Какие умения нужны для эффективного управления рисками? Анализ и управление рисками

25.09.2019

Для начала внедрения риск-ориентированного мышления в организации необходимо:

Выберите международный стандарт по управлению рисками для внедрения.
Подготовьте анализ ключевых стратегических целей с учетом рисков.
Декомпозиция стратегических целей.
Выявление факторов неопределенности и рисков.
Проведите оценку стратегических целей с учетом рисков.
Актуализируйте стратегию с учетом рисков.

2. Задайте тон сверху

С целью формирования правильного тона на уровне руководства риск-менеджер может прислушаться к следующим советам:

Разработайте высокоуровневую политику по управлению рисками .
Документируйте аппетит к различным типам рисков в существующих нормативных документах.
Включите обсуждение рисков в повестку дня совета директоров.
Рекомендуйте создание отдельного комитета по управлению рисками на уровне правления или расширьте мандат существующего органа управления.
Содействуйте развитию управления рисками как внутри компании, так и за ее пределами.
Создавайте атмосферу «отсутствия виноватых».
Найдите общий язык с менеджерами, ответственными за смежные управленческие системы.
Определите заказчиков/пропонентов для внедрения риск-ориентированного управления.

3. Закрепите роли и обязанности по управлению рисками

Четкое распределение и закрепление ролей и обязанностей по управлению рисками важно для создания прочной культуры управления рисками в организации. Мы подготовили следующие пять рекомендаций, чтобы помочь сделать управление рисками ответственностью каждого сотрудника:

Выберите модель управления рисками, подходящую для текущего уровня зрелости вашей организации.
Документируйте роли и обязанности в области управления рисками в существующих должностных инструкциях, положениях о подразделениях и комитетах.
Актуализируйте существующие политики и процедуры с учетом рисков.
Чаще проводите оценку культуры управления рисками.
Включите мониторинг выполнения обязанностей по управлению рисками в процесс ежегодной оценки персонала .

4. Не усложняйте

Это золотое правило риск-менеджмента : чем проще, тем прозрачнее и понятнее! В качестве риск-менеджера, ваша цель состоит в том, чтобы помочь организации стать более риск-ориентированной. Инициативы риск-менеджмента должны быть понятны каждому и легко встраиваемы в обычную бизнес деятельность; в противном случае, вы, скорее всего, встретите большое сопротивление или будете проигнорированы руководством, что намного хуже.

Говорите на языке бизнеса, не используйте профессиональную терминологию управления рисками в общении с бизнесом. Использование терминов VaR, EaR, CFaR может быть абсолютно приемлемо для общения с финансовым директором, однако директор по производству очень быстро потеряет к вам интерес.

5. Помогите сотрудникам учитывать риски в своей работе

Тут вспоминается знакомая крылатая фраза: «Если гора не идет к Магомету, то Магомет идет к горе». Риск-менеджерам уже пора перестать создавать свою собственную параллельную вселенную, постоянно требуя от бизнеса информации, участия, оценки рисков, специальных мероприятий по управлению этими самыми рисками. Все это не укладывается в сознании бизнеса, который живет совершенно в иной логике, а самое странное, что это полностью противоречит базовым принципам ГОСТ Р ИСО 31000:2010. Помогите бизнесу учитывать риски в своей работе не раз в квартал, а каждый день.

6. Риск-ориентированное стратегическое планирование, бюджетирование и оценка эффективности деятельности

Риск-менеджмент играет важную роль в бизнес-планировании . Анализ влияния рисков на цели компании помогает руководителям существенно расширить свой кругозор, а главное снизить негативное влияние ментальных ловушек на принятие управленческих решений. Управление рисками помогает компании четко выделить и принять риски , связанные со стратегией, которые компания готова взять на себя, те риски, с которыми компания должна справиться любой ценой. Нередко анализ рисков может привести и к полному изменению стратегии, если неприемлемые риски не поддаются управлению или находятся за рамками контроля.

Практически, интеграция элементов управления рисками в бизнес планирование может осуществляться следующим образом:

документация аппетита к различным типам рисков в существующих нормативных документах на уровне правления или совета директоров;
определение основных рисков и оценка их влияния на стратегические планы и бюджеты компании;
применение имитационного моделирования для определения целевых параметров стратегии или бизнес плана с учетом рисков;
применение имитационного моделирования (сценарного анализа) для определения целевых параметров бюджета компании с учетом рисков и установление риск-ориентированных КПЭ;
интеграция анализа рисков в управленческие, инвестиционные, проектные ииные материальные бизнес решения;
оценка эффективности деятельности компании с учетом рисков.

Эффективный риск-менеджмент обеспечивает повышенную уверенность в том, что мы можем добиться желаемых результатов, снизить риски и угрозы до приемлемого уровня, и принимать обоснованные, взвешенные с учетом рисков решения. Некоторые примеры интеграции управления рисками в ключевые компоненты планирования и принятия решений представлены в данном разделе.

7. Создайте сеть «риск-чемпионов» по всей компании

Другой полезный метод, который в настоящее время принимается компаниями со зрелой культурой управления рисками, является создание сети «риск-чемпионов». Они являются «клеем» между командой по управлению рисками и сотрудниками бизнес-подразделений. «Риск-чемпионы» помогают внедрять элементы управления рисками в ключевые бизнес процессы и регламенты внутри организации. Обычно, «риск чемпионами» становятся люди, которые естественным образом мотивированы к эффективному управлению рисками. Сотрудники, ответственные за проектное управление или развитие методологии в различных подразделениях хорошо подходят на роль «риск чемпионов».

