Ja finanšu analīze ir primārais posms darbā ar informāciju par novērtējuma objektu, tad finanšu rādītāju analīze (attiecību metode) kalpo par pamatu pašai finanšu analīzei. Tās izmantošanas priekšrocības ir pilnīga avota datu pieejamība un iegūto koeficientu informatīvais raksturs. Starp metodes trūkumiem jāatzīmē aprēķins un padziļināta analīze ļoti liels skaits koeficienti
Tā kā nav vispārpieņemtas finanšu rādītāju klasifikācijas, tos biežāk iedala klasēs pēc raksturlielumiem. finansiālais stāvoklis. Piemēram, par maksātspējas vai likviditātes, finanšu stabilitātes, rentabilitātes, uzņēmējdarbības aktivitātes rādītājiem. Tos var klasificēt arī pēc personu grupas, kas tos izmanto (īpašnieki, vadītāji, investori, kreditori utt.).
Finanšu rādītāju galvenās priekšrocības ir aprēķinu vienkāršība un inflācijas ietekmes novēršana, kas ir īpaši svarīgi, analizējot ilgtermiņā.
IN vispārējs skats Uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīzes secība var būt šāda:
1) mantiskā stāvokļa un kapitāla struktūras novērtējums;
2) likviditātes un finanšu stabilitātes analīze;
3) apgrozījuma analīze;
4) finanšu ieguldījumu efektivitātes analīze.
Īpašuma stāvokļa analīzi ieteicams sākt ar uzņēmuma kapitāla noskaidrošanu. Šim nolūkam jāņem vērā saistību bilances rādītāji: kopsumma, pašu kapitāls un aizņemtais kapitāls. Pēc tam tiek pārbaudīts pareizs līdzekļu ieguldījums uzņēmuma aktīvos. Uzņēmuma darbības laikā aktīvu lielums un struktūra pastāvīgi mainās. Vertikālās un horizontālās analīzes metodes ir paredzētas, lai identificētu fondu struktūrā un to avotos notikušās izmaiņas.
Uzņēmuma likviditātes un maksātspējas analīzes uzdevums ir novērtēt kredītspēju, tas ir, uzņēmuma spēju pildīt savas saistības. To nosaka parāda un likvīdo līdzekļu summas attiecība, tas ir, līdzekļi, kurus var izmantot parādu dzēšanai (skaidra nauda, depozīts, vērtspapīri, pārdodamie priekšmeti apgrozāmie līdzekļi un utt.).
Uzņēmuma likviditāti var ātri novērtēt, izmantojot likviditātes rādītājus.
2. pielikumā ir sniegti galvenie finanšu rādītāji, ko izmanto, lai novērtētu uzņēmuma likviditāti un maksātspēju.
Viena no uzņēmuma stabilas pozīcijas pazīmēm ir tā finansiālā stabilitāte. Ar uzņēmuma finansiālo stabilitāti jāsaprot tā neatkarība no ārējiem finansējuma avotiem.
Uzņēmuma stabils finansiālais stāvoklis ir visu ražošanas un ekonomisko faktoru, kas nosaka uzņēmuma rezultātus, prasmīgas pārvaldības rezultāts. Finanšu stabilitāti nosaka gan tās ekonomiskās vides stabilitāte, kurā uzņēmums darbojas, gan tā darbības rezultāti, aktīva un efektīva reakcija uz iekšējo un ārējo faktoru izmaiņām.
Galvenais analīzes uzdevums finanšu stabilitāte uzņēmumam ir jānovērtē neatkarības pakāpe no aizņemtiem finansējuma avotiem. Analīzes procesā ir jāsniedz atbildes uz jautājumiem: cik neatkarīgs ir uzņēmums no finansiālā viedokļa, vai šīs neatkarības līmenis palielinās vai samazinās un vai tā aktīvu un saistību stāvoklis atbilst izvirzītajiem mērķiem. no tās finanšu- saimnieciskā darbība.
IN klasiskā teorija Finanšu pārskatu analīzē ar finanšu stabilitāti saprot tādu uzņēmuma aktīvu un saistību attiecību, kas garantē noteiktu uzņēmuma maksātnespējas riska līmeni. Līdz ar to kā finanšu stabilitātes rādītājus var izmantot koeficientus, kas raksturo bilances aktīvu un pasīvu struktūru, kā arī attiecības starp atsevišķiem aktīvu un saistību posteņiem.
Analizējot uzņēmuma finansiālo stabilitāti uz noteiktu datumu, atklājas tā finanšu pārvaldības racionalitātes pakāpe noteiktā laika periodā un šajā datumā. Nepietiekama finanšu stabilitāte rada līdzekļu trūkumu ražošanai, un pārmērīga finanšu stabilitāte apgrūtina organizāciju ar resursu rezervēm un bremzē tās attīstību. Tāpēc finanšu stabilitāte ir pareiza finanšu resursu sadale un izmantošana atbilstoši tirgus prasībām un uzņēmuma vajadzībām.
Uzņēmuma finansiālais stāvoklis ir uzskatāms par stabilu, ja tas ar saviem līdzekļiem sedz vismaz pusi no normālai saimnieciskajai darbībai nepieciešamajiem finanšu līdzekļiem, efektīvi izmanto finanšu līdzekļus, ievēro finanšu, kredīta un grāmatvedības disciplīnu, citiem vārdiem sakot, ir maksātspējīgs.
3. pielikumā ir sniegti galvenie finanšu rādītāji, ko izmanto, lai novērtētu uzņēmuma finansiālo stabilitāti.
Uzņēmuma saimnieciskās darbības analīze ir pašreizējās darbības efektivitātes analīze, tas ir, kapitāla izmantošanas efektivitāte. Finansiālajā aspektā uzņēmējdarbības aktivitāte galvenokārt izpaužas organizācijas līdzekļu apgrozījuma tempā. Lai analizētu uzņēmuma saimniecisko darbību, ir jāizpēta līmenis un dinamika dažādi rādītāji apgrozījums - koeficienti.
Komerciālas organizācijas biznesa darbību var izmērīt, izmantojot kvalitatīvu un kvantitatīvu rādītāju kopumu. Uzņēmējdarbības aktivitātes rādītāji - svarīgi kritēriji uzņēmuma līdzekļu racionāla izmantošana.
Pārdošanas tirgu plašums, gan iekšējais, gan ārējais, uzņēmuma biznesa reputācija, ilgtermiņa partnerattiecības ar piegādātājiem un klientiem, laba konkurētspēja veido kvalitatīvu kritēriju kopumu uzņēmuma saimnieciskajai darbībai. Tos var salīdzināt ar līdzīgiem konkurentu rādītājiem. Šajā gadījumā datu avots nav finanšu pārskati, bet informācija no mārketinga pētījumiem.
Uzņēmuma saimnieciskās darbības kvantitatīvajiem kritērijiem relatīvo un absolūto datu klātbūtne ir raksturīga. Absolūtajos rādītājos ietilpst: gatavās produkcijas pārdošanas apjomi, pakalpojumu sniegšana; izmantotā kapitāla un aktīvu apjoms, ieskaitot peļņu un pašu kapitālu.
Praksē iegūtie kvantitatīvie rādītāji jāsalīdzina retrospektīvi vairāku ceturkšņu vai gadu garumā, pētot to dinamiku. Tas atklāj attiecības starp tiem, vislabāk, ja to izsaka ar formulu: tīrās peļņas pieauguma temps > ieņēmumu pieauguma temps no produktu pārdošanas > aktīvu vērtības pieauguma temps > 100%.
Tas nozīmē, ka uzņēmuma peļņai vajadzētu augt straujāk nekā visiem citiem uzņēmējdarbības aktivitātes rādītājiem. Tajā pašā laikā tiek samazināti izdevumi un mobilizēti līdzekļi. Bet pat visveiksmīgākie uzņēmumi ne vienmēr sasniedz šo koeficientu. To var novērst jaunu produktu izlaišana, iekārtu modernizācija un jaunu tehnoloģiju ieviešana, izmaiņas vadības struktūrā un daudz kas cits. utt.
Uzņēmuma saimnieciskās darbības relatīvo rādītāju funkcija ir atspoguļot tā resursu izmantošanas efektivitāti. Šajā grupā galvenokārt ietilpst apgrozījuma rādītāji un finanšu rādītāji. Lai atrastu rādītāju vidējo vērtību, aprēķina pusi no rādītāju summas pārskata perioda beigās un sākumā vai vidējo hronoloģisko vērtību periodam, ņemot vērā pieejamos datus.
Koeficientu izteikšanai tiek izmantotas nosacītās vienības - laiki, bet apgrozījuma ilguma atspoguļošanai - dienas. Šiem rādītājiem ir īpaša nozīme organizācijām. Pirmkārt, apgrozījuma temps ietekmē gada apgrozījuma apjomu. Otrkārt, izmaksu apjoms ir atkarīgs no apgrozījuma ātruma, ātrie apgrozījuma rādītāji garantē ietaupījumu no ražošanas (aprites) izmaksu samazināšanas. Treškārt, vienas ķēdes daļas paātrinātais temps pozitīvi ietekmē līdzekļu dinamiku citās tās daļās (posmos). Jo ātrāk aktīvi tiek pārvērsti reālā naudā, jo labāks ir uzņēmuma finansiālais stāvoklis.
