Galvenie finanšu un rūpniecības asociāciju veidi. Finanšu un rūpniecības grupa (FIG)

21.09.2019

90. gados XX gadsimts Liela mēroga valsts uzņēmumu privatizācijas procesu rezultātā Krievijā sākās rūpniecības un ražošanas asociāciju sabrukums, kas noveda pie ekonomikas sabrukuma. Viens no galvenajiem priekšnosacījumiem juridisko personu asociāciju finanšu un rūpniecības grupu formā tiesiskajam regulējumam bija nepieciešamības atzīšana mūsu valsts ekonomikā līdz ar mazo un vidējo uzņēmumu lielām rūpniecības un ekonomikas struktūrām. kompleksi. Tā kā tieši lielas struktūras nodrošina uzņēmumu produkcijas konkurētspēju zināšanu ietilpīgās rūpniecības nozarēs un intensificē investīciju procesus reālās ekonomikas sfērās.

Finanšu un industriālās grupas (turpmāk tekstā – FIG) bieži tiek sauktas par “speciālajām ekonomiskajām zonām”, jo tās ļauj minimizēt daudzus riskus un iegūt labvēlīgu nodokļu režīmu. FIG ir diezgan pievilcīgi arī ārvalstu investoriem. Krievijā šobrīd ir aptuveni 100 oficiāli reģistrētu finanšu un industriālo grupu (Interros, Nizhny Novgorod Automobiles, Mostatnafta, Magņitogorsk Steel, Sibagromash u.c.), un ir vairākas reizes vairāk neoficiālo grupu (piemēram, "Alfa Group"). Daudzas uzņēmēju asociācijas savā būtībā atbilst visām finanšu un rūpniecības grupas pazīmēm, taču tādas nav, jo nav izgājušas valsts reģistrācijas procesu.

Finanšu un industriālās grupas tiek veidotas visās NVS dalībvalstīs, bet Rietumu ekonomikā šāda īpašā organizatoriskā veida asociācijas nav. Vietējo finanšu industriālo grupu ārvalstu analogus var uzskatīt par saistītiem uzņēmumiem vai koncerniem Vācijā, partnerību grupām Francijā, holdingkompānijām Apvienotajā Karalistē un ASV. Šādu subjektu būtība ir tāda, ka tā ir dalībnieku apvienība, kurai nav juridiskas personas statusa un kuras pamatā ir viena dalībnieka saimnieciskā pakļautība un kontrole pār citiem.

Šobrīd galvenais normatīvais akts, kas regulē finanšu un rūpniecības grupu organizāciju un darbību, ir Finanšu un rūpniecības grupu likums.

Finanšu industriālā grupa ir juridisku personu kopums, kas darbojas kā galvenie un meitas uzņēmumi vai kas ir pilnībā vai daļēji apvienojuši savus materiālos un nemateriālos aktīvus, pamatojoties uz vienošanos par finanšu rūpniecības grupas izveidi tehnoloģiskās vai ekonomiskās integrācijas nolūkā. investīciju un citu projektu un programmu īstenošana, kas vērsta uz konkurētspējas paaugstināšanu un preču un pakalpojumu tirgu paplašināšanu, ražošanas efektivitātes paaugstināšanu, jaunu darba vietu radīšanu.

No finanšu-industriālās grupas juridiskās definīcijas izriet, ka tā nav viena no juridisko personu organizatoriskajām un juridiskajām formām. Neiespējamība finanšu un rūpniecības grupām piešķirt juridiskas personas statusu ir saistīta ar vēlmi saglabāt to dalībniekiem juridiskas personas juridisko personu, kas nodrošina uzņēmējdarbības veikšanu. Neskatoties uz to, ka nav finanšu rūpniecības grupas kā sarežģīta tiesību un pienākumu kopuma, kas raksturīga juridiskai personai, attiecībās, kuras regulē pretmonopola un nodokļu tiesību akti, ir iespējams atzīmēt atsevišķus finanšu rūpniecības grupas juridiskās personas statusa elementus.

Pirmkārt, ražošanā iesaistītie grupas dalībnieki ir atzīstami par konsolidētu nodokļu maksātāju grupu, t.i. vienots nodokļu tiesisko attiecību subjekts.

Otrkārt, Art. Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 20. pantā ir ietverts jēdziens “savstarpēji atkarīgas personas”, kas, cita starpā, var būt organizācijas, ja kāda no tām ir iesaistīta pamatkapitāls citu un kopējais šādas līdzdalības īpatsvars ir vairāk nekā 20%. Savstarpēji atkarīgo personu kategorijas noteikšana izrādījās nepieciešama, lai nodokļu iestādes varētu kontrolēt cenu noteikšanu darījumos, kas veikti starp savstarpēji atkarīgām personām. “Transfercenu noteikšana” starp uzņēmēju asociāciju dalībniekiem ļauj nenovērtēt nodokļu bāzi, kas, protams, neatbilst valsts interesēm. Līdz ar to nodokļu iestādes kontrolē savstarpēji atkarīgas personas kā vienu vienību.

No pretmonopola likumdošanas viedokļa grupas dalībnieki, pat ja tie ir formāli autonomas (neatkarīgas) juridiskas personas, ir sastāvdaļas vispārējā struktūra, tiek pārvaldīti no viena centra un ir iesaistīti uzņēmējdarbības aktivitāte lai sasniegtu visas grupas intereses. Tāpēc pretmonopola tiesību aktos finanšu industriālās grupas tiek atzītas par vienotu saimniecisku vienību.

Pamatojoties uz ražošanas un ekonomiskās integrācijas formām, tiek izšķirtas “vertikālās”, “horizontālās” finanšu un rūpniecības grupas un konglomerāti. Saskaņā ar statistiku Krievijā lielākā daļa reģistrēto finanšu un rūpniecības grupu atšķiras vertikālais tips apvienības (grupas “Aerofin”, “Defensive Style”). Horizontālā integrācija ietver uzņēmumu apvienošanos, kas koncentrējas uz viendabīgu produktu ražošanu (grupas Rosstroy, BelRusAvto). Konglomerāti tiek uzskatīti par stabilāko apvienības formu, kurā ir uzņēmumi dažādās, nesaistītās uzņēmējdarbības nozarēs, lai nebūtu atkarīgi no ekonomiskās situācijas konkrētā nozarē (Apvienoto industriālo būvniecības uzņēmumu grupa).

Pamatojoties uz nozares piederību, ir ierasts atšķirt nozares un starpnozaru grupas; pēc uzņēmējdarbības diversifikācijas pakāpes - vienas nozares un daudznozaru; pēc darbības mēroga - reģionālā, starpreģionālā un starpvalstu (starptautiskā). Finanšu un industriālās grupas tiek uzskatītas par transnacionālām, ja to dalībnieku vidū ir juridiskas personas, kas atrodas NVS dalībvalstu jurisdikcijā vai kurām ir nodaļas šo valstu teritorijā, vai tās veic darbības. kapitālā celtniecība. Transnacionāls uzņēmums, kas izveidots uz starpvaldību līguma pamata, iegūst starpvalstu finanšu un rūpniecības grupas statusu.

Finanšu un rūpniecības grupas dalībnieki var veidot savas attiecības divos veidos: vai nu kā mijiedarbību starp galveno un meitasuzņēmumi, vai kā mijiedarbība, pilnībā vai daļēji apvienojot savus materiālos un nemateriālos aktīvus. Pirmajā gadījumā runa ir par faktisko turēšanas modeli, kad galvenajam (mātes) uzņēmumam ir iespēja caur savu akciju paketi (akcijām) meitas uzņēmumos, t.i. pamatojoties uz dominējošo līdzdalību to pamatkapitālā, pārvalda katra no tām darbību. Var teikt, ka pirmā tipa finanšu industriālā grupa ir uz “līdzdalības sistēmu”, ekonomisko pakļautību un korporatīvo kontroli balstīta uzņēmēju apvienība. Šādā asociācijā galvenais uzņēmums pilda centrālā uzņēmuma funkcijas, ar kuras starpniecību pēc būtības tiek vadīta koncerna darbība kopumā.

Otrā veida finanšu rūpniecības grupa ir viena no otras neatkarīgu juridisku personu brīvprātīga līgumisku uzņēmēju apvienība. Saskaņā ar statistiku lielākā daļa reģistrēto (oficiālo) finanšu un rūpniecības grupu tiek izveidotas tieši pēc asociācijas veida, pamatojoties uz līgumu; tos dažkārt dēvē par "sabiedrībām, kas nav līdzdalības kapitālsabiedrībās" vai "līgumu līdzdalību". Šāda veida finanšu industriālā grupa tiek izveidota, grupas dalībniekiem noslēdzot līgumu par finanšu industriālās grupas izveidi, saskaņā ar kuru tiek izveidots centrālais uzņēmums. Tas ir, centrālais uzņēmums faktiski ir meitas uzņēmums vai atkarīgs uzņēmums attiecībā uz visiem finanšu rūpniecības grupas dalībniekiem. Līgums par finanšu un rūpniecības grupas izveidi pēc sava juridiskā rakstura ir vienkārša partnerības līguma veids (Krievijas Federācijas Civilkodeksa 1041.-1054. pants).

Pašreizējie tiesību akti paredz vairākus ierobežojumus dalībai finanšu un rūpniecības grupā.

Tādējādi valsts un pašvaldību vienotie uzņēmumi var būt daļa no finanšu rūpniecības grupām ar nosacījumiem, ko nosaka īpašuma īpašnieks. Finanšu un rūpnieciskā grupa ietver materiālo un nemateriālo aktīvu apvienošanu, bet vienots uzņēmums, kam nav īpašumtiesību uz viņam piešķirto mantu, nevar patstāvīgi rīkoties ar saviem īpašumiem, viņš pieprasa savu darījumu saskaņošanu ar īpašuma īpašnieku. Tomēr, neskatoties uz šiem ierobežojumiem, Krievijā vairāk nekā 10% no kopējais skaits Visu reģistrēto finanšu un rūpniecības grupu dalībnieki ir tautsaimniecības publiskā sektora uzņēmumi.

