Pojęcie i rodzaje dywersyfikacji produkcji. Dywersyfikacja na rynkach walutowych. Właściwa dywersyfikacja portfela inwestycyjnego

Kluczową kwestią dywersyfikacji jest określenie jej optymalnych granic i listy działań, które można uwzględnić w działalności przedsiębiorstwa. Jak będzie wyglądać firma za kilka lat? Jak atrakcyjny jest ten obszar działalności teraz i w przyszłości? Co należy w tym celu zrobić?

Dywersyfikacja pozwala na:

• zmniejszyć ryzyko gospodarcze, „utrzymać się na powierzchni” w przypadku pogorszenia wskaźników ekonomicznych według rodzaju działalności, ponieważ ewentualne niepowodzenia w jednym obszarze rekompensują sukcesy w innych;
• elastycznie redystrybuować zasoby z obszarów o niskich perspektywach do obszarów, w których te ostatnie są duże. Aby to osiągnąć, ważna jest umiejętność terminowej likwidacji udziałów przedsiębiorstw w szczytowej fazie ich rozwoju i umiejętnego inwestowania ich w rozwijające się, perspektywiczne spółki;
• Opłaca się inwestować dostępne środki w inne branże, jeśli wyczerpała się Twoja szansa na rozwój i zysk;
• poszerzać istniejące rynki i znajdować nowe, osiągając w ten sposób korzyści skali;
• zwiększyć efektywność wykorzystania zakumulowanego potencjału, zapewnić pełne wykorzystanie mocy produkcyjnych, stworzyć nowe miejsca pracy;
• dostosować się do warunków rynkowych, aktywniej przeciwdziałać rywalom (w tym wykupując ich przedsiębiorstwa), zmniejszać zależność od partnerów;
• rozwijać, poprzez pozyskiwanie nowych zasobów i technologii, możliwość optymalizacji asortymentu, przepływów finansowych itp.

Jednocześnie dywersyfikacja rodzi problem wewnętrznej koordynacji oddziałów, zwiększa niepewność przyszłości i prowadzi do zmniejszenia roli dotychczasowego rdzenia produkcji.

Ogólnie rzecz biorąc, dywersyfikacja pozwala firmie rozwiązywać problemy społeczno-gospodarcze o trzech poziomach priorytetu:

1. Zapewnienie przetrwania poprzez uzyskanie gwarantowanego poziomu zysku.
2. Osiągnięcie stabilności gospodarczej i stabilności finansowej.
3. Zdobycie dominującej pozycji na rynku i rozwiązywanie problemów społecznych.

Analiza

Zarządzanie zdywersyfikowaną firmą zawsze staje przed trzema podstawowymi pytaniami:

• Jak atrakcyjny jest dany obszar działalności teraz i w przyszłości?
• Jak będzie wyglądać nasza firma za kilka lat?
• Co należy w tym celu zrobić?

Odpowiedzią na nie jest strategiczna analiza dywersyfikacji, składająca się z kilku kolejnych etapów.

1. W pierwszej kolejności badana i oceniana jest bieżąca pozycja firmy oraz jej działania o charakterze strategicznym, w szczególności:
   • osiągnięty stopień dywersyfikacji (stosunek sprzedaży ogółem do sprzedaży danego działu);
   • cechy dywersyfikacji (powiązane, niepowiązane, połączone);
   • charakter transakcji gospodarczych (krajowy, międzynarodowy, globalny);
   • skupienie aktywnych działań (tworzenie i rozwój nowych kluczowych dywizji lub wzmacnianie pozycji już istniejących);
   • z jednej strony kroki mające na celu poszerzenie portfolio i zdobycie nowych branż, a z drugiej pozbycie się mało obiecujących podziałów;
   • wykorzystanie dywersyfikacji w celu wzmocnienia przewag konkurencyjnych;
   • wskaźniki inwestycji w różnych działach.
2. Analizę macierzową zdywersyfikowanego portfela przeprowadza się w oparciu o dowolne pary wskaźników, na przykład tempo wzrostu branży, udział w rynku, konkurencyjność, długoterminową atrakcyjność itp.
3. Ocena atrakcyjności branży samej w sobie i na tle innych branż. Na podstawie oceny atrakcyjności wszystkich obszarów dokonuje się ich rankingu, gdyż główna działalność firmy powinna rozwijać się w branżach o dobrych perspektywach wzrostu.
4. Porównanie siły jednostek biznesowych na podstawie analizy i oceny:
   • względny udział w rynku posiadany przez korporację (im wyższy, tym silniejsza pozycja konkurencyjna);
   • zdolność do konkurowania ceną i jakością;
   • nowe możliwości rozwoju produktów;
   • stopień, w jakim doświadczenie i umiejętności personelu odpowiadają kluczowym czynnikom sukcesu;
   • rentowność w porównaniu do konkurentów;
   • znajomość potrzeb klientów i rynku jako całości;
   • możliwości produkcyjne;
   • działania marketingowe;
   • reputacja, świadomość marki;
   • poziom zarządzania.

   Oceny każdej jednostki pomagają w podjęciu decyzji o jej losie.

5. Porównanie perspektyw jednostek biznesowych na podstawie wskaźników wzrostu wolumenu produkcji i zysków, udziału w całkowitych dochodach firmy, zwrotu z inwestycji i przepływów pieniężnych.
6. Analiza dopasowania strategicznego (jak dobrze każdy dział wpisuje się w wizję strategiczną firmy). Mówimy o tym, czy podział jest spójny z innymi działalnościami, w które firma się dywersyfikuje (można go wprowadzić) i czy jego strategia jest dobrze wpleciona w strategię całościową (korzystnie ją uzupełnia).
   

