Finanšu analīze uzņēmumā ir nepieciešama, lai objektīvi novērtētu ekonomisko un finansiālo stāvokli pagātnes, pašreizējās un prognozētās nākotnes darbības periodos. Lai identificētu vājās ražošanas jomas, problēmu jomas un identificētu spēcīgus faktorus, uz kuriem vadība var paļauties, tiek aprēķināti galvenie finanšu rādītāji.
Objektīvs uzņēmuma stāvokļa novērtējums ekonomikas un finanšu ziņā balstās uz finanšu rādītājiem, kas ir individuālo grāmatvedības datu saistību izpausme. Finanšu analīzes mērķis ir panākt izvēlētas analītisko problēmu kopas risinājumu, tas ir, visu primāro grāmatvedības, vadības un ekonomisko pārskatu avotu analīzi.
Ekonomiskās un finanšu analīzes galvenie mērķi
Ja analizē galveno finanšu rādītāji tiek uzskatīts, ka uzņēmums identificē patieso uzņēmuma situāciju, tad rezultāti saņem atbildes uz jautājumiem:
- uzņēmuma spēja ieguldīt līdzekļus, investējot jaunos projektos;
- pašreizējo lietu gaitu saistībā ar materiālajiem un citiem aktīviem un saistībām;
- kredītu stāvokli un uzņēmuma spēju tos atmaksāt;
- rezervju esamība bankrota novēršanai;
- turpmāko finanšu darbību perspektīvu noteikšana;
- uzņēmuma novērtējums pēc pārdošanas vai pārbūves vērtības;
- ekonomiskās vai finansiālās aktivitātes dinamiskas izaugsmes vai krituma izsekošana;
- identificēt iemeslus, kas negatīvi ietekmē biznesa rezultātus un atrast izejas no situācijas;
- ieņēmumu un izdevumu izvērtēšana un salīdzināšana, neto un kopējās peļņas no pārdošanas apzināšana;
- pētot ienākumu dinamiku pamatprecēm un kopumā no visiem pārdošanas apjomiem;
- izmaksu, nodokļu un procentu atmaksai izmantotās ienākumu daļas noteikšana;
- bilances peļņas summas novirzes no pārdošanas ieņēmumu summas cēloņu izpēte;
- rentabilitātes un rezervju izpēte tās palielināšanai;
- uzņēmuma pašu kapitāla, aktīvu, saistību un aizņemtā kapitāla apmēra atbilstības pakāpes noteikšana.
Ieinteresētās personas
Uzņēmuma galveno finanšu rādītāju analīze tiek veikta, piedaloties dažādiem departamentu ekonomikas pārstāvjiem, kuri ir ieinteresēti iegūt visuzticamāko informāciju par uzņēmuma lietām:
- iekšējie subjekti ir akcionāri, vadītāji, dibinātāji, revīzijas vai likvidācijas komisijas;
- ārējos pārstāv kreditori, auditorfirmas, investori un valsts amatpersonas.
Finanšu analīzes iespējas
Uzņēmuma darba analīzes iniciatori ir ne tikai tā pārstāvji, bet arī citu organizāciju darbinieki, kuri ir ieinteresēti noteikt faktisko kredītspēju un iespēju investēt jaunu projektu attīstībā. Piemēram, banku auditorus interesē uzņēmuma aktīvu likviditāte vai tā spēja šobrīd apmaksāt rēķinus. Juridiskā un privātpersonām kuri vēlas ieguldīt attīstības fondā no šī uzņēmuma, mēģiniet izprast depozīta ienesīguma pakāpi un riskus. Galveno finanšu rādītāju novērtējums, izmantojot īpašu paņēmienu, paredz iestādes bankrotu vai norāda uz tās stabilu attīstību.
Iekšējā un ārējā finanšu analīze
Finanšu analīze ir daļa no uzņēmuma vispārējās ekonomiskās analīzes un attiecīgi pilnīgas ekonomiskās revīzijas. Pilna analīze ir sadalīts iekšējā vadībā un ārējā finanšu auditā. Šāds sadalījums ir saistīts ar divām grāmatvedībā praktiski izveidotajām sistēmām - vadības un finanšu uzskaiti. Iedalījums tiek atzīts par nosacītu, jo praksē ārējā un iekšējā analīze viena otru papildina ar informāciju un ir loģiski savstarpēji saistītas. Starp tām ir divas galvenās atšķirības:
- pēc izmantojamā informācijas lauka pieejamības un plašuma;
- analītisko metožu un procedūru pielietojuma pakāpe.
Lai iegūtu apkopotu informāciju uzņēmumā un noteiktu rezultātus, tiek veikta galveno finanšu rādītāju iekšējā analīze pēdējais periods atskaites, brīvo resursu identificēšana rekonstrukcijai vai pārbūvei uc Rezultātu iegūšanai tiek izmantoti visi pieejamie rādītāji, kas ir piemērojami arī ārējo analītiķu pētījumos.
Ārējo finanšu analīzi veic neatkarīgi auditori, ārējie analītiķi, kuriem nav piekļuves uzņēmuma iekšējiem rezultātiem un rādītājiem. Ārējā audita metodes paredz zināmus informācijas lauka ierobežojumus. Neatkarīgi no audita veida tā metodes un metodes vienmēr ir vienādas. Kas ir kopīgs ārējā un iekšējā analīzē ir atvasināšana, vispārināšana un detalizēts pētījums finanšu rādītāji. Šie uzņēmuma darbības finanšu pamatrādītāji sniedz atbildes uz visiem jautājumiem par iestādes darbu un labklājību.
Četri galvenie finansiālās veselības rādītāji
Galvenā prasība uzņēmuma līdzsvara darbībai apstākļos tirgus attiecības ir saimnieciska un cita darbība, kas nodrošina rentabilitāti un rentabilitāti. Saimnieciskā darbība ir vērsta uz izdevumu atlīdzināšanu ar saņemtajiem ienākumiem, peļņas gūšanu, lai apmierinātu komandas dalībnieku ekonomiskās un sociālās vajadzības un īpašnieka materiālās intereses. Darbību raksturošanai ir daudz rādītāju, jo īpaši tie ietver bruto ienākumus, apgrozījumu, rentabilitāti, peļņu, izmaksas, nodokļus un citus raksturlielumus. Visu veidu uzņēmumiem tiek izcelti galvenie organizācijas darbības finanšu rādītāji:
- finanšu stabilitāte;
- likviditāte;
- rentabilitāte;
- uzņēmējdarbība.
Finanšu stabilitātes rādītājs
Šis rādītājs raksturo korelācijas pakāpi starp organizācijas pašu līdzekļiem un aizņemto kapitālu, jo īpaši to, cik aizņemtie līdzekļi veido 1 rubli materiālos aktīvos ieguldītās naudas. Ja šāds rādītājs, aprēķinot, tiek iegūts ar vērtību, kas lielāka par 0,7, tad uzņēmuma finansiālais stāvoklis ir nestabils, uzņēmuma darbība zināmā mērā ir atkarīga no ārējo aizņemto līdzekļu piesaistes.
Likviditātes raksturojums
Šis parametrs norāda uzņēmuma galvenos finanšu rādītājus un raksturo organizācijas apgrozāmo līdzekļu pietiekamību, lai nomaksātu savus īstermiņa parādus. To aprēķina kā apgrozāmo apgrozāmo līdzekļu vērtības attiecību pret kārtējo pasīvo saistību vērtību. Likviditātes rādītājs norāda uz iespēju pārvērst uzņēmuma aktīvus un vērtības naudas kapitālā un parāda šādas transformācijas mobilitātes pakāpi. Uzņēmuma likviditāte tiek noteikta no diviem aspektiem:
- laiks, kas nepieciešams apgrozāmo līdzekļu konvertēšanai naudā;
- spēja pārdot aktīvus par noteiktu cenu.