Uzņēmuma saimnieciskās darbības līmeni raksturo pašu kapitāla apgrozījuma un aktīvu apgrozījuma parametri. To definē kā attiecību starp gada ieņēmumiem no preču un pakalpojumu pārdošanas un pamatkapitāla un aktīvu vidējo vērtību šajā periodā.
Būtiski ir salīdzināt uzņēmējdarbības aktivitātes rādītājus ar vidējiem šo parametru standartiem nozarē.
Uzņēmuma saimnieciskās darbības analīze balstās uz divu parametru grupu izpēti: aktīvu pārvaldīšanas rādītāji un apgrozījuma rādītāji kopumā.
Lai novērtētu organizācijas īpašumā ieguldīto līdzekļu apgrozījumu, varat novērtēt individuālus daudzumus: apgrozījuma ātrumu un apgrozījuma periodu. Pirmo rādītāju raksturo kapitāla un tā sastāvdaļu apgrozījuma skaits noteiktā laika posmā. Apgrozījuma periods parasti tiek saprasts kā vidējais laiks, kurā iepriekš ražošanā un komercdarbībā ieguldītie līdzekļi tiek atgriezti uzņēmuma saimnieciskajā darbībā.
4. pielikumā ir sniegts saimnieciskās darbības rādītāju aprēķināšanas algoritms.
Grāmatvedības praksē, darbā bieži tiek lietoti jēdzieni “peļņa” un “finanšu rezultāti”. nodokļu iestādēm, veicot visaptverošu organizāciju darbības ekonomisko analīzi, finanšu vadībā, veicot finanšu un investīciju analīzi. Ļaujiet mums sīkāk apsvērt šo jēdzienu saturu.
Uzņēmuma lietderība un tā darbības efektivitāte izpaužas pozitīvā finanšu rezultātā.
Ekonomisti un analītiķi savos pētījumos vienmēr lielu uzmanību pievērš uzņēmumu pamatdarbības finanšu rezultātu izpētei, taču tajā pašā laikā viņi šo kategoriju aplūko no dažādiem viedokļiem un ar atšķirīgu specifikas pakāpi.
Tātad, A.D. Šeremets un R.S. Sayfulin piedāvāja savu metodiku uzņēmuma rentabilitātes un finanšu rezultātu analīzei un norāda, ka finanšu rezultāta izpausme ir "pārskata perioda pamatkapitāla vērtības izmaiņas". Ir arī vērts atzīmēt, ka šī definīcija atbilst ieņēmumu definīcijai saskaņā ar SFPS. Par svarīgākajiem finanšu rezultātu rādītājiem autori uzskata:
Peļņa (zaudējumi) no pārdošanas;
Peļņa (zaudējumi) no finanšu un saimnieciskās darbības;
Pārskata gada peļņa (zaudējumi);
Pārskata perioda nesadalītā peļņa (nesegtie zaudējumi).
Saskaņā ar Kovaļova V.V. finanšu rezultāts ir jāuzskata par organizācijas peļņu, kuru galu galā var kontrolēt tikai uzņēmumu īpašnieki. Savukārt pasaules praksē finanšu rezultāts galvenokārt ir uzņēmuma neto aktīvu pieaugums. Saskaņā ar G.V. Savitskajas finanšu rezultāts ir uzņēmuma peļņas un tā rentabilitātes līmeņa kopums. Un peļņa darbojas kā neto ienākumi, kas pēc preču pārdošanas paliek uzņēmuma vadības rīcībā. Arī G.V. Savitskaja vērš uzmanību uz tādiem parametriem kā ar nodokli apliekamā un tīrā peļņa, bilances (kopējā) peļņa. "Bilances peļņa ietver finanšu rezultātus no produkcijas, darbu un pakalpojumu pārdošanas, no pārējās pārdošanas, ieņēmumus un izdevumus no ar pārdošanu nesaistītām darbībām." Bet ar nodokli apliekamā peļņa ir starpība starp kopējo peļņu un ar ienākuma nodokli apliekamo peļņu un ienākuma nodokļa atvieglojumu apmēru.
Profesors I.A. Blank uzskata bilances peļņu par vienu no svarīgākajiem uzņēmuma finansiālās darbības rādītājiem. Viņš uzskata, ka tajā ietilpst: pamatdarbības peļņa jeb peļņa no preču pārdošanas, pakalpojumu sniegšanas, kā arī no īpašuma pārdošanas. Šeit viņš iekļauj arī peļņu no ar pamatdarbību nesaistītām darbībām, ja dominējošā loma saglabājas saimnieciskās darbības peļņai, kas veido 90-95% no kopējās peļņas.
Zinātnieku viedokļi atšķiras arī par finanšu rezultātu analīzes saturu un posmiem, vērtējot organizācijas darbību.
G.V. Savitskajai tika lūgts soli pa solim veikt analītiskās procedūras, pārbaudot:
Bilances peļņas struktūra un saturs, dinamika, pārskata perioda (gads) plāna izpilde;
Struktūra un saturs, peļņas no produktu pārdošanas dinamika, tās saistība ar uzņēmuma sortimenta politiku;
Apstākļi, kas ietekmē uzņēmuma peļņu kopumā;
Neoperatīvās peļņas struktūra un saturs, dinamika, pārskata perioda (gads) plāna izpilde;
Uzņēmuma rentabilitāte, jo īpaši kapitāla un tā sastāvdaļu atdeve, pārdošanas rentabilitāte;
Nosacījumi, kas ietekmē kopējo rentabilitāti un tās atsevišķās sastāvdaļas: pārdošanas atdeve pēc produkta veida, kopējā kapitāla atdeve;
Metodiskais pamats resursu atrašanai rentabilitātes un rentabilitātes paaugstināšanai.
Pāriesim pie uzņēmuma rentabilitātes rādītāju aplūkošanas (1. tabula). Tādējādi indikatīvākie un praksē biežāk izmantotie ir šādi: uzņēmuma kopējā rentabilitāte un uzņēmuma pašu kapitāla atdeve. Pirmais rādītājs raksturo visu uzņēmumiem novirzīto fondu ekonomisko rentabilitāti un vienāds ar attiecību tīrā peļņa uz visu bilances kopsummu.
Tādējādi uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīzes galvenais mērķis ir savlaicīga finanšu darbības trūkumu konstatēšana un novēršana, atrodot rezerves uzņēmuma finansiālā stāvokļa uzlabošanai. Finansiālo stāvokli raksturo uzņēmuma normālai darbībai nepieciešamo finanšu resursu pieejamība, to atbilstoša izvietošana un efektīva izmantošana. Un arī - finansiālās attiecības ar citām juridiskām un fiziskām personām, maksājums un kredītspēja, finanšu stabilitāte.
1. tabula. Rentabilitātes rādītāju aprēķināšanas algoritms
|
Rādītājs |
Aprēķina formula |
Ekonomiskā jēga |
|
1. Aktīvu atdeve |
Ra= PRdn/VB*100% kur PRdn ir peļņa pirms nodokļiem, rub.; VB - bilances valūta, rub. |
Raksturo visa uzņēmuma īpašuma izmantošanas efektivitāti (neatkarīgi no finansējuma avotiem) |
|
2. Pašu kapitāla atdeve |
Rsk = (PE/SZSK)*100% kur Rsk ir pašu kapitāla atdeve, %; PE - tīrā peļņa, rub.; SZSK - pamatkapitāla vidējā gada vērtība, rub. |
Parāda peļņu, ko īpašnieki saņem no ieguldīto līdzekļu rubļa |
|
3. Pārdošanas rentabilitāte |
Rpr = (PR/BP)*100% kur Rpr - pārdošanas atdeve, pamatojoties uz pārdošanas peļņu, %; PR - peļņa no pārdošanas, rub.; VR - pārdošanas ieņēmumi, rub. |
Parāda peļņu, ko uzņēmums saņem no katra pārdotā produkta |
|
4. Pamatdarbības rentabilitāte |
Rrp = (PR/PSRP)*100%, kur Ррп - pārdotās produkcijas rentabilitāte, %; PR - peļņa no pārdošanas, rub.; PSRP - pārdoto produktu kopējās izmaksas, rub. |
Raksturo kopējo izmaksu rubļa rentabilitāti |
Galvenie uzņēmuma finansiālo stāvokli raksturojošie rādītāji ir: likviditātes un finanšu stabilitātes rādītāji; apgrozījuma rādītāji; kapitāla produktivitātes rādītājs; rentabilitāte. Galvenais informācijas avots, lai novērtētu uzņēmuma finansiālo stāvokli, ir finanšu pārskati.