   Dywizje niespełniające tego wymogu podlegają redukcji lub likwidacji, zwłaszcza jeśli chodzi o związaną z tym dywersyfikację.

7. Ranking działów według priorytetów inwestycyjnych w celu określenia, gdzie skierować środki finansowe. Ułatwia to wyznaczanie podstawowych celów strategicznych dla każdego z nich (agresywna ekspansja, ochrona istniejących pozycji i dodatkowe inwestycje, przegląd i repozycjonowanie, redukcja, likwidacja).
   

   Rankingując dywizje, należy rozważyć, czy i w jaki sposób zasoby i doświadczenie korporacji można wykorzystać do wzmocnienia ich pozycji, szczególnie jeśli są one niezadowalające.

8. Opracowanie strategii dywersyfikacji korporacyjnej, która opiera się na analizie i ocenie zarówno portfela jako całości, jak i poszczególne gatunki działalność.

Generalnie analiza pozwala odpowiedzieć na pytania:

• ile oddziałów działa w atrakcyjnych branżach;
• ile z nich znajduje się w końcowej fazie swojego cyklu życia (dojrzałość i upadek);
• czy firma posiada wystarczające źródła finansowania;
• czy podstawowa działalność zapewnia mu gwarantowaną rentowność i niezbędny przepływ środków pieniężnych;
• czy portfel biznesowy narażony jest na ryzyko i wahania sezonowe oraz czy jego struktura pozwala spółce na zapewnienie silnej pozycji w przyszłości;
• czy firma posiada działania, których nie potrzebuje;
• jaka jest jego pozycja konkurencyjna jako całości.

Opcje strategiczne

Wyróżnia się następujące opcje strategii dywersyfikacji, zarówno związane, jak i niezwiązane z główną działalnością przedsiębiorstwa.

• Przede wszystkim jest to strategia wchodzenia w nowe branże, która może objawiać się w różnych formach:

1. Przejęcie istniejącej spółki (najbardziej popularny sposób), czyli przejęcie jej bez jej zgody (co różni się od fuzji).
   Może to być:
   • poziomy,
   • pionowy,
   • konglomerat.
   Akwizycja zapewnia szybką penetrację, pozwala na natychmiastowe uzyskanie niezbędnych powiązań z dostawcą wsparcie techniczne, baza informacyjna, znana marka, silniejsza pozycja konkurencyjna, obniżają koszty wejścia do branży.
   

   Efektem jest szybkie osiągnięcie optymalnej wielkości produkcji, eliminacja konkurencji i zwiększenie wpływu firmy na rynek.

2. Utworzenie spółki „od zera” pod kierownictwem spółki-matki („dywersyfikacja od podstaw”).
   

   Aby to osiągnąć, konieczne są duże inwestycje, pokonywanie barier wejścia, poszukiwanie dostawców, tworzenie kanałów dystrybucji itp.

   Ścieżka ta jest wskazana, jeśli wymaga mniejszych kosztów niż zakup istniejącej firmy, jest czas i doświadczenie na jej realizację, dzięki czemu możliwe jest osiągnięcie znacznego rozszerzenia produkcji i sprzedaży w spokojnym otoczeniu, a konkurenci, zwłaszcza duzi, są obojętny na to.

3. Tworzenie wspólnych przedsięwzięć.
   Opcja ta umożliwia ułatwienie penetracji rynków zagranicznych, połączenie wysiłków kilku podmiotów i podzielenie ryzyka pomiędzy nimi; zyskasz dostęp do lokalnych zasobów, doświadczeń, kontaktów. Wszystko to gwarantuje osiągnięcie większych przewag konkurencyjnych.

• Kolejnym kierunkiem realizacji strategii dywersyfikacji jest penetracja branż pokrewnych.

Pozwala:

1. utrzymać osiągnięty poziom działalności biznesowej,
2. transferu doświadczeń, patentów, technologii z jednej firmy do drugiej,
3. organizują wspólną produkcję i sprzedaż w jednym systemie, co zmniejsza ryzyko i koszty inwestycji (ekonomię skali osiąga się np. poprzez centralizację zarządzania, konsolidację sprzedaży itp.).

Najczęstsze drogi wejścia do powiązanych branż to:

1. zakup silnych, ugruntowanych firm;
2. dzielenie się podobnymi technologiami, kanałami dystrybucji, możliwościami i reklamą;
3. transfer doświadczeń, know-how, nazwa marki;
4. przejęcia firm z branż pomocniczych w celu wsparcia produkcji podstawowej.

• Trzecim głównym kierunkiem realizacji strategii dywersyfikacji jest penetracja branż niepowiązanych (dywersyfikacja non-core, dywersyfikacja konglomeratowa).

Wdrażając go wychodzimy z założenia, że ​​każda spółka, którą można przejąć na korzystnych warunkach finansowych i ma dobre perspektywy, jest atrakcyjnym celem inwestycyjnym.

Zazwyczaj do tych firm zaliczają się:

• spółki, których wartość jest zaniżona (istnieje możliwość późniejszej sprzedaży ich po wyższej cenie);
• spółki przeżywające trudności finansowe (które po restrukturyzacji można przekształcić w rentowne lub sprzedać po bardziej zyskownej cenie);
• obiecujące firmy, które obecnie nie mają środków na inwestycje.