Lai identificētu patieso likviditātes rādītāju uzņēmumā, tiek ņemta vērā rādītāja dinamika, kas ļauj ne tikai noteikt uzņēmuma finansiālo spēku vai tā maksātnespēju, bet arī identificēt organizācijas finanšu kritisko stāvokli. Dažkārt likviditātes rādītājs ir zems, jo palielinās pieprasījums pēc nozares produktiem. Šāda organizācija ir diezgan likvīda un ir augsta pakāpe maksātspēja, jo tās kapitālu veido nauda un īstermiņa aizdevumi. Galveno finanšu rādītāju dinamika liecina, ka situācija izskatās sliktāka, ja organizācijai apgrozāmie līdzekļi ir tikai formā liels daudzums noliktavā esošie produkti apgrozāmo līdzekļu veidā. Lai tos pārvērstu kapitālā, ieviešanai un klientu bāzes klātbūtnei ir nepieciešams noteikts laiks.
Uzņēmuma galvenie finanšu rādītāji, kas ietver likviditāti, parāda maksātspējas stāvokli. Uzņēmuma apgrozāmajiem līdzekļiem ir jābūt pietiekamiem kārtējo īstermiņa kredītu atmaksai. Labākajā situācijā šīs vērtības ir aptuveni vienā līmenī. Ja uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu vērtība ir daudz lielāka nekā īstermiņa aizdevumiem, tas liecina par neefektīvu uzņēmuma naudas ieguldījumu apgrozāmajos līdzekļos. Ja apgrozāmo līdzekļu apjoms ir mazāks par īstermiņa kredītu izmaksām, tas liecina par nenovēršamu uzņēmuma bankrotu.
Kā īpašs gadījums ir ātras strāvas likviditātes rādītājs. To izsaka spējā dzēst īstermiņa saistības, izmantojot aktīvu likvīdo daļu, ko aprēķina kā starpību starp visu darba daļu un īstermiņa saistībām. Starptautiskie standarti noteikt optimālo koeficienta līmeni 0,7-0,8 robežās. Pietiekama skaita likvīdo aktīvu vai neto apgrozāmā kapitāla klātbūtne uzņēmumā piesaista kreditorus un investorus ieguldīt naudu uzņēmuma attīstībā.
Rentabilitātes rādītājs
Organizācijas efektivitātes galvenie finanšu rādītāji ir rentabilitātes vērtība, kas nosaka uzņēmuma īpašnieku līdzekļu izlietojuma efektivitāti un kopumā parāda, cik rentabla ir uzņēmuma darbība. Rentabilitātes vērtība ir galvenais kritērijs biržas kotāciju līmeņa noteikšanai. Lai aprēķinātu rādītāju, tīrās peļņas summa tiek dalīta ar vidējās pārdošanas peļņas summu neto aktīvi uzņēmumi izvēlētajam periodam. Rādītājs atklāj, cik lielu tīro peļņu nesusi katra pārdotā preču vienība.
Radītā ienākuma koeficients tiek izmantots, lai salīdzinātu vēlamā uzņēmuma ienākumus ar to pašu rādītāju citam uzņēmumam, kas darbojas citā nodokļu sistēmā. Šīs grupas galveno finanšu rādītāju aprēķins paredz saņemtās peļņas pirms nodokļu nomaksas un pienākošos procentu attiecību pret uzņēmuma aktīviem. Rezultātā parādās informācija par to, cik lielu peļņu katra naudas vienība ieguldīja uzņēmuma darbā ievestajos aktīvos.
Uzņēmējdarbības aktivitātes rādītājs
Raksturo, cik daudz finansējuma tiek iegūts, pārdodot katru naudas vienību noteikta veida aktīvus un parāda organizācijas finanšu un materiālo resursu aprites ātrumu. Aprēķinam izvēlētā perioda tīrās peļņas attiecība pret vidējās izmaksas izmaksas materiālajā izteiksmē, naudā un īstermiņa vērtspapīros.
Šim rādītājam nav standarta ierobežojumu, taču uzņēmuma vadības spēki cenšas paātrināt apgrozījumu. Pastāvīga lietošana iekšā saimnieciskā darbība aizņēmumi no ārpuses liecina par nepietiekamiem finanšu ieņēmumiem pārdošanas rezultātā, kas nesedz ražošanas izmaksas. Ja apgrozāmo līdzekļu vērtība organizācijas bilancē ir pārspīlēta, tiek maksāti papildu nodokļi un procenti par banku aizdevumiem, kā rezultātā tiek zaudēta peļņa. Neliels aktīvo fondu skaits noved pie ražošanas plānu izpildes kavēšanās un ienesīgu komercprojektu zaudēšanas.
Objektīvai, vizuālai saimnieciskās darbības rādītāju pārbaudei tiek sastādītas speciālas tabulas, kas parāda galvenos finanšu rādītājus. Tabulā ir norādīti visu parametru galvenie darbības raksturlielumi finanšu analīze:
- krājumu apgrozījuma koeficients;
- uzņēmuma debitoru parādu apgrozījuma rādītājs laika gaitā;
- kapitāla produktivitātes vērtība;
- resursu atdeves indikators.
Krājumu apgrozījuma koeficients
Parāda ieņēmumu no preču pārdošanas attiecību pret uzņēmuma krājumu summu naudas izteiksmē. Vērtība raksturo noliktavā klasificēto materiālo un preču resursu pārdošanas ātrumu. Koeficienta pieaugums norāda uz organizācijas finansiālā stāvokļa nostiprināšanos. Pozitīva dinamika rādītājs ir īpaši svarīgs lielu kreditoru parādu apstākļos.
Debitoru parādu apgrozījuma koeficients
Šī attiecība netiek uzskatīta par galvenajiem finanšu rādītājiem, bet ir svarīga īpašība. Tas parāda vidējo laika periodu, kurā uzņēmums sagaida maksājumu saņemšanu pēc preču pārdošanas. Aprēķins ir balstīts uz debitoru parādu attiecību pret vidējiem ikdienas pārdošanas ieņēmumiem. Vidējo vērtību iegūst, kopējos gada ieņēmumus dalot ar 360 dienām.
Iegūtā vērtība raksturo līguma nosacījumus darbam ar klientiem. Ja rādītājs ir augsts, tas nozīmē, ka partneris nodrošina atvieglotus darba apstākļus, taču tas izraisa piesardzību turpmākajos investoros un kreditoros. Maza vērtība rādītājs tirgus apstākļos liek pārskatīt līgumu ar šo partneri. Rādītāja iegūšanas iespēja ir relatīvais aprēķins, kas tiek ņemts par pārdošanas ieņēmumu attiecību pret uzņēmuma debitoru parādiem. Koeficienta pieaugums liecina par nenozīmīgu parādnieku parādu un lielu pieprasījumu pēc produkcijas.
Kapitāla produktivitātes vērtība
Uzņēmuma galvenos finanšu rādītājus vispilnīgāk papildina kapitāla produktivitātes rādītājs, kas raksturo pamatlīdzekļu iegādei iztērēto finanšu apgrozījuma tempu. Aprēķinos ņemta vērā ieņēmumu no pārdotajām precēm attiecība pret gada vidējām pamatlīdzekļu izmaksām. Rādītāja pieaugums liecina par zemām izmaksām pamatlīdzekļos (mašīnas, iekārtas, ēkas) un lielu pārdoto preču apjomu. Lieliska vērtība kapitāla produktivitāte norāda uz nenozīmīgām ražošanas izmaksām, un zema kapitāla produktivitāte norāda uz neefektīvu aktīvu izmantošanu.
Resursu efektivitātes koeficients
Lai iegūtu pilnīgāku izpratni par to, kā attīstās galvenie organizācijas darbības finanšu rādītāji, ir vienlīdz svarīga resursu atdeves attiecība. Tas parāda visu bilancē esošo aktīvu uzņēmuma izmantošanas efektivitātes pakāpi neatkarīgi no iegādes un saņemšanas metodes, proti, cik daudz ieņēmumu tiek saņemts par katru pamatlīdzekļu un apgrozāmo līdzekļu naudas vienību. Rādītājs ir atkarīgs no uzņēmumā pieņemtās nolietojuma aprēķināšanas kārtības un atklāj nelikvīdo aktīvu pakāpi, kas tiek atsavināta, lai palielinātu koeficientu.