8. Проводите обучение по управлению рисками

Риск-менеджмент вряд ли можно назвать краткосрочной инициативой, внедрение элементов управления рисками в процессы принятия решений требует долгой и кропотливой работы. Одним из ключевых компонентов развития риск-ориентированного управления является обучение сотрудников и развитие культуры управления рисками.

В этом разделе мы сгруппировали основные рекомендации, которые помогут укрепить культуру управления рисками в вашей компании:

Включите компетенции по риск-ориентированному принятию решений в обучение для новых сотрудников.
Проводите обучение для руководителей и совета директоров.
Определите и проводите обучение для «риск чемпионов».
Сделайте обучение на основе компетентности.
Предусмотрите ежегодную внутреннюю сертификацию для сотрудников, работающих в зонах повышенного риска.
Используйте также пассивные способы обучения.

9. Принимайте непосредственное участие в оценке рисков проектов или стратегических инициатив

Важно не просто применять анализ рисков при оценке ключевых показателей проектов и принятии управленческих решений, а участвовать в этом непосредственно. В случае возникновения такой возможности риск-менеджеры могут взять на себя личную ответственность за проведение подобного анализа и за его результаты.

Анализ ключевых показателей проекта с учетом рисков должен быть комплексным, при этом результаты должны быть легкими для чтения и понимания топ-менеджерами, которые не являются специалистами в области управления рисками. Влияние неопределенности и рисков на сроки, стоимость или качество проекта должно быть проанализировано максимально прозрачно и по возможности ссылаясь на отраслевые данные, исторические факты или достоверные внутренние и внешние прогнозы.

10. Способствуйте открытому обсуждению рисков

Несколько советов, которые помогут риск менеджерам наладить диалог о рисках:

Говорите на языке бизнеса.
Включите информацию о рисках во внешние каналы коммуникации компании.
Наладьте обмен информацией о ключевых рисках внутри организации.
Создайте простые механизмы для эскалации рисков.

11. Не забывайте регулярно тестировать допущения, сделанные менеджментом

Риск-менеджеры играют важную роль в процессе принятия решений, изучая внешнюю среду и анализируя потенциальные факторы риска, которые могут быть не очевидны менеджменту. В последние годы, компании по всему миру становятся все более взаимозависимыми, что дает преимущества в эффективности и инновациях, но и увеличивает подверженность компаний рискам – во многих случаях рискам, о которых они даже не подозревают.

Риск-менеджеры должны выйти за рамки известных текущих проблем, чтобы наблюдать за факторами внешней среды, анализировать взаимозависимости и корреляции, изучать тренды и обращать внимание на «красные флаги».

12. Информируйте руководство о надвигающихся угрозах

Одним из самых важных навыков, которым должен обладать любой риск-менеджер, – это способность информировать руководство о возникающих на горизонте рисках . Это означает наличие процессов для сканирования внутренней и внешней окружающей среды для выявления возникающих рисков, оформление информации надлежащим образом и своевременное ее представление руководству компании. Риск-менеджеры должны уметь интерпретировать сигналы рынка, конкурентов и государственных органов, внутренние риски персонала и изменения в методах работы и производства для выявления рисков. Все это возможно только в том случае, если риск-менеджер принимает непосредственное участие в принятии стратегических бизнес решений совместно с другими руководителями компании. Регулярное общение с руководителями профильных подразделений позволяет менеджерам по управлению рисками выявлять надвигающие угрозы и стать настоящим экспертом в бизнесе, в интересах которого он работает.

13. Проводите анализ рисков по запросу руководства

Иногда руководство может привлекать риск-менеджера для анализа рисков конкретного бизнес-плана или принимаемого решения. Например, руководство может полагать, что негативное влияние валютных колебаний на компанию возрастает слишком быстро, и просит Вас проанализировать масштаб угрозы и определить, совместно с финансовым блоком, возможные решения.

Подобные запросы – это всегда хорошо, и они подчеркивают, что навыки управления рисками пользуются спросом у руководства. Если вы получаете такие запросы, разработайте методологию его выполнения, которая бы соответствовала материальности угрозы, поставленным срокам и доступности информации для анализа. Где возможно, используйте современные инструменты количественного анализа рисков, такие как Palisade Decision Tools или решения SAS. Используйте аналитические источники для моделирования влияния рисков на принимаемые решения, такие так Bloomberg и другие отраслевые базы данных.

14. Создавайте сеть контактов риск-менеджеров из вашей компании и смежных отраслей

Если имеется такая возможность – учитесь у других, устанавливая связи с риск-менеджерами из аналогичных компаний. Вы будете неизменно встречаться с другими риск-менеджерами, на профессиональных онлайн форумах, посещая различные конференции по управлению рисками. Оставайтесь с ними на связи, учитесь друг у друга, и обменивайтесь опытом.

15. Постоянно улучшайте собственные навыки управления рисками

Риск-менеджмент – очень динамичная дисциплина, и вам необходимо оставаться в курсе текущих событий. Постоянная шлифовка собственных навыков управления рисками – это изучении новых методик количественной оценки и управления рисками и, что не менее важно, изучение данных о бизнесе в целом. Дни гуру методологии, не понимающих нюансов бизнеса и особенностей человеческой психологии, канули в лету.