Firmy zdywersyfikowane i niezdywersyfikowane

Można wyróżnić następujące typy przedsiębiorstw zdywersyfikowanych:

1. Firma o dominującej koncentracji, której zasoby są skoncentrowane w podstawowej branży, ale istnieje niewielka liczba przedsiębiorstw w innych obszarach działalności.
2. Firma o wąskiej dywersyfikacji, posiadająca od dwóch do pięciu wzajemnie powiązanych obszarów działania.
3. Firma o szerokim zasięgu, obejmująca dużą liczbę powiązanych przedsiębiorstw.
4. Zdywersyfikowana firma, zdywersyfikowana na kilka niepowiązanych ze sobą obszarów, które jednoczą powiązane biznesy.

Główne funkcje organów zarządzających takiej spółki to:

• zarządzanie portfelem korporacyjnym, fuzje, przejęcia, alokacja zasobów;
• tworzenie strategii na poziomie jednostek biznesowych i ich koordynacja ze strategią korporacyjną;
• zapewnienie koordynacji pomiędzy różnymi rodzajami działalności w celu osiągnięcia efektu synergii;
• sprawowanie kontroli nad działalnością jednostek gospodarczych.

Strategie zachowania niezdywersyfikowanej firmy w różnych sytuacjach można wdrożyć w następujący sposób:

1. Ze słabym pozycję konkurencyjną i wysokim tempie wzrostu rynku, wskazane jest:
   • częściowa rezygnacja ze strategii koncentracji;
   • zakup innych firm z tej samej branży;
   • powiązana dywersyfikacja;
   • likwidacja przedsiębiorstwa („odwrotna dywersyfikacja”) poprzez fuzję lub sprzedaż aktywów większej firmie.
2. Przy silnej pozycji konkurencyjnej i wysokim tempie wzrostu rynku preferowane są:
   • ciągła koncentracja w tym obszarze;
   • związaną z tym dywersyfikację.
3. Przy niskim tempie rozwoju branży i słabej pozycji konkurencyjnej firma musi:
   • przegląd strategii koncentracji w jednej branży;
   • połączenie z konkurencyjną spółką;
   • dywersyfikacja;
   • „skimming” i likwidacja („odwrotna dywersyfikacja”).
4. Przy silnej pozycji i niskiej dynamice wzrostu głównymi kierunkami strategii firmy stają się:
   • dywersyfikacja międzynarodowa (ekspansja);
   • dywersyfikacja na powiązane branże poprzez tworzenie wspólnych przedsięwzięć;
   • integracja pionowa;
   • ciągła koncentracja.

We współczesnych warunkach ostrej konkurencji każda firma dąży do umacniania swojej pozycji na rynku, robiąc wszystko, aby w odpowiednim czasie reagować na zmiany warunków rynkowych. Jedną ze strategii wzmacniania i rozwoju przedsiębiorstwa jest dywersyfikacja, w wyniku której przedsiębiorstwa o wąskiej specjalizacji stają się zdywersyfikowanymi konglomeratami, których elementy składowe nie są ze sobą powiązane.

Wynika z tego, że dywersyfikacja to rozwój produkcji lub zwiększenie wolumenu produkcji poprzez rozwój nowych typów na nowych lub istniejących rynkach i poszukiwanie na nich silnych pozycji.

Dywersyfikacja to wchodzenie firmy w nowe poprzez efektywniejsze zarządzanie. Celem, jaki stawia sobie dywersyfikacja, jest osiągnięcie wyższych wskaźników wydajności poprzez maksymalne wykorzystanie dostępnych zasobów.

Dywersyfikację można rozumieć jako redystrybucję zasobów realizowaną w danym przedsiębiorstwie na nowe, odmienne od dotychczasowych obszary działalności.

Proces dywersyfikacji produkcji oznacza przejście na nowe technologie, branże, rynki, z którymi wcześniej nie miało ono powiązań; ponadto produkty przedsiębiorstwa muszą być teraz nowe, co wymaga finansowania. Dywersyfikacja odnosi się również do różnorodności zastosowań produktów firmy, zwiększając jej wydajność, niezależnie od tego, jaka ona może być. Jeśli produkty wytwarzane przez konkretną firmę mają wąski zakres zastosowania, ale są znalezione różne obszary wykorzystania, wówczas taka firma będzie już zdywersyfikowana.

Główne zalety dywersyfikacji produkcji

• Prawdziwa szansa na wyjście z branży, która podupadła.
• Zmniejsza się stopień uzależnienia od jednego produktu lub rynku.
• Wzrasta siła rynkowa firmy w stosunku do klientów.
• Zwiększona organizacja.
• Promuje redystrybucję ryzyka.

Wady dywersyfikacji produkcji

• Może zaistnieć zapotrzebowanie na pewne umiejętności (technologiczne), których firma wcześniej nie posiadała.
• Potrzebne są duże środki finansowe.
• Niepożądana redystrybucja funkcji z głównego przedsiębiorstwa do nowych komponentów biznesowych.

Rodzaje dywersyfikacji

W przemyśle szeroko rozwinięte są następujące typy: konglomerat i koncentryczny.