Viena no svarīgākajām uzņēmuma finansiālā stāvokļa iezīmēm ir tā darbības stabilitāte ilgtermiņa perspektīvā. Tas ir saistīts ar uzņēmuma kopējo finanšu struktūru, tā atkarības pakāpi no kreditoriem un investoriem. Finanšu stabilitāte ir noteikts uzņēmuma grāmatvedības stāvoklis, kas garantē tā pastāvīgu maksātspēju. Jebkura biznesa darījuma rezultātā uzņēmuma finansiālais stāvoklis var palikt nemainīgs, uzlaboties vai pasliktināties. Plūsma biznesa darījumiem Ikdienas apņemšanās ir it kā noteikta finanšu stabilitātes stāvokļa “traucētājs”, iemesls pārejai no viena stabilitātes veida uz citu. Zinot izmaiņu robežas kapitālieguldījumu pamatlīdzekļos vai krājumos segšanai paredzēto līdzekļu avotos, var radīt saimniecisko darījumu plūsmas, kas uzlabo uzņēmuma finansiālo stāvokli un palielina tā ilgtspēju.
Mēs veiksim uzņēmuma Ramix LLC krīzes stāvokļa diagnostiku 3 gadus, izmantojot rādītājus, kas balstīti uz Bilance(Pielikums Nr. 1,2,3).
Strukturēsim bilances aktīvo un pasīvo daļu (saskaņā ar 1. tabulu) un atradīsim uzņēmuma finansiālās un ekonomiskās stabilitātes rādītāji (I), absolūtā maksātspēja (I") Un finansiālais nodrošinājums (I"") , un tad secināsim, cik stabils ir šī uzņēmuma finansiālais un ekonomiskais stāvoklis.
Katram rādītājam ir četras uzņēmuma statusa grupas:
Finanšu un ekonomiskās stabilitātes rādītājs:
1. Super stabilitātes stāvoklis
NMFA< И < ФА
- 2. Pietiekamas stabilitātes stāvoklis
- 3. Finansiālās un ekonomiskās stabilitātes stāvoklis
- 4. Riska stāvoklis
LNA< И к < НА
Maksātspējas rādītājs:
- 1. Absolūtās maksātspējas stāvoklis
- 2. Garantētās maksātspējas stāvoklis
- 3. Potenciālā maksātspēja
NMFA< И" к < НМЛА
4. Maksātspējas zudums
NMLA< И" к < НМА
Drošības indikators
1. Neatkarības stāvoklis
NMLA< И"" < ЛА
2. Uzticamības stāvoklis
LNA< И"" < НМЛА
- 3 Relatīvās drošības stāvoklis
- 4. Riska stāvoklis
- 1) 2004.gada bilances aktīvās un pasīvās daļas strukturēšana (skatīt 1. pielikumu):
3. tabula. Ramix LLC 2004. gada bilances aktīvās un pasīvās daļas strukturēšana (tūkst. rubļu)
Secinājums: 2004. gadā pieauga visi finanšu un ekonomiskie rādītāji. Šā gada laikā bija vērojams pamatkapitāla pieaugums, savukārt aizņemtais kapitāls, gluži pretēji, samazinājās. Pieaudzis ražošanā izmantoto īpašumu komplekss, tas ir, no 563 471 tr. līdz 673019 tr. Lielākā daļa FA pārcēlās uz MFA, bija pieaugums Nauda un īstermiņa finanšu ieguldījumus par aptuveni 148%, no 162 785 tr. līdz 242048 tr.
Un mazāka FA daļa pārcēlās uz NMFA, un viņi atteicās. NMLA samazinājās no 627 597 tr. līdz 614 799 TR, jo bija NMFA samazinājums īstermiņa debitoru parādu dēļ, lai gan krājumi pieauga. Līdz gada beigām bija vērojams arī lidmašīnu pieaugums no 790 382 tr. līdz 856847 tr. sakarā ar to, ka ir bijis liels MFA pieaugums. Ir samazinājies aizņemtais kapitāls, proti, ilgtermiņa aizņēmumi un kredīti, kreditoru parādi, un tas ļoti pozitīvi ietekmē uzņēmuma finanšu politiku.
Kopumā uzņēmums pārskata perioda beigās bija diezgan stabils, absolūti maksātspējīgs un neatkarības stāvoklī. Tas var segt visas savas saistības tikai no finanšu līdzekļiem, neizmantojot savus nekustīgos avotus un nepārdodot ilgtermiņa aktīvus, tas ir, savu īpašumu.
Pēc Ramix LLC 2004. gada finansiālā un ekonomiskā stāvokļa kompleksās diferencētās dinamiskās skalas rindu raksturlielumiem to var raksturot ar 4. pakāpi.
Pārskata perioda beigās uzņēmums Ramix atradās superilgtspējas zonā, kurā pārcēlās no pietiekamas stabilitātes zonas. Šo pāreju nodrošina nepieciešamais un pietiekams pozitīvs finanšu un ekonomiskās stabilitātes rādītāja pieaugums (?I = 6361 tr.). Šāda finanšu stabilitātes efektivitātes dinamika tiek augstu novērtēta.
Uzņēmums ir ieguvis absolūtu maksātspēju un, no drošības viedokļa raugoties, neatkarību, jo tā saistības tagad pilnībā nodrošinātas ar mobilajiem maksāšanas līdzekļiem (skaidra nauda, akreditīvi, depozītu konti) un papildus tam ir pietiekama naudas rezerve. likvīdie aktīvi. Nosacījums, ko sauc par neto aizdevumu, ir saasinājies. Lai noturētos superilgtspējas robežās, nedrīkst pieļaut, pārējām lietām saglabājoties, pārskata perioda beigās sasniegto pamatkapitāla apjoma samazinājumu par vairāk nekā 429 958 tr.
2) 2005.gada bilances aktīvās un pasīvās daļas strukturēšana (sk. 2. pielikumu):
5. tabula. Ramix LLC 2005. gada bilances aktīvās un pasīvās daļas strukturēšana (tūkst. rubļu)
6. tabula. Ramix LLC rādītāju tabula 2005. gadam (tūkst. rubļu)
|
Indikators |
Gada sākums |
Finanšu analīze uzņēmumā ir nepieciešama, lai objektīvi novērtētu ekonomisko un finansiālo stāvokli pagātnes, pašreizējās un prognozētās nākotnes darbības periodos. Lai identificētu vājās ražošanas jomas, problēmu jomas un identificētu spēcīgus faktorus, uz kuriem vadība var paļauties, tiek aprēķināti galvenie finanšu rādītāji.
Objektīvs uzņēmuma stāvokļa novērtējums ekonomikas un finanšu ziņā balstās uz finanšu rādītājiem, kas ir individuālo grāmatvedības datu saistību izpausme. Finanšu analīzes mērķis ir panākt izvēlētas analītisko problēmu kopas risinājumu, tas ir, visu primāro grāmatvedības, vadības un ekonomisko pārskatu avotu analīzi.
Ekonomiskās un finanšu analīzes galvenie mērķi
Ja uzņēmuma galveno finanšu rādītāju analīze tiek uzskatīta par uzņēmuma patieso situāciju identificējošu, tad rezultāti sniegs atbildes uz šādiem jautājumiem:
- uzņēmuma spēja ieguldīt līdzekļus, investējot jaunos projektos;
- pašreizējo lietu gaitu saistībā ar materiālajiem un citiem aktīviem un saistībām;
- kredītu stāvokli un uzņēmuma spēju tos atmaksāt;
- rezervju esamība bankrota novēršanai;
- turpmāko finanšu darbību perspektīvu noteikšana;
- uzņēmuma novērtējums pēc pārdošanas vai pārbūves vērtības;
- ekonomisko vai finanšu aktivitāšu dinamiskas izaugsmes vai krituma izsekošana;
- identificēt iemeslus, kas negatīvi ietekmē biznesa rezultātus un atrast izejas no situācijas;
- ieņēmumu un izdevumu izvērtēšana un salīdzināšana, neto un kopējās peļņas no pārdošanas apzināšana;
- pētot ienākumu dinamiku pamatprecēm un kopumā no visiem pārdošanas apjomiem;
- izmaksu, nodokļu un procentu atmaksai izmantotās ienākumu daļas noteikšana;
- bilances peļņas summas novirzes no pārdošanas ieņēmumu summas cēloņu izpēte;
- rentabilitātes un rezervju izpēte tās palielināšanai;
- uzņēmuma pašu kapitāla, aktīvu, saistību un aizņemtā kapitāla apmēra atbilstības pakāpes noteikšana.
Ieinteresētās personas
Uzņēmuma galveno finanšu rādītāju analīze tiek veikta, piedaloties dažādiem departamentu ekonomikas pārstāvjiem, kuri ir ieinteresēti iegūt visuzticamāko informāciju par uzņēmuma lietām:
- iekšējie subjekti ir akcionāri, vadītāji, dibinātāji, revīzijas vai likvidācijas komisijas;
- ārējos pārstāv kreditori, auditorfirmas, investori un valsts amatpersonas.
Finanšu analīzes iespējas
Uzņēmuma darba analīzes iniciatori ir ne tikai tā pārstāvji, bet arī citu organizāciju darbinieki, kuri ir ieinteresēti noteikt faktisko kredītspēju un iespēju investēt jaunu projektu attīstībā. Piemēram, banku auditorus interesē uzņēmuma aktīvu likviditāte vai tā pašreizējā spēja samaksāt rēķinus. Juridiskā un privātpersonām Tie, kas vēlas investēt konkrētā uzņēmuma attīstības fondā, cenšas izprast ieguldījumu ienesīguma pakāpi un riskus. Galveno finanšu rādītāju novērtējums, izmantojot īpašu paņēmienu, paredz iestādes bankrotu vai norāda uz tās stabilu attīstību.
