इक्विटी पूंजी टर्नओवर अनुपात में कमी। उद्यम पूंजी कारोबार संकेतकों का विश्लेषण

8. उद्यम पूंजी कारोबार संकेतकों का विश्लेषण

व्यावसायिक गतिविधि शब्द व्यापक अर्थ मेंइसका मतलब उत्पादों, श्रम और पूंजी के बाजारों में कंपनी को बढ़ावा देने के उद्देश्य से किए गए प्रयासों की पूरी श्रृंखला है, यानी। व्यावसायिक गतिविधि संकेतक वर्तमान मुख्य उत्पादन के परिणामों और दक्षता की विशेषता बताते हैं वाणिज्यिक गतिविधियाँ.

व्यावसायिक गतिविधि का आकलन करने के लिए निम्नलिखित का उपयोग किया जाता है:

1) गुणवत्ता मानदंड;

2) मात्रात्मक संकेतक।

गुणात्मक - यानी, सख्ती से गैर-औपचारिक:

बिक्री बाज़ारों की चौड़ाई;

निर्यात के लिए उत्पादों की उपलब्धता;

उद्यम की प्रतिष्ठा, ग्राहकों की लोकप्रियता में व्यक्त होती है।

मात्रा का ठहरावव्यावसायिक गतिविधि निम्नलिखित श्रेणियों में की जा सकती है:

प्रमुख संकेतकों के आधार पर योजना कार्यान्वयन की डिग्री का आकलन करना और विचलन का विश्लेषण करना;

उद्यम की सामग्री, श्रम और वित्तीय संसाधनों के उपयोग में दक्षता के स्तर का आकलन।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए टर्नओवर संकेतक बहुत महत्वपूर्ण हैं। इन संकेतकों में शामिल हैं:

1. पूंजी टर्नओवर अनुपात - एक निश्चित अवधि में कार्यशील पूंजी द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या को दर्शाता है, और कार्यशील पूंजी में निवेश किए गए प्रति 1 रूबल पर बेचे गए उत्पादों की मात्रा को दर्शाता है;

2. एक टर्नओवर की अवधि वह औसत अवधि है जिसके दौरान उत्पादन और वाणिज्यिक संचालन में निवेश किया गया धन संगठन की आर्थिक गतिविधियों में वापस आ जाता है।

टर्नओवर दर जितनी अधिक होगी, उतनी ही धनराशि निवेश करने पर कंपनी को उतना अधिक लाभ प्राप्त होगा। पूंजी कारोबार में तेजी लाने से आवश्यकता को कम करने में मदद मिलती है कार्यशील पूंजी(पूर्ण रिलीज़), उत्पादन मात्रा में वृद्धि (सापेक्ष रिलीज़) और, इसलिए, मुनाफे में वृद्धि। परिणामस्वरूप, संगठन की वित्तीय स्थिति में सुधार होता है और शोधनक्षमता मजबूत होती है। लेकिन टर्नओवर में तेजी लाना तब समझ में आता है जब उद्यम की गतिविधियाँ लाभदायक हों, यानी वित्तीय परिणाम लाभ हो।

धीमे कारोबार को जारी रखने के लिए अतिरिक्त धन जुटाने की आवश्यकता है आर्थिक गतिविधिकम से कम पिछली अवधि के स्तर पर संगठन।

निजी टर्नओवर संकेतक निर्धारित करना भी संभव है; इस मामले में, वर्तमान परिसंपत्तियों की कुल राशि के बजाय, व्यक्तिगत घटक तत्वों का उपयोग किया जाता है।

एक उद्यम के लिए, यह वांछनीय है कि गतिशीलता में टर्नओवर अनुपात में परिवर्तन का सकारात्मक मूल्य हो, और जब एक टर्नओवर की अवधि गतिशीलता में बदलती है - के साथ नकारात्मक मूल्य.

यदि क्रांतियों की संख्या कम हो गई है, यानी टर्नओवर में तेजी आई है, तो सापेक्ष बचत की गणना की जा सकती है (अधिक खर्च - जब टर्नओवर धीमा हो जाता है)। तालिका 8 ऋण टर्नओवर संकेतकों की गणना दिखाती है और हिस्सेदारी, कुल पूंजी और वर्तमान संपत्ति।

तालिका 8

उद्यम पूंजी कारोबार संकेतकों का विश्लेषण

सामान्य तौर पर, JSC "ZhBK नंबर 1" के लिए यह कहा जा सकता है कि टर्नओवर अनुपात समय के साथ बढ़ रहा है, जो बिक्री से राजस्व की तुलना में कुल पूंजी और उसके घटकों के साथ-साथ परिसंपत्तियों के मूल्यों में अधिक वृद्धि का संकेत देता है। उत्पाद.

