Spadek wskaźnika rotacji kapitału własnego. Analiza wskaźników rotacji kapitału przedsiębiorstwa

8. Analiza wskaźników rotacji kapitału przedsiębiorstwa

Termin działalność gospodarcza w w szerokim znaczeniu oznacza całokształt działań mających na celu promocję przedsiębiorstwa na rynkach produktów, pracy i kapitału, tj. wskaźniki działalności gospodarczej charakteryzują wyniki i efektywność bieżącej głównej produkcji oraz działalność komercyjna.

Do oceny działalności gospodarczej wykorzystuje się:

1) kryteria jakościowe;

2) wskaźniki ilościowe.

Jakościowe - czyli ściśle nieformalne:

Szerokość rynków zbytu;

Dostępność produktów na eksport;

Reputacja przedsiębiorstwa wyrażona w popularności klientów.

Ujęcie ilościowe działalność gospodarczą można prowadzić w następujących kategoriach:

Ocena stopnia realizacji planu w oparciu o kluczowe wskaźniki i analiza odchyleń;

Ocena poziomu efektywności wykorzystania zasobów rzeczowych, pracy i finansowych przedsiębiorstwa.

Wskaźniki obrotów są bardzo ważne dla oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Wskaźniki te obejmują:

1. Wskaźnik obrotu kapitałowego - pokazuje liczbę obrotów dokonanych przez kapitał obrotowy w pewnym okresie i charakteryzuje wielkość sprzedanych produktów na 1 rubla zainwestowanego w kapitał obrotowy;

2. Czas trwania jednego obrotu to średni okres, w którym środki zainwestowane w działalność produkcyjną i handlową zwracają się na działalność gospodarczą organizacji.

Im wyższy wskaźnik obrotu, tym większy zysk uzyska firma inwestując te same środki. Przyspieszenie obrotu kapitałowego pomaga zmniejszyć potrzebę kapitał obrotowy(uwolnienie absolutne), zwiększenie wolumenu produkcji (uwolnienie względne), a co za tym idzie, wzrost zysków. W rezultacie poprawia się kondycja finansowa organizacji i wzmacnia się wypłacalność. Ale przyspieszanie obrotów ma sens, gdy działalność przedsiębiorstwa jest rentowna, czyli wynik finansowy jest zyskiem.

Spowolnienie obrotów wymaga pozyskania dodatkowych środków, aby móc kontynuować działalność gospodarcza organizację co najmniej na poziomie z poprzedniego okresu.

Możliwe jest także wyznaczenie wskaźników obrotu prywatnego; w tym przypadku zamiast całkowitej kwoty majątku obrotowego stosuje się poszczególne elementy składowe.

Dla przedsiębiorstwa pożądane jest, aby zmiana wskaźnika obrotów w dynamice miała wartość dodatnią, a gdy czas trwania jednego obrotu zmienia się w dynamice - z wartość ujemna.

Jeśli liczba obrotów spadła, czyli nastąpiło przyspieszenie obrotów, to można obliczyć względne oszczędności (przekroczenie wydatków - gdy obroty spowalniają). Tabela 8 przedstawia wyliczenie wskaźników rotacji zadłużenia oraz słuszność, kapitał ogółem i aktywa obrotowe.

Tabela 8

Analiza wskaźników rotacji kapitału przedsiębiorstwa

Ogólnie rzecz biorąc, dla SA „ŻBK nr 1” można stwierdzić, że wskaźniki obrotu rosną w czasie, co wskazuje na większy wzrost wartości kapitału ogółem i jego składników oraz majątku w porównaniu do przychodów ze sprzedaży produkty.

Wskaźnik rotacji kapitału ogółem wzrósł o 0,58 i na koniec okresu sprawozdawczego wyniósł 1,46, w związku z czym czas trwania jednego obrotu kapitału ogółem zmniejszył się o 162 i na koniec 2004 roku wyniósł 247 dni. Przyspieszenie obrotu kapitałowego pomaga zmniejszyć zapotrzebowanie na kapitał obrotowy (uwolnienie absolutne), zwiększyć wolumen produkcji (uwolnienie względne), a tym samym zwiększyć zyski. W rezultacie poprawia się kondycja finansowa organizacji i wzmacnia się wypłacalność.

Wskaźnik rotacji kapitału własnego wzrósł o 0,8 i na koniec roku sprawozdawczego wyniósł 1,85. W efekcie czas trwania jednego obrotu kapitałem własnym w 2004 roku skrócił się o 148 dni i wyniósł 195 dni (podczas gdy na początku roku wynosił 343 dni).

Wskaźnik rotacji kapitału zadłużenia również wzrósł o 1,45, a czas trwania jednego obrotu zmniejszył się o 14 dni i na koniec okresu sprawozdawczego wyniósł 52 dni.