LLC galvenie finanšu rādītāji
Ienākumu avotu pārvaldības rādītāji parāda finanšu struktūru un raksturo to investoru interešu aizsardzību, kuri ir veikuši ilgtermiņa aktīvu injekcijas organizācijas attīstībā. Tie atspoguļo uzņēmuma spēju atmaksāt ilgtermiņa aizdevumus un kredītus:
- aizdevumu īpatsvars kopējā finanšu avotu summā;
- īpašumtiesību attiecība;
- kapitalizācijas koeficients;
- pārklājuma koeficients.
Galvenos finanšu rādītājus raksturo aizņemtā kapitāla apjoms kopējā finanšu avotu masā. Sviras koeficients mēra konkrētas aktīvu summas, kas iegādātas par aizņemto naudu, kas ietver uzņēmuma ilgtermiņa un īstermiņa finanšu saistības.
Īpašumtiesību attiecība papildina uzņēmuma galvenos finanšu rādītājus, raksturojot pamatkapitāla daļu, kas izlietota aktīvu un pamatlīdzekļu iegādei. Garantija kredītu saņemšanai un investoru naudas ieguldīšanai uzņēmuma attīstības un pārkārtošanas projektā ir 60% aktīvu iegādei iztērēto pašu līdzekļu īpatsvara rādītājs. Šis līmenis ir organizācijas stabilitātes rādītājs un pasargā to no zaudējumiem biznesa aktivitātes lejupslīdes laikā.
Kapitalizācijas koeficients nosaka proporcionālo attiecību starp aizņemtiem līdzekļiem no dažādiem avotiem. Lai noteiktu proporciju starp pašu kapitālu un aizņemto finansējumu, tiek izmantots apgrieztais aizņemto līdzekļu rādītājs.
Procentu seguma rādītājs jeb seguma rādītājs raksturo visu veidu kreditoru aizsardzību pret procentu likmju nemaksāšanu. Šī attiecība tiek aprēķināta kā peļņas summas pirms procentiem attiecība pret naudas summu, kas paredzēta procentu atmaksāšanai. Rādītājs parāda, cik daudz naudas uzņēmums izvēlētajā periodā nopelnījis, lai samaksātu aizņemtos procentus.
Tirgus aktivitātes rādītājs
Organizācijas galvenie finanšu rādītāji tirgus aktivitātes ziņā norāda uz uzņēmuma stāvokli vērtspapīru tirgū un ļauj vadītājiem spriest par kreditoru attieksmi pret vispārīgas aktivitātes uzņēmumam par iepriekšējo periodu un nākotnē. Rādītājs tiek uzskatīts par akcijas sākotnējās uzskaites vērtības, par to saņemto ienākumu un pašreizējās tirgus cenas attiecību dots laiks. Ja visi pārējie finanšu rādītāji ir pieļaujamās robežās, tad arī tirgus aktivitātes rādītājs būs normāls, ja akciju tirgus vērtība būs augsta.
Noslēgumā jāatzīmē, ka finanšu analīze ekonomikas struktūra organizācija ir svarīga visām ieinteresētajām pusēm, akcionāriem, īstermiņa un ilgtermiņa kreditoriem, dibinātājiem un vadībai.
Finanšu rādītāji(finanšu rādītāji) – izmaksu rādītāji, ko izmanto ekonomisko vienību (valsts, reģiona, uzņēmuma u.c.) raksturošanai.
Finanšu rādītāji tiek iedalīti absolūtajos un relatīvajos, kā arī tiek klasificēti (ar zināmu vienošanos) makroekonomiskajos un mikroekonomiskajos. Savukārt katras grupas ietvaros tiek izdalītas atsevišķas apakšgrupas.
Makroekonomiskie finanšu rādītāji:
- vispārējā ekonomiskā ( , );
- budžeta (ieņēmumi, izdevumi, budžeta deficīts, valsts parāds);
- finanšu tirgu rādītāji (procentu likmes, monetārie rādītāji, valūtas kursi, centrālās bankas);
- maksājumu bilances rādītāji (kārtējo darījumu maksājumu bilance, kapitāla plūsmu bilance, zelta un ārvalstu valūtas rezerves).
Mikroekonomiskie finanšu rādītāji:
- pārdošanas apjoms;
- krājumi;
- peļņa;
- peļņa uz akciju;
- cena/peļņa;
- akcijas uzskaites vērtība;
- akciju cena;
- pašreizējā akciju atdeve;
- pašu kapitāla atdeve;
- aktīvu un aizņemto līdzekļu atdeve;
- pārklājuma koeficients.
Attīstītajās valstīs, jo īpaši ASV, visizplatītākie ir šādi makroekonomiskie finanšu rādītāji:
- CCI – Consumer Confidence Index – CB patērētāju uzticība;
- CPI – Consumer Price Index – Patēriņa cenu indekss (CPI);
- Bezdarba līmenis – Bezdarba līmenis (ASV);
- FOMC sanāksme (lēmums par procentu likmēm) – Federālās komitejas sanāksme atvērtais tirgus FOMC (Interest Rate Announcement);
- IKP – Iekšzemes kopprodukts – Iekšzemes kopprodukts (IKP);
- ISM (Institute for Supply Management) Ražošanas indekss – Ražošanas aktivitātes indekss;
- MCSI (Michigan Consumer Confidence Index) - Mičiganas Universitātes patērētāju noskaņojuma indekss;
- NFP (Changes in non-far payrolls) – Darbinieku skaita izmaiņas ne-lauku sektorā;
- Ražošanas PMI (Purchasing Managers Index) – PMI ražošanas aktivitātes indekss;
- Mazumtirdzniecības dati – mazumtirdzniecības dati;
- Tankan Large Manufacturers Index – Tankan Manufacturing Index;
- TIC neto ilgtermiņa darījumi – ilgtermiņa TIC vērtspapīru pirkumu apjoms;
- Tirdzniecības bilance — Tirdzniecības bilance.
CCI — Consumer Confidence Index — Consumer Confidence CB
Publicēts katra mēneša pēdējā otrdienā plkst. 14:00 GMT, aptverot pašreizējā mēneša datus.
Patērētāju uzticības indekss mēra patērētāju uzticības līmeni ekonomiskajai aktivitātei. Indeksa aprēķināšanai tiek ņemti aptauju dati no aptuveni 5 tūkstošiem mājsaimniecību. Kad valsts mums garantē vairāk darba vietu, pieauga algas un zemākas procentu likmes, mūsu pārliecība un pirktspēja palielinās. Respondenti atbild uz jautājumiem par saviem ienākumiem, tirgus stāvokļa vērtējumiem un izaugsmes iespējām finansiālā labklājība. Federālās rezerves ņem vērā šo skaitli, nosakot procentu likmes. Šis indekss tiek uzskatīts par nozīmīgu tirgus virzītājspēku, jo... privātais patēriņš veido divas trešdaļas no Amerikas ekonomikas. Indeksa vērtības pieaugums ir pozitīvs faktors attīstībai tautsaimniecība un noved pie nacionālās valūtas pieauguma.
PCI — Patēriņa cenu indekss — Patēriņa cenu indekss (PCI)
ir etalonindekss, kas paredzēts, lai mērītu vidējo preču un pakalpojumu cenu līmeni (patēriņa grozu) noteiktā laika periodā ekonomikā, parasti katru mēnesi (neieskaitot nodokļus). Tas ir galvenais veids, kā izmērīt izmaiņas iepirkumu tendencēs un. PCI pieaugums norāda uz inflāciju.