Высшее руководство сегодня ожидает, что менеджеры по управлению рисками будут участвовать непосредственно в процессе принятия решений, разделяя часть ответственности за результат принимаемых решений. В результате, риск-менеджеры должны разбираться в специфике бизнеса и промышленности, в которой они работают, не меньше, чем в особенностях имитационного моделирования рисков и психологии восприятия рисков. Это означает, что участие в конференциях, связанных с вашей отраслью, является столь же важным, как участие в мероприятиях и сообществах для риск-менеджеров. Очень важно, чтобы риск-менеджеры понимали общеотраслевые вопросы и проблемы.

Итак, давайте быстро подведем итоги по некоторым ключевым моментам. Риск-менеджмент – это не только инструменты и техника, но и изменения в культуре и мышлении сотрудников. Для укрепления культуры управления рисками риск-менеджеры могут начать с встраивания элементов анализа рисков в процессы принятия ключевых бизнес решений, помогая задавать тон высшему руководству и определяя роли и обязанности по управлению этими рисками. Начните с малого, но важного, постепенно расширяя область применения риск менеджмента. При этом необходимо помнить, что чрезмерное усложнение процедур и методик может скорее навредить культуре управления рисками, чем принести пользу.

Крайне важно избегать позиционирования управления рисками в качестве отдельной и самостоятельной деятельности, так называемой системы управления рисками. Риск-менеджеры должны в первую очередь интегрировать управление рисками в бизнес. Это может быть достигнуто путем интегрирования элементов анализа рисков в процессы принятия решений, оказания помощи руководству в оценке проектов и стратегических инициатив с использованием инструментов анализа рисков, интегрирование в стратегическое планирование, бюджетирование и управление эффективностью, путем включения обязанностей за управление рисками в должностные инструкции, обучения менеджмента и так далее.

Риск-менеджеры должны стремиться стать востребованными советниками высшего руководства и совета директоров. Советникам, которым доверяют и к чьим рекомендациям прислушиваются. Некоторые примеры включают регулярную оценку рисков на горизонте, критическую проверку допущений менеджмента с учетом рисков при бизнес планировании и предоставление независимой риск экспертизы при обсуждении бизнес решений.

Чтобы научиться , нужно приложить большое количество усилий. Во-первых, нужно развивать тактическое и стратегическое мышление, читать книги по реализации самого верного и эффективного способа управлять рисками, изучать тактики управления рисками. Это дело не одного дня и даже года. Это очень серьезное занятие, которое учит управлять деньгами. Именно оно лежит в основе успешной торговли, ведь она соткана из рисков.

Управление рисками — это очень большая и важная часть торговли. Важно понимать, что трейдер не сможет не столкнуться с убытками, это невозможно. Даже трейдер с невероятными знаниями и опытом, блестящий тактик и талантливый стратег не сможет избежать убытков. Даже если вы поймали позитивную волну и находитесь в долгом плюсе, обязательно наступит минус — без этого был бы не трейдингом.

Трейдинг похож на американские горки, но во время падения важно продолжать управлять своей кабинкой и контролировать ситуацию, то есть риски. Если вы несетесь и падаете вниз, нельзя допускать рискованных поворотов и телодвижений. То есть нельзя вступать в рискованные сделки, важно в это время минимизировать потери. Это и есть умение управлять рисками.

Управлять рисками — как это?

Нет, управлять рисками — это не сидеть ровно, приговаривая, что все будет хорошо и вообще вы − супермен! Не поможет и убеждение, что ваша тактика самая лучшая. Чтобы управлять рисками, надо начать тренировать силу воли и контролировать себя. Пример с американскими горками очень напоминает отношения с людьми. У нас у всех бывают спады и подъемы в эмоциональном плане. И во время спада человека очень легко потерять. Нужно просто минимизировать потери, не делая резких выпадов в его сторону. То же самое и в трейдинге. – это такая система, где все контролируется только вами. Например, вы должны быть готовы вообще ничего не делать, не делать никаких ставок, не шевелиться и не дышать.

Многие часто спрашивают: если риск — часть нашей жизни и торговли в трейдинге, то зачем нужно уметь управлять рисками? Между тем, умение управлять играет огромную и очень важную роль. Первая причина — это обыкновенное самосохранение. С помощью управления вы сохраняете свои деньги в целостности. Лишая себя шансов общаться с человеком во время эмоционального спада, вы лишаетесь потерь и даже перспективных убытков. Если вы лишаете себя шансов играть на бирже во время риска, то вы ничего не теряете. Да, управлять рисками очень трудно, но это помогает держать себя в узде и контролировать баланс.

Как управлять и снижать риски?

На самом деле управлять рисками не так и трудно. В трейдинге, чтобы этому научиться, нужно найти процент, которым вы можете рискнуть, который вам не жалко потерять. Вот это и есть самое сложное. Как только вы поймете, какой процент готовы потерять, то при неблагоприятных условиях будете торговать только с ним. Если сделка прогорит, то потеряете вы тот процент, который и были готовы потерять. Все это позволяет регулировать ваш собственный комфорт, не допускать потерь, уберегать баланс от разорения. Можно также поработать над тем, чтобы научиться снижать риски. Как это сделать?