Meitas uzņēmumi var būt daļa no finanšu un rūpniecības grupas tikai kopā ar savu galveno uzņēmumu. Meitas uzņēmumu lēmumi, darbības, darījumi uzņēmējdarbības vienībām var diezgan stingri iepriekš noteikt galvenie (mātes) uzņēmumi. Līdz ar to nav izslēgta situācija, ka meitas sabiedrība būs spiesta izvēlēties starp finanšu industriālās grupas un galvenā (mātes) uzņēmuma vadības institūciju lēmumiem, kas tam ir obligāti, bet savstarpēji pretrunīgi. Tādējādi šis ierobežojums ir saistīts ar vēlmi nodrošināt pienācīgu vadāmību tās dalībnieku lēmumu izpildē finanšu industriālo grupu sistēmā.

Tiesību akti aizliedz juridiskai personai piedalīties vairāk nekā vienā finanšu un rūpniecības grupā. Šis ierobežojums novērš tirgus monopolizāciju, jo grupas ar vienādu dalībnieku sastāvu nerada apstākļus brīvai konkurencei. Taču ir acīmredzams, ka finanšu industriālo grupu dalībniekiem ir tiesības būt cita veida asociāciju, piemēram, banku grupu, biedriem.

Sabiedriskās un reliģiskās apvienības nevar būt finanšu un industriālo grupu dalībnieces, jo šo organizāciju darbības mērķi (ņemot vērā ierobežojumus uzņēmējdarbībai) neparedz to līdzdalības iespēju rūpnieciskos un finanšu kompleksos.

Neatkarīgi no organizētās finanšu un industriālās grupas veida (kontrolakciju vai līgumsabiedrības) to veido obligātie un iniciatīvas (pēc izvēles) dalībnieki. Finanšu un rūpniecības grupas obligātie dalībnieki ir uzņēmumi, kas darbojas ražošanas jomā, kā arī bankas un kredītorganizācijas. Ražošanas uzņēmumiem tiek piešķirtas komerciālās produkcijas ražošanas un izlaišanas vai pakalpojumu sniegšanas funkcijas, bankām vai kredītorganizācijām ir piešķirtas investīciju struktūras funkcijas.

Finanšu industriālo grupu izvēles dalībnieki var būt ieguldījumu fondi, apdrošināšanas sabiedrības, nevalstiskie pensiju fondi, kā arī jebkuras citas organizācijas.

Finanšu un rūpniecības grupas izveides pirmais posms ir tās vietējo aktu izstrāde. Visu veidu finanšu industriālajās grupās obligātie vietējie dokumenti ietver grupas organizatorisko projektu, t.i. dokumentu pakete, kas satur nepieciešamo informāciju par finanšu industriālās grupas mērķiem un uzdevumiem, investīciju un citiem projektiem un programmām, sagaidāmajiem ekonomiskajiem, sociālajiem un citiem rezultātiem. Organizatoriskais projekts, kā likums, ietver paskaidrojošu piezīmi un priekšizpēti finanšu industriālās grupas turpmākajai darbībai.

Līguma veida apvienošanās gadījumā finanšu industriālajā grupā vietējie dokumenti ietver arī līgumu par finanšu industriālās grupas izveidi un centrālā uzņēmuma statūtus. Līgums par finanšu industriālās grupas izveidi ir vienošanās veids par kopīgas aktivitātes(vienkārša partnerība). Līdztekus būtiskākajiem nosacījumiem, kas ir obligāti vienkāršam sabiedrības līgumam, tajā jābūt informācijai par finansiāli rūpnieciskās grupas nosaukumu, centrālā uzņēmuma dibināšanas kārtību un nosacījumiem, dibināšanas kārtību, valdes pilnvaru apjomu. finanšu-industriālās grupas direktoriem, dalībnieku sastāva izmaiņu veikšanas kārtību, aktīvu apvienošanas apjomu, kārtību un nosacījumiem, dalībnieku apvienības mērķi, līguma darbības laiku. Pārējos līguma noteikumus par finanšu-industriālās grupas izveidi dalībnieki nosaka, pamatojoties uz konkrētas finansi-industriālās grupas mērķiem un uzdevumiem, ņemot vērā nozares, reģionālo un citu specifiku.

Finanšu un rūpniecības grupu reģistrē centrālais uzņēmums, kas, būdama atsevišķa juridiska persona, tiek izveidota un reģistrēta agrāk nekā pati grupa. Grupas reģistrāciju veic ministrija ekonomikas attīstība un Krievijas Federācijas tirdzniecība atsevišķā valsts reģistrā.

Lai reģistrētos, finanšu-industriālās grupas centrālais uzņēmums iesniedz reģistrācijas pieteikumu, līgumu par finanšu industriālās grupas izveidi (līgums nav nepieciešams, ja koncerns tiek veidots kā galveno un meitas uzņēmumu apvienojums), notariāli apliecināts. reģistrācijas apliecību, dibināšanas dokumentu kopijas, katra dalībnieka akcionāru reģistru kopijas, tai skaitā centrālā uzņēmuma, organizatoriskā projekta, ārvalstu grupas dalībnieku notariāli apliecinātu un legalizētu dokumentu kopijas. Papildus nepieciešams iesniegt Federālā pretmonopola dienesta slēdzienu, kas apliecina, ka finanšu un rūpniecības grupas izveide neradīs konkurences ierobežojumus produktu vai finanšu tirgos.

Pēc iesniegto dokumentu pārbaudes, valsts reģistrācija finanšu un rūpniecības grupa.

Finanšu un rūpniecības grupas (FIG) - rūpniecības uzņēmumu asociācijas ar finanšu institūcijām, kuru pamatā ir starp tām izveidotās ekonomiskās un finansiālās mijiedarbības attiecības. Lielākā daļa svarīgs izskats Koncerns ir finanšu un rūpniecības grupas - vairāku komerciālu un rūpniecisku uzņēmumu apvienība, kas pakļauta kopējai finanšu vadībai.

Uzdevumi :

intensificējot pārmaiņas ekonomikā;

investīciju situācijas uzlabošana;

iekšzemes preču konkurētspējas attīstība.

Valsts likumdošanas ceļā nosaka vispārējās uzņēmējdarbības normas un noteikumus, nodrošina tiesisko pamatu ekonomikas likumdošanas īstenošanai, atbalsta efektīvu konkurenci, nosakot pasākumus pret tirgus monopolizāciju, un sniedz atbalstu nacionālajiem ražotājiem.

Finanšu un rūpniecības grupu izveides galvenais mērķis ir tehnoloģiskā vai ekonomiskā integrācija ieviešanai investīciju projektiem un programmas, kuru mērķis ir palielināt ražošanas efektivitāti, radīt jaunas darbavietas, palielināt konkurētspēju un paplašināt preču un pakalpojumu tirgus.

Esošo finanšu industriālo grupu trūkumi kā uzņēmumu integrācijas forma ir raksturīgā Krievijai iekšējās kontroles dominēšana uzņēmumos, vājā īpašumtiesību un korporatīvās pārvaldības struktūra, centralizētas lēmumu pieņemšanas nenozīmīgā loma un līdz ar to relatīvā ietekme. integrācijas procesu vājums.

Ir trīs iespējamie uzņēmumu apvienošanas veidi:

1. Uz brīvprātības pamata - ar juridiskā reģistrācija vai bez dibināšanas dokumentu noformēšanas;

2. Vienam grupas dalībniekam (tas var būt gan uzņēmumam, gan bankai) konsolidējot tā iegūtās citu dalībnieku akciju paketes.

3. Ar administratīviem līdzekļiem - asociāciju izveide ar Krievijas Federācijas valdības, reģionālo iestāžu lēmumu vai pamatojoties uz starpvaldību līgumiem.

Finanšu un rūpniecības grupas var klasificēt šādi, pamatojoties uz to, ko tieši vēlas finanšu industriālo grupu dibinātāji:

1. Pirmā veida finanšu industriālo grupu var izveidot pēc finanšu institūciju iniciatīvas, kuras ir ieinteresētas uzticamā un diezgan izdevīgā līdzekļu ieguldīšanā.

Šāda veida finanšu industriālās grupas izceļas ar plašu tajās iekļauto uzņēmumu klāstu, kas var būt pilnīgi nesaistīti viens ar otru ne ražošanas kooperācijā, ne citās ekonomiskajās interesēs. Šāda veida finanšu industriālā grupa rodas finanšu un kredītiestāžu kapitāla diversifikācijas rezultātā, palielinot tā uzticamību mainīgos tirgus apstākļos.

2. Otra veida finanšu industriālā grupa var rasties, ja nepieciešams nodrošināt tādu rūpniecības uzņēmumu un pētniecības organizāciju grupas ražošanu un tehnisko attīstību, kurām ir kopīgas intereses tehnoloģiskā mijiedarbībā noteiktu produktu radīšanā un jaunu tehnoloģiju izstrādē. .

Šāda veida finanšu industriālās grupas organizētāji ir rūpniecības uzņēmumi, taču tiem ir nepieciešamas banku, apdrošināšanas un investīciju kompāniju investīcijas.

Tā kā finanšu un kredītiestādes īpaši nelabprāt finansē nozari, rūpniecības uzņēmumiem spiesti izveidot savas bankas.

3. Šāda veida finanšu industriālā grupa ir veidota, lai veicinātu valsts sektora veidošanos ekonomikā. Šādu finanšu industriālo grupu embriji jau ir izveidoti holdingkompāniju veidā. Lai tās pārvērstu par finanšu industriālajām grupām, to sastāvā nepieciešams ieviest lielu finanšu un kredītiestādi.

4. Šo tipu paredzēts izveidot, pamatojoties uz starpvaldību līgumiem.