Core-CPI — ASV CPI (patēriņa cenu indekss, izņemot pārtiku un enerģiju, izdevumus, kas ir atkarīgi no sezonālām svārstībām) nodrošina precīzāku mērījumu kopējā cena. Publicēts aptuveni katra mēneša 20. datumā plkst. 13:30 GMT. Šis indekss tiek plaši izmantots ekonomikā un tiek uzskatīts par nozīmīgu tirgus virzītājspēku.
Bezdarba līmenis — Bezdarba līmenis (ASV)
Izsniedz Darba statistikas birojs katra mēneša pirmajā piektdienā plkst. 13:30 GMT, aptverot iepriekšējā mēneša datus. Bezdarba līmenis mēra procentuālo daļu no kopējā darbaspēka, kas ir bezdarbnieki, bet aktīvi darba meklētājs un gatavs strādāt ASV. Ziņojums ir pirmā daļa no kopējā ASV nodarbinātības situācijas ziņojuma. Ziņojuma otrajā daļā tiek runāts par darba nedēļas ilgumu un vidējo stundas algu.
FOMC sanāksme (lēmums par procentu likmēm) – Federālās atvērtā tirgus komitejas FOMC sanāksme (procentu likmju paziņojums)
Paziņojums par procentu likmēm. ASV Federālās bankas pārstāvju sanāksmes notiek 8 reizes gadā. Lēmums par procentu likmi tiek publicēts katras sanāksmes laikā (ap plkst. 19:15 GMT).
(ASV Federālo rezervju sistēma) ir atbildīga par ASV monetārās politikas pārvaldību. Šī sistēma kontrolē bankas, sniedz pakalpojumus valsts aģentūrām un pilsoņiem, kā arī uztur finanšu stabilitāti valstī.
Amerikas Savienotajās Valstīs Federālo rezervju komitejā ir pārstāvēti 12 pilnvaroti reģioni (katrā no tiem ir vairāki štati).
Valūtu procentu likme praktiski ir naudas cena. Jo augstāks procentu likme pēc valūtas, vairāk cilvēku būs tendence turēt šo valūtu, lai to iegādātos un tādējādi stiprinātu valūtas kursu. Tas ir ļoti svarīgs rādītājs, kas ietekmē inflācijas līmeni un ir nopietns tirgus virzītājspēks.
IKP — iekšzemes kopprodukts — iekšzemes kopprodukts (IKP)
ir bruto tirgus aktivitātes rādītājs. Tas atspoguļo visu ekonomikā saražoto preču un pakalpojumu monetāro vērtību noteiktā laika posmā. Ietver patēriņu, valsts iepirkumus, investīcijas un tirdzniecības bilanci.
IKP, iespējams, ir vissvarīgākais valsts ekonomiskās veselības rādītājs. Parasti to mēra katru gadu, taču ir pieejama arī ceturkšņa statistika. Procentuālā no IKP ceturkšņa dinamika parāda tautsaimniecības izaugsmes tempu kopumā.
ASV Tirdzniecības ministrija publicē IKP 3 režīmos: sākotnējais, provizoriskais, galīgais. “Sākotnējais ziņojums” tiek publicēts katra ceturkšņa pēdējā dienā. Mēneša laikā seko “Iepriekšējais ziņojums”, kam seko mēnesi vēlāk izdots “Gala ziņojums”. Jaunākajiem IKP datiem ir salīdzinoši liela ietekme uz tirgiem. IKP parāda tempu, kādā valsts ekonomika aug (vai sarūk).
ASV IKP pārskats tiek publicēts ceturkšņa pēdējā dienā plkst. 13:30 GMT, aptverot iepriekšējā ceturkšņa datus.
ISM Manufacturing Index – Ražošanas aktivitātes indekss
Pārskats tiek izdots mēneša pirmajā darba dienā plkst. 15:00 GMT, un tas aptver iepriekšējā mēneša datus.
Piegādes vadības institūta (ISM) ražošanas indekss ir vairāk nekā 400 uzņēmumu ikmēneša aptaujas rezultāts 20 nozarēs 50 štatos. Šie dati tiek uzskatīti par ļoti svarīgu un uzticamu ekonomisko rādītāju. Ja indekss ir zem 50 zemākas aktivitātes dēļ, tas liecina par ekonomikas lejupslīdi, īpaši, ja tendence turpinās vairākus mēnešus. Rādījums, kas ievērojami pārsniedz 50, visticamāk, norāda uz ekonomiskās izaugsmes periodu.
MCSI (Michigan Consumer Confidence Index) — Mičiganas Universitātes patērētāju noskaņojuma indekss.
Izdevusi Mičiganas Universitāte katra mēneša pirmajā datumā, aptverot iepriekšējā mēneša datus.
Mičiganas Universitātes patērētāju noskaņojuma indekss mēra patērētāju uzticības līmeni ekonomiskajai aktivitātei. Tas ir vadošais rādītājs, kas prognozē patērētāju tēriņus, kas ir daļa no ekonomiskās aktivitātes.
Dati iegūti, aptaujājot aptuveni 500 patērētāju. Augstāki rādītāji liecina par patērētāju optimismu.
NFP (Changes in out-far payrolls) — izmaiņas darbinieku skaitā ārpus lauksaimniecības sektorā
Publicē Darba departaments katra mēneša pirmajā piektdienā plkst. 15:30 GMT, aptverot iepriekšējā mēneša datus.
Dati atspoguļo izmaiņas kopējā algoto darbu skaitā Amerikas Savienotajās Valstīs visās uzņēmējdarbības jomās, izņemot:
- ierēdņi;
- privātās saimniecības strādnieki;
- darbiniekiem bezpeļņas organizācijām palīdzības sniegšana privātpersonām;
- laukstrādnieki.
Ar lauksaimniecību nesaistītajā sektorā ir aptuveni 80% no kopējās nodarbinātības. Tā ražo visu ASV iekšzemes kopproduktu. Tas palīdz politikas veidotājiem un ekonomistiem noteikt pašreizējo ekonomikas stāvokli un prognozēt turpmāko ekonomiskās aktivitātes līmeni. Tas ir nopietns tirgus virzītājspēks, galvenokārt lielu prognožu novirzes dēļ.
Ražošanas PMI (Purchasing Managers Index) — PMI ražošanas aktivitātes indekss
Publicēts katra mēneša pirmajā darba dienā plkst. 15:00 GMT, aptverot iepriekšējā mēneša datus.
Šis indekss tiek izmantots, lai novērtētu izmaiņas jaunos rūpnīcu pasūtījumos, rūpniecības izlaidē, nodarbinātībā un piegādātāju krājumos un ātrumā. Katram rādītājam ir atšķirīga nozīme un ņem vērā sezonālos faktorus. Iepirkumu vadītāju asociācija aptaujā vairāk nekā 300 iepirkumu vadītājus visā valstī, kas pārstāv 20 dažādas nozares.
PMI virs 50 norāda, ka ražošana paplašinās, savukārt rādījums zem 50 nozīmē, ka rūpniecība sarūk. PMI ziņojums ir ārkārtīgi svarīgs rādītājs finanšu tirgiem, jo tas ir labākais rūpnīcas ražošanas rādītājs. Šis indekss ir populārs, lai noteiktu inflācijas spiedienu, kā arī rūpnīcas ražošanas stāvokli.
PMI inflācijas noteikšanā nav tik nozīmīgs kā CPI (Consumer Price Index), taču, tā kā tas tiek publicēts pašā mēneša sākumā, tas ir diezgan aktuāls. Ja PMI norāda uz negaidītām izmaiņām, to parasti pavada ātra reakcija tirgū. Viens no galvenajiem ziņojuma akcentiem ir jaunu pasūtījumu pieaugums, kas paredz ražošanas aktivitāti nākamajos mēnešos.
Mazumtirdzniecības dati — mazumtirdzniecības dati
Izsniedz Tautas skaitīšanas birojs ap katra mēneša 12. datumu no plkst. 13:30 GMT, aptverot iepriekšējā mēneša datus.