1. wytwarzana jest poprzez wytwarzanie wyrobów związanych z nowymi gałęziami przemysłu przy wykorzystaniu posiadanej technologii i zaplecza produkcyjnego firmy. W tym celu prowadzone są prace badawczo-rozwojowe wewnątrz firmy lub technologie i produkcja niezbędne do zapewnienia pełnego cyklu produkcyjnego produktu kupowane są od innych firm.
3. Dywersyfikacja konglomeratowa polega na przejmowaniu rentownych spółek o różnych obszarach działalności.

Obydwa rodzaje dywersyfikacji uzupełniają się. Jednak dopiero zastosowanie dywersyfikacji koncentrycznej pomaga zwiększyć wolumen produktów, a tym samym zwiększyć rentowność firmy. Zakup przedsiębiorstwa jest raczej konieczny dla racjonalnej redystrybucji kapitału.

Przyczyny dywersyfikacji produkcji

Głównymi powodami zachęcającymi firmy do wypuszczania na rynek nowych typów produktów i wchodzenia z nimi na nowe rynki mogą być:

• wypuszczenie bardziej dochodowych rodzajów produktów w celu osiągnięcia stabilnej sytuacji finansowej;
• wprowadzenie do nowych, wysoce dochodowych branż;
• minimalizacja ryzyka nieotrzymania zysku.

Powody dywersyfikacji, które można nazwać głównymi, wynikają z konieczności zwiększenia efektywności przedsiębiorstwa w perspektywie długoterminowej, a nie na miesiąc czy rok.

Mają zatem bezpośredni związek z ważnymi decyzjami strategicznymi.

Metody dywersyfikacji

• Dostosowanie. Metoda polega na tym, że do osiągnięcia szerokiego zakresu towarów i usług należy wykorzystać siłę roboczą i sprzęt.

• Rozszerzenie. Produktywność poprawia się poprzez zwiększanie jednostek sprzętowych i jakość procesu organizacyjnego. Zmiany te prowadzą do zwiększenia asortymentu produktów wytwarzanych przez przedsiębiorstwo.

• Wchłanianie. Firma działająca na określonym obszarze zostaje przejęta (wchłonięta) przez większą firmę. Ten rodzaj dywersyfikacji jest uważany za najpowszechniejszy. Zaletą jest szybkie wdrożenie na rynkach docelowych.

• . W tym przypadku firmy o mniej więcej tej samej wielkości i zakresie działalności łączą się ze sobą.

• Łączący. Udział w spółce wyrażający się poprzez bezpośrednie uczestnictwo lub kontrolę nad inną spółką. Przystępująca spółka nadal funkcjonuje jako niezależna struktura.

Dywersyfikacja produkcji to strategiczny plan tworzenia i rozwoju zróżnicowanej produkcji.

Bądź na bieżąco ze wszystkimi ważnymi wydarzeniami United Traders - subskrybuj nasz

Dywersyfikacja to zjawisko charakteryzujące stopień zróżnicowania rodzajów produktów, rodzajów działalności itp. w przedsiębiorstwie. Im szersza linia produktów lub bardziej niepowiązane ze sobą zakłady produkcyjne, tym większy stopień dywersyfikacji przedsiębiorstwa.

Dywersyfikacja – co to jest?

Dywersyfikacja (łac. Diversus – inny i facere – do zrobienia) to proces alokacji zasobów (materialnych, pieniężnych itp.) w celu poszerzenia asortymentu produktów i zwiększenia udziału w rynku (rynku sprzedaży). Celem tego zjawiska jest maksymalizacja zysków i zwiększenie trwałości przedsiębiorstwa.

Dywersyfikacja związana ze zmianą działalności przedsiębiorstwa nazywana jest dywersyfikacją dywersyfikacja produkcji. Główną różnicą między dywersyfikacją a różnicowaniem jest możliwość jednoczesnego rozwoju kilku niezależnych od siebie kierunków.

Rodzaje dywersyfikacji

W ramach dywersyfikacji produkcji istnieją typ niezwiązany i związany, która z kolei dzieli się na dywersyfikację pionową i poziomą.

Niepowiązany rodzaj dywersyfikacji zwany także boczny– wiąże się z utworzeniem nowej sfery, niezwiązanej bezpośrednio z dotychczasową specyfiką działalności. Np. wynajęcie jednego z magazynów i wykorzystanie pozostałego lokalu w głównej działalności.

Powiązany rodzaj dywersyfikacji polega na utworzeniu nowego obszaru działalności, który jest zależny od obszarów już funkcjonujących. Na przykład utworzenie sieci stacji benzynowych przez przedsiębiorstwo przetwarzające ropę naftową.

Pionowy dywersyfikacja ma miejsce, gdy firma decyduje się na rozszerzenie produkcji poprzez „przechodzenie” do przodu lub do tyłu w łańcuchu produkcyjnym. Na przykład firma produkująca śruby i podkładki zaczyna produkować zespoły montażowe.

Poziomy Dywersyfikacja ma miejsce wtedy, gdy firma decyduje się na poszerzenie asortymentu produktów w oparciu o swój typowy cykl produkcyjny. Na przykład producenci kremów do twarzy zaczynają produkować krem ​​pod oczy. Często pod tą samą marką wydawany jest nowy produkt.

Korzyści z dywersyfikacji obejmują:

• ekspansja rynków zbytu;
• korzystna redystrybucja wolnych zasobów;
• zmniejszenie ryzyka upadłości;
• zwiększyć elastyczność i zdolność adaptacji;
• w pełni wykorzystać istniejący potencjał przedsiębiorstwa.