Obrót majątkiem obrotowym wzrósł o 0,67, czas trwania jednego obrotu majątkiem obrotowym zmniejszył się o 82 dni i wyniósł 173 dni, w tym czas jednego obrotu zapasami zmniejszył się o 27 dni i na koniec roku wyniósł 28 dni, czas obrotu wierzytelnościami skrócił się o 63 dni i wyniósł 117 dni, czas obrotu krótkoterminowymi inwestycjami finansowymi wzrósł o 2 dni i wyniósł 11 zamiast 9 dni, czas trwania jednego obrotu gotówkowego również wzrósł i wyniósł 10 dni .

A zatem wraz ze skróceniem czasu trwania jednego obrotu majątku obrotowego o 82 dni i przyspieszeniem obrotu w przedsiębiorstwie w okresie sprawozdawczym pojawiły się oszczędności kapitał obrotowy, co wyniosło 143 828 tysięcy rubli.

Zwróć uwagę na jej wzmocnienie duży udział pożyczone środki na tworzenie aktywów, aby znaleźć sposoby na zwiększenie roli kapitału własnego w działalności komercyjnej organizacji. 2.3 Zarządzanie przyciąganiem pożyczonego kapitału w przedsiębiorstwie OJSC Pavlovskgranit Zależy to od kapitału, jaki posiada organizacja, jak optymalna jest jej struktura i jak celowo się ją przekształca...

Rentowność spada, co jest argumentem za zrównoważoną siłą roboczą. Wnioski W wyniku badania

Aby scharakteryzować wykorzystanie kapitału, zaleca się obliczenie szeregu współczynników:

Obrót majątkiem unieruchomionym;

Obrót wszystkimi aktywami obrotowymi;

Obrót należnościami;

Obrót zobowiązań;

obrót kapitałem;

Wskaźnik operacyjny.

Wskaźnik rotacji kapitału (aktywów) ogółem ogólnie charakteryzuje poziom aktywności ekonomicznej przedsiębiorstwa, czyli efektywność wykorzystania przez przedsiębiorstwo wszystkich dostępnych zasobów, niezależnie od źródeł ich przyciągania. Współczynnik ten pokazuje, ile razy w okresie sprawozdawczym zostaje zakończony pełny cykl produkcji i obiegu lub ile jednostek pieniężnych przypada na każdą jednostkę aktywów przyniesioną ze sprzedaży produktów.

Całkowity współczynnik obrotu kapitałowego (Ok) oblicza się ze wzoru:

gdzie B to przychód ze sprzedaży produktów

C a - średnioroczna wartość wszystkich aktywów (kwota na początek i koniec roku podzielona przez 2).

Zazwyczaj wartość całkowitego wskaźnika obrotu kapitałowego danego przedsiębiorstwa porównuje się ze średnią branżową. Jeżeli dla przedsiębiorstwa wskaźnik ten jest niższy, konieczne jest zwiększenie wolumenu sprzedaży lub, jeśli nie jest to możliwe, redukcja niektórych rodzajów aktywów. Jeśli uwzględnić ten współczynnik w dynamice, to jego wzrost może oznaczać albo przyspieszenie obiegu środków przedsiębiorstw, albo inflacyjny wzrost cen sprzedawanych produktów.

Wskaźnik aktywów unieruchomionych (Oi.a. ) pokazuje, jak efektywnie przedsiębiorstwa wykorzystują swoje środki trwałe i inne aktywa trwałe. Wskaźnik ten obliczany jest ze wzoru:

gdzie C m.in. - średnioroczne aktywa trwałe (kwota na początek i koniec roku podzielona przez 2).

Czas trwania jednego obrotu wynosi (w dniach):

Stosunek wszystkich aktywów obrotowych (Оо.а) jest jednym z najważniejszych wskaźników efektywności przedsiębiorstwa, ponieważ charakteryzuje liczbę obrotów całego kapitału obrotowego. Powszechnie uważa się, że im krótszy czas trwania jednego obrotu, tym efektywniej wykorzystywany jest kapitał obrotowy.

Współczynnik ten oblicza się ze wzoru:

gdzie C o.a. - średnioroczna wartość majątku obrotowego (kwota na początek i koniec roku podzielona przez 2).

Czas trwania jednego obrotu jest równy (w dniach):

(20.13)

Należy zauważyć, że dla każdego przedsiębiorstwa w pewnym momencie istnieje optymalna struktura kapitału obrotowego. Dlatego głównym kryterium jest zapewnienie szybkiej rotacji majątku obrotowego.

Wskaźnik rotacji należności (Od.z.) charakteryzuje skuteczność windykacji należności oraz politykę kredytową przedsiębiorstwa w stosunku do swoich klientów. Wzrost tego wskaźnika wskazuje na ekspansję kredytu dla konsumentów produktów. Powszechnie uważa się, że jeśli należności spłacają się szybciej zasoby materialne, oznacza to wówczas dużą intensywność wpływających kredytów gotówkowych na rachunek przedsiębiorstwa. W takim przypadku relacja zadłużenia do kapitału własnego może być większa niż 1,0.