Iekšējā un ārējā finanšu analīze
Finanšu analīze ir daļa no uzņēmuma vispārējās ekonomiskās analīzes un attiecīgi pilnīgas ekonomiskās revīzijas. Pilna analīze ir sadalīts iekšējā vadībā un ārējā finanšu auditā. Šis sadalījums ir saistīts ar divām grāmatvedībā praktiski izveidotajām sistēmām - vadības un finanšu uzskaiti. Iedalījums tiek atzīts par nosacītu, jo praksē ārējā un iekšējā analīze viena otru papildina ar informāciju un ir loģiski savstarpēji saistītas. Starp tām ir divas galvenās atšķirības:
- pēc izmantojamā informācijas lauka pieejamības un plašuma;
- analītisko metožu un procedūru pielietojuma pakāpe.
Tiek veikta galveno finanšu rādītāju iekšējā analīze, lai iegūtu apkopotu informāciju uzņēmuma iekšienē, noteiktu pēdējā pārskata perioda rezultātus, noteiktu brīvos resursus rekonstrukcijai vai pārbūvei utt. Rezultātu iegūšanai tiek izmantoti visi pieejamie rādītāji, kas ir piemērojami arī tad, ja tos izpēta ārēji analītiķi.
Ārējo finanšu analīzi veic neatkarīgi auditori, ārējie analītiķi, kuriem nav piekļuves uzņēmuma iekšējiem rezultātiem un rādītājiem. Ārējā audita metodes paredz zināmus informācijas lauka ierobežojumus. Neatkarīgi no audita veida tā metodes un metodes vienmēr ir vienādas. Kas ir kopīgs ārējā un iekšējā analīzē, ir finanšu rādītāju atvasināšana, vispārināšana un detalizēta izpēte. Šie uzņēmuma darbības finanšu pamatrādītāji sniedz atbildes uz visiem jautājumiem par iestādes darbu un labklājību.
Četri galvenie finansiālās veselības rādītāji
Galvenā prasība uzņēmuma līdzsvara darbībai apstākļos tirgus attiecības ir saimnieciska un cita darbība, kas nodrošina rentabilitāti un rentabilitāti. Saimnieciskā darbība ir vērsta uz izdevumu atlīdzināšanu ar saņemtajiem ienākumiem, peļņas gūšanu, lai apmierinātu komandas dalībnieku ekonomiskās un sociālās vajadzības un īpašnieka materiālās intereses. Darbību raksturošanai ir daudz rādītāju, jo īpaši tie ietver bruto ienākumus, apgrozījumu, rentabilitāti, peļņu, izmaksas, nodokļus un citus raksturlielumus. Visu veidu uzņēmumiem tiek izcelti galvenie organizācijas darbības finanšu rādītāji:
- finanšu stabilitāte;
- likviditāte;
- rentabilitāte;
- uzņēmējdarbība.
Finanšu stabilitātes rādītājs
Šis rādītājs raksturo korelācijas pakāpi starp organizācijas pašu līdzekļiem un aizņemto kapitālu, jo īpaši to, cik aizņemtie līdzekļi veido 1 rubli materiālos aktīvos ieguldītās naudas. Ja šāds rādītājs, aprēķinot, tiek iegūts ar vērtību, kas lielāka par 0,7, tad uzņēmuma finansiālais stāvoklis ir nestabils, uzņēmuma darbība zināmā mērā ir atkarīga no ārējo aizņemto līdzekļu piesaistes.
Likviditātes raksturojums
Šis parametrs norāda uzņēmuma galvenos finanšu rādītājus un raksturo organizācijas apgrozāmo līdzekļu pietiekamību, lai nomaksātu savus īstermiņa parādus. To aprēķina kā apgrozāmo apgrozāmo līdzekļu vērtības attiecību pret kārtējo pasīvo saistību vērtību. Likviditātes rādītājs norāda uz iespēju pārvērst uzņēmuma aktīvus un vērtības naudas kapitālā un parāda šādas transformācijas mobilitātes pakāpi. Uzņēmuma likviditāte tiek noteikta no diviem aspektiem:
- laiks, kas nepieciešams apgrozāmo līdzekļu konvertēšanai naudā;
- spēja pārdot aktīvus par noteiktu cenu.
Lai identificētu patieso likviditātes rādītāju uzņēmumā, tiek ņemta vērā rādītāja dinamika, kas ļauj ne tikai noteikt uzņēmuma finansiālo spēku vai tā maksātnespēju, bet arī identificēt organizācijas finanšu kritisko stāvokli. Dažkārt likviditātes rādītājs ir zems, jo palielinās pieprasījums pēc nozares produktiem. Šāda organizācija ir pilnīgi likvīda un tai ir augsta maksātspēja, jo tās kapitāls sastāv no skaidras naudas un īstermiņa aizdevumiem. Galveno finanšu rādītāju dinamika liecina, ka situācija izskatās sliktāka, ja organizācijai apgrozāmie līdzekļi ir tikai formā liels daudzums noliktavā esošie produkti apgrozāmo līdzekļu veidā. Lai tos pārvērstu kapitālā, ieviešanai un klientu bāzes klātbūtnei ir nepieciešams noteikts laiks.
Uzņēmuma galvenie finanšu rādītāji, kas ietver likviditāti, parāda maksātspējas stāvokli. Uzņēmuma apgrozāmajiem līdzekļiem ir jābūt pietiekamiem kārtējo īstermiņa kredītu atmaksai. IN labākā pozīcijašīs vērtības ir aptuveni vienā līmenī. Ja uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu vērtība ir daudz lielāka nekā īstermiņa aizdevumiem, tas liecina par neefektīvu uzņēmuma naudas ieguldījumu apgrozāmajos līdzekļos. Ja apgrozāmo līdzekļu apjoms ir mazāks par īstermiņa kredītu izmaksām, tas liecina par nenovēršamu uzņēmuma bankrotu.
Kā īpašs gadījums ir ātras strāvas likviditātes rādītājs. To izsaka spējā dzēst īstermiņa saistības, izmantojot aktīvu likvīdo daļu, ko aprēķina kā starpību starp visu darba daļu un īstermiņa saistībām. Starptautiskie standarti nosaka optimālo koeficienta līmeni diapazonā no 0,7-0,8. Pietiekama skaita likvīdo aktīvu vai neto apgrozāmā kapitāla klātbūtne uzņēmumā piesaista kreditorus un investorus ieguldīt naudu uzņēmuma attīstībā.
Rentabilitātes rādītājs
Organizācijas efektivitātes galvenie finanšu rādītāji ir rentabilitātes vērtība, kas nosaka uzņēmuma īpašnieku līdzekļu izlietojuma efektivitāti un kopumā parāda, cik rentabla ir uzņēmuma darbība. Rentabilitātes vērtība ir galvenais kritērijs biržas kotāciju līmeņa noteikšanai. Rādītāja aprēķināšanai tīrās peļņas summu dala ar vidējās peļņas summu no uzņēmuma neto aktīvu pārdošanas izvēlētajā periodā. Rādītājs atklāj, cik lielu tīro peļņu nesusi katra pārdotā preču vienība.
Radītā ienākuma koeficients tiek izmantots, lai salīdzinātu vēlamā uzņēmuma ienākumus ar to pašu rādītāju citam uzņēmumam, kas darbojas citā nodokļu sistēmā. Šīs grupas galveno finanšu rādītāju aprēķins paredz saņemtās peļņas pirms nodokļu nomaksas un pienākošos procentu attiecību pret uzņēmuma aktīviem. Rezultātā parādās informācija par to, cik lielu peļņu katra naudas vienība ieguldīja uzņēmuma darbā ievestajos aktīvos.
Uzņēmējdarbības aktivitātes rādītājs
Raksturo, cik daudz finansējuma tiek iegūts, pārdodot katru naudas vienību noteikta veida aktīvus un parāda organizācijas finanšu un materiālo resursu aprites ātrumu. Aprēķiniem tiek ņemta izvēlētā perioda tīrās peļņas attiecība pret vidējām izmaksu izmaksām materiāla, naudas un īstermiņa vērtspapīru izteiksmē.
Šim rādītājam nav standarta ierobežojumu, taču uzņēmuma vadības spēki cenšas paātrināt apgrozījumu. Pastāvīga kredītu no ārpuses izmantošana saimnieciskajā darbībā liecina par nepietiekamiem finanšu ieņēmumiem pārdošanas rezultātā, kas nesedz ražošanas izmaksas. Ja apgrozāmo līdzekļu vērtība organizācijas bilancē ir pārspīlēta, tiek maksāti papildu nodokļi un procenti par banku aizdevumiem, kā rezultātā tiek zaudēta peļņa. Neliels aktīvo fondu skaits noved pie ražošanas plānu izpildes kavēšanās un ienesīgu komercprojektu zaudēšanas.
