Wprowadzenie 3
1. Stabilność finansowa jest podstawą stabilności przedsiębiorstwa, kluczem do jego przetrwania. 5
1.1 Pojęcie stabilności finansowej, czynniki determinujące jej poziom 5
1.2 Metody oceny stabilności finansowej. 9
2. Aktualny stan stabilności finansowej. 17
2.1. Charakterystyka organizacyjno-ekonomiczna przedsiębiorstwa. 17
2.2. Ocena stopnia niezależności od dłużnych źródeł finansowania 23
2.3 Analiza wystarczalności źródeł finansowania tworzenia rezerw 28
3. Sposoby wzmacniania stabilności finansowej. 32
3.1. Poprawa wykorzystania potencjału zasobów jest głównym warunkiem wzmocnienia stabilności finansowej. 32
3.2. Zwiększanie zysków i obszary doskonalenia jego wykorzystania 35
3.3. Doskonalenie dyscypliny obliczeniowej.. 38
3.4 Uzasadnienie kierunków wzmacniania stabilności finansowej. 40
Wnioski i sugestie. 46
Wykaz używanej literatury. 48
Wnioski…………………………………………………………………………….. 50
Wstęp
Trafność tematu tej pracy wynika z faktu, że stabilność finansowa stanowi podstawę silnej pozycji organizacji komercyjnej. Im wyższa stabilność organizacji, tym bardziej jest ona niezależna od nieoczekiwanych zmian warunków rynkowych, a zatem tym bardziej mniejsze ryzyko być na skraju bankructwa.
Stabilność finansowa podmiotów gospodarczych jest integralnym składnikiem stabilności gospodarczej, która w powszechnym rozumieniu jest rozumiana jako określony stosunek środków własnych i pożyczonych zgromadzonych na potrzeby gospodarki. działalność gospodarcza.
Definicja zrównoważonego rozwoju stosunki handlowe niezbędne nie tylko dla samych organizacji, ale także dla ich partnerów, którzy słusznie chcą mieć informację o stabilności, dobrobyt finansowy i niezawodność Twojego klienta lub klienta. Dlatego też coraz większa liczba kontrahentów zaczyna angażować się w badania i ocenę stabilności finansowej konkretnej organizacji.
Stabilność finansowa organizacji charakteryzuje się stałą dostępnością środków na rachunkach bankowych w wymaganych kwotach, brakiem przeterminowanych pożyczek, pożyczek, należności i zobowiązań, optymalną wielkością i strukturą aktywów obrotowych, przyspieszeniem ich obrotu, wystarczający rozmiar słuszność i jego efektywne wykorzystanie, rytmiczny rozwój produkcji wyrobów, obrotów, wzrostu zysków, wzrostu rentowności itp. Warunki rynkowe wymuszają na organizacjach zapewnienie możliwości pilnej spłaty zadłużenia w dowolnym momencie. W związku z tym ocena stabilności finansowej organizacji dokonywana jest przede wszystkim na podstawie jej wypłacalności.
W handlu więcej niż w innych branżach gospodarka narodowa możliwe jest ryzyko handlowe, dlatego wzrasta znaczenie analizy stabilności finansowej organizacji.
Celem tej pracy była stabilność finansowa organizacji i sposoby jej wzmocnienia.
Aby osiągnąć cel, sformułowano i rozwiązano następujące zadania:
Zdefiniowano pojęcie stabilności finansowej i czynniki ją determinujące;
Rozważane są metody oceny stabilności finansowej;
Szacowany stan obecny stabilność finansowa organizacji;
Zaproponowano sposoby wzmocnienia stabilności finansowej organizacji i uzasadniono ich skuteczność.
Obiektem badania jest organizacja handlowa Unitoys-Sibir LLC.
Przedmiotem badania jest stabilność finansowa organizacji.
Stabilność finansowa jest podstawą stabilności przedsiębiorstwa, kluczem do jego przetrwania
Pojęcie stabilności finansowej, czynniki determinujące jej poziom
Ocena stabilności finansowej jest uważana za jedną z obszary priorytetowe analiza finansowa z uwagi na fakt, że jego zadaniem jest przewidywanie stabilności działalności przedsiębiorstwa, a zatem będzie warunkiem braku problemów finansowych w przyszłych okresach.
Dla skuteczne zarządzanie stabilności finansowej, konieczne jest zdefiniowanie jej najdokładniejszej i kompletnej koncepcji. Ponieważ definicja stabilności finansowej jest niejednoznaczną cechą działalności organizacji, w krajowej literaturze ekonomicznej istnieje wiele definicji stabilności finansowej.
„Stabilność finansowa jest jedną z najważniejszych cech oceny kondycji finansowej organizacji” – uważa V.G. i Ostapova V.V. .
Akademik G.B. Polyak wierzy, że „stabilność finansowa organizacji objawia się na zewnątrz poprzez jej wypłacalność”.
Podobny punkt widzenia podziela grupa autorów (V.G. Kogdenko, A.D. Szeremet, R.S. Saifulin i E.V. Negashev), według których istota stabilności finansowej polega na zapewnieniu majątku obrotowego długoterminowych źródeł ich kształtowania, a wypłacalność i płynność są jej zewnętrznym przejawem.
W szczególności opinia Szeremeta A.D. brzmi tak: „kondycja finansowa organizacji charakteryzuje się rozmieszczeniem i wykorzystaniem funduszy (aktywów) oraz źródłami ich powstawania (pasywa)”
Gilyarovskaya A. i Vekhoreva A. wyznają tę samą definicję „Stabilność finansowa to gwarantowana wypłacalność i zdolność kredytowa przedsiębiorstwa w wyniku jego działalności opartej na efektywnym tworzeniu, dystrybucji i wykorzystaniu zasobów finansowych. Jest to jednocześnie zabezpieczenie rezerw własnymi źródłami ich tworzenia oraz stosunkiem środków własnych i pożyczonych – źródła pokrycia majątku przedsiębiorstwa.”