Самый простой способ перестраховаться — получить, наконец, образование. Вы удивлены? Да, это несомненный способ управления рисками, потерями и проблемам. Брокеры навязывают мысль, что торговать проще простого. Это не так. Заработать миллион трудно, для этого нужны знания. Знания, куда идти и как двигаться, а образование позволяет заручиться помощью этих знаний. Чтобы торговать, нужно быть подкованным со всех сторон, и лучше, чтобы эти подковы были знаниями. Нужно читать, учиться, узнавать новое, и не только в области трейдинга. Нужно использовать максимум знаний, потому что это позволяет работать максимально и избегать ненужных потерь.

Второй способ — это всегда дружить со здравым смыслом и тренировать аналитические способности. Это помогает не вкладывать много, помнить о потерях, о том, какой процент вы готовы и можете потерять, наконец, помнить о сохранении баланса. Каждый трейдер сам определяет свои риски. Чем выше его мастерство, аналитическое чутье, чем лучше его контроль над собой, тем меньше шанс потерять и растратить баланс. Иногда победа — это выжидание. Иногда, чтобы победить, нужно остановиться, замереть как хищный зверь среди дебрей и охотников. Уметь выжидать, ловить момент, контролировать себя — это то, что должен уметь каждый игрок биржи.

Есть еще один совет – не стоит пить и принимать алкоголь во время торговли. Также стоит избегать появления азарта. Мудрецы сравнивали азарт со скаковой лошадью, которая закусывает удила и бежит прочь. Ее нельзя остановить. Ее бег может принести огромные потери, потому что она несется, не глядя. Нельзя торговать и во время стрессовых ситуаций.

В некоторых книгах по трейдингу описываются случаи, когда трейдеры начинали торговлю после ссор с близкими людьми. Сделки не приносили прибыли, а заканчивались большими неудачами. — это то, чего нужно избегать, потому что мы теряем способность рассуждать здраво и умно. Важно всегда помнить, что торговля не является игрой и забавой, где нужно и можно развлекаться, попивая виски со льдом. Тут важна собранность, сосредоточенность, баланс, гармония и хладнокровие. Никаких эмоций. Только спокойствие, как у застывшего перед броском зверя.

В качестве заключения

Рациональность и хладнокровие в трейдинге служат хорошую службу. Пожалуй, именно их можно считать главными регулирующими элементами для управления рисками. Хладнокровие — это устранение эмоций и переживаний, их сдерживание и вечное спокойствие. Добиться этого трудно, но можно. Существуют специальные тренинги, которые учат «держать лицо». Хладнокровие не даст пройти поступающей информации через страх или, напротив, азарт и эйфорию. Это будет голая аналитическая правда, которая даст увидеть события и ситуацию в подлинном свете. Это самое незаменимое правило для участия в торговле. Если вы не умеете контролировать эмоции, то обречены на поражение заведомо.

Пелин Дмитрий, практикующий трейдер!

Инвестируя на рынке, вы 100% хотите быть человеком, который не просто складывает деньги в банк, хотите избежать рисков, и стать этим самым банком, где уже лично вы бы могли управлять всеми рисками, инвестируя в разные инструменты и получая больше прибыли.

Чем лучше вы научитесь управлять рисками, тем больше вы можете рисковать, и следовательно получать больше прибыли. В любом бизнесе, как и во всех видах финансовой торговли есть своя доля риска.

И тут как раз необходимо умение управлять рисками.

В принципе, всё управление рисками сводится к выбору наилучшей торговой стратегии, с помощью которой вы можете увеличить свой чистый доход.

Существует правило пяти процентов. Это общее правило в финансовой торговле: трейдерам рекомендуется не рисковать более 5% всего их капитала в каждой сделке.

Например, если у вас всего 1000$ на вашем торговом депозите, следовательно вам не стоит рисковать более 50$ в каждой сделке. Аргументы в пользу этого правила очень просты: в переменчивой сфере торговли, такой как финансовые рынки никому не удается быть в прибыли все время.

Даже самые лучшие трейдеры иногда терпят убытки, но пользуясь правилом пяти процентов вы страхуете себя от уменьшения вашего депозита в случае неудачных сделок.

В связи с тем, что финансовая онлайн торговля очень популярна среди индивидуальных трейдеров, в интернете можно найти множество разнообразных стратегий управления рисками. Их огромное количество, начиная стратегиями хэджирования (от англ. «hedging») и заканчивая стратегиями стрэдл (от англ. «straddle»).

Все эти стратегии разработаны с целью найти лучшие точки входа и выхода при минимальных рисках. Однако следует иметь ввиду, что эти стратегии могут быть эффективными при торговле реальными базовыми активами, но могут не сработать на бинарных опционах.

Когда вы торгуете бинарными опционами, вы имеете дело с деривативами, а не фактическими базовыми активами. Учитывая то, каким образом бинарные опционы структурированы, то и методы, используемые для торговли бинарными опционами сильно отличаются от традиционных форм финансовой торговли.

Во-первых, здесь отсутствует маржевая торговля. Это означает, что вы можете потерять ровно столько, сколько вы сами инвестировали.