कुल पूंजी का टर्नओवर अनुपात 0.58 बढ़ गया और समीक्षाधीन अवधि के अंत में 1.46 हो गया, परिणामस्वरूप, कुल पूंजी के एक टर्नओवर की अवधि 162 घट गई और 2004 के अंत में 247 दिन हो गई। पूंजी कारोबार में तेजी लाने से कार्यशील पूंजी (पूर्ण रिलीज) की आवश्यकता को कम करने, उत्पादन मात्रा में वृद्धि (सापेक्ष रिलीज) में मदद मिलती है और इसलिए, लाभ में वृद्धि होती है। परिणामस्वरूप, संगठन की वित्तीय स्थिति में सुधार होता है और शोधनक्षमता मजबूत होती है।

इक्विटी टर्नओवर अनुपात में 0.8 की वृद्धि हुई और रिपोर्टिंग वर्ष के अंत तक यह 1.85 हो गया। परिणामस्वरूप, 2004 में इक्विटी पूंजी के एक टर्नओवर की अवधि 148 दिन कम हो गई और 195 दिन हो गई (जबकि वर्ष की शुरुआत में यह 343 दिन थी)।

ऋण पूंजी टर्नओवर अनुपात में भी 1.45 की वृद्धि हुई, और एक टर्नओवर की अवधि 14 दिन कम हो गई और समीक्षाधीन अवधि के अंत में 52 दिन हो गई।

चालू परिसंपत्तियों के टर्नओवर में 0.67 की वृद्धि हुई, चालू परिसंपत्तियों के एक टर्नओवर की अवधि 82 दिनों की कमी हुई और 173 दिन हो गई, जिसमें इन्वेंट्री के एक टर्नओवर की अवधि 27 दिन कम हो गई और वर्ष के अंत में 28 दिन हो गई, प्राप्य के कारोबार की अवधि 63 दिन घट गई और 117 दिन हो गई, अल्पकालिक वित्तीय निवेशों के कारोबार की अवधि 2 दिन बढ़ गई और 9 दिनों के बजाय 11 दिन हो गई, एक नकद कारोबार की अवधि भी बढ़ गई और 10 दिन हो गई .

और इसलिए, चालू परिसंपत्तियों के एक टर्नओवर की अवधि में 82 दिनों की कमी और टर्नओवर में तेजी के साथ, रिपोर्टिंग अवधि के दौरान उद्यम में बचत हुई। कार्यशील पूंजी, जिसकी राशि 143,828 हजार रूबल थी।

उसकी उन्नति पर ध्यान दो एक बड़ा हिस्सासंपत्ति के निर्माण में उधार ली गई धनराशि, संगठन की व्यावसायिक गतिविधियों में इक्विटी पूंजी की भूमिका बढ़ाने के तरीके खोजने के लिए। 2.3 उद्यम OJSC Pavlovskgranit में उधार ली गई पूंजी के आकर्षण का प्रबंधन यह इस बात पर निर्भर करता है कि संगठन के पास कितनी पूंजी है, इसकी संरचना कितनी इष्टतम है और इसे कितनी तेजी से रूपांतरित किया गया है...

लाभप्रदता गिर रही है, जो संतुलित कार्यबल के पक्ष में एक तर्क है। अध्ययन के परिणामस्वरूप निष्कर्ष

पूंजी के उपयोग को चिह्नित करने के लिए, कई गुणांकों की गणना करने की सलाह दी जाती है:

स्थिरीकरण संपत्तियों का कारोबार;

सभी मौजूदा परिसंपत्तियों का कारोबार;

खातों की स्वीकार्य बिक्री राशि;

देय खातों का टर्नओवर;

इक्विटी टर्नओवर;

परिचालन अनुपात.

कुल पूंजी (संपत्ति) कारोबार अनुपातआम तौर पर किसी उद्यम की आर्थिक गतिविधि के स्तर की विशेषता होती है, यानी, उद्यम द्वारा सभी उपलब्ध संसाधनों के उपयोग की दक्षता, उनके आकर्षण के स्रोतों की परवाह किए बिना। यह गुणांक दर्शाता है कि रिपोर्टिंग अवधि के दौरान उत्पादन और संचलन का पूरा चक्र कितनी बार पूरा हुआ, या उत्पादों की बिक्री से संपत्ति की प्रत्येक इकाई कितनी मौद्रिक इकाइयाँ लाई।

कुल पूंजी कारोबार अनुपात (ओके) की गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