Abryutina M.S. stwierdza, że „stabilność finansowa charakteryzuje strukturę majątku (kapitału) przedsiębiorstwa jako całości i kompleksowo wyraża zarówno potencjał produkcyjny, jak i finansowy danego podmiotu gospodarczego”.
Lieberman K. uważa, że „stabilność finansowa jest integralną częścią ogólnej stabilności przedsiębiorstwa, równowagi przepływów finansowych, dostępności środków, które pozwalają organizacji na utrzymanie działalności przez określony czas, w tym na obsługę otrzymanych pożyczek i wytwarzanie produktów. Od niej w dużej mierze zależy niezależność finansowa organizacji. Stabilność finansowa jest wskaźnikiem wypłacalności w długim okresie czasu.”
Podsumowując powyższe opinie ekonomistów, autor niniejszej pracy uważa, że istotę stabilności finansowej najpełniej, kompleksowo i najtrafniej oddaje następująca definicja: stabilność finansowa to taki stan jej zasobów finansowych, ich kształtowania, podziału i wykorzystania, w którym przedsiębiorstwo pozostaje wypłacalne i posiadające zdolność kredytową, ma możliwość, przy zrównoważonym przyciąganiu środków własnych i pożyczonych, aktywnie inwestować i zwiększać kapitał obrotowy, tworzyć rezerwy finansowe, zapewniając w ten sposób swój rozwój i zysk.
Jednym z głównych zadań analizy kondycji finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa jest badanie wskaźników charakteryzujących jego stabilność finansową. Jest on określany na podstawie stopnia zabezpieczenia zapasów i kosztów przez własne i pożyczone źródła ich powstawania, stosunek wielkości środków własnych i pożyczonych oraz charakteryzuje się systemem wskaźników bezwzględnych i względnych. Zrównoważony rozwój jest gwarancją przetrwania i podstawą stabilności pozycji przedsiębiorstwa, ale może także przyczynić się do pogorszenia jego kondycji finansowej pod wpływem czynników zewnętrznych i wewnętrznych. Stabilność finansowa jest odzwierciedleniem stabilnej nadwyżki dochodów nad wydatkami, zapewnia swobodne manewrowanie środkami przedsiębiorstwa i poprzez ich efektywne wykorzystanie przyczynia się do niezakłóconego procesu produkcji i sprzedaży produktów.
Zatem stabilność finansowa jest wynikiem istnienia pewnego marginesu bezpieczeństwa, który chroni przedsiębiorstwo przed wypadkami i nagłymi zmianami czynników zewnętrznych.
Praktyka pokazuje, że stabilność przedsiębiorstw jest powiązana z dostępnością środków finansowych i ich strukturą, stopniem ich uzależnienia od wierzycieli i inwestorów. Jeśli struktura „kapitał własny – pożyczone środki” zostanie wypaczona w stronę zadłużenia, wówczas takie przedsiębiorstwo może zbankrutować i przestać istnieć.
Na stabilność finansową organizacji wpływa szereg czynników, które można podzielić:
Według miejsca pochodzenia - zewnętrzne i wewnętrzne;
Według znaczenia wyniku - na duży i mniejszy;
Według struktury - proste i złożone;
Według czasu działania - stałe i tymczasowe.
Analiza skupia się na wewnętrzny czynniki zależne od działalności podmiotu gospodarczego, na które ma ona zdolność wpływania, korygowania ich oddziaływania i w pewnym zakresie zarządzania nimi.
Czynniki wewnętrzne obejmują:
Przynależność branżowa organizacji;
Struktura produktów (usług), asortyment towarów, ich udział w popycie efektywnym ogółem;
Kwota zapłacona kapitał zakładowy;
Wysokość kosztów, ich dynamika w porównaniu do przychodów pieniężnych;
Stan zasobów majątkowych i finansowych, w tym zapasów i rezerw, ich skład i struktura.
DO czynniki zewnętrzne obejmują wpływ warunków ekonomicznych prowadzenia działalności gospodarczej, technologii i technologii panującej w społeczeństwie, efektywnego popytu i poziomu dochodów konsumentów, polityki rządu w zakresie ulg podatkowych, aktów prawnych kontrolujących działalność organizacji, zagranicznych stosunków gospodarczych, systemu wartości w społeczeństwie itp. Podmiot gospodarczy nie ma wpływu na te czynniki, może jedynie przystosować się do ich wpływu.
Szeremet A.D. uważa, że „głównymi czynnikami decydującymi o kondycji finansowej są: po pierwsze realizacja planu finansowego i uzupełnianie w miarę potrzeb własnych kapitał obrotowy ze względu na zysk, a po drugie na dynamikę obrotu aktywami obrotowymi. Wskaźnikiem sygnałowym, w którym przejawia się sytuacja finansowa, jest wypłacalność organizacji, co oznacza jej zdolność do terminowego zaspokajania potrzeb płatniczych dostawców zgodnie z umowami biznesowymi, spłacania pożyczek, opłacania personelu, dokonywania wpłat do budżetów i funduszy pozabudżetowych .”
Oznacza to utratę stabilności finansowej to przedsiębiorstwo w przyszłości czeka nas upadłość ze wszystkimi konsekwencjami, w tym jej likwidacja, jeśli nie zostaną podjęte szybkie i skuteczne działania w celu przywrócenia stabilności finansowej.
Problem stabilności finansowej przedsiębiorstw działających w gospodarce rynkowej jest jednym z najważniejszych problemów nie tylko finansowych, ale i ogólnogospodarczych. Rzeczywiście znaczenie stabilności finansowej poszczególnych podmiotów gospodarczych dla całej gospodarki jest bardzo duże. Efektywne, niezakłócone funkcjonowanie podmiotów gospodarczych, jako poszczególnych elementów jednego, zagregowanego mechanizmu gospodarczego, zapewnia jego normalne, sprawne działanie. Pogorszenie kondycji finansowej pojedynczego przedsiębiorstwa nieuchronnie doprowadzi do zaburzeń w funkcjonowaniu mechanizmu gospodarczego. Niewypłacalność negatywnie wpływa na dynamikę produkcji i objawia się zmniejszeniem efektywnego zapotrzebowania na zasoby produkcyjne, wzrostem zadłużenia przeterminowanego wobec dostawców, budżetami różnego szczebla, środków pozabudżetowych, pracownikom przedsiębiorstw za pensje, banki, wypłaty dywidend dla właścicieli itp.