Šīm FIG ir divas funkcijas:

Tie tiek veidoti, piedaloties ārvalstu kapitālam, kas piesaistīts ar starpvaldību līgumiem dažādās formās,

Krievijas finanšu rūpniecības grupas dalībnieku sarakstu nosaka Krievijas Federācijas valdība no uzņēmumu vidus, kuru valsts kapitāla daļa ir vismaz 25%.

Tāpat ir jānošķir formālās un neformālās finanšu un rūpniecības grupas. Lielākā daļa rūpniecisko FIG ir oficiāli reģistrētas, savukārt lielākā daļa banku FIG ir neoficiālas.

Lielākās finanšu un rūpniecības grupas Krievijā ir : Alfa grupa, pamatelements, ātrgaitas flote, Interros, Rosstroy, Nafta-Maskava, Renova, Severstal grupa, Sistema (grupa), Gazprom.

Ārzemēs - lielākais katalizatoru ražošanas uzņēmums Grace (ASV), Conoco-Phillips, Arābijas uzņēmums Aramco (naftas ieguves uzņēmums), naftas ķīmijas komplekss SABIC.

Japānas finanšu un rūpniecības grupas

Finanšu un rūpniecības grupām Japānā nav juridiski izveidotas organizācijas un vienas oficiālas kontroles institūcijas (kas tās svītro no pretmonopola likumu darbības jomas). Grupas darbības koordinācija tiek veikta, pamatojoties uz to dalībsabiedrību un banku prezidentu sanāksmēm. Šajās sanāksmēs tiek pieņemti lēmumi par koncerna politiku cenu, investīciju un ražošanas attīstības jomā, attiecībām ar citām grupām un korporācijām, valsts aģentūras un politiskās partijas. Nozīmīga integrējošā loma finanšu un rūpniecības grupās ir universālajiem tirdzniecības uzņēmumiem. Viņu līdzšinējām funkcijām - izejvielu piegādātājiem un koncerna uzņēmumu produkcijas pārdošanas organizētājiem, tostarp ārvalstīs - pēdējā laikā ir pievienotas vairākas jaunas, galvenokārt visa veida informācijas un mārketinga pakalpojumu sniegšana. Japānā ir 6 galvenās finanšu un rūpniecības grupas. Trīs galvenās finanšu un rūpniecības grupas ir Mitsubishi, Mitsui un Sumitomo. Katras no tām centrā ir spēcīga komercbanka. Mitsubishi grupā ietilpst gandrīz visu nozaru korporācijas, taču tā ieņem īpaši spēcīgas pozīcijas iekārtu ražošanā un kodolenerģētikas objektu būvniecībā, aviācijas un kosmosa rūpniecībā, ražošanā. militārais aprīkojums, iekārtas ieguves rūpniecībai, elektrotehnika. Tos raksturo arī zemāka savstarpējās līdzdalības pakāpe un mazāks grupas iekšējā apgrozījuma īpatsvars šajās grupās iekļauto uzņēmumu kopējā darījumu apjomā. Pēdējo nozaru sastāvā ir salīdzinoši augsts to uzņēmumu īpatsvars, kas darbojas augsto tehnoloģiju, zināšanu ietilpīgās nozarēs.

Kontinentālās Eiropas finanšu un rūpniecības asociācijas

Kopējais finanšu un rūpniecības grupu skaits Vācijas Federatīvajā Republikā šodien, kam ir vispārēja ekonomiska nozīme, nesasniedz desmit. Trīs vadošās finanšu rūpniecības grupas vada lielākās nacionālās bankas: Deutsche Bank AG, Dresdner Bank AG un Commerzbank AG. Tie veido attiecīgi 1/3, 1/4 un 1/8 no valsts pamatkapitāla.

Uz banku datu bāzes izveidoto finanšu industriālo grupu kodolu veido vairāki (no 3-5 līdz 10) banku, rūpniecības, tirdzniecības, apdrošināšanas un transporta monopoli, nereti iespiežoties arī citās tautsaimniecības jomās.

Komercbankas, kas ir neapstrīdams grupas centrs, ir universāli kredītu un finanšu kompleksi, kas apvieno kreditēšanas un norēķinu darbības ar plašu pakalpojumu klāstu.

Rūpniecisko koncernu ražošanas darbība galvenokārt aptver vienu konkrētu nozari vai tautsaimniecības apakšnozari, kurā tiek attīstīta liela apjoma un masveida ražošana, pamatojoties uz augsto tehnoloģiju izmantošanu. Izņēmums ir koncerns Siemens, kas paplašina savu darbību, aptverot visu elektrisko nozari, un Thissen koncerns, kas aptver tērauda rūpniecību.

Savukārt daudzi lielie un vidējie uzņēmumi grupējas ap samērā stabilu kodolu, veidojot diezgan amorfu perifēriju, salīdzinot ar kodolu. Vidēji koncerna mātes uzņēmumam pieder akcijas un tas kontrolē aptuveni 150 uzņēmumu darbību.

Bez trim lielākajām finanšu industriālajām grupām Vācijā, kuras vada valsts vadošās bankas, ir arī finanšu industriālās grupas, kurās banku kapitālam ir vairāki pēc spēka un nozīmes vienādi pārstāvji, bet cementējošā saikne ir industriāla asociācija (koncerns) .

Francijā visizplatītākās ir finanšu un rūpniecības asociācijas, kas izveidotas ap lielākajiem industriālajiem kompleksiem (piemēram, Elf Aquitane, Company Française de Petrole (naftas ķīmijas rūpniecība); Company Generale Electricité (elektronika un elektrotehnika) utt.).

Kopā ar rūpniecības grupām Francijā plaši izplatījās arī tirdzniecības grupas. Lielie tirdzniecības uzņēmumi (Cora, Intermarche, Oshan) bija pirmsākumiem un pēc tam kontrolēja vairākas bankas (Bank Accord, Bank Chabrier), paplašinot savu ietekmi uz dažām Francijas ekonomikas nozarēm.

Zviedrijas finanšu un rūpniecības grupām raksturīga iezīme ir pārsvars rūpniecības asociācijas saistīts ar lielāko Zviedrijas uzņēmēju un finansistu ģimenēm. Kopumā finanšu rūpniecības grupu dati liecina par Vācijas finanšu un rūpniecības asociācijām līdzīgas iezīmes. Tāpat kā Vācijas grupās, savstarpējā līdzdalība ir plaši izplatīta, sasniedzot līdz 25%.

Itālijas ekonomikā dominējošo stāvokli ieņem banku finanšu un rūpniecības grupas. Pirmkārt, tas ir saistīts ar to, ka kapitāla piesaiste ar papildu akciju emisijām, ko veica rūpniecības uzņēmumi, nedeva gaidītos rezultātus. Tāpēc Itālijas koncerni, lai palielinātu kapitālieguldījumus, bija spiesti ķerties pie banku kredītu izmantošanas, savukārt kļūstot arvien atkarīgāki no bankām, kuras tos kreditē.

Līdzās privātajiem uzņēmumiem Rietumeiropas valstīs diezgan plaši izplatījušies valsts koncerni, kas veido valsts finanšu un rūpniecības asociāciju pamatu.

Visas valsts holdinga sabiedrības ir valsts finansētas, ir atbrīvotas no procentu maksāšanas par saņemto kapitālu, un tām ir tiesības emitēt valsts garantētās obligācijas, 65% no gada peļņas ieskaitot valsts kasē. Viņiem tiek dota lielāka autonomija izstrādāt savu tirgus stratēģiju.

Šādu valsts īpašuma pārvaldībā iesaistīto struktūru piemēri, kas darbojas citās valstīs, ir Spānijas Nacionālais Rūpniecības institūts (INI), kas ir lielākais valsts holdings. Rietumeiropa, kas izveidota 1941. gadā pēc Franko personīgās iniciatīvas. Francijā tas ir Renault (Renault rūpnīcu Nacionālais direktorāts).

Finanšu un rūpniecības grupas Krievijas ekonomikā

Līdz 2006. gadam oficiālajā finanšu un rūpniecības grupu reģistrā bija 75 finanšu un rūpniecības grupas, kas apvienoja kopumā 1212 uzņēmumus, kas nodarbināja 3,33 miljonus cilvēku. Papildus oficiāli reģistrētajām grupām ir izveidojies arī ievērojams skaits neformālu finanšu un rūpniecības grupu.

Lielo finanšu un rūpniecības grupu darbības negatīvā puse pārejas ekonomikā ir tā, ka tās var bloķēt savu dalībuzņēmumu darbību noteiktās jomās. Līdz ar to šie uzņēmumi var būt mazāk pielāgojami straujām ārējās vides izmaiņām nekā neatkarīgi mazie un vidējie uzņēmumi.

Cita veida bloķējoša ietekme ir saistīta arī ar finanšu industriālo grupu darbību. Universālo banku attīstības vēsture Vācijā, Japānā un Korejā liecina, ka pēc saikņu nodibināšanas starp finanšu un rūpniecības uzņēmumiem, ekonomika var nonākt šādas sistēmas stingrās robežās, kā rezultātā finanšu attīstība. tirgus pēc anglosakšu modeļa kļūst neiespējams. Visi kredītresursi ekonomikā ir sadalīti starp šīm grupām, savukārt mazie uzņēmumi ārpus tām saskaras ar nopietniem finansiāliem ierobežojumiem.

Lielākā daļa industriālo FIG ir oficiāli reģistrēti, savukārt lielākā daļa banku FIG ir neoficiāli (divi svarīgi izņēmumi ir Rosprom grupa, kuru vada Menatep Bank, un Interros grupa, kuru vada ONEXIM Bank). Industriālās finanšu un rūpniecības grupas parasti veidojās, pamatojoties uz ekonomiskajām saitēm, kas pastāvēja sociālistiskajā ekonomikā. To dibinātāji, kā likums, bija bijušās padomju rūpniecības ministrijas vai lieli rūpniecības uzņēmumi. Abos gadījumos finanšu rūpniecības grupās iekļautie uzņēmumi var integrēties vertikāli vai horizontāli.