जहां बी उत्पादों की बिक्री से प्राप्त राजस्व है

सी ए - सभी संपत्तियों का औसत वार्षिक मूल्य (वर्ष की शुरुआत और अंत में राशि, 2 से विभाजित)।

आमतौर पर, किसी विशेष उद्यम के कुल पूंजी कारोबार अनुपात के मूल्य की तुलना उद्योग के औसत से की जाती है। यदि उद्यम के लिए यह अनुपात कम है, तो बिक्री की मात्रा बढ़ाना आवश्यक है या, यदि यह संभव नहीं है, तो कुछ प्रकार की संपत्तियों को कम करना आवश्यक है। यदि इस गुणांक को गतिशीलता में माना जाता है, तो इसकी वृद्धि का मतलब या तो उद्यम निधि के संचलन में तेजी हो सकता है, या बेचे गए उत्पादों की कीमतों में मुद्रास्फीति की वृद्धि हो सकती है।

अचल संपत्ति अनुपात (Oi.a. ) दर्शाता है कि उद्यम अपनी अचल संपत्तियों और अन्य गैर-वर्तमान संपत्तियों का कितनी कुशलता से उपयोग करते हैं। इस सूचक की गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

जहां सी आई.ए. - औसत वार्षिक गैर-चालू संपत्ति (वर्ष की शुरुआत और अंत में राशि, 2 से विभाजित)।

एक क्रांति की अवधि (दिनों में) है:

सभी मौजूदा परिसंपत्तियों का अनुपात (Оо.а)किसी उद्यम की दक्षता के सबसे महत्वपूर्ण संकेतकों में से एक है, क्योंकि यह सभी कार्यशील पूंजी के टर्नओवर की संख्या को दर्शाता है। आमतौर पर यह माना जाता है कि एक क्रांति की अवधि जितनी कम होगी, कार्यशील पूंजी का उपयोग उतनी ही अधिक कुशलता से किया जाएगा।

इस गुणांक की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

जहां सी ओ.ए. - वर्तमान परिसंपत्तियों का औसत वार्षिक मूल्य (वर्ष की शुरुआत और अंत में राशि, 2 से विभाजित)।

एक क्रांति की अवधि बराबर (दिनों में) होती है:

(20.13)

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि प्रत्येक उद्यम के लिए एक निश्चित समय पर कार्यशील पूंजी की अपनी इष्टतम संरचना होती है। इसलिए, मुख्य मानदंड मौजूदा परिसंपत्तियों का तेजी से कारोबार सुनिश्चित करना है।

खाता प्राप्य टर्नओवर अनुपात (Od.z.)अपने ग्राहकों के संबंध में प्राप्तियों के संग्रह और उद्यम की क्रेडिट नीति की प्रभावशीलता की विशेषता है। इस सूचक में वृद्धि उत्पाद उपभोक्ताओं के लिए ऋण के विस्तार का संकेत देती है। आम तौर पर यह माना जाता है कि यदि प्राप्य राशि तेजी से खत्म हो जाती है भौतिक संसाधन, तो इसका मतलब उद्यम के खाते में नकद ऋण की प्राप्ति की उच्च तीव्रता है। इस मामले में, ऋण-से-इक्विटी अनुपात 1.0 से अधिक हो सकता है।

खाते के प्राप्य टर्नओवर अनुपात की गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

जहां सी डी.जेड. - औसत वार्षिक प्राप्य खाते (वर्ष की शुरुआत और अंत में राशि, 2 से विभाजित)।

प्राप्य टर्नओवर की अवधि बराबर है (दिनों में):

(20.15)

देय खातों का टर्नओवर अनुपात ( O k.z.) अपने भागीदारों के साथ उद्यम के निपटान की शर्तों को दर्शाता है। इसकी गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

जहां सी शॉर्ट सर्किट - देय औसत वार्षिक खाते (वर्ष की शुरुआत और अंत में राशि, 2 से विभाजित)।

खातों में देय टर्नओवर की अवधि बराबर (दिनों में) है:

(20.17)

देय खातों की पुनर्भुगतान अवधि की तुलना प्राप्य खातों की पुनर्भुगतान अवधि से करने की सलाह दी जाती है, अर्थात, अपने भागीदारों को आस्थगित भुगतान प्राप्त करने और देने की शर्तों की तुलना करें। यदि देय खाते लंबी अवधि के लिए प्रदान किए जाते हैं। प्राप्य खातों की तुलना में, तो ऐसी स्थितियाँ उद्यम के लिए स्वीकार्य हैं।