Во-вторых, учитывая, что результат зависит от предложения Да/Нет, здесь нет традиционных сложностей, с которыми можно столкнуться при обычной торговле. Вам не нужно беспокоится о том, на сколько изменится рынок, чтобы ваша сделка закончилась удачно. Единственное, что должно вас беспокоить, это направление цены. Благодаря этим причинам, управление рисками в торговле бинарными опционами отличается от традиционной финансовой торговли.

Тут следует рассмотреть несколько инструментов управления рисками, при торговле бинарными опционами:

1) Инструмент «Предложение цены»
При торговле бинарными опционами риски небольшие, большинство брокеров бинарных опционов предлагают множество инструментов управления рисками.

Например, у многих брокеров имеется инструмент «Предложение цены», либо, по другому, просто возможность досрочного закрытия сделки. После нажатия этой кнопки появляется окно окно, в котором будут высвечиваться предложения цены, по которой брокер будет готов купить у вас опцион.

Естественно, предложенная цена будет немного меньше первоначальной цены. Хотя иногда случается, что предложенная цена может быть выше первоначальной. Такое случается из-за скачка цен на базовый актив.

В этот момент у вас есть возможность закрыть сделку с минимальными потерями для депозита, в отличие от того, когда купленный опцион удет в минус и все средства сделки будут потеряны.

2) Инструмент «TAKE PROFIT»
Еще одним интересным инструментом для минимизации риска, который предлагают многие брокеры является инструмент «Take Profit» («Забрать прибыль»).

Действует он аналогично предыдущему инструменту, но в сторону прибыли. Этот инструмент выдает сигнал, как только ваша сделка переходит в статус «в деньгах».

Как только вы услышите сигнал, вам решать: прекратить сделку преждевременно или продолжать ее до момента экспирации. Теперь вместо того, чтобы потерять всю возможную прибыль после истечения срока исполнения опциона, вы можете воспользоваться инструментом «Take Profit» и забрать свою прибыль раньше на случай, если рынок вдруг резко изменится, но следует сказать, что и прибыль будет несколько меньше, чем была бы при полной экспирации сделки.

3)Инструмент «ROLL FORWARD» или Rollowing
Один из способов управления рисками, который предлагают вам брокеры бинарных опционов. При помощи этого инструмента вы можете продлить срок исполнения опциона до следующего ближайшего времени за небольшую комиссию.

Рассмотрим один из случаев применения этого инструмента. Например, допустим что председатель Европейского центробанка в ближайшее время собирается сделать заявление по поводу направления валютной политики ЕС. Вы предполагаете, что после этого заявления цена на евро вырастет по отношению к доллару. Поэтому вы решаете инвестировать 50$ в опцион CALL на покупку европейской валюты, что обещает вам 70% прибыли.

Допустим, заявление запланировано на 16:00 GMT, что означает, что рынок отреагирует на это заявление только после 16:00 GMT. Следовательно, вы решаете начать сделку в 15:45 GMT с экспирацией в 16:15 GMT, давая время рынку отреагировать на новость.

Однако на половине выступления председателя Европейского центробанка, вы понимаете, что он затронет тему валютной политики ЕС только после того как срок вашего опциона истечет, то есть в 16:15 GMT.

Это означает, что ваша сделка завершиться со статусом «не в деньгах». Чтобы избежать потерь, за небольшую комиссию вы можете продлить свою сделку еще на один торговый период с моментом экспирации в 16:45 GMT.

Поступив таким образом, вы не только избежите потери, но еще сможет заработать. И хотя сумма прибыли будет меньше изначальной, вам следует понимать, что вы избежали полной потери средств, вложенных в сделку.

В этом и есть сущность управления рисками: минимизировать потери и превращение проигравших в победителей.

В мире финансов риск потерять деньги – это реальность, как бы мы не планировали их избежать. Фактически, никто не планирует терять деньги, но сказав это, все равно стоит продумать, как минимизировать потери.

Материал подготовлен совместно с брокером бинарных опционов Utrader

Любая деятельность человека может быть так или иначе связана с опасностью. В широком понимании, риск — это вероятность получения убытка или потери. Если мы говорим о бизнесе, то все эти негативные последствия носят финансовый характер. Полностью обезопасить себя со всех сторон просто невозможно. Но неблагоприятные факторы можно просчитать, а, значит, максимально снизить вероятность получения убытка. Правда, для этого нужно обладать определенными знаниями и навыками в бизнес-сфере. Более того, иногда может помочь только чутье. Именно под влиянием всех этих требований на рынке труда появилась абсолютно новая и очень востребованная специальность — риск-менеджер. Кто это такой и как можно стать подобным специалистом — тема сегодняшней статьи.

Риски: какими они бывают

Говоря об этой довольно новой сфере человеческой деятельности, стоит отметить, что ключевое слово тут все же «менеджер». И уж только потом можно говорить о том, что предугадывать риски можно где-то научиться. Если рассматривать структуру практически любого бизнеса, то можно выделить такие виды рисков:

Операционный. Опасности, связанные с несовершенством кадровой политики фирмы, нарушениями техники безопасности, мошенничеством, порчей активов и так далее. В общем, сюда попадает все, что может произойти в процессе фирмы.

Финансовый. Риск того, что в силу тех или иных причин предприятие может оказаться не в силах исполнять свои финансовые обязательства перед партнерами. Сюда можно отнести такие риски:

кредитные;
рыночные — снижение стоимости активов в силу разных причин;
балансовые — риск сбалансированности и ликвидности имеющихся активов.