Powyższe pozwala stwierdzić, że stabilność finansowa przedsiębiorstwa odgrywa niezwykle ważną rolę w zapewnieniu zrównoważonego rozwoju zarówno poszczególnych przedsiębiorstw, jak i społeczeństwa jako całości.
Istota stabilności finansowej polega na efektywnym tworzeniu, podziale i wykorzystaniu zasobów finansowych, co zapewnia rozwój przedsiębiorstwa w oparciu o wzrost zysków i kapitału, przy zachowaniu wypłacalności i zdolności kredytowej w akceptowalnych warunkach ryzyka.
Stabilność finansowa jest jedną z cech kondycji finansowej organizacji i jest zdeterminowana wieloma czynnikami. Wśród nich są czynniki środowisko zewnętrzne, poziom dywersyfikacji działalności organizacji, jakość zarządzania, bilans przepływów finansowych, obecność przemyślanej strategii rozwoju.
Najogólniej stabilność finansowa organizacji charakteryzuje się jej niezależnością od zewnętrznych źródeł finansowania i oznacza taki stan zasobów finansowych, ich podział i wykorzystanie, który zapewnia rozwój organizacji w oparciu o wzrost zysków i kapitału, przy jednoczesnym zachowaniu wypłacalność.
Stabilność finansowa oznacza:
1) saldo przepływów finansowych w wyniku stabilnej nadwyżki dochodów nad wydatkami;
2) swobodne manewrowanie w gotówce i oni efektywne wykorzystanie;
3) nieprzerwany proces produkcji i sprzedaży towarów, robót budowlanych, usług.
Jak zauważono powyżej, na stabilność finansową wpływają czynniki wewnętrzne i zewnętrzne.
Czynniki zewnętrzne obejmują:
– ekonomiczne warunki prowadzenia działalności, które determinuje poziom rozwoju instytucji – legislacyjnych, finansowych, gospodarczych, społecznych itp.;
- dominująca technologia w społeczeństwie (struktura technologiczna);
– poziom efektywnego popytu. Keynes zauważył również, że w okresach niestabilności gospodarczej społeczeństwo wstrzymuje swoje oszczędności. Keynes nazwał to zjawisko „pułapką płynności”.
– polityka podatkowa i monetarna państwa. Nadmierny obciążenie podatkowe może zagrozić stabilności finansowej organizacji. Podwyżka stawek podatkowych nie może być jednak nieograniczona. Kiedyś Laffer wprowadził taką koncepcję, jak „zaporowy obszar stawek podatkowych”, który charakteryzuje się spadkiem wpływów podatkowych do scentralizowanych funduszy pieniężnych państwa. Nadmierne obciążenia podatkowe powstrzymują pozytywny rozwój podmiotom gospodarczym, prowadzi do niedoboru środków finansowych, zmniejsza poziom zwrotu z kapitału, uniemożliwia intensywną reprodukcję rozszerzoną w sposób intensywny i generalnie negatywnie wpływa na poziom konkurencyjności. Z kolei wysoki stopy procentowe na pożyczkach komercyjnych powodują, że ich atrakcyjność dla organizacji jest nadmiernie kosztowna, co komplikuje wdrażanie projekty inwestycyjne zorientowany na rozwój biznesu;
– poziom rozwoju zagranicznych powiązań gospodarczych, który w dużej mierze przyczynia się nie tylko do poszerzenia rynków zbytu, ale także determinuje możliwość pozyskania przez organizację sprzętu i technologii nie mających analogii na rynku krajowym;
– przynależność branżowa organizacji. Dla organizacji, których działalność jest monoorientacyjna (na przykład wydobycie surowców lub ich przetwarzanie) wysokie ryzyko rozwój. Dobrobyt organizacji w dużej mierze zależy od popytu i cen na rynku krajowym i rynki zagraniczne dla surowców.
– poziom dochodów konsumentów, który w dużej mierze determinowany jest dobrobytem na poziomie mikro i jest ściśle powiązany z powyższymi czynnikami.
Czynniki wewnętrzne wpływające na stabilność finansową obejmują:
– konkurencyjność i struktura produktów, jej udział w całkowitym efektywnym popycie;
– wielkość i struktura przychodów i wydatków organizacji, ich relacja;
– stan i struktura majątku;
– struktura kapitału organizacji (własnego i pożyczonego) oraz efektywność jego wykorzystania;
– kompetencje i profesjonalizm menedżerów, elastyczność prowadzonej przez nich polityki gospodarczej i finansowej, zorientowanej na perspektywę strategiczną oraz umiejętność reagowania na zmieniające się czynniki w otoczeniu wewnętrznym i zewnętrznym itp.;
Rola i znaczenie stabilności finansowej przedsiębiorstwa
Demczuk Oleg Władimirowicz,
Doktor nauk ekonomicznych, profesor nadzwyczajny,
Guminski Władimir Walentinowicz ,
uczeń magistra
Państwowy Morski Uniwersytet Technologiczny w Kerczu.
Stabilność finansową można uznać za jeden z najważniejszych wskaźników stabilności organizacji. O stabilności finansowej możemy mówić, jeśli poziom dochodów organizacji przekracza poziom jej wydatków. Jeśli organizacja potrafi swobodnie gospodarować swoimi pieniędzmi i efektywnie je wykorzystywać, jeżeli ma ustalony mechanizm ciągłej produkcji i sprzedaży usług lub towarów, to taką organizację można uznać za stabilną finansowo.