इक्विटी टर्नओवर अनुपात (O औसत)की विशेषता विभिन्न पहलूउद्यम की गतिविधि: व्यावसायिक दृष्टिकोण से, यह या तो उत्पाद की बिक्री में वृद्धि, या इक्विटी पूंजी की कमी को दर्शाता है; वित्तीय से - निवेशित पूंजी के कारोबार की दर; आर्थिक पक्ष से - निधियों की गतिविधि जो उद्यम जोखिम उठाता है। इक्विटी पूंजी टर्नओवर अनुपात इसके उपयोग की दक्षता को दर्शाता है।

इसकी गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

जहां सी आर.एस. - इक्विटी पूंजी और भंडार का औसत वार्षिक मूल्य (वर्ष की शुरुआत और अंत में राशि, 2 से विभाजित)।

इक्विटी पूंजी के एक टर्नओवर की अवधि बराबर (दिनों में) है:

(20.19)

परिचालन अनुपात (कोप.)उत्पादों की उत्पादन और बिक्री की लागत और उत्पादों की बिक्री से प्राप्त राजस्व के अनुपात के रूप में गणना की जाती है:

जहां Z उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की लागत है।

परिचालन अनुपात में वृद्धि का मतलब हो सकता है: भौतिक संसाधनों की कीमतों में वृद्धि, उत्पादन लागत को नियंत्रित करने में असमर्थता, या कृषि उत्पादों की बिक्री कीमतों में वृद्धि की आवश्यकता। एक नियम के रूप में, यह गुणांक 0.5 से 0.9 तक होता है। 0.9 से अधिक गुणांक मान का मतलब उद्यम की अत्यधिक अक्षमता है, और 0.5 से कम इंगित करता है कि सभी उत्पादन और बिक्री लागतों को ध्यान में नहीं रखा गया है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करते समय, लाभप्रदता संकेतक, जो उत्पादों, सभी परिसंपत्तियों और इक्विटी पूंजी की लाभप्रदता को दर्शाते हैं, विशेष रूप से महत्वपूर्ण हैं।

अपने स्वयं के उपयोग की प्रभावशीलता को दर्शाता है कार्यशील पूंजी. मानक मान में वृद्धि है.

अचल संपत्ति कारोबार अनुपात (या पूंजी उत्पादकता)

अचल संपत्तियों के उपयोग की दक्षता को दर्शाता है। मानक मूल्य- बढ़ोतरी।

इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात

इन्वेंट्री प्रबंधन की दक्षता को चिह्नित करने के लिए, इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात और टर्नओवर अवधि संकेतक का उपयोग किया जाता है।

गुणांक दर्शाता है कि वर्ष के दौरान इन्वेंट्री ने कितने टर्नओवर किए, यानी कितनी बार उन्होंने अपना मूल्य तैयार उत्पादों में स्थानांतरित किया। इन्वेंटरी टर्नओवर अवधि संकेतक इसकी गणना इस प्रकार की जा सकती है:

यह संकेतक उस समय की अवधि को दर्शाता है जिसके दौरान इन्वेंट्री बेची गई वस्तुओं में परिवर्तित हो जाती है।

खातों का प्राप्य टर्नओवर अनुपात

इस अनुपात का उपयोग यह आंकने के लिए किया जाता है कि रिपोर्टिंग अवधि के दौरान औसतन कितनी बार प्राप्य को नकदी में परिवर्तित किया जाता है, यानी चुकाया जाता है। खातों के प्राप्य टर्नओवर अनुपात की गणना उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय को वस्तुओं, कार्यों, सेवाओं के लिए प्राप्य शुद्ध खातों की औसत वार्षिक लागत से विभाजित करके की जाती है:

खातों के प्राप्य टर्नओवर का विश्लेषण करने के लिए संकेतक का भी उपयोग किया जाता है प्राप्य टर्नओवर की अवधि . इसे अक्सर ऋण अवधि कहा जाता है।

यह संकेतक देनदारों द्वारा लिए गए ऋण को चुकाने के लिए अनुमानित दिनों की संख्या बताता है। मानक मान में कमी है.

देय खातों का टर्नओवर अनुपात

यह गुणांक पिछले वाले का पूरक है।

अनुपात दर्शाता है कि कंपनी को अपने मौजूदा ऋण का भुगतान करने के लिए कितने टर्नओवर की आवश्यकता है। विश्लेषण के लिए खातों का देय टर्नओवर , साथ ही प्राप्य खातों का विश्लेषण करने के लिए, देय खातों की टर्नओवर अवधि के संकेतक का उपयोग करें:

यह संकेतक कंपनी के आपूर्तिकर्ताओं से प्राप्त ऋण चुकाने के लिए अनुमानित दिनों की संख्या बताता है। मानक मान में कमी है.