Strategie dywersyfikacji

Konieczność opracowania strategii dywersyfikacji pojawia się w przedsiębiorstwie w obliczu silnej konkurencji, spadającego popytu na aktualne produkty i malejących zysków. Strategia ta zapewnia firmie niezbędną elastyczność i zdolność dostosowywania się do stale zmieniających się warunków rynkowych.

Strategia dywersyfikacji opiera się na idei zmiany czterech komponentów działalności przedsiębiorstwa:

• produkty,
• kanały sprzedaży,
• sfery funkcjonowania,
• pozycja firmy w branży.

Przed opracowaniem strategii potencjalna innowacja jest analizowana według trzech kryteriów:

• koszty związane z realizacją nowego projektu;
• istniejące bariery/granice wdrożenia;
• wielkość potencjalnego popytu.

Można to również wziąć pod uwagę dodatkowe efekty, które powstaną dopiero w wyniku wdrożenia strategii dywersyfikacji. Jeżeli jest kilka opcji, wybierana jest strategia spełniająca następujące kryteria:

• stosunkowo niskie koszty wdrożenia strategii;
• średni lub krótki okres zwrotu;
• stale rosnący popyt na produkty nowe dla przedsiębiorstwa.

Strategia w dużej mierze zależy także od rodzaju dywersyfikacji – dywersyfikacja niepowiązana jest często bardziej kosztowna i trudniejsza w realizacji, natomiast rodzaj powiązany jest prostszy i wiąże się z mniejszym ryzykiem.

Dywersyfikacja biznesu i firmy

Dywersyfikacja całej firmy możliwa jest poprzez fuzje i przejęcia, co jest trendem światowym.

Fuzje i przejęcia mają szereg zalet w stosunku do rozwoju dywersyfikacji produkcji:

• zakup gotowej produkcji,
• rozwinięty jest rynek sprzedaży,
• utworzono sieć dostawców i pośredników,
• istnieje interakcja z innymi uczestnikami rynku.

Proces fuzji i przejęć pozwala obniżyć koszty związane z organizacją nowej produkcji lub dostosowaniem dotychczasowej do potrzeb nowych produktów, kosztami reklamy i zawieraniem nowych umów dostaw. Ponadto wraz z ukończoną produkcją przedsiębiorstwo otrzymuje wykwalifikowaną siłę roboczą.

Głównym ryzykiem dywersyfikacji przedsiębiorstwa jest zaniżanie wartości produkcji własnej i zawyżanie produkcji przejętej.

Fuzje i przejęcia pomagają zwiększyć udział firmy w rynku, zwiększyć moce produkcyjne i efektywniej dywersyfikować przy niższych kosztach.

Przykłady dywersyfikacji przedsiębiorstw

Najbardziej uderzającym przykładem niezwykle udanej niepowiązanej dywersyfikacji firmy na współczesnym rynku jest angielska firma VirginGroup. Trudno wyliczyć dokładnie, w ilu kierunkach rozwija się firma.

Firma zyskała sławę dzięki opanowaniu dziedziny nagrań dźwiękowych i stworzeniu sklepu sprzedającego płyty muzyczne, kasety i płyty. Obecnie najbardziej znanymi obszarami działalności są:

• podróże lotnicze liniami Virgin Atlantic Airlines;
• Produkcja filmowa Virgin Vision;
• Usługi bankowe Virgin Money.

Efektywnym przykładem powiązanej dywersyfikacji pionowej jest czeska spółka Studentagency. Zaczynając od komunikacji autobusowej w miastach Republiki Czeskiej, stopniowo weszli na rynki Austrii, Słowacji i Niemiec, celując w turystów i podróżnych. Obecnie firma zajmuje się również świadczeniem usług rezerwacji hoteli i organizacją wycieczek.

Znanym przykładem powiązanej dywersyfikacji poziomej jest firma BIC, która stała się duża i odniosła sukces dzięki produkcji długopisów. Technologia zastosowana w przedsiębiorstwie umożliwiła produkcję długopisów niskim kosztem i w dużych ilościach. Następnie cechy cyklu produkcyjnego wykorzystano do produkcji jednorazowych maszynek do golenia i zapalniczek, które również zaczęły generować stabilny dochód.

Jewgienij Malyar

# Słownik biznesowy

Przykłady, rodzaje i charakterystyka

Koncepcję dywersyfikacji gospodarczej można wyrazić prostymi słowami, pamiętając powiedzenie „Nie wkładaj wszystkich jajek do jednego koszyka”.

Nawigacja po artykułach

• Dywersyfikacja jest niezbędnym środkiem w gospodarce
• Definicja terminu
• Zalety i wady
• Rodzaje dywersyfikacji
• Co to jest różnicowanie
• Dywersyfikacja produkcji
• Dywersyfikacja biznesu
• Strategie dywersyfikacji
• Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego
• Wnioski

Znaczenie słowa dywersyfikacja wydaje się wielu jasne. Wyraża to angielskie przysłowie, które zachęca, aby „nie wkładać wszystkich jajek (ani innych delikatnych przedmiotów) do jednego koszyka”, ale rozdawać je pomiędzy różne. Lepiej mieć kilku dostawców, niż polegać tylko na jednym. To samo dotyczy rodzajów produktów, źródeł przychodów czy rynków. Co to pojęcie oznacza w ekonomii? Skąd i kiedy się wzięło? Jakie są rodzaje dywersyfikacji? Zostanie to omówione w dzisiejszym artykule.