Stabilność finansowa przedsiębiorstwa odzwierciedla przede wszystkim jego zawartość wewnętrzną, wszystkie przepływy finansowe i towarowe, części dochodów i wydatków oraz źródła tworzenia własnych zasobów finansowych.
Stabilną sytuację finansową podmiotu gospodarczego osiąga się poprzez takie wartości jak kapitał własny, poziom rentowności, przepływy inwestycyjne. Jednocześnie przedsiębiorstwo musi mieć elastyczną strukturę kapitałową, a przepływ kapitału musi odbywać się w taki sposób, aby dochody podmiotu gospodarczego były zawsze wyższe od jego wydatków, gdyż tylko w tym przypadku przedsiębiorstwo może być wypłacalne i mają wszystkie warunki do procesu samoreprodukcji.
Stabilność finansowa przedsiębiorstwa jest bezpośrednio związana z rozmieszczeniem jego aktywów i źródłami ich powstawania. Wynika to z faktu, że podmiot gospodarczy musi posiadać środki na samofinansowanie. Wskaźnik ten odzwierciedla jego autonomię i niezależność. Należy jednak zauważyć, że nie zawsze wskazane jest prowadzenie działalności finansowej i gospodarczej za pomocą własnych środków, ponieważ w niektórych okresach będą rezerwy aktywów, a w innych nie wystarczą. Należy także mieć na uwadze, że jeśli koszty pozyskania aktywów są niewielkie, a podmiot gospodarczy może zapewnić wyższy poziom rentowności w użytkowaniu aktywów niż zapłata za nie, to wykorzystanie pozyskanych aktywów znacząco zwiększa zwrot z kapitału własnego .
Wystarczający udział kapitałów własnych oznacza, że przedsiębiorstwo korzysta z pożyczonych źródeł finansowania tylko w takim zakresie, w jakim może zapewnić ich pełną i terminową spłatę. Z tego punktu widzenia zobowiązania krótkoterminowe nie powinny przekraczać wartości aktywów płynnych. W w tym przypadku Aktywa płynne to nie wszystkie aktywa obrotowe, które można szybko zamienić na pieniądze bez istotnej utraty wartości w porównaniu do bilansu, ale tylko ich część. Aktywa płynne obejmują zapasy i produkcję w toku. Ich zamiana na pieniądze jest możliwa, jednak zaburzy płynne funkcjonowanie przedsiębiorstwa. Mówimy tylko o tych płynnych aktywach, których przekształcenie w pieniądz jest naturalnym etapem ich ruchu. Oprócz samych środków pieniężnych i inwestycji finansowych obejmuje to należności i zapasy gotowe produkty przeznaczony na sprzedaż.
Pod wpływem czynników wewnętrznych i zewnętrznych kondycja finansowa przedsiębiorstwa ulega ciągłym zmianom, dlatego ani samo przedsiębiorstwo, ani uczestnicy rynku nie zadowalają się dyskretnymi danymi sprawozdawczymi na temat kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Muszą także znać cechy jakościowe stanu finansowego, czyli to, jak stabilny jest on w czasie, jak długo może się utrzymywać pod wpływem czynników wewnętrznych i zewnętrznych oraz jakie proaktywne działania należy podjąć, aby utrzymać ten normalny stan lub wyjścia ze stanu sprzed kryzysu lub stanu kryzysowego.
Kondycję finansową organizacji można oceniać zarówno w długim, jak i krótkim okresie. W perspektywie krótkoterminowej priorytetowymi cechami podlegającymi ocenie będą mobilność i wypłacalność organizacji. W dłuższej perspektywie ważniejsza jest stabilność finansowa organizacji.
Stabilność finansowa to zdolność organizacji do utrzymania istnienia i nieprzerwanego działania, dzięki dostępności określonych dostępnych środków i zrównoważonym przepływom finansowym. Oprócz wytwarzania określonych produktów czy świadczenia usług działalność organizacji powinna obejmować także obsługę otrzymanych pożyczek. Trwałość finansowa oznacza, że organizacja będzie wypłacalna przez długi czas.
Stabilność finansowa oceniana jest w oparciu o wskaźniki bezwzględne i względne.
Wskaźniki bezwzględne – stan rezerw finansowych i źródła ich pokrycia.
W trakcie funkcjonowania przedsiębiorstwa jego rezerwy są stale uzupełniane poprzez wykorzystanie kapitału obrotowego i pożyczonych środków (różne pożyczki i pożyczki). Aby poznać źródła tworzące rezerwy, trzeba mieć informację o dostępności środków własnych przedsiębiorstwa, o dostępności źródeł, z których przedsiębiorstwo pożycza środki. Należy wziąć pod uwagę wielkość głównych źródeł, z których tworzone są rezerwy (własne źródła finansowania, niedobory lub nadwyżki kapitału obrotowego, wielkość tych źródeł pokrycia).
Wskaźniki względne zapewniają analitykom podstawę do badań. Praca ze względnymi wskaźnikami stabilności finansowej – metoda analityczna. Obejmuje to również analizę wydatków, budżetu i salda.
W tym przypadku głównymi wskaźnikami stanowiącymi materiał do analizy są: dźwignia finansowa oraz wskaźniki niezależności finansowej. Obejmuje to również współczynnik funduszy własnych i współczynnik manewrowości, współczynnik mobilności majątku, współczynnik pokrycia inwestycji. Za istotne wskaźniki uważa się także wskaźnik pokrycia zapasów oraz wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego.
Istnieją trzy rodzaje stabilności finansowej:
Normalna stabilność finansowa charakteryzuje się brakiem braków w płatnościach i przyczynami ich wystąpienia, to znaczy działalność przedsiębiorstwa jest wysoce lub normalnie rentowna;
Niestabilna sytuacja finansowa charakteryzuje się opóźnieniami w płacach, przerwami w dopływie pieniędzy na rachunki bieżące i płatności, niestabilną rentownością i niezrealizowaniem planu zysków;
Kryzys finansowy charakteryzuje się regularnymi brakami w spłatach, przeterminowanymi pożyczkami dla banków, przeterminowanymi długami u dostawców towarów oraz zaległościami w budżetach. Kryzysowa sytuacja finansowa może doprowadzić do niewypłacalności ekonomicznej przedsiębiorstwa, rozumianej jako niezdolność do finansowania bieżącej działalności operacyjnej i spłaty pilnych zobowiązań. Stan ten może skutkować upadłością przedsiębiorstwa.