Neformālas finanšu un industriālās grupas veidojās ap lielām bankām un pakāpeniski vairāk diversificēja savu darbību. Sākotnēji viņi koncentrēja savus spēkus noteiktās nozarēs (piemēram, Inkombank koncentrējās uz pārtikas rūpniecību, Alfa-Bank uz būvniecību un pārtikas rūpniecību). Taču privatizācijas otrajā posmā (tā saukto aizdevumu par akcijām izsolēs) bankas noslēdza ienesīgus darījumus neatkarīgi no tā, vai tās iepriekš kontrolēja attiecīgo nozaru uzņēmumus (jo īpaši iegādājās visas lielās finanšu un rūpniecības grupas). naftas kompānijas).

Oficiāli reģistrētās un neformālās finanšu un rūpniecības grupas atšķiras pēc integrācijas pakāpes. Integrācija neformālajās grupās balstās uz savstarpējo īpašumtiesībām, savukārt formāli reģistrētu grupu dalībnieku darbības koordinācija tiek veikta ar ilgtermiņa līgumiem. Tādējādi integrācija oficiāli reģistrētajās grupās ir mazāk dziļa. Savstarpējas akciju apmaiņas vietā oficiāli reģistrētu finanšu un industriālo grupu dalībnieki noslēdz sadarbības līgumus, kas palīdz koordinēt savu darbību un nodrošina interesi par rezultātiem. saimnieciskā darbība viens otru.

Tomēr var atzīmēt, ka pastāv skaidra attīstība attiecībās starp uzņēmumiem, kas ir statūtu grupu dalībnieki, uz savstarpēju īpašumtiesībām. Šis fakts apstiprina domu, ka oficiāli reģistrētas finanšu un rūpniecības grupas ir starpposms Krievijas ekonomikas īpašumtiesību struktūras veidošanā.

Tādējādi neatkarīgu uzņēmumu kopums un uzņēmumi, kas ir neformālu finanšu-industriālo grupu dalībnieki, kopumā var uzvesties gandrīz tāpat kā uzņēmumu kopums, kas ir finanšu-industriālo grupu dalībnieki.

Pamatojoties uz informāciju par īpašumtiesību struktūru, neformālās finanšu un rūpniecības grupas iedalīsim trīs kategorijās:

Banku grupas (kur lielākajām Krievijas bankām ir galvenā loma integrācijas īstenošanā);

Rūpnieciskās grupas vai holdinga tipa struktūras;

Grupas, ko koordinē reģionu administrācijas.

Mūsdienu finanšu un rūpniecības grupas (FIG) ir daudzfunkcionālas daudzfunkcionālas struktūras, kas veidojas uzņēmumu, finanšu un investīciju institūciju, kā arī citu organizāciju kapitāla apvienošanas rezultātā ar mērķi maksimāli palielināt peļņu, paaugstināt ražošanas un finanšu operāciju efektivitāti, uzlabot. konkurētspēju iekšzemes un ārējos tirgos, stiprinot tehnoloģiskās un sadarbības saites, palielinot to dalībnieku ekonomisko potenciālu. Finanšu un rūpniecības grupu attīstība kļūst par daudzsološu veidu, kā veidot modernu lielražošanu.

Finanšu un industriālo grupu pašreizējā attīstības posma raksturīga iezīme ir to daudzveidīgais fokuss, kas ļauj ātri reaģēt uz tirgus apstākļu izmaiņām. Tajā pašā laikā, neskatoties uz pastāvīgo darbību diversifikācijas tendenci, ir vērojama finanšu un industriālo grupu veidošanās un funkcionēšana ar izteiktu specializāciju. Mēs runājam, pirmkārt, par finanšu un rūpniecības grupu veidošanu, kuru pamatā ir tehnoloģiski saistīti uzņēmumi. Pateicoties tam, materiālie un finanšu resursi tiek maksimāli koncentrēti vienā vai vairākās jomās, kas dod vislielāko efektu, un tiek nogrieztas sekundāras, neefektīvas darbības jomas. Šāda pieeja ir diezgan pamatota gadījumos, kad tiek veidotas finanšu industriālās grupas, kuru pamatā ir vismodernākās, zināšanu ietilpīgākās nozares, kas nosaka zinātnes un tehnoloģiju progresa prioritārās jomas (piemēram, degvielas un enerģētikas kompleksā, elektronikas rūpniecībā u.c. citu skaits). Tas ļauj, nepārkāpjot nozares specializāciju, paplašināt finanšu industriālo grupu darbības jomu, iekļūstot saistītās darbības jomās.

Finanšu industriālo grupu darbības raksturu un tās universalizācijas pakāpi nosaka ekonomiskā iespējamība, no vienas puses, un tirgus attiecību attīstības pakāpe valstī, no otras puses. Kā liecina pieredze, šobrīd ir vērojama stabila tendence uz vadošo finanšu un rūpniecības grupu universalizāciju.

Finanšu un rūpniecības grupu izveide tiek veikta vairākos veidos: pēc dalībnieku iniciatīvas, ar valdības struktūru lēmumu, ar starpvaldību līgumiem. Visizplatītākā ir atsevišķu dalībnieku brīvprātīga kapitāla apvienošana un dibināšana akciju sabiedrība, kas ir jaunizveidota organizatoriskā struktūra ar visām ekonomiskajām un juridiskajām pilnvarām un atbilstošu juridisko un ekonomisko atbildību. Otrā metode ir veidojamās finanšu-industriālās grupas dalībnieku brīvprātīga akciju bloku nodošana viena no grupas dalībniekiem, parasti bankas vai finanšu un kredītiestādes pārvaldīšanai. Trešā metode ir tāda, ka kāds no grupas dalībniekiem iegūst līdzdalību citos uzņēmumos un organizācijās, kuras rezultātā kļūst par finanšu un rūpniecības grupas dalībniekiem. Šāda akciju iegūšana ne vienmēr ir brīvprātīga un var būt organiski saistīta ar viena uzņēmuma apvienošanās un pārņemšanas procesiem citā.

Finanšu un rūpniecības grupu veidošanās tendences atspoguļo pasaules ražošanas attīstības modeļus un pēc būtības ir universālas. Pie šādiem modeļiem pieder: kapitāla koncentrācija (apvienošanās un pārņemšana, stratēģisko alianses izveide), industriālā un finanšu kapitāla integrācija, darbības formu un jomu dažādošana. Tajā pašā rindā ir darbību globalizācija (preču un pakalpojumu izplatīšana, meitas uzņēmumu izveide pievilcīgākajos ārvalstu tirgos), kapitāla internacionalizācija (transnacionālo uzņēmumu izaugsme, ārvalstu investīciju piesaiste). Tāpat jāizceļ uzņēmuma aktīvu pārvēršana vērtspapīros, jaunākā izmantošana informācijas tehnoloģijas, izplatās starptautiskajiem standartiem nacionālo tirgu regulēšana (kapitāls, preces, pakalpojumi, darbaspēks).

Starptautiskā finanšu un rūpniecības grupa ir struktūra, kas sastāv no mātes uzņēmuma un filiālēm, filiālēm un meitasuzņēmumiem citās valstīs. Jo augstāka ir FIG kapitāla internacionalizācijas pakāpe, jo (citas lietas ir vienādas) lielāks skaits tās struktūrā ir iekļautas ārvalstu filiāles. Raksturīgi, ka uz ārzemēm tiek pārceltas ne tikai finanšu un industriālo grupu ražošanas nodaļas, kā tika novērots iepriekš, bet arī to finansiālās saites, kas palīdz paātrināt koncerna finanšu darījumus un ļauj izmantot tirgus apstākļu īpatnības. dažādās valstīs ar maksimālu efektu (dažādi valūtas kursi, nevienlīdzīgi inflācijas rādītāji, nodokļu atvieglojumi utt.).

Finanšu-industriālās grupas ir lielas dažāda veida integrētas struktūras, kurās finanšu institūcijām ir ne mazāka loma kā rūpnieciskajām. Tās tiek organizētas gan pēc horizontālās - daudznozaru nozaru apvienošanas, gan vertikālās integrācijas - pa tehnoloģiskajām ķēdēm. Finanšu rūpniecības grupas izveide nozīmē trīs struktūru apvienošanos zem viena jumta: finanšu - banka, investīciju sabiedrība, pensiju fonds, konsultāciju firma, brokeru mājas, ārējās tirdzniecības, informācijas un reklāmas nodaļas; rūpniecības - ražošanas uzņēmumi; komerc - ārējās tirdzniecības uzņēmumi, preču biržas, apdrošināšanas, transporta un pakalpojumu uzņēmumi.

IN attīstītajām valstīm bankas ir finanšu un rūpniecības struktūru centri. Strādājot noteiktam uzņēmumu lokam, banka labi pārzina to līdzekļu kustības procesus. Ja rodas kādas problēmas, viņš nekavējoties veic nepieciešamos pasākumus, jo konkrētā ražošanas procesa rezultāti ietekmē viņa paša ekonomiskās intereses. No otras puses, finansiālā stāvokļa tiesiskā un regulējošā sistēma. Finanšu stabilitāte var būt dažāda, un to ietekmē daudzu faktoru kombinācija, taču tikai tā rada labvēlīgu klimatu banku un industriālā kapitāla integrācijai. Bankas finansiālās stabilitātes līmenis nosaka tās kā finanšu industriālās grupas dalībnieka “kompetences” līmeni. Vertikālās finanšu industriālās grupās, kas darbojas pēc slēgtas tehnoloģiskās ķēdes principa, kā arī horizontālās karteļa tipa apvienībās, banka paredzēta tīri iekšējiem norēķiniem.