Dywersyfikacja jest niezbędnym środkiem w gospodarce

Rady dotyczące jajek i koszyczków są bardzo stare, ale prawdziwy problem znalezienia alternatyw ekonomicznych pojawił się w krajach kapitalistycznych dopiero w połowie ubiegłego wieku. Wtedy właśnie zaczęły pojawiać się poważne zagrożenia gospodarcze w postaci kryzysów energetycznych, naftowych i innych, niespotykanych wcześniej, a związanych przede wszystkim z upadkiem światowego systemu kolonialnego.

Znacząco wzrósł także poziom konkurencji międzynarodowej: pojawiły się „młode smoki” w postaci krajów azjatyckich (Japonia, Korea Południowa, Malezja, Indonezja). Oferta produktu high-tech, dotychczas produkowanego niemal wyłącznie w USA i kilku innych krajach uprzemysłowionych kraje rozwinięte, skłoniło mnie do zastanowienia się nad środkami bezpieczeństwa. Widmo upadłości pojawia się przed wieloma firmami.

Nie mniej problemów pojawiły się także w obszarze zwyczajowych źródeł zasobów. Terytoria, które wcześniej służyły jako „stacje benzynowe”, „cukiernice” czy „czajniczki”, które bezproblemowo dostarczały tanie surowce na rynki zachodnie, uzyskały niepodległość państwową. Nadal byli gotowi sprzedawać „towary kolonialne”, ale po innych cenach.

Wtedy rozpoczął się aktywny rozwój metod dywersyfikacji i stało się to, jak to najczęściej bywa, na siłę. Jednak ekonomia sama w sobie jest nauką o zarządzaniu działalność gospodarcza

w warunkach ograniczonych zasobów. Inaczej nie byłoby takiej potrzeby.

Definicja terminu

Bez jasnej definicji zrozumienie jakiejkolwiek kategorii jest trudne. Morfologia tego słowa częściowo odzwierciedla jego znaczenie: termin pochodzi od dwóch łacińskich słów „diversus” i „facere”, które razem oznaczają „robić różne rzeczy” – to właśnie dosłownie oznacza słowo „dywersyfikacja”. Teraz oficjalna treść.

Dywersyfikacja to zespół działań mających na celu poszerzenie asortymentu produktów, rynków zbytu, kanałów dostaw, inwestycji i źródeł finansowania, prowadzonych w celu wydobycia jak największych korzyści i wyrównania ryzyk.

Dywersyfikacja jest możliwa także na poziomie osobistym. Na przykład dziewczyny czasami „dają zaliczki” dwóm (lub więcej) fanom naraz i nie zawsze z powodu ich frywolności. A co jeśli relacje z jednym z nich się pogorszą? Będzie opcja tworzenia kopii zapasowych. Czym jest to, jeśli nie dywersyfikacją intencji małżeńskich?

Zwykły deponent banku może lokować swoje oszczędności pracy w jednym banku, jednak smutne doświadczenie upadłości niektórych instytucji finansowych podpowiada, że ​​lepiej otworzyć konta w kilku.

Czym jest dywersyfikacja gospodarcza można w prostych słowach wyrazić, przywołując wiele przykładów, a nawet popularne powiedzonka: od wspomnianych już jajek w koszyku po słomę ułożoną w miejscu, w którym słomka ma spaść.

Należy pamiętać, że poszerzając asortyment, rynki i inne przepływy finansowe i towarowe, dąży się nie tylko do minimalizacji ryzyka. Odbywa się to przede wszystkim w celu zwiększenia rentowności podmiotu gospodarczego w oparciu o komplementarność źródeł zysku.

Zalety i wady

• Metodę dywersyfikacji stosuje się w celu zapewnienia stabilności finansowej przedsiębiorstwa lub państwa. Ma szereg zalet w porównaniu do skupiania się na jednym kontrahentu:
• pojawia się rozległy rynek, na którym jeśli jeden kupujący (sprzedawca) odmówi współpracy, można znaleźć innego;
• potencjał przedsiębiorstwa ujawnia się szerzej;
• przeżywalność biznesu wzrasta w przypadku spadku popytu na jakikolwiek produkt lub grupę produktów.

Jednocześnie metoda ta nie jest pozbawiona wad. Należą do nich:

• rosnąca złożoność procesów zarządzania i planowania;
• zmniejszenie koncentracji kapitału w pierwotnym, zwykle najbardziej dochodowym kierunku;
• prawdopodobieństwo strat, bezpośrednich i pośrednich, przy opracowywaniu nowych rodzajów działalności. W początkowym okresie są one prawie nieuniknione.

Pomimo tych oczywistych wad, skupienie się tylko na jednym dostawcy lub odbiorcy niesie ze sobą nadmierne zagrożenia. Udane przykłady dywersyfikacji firm, które zaczynały od jednego produktu, pokazują potrzebę wielu opcji.

Szwedzka firma SAAB specjalizowała się w produkcji samolotów, ale po II wojnie światowej opanowała produkcję samochodów z wykorzystaniem technologii lotniczej.

Do holdingów Virgin Group należą ogromna ilość firmy różne profile jak produkcja filmowa, sprzedaż detaliczna, transport lotniczy, produkty audio, obsługa transport kolejowy, działalność finansowa itp.