Wskaźnik rotacji należności oblicza się ze wzoru:

gdzie C d.z. - średnioroczne należności (kwota na początek i koniec roku podzielona przez 2).

Czas rotacji wierzytelności wynosi (w dniach):

(20.15)

Wskaźnik obrotu zobowiązań ( O k.z.) charakteryzuje zasady rozliczeń przedsiębiorstwa ze wspólnikami. Oblicza się go według wzoru:

gdzie C zwarcie - średnioroczne zobowiązania (kwota na początek i koniec roku podzielona przez 2).

Czas trwania rotacji zobowiązań jest równy (w dniach):

(20.17)

Wskazane jest porównanie okresu spłaty zobowiązań z okresem spłaty należności, czyli porównanie warunków otrzymywania i udzielania swoim partnerom odroczonych płatności. Jeżeli zobowiązania są udzielane na dłuższy okres. niż należności, wówczas takie warunki są dla przedsiębiorstwa akceptowalne.

Wskaźnik obrotu kapitałem własnym (średnia O) charakteryzuje różne aspekty działalność przedsiębiorstwa: z komercyjnego punktu widzenia odzwierciedla albo wzrost sprzedaży produktów, albo brak kapitału własnego; z finansowych - stopa obrotu zainwestowanego kapitału; od strony ekonomicznej - działalność funduszy, na którą naraża się przedsiębiorstwo. Wskaźnik rotacji kapitału własnego pokazuje efektywność jego wykorzystania.

Oblicza się go według wzoru:

gdzie C r.s. - średnioroczna wartość kapitałów własnych i rezerw (kwota na początek i koniec roku podzielona przez 2).

Czas trwania jednego obrotu kapitałem własnym jest równy (w dniach):

(20.19)

Wskaźnik operacyjny (Kop.) oblicza się jako stosunek kosztów wytworzenia i sprzedaży produktów do przychodów ze sprzedaży produktów:

gdzie Z jest kosztem wytworzenia i sprzedaży produktów.

Wzrost wskaźnika operacyjnego może oznaczać: wzrost cen zasobów materialnych, brak możliwości kontrolowania kosztów produkcji lub konieczność podwyższenia cen sprzedaży produktów rolnych. Z reguły współczynnik ten waha się od 0,5 do 0,9. Wartość współczynnika większa niż 0,9 oznacza skrajną nieefektywność przedsiębiorstwa, a mniejsza niż 0,5 oznacza, że ​​mogły nie zostać uwzględnione wszystkie koszty produkcji i sprzedaży.

Przy ocenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa szczególnie ważne są wskaźniki rentowności, które charakteryzują rentowność produktów, wszystkich aktywów i kapitałów własnych.

Pokazuje efektywność wykorzystania własnego kapitał obrotowy. Wartość standardowa to wzrost.

Wskaźnik rotacji środków trwałych (lub produktywność kapitału)

Pokazuje efektywność wykorzystania środków trwałych. Wartość normatywna- zwiększyć.

Wskaźnik rotacji zapasów

Do scharakteryzowania efektywności zarządzania zapasami wykorzystuje się wskaźnik rotacji zapasów oraz wskaźnik czasu trwania rotacji.

Współczynnik pokazuje, ile obrotów zapasy dokonały w ciągu roku, czyli ile razy przeniosły swoją wartość na gotowe produkty. Wskaźnik czasu trwania rotacji zapasów można obliczyć w następujący sposób:

Wskaźnik ten charakteryzuje okres, w którym zapasy przekształcają się w sprzedane towary.

Wskaźnik rotacji należności

Wskaźnik ten służy do oceny, ile razy średnio w okresie sprawozdawczym należności ulegają zamianie na gotówkę, czyli spłacie. Wskaźnik rotacji należności oblicza się dzieląc wpływy ze sprzedaży produktów przez średnioroczny koszt netto należności za towary, roboty, usługi:

Do analizy rotacji należności wykorzystuje się również wskaźnik czas rotacji należności . Nazywa się to często okresem kredytowania.

Wskaźnik ten podaje szacunkową liczbę dni na spłatę kredytu zaciągniętego przez dłużników. Wartość standardowa to spadek.

Wskaźnik obrotu zobowiązań

Współczynnik ten uzupełnia poprzedni.

Wskaźnik pokazuje, ile obrotów potrzebuje firma, aby spłacić istniejące zadłużenie. Do analizy obrót zobowiązań , a także do analizy należności, użyj wskaźnika okresu obrotu zobowiązań:

Wskaźnik ten podaje szacunkową liczbę dni na spłatę pożyczki otrzymanej od dostawców firmy. Wartość standardowa to spadek.

Jak wynika z obliczeń, warunki, na jakich przedsiębiorstwo otrzymuje dostawy, są znacznie gorsze od warunków, jakie przedsiębiorstwo zapewnia odbiorcom swoich wyrobów. Prowadzi to do tego, że przepływ środków pieniężnych od dłużników jest mniej intensywny niż od wierzycieli. Utrzymanie tej tendencji może skutkować niedoborami środków na rachunkach firmy.