Finanšu industriālo grupu izveide un darbība ļauj risināt jautājumus par uzņēmumu efektīvāku ieguldījumu, piesaistot iekšējās un ārējās investīcijas, saņemot kredītus, izvietojot vērtspapīru emisijas un koncentrējot grupas dalībnieku līdzekļus konkurētspējīgu produktu ražošanai. Mūsdienīgai finanšu un rūpniecības grupai ir raksturīga efektivitāte un veiklība finanšu resursu plūsmas pārvaldībā gan starp mātes uzņēmumu un filiālēm, gan starp pašām filiālēm (nodaļām). Operācijas finansēšanas izvēli - no centra (mātes uzņēmuma) vai filiāles līmenī - nosaka uzņēmuma vispārējā stratēģija, kā arī taktiskās izvēles iekšējo finanšu plūsmu organizēšanas jomā. Finanšu un industriālo grupu mēroga paplašināšana, palielinoties ārvalstu nodaļu skaitam, var tikt veikta, palielinot tiešās ārvalstu investīcijas. Tas varētu būt jaunas būvniecības finansēšana ražošanas jaudaārvalstīs vai iegādājoties esošo uzņēmumu kontrolpaketi.

Finanšu un rūpniecības grupām ekonomikas un finanšu ziņā ir vairākas priekšrocības salīdzinājumā ar citām tirgus vienībām:

* tiek stiprināta tehnoloģiskā ķēde no izejvielu ieguves līdz galaproduktu izlaišanai, un palielinās ražošanas integrācija;
* darbības dažādošana dod lielāku stabilitāti grupas uzņēmumiem un palielina to produktu konkurētspēju; * tiek radīti reāli priekšnoteikumi un iespējas ražošanas strukturālai pārstrukturēšanai;
* ir perspektīvas uzkrāt ievērojamu kapitālu izvirzīto ražošanas un finanšu mērķu sasniegšanai;
* rodas reālas iespējas manevrēt finanšu resursus gan pašas finanšu industriālās grupas ietvaros, gan ārpus tās, paplašinot darbības mērogu un ietekmes sfēras;
* notiek kapitāla pārdale starp dažādām finanšu industriālās grupas nodaļām atbilstoši grupas stratēģiskajai izvēlei;
* paaugstinās koncerna finansiālais spēks, finansiālā stabilitāte un spēja maksimāli efektīvi izmantot progresīvu kapitālu.

Finanšu industriālo grupu organizatorisko struktūru raksturo vadības decentralizācija, vienlaikus palielinot efektivitāti organizatoriskās struktūras grupā iekļautas atsevišķas vienības, skaidrs pilnvaru un pienākumu sadalījums, uzticami mehānismi saskaņoto pieņemšanai vadības lēmumi. Sakarā ar pētniecības un attīstības struktūrvienību iekļaušanu finanšu industriālo grupu struktūrā un līdz ar to arī to pieeju tiešajam patērētājam, tiek samazināts laiks zinātnes un tehnikas izstrādņu ieviešanai ražošanā. Pateicoties vienota mārketinga pakalpojuma klātbūtnei, tiek novērstas nepilnības piegādes un izplatīšanas ķēdē, kas palīdz paātrināt kapitāla apgrozījumu.

Ekonomiski pamatotu investīciju lēmumu pieņemšana ir būtiska visas grupas finansiālā stāvokļa stabilitātei. Tāpēc finanšu industriālo grupu struktūrā parasti ir īpašas analītiskās vienības, kurās ietilpst augsti kvalificēti eksperti, kas atbild par investīciju projektu izvērtēšanu un lēmumu pieņemšanas pamatotību. Starp darbības jomām, kas veicina investīciju procesu atdzīvināšanu, liela loma ir sekojošām:

* uz tiešās finansēšanas principa izveidoto ieguldījumu sabiedrību finanšu industriālo grupu veidošana, t.i., saskaņā ar kapitāla vērtspapīriem. Lai palielinātu kreditēto organizāciju interesi par šo procesu, ir jāparedz iespēja pēc tam veikt vērtspapīru atpirkšanu;
* riska fondu izveide uz visu FIG dalībnieku rēķina, kuru uzdevums ir finansēt riskantākos investīciju projektus;
* plaša kopīgu un meitas organizāciju izveides mehānisma izmantošana ar mērķi organiski apvienot finanšu industriālo grupu dalībnieku finanšu resursus.

Lai palielinātu FIG efektivitāti, ieteicams atrisināt šādas problēmas:

* aktīvi iekļaut ne tikai lielos, bet arī vidējos un pat mazos uzņēmumus finanšu industriālās grupās, pārvēršot tos par lieliem satelītiem un veidojot ciešas sadarbības saites;
* paplašināt meitas un kopuzņēmumu veidošanas mehānismu finanšu industriālo grupu ietvaros, tai skaitā ar ārvalstu kapitāla piesaisti;
* paplašināt korporatīvo bāzi finanšu un rūpniecības grupu izveidei, kas ļaus atjaunot tehnoloģiskās ķēdes uz uzticama ekonomiska pamata un attīstīt sadarbību starp uzņēmumiem;
* dažādot darbības veidus un formas finanšu organizācijas grupu ietvaros, iekļaujot ne tikai universālās, bet arī specializētās bankas, investīciju fondus un finanšu kompānijas, kas ļauj plaši piesaistīt īslaicīgi brīvus finanšu resursus, vienlaikus samazinot zaudējumu risku;
* paplašināt valsts līdzekļu līdzdalību investīcijās projektos finanšu industriālās grupas ietvaros, bet nevis ar tiešu budžeta asignējumu piešķiršanu, bet gan ar starpbanku aizdevumu;
* intensificēt reģionālo finanšu industriālo grupu izveidi, piesaistot līdzekļus no pašvaldību budžetiem un banku reģionālajām filiālēm.

Pieredze liecina, ka pēdējā laikā strauji pieaugusi uzņēmumu motivācija pievienoties finanšu un rūpniecības grupām. Tas ir saistīts ar iespēju nodrošināt akcionāru kontroli pār uzņēmumiem un finanšu un kredītiestādēm ienesīgu tehnoloģisko un ekonomisko saišu veidošanas interesēs. Daudzus piesaista izredzes kopīgi īstenot prioritārās federālās un reģionālās programmas, saņemot nepieciešamo valsts atbalstu, resursus apgrozāmo līdzekļu papildināšanai un ražošanas tehniskajai pārkārtošanai, kā arī ilgtermiņa un perspektīvu investīciju projektu izstrādei.

Pašlaik finanšu un rūpniecības grupu izveides stimuli ietver:

*vēlme piepildīties reālas investīcijas ražošanā apvienošanās ar finanšu un kredītiestādēm rezultātā;
* valsts garantijas ārējiem ieguldījumiem;
*iespēja saņemt valsts atbalsts paredzēts likumā;
* mēģinājums atjaunot vai uzturēt sadarbības saites ar partneruzņēmumiem citās nozarēs un NVS valstīs.

Esošās finanšu un rūpniecības grupas ir plaši diversificētas: tās aptver aptuveni 100 rūpnieciskās darbības jomas. Prioritārie virzieni ir vieglo automašīnu ražošana, lidmašīnu ražošana, čuguna un metālizstrādājumu ražošana, dzelzsrūdas koncentrāta ražošana; krāsainā metalurģija (niķeļa, vara, alumīnija ražošana), velmēto metālu ražošana, cauruļu ražošana, ķīmisko produktu ražošana u.c.

Krievijas finanšu rūpniecības grupu veidošanās notiek, pamatojoties uz līdzdalību vai kapitāla kombināciju (līdzdalības sistēma). Saimniecība uzņemas vecāku klātbūtni un meitasuzņēmumi, kur pirmajam pieder pārējo akciju kontrolpakete. Tas tiek panākts divos veidos: 1) jaunu uzņēmumu izveide ar izšķirošām balsstiesībām finanšu industriālās grupas vadības struktūrā; 2) tieši vai ar meitas uzņēmumu starpniecību iegādājoties akciju kontrolpaketi strādājošos uzņēmumos. Holdinga kompānijas izveides ideja ir apvienot dažāda veida biznesu, lai starp tiem rastos sinerģija vai pieaugtu to savstarpējā ietekme. Viena no šādas asociācijas paveidiem ir holdinga tipa industriālās un finanšu grupas veidošana bankas pārziņā. Šajā gadījumā uzņēmumi it kā iegūst efektīvu īpašnieku, kurš spēj nodrošināt to ilgtspējīgu attīstību un kuram ir tam nepieciešamie resursi. Saskaņošanai ieguldījumu darbības grupā tiek izveidota vienota holdinga sabiedrība, kas kontrolē ar banku un uzņēmumu direktoru padomes starpniecību. Ir vairāki līdzdalības veidi: valsts holdinga struktūras, līdzdalības integrētajos uzņēmumos, līdzdalības konglomerātos, banku holdinga struktūras.

Krievijas finanšu industriālās grupas veidojas galvenokārt, apvienojoties lieliem uzņēmumiem, kuriem jau ir dominējošs vai nozīmīgs stāvoklis atsevišķos tirgus segmentos, bet pamazām to zaudē, vismaz attiecībā pret Rietumu ražotājiem. Apvienojoties finanšu un rūpniecības grupās, uzņēmumi iegūst iespēju kontrolēt atsevišķas tautsaimniecības nozares. Tomēr galvenokārt lielo uzņēmumu iekļaušana finanšu rūpniecības grupās negatīvi ietekmē to vadības struktūras elastību un dinamismu.