Objektīvai, vizuālai saimnieciskās darbības rādītāju pārbaudei tiek sastādītas speciālas tabulas, kas parāda galvenos finanšu rādītājus. Tabulā ir norādītas galvenās darba īpašības visiem finanšu analīzes parametriem:
- krājumu apgrozījuma koeficients;
- uzņēmuma debitoru parādu apgrozījuma rādītājs laika gaitā;
- kapitāla produktivitātes vērtība;
- resursu atdeves indikators.
Krājumu apgrozījuma koeficients
Parāda ieņēmumu no preču pārdošanas attiecību pret uzņēmuma krājumu summu naudas izteiksmē. Vērtība raksturo noliktavā klasificēto materiālo un preču resursu pārdošanas ātrumu. Koeficienta pieaugums norāda uz organizācijas finansiālā stāvokļa nostiprināšanos. Rādītāja pozitīvā dinamika ir īpaši svarīga lielu kreditoru parādu apstākļos.
Debitoru parādu apgrozījuma koeficients
Šī attiecība netiek uzskatīta par galvenajiem finanšu rādītājiem, bet ir svarīga īpašība. Tas parāda vidējo laika periodu, kurā uzņēmums sagaida maksājumu saņemšanu pēc preču pārdošanas. Aprēķins ir balstīts uz debitoru parādu attiecību pret vidējiem ikdienas pārdošanas ieņēmumiem. Vidējo vērtību iegūst, kopējos gada ieņēmumus dalot ar 360 dienām.
Iegūtā vērtība raksturo līguma nosacījumus darbam ar klientiem. Ja rādītājs ir augsts, tas nozīmē, ka partneris nodrošina atvieglotus darba apstākļus, taču tas izraisa piesardzību turpmākajos investoros un kreditoros. Maza vērtība rādītājs tirgus apstākļos liek pārskatīt līgumu ar šo partneri. Rādītāja iegūšanas iespēja ir relatīvais aprēķins, kas tiek ņemts par pārdošanas ieņēmumu attiecību pret uzņēmuma debitoru parādiem. Koeficienta pieaugums liecina par zemu debitoru parādu un lielu pieprasījumu pēc produktiem.
Kapitāla produktivitātes vērtība
Uzņēmuma galvenos finanšu rādītājus vispilnīgāk papildina kapitāla produktivitātes rādītājs, kas raksturo pamatlīdzekļu iegādei iztērēto finanšu apgrozījuma tempu. Aprēķinos ņemta vērā ieņēmumu no pārdotajām precēm attiecība pret gada vidējām pamatlīdzekļu izmaksām. Rādītāja pieaugums liecina par zemām izmaksām pamatlīdzekļos (mašīnas, iekārtas, ēkas) un lielu pārdoto preču apjomu. Liela nozīme kapitāla produktivitāte norāda uz nenozīmīgām ražošanas izmaksām, un zema kapitāla produktivitāte norāda uz neefektīvu aktīvu izmantošanu.
Resursu efektivitātes koeficients
Lai iegūtu pilnīgāku izpratni par to, kā attīstās galvenie organizācijas darbības finanšu rādītāji, ir vienlīdz svarīga resursu atdeves attiecība. Tas parāda visu bilancē esošo aktīvu uzņēmuma izmantošanas efektivitātes pakāpi neatkarīgi no iegādes un saņemšanas metodes, proti, cik daudz ieņēmumu tika saņemts par katru pamatlīdzekļu un apgrozāmo līdzekļu naudas vienību. Rādītājs ir atkarīgs no uzņēmumā pieņemtās nolietojuma aprēķināšanas kārtības un atklāj nelikvīdo aktīvu pakāpi, kas tiek atsavināta, lai palielinātu koeficientu.
LLC galvenie finanšu rādītāji
Ienākumu avotu pārvaldības rādītāji parāda finanšu struktūru un raksturo to investoru interešu aizsardzību, kuri ir veikuši ilgtermiņa aktīvu injekcijas organizācijas attīstībā. Tie atspoguļo uzņēmuma spēju atmaksāt ilgtermiņa aizdevumus un kredītus:
- aizdevumu īpatsvars kopējā finanšu avotu summā;
- īpašumtiesību attiecība;
- kapitalizācijas koeficients;
- pārklājuma koeficients.
Galvenos finanšu rādītājus raksturo aizņemtā kapitāla apjoms kopējā finanšu avotu masā. Sviras koeficients mēra konkrētas aktīvu summas, kas iegādātas par aizņemto naudu, kas ietver uzņēmuma ilgtermiņa un īstermiņa finanšu saistības.
Īpašumtiesību attiecība papildina uzņēmuma galvenos finanšu rādītājus, raksturojot pamatkapitāla daļu, kas izlietota aktīvu un pamatlīdzekļu iegādei. Garantija kredītu saņemšanai un investoru naudas ieguldīšanai uzņēmuma attīstības un pārkārtošanas projektā ir 60% aktīvu iegādei iztērēto pašu līdzekļu īpatsvara rādītājs. Šis līmenis ir organizācijas stabilitātes rādītājs un pasargā to no zaudējumiem biznesa aktivitātes lejupslīdes laikā.
Kapitalizācijas koeficients nosaka proporcionālo attiecību starp aizņemtiem līdzekļiem no dažādiem avotiem. Lai noteiktu proporciju starp pašu kapitālu un aizņemto finansējumu, tiek izmantots apgrieztais aizņemto līdzekļu rādītājs.
Procentu seguma rādītājs jeb seguma rādītājs raksturo visu veidu kreditoru aizsardzību pret procentu likmju nemaksāšanu. Šī attiecība tiek aprēķināta kā peļņas summas pirms procentiem attiecība pret naudas summu, kas paredzēta procentu atmaksāšanai. Rādītājs parāda, cik daudz naudas uzņēmums izvēlētajā periodā nopelnījis, lai samaksātu aizņemtos procentus.
Tirgus aktivitātes rādītājs
Organizācijas galvenie finanšu rādītāji tirgus aktivitātes ziņā norāda uz uzņēmuma stāvokli vērtspapīru tirgū un ļauj vadītājiem spriest par kreditoru attieksmi pret vispārīgas aktivitātes uzņēmumam par iepriekšējo periodu un nākotnē. Rādītājs tiek uzskatīts par akcijas sākotnējās uzskaites vērtības, par to saņemto ienākumu un dominējošās tirgus cenas attiecību noteiktā brīdī. Ja visi pārējie finanšu rādītāji ir pieļaujamās robežās, tad arī tirgus aktivitātes rādītājs būs normāls, ja akciju tirgus vērtība būs augsta.
Noslēgumā jāatzīmē, ka finanšu analīze ekonomikas struktūra organizācija ir svarīga visām ieinteresētajām pusēm, akcionāriem, īstermiņa un ilgtermiņa kreditoriem, dibinātājiem un vadībai.
Finanšu rādītāji(finanšu rādītāji) – izmaksu rādītāji, ko izmanto ekonomisko vienību (valsts, reģiona, uzņēmuma u.c.) raksturošanai.
Finanšu rādītāji tiek iedalīti absolūtajos un relatīvajos, kā arī tiek klasificēti (ar zināmu vienošanos) makroekonomiskajos un mikroekonomiskajos. Savukārt katras grupas ietvaros tiek izdalītas atsevišķas apakšgrupas.
Makroekonomiskie finanšu rādītāji:
- vispārējā ekonomiskā ( , );
- budžeta (ieņēmumi, izdevumi, budžeta deficīts, valsts parāds);
- finanšu tirgu rādītāji (procentu likmes, monetārie rādītāji, valūtas kursi, centrālās bankas);
- maksājumu bilances rādītāji (kārtējo darījumu maksājumu bilance, kapitāla plūsmu bilance, zelta un ārvalstu valūtas rezerves).
Mikroekonomiskie finanšu rādītāji:
- pārdošanas apjoms;
- krājumi;
- peļņa;
- peļņa uz akciju;
- cena/peļņa;
- akcijas uzskaites vērtība;
- akciju cena;
- pašreizējā akciju atdeve;
- pašu kapitāla atdeve;
- aktīvu un aizņemto līdzekļu atdeve;
- pārklājuma koeficients.
Attīstītajās valstīs, jo īpaši ASV, visizplatītākie ir šādi makroekonomiskie finanšu rādītāji:
- CCI – Consumer Confidence Index – CB patērētāju uzticība;
- CPI – Consumer Price Index – Patēriņa cenu indekss (CPI);
- Bezdarba līmenis – Bezdarba līmenis (ASV);
- FOMC sanāksme (lēmums par procentu likmēm) – Federālās komitejas sanāksme atvērtais tirgus FOMC (Interest Rate Announcement);
- IKP – Iekšzemes kopprodukts – Iekšzemes kopprodukts (IKP);
- ISM (Institute for Supply Management) Ražošanas indekss – Ražošanas aktivitātes indekss;
- MCSI (Michigan Consumer Confidence Index) - Mičiganas Universitātes patērētāju noskaņojuma indekss;
- NFP (Changes in non-far payrolls) – Darbinieku skaita izmaiņas ne-lauku sektorā;
- Ražošanas PMI (Purchasing Managers Index) – PMI ražošanas aktivitātes indekss;
- Mazumtirdzniecības dati – mazumtirdzniecības dati;
- Tankan Large Manufacturers Index – Tankan Manufacturing Index;
- TIC neto ilgtermiņa darījumi – ilgtermiņa TIC vērtspapīru pirkumu apjoms;
- Tirdzniecības bilance — Tirdzniecības bilance.