Грамотный финансовый риск-менеджер должен уметь правильно оценить каждый из них и просчитать пути их минимизации.

Управленческие. К таким рискам можно отнести такие:

утрата деловой репутации;
ошибочный выбор стратегии развития предприятия;
снижение стоимости компании на соответствующем рынке.

Прочие виды рисков. В общем случае существует около ста видов различных рисков, которые можно классифицировать, исходя из вида деятельности организации.

Описание профессии

Рисков существует множество. как раз и занимается их определением, классификацией, анализом и контролем.

Это одна из ведущих позиций в компанией. В современных реалиях российским бизнесменам приходится регулярно сталкиваться со множеством различных факторов, каждый из которых может непредсказуемо повлиять на работу организации. В основном это связано с резким изменением курса валют и, как следствие, цен на товары. Также вольно «гуляют» и процентные ставки по кредитам.

Как правило, целую систему по выявлению и минимизации рисков создают крупные предприятия. В более мелких риск-менеджер — это чаще всего сам руководитель.

Где такому учат

Обучить специалиста подобного рода очень сложно. Именно поэтому в перечне специальностей институтов, академий и университетов вы вряд ли найдете такую профессию, как риск-менеджер.

Хороший специалист в этой сфере должен обладать довольно большим объемом знаний в таких областях:

юриспруденция;
статанализ;
информационные системы;
компьютерные технологии;
специфика хоздеятельности предприятия, в котором предстоит работать.

Чаще всего претендентами на должность «менеджер по управлению рисками» становятся руководители бизнес-направлений с достаточным опытом работы. Также неплохие менеджеры по работе с «опасностями» получаются из выпускников технических и математических учебных заведений, имеющие опыт проведения математического и статистического анализов.

Практически единственным специализированным обучающим центром в этой сфере является на сегодняшний день Global Association of Risk Professionals (GARP). Специалисты этой компании предоставляют программы повышения квалификации и централизованного обучения для специалистов высшего руководящего звена. GARP работает на Российском рынке с 1999 года и предоставляет программы сертификации в области риск-менеджмента. Эта Ассоциация имеет свои представительства в более чем 100 странах мира и готовит специалистов высокого уровня.

Обязанности

Работа риск-менеджером чаще всего связана с оценкой текущих дел на предприятии, поиском слабых мест и способов их устранения. Деятельность такого специалиста можно уложить примерно в такую схему:

определение существующих рисков;
оценка возможности неблагоприятного развития ситуации;
выработка плана действий по управлению процессом;
разработка стратегии деятельности фирмы по уменьшению вероятного негатива и минимизации убытков;
внедрение выбранной стратегии;
корректировка действий в случае необходимости;
подведение итогов работы.

Конечно, четкие должностные обязанности зависят, прежде всего, от того, какими именно проектами управляет риск-менеджер.

Что еще нужно знать

Кроме довольно обширных знаний в области математики, экономики, статистики и других сфер деятельности, специалисту по работе с рисками понадобятся также такие умения:

опыт работы не менее 2-х лет в области аналитики;
умение работать с компьютером на уровне опытного пользователя;
знание английского языка, причем как устного, так и письменного;
знание бухучета и российского законодательства в выбранной сфере;
знание систем финансовой отчетности;
готовность практически постоянно работать в стрессовом режиме;
умение доказывать свою точку зрения и отстаивать ее, если придется.

Перспективы

В связи с относительно недавним появлением профессии «менеджер по рискам проекта», большого бума на рынке труда не наблюдается. Тем не менее спрос на хороших специалистов в этой сфере есть всегда. Причем с каждым годом он только растет. Особенно востребованы такие специалисты в компаниях, планирующих стать привлекательными для зарубежных инвесторов. На сегодняшний день — это в основном крупные банки, лизинговые компании и другие предприятия финансовой сферы. Но с каждым годом перечень предприятий только увеличивается.

Уровень оплаты

Поскольку большинство претендентов на такую должность — недавние выпускники высших учебных заведений, то и уровень заработной платы для них не слишком большой, около 2 тыс. долларов. Но уже по прошествии нескольких лет, по мере получения опыта и практических знаний, заработок увеличивается примерно в 2,5 раза.

Более крупные компании риск-менеджеров с опытом оценивают несколько дороже. Тут заработная плата стартует уже от 10 тыс. американских долларов, а верхняя планка практически отсутствует. Опытный риск-менеджер, занимающий на фирме топовую позицию, может оценивать свои услуги в 60-80 тысяч долларов и даже выше.

Люди, выбирающие такую профессию, должны не только обладать множеством различных знаний, но и иметь определенный склад характера. Хорошему профессионалу присуща дотошность, внимательность к деталям, умение удержать в огромный объем информации, способность долгое время работать в условиях постоянного стресса.

Насколько нужен такой специалист

Должность управленца рисковыми ситуациями, ориентированную на безубыточность имеющегося бизнеса, как правило, вводят уже состоявшиеся, зрелые компании. Введение в штат такого специалиста возможно и оправдано в том случае, когда на предприятии уже существует определенная модель бизнес-процессов. В противном случае очень сложно распределить полномочия и вменить ответственность за ведение бизнеса. Чаще всего на предприятиях, не имеющих такого специалиста, управление рисками все же ведется. В таком случае делегируются другим подразделениям:

службе безопасности;
подразделению внутреннего контроля;
финансовому отделу;
службе информационной безопасности;
другим специалистам.