Daudzos gadījumos finanšu un rūpniecības grupas Krievijā tiek izveidotas pēc valdības struktūru iniciatīvas, un tās atspoguļo valsts selektīvo politiku ekonomikas strukturālās pārstrukturēšanas jomā. Valsts cenšas padarīt finanšu industriālās grupas par industriālās politikas atbalsta punktiem, lai, ietekmējot to darbību, īstenotu makroekonomikas politiku. Turklāt finanšu-industriālā grupa ir struktūra, kas, pateicoties tās īpašajai pozīcijai tirgū, ļauj pārdalīt ieguldījumu fondus no attīstītajām nozarēm uz atpalikušajām (ievērojot finanšu-industriālās grupas un finanšu rūpniecības grupas mijiedarbības principus). valsts). Lai FIG faktiski pildītu mūsdienu Krievijas ekonomikas struktūru veidojoša elementa funkciju, ir jāvadās no šādiem valsts politikas principiem:

* labvēlīgas vides radīšana un īpašs selektīvs atbalsts finanšu industriālo grupu veidošanai atbilstoši industriālās un sociālās politikas stratēģiskajiem virzieniem, dzīves līmeņa paaugstināšanas un izlīdzināšanas uzdevumiem dažādos reģionos;
* finanšu un rūpniecības grupu darbības publiski tiesiskā rakstura nodrošināšana;
* speciāla ietekmes un sadarbības mehānisma starp valsti un finanšu industriālajām grupām izstrāde, kas balstītos ne tik daudz uz pabalstu un tiešo subsīdiju nodrošināšanu, bet gan uz savstarpējo tiesību un pienākumu ievērošanas sistēmu.

Bieži vien pēc vietējās administrācijas iniciatīvas un tās kontrolē tiek veidotas finanšu un industriālās grupas, lai risinātu reģiona sociāli ekonomiskās problēmas. Vietējā administrācija nodrošina pasākumu sistēmu finansiāls atbalsts FIG:

* pilnīga vai daļēja atbrīvošana no īpašuma nodokļa;
* preferenciāla īre vai nodošana pagaidu bezatlīdzības lietošanā īpašumam, kas ir novada īpašums;
* ar koncerna pamatdarbību tehnoloģiski saistītu, bet tajā neietilpstošu uzņēmumu (reglamentāli piederošo) akciju paketes nodošana trasta pārvaldībā;
* investīciju nodokļa kredīta nodrošināšana.

Galvenie finanšu un rūpniecības grupas darbības finansēšanas avoti ir ieguldījumu aizdevumi no iesaistītajām bankām, finansējums no budžeta mērķprogrammām, aizdevumi un tiešās investīcijas no bankām, kas nav šīs finanšu rūpniecības grupas dalībnieces, pašu līdzekļi uzņēmumiem.

Pasaules pieredze rāda, ka finanšu un rūpniecības grupas, kas aptver rūpniecības uzņēmumus, pētniecības organizācijas, tirdzniecības firmas un bankas, daudzas asociatīvas struktūras, kuru pamatā ir iekšējās līgumattiecības, ir kļuvušas par sava veida ietvaru. tirgus ekonomika vairākas valstis. Tieši šajā ražošanas potenciāla organizācijas līmenī tiek nodrošinātas racionālas partnerattiecības un līgumattiecības ar valsts iestādēm, tiek veikta vairāku saimniecisko vienību korporatīvo plānu un kopīgās darbības programmu sagatavošana, koordinēšana un īstenošanas kontrole. Vienlaikus tiek pastiprināta ārējo investoru piesaiste,: korporatīvās stratēģijas izstrāde un ieviešana darbībai akciju tirgū, un citu ar akcionāru interešu ieviešanu un aizsardzību saistītu vadības funkciju veikšana.

Efektīvā tirgus ekonomikā finanšu un rūpniecības grupas būtībā ir valsts kontroles ietekmes uz mikroekonomiku releji. Tādējādi paaugstinās ražošanas makroekonomiskā regulējuma līmenis un tiek nodrošināta starptautiskās ekonomiskās sadarbības ilgtspēja. Finanšu un rūpniecības grupas ir valsts partneri ekonomikas paātrinātas modernizācijas stratēģijas izstrādē un īstenošanā.

Un (līdzdalības sistēma) pamatojoties uz līgumu. Finanšu un rūpniecības grupas tiek veidotas tehnoloģiskiem mērķiem vai citu projektu un programmu īstenošanai, kas vērstas uz konkurētspējas paaugstināšanu un preču un pakalpojumu tirgu paplašināšanu, ražošanas efektivitātes paaugstināšanu un jaunu darba vietu radīšanu.

Rūpnieciski attīstītajās valstīs finanšu un rūpniecības grupas sāka organizēties 19. un 20. gadsimta mijā. ražošanas (rūpniecības, transporta, tirdzniecības) un banku kapitāla apvienošanas procesu rezultātā. Lielākajā daļā valstu finanšu un rūpniecības grupu veidošanās un attīstība notika evolūcijas ceļā un noveda pie finanšu un rūpniecības grupu pārveides par pasaules ekonomikas sistēmas vadošo posmu. IN bijusī PSRS Ar augstu rūpnieciskās koncentrācijas līmeni valsts banku sistēma, kurai bija raksturīga centralizēta struktūra, neradīja apstākļus attīstītai tirgus ekonomikai raksturīgā industriālā un banku kapitāla integrācijai. Sākoties tirgus reformām postpadomju telpā, radās jautājums par nepieciešamību organizēt paātrinātu finanšu un rūpniecības grupu veidošanas procesu.

Šādu problēmu risināšanā bija vēsturiski precedenti: pēc Otrā pasaules kara Japānā un Dienvidkorejā īsā laikā tika izveidotas finanšu un rūpniecības grupas, kuru izveidei šajās valstīs liela vērtība valdības atbalsts un līdzdalība.

Finanšu un rūpniecības grupu izveides pamatprincipi:

katras finanšu un rūpniecības grupas veidošanas projekta individuālais raksturs, pamatojoties uz vienotu normatīvo regulējumu;
dažādas veidošanas metodes (t.sk. dalībnieku brīvprātīga līdzdalība finanšu-industriālajā grupā, dažādas līdzdalības konsolidācijas formas un iespēja no valsts uzņēmumu vidus veidot finansiāli rūpnieciskas grupas);
dažādu finanšu, rūpnieciskā un komerciālā kapitāla integrācijas formu izmantošana, pamatojoties uz savstarpēju interesi par kopīgu darbību rezultātiem, kā noteicošais nosacījums veidošanās procesam;
prioritāra finanšu un rūpniecības grupas izveide uz tehnoloģiski un kooperatīvi saistītu rūpniecības uzņēmumu bāzes, kas ražo kompleksus, augsto tehnoloģiju produktus, kas ir nodrošināti ar efektīvu pieprasījumu un konkurētspējīgi ārējā un vietējā tirgū, kā arī preces valsts vajadzībām;
lietderīgi izveidot vairākas (parasti vismaz trīs) finanšu un rūpniecības grupas vienā nozarē (vai reģionā) preču tirgus vai konkurentu klātbūtne attiecīgajos produktu veidos;
valsts palīdzība un atbalsts finanšu un rūpniecības grupu izveidei un darbībai, kuru investīciju projekti un programmas atbilst sociāli ekonomiskās politikas mērķiem un prioritātēm (valsts atbalsta formas finanšu un rūpniecības grupām, ņemot vērā gan vispārējo ekonomisko situāciju un konkrētas finanšu un rūpniecības grupas darbības specifiku nosaka, pamatojoties uz līgumu par partnerību un savstarpējām saistībām starp finanšu un rūpniecības grupu un valsts izpildinstitūciju);
gan tirgus, gan ārpustirgus metožu izmantošana, veidojot finanšu un rūpnieciskās grupas valstij piederošo akciju paketi konsolidācijai (ārpustirgus metožu izmantošana pieļaujama, lai saglabātu valsts kontroli pār attiecīgajām nozarēm);
starpvalstu finanšu un industriālo grupu veidošanas iespēja, ņemot vērā esošo un plānoto līgumisko attiecību virzienu un preču mērķa tirgu īpatnības;
jaunu investīciju mehānismu izveide uz finanšu un rūpniecisku grupu bāzes rūpnieciskās ražošanas attīstībai, nodrošinot slodzes samazināšanu;
finansiālo un industriālo grupu izveides projektu sociāli ekonomiskā iespējamība, ko apstiprina ekspertīze.

Finanšu un industriālo grupu dalībnieku sastāvs un organizatoriskās un juridiskās formas var būt dažāds, ņemot vērā pilna reprodukcijas cikla posmus, uzņēmumu finansiālo un zinātniski ražošanas potenciālu un lomu konkrētu tirgus segmentu apgūšanā. Galvenās iespējas ir apvienot dalībniekus finanšu un rūpniecības grupās ap: rūpniecības uzņēmumu, pētniecības vai attīstības organizāciju, komercbanku vai tirdzniecības uzņēmumu.

Finanšu un rūpniecības grupas var atšķirties:

pēc ražošanas integrācijas formām (vertikālā, horizontālā,);
pa nozarēm (starpnozaru, nozaru);
pēc darbības mēroga (starptautisks, valsts, reģionālais);
pēc diversifikācijas pakāpes (vairāku nozaru, vienas nozares).

Finanšu un rūpniecisko grupu veidošanu brīvprātīgi var veikt, veidojot atvērta tipa finanšu un rūpniecības grupas, kurām saskaņā ar dalībnieku vienošanos tiek piešķirtas mātes uzņēmuma funkcijas. . Šīs funkcijas var veikt arī kāds no finanšu un rūpniecības grupu dalībniekiem, iegūstot kontroli pār pārējiem dalībniekiem.

Apvienojot juridiskās personas finanšu un rūpniecības grupās, tās dalībnieki uz līguma pamata deleģē lēmumu pieņemšanas, atsavināšanas ar īpašumu un ienākumu jautājumus, kas daudzos gadījumos noved pie dalībnieku interešu pakārtošanas valsts interesēm. asociācija.

Finanšu un rūpniecības grupa nav juridiska persona.