CCI — Consumer Confidence Index — Consumer Confidence CB
Publicēts katra mēneša pēdējā otrdienā plkst. 14:00 GMT, aptverot pašreizējā mēneša datus.
Patērētāju uzticības indekss mēra patērētāju uzticības līmeni ekonomiskajai aktivitātei. Indeksa aprēķināšanai tiek ņemti aptauju dati no aptuveni 5 tūkstošiem mājsaimniecību. Kad valsts mums garantē vairāk darba vietu, pieauga algas un zemākas procentu likmes, mūsu pārliecība un pirktspēja palielinās. Respondenti atbild uz jautājumiem par saviem ienākumiem, tirgus stāvokļa vērtējumiem un iespējām palielināt savu finansiālo labklājību. Federālās rezerves ņem vērā šo skaitli, nosakot procentu likmes. Šis indekss tiek uzskatīts par nozīmīgu tirgus virzītājspēku, jo... privātais patēriņš veido divas trešdaļas no Amerikas ekonomikas. Indeksa vērtības pieaugums ir pozitīvs faktors tautsaimniecības attīstībai un noved pie nacionālās valūtas pieauguma.
PCI — Patēriņa cenu indekss — Patēriņa cenu indekss (PCI)
ir etalonindekss, kas paredzēts, lai mērītu vidējo preču un pakalpojumu cenu līmeni (patēriņa grozu) noteiktā laika periodā ekonomikā, parasti katru mēnesi (neieskaitot nodokļus). Tas ir galvenais veids, kā izmērīt izmaiņas iepirkumu tendencēs un . PCI pieaugums norāda uz inflāciju.
Core-CPI — ASV CPI (patēriņa cenu indekss, izņemot pārtiku un enerģiju, izdevumus, kas atšķiras sezonāli) nodrošina precīzāku kopējās cenas mērījumu. Publicēts aptuveni katra mēneša 20. datumā plkst. 13:30 GMT. Šis indekss tiek plaši izmantots ekonomikā un tiek uzskatīts par nozīmīgu tirgus virzītājspēku.
Bezdarba līmenis — Bezdarba līmenis (ASV)
Izsniedz Darba statistikas birojs katra mēneša pirmajā piektdienā plkst. 13:30 GMT, aptverot iepriekšējā mēneša datus. Bezdarba līmenis mēra procentuālo daļu no kopējā darbaspēka, kas ir bezdarbnieks, bet aktīvi meklē darbu un ir pieejams darbam Amerikas Savienotajās Valstīs. Ziņojums ir pirmā daļa no kopējā ASV nodarbinātības situācijas ziņojuma. Ziņojuma otrajā daļā tiek runāts par darba nedēļas ilgumu un vidējo stundas algu.
FOMC sanāksme (lēmums par procentu likmēm) – Federālās atvērtā tirgus komitejas FOMC sanāksme (procentu likmju paziņojums)
Paziņojums par procentu likmēm. ASV Federālās bankas pārstāvju sanāksmes notiek 8 reizes gadā. Lēmums par procentu likmi tiek publicēts katras sanāksmes laikā (ap plkst. 19:15 GMT).
(ASV Federālo rezervju sistēma) ir atbildīga par ASV monetārās politikas pārvaldību. Šī sistēma kontrolē bankas, sniedz pakalpojumus valsts organizācijām un iedzīvotājiem, kā arī uztur finanšu stabilitāti valstī.
Amerikas Savienotajās Valstīs Federālo rezervju komitejā ir pārstāvēti 12 pilnvaroti reģioni (katrā no tiem ir vairāki štati).
Valūtu procentu likme praktiski ir naudas cena. Jo augstāks procentu likme par valūtu, jo vairāk cilvēku mēdz turēt šo valūtu, lai to iegādātos un tādējādi stiprinātu valūtas kursu. Tas ir ļoti svarīgs rādītājs, kas ietekmē inflācijas līmeni un ir nopietns tirgus virzītājspēks.
IKP — iekšzemes kopprodukts — iekšzemes kopprodukts (IKP)
ir bruto tirgus aktivitātes rādītājs. Tas atspoguļo visu ekonomikā saražoto preču un pakalpojumu monetāro vērtību noteiktā laika posmā. Ietver patēriņu, valsts iepirkumus, investīcijas un tirdzniecības bilanci.
IKP, iespējams, ir vissvarīgākais valsts ekonomiskās veselības rādītājs. Parasti to mēra katru gadu, taču ir pieejama arī ceturkšņa statistika. IKP procentuālā ceturkšņa dinamika parāda tautsaimniecības izaugsmes tempu kopumā.
ASV Tirdzniecības ministrija publicē IKP 3 režīmos: sākotnējais, provizoriskais, galīgais. “Sākotnējais ziņojums” tiek publicēts katra ceturkšņa pēdējā dienā. “Provizoriskais ziņojums” seko mēneša laikā, kam seko “Gala ziņojums”, kas tiek izdots mēnesi vēlāk. Jaunākajiem IKP datiem ir salīdzinoši liela ietekme uz tirgiem. IKP parāda tempu, kādā valsts ekonomika aug (vai sarūk).
ASV IKP pārskats tiek publicēts ceturkšņa pēdējā dienā plkst. 13:30 GMT, aptverot iepriekšējā ceturkšņa datus.
ISM Manufacturing Index – Ražošanas aktivitātes indekss
Pārskats tiek izdots mēneša pirmajā darba dienā plkst. 15:00 GMT, un tas aptver iepriekšējā mēneša datus.
Piegādes vadības institūta (ISM) ražošanas indekss ir vairāk nekā 400 uzņēmumu ikmēneša aptaujas rezultāts 20 nozarēs 50 štatos. Šie dati tiek uzskatīti par ļoti svarīgu un uzticamu ekonomisko rādītāju. Ja indekss ir zem 50 zemākas aktivitātes dēļ, tas liecina par ekonomikas lejupslīdi, īpaši, ja tendence turpinās vairākus mēnešus. Rādījums, kas ievērojami pārsniedz 50, visticamāk, norāda uz ekonomiskās izaugsmes periodu.
MCSI (Michigan Consumer Confidence Index) – Mičiganas Universitātes patērētāju noskaņojuma indekss.
Izdevusi Mičiganas Universitāte katra mēneša pirmajā dienā, aptverot datus no iepriekšējā mēneša.
Mičiganas Universitātes patērētāju noskaņojuma indekss mēra patērētāju uzticības līmeni ekonomiskajai aktivitātei. Tas ir vadošais rādītājs, kas prognozē patērētāju tēriņus, kas ir daļa no ekonomiskās aktivitātes.
Dati iegūti, aptaujājot aptuveni 500 patērētāju. Augstāki rādītāji liecina par patērētāju optimismu.
NFP (Changes in out-far payrolls) — izmaiņas nodarbināto skaitā ārpus lauksaimniecības sektorā
Publicē Darba departaments katra mēneša pirmajā piektdienā plkst. 15:30 GMT, aptverot datus no iepriekšējā mēneša.
Dati atspoguļo izmaiņas kopējā algoto darbu skaitā Amerikas Savienotajās Valstīs visās uzņēmējdarbības jomās, izņemot:
- ierēdņi;
- privātās saimniecības strādnieki;
- bezpeļņas organizāciju darbinieki, kas sniedz palīdzību privātpersonām;
- laukstrādnieki.
Ar lauksaimniecību nesaistītajā sektorā ir aptuveni 80% no kopējās nodarbinātības. Tā ražo visu ASV iekšzemes kopproduktu. Tas palīdz politikas veidotājiem un ekonomistiem noteikt pašreizējo ekonomikas stāvokli un prognozēt turpmāko ekonomiskās aktivitātes līmeni. Tas ir nopietns tirgus virzītājspēks, galvenokārt lielu prognožu novirzes dēļ.
Ražošanas PMI (Purchasing Managers Index) — PMI ražošanas aktivitātes indekss
Publicēts katra mēneša pirmajā darba dienā plkst. 15:00 GMT, aptverot iepriekšējā mēneša datus.
Šis indekss tiek izmantots, lai novērtētu izmaiņas jaunos rūpnīcu pasūtījumos, rūpniecības izlaidē, nodarbinātībā un piegādātāju krājumos un ātrumā. Katram rādītājam ir atšķirīga nozīme un ņem vērā sezonālos faktorus. Iepirkumu vadītāju asociācija aptaujā vairāk nekā 300 iepirkumu vadītājus visā valstī, kas pārstāv 20 dažādas nozares.
PMI virs 50 norāda uz ražošanas attīstību, savukārt rādījums zem 50 nozīmē, ka rūpniecība sarūk. PMI ziņojums ir ārkārtīgi svarīgs rādītājs finanšu tirgiem, jo tas ir labākais rūpnīcas ražošanas rādītājs. Šis indekss ir populārs, lai noteiktu inflācijas spiedienu, kā arī rūpnīcas ražošanas stāvokli.