Rolnictwo charakteryzuje się dywersyfikacją obszarów upraw. Opierając się tylko na jednej uprawie, producent naraża się na ryzyko nieurodzaju.

Tworząc infrastrukturę do dostaw węglowodorów w postaci nowych rurociągów, rosyjski Gazprom zapewnia różnorodne kanały eksportu. Ryzyko zablokowania jednego z nich nie może powodować zakłóceń w dostawach.

Rodzaje dywersyfikacji

Z powyższych przykładów można wywnioskować, że na wszystkich poziomach występuje różnorodność form i rodzajów dywersyfikacji. Metodę stosuje się w następujących obszarach działalności.

Gospodarka narodowa. Suwerenność państw posiadających niewielkie źródła dochodów finansowych jest zagrożona. Dywersyfikacja gospodarcza odnosi się do eliminacji nierównowag spowodowanych jednostronnym rozwojem. Krytyczne uzależnienie od jednej (lub kilku) gałęzi przemysłu stwarza warunki do wywierania presji zewnętrznej (często politycznej), która współczesny świat jest wiele przykładów.

Produkcja. Spadek popytu na jakikolwiek rodzaj produktu wytwarzanego przez przedsiębiorstwo może doprowadzić do całkowitej ruiny, jeśli jest on jedyny.

Działalność poza granicami kraju. Potencjalne korzyści wynikające z dywersyfikacji geograficznej to przede wszystkim możliwość skorzystania z korzystnych przepisów podatkowych. Tania siła robocza zachęca także wiele firm do otwierania produkcji za granicą. Inne zalety mogą leżeć w bliskości surowców, źródeł energii itp.

Ubezpieczenie długu. Gwarancję zapłaty stanowią aktywa w postaci papierów wartościowych. Im więcej rodzajów płynnych rezerw ubezpieczeniowych, tym mniejsze ryzyko amortyzacji.

Inwestycje w walutę. Zarówno zwykli obywatele, jak i całe państwa, tworząc swoje rezerwy walutowe, uwzględniają możliwe wahania kursów walut, jednak nie da się ich przewidzieć ze 100% pewnością. Duże rezerwy najczęściej przechowywane w różnych jednostkach pieniężnych i innych typach wartości.

Rezerwy pracy. Uniwersalizacją kwalifikacji kadr zainteresowani są zarówno pracodawcy, jak i sami pracownicy. Te pierwsze mają szansę być wymienne, natomiast te drugie zwiększyły konkurencyjność na rynku pracy.

Inwestycje. Inwestycje w papiery wartościowe różnych dochodowych przedsiębiorstw zwiększają stabilność finansową posiadacza.

Co to jest różnicowanie

Pojęcia te są czasami mylone ze względu na podobieństwo znaczenia rdzeni słów - oba oznaczają pewnego rodzaju separację. Przedsiębiorstwa faktycznie stosują techniki takie jak dywersyfikacja i różnicowanie. Różnice tkwią w istocie procesów. Podczas różnicowania istniejące możliwości technologiczne zostają rozdzielone na niezależne struktury.

Na przykład jeden zakład produkował monitory komputerowe i telewizory. Wiele elementów montażowych tych produktów jest takich samych, jednak w trakcie rozwoju kierownictwo firmy zdecydowało się na utworzenie dodatkowego warsztatu przeznaczonego do produkcji jednego z typów produktów. Jednocześnie nie doszło do dywersyfikacji jako takiej: asortyment nie uległ zasadniczym zmianom, rynki zbytu i kanały dostaw pozostały takie same.

Rozróżnienia można dokonać ze względu na temat, szczegół, cechy technologiczne i funkcjonalne. Celem takiego wyodrębnienia jest uzyskanie przewag konkurencyjnych poprzez większą koncentrację zasobów produkcyjnych, niższe koszty, zwiększoną produktywność itp.

Jednym ze sposobów wyróżnienia się jest stworzenie osobnej marki. Konkurenci działając w oparciu o wymienność towarów, starają się zastąpić produkty danego producenta towarami własnymi (o podobnych cechach). Jednocześnie firma jest zainteresowana uzyskaniem lub utrzymaniem własnych przewag monopolistycznych, dla czego zmuszona jest stale aktualizować swoją ofertę modelową, walczyć o jakość i podejmować inne działania w celu wzmocnienia swojej pozycji. Najczęściej bez rozdzielenia poszczególnych branż na niezależne struktury rozwiązanie tego problemu jest trudne.

Dywersyfikacja produkcji

Jest to jeden z najpowszechniejszych rodzajów dywersyfikacji. Dywersyfikacja produkcji przedsiębiorstwa oznacza poszerzenie zakresu działalności przedsiębiorstwa o nowe obszary. Przykładem są japońskie zaibatsu czy koreańskie czebole (korporacje wielobranżowe), których asortyment jest niezwykle szeroki – od statków wielkotonażowych po miniaturowe urządzenia radiowe.

Takie połączenie i dywersyfikacja produkcji zakłada istnienie obszarów ogólnych i pomocniczych, z których niektóre zapewniają duże zyski w wartościach bezwzględnych, inne natomiast charakteryzują się wysoką rentownością przy stosunkowo niskich obrotach.