Literatura
1. Szeremet A. Metodologia analizy finansowej działalności organizacje komercyjne. M.: Infra-M. – 2005. – 237 s.
2. Demchuk O. V. Sushko N. A. Ekonomika rybołówstwa: Podręcznik - Symferopol: DIAIP 2013. - 311 s.
3. Grachev A.V. Stabilność finansowa przedsiębiorstwa: analiza, ocena i zarządzanie. Przewodnik po studiach. M.: Ekonomia. 2004. – 192 s.
Stabilność finansowa
Stabilność finansowa- integralna część ogólnej stabilności przedsiębiorstwa, bilans przepływów finansowych, dostępność środków, które pozwalają organizacji na utrzymanie działalności przez określony czas, w tym na obsługę otrzymanych pożyczek i wytwarzanie produktów. Od niej w dużej mierze zależy niezależność finansowa organizacji. Stabilność finansowa to prognoza wskaźnika wypłacalności w długim okresie czasu. Natomiast zdolność kredytowa jest wskaźnikiem istotnym nie dla zewnętrznych, ale wewnętrznych usług finansowych. Stabilność finansowa i jej ocena są częścią analizy finansowej w organizacji. Do analizy stabilności finansowej przedsiębiorstwa wykorzystuje się określone wskaźniki.
Rodzaje stabilności finansowej
W zależności od branż, struktur w przedsiębiorstwach, ich pozycji rynkowej, polityki finansowej i innych aspektów, organizacje charakteryzują się różną stabilnością finansową. Istnieją jednak główne typy stabilności:
- Absolutna stabilność finansowa
pokazuje, że zapasy i koszty w całości pokrywane są z własnego kapitału obrotowego.
- Normalna stabilność finansowa
przedsiębiorstwo optymalnie wykorzystuje zasoby kredytowe, aktywa obrotowe przewyższają zobowiązania.
- Stan niestabilny charakteryzuje się naruszeniem zdolności płatniczej: przedsiębiorstwo jest zmuszone przyciągnąć dodatkowe źródła na pokrycie zapasów i kosztów, a rentowność produkcji spada
- Kryzysowa sytuacja finansowa na granicy bankructwa
Klasyfikację tę tłumaczy się stopniem pokrycia pożyczonych środków funduszami własnymi, stosunkiem kapitału własnego i obcego do pokrycia zapasów.
Wskaźniki stabilności finansowej
Współczynniki stabilności finansowej charakteryzują stan i dynamikę zasobów finansowych przedsiębiorstw z punktu widzenia zapewnienia przez nie procesu produkcyjnego i innych aspektów ich działalności.
Płynność i wypłacalność
Wskaźniki charakteryzujące wypłacalność dłużnika 2. Bezwzględny wskaźnik płynności. Bezwzględny wskaźnik płynności pokazuje, jaką część zobowiązań krótkoterminowych można spłacić natychmiast i liczony jest jako stosunek najbardziej płynnych aktywów obrotowych do bieżących zobowiązań dłużnika. 3. Współczynnik prądu. Wskaźnik płynności bieżącej charakteryzuje zaopatrzenie organizacji w kapitał obrotowy na prowadzenie działalności gospodarczej oraz terminową spłatę zobowiązań i jest definiowany jako stosunek aktywów płynnych do bieżących zobowiązań dłużnika. 4. Wskaźnik zabezpieczenia zobowiązań dłużnika jego majątkiem. Wskaźnik zabezpieczenia zobowiązań dłużnika jego majątkiem charakteryzuje wielkość majątku dłużnika przypadającą na jednostkę długu i jest definiowany jako stosunek ilości płynnych i skorygowanych aktywów trwałych do zobowiązań dłużnika. 5. Stopień wypłacalności bieżących zobowiązań. Stopień wypłacalności bieżących zobowiązań określa aktualną wypłacalność organizacji, wielkość jej krótkoterminowych pożyczonych środków oraz okres możliwej spłaty przez organizację bieżących długów wobec wierzycieli z wpływów. Stopień wypłacalności ustala się jako stosunek bieżących zobowiązań dłużnika do średnich miesięcznych przychodów. Współczynniki charakteryzujące stabilność finansową dłużnika 6. Współczynnik autonomii (niezależności finansowej). Współczynnik autonomii (niezależności finansowej) pokazuje udział majątku dłużnika zasilanego środkami własnymi i jest definiowany jako stosunek środki własne do sumy aktywów. 7. Wskaźnik rezerwy na własny kapitał obrotowy (udział własnego kapitału obrotowego w majątku obrotowym). Współczynnik zabezpieczenia własnego kapitału obrotowego określa stopień wyposażenia organizacji we własny kapitał obrotowy, niezbędny dla jej stabilności finansowej, i oblicza się jako stosunek różnicy środków własnych i skorygowanych aktywów trwałych do wartości aktywa obrotowe. 8. Udział należności przeterminowanych w pasywach. Udział przeterminowanych zobowiązań w zobowiązaniach charakteryzuje obecność przeterminowanych zobowiązań i ich udział w całości zobowiązań organizacji i jest ustalany procentowo jako stosunek przeterminowanych zobowiązań do sumy zobowiązań. 9. Stosunek należności do sumy aktywów. Stosunek należności do aktywów ogółem definiuje się jako stosunek sumy należności długoterminowych, należności krótkoterminowych i potencjalnych aktywów obrotowych podlegających zwrotowi do sumy aktywów organizacji. Współczynniki charakteryzujące działalność gospodarczą dłużnika 10. Rentowność majątku. Zwrot z aktywów charakteryzuje stopień efektywności wykorzystania majątku organizacji, kwalifikacje zawodowe kierownictwa przedsiębiorstwa i jest ustalany procentowo jako stosunek zysku (straty) netto do sumy aktywów organizacji. 11. Stopa zysku netto. Stopa zysku netto charakteryzuje poziom rentowności działalności gospodarczej organizacji. Marża zysku netto mierzona jest w procentach i jest definiowana jako stosunek zysku netto do przychodów (netto).