Dodatkowo warto zauważyć, że firma ma problemy ze sprzedażą produktów. Świadczy o tym przekroczenie okresu rotacji należności nad okresem rotacji zapasów.

Dodatnia wartość wskaźnika czasu trwania obrotu kapitałem obrotowym wskazuje, że przedsiębiorstwo nie posiada wystarczających środków.

Niską wartość wskaźnika rotacji aktywów tłumaczy się „ciężką” strukturą aktywów.

1.4 Analiza rentowności przedsiębiorstwa

Wskaźniki rentowności pokazują, jak opłacalna (opłacalna) jest działalność przedsiębiorstwa. Obliczane są różne opcje wskaźników rentowności.

Zwrot z aktywów

(ROA):

F. 2, r. 220: k. 1, r. 280 (gr. 3 + gr. 4): 2

Pokazuje rentowność wszystkich środków zainwestowanych w przedsiębiorstwo. Wartość standardowa -> 0 wzrostu.

ROA=

Zwrot z kapitału własnego

(IKRA):

F. 2, r. 220: k. 1, r. 380 (gr. 3 + gr. 4): 2

Charakteryzuje zwrot z kapitału własnego. Wartość standardowa -> 0 wzrostu.

IKRA=

Rentowność sprzedaży:

F. 2, r. 220: k. 2, r. 035

Charakteryzuje opłacalność działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Wartość standardowa -> 0 wzrostu.

Nierealne.=

Rentowność produktu:

F. 2, r. 100: k. 2, r. 040 + 070 + 080

Charakteryzuje rentowność głównej działalności przedsiębiorstwa. Wartość standardowa -> 0 wzrostu.

Cena =

Jak widać z wyliczeń wskaźniki rentowności kształtują się na dość niskim poziomie. W tym względzie należy zauważyć, że dla przedsiębiorstwa bardzo ważny jest wybór optymalnej pozycji, punktu równowagi pomiędzy autonomią finansową a zwrotem z kapitału własnego.

2. Normalizacja bilansu przedsiębiorstwa na podstawie przeprowadzonej inwentaryzacji

W wyniku inwentaryzacji ustalono co następuje:

Według zasobu:

1) aktywa nieprodukcyjne – -16%;

2) zapasy produkcyjne - -3%.

Pasywnie:

1) zyski zatrzymane;

2) zobowiązania.

3) kapitał rezerwowy

aktywa nieprodukcyjne = 1662,3*0,84=1396,33 (linia 030 F1)

Zapasy przemysłowe = 1049,1 * 0,97 = 1017,63 (linia 100 F1)

Razem dla sekcji 1.= 1396,33 (wiersz 080 F1)

Razem dla sekcji 2.=11366,33 (linia 260 F1)

Saldo=12762,66 (linia 280 F1)

13581,3-12762,66=818,64 (różnica)

zyski zatrzymane:

2279,1-818,64=1460,46 (linia 350 F1)

F2 (str. 220) PE = Stal nierdzewna prib.kg + Res.drop. kg – NP.beg.g. – RK.początek roku =

1460,46+ 0 – 1117,4– 0= 343,06

Wskaźniki obrotów lub działalności gospodarczej przedsiębiorstwa– wykazać efektywność przedsiębiorstwa (organizacji) w wykorzystaniu posiadanego kapitału i środków. Wskaźniki te pokazują tempo rotacji kapitału i jego konwersji na gotówkę. Wskaźniki obrotu bezpośrednio określają stopień wypłacalności przedsiębiorstwa (zdolność do regulowania swoich zobowiązań), stabilność finansowa I ryzyko finansowe. Wskaźniki obrotu w swoich kalkulacjach nie uwzględniają zysku netto jako wskaźników rentowności, lecz przychody ze sprzedaży towarów i usług. Pozwala to ocenić nie rentowność przedsiębiorstwa, ale jego intensywność i szybkość rotacji zasobów, aktywów, zapasów, środków pieniężnych, należności i zobowiązań.

W artykule zostaną omówione główne wskaźniki rotacji przedsiębiorstw, najczęściej stosowane w praktyce finansowej, takie jak:

1. Wskaźnik rotacji aktywów
2. Wskaźnik obrotu kapitałem własnym
3. Wskaźnik rotacji majątku obrotowego
4. Rotacja zapasów i wskaźnik kosztu aktywów
5. Wskaźnik rotacji należności
6. Wskaźnik obrotu zobowiązań
7. Wskaźnik obrotu gotówkowego

Wskaźnik rotacji aktywów to stosunek przychodów ze sprzedanych produktów do wszystkich aktywów przedsiębiorstwa. Wskaźnik ten pokazuje efektywność wykorzystania majątku i pokazuje liczbę obrotów całego kapitału w danym okresie oraz ilość gotówki, jaką przyniosła jednostka majątku.