Mazumtirdzniecība ir galvenais dzinējspēks ASV ekonomika. Šis rādītājs izseko produktus, ko uzņēmumi pārdod mazumtirdzniecībā, un mēra kopējos patērētāju izdevumus šajā jomā (neietverot pakalpojumu izmaksas). Ienākumi no mazumtirdzniecība veido lielāko daļu (divas trešdaļas) no Amerikas ekonomikas. Tautas skaitīšanas birojs apseko simtiem dažāda lieluma uzņēmumu, kas nodarbojas ar kāda veida mazumtirdzniecību. Ikmēneša publicētie dati liecina procentuālās izmaiņas salīdzinot ar iepriekšējā mēneša rādītājiem. Negatīvs skaitlis nozīmē, ka pārdošanas apjomi ir samazinājušies. Šis rādītājs ir ļoti nozīmīgs tirgus virzītājspēks, jo tiek izmantots kā patērētāju aktivitātes rādītājs, jo pārdošanas apjoma pieaugums nozīmēs ekonomiskās aktivitātes pieaugumu.
Tankan lielo ražotāju indekss – Tankan ražošanas indekss
Izdod Japānas Centrālā banka četras reizes gadā – aprīlī, jūlijā, oktobrī un decembra vidū plkst. 23:50 GMT.
Tankan Manufacturing Index mēra vispārējos uzņēmējdarbības apstākļus starp lielie ražotāji. Informācija balstīta uz aptauju, kurā piedalījās 1200 Japānas lielo ražotāju, kuriem tika jautāts par viņu uzņēmējdarbības nosacījumiem. Tas ir galvenais Japānas ekonomikas rādītājs, kas lielā mērā paļaujas uz ražošanas nozari. Virs 0 norāda apstākļu uzlabošanos, savukārt zem 0 norāda apstākļu pasliktināšanos. Šis indekss tiek uzskatīts par svarīgu JPY valūtu pāru tirgus virzītājspēku.
TIC neto ilgtermiņa darījumi – ilgtermiņa TIC vērtspapīru pirkumu apjoms
Publicē ASV Valsts kase katra mēneša 12. datumā plkst. 14:00 GMT, aptverot datus par iepriekšējo mēnesi.
TIC Ilgtermiņa vērtspapīru pirkumi mēra ikmēneša starpību starp ASV ilgtermiņa ārvalstu vērtspapīru pirkšanas izmaksām un ASV ilgtermiņa vērtspapīru pirkumiem ārvalstīs. TIC plūsmas ir galvenais ASV valdības resurss, lai kompensētu tirdzniecības deficītu, kas var labi atspoguļot pieprasījumu pēc ASV dolāra.
Tirdzniecības bilance – Tirdzniecības bilance
Publicē Tirdzniecības departaments katra mēneša otrajā nedēļā.
Indekss mēra starpību starp eksportēto un importēto preču apjomu (eksports mīnus imports). Tā ir lielākā valsts maksājumu bilances sastāvdaļa. Ietekmē valsts valūtas kustību.
3. UZŅĒMUMA FINANSIĀLĀ STĀVOKĻA GALVENO RĀDĪTĀJU ANALĪZE.
3.1. ŠĶĪDINĀTĀJU INDIKATORU ANALĪZE.
Saistībā ar uzņēmumu masveida maksātnespēju un bankrota procedūru praktisko piemērošanu daudziem no tiem ārkārtīgi svarīgs kļūst objektīvs un precīzs to finansiālā stāvokļa novērtējums. Viens no galvenajiem kritērijiem finansiālā stāvokļa novērtēšanai ir uzņēmuma maksātspējas rādītāji.
Daudzi ekonomisti maksātspēju uzskata par galveno uzņēmuma finansiālās stabilitātes nosacījumu. Maksātspēja parasti tiek uzskatīta par saimnieciskās darbības subjekta spēju savlaicīgi un pilnībā atmaksāt prioritāro maksājumu saistības. Galveno maksātspējas nosacījumu bieži sauc:
skaidrās naudas īstermiņa kreditoru parādu summa
saimnieciskās struktūras līdzekļi > un īstermiņa kredītsaistības.
Maksātspēju parasti mēra ar trim galvenajiem rādītājiem: likviditātes koeficientu, starpposma seguma koeficientu un kopējā seguma koeficientu (vai pašreizējām attiecībām).
Aprēķināsim un analizēsim mūsu uzņēmuma maksātspējas rādītājus (3. tabula).
3. tabula.
Maksātspējas rādītāju aprēķins.
(par 1995-1996)
| Rādītāji | Normatīvā vērtība | 01.01.95 | 01.01.96 | 01.01.97 | Izmaiņas uz 1996 (+,-) |
| A | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Īstermiņa parāds (610.+620. rinda) | --- | 547 009 | 1 083 090 | 1 303 404 | + 220 314 |
| 2. Apgrozāmie līdzekļi (290.-217. lpp.), | --- | 589 468 | |||
| 2.1. Krājumi (210.-217.+220. lpp.) | --- | 536 461 | 995 530 | 1 130 283 | + 134 753 |
| 2.2. Debitoru parādi ar paredzētajiem maksājumiem 12 mēnešu laikā. | --- | 240 | 20 986 | 54 574 | +33 588 |
| 2.3. Nauda un īstermiņa finanses pielikumus. | --- | 52 767 | 51 331 | 45 468 | - 5 863 |
| 3. Absolūtās likviditātes rādītājs (2.3. rinda / 1. lpp.) | >0,1 | 0,096 | 0,047 | 0,035 | - 0,012 |
| 4. Starpposma pārklājuma koeficients. (2.3. lpp.+2.2. lpp.): 1. lpp.) | >0,6 | 0,097 | 0,067 | 0,077 | +0,01 |
| 5. Vispārējais pārklājuma koeficients jeb strāvas koeficients (2. lapa / 1. lapa) | >=2 | 1,078 | 0,986 | 0,944 | - 0,042 |
Pamatojoties uz 3.tabulas datiem, varam secināt, ka uzņēmuma Preces bērniem maksātspēja ir neapmierinoša:
n absolūtās likviditātes rādītājs ir vissvarīgākais materiālo resursu piegādātājiem un bankai, kas kreditē uzņēmumu. Tas raksturo maksātspēju bilances datumā un parāda, kādu īstermiņa parāda daļu uzņēmums var atmaksāt tuvākajā laikā. Nevienam no aplūkotajiem pārskata datumiem rādītāja vērtība neapmierina standarta vērtība(tikai 01.01.95. koeficienta lielums ir ļoti tuvu tam), turklāt koeficienta vērtība nepārtraukti samazinās un 01.01.97. ir 0,035. Tas ir, uzņēmums spēj atmaksāt tikai 3,5% no īstermiņa saistību apjoma 1997.gada sākumā.
n starpposma seguma koeficients atspoguļo uzņēmuma prognozētās maksājumu iespējas, ja savlaicīgi tiks veikti norēķini ar debitoriem. Arī šī rādītāja vērtība ir tālu no normatīvās. Pat neskatoties uz nelielo koeficienta vērtības pieaugumu 1997. gada sākumā, tas joprojām ir pārāk tālu no optimālā un ir saistīts ar debitoru parādu pieaugumu noteiktajā periodā, nevis ar debitoru parādu apjoma samazināšanos. Visu uzņēmuma “Preces bērniem” parādnieku savlaicīga parādu atmaksa nespēj atjaunot saimnieciskās vienības maksātspēju.
n seguma koeficients (pašreizējā likviditāte) parāda uzņēmuma maksājumu iespējas, kas novērtētas, ņemot vērā ne tikai savlaicīgus norēķinus ar debitoriem un izdevīgu pārdošanu gatavie izstrādājumi, bet arī, ja nepieciešams, citu materiālo apgrozāmo līdzekļu elementu pārdošanu. Tas ir, tiek noteikts no apsvēruma, ka īstermiņa saistību izpildei jābūt pietiekami likvīdiem līdzekļiem, uz kuru pamata rādītāja vērtība nedrīkst būt zemāka par 1, un optimālais koeficients tiek uzskatīts par 2. Tikai kā no 01.01.95. pētāmajam uzņēmumam koeficienta vērtība bija pietiekamā līmenī. 1995. un 1996. gada laikā. tā vērtība pastāvīgi samazinājās un uz 01/01/97. bija 0,944. Tādējādi uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu kopējā vērtība nespēj segt tā īstermiņa saistības.