Notatki
Fundacja Wikimedia.
- 2010.
- Innowacje finansowe
Studium wykonalności finansowej i ekonomicznej
Zobacz, co oznacza „stabilność finansowa” w innych słownikach: stabilność finansowa
- zrównoważone finansowanie - [Angielsko-rosyjski słownik podstawowych terminów z zakresu wakcynologii i szczepień. Światowa Organizacja Zdrowia, 2009] Tematy wakcynologia, szczepienia Synonimy zrównoważone finansowanie EN finansowe... ... Charakterystyka poziomu ryzyka działalności przedsiębiorstwa w zakresie salda lub nadwyżki dochodów nad wydatkami. W języku angielskim: Stabilność finansowa Zobacz także: Słownik finansowy wypłacalności Finam...
Słownik finansowy- charakterystyka poziomu ryzyka działalności przedsiębiorstwa pod kątem salda lub nadwyżki dochodów nad wydatkami. Słownik terminów biznesowych. Akademik.ru. 2001... Słownik terminów biznesowych
stabilność finansowa firmy- Charakterystyka poziomu ryzyka działalności przedsiębiorstwa w zakresie salda lub nadwyżki przychodów nad wydatkami. Tematy: ekonomia PL stabilność finansowa…
Przewodnik tłumacza technicznego STABILNOŚĆ FINANSOWA DZIAŁALNOŚCI UBEZPIECZENIOWEJ - zdolność ubezpieczyciela do utrzymania równowagi pomiędzy przychodami z działalności ubezpieczeniowej a kosztami wypełnienia zobowiązań wobec ubezpieczających. Jednocześnie dochody z inwestycji. zajęcia są brane pod uwagę tylko w tej ich części, do raju z góry...
Słownik encyklopedyczny finansów i kredytów STABILNOŚĆ FINANSOWA EMITENTA - zdolność emitenta akcji (obligacji) do zapewnienia wzrostu zysków i kapitału przy zachowaniu wypłacalności i zdolności kredytowej przy akceptowalnym poziomie ryzyka...
Zagraniczny słownik objaśniający ekonomię Absolutna stabilność finansowa firmy - (przedsiębiorstwa) (Absolutna stabilność finansowa) - sytuacja, w której własne kapitał obrotowy przedsiębiorstwa w pełni zapewniają tworzenie rezerw i realizację wszelkich niezbędnych rodzajów kosztów (na najbliższą przyszłość) ...
Słownik ekonomiczny i matematyczny absolutną stabilność finansową Tematy: ekonomia PL stabilność finansowa…
- Sytuacja, w której własny kapitał obrotowy przedsiębiorstwa w pełni zapewnia tworzenie rezerw i realizację wszelkich niezbędnych rodzajów wydatków. [OAO RAO „UES Rosji” STO 17330282.27.010.001 2008] Tematy ekonomia EN... ... absolutna stabilność finansowa firmy (przedsiębiorstwa) Tematy: ekonomia PL stabilność finansowa…
- Sytuacja, w której własny kapitał obrotowy przedsiębiorstwa w pełni zapewnia tworzenie rezerw i realizację wszelkich niezbędnych rodzajów wydatków (na najbliższą przyszłość). Tematy: ekonomia PL absolutna… … Zrównoważony rozwój przedsiębiorstwa
- - umiejętność efektywnego funkcjonowania w zmieniających się warunkach konkurencyjnego otoczenia rynkowego (produkcyjno-technicznego, zaopatrzeniowo-sprzedażowego, stabilności finansowej itp.) ...
- Komercyjne wytwarzanie energii. Słownik-podręcznik Książki Stabilność finansowa przedsiębiorstwa. Kryteria i metody oceny w gospodarce rynkowej, Aleksiej Grachev. W teraźniejszości
- podręcznik uzasadnia się czynniki, opracowuje kryteria i metody oceny stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Szczególne miejsce zajmuje modelowanie stabilności finansowej...
- Uniwersytet Państwowy Ałtaj
- ZADANIA
- ZASOBY
- ZYSK
- WYPŁACALNOŚĆ
- STABILNOŚĆ FINANSOWA
- PRZEDSIĘBIORSTWO
- CZYNNIKI ZRÓWNOWAŻONEGO ROZWOJU
W artykule omówiono problematykę istoty stabilności finansowej i jej głównych czynników. Autor analizował cechy charakterystyczne koncepcje stabilności finansowej. Uwzględniono także opinie różnych autorów na temat istoty i treści stabilności finansowej. Zidentyfikowano i uzasadniono główne zadania analizy stabilności finansowej. Wewnętrzne i zewnętrzne czynniki stabilności finansowej są ujawniane i usystematyzowane. Na podstawie analizy autor proponuje podkreślić wpływ czynników wewnętrznych i zewnętrznych, w wyniku czego mogą one osłabić stabilność finansową przedsiębiorstwa i zmniejszyć jego wypłacalność, zwłaszcza jeśli wpływ czynników wewnętrznych zostanie uzupełniony interakcją z czynnikami zewnętrznymi. te i odwrotnie.