Nie ma standardowych wartości wskaźnika rotacji aktywów, dlatego konieczne jest bezpośrednie zbadanie dynamiki zmian tego wskaźnika w czasie dla jednego przedsiębiorstwa lub branży. W branżach kapitałochłonnych rotacja aktywów będzie niższa niż w obszarach handlowych. Im wyższy wskaźnik rotacji aktywów, tym większa efektywność ich wykorzystania. Wskaźnik ten różni się od wskaźników zwrotu z aktywów tym, że nie pokazuje rentowności przedsiębiorstwa, ale charakteryzuje intensywność obrotu. Dlatego we wzorach obrotów uwzględnia się nie zysk netto, ale przychody przedsiębiorstwa za okres sprawozdawczy. Wzór na obliczenie wskaźnika rotacji aktywów jest następujący:

Wskaźnik rotacji aktywów= Przychody ze sprzedaży / Średnie aktywa w danym okresie

Wskaźnik rotacji aktywów= linia 10 formularza nr 2 / (0,5 * (linia 300 początek roku + linia 300 koniec roku))

Wskaźnik rotacji kapitału własnego liczony jest jako stosunek wolumenu sprzedaży produktów (przychodów) do średniorocznego kosztu kapitału własnego. Wskaźnik rotacji kapitału własnego pokazuje aktywność i szybkość wykorzystania przez przedsiębiorstwo kapitału własnego.
Nie ma standardowych wartości współczynnika rotacji kapitału własnego, konieczne jest zbadanie dynamiki zmian tego wskaźnika dla jednego przedsiębiorstwa. Wzór na obliczenie wskaźnika rotacji kapitału własnego jest następujący:

Wskaźnik obrotu kapitałem własnym= Przychody ze sprzedaży produktów / Średni koszt kapitału własnego za dany okres

Wskaźnik obrotu kapitałem własnym= linia 10 formularza nr 2 / 0,5* (linia 490 na początek roku + linia 490 na koniec roku)

Wskaźnik obrotu majątku obrotowego pokazuje aktywność użytkowania i szybkość obrotu majątku obrotowego. Wskaźnik ten charakteryzuje, ile majątku obrotowego osiągnęło pełny obrót w ciągu jednego roku i jakie przyniosły dochody. Aktywa obrotowe obejmują należności, środki pieniężne, zapasy i rozliczenia międzyokresowe kosztów, krótkoterminowe inwestycje finansowe. Im wyższa wartość tego współczynnika, tym efektywniejsze przedsiębiorstwo. Wzór na obliczenie wskaźnika obrotu majątku obrotowego:

Wskaźnik rotacji majątku obrotowego= Przychody netto ze sprzedaży produktów / Średni roczny koszt majątku obrotowego

Wskaźnik rotacji majątku obrotowego= linia 10 formularza nr 2 / 0,5 (linia 290 na początek roku + linia 290 na koniec roku)

Wskaźnik rotacji zapasów i kosztu aktywów pokazuje intensywność wykorzystania zapasów i wskaźnik rotacji.
Nie ma standardowych wartości współczynnika obrotu. Wskaźnik ten należy analizować w czasie dla konkretnego przedsiębiorstwa lub branży. Spadek wskaźnika rotacji wskazuje na gromadzenie się nadwyżek w magazynach firmy. Im wyższy stosunek rotacji zapasów do kosztów majątku, tym większa aktywność przedsiębiorstwa w tworzeniu gotówki. Zbyt wysoki wskaźnik rotacji zapasów i kosztu aktywów wskazuje na poważne niedobory zapasów i ich szybkie wyczerpywanie. Wzór na obliczenie wskaźnika rotacji zapasów i kosztów majątku:

Rotacja zapasów i wskaźnik kosztu aktywów= Przychody netto ze sprzedaży produktów / Średni roczny koszt zapasów

Rotacja zapasów i wskaźnik kosztu aktywów= wiersz 10 formularza nr 2 / 0,5*[(wiersz 210+linia 220) na początek roku + (linia 210+linia 220) na koniec roku]

Wskaźnik rotacji należności pokazuje stopę rotacji należności. Nie ma jednoznacznych, standardowych wartości wskaźnika rotacji należności, różnią się one w zależności od branży, jednak im wyższy wskaźnik, tym szybciej konsumenci spłacają swoje zobowiązania, co jest korzystne dla przedsiębiorstwa. Wzór na obliczenie wskaźnika rotacji należności jest następujący:

Wskaźnik rotacji należności= Przychody ze sprzedaży towarów i usług / Średnia roczna wartość należności

Wskaźnik rotacji należności= wiersz 10 formularza nr 2 / 0,5*[(wiersz 230+linia 240) na początek roku + (linia 230+linia 240) na koniec roku]