Uzņēmuma maksātspēju var raksturot, novērtējot tā bilances struktūru no apmierinātības un maksātspējas viedokļa.
4. tabula.
Rādītāju aprēķins bilances struktūras novērtēšanai no apmierinātības un maksātspējas viedokļa (1995.-1996.gadam).
| Vārds | Novirze no normas |
||||||
| indikators | nozīmē | ||||||
| A | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Pārklājuma komplekts(pašreizējā likviditāte), K tl | 1,078 | 0,986 | 0,944 | >=2 | -0,922 | -1,014 | -1,056 |
| Norēķini par pašu līdzekļiem (Pas.4-Act.1/Act.2), C o | 0,026 | -0,019 | -0,060 | >0,1 | -0,074 | -0,119 | -0,16 |
| K-maksātspējas atjaunošana K līdz tl +6/12 (no K līdz tl -K n tl) K tl normālā vērtība (>=2) | 0,47 | 0,4615 | - | - | - | - | |
Pašreizējās attiecības būtība tika apspriesta iepriekš.
Otrais koeficients raksturo uzņēmuma paša apgrozāmā kapitāla pieejamību, kas nepieciešams tā finansiālajai stabilitātei.
Ja neviens no norādītajiem rādītājiem neatbilst standartvērtībai (un 4. tabulas dati liecina, ka tas tā ir), bilances struktūra tiek uzskatīta par neapmierinošu, operatīvā kontrole pār uzņēmuma finansiālo stāvokli un maksātspējas atjaunošanas pasākumu īstenošana. tiek aprēķināti - tiek aprēķināts trešais rādītājs (maksātspējas atjaunošanas koeficients) 6 mēnešu laikā.
Tā ekonomiskā nozīme: ja koeficienta vērtība ir lielāka par 1, tad uzņēmumam ir reāla iespēja atjaunot bilances struktūru un nezaudēt maksātspēju. Ja koeficients ir mazāks par 1 (un šajā situācijā tas ir tieši tā), tad uzņēmumam noteiktajā periodā - 6 mēnešos - nav iespējas atjaunot savu maksātspēju, un rādītāju negatīvā dinamika abos periodos apsvēršana samazina iespējas atjaunot maksātspēju ilgākā laika periodā.
Starp faktoriem, kas nodrošina maksātspēju, bieži tiek minēta bilances likviditāte. To definē kā pakāpi, kādā uzņēmuma saistības sedz tā aktīvi, kuru pārvēršanas naudā periods atbilst saistību dzēšanas periodam.
Lai noteiktu bilances likviditāti, tiek salīdzināti likvīdo aktīvu un saistību grupu rezultāti. Šis MP “Produkti bērniem” līdzekļu grupējums un to avoti ir parādīti 5. tabulā.
5. tabula.
Likvīdo aktīvu un saistību grupas uzņēmuma bilances likviditātes noteikšanai (1995-1996)
| AKTĪVI | 01.01.95 | 01.01.96 | 01.01.97 | SAISTĪBAS | 01.01.95 | 01.01.96 | 01.01.97 |
| A | 1 | 2 | 3 | IN | 4 | 5 | 6 |
| A1 Likvīdākie aktīvi, kopā | P1 Vissteidzamākās saistības, kopā | ||||||
| ieskaitot Skaidra nauda Īstermiņa finanšu ieguldījumi | ieskaitot Kreditori | 547 009 | 1083090 | 1303404 | |||
| A2 Ātri realizējami aktīvi, kopā | P2 Īstermiņa saistības, kopā | ||||||
| ieskaitot Debitoru parādi Ave. apgrozāmie līdzekļi | ieskaitot Aizņemtie līdzekļi Ave. Īstermiņa saistības (670.+630.rinda) | ||||||
| A3 Lēnās pārdošanas aktīvi, kopā | P3 Ilgtermiņa saistības, kopā | ||||||
| ieskaitot Rezerves (st.210-217+220) Ilgtermiņa finanšu ieguldījumi | ieskaitot Aizņemtie līdzekļi | 0 | 0 | 0 | |||
| A4 Grūti pārdodami aktīvi, kopā | P4 Pastāvīgās saistības, kopā | ||||||
| ieskaitot Pamatlīdzekļi Nemateriālie aktīvi Nepabeigta celtniecība Ave. ilgtermiņa aktīvi Nākotnes izdevumi. | ieskaitot Pašu līdzekļi (Pas. 4) Patēriņa fondi Atliktie ienākumi Rezerves gaidāmajiem izdevumiem un maksājumiem | ||||||
| KOPĀ | 602 269 | 1143304 | 1352194 | KOPĀ | 602 269 | 1143304 | 1352194 |
Bilance tiek uzskatīta par absolūti likvīdu, ja pastāv šādas attiecības: A1>=P1; A2>=P2; A3>=P3; A4<=П4.
Faktiski šīs attiecības attīstījās šādi:
| 01/01/95 | 01/01/96 un 97 |
| A1<П1 | A1<П1 |
| A2>P2 | A2>P2 |
| A3>P3 | A3>P3 |
| A4<П4 | A4>P4 |
Tādējādi dati liecina, ka nevienā no apskatāmajiem pārskata datumiem MP “Preces bērniem” bilance nav absolūti likvīda, un 1995. un 1996.gada laikā situācija pasliktinājās.
Koeficients A1>=P1 ļauj noteikt pašreizējo likviditāti (saņemšanas un maksājumu periods līdz 3 mēnešiem): koeficients nav izpildīts nevienā no datumiem. Tādējādi tuvākajā nākotnē uzņēmuma bilance ir nelikvīda un situācija nemainās labāka puse.
A2>=P2 parāda pašreizējo likviditātes pieauguma vai samazināšanās tendenci tuvākajā nākotnē (periodos no 3 līdz 6 mēnešiem): nevienlīdzība attiecas uz visiem pārskata datumiem. Bet tas ir saistīts ne tik daudz ar uzņēmuma labiem rezultātiem, cik ar aizņemto līdzekļu trūkumu bilancē. Turklāt likviditātes situācijas izmaiņas noteiktā periodā spēcīgi ietekmē debitoru parādu kvalitāte.
To pašu var teikt par trešo nevienlīdzību: A3>=P3 atspoguļo maksājumu un ieņēmumu attiecību tālā nākotnē (ilgāk par 6 mēnešiem). Attiecība ir apmierināta, taču šis fakts atkal ir saistīts ar uzņēmuma ilgtermiņa aizņemtā kapitāla trūkumu. Vienlaikus maksātspējas saglabāšana šajā periodā (virs 6 mēnešiem) ir atkarīga no MP “Preces bērniem” krājumu kvalitātes un citiem finanšu ieguldījumiem. Kā minēts iepriekš, lielākā daļa rezervju tiek veidota no gatavajiem produktiem, kuru atlikumi tiek pastāvīgi papildināti. Tas var liecināt par uzņēmuma noliktavu pārpilnību, preču konkurētspējas trūkumu vai arī tas var būt saistīts ar inflāciju (detalizētāku novērtējumu nav iespējams veikt, jo trūkst papildu informāciju). Ja prece patiešām ir nekonkurētspējīga un ir grūtības ar tās realizāciju, tad šāds apstāklis neļauj pozitīvi novērtēt uzņēmuma likviditāti nākotnē.