Oczywiście taka strategia ma negatywny skutek uboczny, wyrażający się w wymuszonym przekierowaniu aktywów na rozwój mniej dochodowych, a nawet ryzykownych programów. Jednocześnie dywersyfikacja działalności biznesowej oznacza konkurencję w samej firmie: aby otrzymać finansowanie, projekt musi udowodnić swoje obietnice. W toku działalności gospodarczej przedsiębiorstwa zasoby ulegają redystrybucji na rzecz najbardziej dochodowych rodzajów produktów.

Dywersyfikacja biznesu

Koncepcja ta wykracza poza i obejmuje granice produkcji. Dywersyfikacja działalności firmy zawsze zaczyna się od manewrowania w poszukiwaniu najbardziej dochodowego produktu, a często prowadzi do radykalnej zmiany profilu. W niektórych przypadkach kierownictwo firmy przekonuje się o względnej nieopłacalności głównej strategii.

Przykładem jest historia amerykańskiego koncernu Westinghouse Electric, który w latach 50. XX wieku całkowicie porzucił produkcję sprzętu AGD i elektroniki radiowej na rzecz energetyki i oprzyrządowania precyzyjnego. Niektóre firmy z sukcesem rozwijają tereny inwestycyjne równolegle z hotelarstwem, poligrafią czy inną działalnością. W tym sensie dywersyfikacja to rozwój działalności, które nie są ze sobą w żaden sposób powiązane.

Strategie dywersyfikacji

Wyróżnia się rodzaje strategii dywersyfikacji (trzy) i jej rodzaje (również trzy). Należy je szczegółowo rozważyć.

W oparciu o wymienione strategie wyróżnia się następujące rodzaje dywersyfikacji:

Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego

Portfel inwestycyjny to zbiór papierów wartościowych posiadanych przez jednego właściciela. Ten z kolei dzieli się na pakiety składające się z akcji, obligacji, waluty czy zobowiązań, z których każdy wprowadzany jest do obrotu przez jednego emitenta.

Oczywiście im mniejsza liczba rodzajów papierów wartościowych w portfelu, tym większe ryzyko inwestowania w papiery wartościowe. Zasada dywersyfikacji inwestycji jest taka sama jak w każdym innym przypadku, z tym że giełda ma swoją specyfikę. Zaleca się podzielenie portfela na pakiety o następujących cechach:

• Rentowność. Różnorodność sama w sobie ma wątpliwą wartość, jeśli papiery wartościowe nie zapewniają posiadaczowi akceptowalnego poziomu stopy procentowe czyli realny zysk.
• Dywersyfikacja branży. Wpływ kryzysów i innych trudnych do przewidzenia okoliczności siła wyższa dotknięte są nie tylko pojedyncze przedsiębiorstwa, ale także całe sektory światowej gospodarki (górnictwo, hutnictwo żelaza i metali nieżelaznych, informatyka, budowa maszyn).
• Podział według klas aktywów. Mogą to być akcje, obligacje, fundusze wspólnego inwestowania lub inne rodzaje papierów wartościowych, w tym waluty. Na przykład wraz z nadejściem światowego kryzysu w 2008 r. ucierpieli posiadacze wielu aktywów, podczas gdy na tym skorzystali właściciele dużych sum dolarów, euro i metali szlachetnych.
• Różna przynależność terytorialna. Kursy akcji i walut mogą zależeć od kraju pochodzenia, sytuacji w nim panującej oraz innych okoliczności, w tym np. klęsk żywiołowych, masowych niepokojów, wojen itp. Dywersyfikacja inwestycji w regionie powoduje, że papiery wartościowe są emitowane w różnych krajach.
• Brak wzajemnej korelacji. Innymi słowy, bezpieczeństwo inwestycji w projekty z niezależnym dochodem jest znacznie wyższe niż w przypadku inwestycji w powiązane przedsiębiorstwa lub branże. Przykładem jest sytuacja ze spadkiem aktywności na nowym rynku nieruchomości. Budownictwo ulegnie spowolnieniu, co doprowadzi do stagnacji firm produkujących cegłę, cement i inne materiały.
• Dywersyfikacja złóż. Nie wszystko następuje gotówka przechowywać w jednym banku, niezależnie od tego, jak korzystne warunki oferuje.

Na podstawie powyższych cech można stwierdzić, że wysoka dywersyfikacja portfela inwestycyjnego to proces najbardziej racjonalnej alokacji środków w różnego rodzaju aktywa generujące dochód. Jednocześnie istnieje szansa, że ​​spadek zysku z jednego pakietu zostanie zrekompensowany wzrostem kosztu drugiego.

Tą samą zasadą kierują się instytucje finansowe planując emisję pożyczonych środków. Dywersyfikacja portfela kredytowego banku komercyjnego na rynku rosyjskim polega na podziale go na następujące kategorie:

• Grupy pożyczkobiorców. Najczęściej dywersyfikację realizuje się poprzez ustalenie limitów udzielania kredytów konsumenckich w wartościach procentowych lub bezwzględnych.
• Akceptowane zabezpieczenie. Jeżeli cena rynkowa tego czy innego rodzaju zabezpieczenia (nieruchomości, samochody itp.) spadnie, bank może znaleźć się w trudnej sytuacji przy jego sprzedaży.
• Stopy procentowe. Elastyczność systemu memoriałowego służy jako narzędzie minimalizacji ryzyka.
• Warunki spłaty. Instytucja finansowa dywersyfikuje kredyty w taki sposób, aby zachować równomierność wpływających przepływów pieniężnych. W przeciwnym razie mogą pojawić się problemy z obrotem kapitałowym.