Wskaźnik rotacji zobowiązań pokazuje szybkość i intensywność spłaty zobowiązań przedsiębiorstwa wobec kredytobiorców oraz charakteryzuje liczbę obrotów w spłacie zobowiązań za okres sprawozdawczy, który zwykle wynosi rok. Standardowa wartość wskaźnika rotacji zobowiązań zależy od branży i charakteru działalności przedsiębiorstwa. Wzór na obliczenie wskaźnika rotacji zobowiązań jest następujący:

Wskaźnik obrotu zobowiązań= Przychody ze sprzedaży towarów i usług / Średnia kwota zobowiązań

Wskaźnik obrotu zobowiązań= linia 10 formularza nr 2 / 0,5 * (linia 620 na początek roku + linia 620 na koniec roku)

Wskaźnik obrotu gotówkowego pokazuje intensywność wykorzystania środków finansowych przedsiębiorstwa oraz pokazuje wielkość obrotu w okresie sprawozdawczym. Wzór na obliczenie wskaźnika obrotu gotówkowego jest następujący:

Wskaźnik obrotu gotówkowego= Przychody ze sprzedaży towarów i usług / Średnia kwota środków

Wskaźnik obrotu gotówkowego= linia 10 formularza nr 2 / 0,5 * (linia 260 na początek roku + linia 260 na koniec roku)

Wnioski
Wskaźniki rotacji są ważnym wskaźnikiem efektywności wykorzystania zasobów przez przedsiębiorstwo. Wskaźniki te w odróżnieniu od wskaźników rentowności pokazują wielkość i intensywność obrotów, gdyż w ich formułach kalkulacyjnych wykorzystywane są wartości przychodów (a nie zysk netto jak we wskaźnikach rentowności). Wskaźniki rotacji bada się w dynamice, aby przeanalizować kierunek i ocenić charakter ich zmian dla jednego przedsiębiorstwa, grupy podobnych przedsiębiorstw i jednej branży.

Analiza obrotów jest jednym z wiodących obszarów badań analitycznych działalność finansowa organizacje. Na podstawie wyników analiz dokonywana jest ocena działalności gospodarczej oraz efektywności zarządzania aktywami i/lub funduszami kapitałowymi.

Analiza obrotu kapitałem obrotowym budzi dziś wiele sporów pomiędzy ekonomistami praktycznymi a ekonomistami teoretycznymi. To najbardziej wrażliwy punkt całej techniki. analiza finansowa działalności organizacji.

Czym charakteryzuje się analiza obrotów

Głównym celem, dla którego jest przeprowadzane, jest ocena, czy przedsiębiorstwo jest w stanie osiągnąć zysk realizując obrót „pieniądz-produkt-pieniądz”. Po niezbędne obliczenia warunki dostaw materiałów, rozliczeń z dostawcami i klientami, sprzedaży wytworzonych produktów itp. stają się jasne.

Czym zatem jest obrót?

Ten wartość ekonomiczna, który charakteryzuje pewien okres czasu, w którym następuje pełny obrót środków i towarów, lub liczbę tych przepływów w wyznaczonym okresie.

Zatem wskaźnik obrotów, którego wzór podano poniżej, wynosi trzy (analizowanym okresem jest rok). Oznacza to, że w ciągu roku działalności przedsiębiorstwo zarabia więcej niż wartość jego aktywów (czyli obracają się one trzy razy w ciągu roku).

Obliczenia są proste:

K about = przychody ze sprzedaży / średnie aktywa.

Często konieczne jest sprawdzenie liczby dni potrzebnych na wykonanie jednego obrotu. W tym celu liczbę dni (365) dzieli się przez wskaźnik obrotów za analizowany rok.

Powszechnie stosowane wskaźniki obrotów

Są niezbędne do analizy działalności biznesowej organizacji. Wskaźniki rotacji funduszy pokazują intensywność wykorzystania zobowiązań lub określonych aktywów (tzw. stopa rotacji).

Zatem przy analizie obrotów stosuje się następujące wskaźniki obrotów:

Kapitał własny przedsiębiorstwa,

Aktywa obrotowe,

Pełny majątek

Zapasy,

Długi wobec wierzycieli,

Należności.

Im wyższy obliczony wskaźnik rotacji majątku ogółem, tym intensywniej on pracuje i tym wyższy jest wskaźnik aktywności gospodarczej przedsiębiorstwa. Charakterystyka branży nie zawsze ma pozytywny wpływ na obroty. Zatem w organizacjach branżowych, przez które przepływają duże wolumeny pieniędzy, obroty będą wysokie, natomiast w przedsiębiorstwach kapitałochłonnych – znacznie niższe.

Porównując wskaźniki obrotów dwóch podobnych przedsiębiorstw należących do tej samej branży, widać różnicę, czasem znaczącą, w efektywności zarządzania majątkiem.

Jeżeli analiza wskazuje na wysoki wskaźnik rotacji należności, to można mówić o znacznej efektywności w windykacji należności.