- Analiza polityki fiskalnej Federacji Rosyjskiej w 2018 roku i główne kwestie jej usprawnienia
- Kompleksowa ocena wskaźników zarządzania efektywnością energetyczną kompleksu paliwowo-energetycznego
- Zarządzanie oszczędnością energii w przedsiębiorstwie górniczym na podstawie wyników audytu energetycznego
- Organizacja usług rekreacyjnych i rekreacyjnych dla dzieci w regionie Ryazan
Stabilność finansowa- jest to główny element ogólnej stabilności organizacji, ponieważ jest charakterystycznym wskaźnikiem stabilnej nadwyżki dochodów nad wydatkami. Wypłacalność i stabilność finansowa to dwie powiązane ze sobą kategorie. Niewypłacalne przedsiębiorstwo nie może być stabilne finansowo, ale przedsiębiorstwo stabilne finansowo musi być wypłacalne. Studium literatury ekonomicznej wykazało, że w krajowej teorii i praktyce nie wypracowano jeszcze jednolitego podejścia ani do definicji pojęcia „stabilności finansowej”, ani do metod analizy.
Stabilność finansowa przedsiębiorstwa to zdolność podmiotu gospodarczego do funkcjonowania i rozwoju, do utrzymywania równowagi swoich aktywów i pasywów w zmieniającym się otoczeniu wewnętrznym i zewnętrznym. Stabilną sytuację finansową osiąga się przy wystarczającym kapitale własnym, dobra jakość aktywa, wystarczający poziom rentowności, stabilne dochody. Aby zapewnić stabilność finansową, przedsiębiorstwo musi posiadać elastyczną strukturę kapitałową i potrafić organizować swój ruch w taki sposób, aby zapewnić stałą nadwyżkę dochodów nad wydatkami, aby zachować wypłacalność i stworzyć warunki do samofinansowania. Kondycja finansowa przedsiębiorstwa, jego trwałość i stabilność zależą od wyników jego działalności produkcyjnej, handlowej i finansowej.
Tabela 1. Systematyzacja definicji stabilności finansowej
Definicja |
|
|
PIEKŁO. Szeremeta, R.S. Saifulin |
Stabilność finansowa przedsiębiorstwa jako pewien stan jego finansów, gwarantujący jego stałą wypłacalność |
Gilyarovskaya L.T. |
Stabilność finansowa jest właściwością analizy finansowej wyznaczającą cele, a poszukiwanie możliwości, środków i sposobów jej wzmocnienia ma głębokie znaczenie ekonomiczne i determinuje charakter jej realizacji i treść |
Savitskaya G.V. |
Stabilność finansowa przedsiębiorstwa to zdolność podmiotu gospodarczego do funkcjonowania i rozwoju, utrzymywania równowagi swoich aktywów i pasywów w zmieniającym się otoczeniu wewnętrznym i zewnętrznym, gwarantująca jego stałą wypłacalność i atrakcyjność inwestycyjną w ramach akceptowalnego poziomu ryzyka |
Do głównych celów analizy stabilności finansowej przedsiębiorstwa zalicza się:
- terminowa i obiektywna diagnoza kondycji finansowej przedsiębiorstwa;
- poszukiwanie rezerw na poprawę kondycji finansowej przedsiębiorstwa, jego wypłacalności i stabilności finansowej;
- opracowanie konkretnych rekomendacji mających na celu bardziej efektywne wykorzystanie zasobów finansowych;
- prognozowanie możliwych wyników finansowych.
W warunkach gospodarka rynkowa Bardzo ważna staje się niezależność finansowa przedsiębiorstwa od zewnętrznych źródeł pożyczkowych. Zasób źródeł funduszy własnych to stan stabilności finansowej przedsiębiorstwa, pod warunkiem, że jego środki własne przewyższają środki pożyczone. Stabilność finansowa kształtuje się w procesie wszelkiej działalności gospodarczej organizacji i jest odzwierciedleniem stabilnego wzrostu dochodów nad wydatkami. Zapewnia swobodne manewrowanie środkami firmy i przyczynia się do sprawnego procesu sprzedaży towarów.
W konsekwencji stabilność finansowa podmiotu gospodarczego to stan jego zasobów pieniężnych zapewniający rozwój przedsiębiorstwa przede wszystkim kosztem środków własnych, przy zachowaniu wypłacalności i zdolności kredytowej przy minimalnym poziomie ryzyka biznesowego. Ważne jest, aby stan zasobów finansowych odpowiadał wymogom rynku i odpowiadał potrzebom rozwojowym przedsiębiorstwa, gdyż niewystarczająca stabilność finansowa może prowadzić do niewypłacalności przedsiębiorstwa i braku środków na rozwój produkcji, a także nadwyżek finansowych. stabilność może utrudniać rozwój, obciążając koszty przedsiębiorstwa nadmiernymi zapasami i zapasami.
Kolejnym przejawem dynamicznej stabilności jest zdolność kredytowa. Więc, najwyższa forma Trwałość przedsiębiorstwa to jego zdolność do rozwoju w warunkach otoczenia wewnętrznego i zewnętrznego. Aby to zrobić, musi posiadać elastyczną strukturę zasobów finansowych i zdolność, w razie potrzeby, do przyciągania pożyczonych środków, czyli posiadać zdolność kredytową. Organizacja jest wiarygodna, jeśli posiada przesłanki do uzyskania pożyczki i zdolność do szybkiej spłaty zaciągniętej pożyczki wraz z zapłatą odsetek należnych od zysku lub innych środków finansowych. Kosztem zysków przedsiębiorstwo nie tylko wywiązuje się ze swoich zobowiązań wobec budżetu, banków i innych przedsiębiorstw, ale także inwestuje środki w koszty kapitału.
Wykorzystując zyski, spółka nie tylko spłaca zadłużenie kredytowe wobec banków i zobowiązania budżetowe z tytułu podatku dochodowego, ale także inwestuje środki w koszty kapitału. Aby zachować stabilność finansową, konieczne jest zwiększanie nie tylko bezwzględnej wielkości zysku, ale także jego poziomu w stosunku do zainwestowanego kapitału czy kosztów operacyjnych, tj. rentowność. Należy pamiętać, że wysokie zyski wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka. W praktyce oznacza to, że zamiast zysku firma może ponieść znaczne straty, a nawet stać się niewypłacalna (niewypłacalna).