PMI inflācijas noteikšanā nav tik nozīmīgs kā CPI (Consumer Price Index), taču, tā kā tas tiek publicēts pašā mēneša sākumā, tas ir diezgan aktuāls. Ja PMI norāda uz negaidītām izmaiņām, to parasti pavada ātra reakcija tirgū. Viens no galvenajiem ziņojuma akcentiem ir jaunu pasūtījumu pieaugums, kas paredz ražošanas aktivitāti nākamajos mēnešos.
Mazumtirdzniecības dati — mazumtirdzniecības dati
Izsniedz Tautas skaitīšanas birojs ap katra mēneša 12. datumu no plkst. 13:30 GMT, aptverot iepriekšējā mēneša datus.
Mazumtirdzniecība ir galvenais dzinējspēks ASV ekonomika. Šis rādītājs izseko produktus, ko uzņēmumi pārdod mazumtirdzniecībā, un mēra kopējos patērētāju izdevumus šajā jomā (neietverot pakalpojumu izmaksas). Ienākumi no mazumtirdzniecība veido lielāko daļu (divas trešdaļas) no Amerikas ekonomikas. Tautas skaitīšanas birojs apseko simtiem dažāda lieluma uzņēmumu, kas nodarbojas ar kāda veida mazumtirdzniecību. Ikmēneša publicētie dati liecina procentuālās izmaiņas salīdzinot ar iepriekšējā mēneša rādītājiem. Negatīvs skaitlis nozīmē, ka pārdošanas apjomi ir samazinājušies. Šis rādītājs ir ļoti nozīmīgs tirgus virzītājspēks, jo tiek izmantots kā patērētāju aktivitātes rādītājs, jo pārdošanas apjoma pieaugums nozīmēs ekonomiskās aktivitātes pieaugumu.
Tankan lielo ražotāju indekss – Tankan ražošanas indekss
Izdod Japānas Centrālā banka četras reizes gadā – aprīlī, jūlijā, oktobrī un decembra vidū plkst. 23:50 GMT.
Tankan Manufacturing Index mēra vispārējos uzņēmējdarbības apstākļus starp lielie ražotāji. Informācija balstīta uz aptauju, kurā piedalījās 1200 Japānas lielo ražotāju, kuriem tika jautāts par viņu uzņēmējdarbības nosacījumiem. Tas ir galvenais Japānas ekonomikas rādītājs, kas lielā mērā paļaujas uz ražošanas nozari. Virs 0 norāda apstākļu uzlabošanos, savukārt zem 0 norāda apstākļu pasliktināšanos. Šis indekss tiek uzskatīts par svarīgu JPY valūtu pāru tirgus virzītājspēku.
TIC neto ilgtermiņa darījumi – ilgtermiņa TIC vērtspapīru pirkumu apjoms
Publicē ASV Valsts kase katra mēneša 12. datumā plkst. 14:00 GMT, aptverot datus par iepriekšējo mēnesi.
Ilgtermiņa vērtspapīru TIC pirkumi mēra ikmēneša starpību starp ASV ilgtermiņa ārvalstu vērtspapīru pirkšanas izmaksām un ārvalstu pirkumi Amerikas ilgtermiņa vērtspapīri. TIC plūsmas ir galvenais resurss ASV valdībai, lai kompensētu deficītu tirdzniecības bilance, kas var labi atspoguļot pieprasījumu pēc ASV dolāra.
Tirdzniecības bilance – Tirdzniecības bilance
Publicē Tirdzniecības departaments katra mēneša otrajā nedēļā.
Indekss mēra starpību starp eksportēto un importēto preču apjomu (eksports mīnus imports). Tā ir lielākā valsts maksājumu bilances sastāvdaļa. Ietekmē valsts valūtas kustību.
Finansiālā stāvokļa pamatjēdzieni un faktori
Uzņēmumi
Uzņēmuma finansiālais stāvoklis ir sarežģīts jēdziens, ko raksturo rādītāju sistēma, kas atspoguļo uzņēmuma finanšu resursu pieejamību, sadali un izlietojumu. Šādu rādītāju aprēķins un analīze tiek veikta saskaņā ar organizācijas finanšu (grāmatvedības) pārskatiem noteiktā secībā. Finansiālais stāvoklis ir visu uzņēmuma finansiālo attiecību sistēmas elementu mijiedarbības rezultāts, un tāpēc to nosaka viss ražošanas un ekonomisko faktoru kopums, gan ārējie, gan iekšējie.
Ārējie faktori, kas spēcīgi ietekmē uzņēmuma darbību, ir:
· demogrāfiskais stāvoklis valstī, kas ietekmē patēriņa apjomu un struktūru un iedzīvotāju efektīvo pieprasījumu;
· valsts ekonomikas stāvoklis, kas nosaka iedzīvotāju ienākumu un uzkrājumu līmeni un līdz ar to arī pirktspēju;
· augsts līmenis inflācija nacionālā un pasaules mērogā, negatīvi ietekmējot tautsaimniecības attīstību un izraisot vispārēju ekonomikas recesiju;
politisko stabilitāti un virzību iekšpolitikaīsteno, izmantojot ekonomikas likumdošanas sviras;
· zinātnes un tehnikas līmenis, ar kuru ir saistītas visas preces ražošanas procesa sastāvdaļas un tā konkurētspēja;
· iedzīvotāju kultūras līmenis un nacionālās tradīcijas, patēriņa paradumu un normu ietekmēšana, preferences preču izvēlē;
· darījumu partneru, galvenokārt parādnieku, finansiālais stāvoklis;
· starptautiskā situācija(kari, konflikti, apvērsumi utt.), no kuriem uzņēmuma finansiālais stāvoklis ir atkarīgs no ārvalstu partneru klātbūtnes.
Iekšējie faktori, kas būtiski ietekmē uzņēmuma finansiālo attīstību, ir paša uzņēmuma darbības rezultāts. Tos iedala trīs apakšgrupās atkarībā no uzņēmuma naudas plūsmu veidošanās pazīmēm:
· ar ražošanas (operatīvo) darbību saistītie faktori;
· ar ieguldījumu aktivitātēm saistītie faktori;
· faktori, kas saistīti ar finanšu darbību.
Regulāra uzņēmuma darbības finanšu analīze nodrošina vadību ar nepieciešamo informāciju adekvātu vadības lēmumu pieņemšanai.
Finanšu stāvokļa analīze, kuras pamatā ir finanšu pārskati, iegūst ārējās analīzes raksturu, t.i. analīzi, ko ārpus uzņēmuma veikuši tā ieinteresētie darījumu partneri, īpašnieki vai valsts iestādes, pamatojoties uz pārskatu datiem, kas satur ierobežotu daļu informācijas par uzņēmuma darbību. Tomēr tie ļauj ārējiem pārskatu lietotājiem diezgan objektīvi novērtēt uzņēmuma finansiālo stāvokli, neizmantojot informāciju, kas ir komercnoslēpums (vadības grāmatvedības dati).
Uzņēmuma finansiālā stāvokļa ārējās analīzes metode ir nepieciešama ne tikai potenciālo partneru novērtējuma nolūkos, bet arī pašam pašnovērtējumam, ko veic no finanšu (grāmatvedības) pārskatu ārējo lietotāju viedokļa. . Jebkurš uzņēmums nebūt nav vienaldzīgs, pēc kādiem rādītājiem tā finansiālo stāvokli novērtēs potenciālie darījumu partneri, akcionāri un kreditori. Lai varētu noteikt atbilstību starp iekšējiem un ārējiem finansiālā stāvokļa novērtējumiem, ir jābūt vienotam metodoloģiskajam “kodolam”, kas vieno Dažādi analīze.
Šāds rīks ir finanšu analīze, kas atspoguļo noteiktu zināšanu sistēmu, kas saistīta ar uzņēmuma finansiālā stāvokļa un tā finanšu rezultātu izpēti, kas veidojas objektīvu un subjektīvu faktoru ietekmē, pamatojoties uz finanšu pārskatu datiem. Rūpnieciskās, komerciālās vai citas organizācijas vadītājam ir jāzina finanšu analīze, jo tā ir metodiskā, informatīvā bāze, uz kuras balstās uzņēmuma finanšu politika un investoru, kreditoru un akcionāru attiecības ar to. Pārvaldības lēmumu efektivitāte ir atkarīga no tā, cik labi tie tiek īstenoti. Acīmredzot vadītājam, kurš tos pieņem, ir jāapgūst atbilstošās tehnikas un jāsaprot rādītāju būtība un analīzes rezultāti, kas tiek veikti pat specializētajos uzņēmuma dienestos.
Finanšu analīzes mērķi un posmi
Uzņēmuma finanšu pārskati
Finanšu analīzes izmantošana soli pa solim procedūras uzņēmuma grāmatvedības pārskatu analīze, lai novērtētu tā ražošanu, pārdošanu, mārketingu un citas darbības. Tas ir, finanšu analīzes priekšmets ir ekonomikas parādības un procesi, kas notiek uzņēmumā kopumā, kas atspoguļojas savstarpēji saistītu ekonomisko rādītāju sistēmā.
Finanšu analīzes mērķis ir novērtēt uzņēmuma pagātnes darbību un pašreizējo stāvokli, kā arī novērtēt uzņēmuma nākotnes potenciālu. Šāda veida analīzei jāsniedz administrācijai informācija par nākotni stratēģisko vadības lēmumu pieņemšanai.