Ļauj automatizēt finanšu un saimnieciskās darbības un plānošanu, kas šajā posmā pārsniedz vienkāršus grāmatvedības un reģistrācijas uzdevumus. 3. Uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīze 3.1. Finanšu analīzes būtība un loma mūsdienu apstākļos vadība Uzņēmuma vadības efektivitāti lielā mērā nosaka tā organizācijas līmenis un...
1 0,98 ≥0,1 Pamatlīdzekļu stāvokļa raksturojums Pamatlīdzekļu indekss 0,056 0,063 Īpašuma reālās vērtības koeficients 0,056 0,063 >0,5 5. Ražošanas efektivitātes novērtēšana Lai novērtētu uzņēmuma finansiālo stāvokli, nepieciešams veikt analīzi, kas ļauj mums noteikt, cik efektīvi uzņēmums izmanto savus līdzekļus. Uz rādītājiem...
0, + Ft< 0, + Фо < 0, тогда S { 0; 0; 0} Помимо этого на основании данных “Бухгалтерского баланса” рассчитываются коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия: Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (U1) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет простую интерпретацию: его значение, равное 0,178, означает, что на...
Uzņēmumi, kas samazina uzņēmējdarbības aktivitāti. Bet 1998. gada 4. ceturksnī. Šajos rādītājos ir vērojams pieaugums. Rentabilitāte ir viens no galvenajiem rādītājiem, kas raksturo uzņēmuma finansiālo stāvokli (8. tabula). Rentabilitātes rādītāji visobjektīvāk atspoguļo līmeni ekonomikas attīstība katrs uzņēmums. Tie ir sintētiski un tajā pašā laikā visvairāk...
Finansiālā stāvokļa uzraudzība tiek veikta tikai attiecībā uz pašvaldību komunālajiem uzņēmumiem un neskar uzņēmumus, kas nepieder pašvaldībai. Regulējamo uzņēmumu finansiālā stāvokļa rādītāji un to izmantošanas metodika visiem pašvaldības uzņēmumiem ir vienādi. Regulatīvā iestāde (pārresoru komisija) var noteikt katram regulējamajam uzņēmumam savus pieļaujamo rādītāju izmaiņu diapazonus, ņemot vērā katra uzņēmuma darbības specifiku. Finanšu stabilitātes rādītāji
Aizņemto līdzekļu īpatsvars bilances struktūrā raksturo uzņēmuma atkarības pakāpi no ārējiem finansējuma avotiem un tiek aprēķināts, izmantojot formulu
(aizņemtie līdzekļi + kreditoru parādi) /
/ (pašu līdzekļi + aizņemtie līdzekļi +
+ kreditoru parādi).
Pašu kapitāla apjoms tiek noteikts, pamatojoties uz bilances datiem
pašu līdzekļi = kapitāls un rezerves - mērķfinansējums - dibinātāju parāds - zaudējumi.
Aizņemto un piesaistīto līdzekļu apjoms tiek noteikts, pamatojoties uz bilances datiem
aizņemtie līdzekļi - ilgtermiņa saistības +
+ īstermiņa aizņemtie līdzekļi.
Indikatora ieteicamā vērtība nav lielāka par 0,5.
Pamatlīdzekļu seguma attiecību ar ilgtermiņa finansējuma avotiem aprēķina, izmantojot formulu
(pašu kapitāls + ilgtermiņa saistības) /
/ ilgtermiņa līdzekļi.
Indikatora ieteicamā vērtība ir lielāka par vienu. Rādītāju vērtības, kas mazākas par vienu, norāda, ka uzņēmums finansē ilgtermiņa aktīvus no īstermiņa neuzticamiem avotiem - kreditoru parādiem, t.i. par uzņēmuma finansiālā stāvokļa nestabilitāti un tā tuvredzīgo finanšu politiku.
Apgrozāmo līdzekļu rādītāju aprēķina, izmantojot formulu
apgrozāmie līdzekļi - kreditoru parādi - zaudējumi.
Apgrozāmais kapitāls ir uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu daļa, kas tiek finansēta no stabiliem avotiem. Pozitīva rādītāja vērtība ir nepieciešams nosacījums uzņēmuma finanšu stabilitātei.
Finanšu stabilitātes rādītāju analīze kalpo par pamatu operatīvo lēmumu pieņemšanai. Var piedāvāt šādus standarta darbības risinājumus: ja uzņēmuma neapmierinošajai finansiālajai stabilitātei ir saistīti ar uzņēmuma ārēju faktoru radīti zaudējumi no pamatdarbības, regulējošā iestāde var uzsākt tarifa maiņas procedūru;
ja uzņēmuma finansiālās stabilitātes pasliktināšanās ir saistīta ar kavēta pašvaldības parāda esamību (t.i. rādītāja vērtību, kas aprēķināta, ņemot vērā uzņēmuma parādu samazinājumu par pašvaldības kavētā parāda summu). , ir pieļaujamo vērtību robežās), var tikt pieņemts lēmums veikt ieskaitus vai atrast iekšējās budžeta rezerves ; ja ir neapmierinoši uzņēmuma finansiālās stabilitātes rādītāji, ja pašvaldības kavēto parādu nav vai tā summa ir nenozīmīga un uzņēmumam nelabvēlīgi ārējie faktori, vadītāja atalgojums var tikt mainīts, pamatojoties uz vienošanos ar uzņēmuma vadītāju. pašvaldības uzņēmums. Likviditātes rādītāji
Kopējais pārklājuma koeficients =
= apgrozāmie līdzekļi
Rādītājs raksturo uzņēmuma spēju atmaksāt kreditorus, izmantojot apgrozāmos līdzekļus. Indikatora ieteicamā vērtība ir 1,5...2,5. Pārāk zema rādītāja vērtība liecina par iespējamām kreditoru parādu atmaksas problēmām efektīva vadība montāžas kapitāls. Ieteicamās koeficientu vērtības var atšķirties atkarībā no sezonalitātes faktoriem.
Pašreizējais likviditātes rādītājs raksturo uzņēmuma spēju atmaksāt kreditoru parādus, izmantojot apgrozāmā kapitāla likvīdāko daļu - naudu, īstermiņa finanšu ieguldījumus un debitoru parādus (izņemot nokavēto):
(apgrozāmais kapitāls - krājumi - PVN par iegādātajām precēm un materiāliem - nokavētie debitoru parādi) /
/ kreditoru parādi.
Šī indikatora normālā vērtība ir aptuveni viens. Pārāk zema rādītāja vērtība norāda, ka uzņēmumam ir problēmas ar parādu atmaksu kreditoriem; pārāk augsts - norāda uz nepietiekami efektīvu debitoru parādu piedziņas politiku.
Absolūtās likviditātes rādītājs parāda, kādu kreditoru daļu uzņēmums var atmaksāties uzreiz, izmantojot likvīdāko tā aktīvu daļu:
(īstermiņa finanšu ieguldījumi + skaidrā naudā) /
/ kreditoru parādi.
Indikatora ieteicamā vērtība ir 0.01.0.02. Likviditātes rādītāju analīze var kalpot par pamatu operatīvu lēmumu pieņemšanai. Tiek piedāvāti šādi tipveida darbības risinājumi: ja uzņēmuma likviditātes pasliktināšanās ir saistīta ar kavēta pašvaldības parāda esamību (t.i. rādītāja vērtība, kas aprēķināta, ņemot vērā uzņēmuma kreditoru parādu samazinājumu par summu). nokavētā pašvaldības parāda summa, ir pieļaujamās vērtībās), var pieņemt lēmumu par savstarpējo ieskaitu veikšanu vai iekšējo budžeta rezervju atrašanu: ja pašvaldības kavētā parāda summas nav vai tā ir nenozīmīga, pamatojoties uz vienošanos. ar pašvaldības uzņēmuma vadītāju viņa atalgojuma apmērs var mainīties. Debitoru parādi
Tiek analizēts debitoru parādu lielums un dinamika pa patērētāju kategorijām, kā arī kavēto debitoru parādu īpatsvara esamība.