Współczynnik ten charakteryzuje szybkość przepływu kapitału obrotowego, począwszy od momentu otrzymania zapłaty za aktywa materialne, a skończywszy na zwrocie środków za sprzedane towary (usługi) na rachunki bankowe. Kwota kapitału obrotowego jest różnicą między całkowitą kwotą kapitału obrotowego a saldem środków na rachunkach bankowych przedsiębiorstwa.

Jeżeli wskaźnik rotacji wzrasta przy tej samej ilości sprzedanych towarów (usług), organizacja zużywa mniejsze ilości kapitału obrotowego. Z tego możemy wyciągnąć wniosek, że zasoby materialne i finansowe zostaną wykorzystane bardziej efektywnie. Zatem wskaźnik rotacji kapitału obrotowego wskazuje na cały zespół procesów działalności gospodarczej, takich jak: spadek kapitałochłonności, wzrost tempa wzrostu produktywności itp.

Czynniki wpływające na przyspieszenie rotacji kapitału obrotowego

Należą do nich:

Skrócenie całkowitego czasu poświęconego na cykl technologiczny,

Doskonalenie technologii i procesu produkcyjnego,

Poprawa podaży i marketingu towarów,

Przejrzyste relacje płatnicze i rozliczeniowe.

Cykl pieniężny

Lub, jak to się nazywa, kapitał obrotowy to okres obrotu gotówkowego. Jego początkiem jest moment pozyskania pracy, materiałów, surowców itp. Jego końcem jest otrzymanie pieniędzy za sprzedane towary lub świadczone usługi. Wartość tego okresu pokazuje, jak efektywne jest zarządzanie kapitałem obrotowym.

Krótki cykl gotówkowy ( cecha pozytywna działalność organizacji) pozwala na szybki zwrot środków zainwestowanych w aktywa obrotowe. Wiele przedsiębiorstw mających silną pozycję na rynku, po analizie obrotów, otrzymuje ujemny współczynnik kapitału obrotowego. Tłumaczy się to na przykład faktem, że takie organizacje mają możliwość narzucenia swoich warunków zarówno dostawcom (otrzymując różne odroczenia płatności), jak i klientom (znacznie skracając okres płatności za dostarczone towary (usługi)).

Obrót zapasami

Jest to proces wymiany i/lub całkowitego (częściowego) odnowienia zapasów. Odbywa się poprzez przeniesienie aktywów materialnych (czyli zainwestowanego w nie kapitału) z grupy zapasów do procesu produkcyjnego i/lub sprzedaży. Analiza rotacji zapasów pozwala stwierdzić, ile razy w okresie rozliczeniowym wykorzystano pozostałe zapasy.

Niedoświadczeni menedżerowie tworzą nadwyżki rezerw na reasekurację, nie myśląc, że nadwyżka ta prowadzi do „zamrożenia” środków, nadmiernych wydatków i spadku zysków.

Ekonomiści radzą unikać takich depozytów, które charakteryzują się niskim obrotem. A zamiast tego, przyspieszając obrót towarami (usługami), uwalniając zasoby.

Wskaźnik rotacji zapasów jest jednym z ważnych kryteriów oceny działalności przedsiębiorstwa

Jeżeli z kalkulacji wynika, że ​​wskaźnik jest zbyt wysoki (w porównaniu do średnich lub poprzedniego okresu), może to wskazywać na znaczny niedobór zapasów. Jeśli wręcz przeciwnie, zapasy towarów nie są poszukiwane lub są bardzo duże.

Charakterystykę mobilności środków zainwestowanych w tworzenie zapasów można uzyskać jedynie poprzez obliczenie wskaźnika rotacji zapasów. Im wyższa aktywność biznesowa organizacji, tym szybciej środki wracają w postaci wpływów ze sprzedaży towarów (usług) na rachunki przedsiębiorstwa.

Nie ma ogólnie przyjętych standardów wskaźnika obrotu gotówkowego. Są one analizowane w ramach jednej branży, a idealną opcją jest dynamika jednego przedsiębiorstwa. Nawet najmniejszy spadek tego wskaźnika wskazuje na nadmierne nagromadzenie zapasów, nieefektywne zarządzanie magazynem lub nagromadzenie nienadających się do użytku lub przestarzałych materiałów. Z drugiej strony wysoki wskaźnik nie zawsze dobrze charakteryzuje działalność gospodarczą przedsiębiorstwa. Czasami oznacza to wyczerpanie się rezerw, co może spowodować zakłócenia w procesie.

Wpływa to na rotację zapasów i działalność działu marketingu organizacji, gdyż wysoka rentowność sprzedaży pociąga za sobą niski wskaźnik rotacji.

Obrót należnościami

Wskaźnik ten charakteryzuje szybkość spłaty należności, czyli pokazuje, jak szybko organizacja otrzymuje zapłatę za sprzedane towary (usługi).