Finanšu analīze atrisina šādas problēmas:
· apzina līdzsvara pakāpi starp materiālo un finanšu resursu apriti, izvērtē pašu un aizņemto līdzekļu plūsmu ekonomiskās aprites procesā, kas vērsta uz maksimālas vai optimālas peļņas gūšanu, finanšu stabilitātes paaugstināšanu u.c.;
· dod iespēju uzraudzīt uzņēmuma finanšu plūsmu pareizību, finanšu un materiālo resursu izlietojuma normu un standartu ievērošanu, izdevumu lietderību;
· ļauj novērtēt līdzekļu pareizu izlietojumu efektīvas kapitāla struktūras uzturēšanai un uzņēmuma maksātspējas prognozēšanai.
Pirmajā finanšu analīzes posmā ir jānosaka analīzes pieeja vai virziens: vai salīdzināt uzņēmuma rādītājus ar vidējiem tautsaimniecības vai nozares rādītājiem, vai arī rādītājus ar šī uzņēmuma rādītājiem pagātnē. laika periodos vai rādītājiem ar citu konkurējošo uzņēmumu rādītājiem. Katrai pieejai ir nepieciešamas savas analīzes un attiecīgās informācijas atlases metodes.
Otrajā posmā tiek novērtēta informācijas kvalitāte un ienākumu kvalitāte, t.i. grāmatvedības metožu un metožu ietekme uz peļņas un citu finanšu rezultātu veidošanos. Tādējādi tīrā peļņa ir visu finanšu rādītāju “kodols”. Cik tas ir nozīmīgs? Neto peļņas “kvalitāti” var ietekmēt produkcijas, darbu un pakalpojumu pārdošanas peļņas uzskaites un aprēķināšanas metodes, citu pārdošanas un nedarbības rezultātu raksturs, nodokļu nosacījumi un nodokļu atvieglojumi utt. Peļņas apjoms no produkcijas pārdošanas ir atkarīgs no bezcerīgo parādu norakstīšanas metodēm, no akceptētā krājumu novērtējuma, kā arī no pamatlīdzekļu un nemateriālo aktīvu nolietojuma aprēķināšanas metodēm.
Trešajā posmā pati analīze tiek veikta, izmantojot šādas galvenās metodes:
· horizontāli - katras bilances pozīcijas vai cita veida atskaites salīdzinājums ar iepriekšējā perioda datiem;
· vertikālā - nosaka indikatora komponentu struktūru, katras pozīcijas ietekmi uz rezultātu kopumā;
· trends - rādītāja analīze vairāku gadu garumā un tendences noteikšana, izmantojot dinamikas sērijas matemātisku apstrādi.
Analīzi var veikt, izmantojot gan absolūtos, gan relatīvos rādītājus.
1.3. Secība, saturs un informācijas bāze
Finanšu analīze
Uzņēmuma finansiālais stāvoklis veidojas visu ražošanas un saimniecisko darbību procesā. Nosakot to konkrētam datumam, tiek atbildēts uz jautājumu, cik pareizi uzņēmums ir pārvaldījis finanšu resursus periodā pirms šī datuma.
Uzņēmējdarbības vienības darbību finanšu analīzes secību un saturu var noteikt šādā formā.
1. Iepriekšēja iepazīšanās ar uzņēmuma darba rezultātiem.
2. Finansiālā stāvokļa rādītāju galveno rādītāju aprēķins.
3. Aprēķināto vērtību salīdzinājums ar standarta vērtībām vai līdzīgu uzņēmumu rezultātiem.
4. Uzņēmuma iedalīšana noteiktā klasē, pamatojoties uz tā finansiālo stāvokli.
Ļaujiet mums sīkāk apsvērt visa finanšu analīzes procesa saturu.
Uzņēmuma darba rezultātu sākotnējais pārskats tiek veikts bilancē šādā secībā.
1. Noteikt vispārējo finansiālās un saimnieciskās darbības virzienu. Šajā gadījumā bilances kopsumma perioda beigās tiek salīdzināta ar kopējo summu perioda sākumā (summas 1600. rindā un 1700. rindā). Šī ir horizontāla analīze, lai noteiktu vispārējais virziens bilances kustības: bilances kopsummas pieaugums tiek novērtēts pozitīvi, samazinājums - negatīvi.
2. Noteikt atsevišķu bilances posteņu izmaiņu raksturu. Tajā pašā laikā pozitīvas izmaiņas ietver naudas līdzekļu atlikumu (1250. rinda), finanšu ieguldījumu (1240. rinda), nemateriālo ieguldījumu (1110. rinda) un krājumu (1210. rinda) aktīvu bilances pieaugumu.
Pozitīvās izmaiņas bilances pasīvu daļā ietver peļņas (1370. rinda) un nākotnes ienākumu (1530. rinda) pieaugumu.
Straujš bilances debitoru parādu (1230. rinda) un debitoru parādu pieaugums bilances pasīvu daļā (1520. rinda) ir pelnījis negatīvu novērtējumu.
3. Analizēt atlikumu esamību un pieaugumu bilances "slimajam" postenim: "Zaudējumi" (1370. lpp.). Zaudējumu esamība norāda uz ārkārtīgi neapmierinošu uzņēmuma darbību pārskata periodā un no tā izrietošo slikto finansiālo stāvokli. Negatīvā starpība starp ienākumiem un izdevumiem paplašinātajam preču klāstam ir izsekojama veidlapā Nr. 2. Nerentablā darba iemeslus sīkāk var analizēt, izmantojot iekšējos grāmatvedības datus. Tādējādi parāda elements piegādātājiem un darbuzņēmējiem (15201.rinda) ir parāds piegādātājiem par laikā neapmaksātiem norēķinu dokumentiem. Šāda kavēta parāda esamība norāda uz nopietnām finansiālām grūtībām uzņēmumam.
Galvenie uzņēmuma finansiālā stāvokļa rādītāji ir:
· maksātspējas rādītāji (absolūtās likviditātes rādītāji, ātrās likviditātes rādītāji, pašreizējās likviditātes rādītāji u.c.);
· finanšu stabilitātes rādītāji (kapitalizācijas rādītāji, pašu finansējuma avotu pieejamība, finansējums, finanšu stabilitāte);
· uzņēmējdarbības aktivitātes rādītāji (resursu produktivitāte, kapitāla produktivitāte, pašu kapitāla atdeve, apgrozāmā kapitāla apgrozījums u.c.);
· rentabilitātes rādītāji (pārdošanas atdeve, neto rentabilitāte, pašu kapitāla atdeve, bruto rentabilitāte, pamatdarbības rentabilitāte utt.).
Ekonomisko rādītāju kopums, kas raksturo uzņēmuma finansiālo stāvokli un darbību tirgū, ir atkarīgs no pētījuma dziļuma. Tomēr lielākā daļa finansiālā stāvokļa analīzes metožu ietver šādu rādītāju grupu aprēķinu: bilances likviditātes, uzņēmējdarbības aktivitātes (apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma), finansiālās stabilitātes, peļņas un rentabilitātes rādītāji ar provizorisku rādītāju aprēķinu, kas raksturo kopējo finanšu stāvokļa novērtējumu. uzņēmuma īpašums un ražošanas potenciāls: pārdošanas ieņēmumi naudas izteiksmē, naturālie skaitītāji; izmaksas, kas saistītas ar produktu ražošanu un pārdošanu; pamatlīdzekļu izmaksas; darbinieku skaits un viņu darba samaksas fonds; rentabilitātes rādītāji; kapitāla produktivitāte uc Šādas rādītāju sistēmas izmantošana to savstarpējā sakarībā palīdz novērtēt finanšu un saimniecisko darbību, identificēt rezultātu ietekmējošos faktorus un noteikt uzņēmuma tālāko finanšu stratēģiju.
Uzņēmuma bilances stāvokļa galīgajam novērtējumam ir jāsalīdzina aprēķinātie rādītāji ar standarta (normatīvajiem) rādītājiem.
Valstīs ar attīstītām tirgus ekonomika standarta rādītājus izstrādā finanšu, nodokļu un ekspertu firmas. Krievijā šis darbs nav veikts pilnībā, taču daudzu rādītāju teorētiskās vērtības jau ir noteiktas. Mēs izmantosim šīs vērtības savā analīzē. Ja aprēķinātajiem rādītājiem nav standartu, tad aprēķinu rezultāti, ja iespējams, ir jāsalīdzina ar šo rādītāju vērtībām uzņēmumos, kuri ražo uzņēmumam līdzīgus produktus un kuru ražošanas jaudas ir salīdzināmas ar tā jaudām.
Finanšu analīzes informācijas bāze ir grāmatvedības (finanšu) atskaites - vienota datu sistēma par organizācijas mantisko un finansiālo stāvokli un tās saimnieciskās darbības rezultātiem.
Jāatceras, ka saskaņā ar likumu aprēķini par atsevišķiem nodokļu veidiem neattiecas un nevar attiekties uz finanšu pārskatiem, nodokļu atmaksa un citi nodokļu ziņošanas veidi.