Finanšu un rūpniecības grupas dalībnieki ir juridiskas personas, kas nodarbojas ar jebkāda veida saimniecisko darbību, kas nav aizliegta ar likumu un ražo preces (darbu, pakalpojumus), kā arī bankas un (vai) nebanku finanšu institūcijas. Finanšu-industriālās grupas dalībnieki var būt citas organizācijas, kuru līdzdalību saskaņā ar likumu nosaka to loma ieguldījumu procesa nodrošināšanā finanšu-industriālajā grupā. Finanšu-industriālās grupas dalībnieki ir jebkuras organizatoriskas un juridiskas formas un īpašumtiesību formas juridiskās personas - rezidenti un nerezidenti, kuri ir parakstījuši līgumu par finanšu-industriālās grupas izveidi, un to dibinātais centrālais uzņēmums. Finanšu-industriālās grupas dalībnieki, lai koordinētu savu saimniecisko darbību un veiktu uzņēmējdarbību, nodibina centrālo uzņēmumu, kas ir juridiska persona, vai ar visu finanšu-industriālās grupas dalībnieku piekrišanu uzdod koordinācijas pilnvaras. savu saimniecisko darbību un veikt finanšu rūpnieciskās grupas lietas kādam no šīs finansiāli rūpnieciskās grupas dalībniekiem. Šajā gadījumā mātesuzņēmumam papildus darbībai kā uzņēmējsabiedrībai ir centrālā uzņēmuma pilnvaras.

Juridiskas personas dalība vairākās finanšu un rūpniecības grupās nav atļauta.

Meitas uzņēmumi var būt daļa no finanšu un rūpniecības grupas tikai tad, ja to dibinātājs ir šīs finanšu rūpniecības grupas dalībnieks.

Mūsdienu finanšu un rūpniecības grupas (FIG) ir daudzfunkcionālas daudzfunkcionālas struktūras, kas veidojas uzņēmumu, finanšu un investīciju institūciju, kā arī citu organizāciju kapitāla apvienošanas rezultātā ar mērķi maksimāli palielināt peļņu, paaugstināt ražošanas un finanšu operāciju efektivitāti, uzlabot. konkurētspēju vietējā un ārvalstu tirgos, stiprinot tehnoloģiskās un sadarbības saites, palielinot to dalībnieku ekonomisko potenciālu. Finanšu un rūpniecības grupu attīstība kļūst par daudzsološu veidu, kā veidot modernu lielražošanu.

Finanšu un industriālo grupu pašreizējā attīstības posma raksturīga iezīme ir to daudzveidīgais fokuss, kas ļauj ātri reaģēt uz tirgus apstākļu izmaiņām. Tajā pašā laikā, neskatoties uz pastāvīgo darbību diversifikācijas tendenci, ir vērojama finanšu un industriālo grupu veidošanās un funkcionēšana ar izteiktu specializāciju. Mēs galvenokārt runājam par finanšu un rūpniecisko grupu veidošanu, kuru pamatā ir tehnoloģiski saistīti uzņēmumi. Pateicoties tam, materiālie un finanšu resursi tiek maksimāli koncentrēti vienā vai vairākās jomās, kas dod vislielāko efektu, un tiek nogrieztas sekundāras, neefektīvas darbības jomas. Šī pieeja ir diezgan pamatota gadījumos, kad veidojas finanšu rūpniecības grupas, kuru pamatā ir vismodernāko, zināšanu ietilpīgāko nozaru uzņēmumi, kas nosaka zinātnes un tehnoloģiju progresa prioritārās jomas (piemēram, degvielas un enerģijas kompleksā, elektronikas rūpniecībā). un vairākas citas). Tas ļauj, nepārkāpjot nozares specializāciju, paplašināt finanšu industriālo grupu darbības jomu, iekļūstot saistītās darbības jomās.

Tiek prezentēti finanšu un rūpniecības grupu veidi un to veidošanas kritēriji rīsi. 25.1. Finanšu industriālo grupu darbības raksturu un to universalizācijas pakāpi nosaka ekonomiskā iespējamība, no vienas puses, un tirgus attiecību attīstības pakāpe valstī, no otras puses. Kā liecina pieredze, šobrīd ir vērojama stabila tendence uz vadošo finanšu un rūpniecības grupu universalizāciju.

Rīsi. 25.1.
Finanšu un rūpniecības grupu klasifikācija

Finanšu un rūpniecības grupu izveide tiek veikta vairākos veidos: pēc dalībnieku iniciatīvas, ar valdības struktūru lēmumu, ar starpvaldību līgumiem. Visizplatītākā ir atsevišķu dalībnieku brīvprātīga kapitāla apvienošana un akciju sabiedrības dibināšana, kas ir jaunizveidota organizatoriskā struktūra ar visām ekonomiskajām un juridiskajām pilnvarām un atbilstošu juridisko un ekonomisko atbildību. Otrā metode ir veidojamās finanšu-industriālās grupas dalībnieku brīvprātīga akciju bloku nodošana viena no grupas dalībniekiem, parasti bankas vai finanšu un kredītiestādes pārvaldīšanai. Trešā metode ir tāda, ka kāds no grupas dalībniekiem iegūst līdzdalību citos uzņēmumos un organizācijās, kuras rezultātā kļūst par finanšu un rūpniecības grupas dalībniekiem. Šāda akciju iegūšana ne vienmēr ir brīvprātīga un var būt organiski saistīta ar viena uzņēmuma apvienošanās un pārņemšanas procesiem citā.

Finanšu un rūpniecības grupu veidošanās tendences atspoguļo pasaules ražošanas attīstības modeļus un pēc būtības ir universālas. Šie modeļi ietver: kapitāla koncentrāciju (apvienošanās un pārņemšana, stratēģisko alianses izveide); rūpnieciskā un finanšu kapitāla integrācija; darbības formu un jomu dažādošana. Tajā pašā rindā ir darbību globalizācija (preču un pakalpojumu izplatīšana, meitas uzņēmumu izveide pievilcīgākajos ārvalstu tirgos), kapitāla internacionalizācija (transnacionālo uzņēmumu izaugsme, ārvalstu investīciju piesaiste utt.). Tāpat jāizceļ uzņēmuma aktīvu pārvēršana vērtspapīros, jaunāko informācijas tehnoloģiju izmantošana un starptautisko standartu izplatīšana nacionālo tirgu regulēšanai (kapitāls, preces, pakalpojumi, darbaspēks).

Starptautiskā finanšu un rūpniecības grupa ir struktūra, kas sastāv no mātes uzņēmuma un filiālēm, filiālēm un meitasuzņēmumiem citās valstīs. Jo augstāka ir finanšu industriālās grupas kapitāla internacionalizācijas pakāpe, jo vairāk, ja citas lietas ir vienādas, jo lielāks ir tās struktūrā iekļauto ārvalstu filiāļu skaits. Raksturīgi, ka uz ārzemēm tiek pārceltas ne tikai finanšu un industriālo grupu ražošanas nodaļas, kā tika novērots iepriekš, bet arī to finansiālās saites, kas palīdz paātrināt koncerna finanšu darījumus un ļauj izmantot tirgus apstākļu īpatnības. dažādās valstīs ar maksimālu efektu (dažādi valūtu kursi, nevienlīdzīgas inflācijas likmes, nodokļu atvieglojumi utt.).

FIG ir lielas dažāda veida integrētas struktūras, kurās finanšu iestādēm ir ne mazāka loma kā rūpnieciskajām. Tās tiek organizētas pēc horizontālā principa – daudznozaru nozaru apvienošanās (25.2. att.), un vertikālā integrācija -

Rīsi. 25.2.
Organizāciju apvienību asociatīvā forma

(horizontālais integrācijas veids)

pa tehnoloģiskajām ķēdēm (25.3. att.). FP G izveide nozīmē trīs struktūru apvienošanu “zem viena jumta”: finanšu- banka, ieguldījumu sabiedrība, pensiju fonds, konsultāciju firma, brokeru mājas, ārējās tirdzniecības, informācijas un reklāmas nodaļas; ražošanu- ražošanas uzņēmumi; komerciāla- ārējās tirdzniecības uzņēmumi, preču biržas, apdrošināšanas, transporta un pakalpojumu uzņēmumi.

Rīsi. 25.3.
Vertikāli integrēta finanšu un rūpniecības grupa ar vienu vadošo saiti

Attīstītajās valstīs bankas ir finanšu un rūpniecības struktūru centri (25.4. att.). Strādājot noteiktam uzņēmumu lokam, bankai ir laba

Rīsi. 25.4.
“Banku” finanšu un rūpniecības grupu nosacītā organizatoriskā struktūra

sho apzina savu lidzeklu aprites procesus. Ja rodas kādas problēmas, viņš nekavējoties veic nepieciešamos pasākumus, jo konkrētā ražošanas procesa rezultāti ietekmē viņa paša ekonomiskās intereses. Savukārt tiesību un normatīvā sistēma paredz bankas atbildību pret sabiedrību: pasliktinoties finanšu industriālajā grupā ietilpstoša uzņēmuma finansiālajai situācijai, banka aktīvi piedalās reorganizācijā, t.i., veic strukturālas izmaiņas. un noteiktas naudas injekcijas, kas prasa bankai stabilu finansiālo stāvokli. Finanšu stabilitāte var būt dažāda, un to ietekmē daudzu faktoru kombinācija, taču tikai tā rada labvēlīgu klimatu banku un industriālā kapitāla integrācijai. Bankas finansiālās stabilitātes līmenis nosaka tās kā finanšu industriālās grupas dalībnieka “kompetences” līmeni. Vertikālās finanšu industriālās grupās, kas darbojas pēc slēgtas tehnoloģiskās ķēdes principa, kā arī horizontālās karteļa tipa apvienībās, banka paredzēta tīri iekšējiem norēķiniem.

Finanšu industriālo grupu izveide un darbība ļauj risināt jautājumus par uzņēmumu efektīvāku ieguldījumu, piesaistot iekšējās un ārējās investīcijas, saņemot kredītus, izvietojot vērtspapīru emisijas un koncentrējot grupas dalībnieku līdzekļus konkurētspējīgu produktu ražošanai. Mūsdienīgai finanšu un rūpniecības grupai ir raksturīga efektivitāte un veiklība finanšu resursu plūsmas pārvaldībā gan starp mātes uzņēmumu un filiālēm, gan starp pašām filiālēm (nodaļām). Operācijas finansēšanas izvēli - no centra (mātes uzņēmuma) vai filiāles līmenī - nosaka uzņēmuma vispārējā stratēģija, kā arī taktiskās izvēles iekšējo finanšu plūsmu organizēšanas jomā. Finanšu un industriālo grupu mēroga paplašināšana, palielinoties ārvalstu nodaļu skaitam, var tikt veikta, palielinot tiešās ārvalstu investīcijas. Tas varētu būt jaunu ražotņu būvniecības finansēšana ārvalstīs vai esošo uzņēmumu kontrolpaketes iegāde.