Obliczany jest dla jednego okresu, najczęściej roku. I pokazuje, ile razy organizacja otrzymała płatności za produkty w wysokości średniego salda zadłużenia. Charakteryzuje także politykę sprzedaży na kredyt oraz efektywność pracy z klientami, czyli skuteczność windykacji należności.

Wskaźnik obrotu należności nie ma standardów i norm, ponieważ zależy od branży i cech technologicznych produkcji. Ale w każdym razie im jest ona wyższa, tym szybciej spłacane są należności. Jednocześnie efektywności przedsiębiorstwa nie zawsze towarzyszą wysokie obroty. Na przykład sprzedaż produktów na kredyt skutkuje wysokim saldem należności, przy niskim wskaźniku rotacji.

Obrót zobowiązań

Współczynnik ten pokazuje zależność pomiędzy kwotą pieniędzy, którą należy zapłacić wierzycielom (dostawcom) w ustalonym terminie, a kwotą wydaną na zakupy lub zakup towarów (usług). Obliczenie obrotu zobowiązań pozwala stwierdzić, ile razy w analizowanym okresie spłacano ich średnią wartość.

Stabilność finansowa i wypłacalność są ograniczone przy wysokim udziale zobowiązań. Jednocześnie daje możliwość korzystania z „darmowych” pieniędzy przez cały okres ich istnienia.

Kalkulacja jest prosta

Korzyść oblicza się w następujący sposób: różnica między kwotą odsetek od pożyczki równa kwocie długu (tj. hipotetycznie zaciągniętej pożyczki) na czas, w którym znajduje się ona w bilansie organizacji, a samą wielkością zobowiązań do zapłaty .

Za pozytywny czynnik w działalności przedsiębiorstwa uważa się przekroczenie wskaźnika należności nad wskaźnikiem rotacji zobowiązań. Kredytodawcy wolą więcej wysoki współczynnik obrotów, jednak dla spółki korzystne jest utrzymanie tego wskaźnika na niższym poziomie. Przecież niezapłacone kwoty zobowiązań są darmowym źródłem finansowania bieżącej działalności organizacji.

Efektywność wykorzystania zasobów, czyli rotacja aktywów

Umożliwia obliczenie liczby obrotów kapitałowych w danym okresie. Ten wskaźnik obrotu, formuła występuje w dwóch wersjach, charakteryzuje wykorzystanie wszystkich aktywów organizacji, niezależnie od źródeł ich otrzymania. Ważnym faktem jest to, że tylko poprzez określenie współczynnika efektywności wykorzystania zasobów można zobaczyć, ile rubli zysku przypada na każdy rubel zainwestowany w aktywa.

Wskaźnik rotacji majątku jest równy ilorazowi przychodów podzielonemu przez średnioroczną wartość majątku. Jeśli chcesz obliczyć obrót w dniach, liczbę dni w roku należy podzielić przez współczynnik rotacji aktywów.

Wiodącymi wskaźnikami dla tej kategorii obrotu są okres i prędkość obrotu. Ta ostatnia to liczba obrotów kapitałowych organizacji w określonym czasie. Przez okres ten rozumie się średni okres, w którym następuje zwrot środków zainwestowanych w produkcję towarów lub usług.

Analiza rotacji aktywów nie opiera się na żadnych normach. Jednak fakt, że w branżach kapitałochłonnych wskaźnik rotacji jest znacznie niższy niż np. w sektorze usług, jest zdecydowanie zrozumiały.

Niska rotacja może świadczyć o niewystarczającej efektywności pracy z aktywami. Nie zapominaj, że standardy rentowności sprzedaży wpływają również na tę kategorię obrotów. Zatem wysoka rentowność wiąże się ze spadkiem rotacji aktywów. I odwrotnie.

Obrót kapitałem

Oblicza się go w celu ustalenia stopy kapitału własnego organizacji na dany okres.

Obrót kapitałowy środki własne Organizacja ma na celu scharakteryzowanie różnych aspektów działalności finansowej przedsiębiorstwa. Na przykład z ekonomicznego punktu widzenia współczynnik ten charakteryzuje aktywność obrotu pieniężnego zainwestowanego kapitału, z finansowego punktu widzenia - szybkość jednego obrotu zainwestowanych środków, a z komercyjnego punktu widzenia - nadmiar lub niedostatek obroty.

Jeżeli wskaźnik ten wykaże znaczną nadwyżkę poziomu sprzedaży towarów (usług) nad zainwestowanymi środkami, wówczas w efekcie rozpocznie się zwiększanie zasobów kredytowych, co z kolei umożliwi osiągnięcie limitu, po przekroczeniu którego wzrasta aktywność wierzycieli. W tym przypadku zwiększa się relacja zobowiązań do kapitałów własnych i zwiększa się ryzyko kredytowe. A to pociąga za sobą brak możliwości spłaty tych zobowiązań.

Niski obrót kapitałowy środków własnych wskazuje na ich niewystarczające inwestycje w proces produkcyjny.