В заключение хочется сказать, что бизнес сегодня все больше применяет разнообразные информационные технологии, а они, как известно, развиваются стремительно. Поэтому нет никакой гарантии, что опыт, имеющийся у сегодняшних специалистов в сфере управления рисками, будет сколько-нибудь ценен через несколько лет. Так что успех этой профессии, безусловно, зависит от уровня развития и самообразования претендентов.

Настало время поговорить о риске, который в той или иной степени, на финансовых рынках будет присутствовать всегда и везде, как бы Вы этого не ни хотели. Влияние риска на торговый капитал любого трейдера неизбежно, однако ограничить и минимизировать его влияние можно. Для этого необходимо понимать, каким именно видам риска подвержены участники финансового рынка. Рассмотрим подробно виды риска:

Суверенный риск. Этот вид риска имеет геополитические корни, например, возможные смены экономического строя (революции и т.п.), весьма частая смена правительства в государстве, довольно высокий коррупционный уровень, неработающее или недоработанное законодательство и т.д. Эти и подобные факторы будут способствовать оттоку иностранных инвестиций, что отрицательно скажется на общей экономической ситуации государства.

Общеэкономический риск. Речь идет о риске изменения основных экономических показателей государства: темпы роста ВВП, увеличение внешнего долга, нехватка рабочих мест, высокий уровень инфляции и т.д.

Отраслевой риск. Для каждого конкретного сектора экономики страны присутствуют свои определенные риски. Эти риски зависят от множества факторов: от конкурентоспособности данной отрасли экономики, от внимания к этой отрасли государства и т.д.

Риск эмитента. Данный вид риска подразумевает ухудшение финансовых показателей компании, происходящий из ряда причин в политике предприятия.

Спекулятивный риск. Предусмотреть данный вид риска сложнее всего, поскольку он возникает из непредсказуемых событий, как-то различные стихийные бедствия, военные действия, теракты, забастовки, иррациональное поведение участников финансовых рынков, а так же все то, что связано с новостным фоном.

Инфраструктурный риск. Такой риск трейдер может и должен контролировать самостоятельно, поскольку зависит этот вид риска от торговых решений трейдера. Имеется в виду принятие решения о выборе брокера и технических ресурсов, необходимых для торговли на финансовых рынках.

Таковы основные виды риска. Мы видим, что трейдинг является достаточно рискованным видом деятельности. Однако наличие рисков – совсем не повод отказываться от него. Существенно ограничить риски в трейдинге помогает диверсификация.Диверсификацией называетсяраспределение инвестируемых денежных капиталов между различными объектами с целью снижения риска возможных потерь и получения доходов.

Согласно правилам инвестирования, рекомендуется формировать свой финансовый портфель активами не одной, а нескольких компаний, и эти компании должны представлять разные отрасли экономики, поскольку трейдер не может предвидеть, когда, например, между собою поссорятся владельцы предприятия, акции которого приобрел трейдер. А такой факт может привести к потере прибыли, поскольку ценные бумаги данного предприятия начнут падать в цене. Ну и множество других форс-мажоров.

Итак, как же снизить риск? Существуют некоторые принципы управления рисками. Давайте начнём с того, что перед любой сделкой, Вы должны понимать, почему Вы её совершаете, Вы должны иметь хорошо продуманную причину, зачем Вы покупаете то, что кто-то хочет продать. Уверены ли Вы в данной покупке?

Спросите себя о том, что знаете Вы, из того, что не может знать продавец и напротив, что продавец может знать из того, чего не знаете Вы. Поверьте, но данные рассуждения могут очень помочь Вам. Это не только снижает риск, но и немного успокаивает перед заключением сделки (ордера).

Будьте очень осторожны, Вы должны понимать, что человек, который находится на другой стороне, возможно, гораздо умнее, или, во всяком случае, точно не глупее Вас. Вы должны очень трезво осознавать, чем Вы рискуете. Что будет с Вашими средствами, если рынок пойдёт на 5%, 10% или 20% процентов против Вас. Проводите экспертизу сделок, и тогда, риск будет минимализирован Вами.

Вторым Вашим шагом к уменьшению риска будет установление ограничений на сумму, которую Вы можете потерять. Вы всегда должны придерживаться чёткого плана торговли. Если Вы понимаете, что выходите из зоны своего возможного убытка, то прекращайте игру. Вы не должны терять свои деньги далее, и если Вам в голову вдруг придёт, что тренд сейчас вот-вот развернётся, ну ещё секундочку, ещё чуть-чуть, то немедленно выходите! Не обращайте внимания на эти мысли.

Скорее всего, тренд будет продолжать идти в своём направлении, а Вы в свою очередь, будете продолжать терять свои деньги. Разумный план торговли также внушит Вам чувство уверенности, поэтому Вы должны ему следовать.

Третий шаг к уменьшению риска. Диверсифицируйте. Или, проще говоря, Вы не должны кидать все Ваши деньги на одну сделку. Торговать Вы должны не более чем на 1-3% Вашего капитала (возможна торговля на 5%, но это уже просто «космос»). Заранее ставьте стоп ордера (вспомните SL и TP). Следуйте этим установленным данным.