Na stabilność finansową przedsiębiorstwa wpływa wiele czynników:
- pozycja przedsiębiorstwa na rynku towarowym i finansowym;
- produkcja i sprzedaż produktów konkurencyjnych i poszukiwanych;
- jego ocena we współpracy biznesowej z partnerami;
- stopień zależności od zewnętrznych wierzycieli i inwestorów;
- dostępność wypłacalnych dłużników;
- wielkość i struktura kosztów produkcji, ich związek z dochodami pieniężnymi;
- wysokość wpłaconego kapitału docelowego;
- efektywność transakcji handlowych i finansowych;
- stan potencjału majątkowego, w tym stosunek majątku trwałego do obrotowego;
- poziom profesjonalnego szkolenia produkcyjnego i menedżerowie finansowi, ich zdolność do ciągłego uwzględniania zmian w otoczeniu wewnętrznym i zewnętrznym.
Wpływ mają także inne czynniki:
- Inflacja. Rosnąca inflacja w kraju ma negatywny wpływ na stabilność finansową organizacji.
- Wymagania wierzyciela. Gdy wierzyciele jednocześnie żądają spłaty długów, organizacja, nawet najbardziej stabilna finansowo, może ponieść dla siebie najbardziej nieoczekiwane konsekwencje, łącznie z bankructwem.
- Upadłość dłużników. W takim przypadku organizacja nie będzie w stanie odzyskać swoich długów.
- Zmiany system podatkowy. Jeśli w danym kraju nastąpi wzrost płatności podatków, a przedsiębiorstwa nie są w stanie ich spłacać, może to ostatecznie obniżyć stabilność finansową przedsiębiorstwa.
- Polityka gospodarcza państwa. W zależności od czego polityka gospodarcza Państwo przewodzi: czy obniży podatki, czy zachęci krajowych producentów, jakie działania podejmie, aby poprawić jakość produktów – zależy od stabilności finansowej.
- Jakość produktów. Jeśli produkt zostanie wyprodukowany wysoka jakość w związku z tym wzrośnie jego siła nabywcza, co będzie miało pozytywny wpływ na sytuacja finansowa organizacje.
- Wahania kursów walut. Dotyczy to głównie przedsiębiorstw posiadających na stanie waluty obce, realizujących transakcje walutowe itp.
- Sezonowość przepływów pieniężnych. W niektórych przedsiębiorstwach główne przepływy pieniężne występują w pewnym momencie roku.
W ten sposób można stworzyć tabelę wewnętrznych i zewnętrznych czynników stabilności finansowej.
Tabela 2. Czynniki stabilności finansowej przedsiębiorstwa
Czynniki |
|
Domowy |
Zewnętrzny |
|
|
Czynniki zewnętrzne nie są zależne od przedsiębiorstwa, przez co nie jest ono w stanie na nie wpływać i musi się do nich dostosować. Czynniki wewnętrzne uznawane są za zależne, zatem przedsiębiorstwo wpływając na nie jest w stanie regulować swoją stabilność finansową. Do grupy czynników zewnętrznych wpływających na wypłacalność przedsiębiorstwa zalicza się koncentrację na popycie na import, słabość reżimu prawnego, inflację kosztów, sprzeczną politykę finansową rządu, nadmierne obciążenia podatkowe, niedofinansowanie budżetu, udział państwa lub gminy w kapitale przedsiębiorstwa. przedsiębiorstwo.
Czynniki wewnętrzne mające destabilizujący wpływ na finanse przedsiębiorstwa to brak równowagi w konfiguracji funkcjonalnej i zarządczej, niekonkurencyjność produktów, marketing o niskiej intensywności, nierentowna działalność, amortyzacja środków trwałych, nieoptymalne zadłużenie i zapasy, fragmentacja kapitału docelowego .
Zatem wpływ wymienionych czynników może osłabić stabilność finansową przedsiębiorstwa i zmniejszyć jego wypłacalność, zwłaszcza jeśli wpływ czynników wewnętrznych zostanie uzupełniony interakcją z czynnikami zewnętrznymi i odwrotnie.
Referencje
- Vakulenko T.G., Fomina L.F. Analiza sprawozdań księgowych (finansowych) do przyjęcia decyzje zarządcze. - Petersburg: „ Wydawnictwo Gerda”, 2003. - 240 s.
- Wasilijewa L.S., Petrovskaya M.V. Analiza działalności gospodarczej. - M.: KNORUS, 2016. - 606 s.
- Gilyarovskaya L. T. Analiza ekonomiczna. -2. wydanie, dodaj. - M.: UNITY-DANA, 2004. - 615 s.
- Gribov V.D., Gruzinov V.P. Ekonomika przedsiębiorstwa. M.: Finanse i statystyka, 2010. – 334 s.
- Gubina O.V., Gubin V.E. Analiza działalności finansowej i gospodarczej. Wydanie 2, poprawione. i dodatkowe - M.: Warsztaty, 2012. - 192 s.
- Efimova O.V. Analiza finansowa: nowoczesne narzędzia podejmowania decyzji gospodarczych. Podręcznik. – wyd. 3, wyd. i dodatkowe – M.: Wydawnictwo Omega-L, 2010. – 351 s.
- Kovaleva A.M., Lapusta M.G., Skamai L.G. Finanse firmy: Podręcznik, wyd. 4. Infra-M. 2007. – 522 s.
- Nikołajewa T.P. Finanse przedsiębiorstwa. – M.: Wydawnictwo. Centrum EAOI. 2009. – 311 s.
- Savitskaya G.V. Analiza działalności gospodarczej. M.: INFRA-M, 2013. - 288 s.
- Szeremet A.D. Analiza i diagnostyka działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa: podręcznik - wyd. 2, dodatek. - M.: INFRA-M, 2017. - 374 s.
- Szeremet A.D., Negashev E.V. Metodologia analizy finansowej działalności organizacji komercyjnych. - wyd. 2, poprawione. i dodatkowe - M.: INFRA-M, 2008. - 208 s.