Finanšu un rūpniecības grupām ekonomikas un finanšu ziņā ir vairākas priekšrocības salīdzinājumā ar citām tirgus vienībām:

Tiek stiprināta tehnoloģiskā ķēde no izejvielu ieguves līdz galaproduktu izlaišanai, palielinās ražošanas integrācija;

Darbības dažādošana dod lielāku stabilitāti grupas uzņēmumiem un palielina to produktu konkurētspēju;

Tiek radīti reāli priekšnoteikumi un iespējas ražošanas strukturālai pārstrukturēšanai;

Ir perspektīvas uzkrāt ievērojamu kapitālu, lai sasniegtu izvirzītos ražošanas un finanšu mērķus;

Rodas reālas iespējas manevrēt finanšu resursus gan pašas finanšu industriālās grupas ietvaros, gan ārpus tās, paplašinot darbības mērogu un ietekmes sfēras;

Notiek kapitāla pārdale starp dažādām finanšu industriālās grupas nodaļām atbilstoši grupas stratēģiskajai izvēlei;

Tiek palielināts koncerna finansiālais spēks, finansiālā stabilitāte un spēja maksimāli efektīvi izmantot progresīvu kapitālu.

Finanšu industriālo grupu organizatorisko struktūru raksturo vadības decentralizācija, vienlaikus palielinot atsevišķu grupā iekļauto vienību organizatorisko struktūru efektivitāti, skaidrs pilnvaru un atbildības sadalījums un uzticami mehānismi saskaņotu vadības lēmumu pieņemšanai. Sakarā ar pētniecības un attīstības struktūrvienību iekļaušanu finanšu industriālo grupu struktūrā un līdz ar to arī to pieeju tiešajam patērētājam, tiek samazināts laiks zinātnes un tehnikas izstrādņu ieviešanai ražošanā. Pateicoties vienota mārketinga pakalpojuma klātbūtnei, tiek novērstas nepilnības piegādes un izplatīšanas ķēdē, kas palīdz paātrināt kapitāla apgrozījumu.

Starp darbības jomām, kas veicina investīciju procesu atdzīvināšanu, liela loma ir sekojošām:

♦ uz tiešās finansēšanas principa, t.i., kapitāla vērtspapīru ietvaros izveidoto ieguldījumu sabiedrību finanšu industriālo grupu veidošana. Lai palielinātu kreditēto organizāciju interesi par šo procesu, ir jāparedz iespēja pēc tam veikt vērtspapīru atpirkšanu;

♦ riska fondu izveide uz visu FIG dalībnieku rēķina, kuru uzdevums ir finansēt riskantākos investīciju projektus;

♦ plaši izmantota mehānisma izveide locītavu un meitasuzņēmumi ar mērķi organiski apvienot finanšu industriālās grupas dalībnieku finanšu resursus.

Lai palielinātu FIG efektivitāti, ieteicams atrisināt šādas problēmas:

Aktīvi iekļaut ne tikai lielos, bet arī vidējos un pat mazos uzņēmumus finanšu industriālās grupās, pārvēršot tos par lieliem satelītiem un veidojot ciešas sadarbības saites;

Paplašināt mehānismu meitas un kopuzņēmumu veidošanai finanšu industriālo grupu ietvaros, tai skaitā ar ārvalstu kapitāla piesaisti;

Paplašināt korporatīvo bāzi finanšu un rūpniecības grupu izveidei, kas ļaus atjaunot tehnoloģiskās ķēdes uz uzticama ekonomiskā pamata un attīstīt sadarbību starp uzņēmumiem;

♦ dažādot finanšu organizāciju darbības veidus un formas grupu ietvaros, iekļaujot ne tikai universālās, bet arī specializētās bankas, ieguldījumu fondus un finanšu kompānijas, kas ļauj plaši piesaistīt īslaicīgi brīvus finanšu resursus, vienlaikus samazinot zaudējumu risku;

♦ paplašināt valsts līdzdalību investīcijās projektos finanšu industriālās grupas ietvaros, bet nevis ar tiešu budžeta asignējumu piešķiršanu, bet gan ar starpbanku aizdevumu;

♦ intensificēt reģionālo finanšu industriālo grupu izveidi, piesaistot līdzekļus no pašvaldību budžetiem un banku reģionālajām filiālēm.

Pašlaik finanšu un rūpniecības grupu izveides stimuli ietver:

♦ vēlme veikt reālas investīcijas ražošanā, sadarbojoties ar finanšu un kredītiestādēm;

♦ valsts garantijas ārējiem ieguldījumiem;

♦ iespēja saņemt likumā paredzēto valsts atbalstu;

Esošās finanšu un rūpniecības grupas ir plaši diversificētas: tās aptver aptuveni 100 rūpnieciskās darbības jomas. Prioritārās jomas ir: vieglo automobiļu ražošana; lidmašīnu ražošana; čuguna un metāla izstrādājumu ražošana; dzelzsrūdas koncentrāta ražošana; krāsainā metalurģija (niķeļa, vara, alumīnija ražošana); velmēta metāla ražošana, cauruļu ražošana; ķīmisko produktu ražošana utt.

Krievijas finanšu rūpniecības grupu veidošanās notiek, pamatojoties uz līdzdalību vai kapitāla kombināciju (līdzdalības sistēma). Līdzdalība paredz mātes un meitasuzņēmumu klātbūtni, kur pirmajam pieder pārējo akciju kontrolpakete. Tas tiek panākts divos veidos:

1) jaunu uzņēmumu izveide ar izšķirošu balsi finanšu industriālo grupu vadības struktūrā;

2) tieši vai ar meitas uzņēmumu starpniecību iegādājoties akciju kontrolpaketi strādājošos uzņēmumos.

Holdinga kompānijas izveides ideja ir apvienot dažāda veida biznesu, lai starp tiem rastos sinerģija vai pieaugtu to savstarpējā ietekme. Viena no šādas asociācijas paveidiem ir holdinga tipa industriālās un finanšu grupas veidošana bankas pārziņā. Šajā gadījumā uzņēmumi it kā iegūst efektīvu īpašnieku, kurš spēj nodrošināt to ilgtspējīgu attīstību un kuram ir tam nepieciešamie resursi. Grupas ieguldījumu darbības koordinēšanai tiek izveidota vienota holdinga sabiedrība, kas kontrolē ar banku un uzņēmumu direktoru padomes starpniecību. Ir vairāki holdingu veidi: valsts holdinga struktūras; līdzdalība integrētos uzņēmumos; līdzdalības konglomerātos; banku holdinga struktūras.

Labvēlīgas vides radīšana un īpašs selektīvs atbalsts finanšu industriālo grupu veidošanai atbilstoši industriālās un sociālās politikas stratēģiskajiem virzieniem, dzīves līmeņa paaugstināšanas un izlīdzināšanas uzdevumiem dažādos reģionos;

♦ FIG darbības publisko juridisko raksturu un tās caurskatāmības nodrošināšana;

♦ speciāla ietekmes un sadarbības mehānisma starp valsti un finanšu industriālajām grupām izstrāde, kas balstītos ne tik daudz uz pabalstu un tiešo subsīdiju nodrošināšanu no valsts, bet gan uz savstarpējo tiesību un pienākumu ievērošanas sistēmu.

Bieži vien pēc vietējās pārvaldes iniciatīvas un tās kontrolē tiek veidotas finanšu un industriālās grupas, lai risinātu reģiona sociāli ekonomiskās problēmas. (25.5. att.). Vietējā administrācija nodrošina finanšu atbalsta pasākumu sistēmu finanšu rūpniecības grupām:

♦ pilnīga vai daļēja atbrīvošana no īpašuma nodokļa;

♦ izdevīga noma vai nodošana pagaidu bezatlīdzības lietošanā īpašumam, kas ir novada īpašums;

♦ ar koncerna pamatdarbību tehnoloģiski saistītu, bet tajā neietilpstošu uzņēmumu akciju paketes (reģionāli piederošo) nodot trasta pārvaldībā;

♦ investīciju nodokļa kredīta nodrošināšana.

Galvenie finanšu un rūpniecības grupas darbības finansēšanas avoti ir iesaistīto banku investīciju aizdevumi, budžeta finansējums mērķprogrammām, aizdevumi un tiešās investīcijas no bankām, kuras nav šīs finanšu rūpniecības grupas dalībnieces, un uzņēmumu pašu līdzekļi. .

Pasaules pieredze liecina, ka finanšu un rūpniecības grupas, tostarp rūpniecības uzņēmumi, pētniecības organizācijas, tirdzniecības firmas un bankas, daudzas asociatīvas struktūras, kuru pamatā ir

Rīsi. 25.5.
“Reģionālo” finanšu un rūpniecības grupu nosacītā organizatoriskā struktūra

iekšējās līgumattiecības ir kļuvušas par sava veida ietvaru vairāku valstu tirgus ekonomikai. Tieši šajā ražošanas potenciāla organizācijas līmenī tiek nodrošinātas racionālas partnerattiecības un līgumattiecības ar valsts iestādēm, tiek veikta vairāku saimniecisko vienību korporatīvo plānu un kopīgās darbības programmu sagatavošana, koordinēšana un īstenošanas kontrole. Vienlaikus tiek pastiprināta ārējo investoru piesaiste, korporatīvās stratēģijas izstrāde un ieviešana darbībai akciju tirgū, kā arī citu ar akcionāru interešu ieviešanu un aizsardzību saistītu vadības funkciju veikšana.