Прежде чем заключить сделку, удостоверьтесь, что вы располагаете достаточным капиталом, чтобы компенсировать неожиданный убыток. Если возможная сделка выглядит неожиданно прибыльной, то, возможно, вы слишком оптимистичны. Рынки обычно редко бывают так хороши, как они могут показаться на первый взгляд.

Если рынок вдруг неожиданно пошёл вниз, то разумно иметь в распоряжении некоторый капитал, чтобы компенсировать небольшие возможные убытки. Вы можете использовать определённые стоп сигналы. Они позволят Вам быстро узнавать, когда рынок пошёл не так, как Вы ждали, в этот момент быстро выходите из игры, даже если не потеряли своих денег. Делать Вы это должны только из тех убеждений, что Вы должны торговать по тренду, ведь переубедить рынок ещё не удавалось ни одному трейдеру.

Важным качеством трейдера является способность признавать свои ошибки, когда Вы не правы. Это также будет способствовать к снижению риска. Сохраняйте маленькие ставки и небольшое количество сделок. Каждый трейдер должен сначала научиться не терять деньги, а только потом зарабатывать их, поэтому радуйтесь, даже когда зарабатываете немного. Контролируйте свои эмоции и, если сомневаетесь, выходите из игры, ведь неуверенность, как Вы уже поняли, рождает страх. Если рынок ведёт себя не рационально, или неуверенность таиться в Вас самих, или же Вы не знаете что делать в данный момент – выходите из игры.

Шаг 13. Виды анализа рынка. Рассматриваем технический и фундаментальный анализы

«Главное в шахматах это не то, на сколько ходов ты думаешь, а то, как ты анализируешь текущую ситуацию». Гарри Каспаров.

В работе трейдера, также как и в шахматах, главным является именно анализ текущей ситуации, анализ рынка. Это та часть, без которой трейдера просто не существует. Давайте отложим лирические отступления и продолжим узнавать, как делаются деньги. Существует всего два вида анализа рынка (возможно, Вы изобретете, третий или он уже изобретён, но мне уже пора на пенсию).

Не трудно догадаться, что это фундаментальный анализ и так называемый, технический анализ. Всегда в обществе существовали дискуссии о том, какой же вид анализа лучше? Честно скажу Вам, что использовать в торговле необходимо оба. Я предлагаю разобрать их по отдельности.

Итак, фундаментальный анализ (далее ФА). ФА – это анализ, при котором учитываются экономические, социальные и политические факторы, которые могут повлиять на ситуацию на рынке. Политика государства всегда влияет на его экономику, следите за последними событиями всегда. Иными словами, Вы должны попросту наблюдать за состоянием самой экономики, определять хорошая она, или не очень.

Смысл данного анализа заключается в том, что если экономика страны весьма стабильна, то и валюта данной страны будет также стабильна. Другие страны будут больше доверять валюте страны со стабильной и сильной экономикой. Ну, ещё раз в двух словах. Например, экономика США стала слабее, доллар также потерял свою былую силу, через некоторое время, когда экономика вновь усилиться, повысится процентная ставка, чтобы миновать инфляцию, и в конечном счёте доллар опять начнёт расти. Вот так можно расписать фундаментальный анализ в нескольких предложениях. Суть ФА можно рассмотреть на дивной схеме, которую я нарыл в интернете.

Рисунок 30

А теперь самое скучное. Я не буду сам говорить Вам о том, какие события влияют на движение валют интенсивнее всего, Вы сделаете это сами. Обратите внимание, что то, что Вы сделаете, будет основой Вашего фундаментального анализа, поэтому отнеситесь к поиску информации весьма серьёзно.

Я специально не напишу ответа здесь, поскольку Вы должны сами всё это понять, а не я должен «разжевать» Вам материал и «положить в рот». Правильные ответы Вы можете найти по ссылке: http://qps.ru/CMqUH . Оставляю Вам поле для размышлений.

Что ж, теперь рассмотрим технический анализ (далее NF). ТА - это изучение движения цен. Одним словом технический анализ – это графики. Смысл состоит в том, что трейдер рассматривает историю движения цен и основываясь на их поведении в прошлом, может предположить их поведение в будущем.

Посмотрев и проанализировав график, Вы можете найти тренды и фигуры, которые могут помочь Вам в торговле.

Рисунок 31

На представленном графике видно две вещи. Первая, это то, что уровень максимума цены изменился, он стан ниже и был установлен этот предел. Второе, это то, что график не смог пробить данный, установленный предел, а значит, можно сделать предположение о дальнейшем нисходящем развитии графика. Поняв всё это во время, трейдер мог заработать деньги на данной сделке.

Технический анализ обладает особенностью, он помогает определить движение рынка в самом начале, давая, тем самым неплохие возможности для дальнейшей торговли. Главное, что Вы должны понимать, это то, что тренд Вам не враг, а друг. А теперь, спросите меня, какой вид анализа лучше и я отвечу Вам, что они оба необходимы. Вот Вам один пример:

Рисунок 32. Пример.

Может быть, история драматична, но суть в том, что финансовый рынок, как Фэн-шуй, состоит из чёрного и белого. Из того и другого. Как-то так.

Рисунок 33