Debitoru parādu dinamika tiek analizēta salīdzinājumā ar ieņēmumiem, kam tiek izmantots debitoru parādu vidējā apgrozījuma perioda rādītājs:
debitoru parādi / ieņēmumi x x analizējamā perioda ilgums (dienas).
Vidējā debitoru parādu aprites perioda pieaugums liecina par pasliktināšanos
uzņēmuma finansiālais stāvoklis. Šīs pasliktināšanās iemesli var būt gan pašvaldību vienoto uzņēmumu finanšu pārvaldības neefektivitāte, gan patērētāju nespēja savlaicīgi un pilnvērtīgi norēķināties par pakalpojumiem. Nelabvēlīgas debitoru parādu struktūras un dinamikas gadījumā pašvaldības vienotā uzņēmuma īpašnieks var prasīt, lai vadītājs ziņo par debitoru parādu samazināšanas pasākumiem. Vienlaikus noteiktas patērētāju kategorijas debitoru parādu (t.sk. nokavēto) straujais pieaugums salīdzinājumā ar ieņēmumu pieaugumu liecina par tarifu celšanas nevēlamību attiecīgajai patērētāju kategorijai.
Ja ir ievērojama debitoru parādu summa no pašvaldības uz pašvaldības uzņēmums var pieņemt lēmumu par savstarpējo ieskaitu veikšanu vai iekšējo budžeta rezervju atrašanu. Kreditori
Tiek analizēts kreditoru parādu lielums, dinamika, struktūra pa patērētāju kategorijām, kā arī nokavēto kreditoru parādu esamība un īpatsvars. Kreditoru parādu pieauguma tempa pārsniegums pār apgrozāmā kapitāla pieauguma tempu, kā arī kavēto kreditoru parādi (ieskaitot algu parādus) liecina par uzņēmuma finansiālā stāvokļa pasliktināšanos.
Ja neapmierinošā kreditoru parādu dinamika ir saistīta ar pašvaldības parāda esamību (t.i., kad kreditoru parādu summa samazinās par pašvaldības debitoru parādu summu pašvaldības vienotajam uzņēmumam, rādītāju vērtības kļūst apmierinošas), var pieņemt lēmumu par ieskaitu veikšanu vai iekšējo budžeta rezervju atrašanu.
Nosakot atlīdzības apmēru pašvaldības vienotā uzņēmuma vadītājam, var ņemt vērā informāciju par kreditoru parādu dinamiku un struktūru. Finanšu plūsmu struktūra
Pamatojoties uz pašvaldības uzņēmuma sniegto informāciju, finanšu plūsmu struktūra uzņēmumā tiek analizēta pēc avotiem, tēriņu jomām un maksāšanas veidiem (skaidras naudas maksājumi vai ieskaiti).
Jo lielāks ir skaidras naudas maksājumu īpatsvars finanšu plūsmu struktūrā, jo labvēlīgāks ir uzņēmuma finansiālais stāvoklis. Ieteicamā indikatora vērtība ir vismaz 30,35%. Lielais ieskaitu īpatsvars norēķinos ar patērētāju organizācijām un uzņēmumiem norāda uz tarifu celšanu šīm patērētāju grupām to zemās maksātspējas dēļ.
Ja naudas ieņēmumi (bez ieskaitiem) ir mazāki par algu izmaksām, tas liecina par neapmierinošu uzņēmuma finansiālo stāvokli.
Finansiālais stāvoklis raksturo daudzus rādītājus, bet visplašāk tiek izmantoti finansiālā stāvokļa analīzei finanšu rādītāji. Tie ir relatīvi uzņēmuma finansiālā stāvokļa rādītāji, kas izsaka dažu absolūto finanšu rādītāju saistību ar citiem. Ir daudz dažādu koeficientu, to izvēli nosaka analīzes uzdevumi.
Daži koeficienti noteikti jāņem vērā, jo tie atspoguļo šādus uzņēmuma darbības galvenos aspektus.
Likviditāte:
kopējās likviditātes rādītājs; ātras likviditātes rādītājs; absolūtās likviditātes rādītājs; krājumu un apgrozāmo līdzekļu attiecība;
nolietojuma likme.
Maksātspēja:
vispārējais maksātspējas koeficients (vai autonomijas koeficients); parāda attiecība pret pašu kapitālu; pašu kapitāla attiecība pret ilgtermiņa saistībām; pašu kapitāla daļa ilgtermiņa aktīvos;
nodrošinājuma koeficients ar pašu apgrozāmajiem līdzekļiem; inventāra nodrošinājuma ar pašu līdzekļiem koeficients.
Rentabilitātes rādītāji:
bruto peļņas koeficients; pamatdarbības peļņas koeficients; pārdošanas rentabilitāte;
aktīvu atdeve; pašu kapitāla atdeve; peļņas attiecība pret ilgtermiņa saistībām.
Apgrozījuma un kapitāla produktivitātes rādītāji (uzņēmējdarbības aktivitāte): krājumu apgrozījums;
debitoru parādu apgrozījums; kreditoru parādu apgrozījums; pārdošanas apjomu attiecība pret kopējiem aktīviem; pārdošanas un apgrozāmā kapitāla attiecība; akcijas cena;
peļņa uz akciju; dividendes par akciju;
peļņas dividende.
Bilances likviditāte- šī ir pakāpe, kādā uzņēmuma saistības sedz tādi aktīvi, kuru pārvēršanas naudā periods atbilst saistību dzēšanas periodam.
Absolūtās likviditātes rādītājs
aprēķina kā absolūti likvīdo aktīvu attiecību pret īstermiņa saistībām:
K abs.l = Nauda / Īstermiņa saistības.
Koeficients parāda īstermiņa saistību apjomu, ko var atmaksāt nekavējoties. Teorētiski koeficienta normālā vērtība ir 0,2-0,3. Kopējās likviditātes rādītājs
(vai segums) ir apgrozāmo līdzekļu attiecība pret īstermiņa saistībām: Kopā = apgrozāmie līdzekļi/īstermiņa saistības. Normāls ierobežojums: . Koeficients parāda, cik lielā mērā apgrozāmie līdzekļi sedz īstermiņa saistības.
Maksātspēja
Koeficients atspoguļo pašu kapitāla daļu uzņēmuma saistībās un interesē īpašniekus un kreditorus. Tiek uzskatīts, ka pašu kapitāla daļai pasīvos ir jāpārsniedz aizņemto līdzekļu daļa. Uzņēmumam vēlamais koeficients ir 0,4 vai 60% vai vairāk.
Parāda attiecība pret pašu kapitālu nosaka, dalot pašu kapitālu ar ārējām saistībām:
Attiecība = Pašu kapitāls / Ārējās saistības.
Koeficienta vērtību uzskata par normālu: .
Rādītāji uzņēmuma rentabilitātes novērtēšanai ir definēti šādi.
Pārdošanas atdeve- neto (bruto) peļņas attiecība pret pārdošanas apjomu:
R prod = tīrā peļņa/pārdošanas apjoms.
Aktīvu atdeve ir tīrās peļņas attiecība pret aktīviem:
R akts = neto peļņa/kopējie aktīvi.
R pašu kapitāls = tīrā peļņa/pašu kapitāls.
Apgrozījuma un kapitāla produktivitātes rādītāji ir iekļauti uzņēmuma līdzekļu izlietojuma vai saimnieciskās darbības efektivitāti raksturojošo koeficientu grupā.
Apgrozījuma rādītāji raksturo ātrumu, kādā dažādi līdzekļi tiek pārvērsti skaidrā naudā.
Līdz apmēram = Pārdošanas/debitoru parādi.
Koeficients parāda, cik reizes gadā debitoru parādi tiek pārvērsti naudā. Augsta šī rādītāja vērtība pozitīvi ietekmē likviditātes un maksātspējas rādītājus.