गणना के अनुसार, जिन शर्तों के तहत उद्यम को डिलीवरी प्राप्त होती है, वे उद्यम द्वारा अपने उत्पादों के खरीदारों को प्रदान की गई शर्तों से कहीं अधिक खराब हैं। इससे यह तथ्य सामने आता है कि देनदारों से नकदी का प्रवाह लेनदारों की तुलना में कम तीव्र होता है। इस प्रवृत्ति को जारी रखने से कंपनी के खातों में धन की कमी हो सकती है।

इसके अलावा, यह उल्लेखनीय है कि कंपनी को उत्पादों की बिक्री में समस्या है। यह इन्वेंट्री टर्नओवर अवधि की तुलना में प्राप्य टर्नओवर अवधि की अधिकता से प्रमाणित होता है।

कार्यशील पूंजी के कारोबार की अवधि के संकेतक का सकारात्मक मूल्य इंगित करता है कि उद्यम के पास अपर्याप्त धन है।

परिसंपत्ति टर्नओवर अनुपात का कम मूल्य परिसंपत्तियों की "भारी" संरचना द्वारा समझाया गया है।

1.4 उद्यम लाभप्रदता विश्लेषण

लाभप्रदता संकेतक दर्शाते हैं कि किसी उद्यम की गतिविधि कितनी लाभदायक (लाभदायक) है। लाभप्रदता संकेतकों के लिए विभिन्न विकल्पों की गणना की जाती है।

संपत्ति पर वापसी

(आरओए):

एफ। 2, आर. 220: एफ. 1, आर. 280 (जीआर 3 + जीआर 4) : 2

उद्यम में निवेशित सभी निधियों की लाभप्रदता दर्शाता है। मानक मान -> 0 वृद्धि।

आरओए=

लाभांश

(आरओई):

एफ। 2, आर. 220: एफ. 1, आर. 380 (जीआर 3 + जीआर 4) : 2

इक्विटी पूंजी पर रिटर्न की विशेषता बताता है। मानक मान -> 0 वृद्धि।

आरओई=

बिक्री लाभप्रदता:

एफ। 2, आर. 220: एफ. 2, आर. 035

उद्यम की आर्थिक गतिविधियों की लाभप्रदता की विशेषताएँ। मानक मान -> 0 वृद्धि।

वास्तविक.=

उत्पाद लाभप्रदता:

एफ। 2, आर. 100: एफ. 2, आर. 040 + 070 + 080

उद्यम की मुख्य गतिविधि की लाभप्रदता की विशेषताएँ। मानक मान -> 0 वृद्धि।

आरपीआर.=

जैसा कि गणना से देखा जा सकता है, लाभप्रदता संकेतक काफी निम्न स्तर पर हैं। इस संबंध में, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि किसी उद्यम के लिए इष्टतम स्थिति, वित्तीय स्वायत्तता और इक्विटी पर रिटर्न के बीच संतुलन बिंदु चुनना बहुत महत्वपूर्ण है।

2. निष्पादित इन्वेंट्री के आधार पर उद्यम की बैलेंस शीट का सामान्यीकरण

सूची के परिणामस्वरूप, निम्नलिखित का पता चला:

संपत्ति द्वारा:

1) गैर-उत्पादक संपत्ति - -16%;

2) उत्पादन सूची - -3%।

निष्क्रिय द्वारा:

1) बरकरार रखी गई कमाई;

2) देय खाते।

3) आरक्षित पूंजी

गैर-उत्पादक संपत्ति = 1662.3*0.84=1396.33 (पंक्ति 030 एफ1)

औद्योगिक सूची = 1049.1 * 0.97 = 1017.63 (पंक्ति 100 एफ1)

खंड 1 के लिए कुल = 1396.33 (पंक्ति 080 एफ1)

धारा 2 के लिए कुल.=11366.33 (पंक्ति 260 एफ1)

शेष=12762.66 (पंक्ति 280 एफ1)

13581.3-12762.66=818.64 (अंतर)

प्रतिधारित कमाई:

2279.1-818.64=1460.46 (पंक्ति 350 एफ1)

F2 (पृष्ठ 220) PE = स्टेनलेस prib.k.g + Res.drop। के.जी. - एनपी.बेग.जी. -आरके.साल की शुरुआत =

1460,46+ 0 – 1117,4– 0= 343,06

किसी उद्यम का टर्नओवर या व्यावसायिक गतिविधि अनुपात– अपनी पूंजी और धन का उपयोग करके उद्यम (संगठन) की प्रभावशीलता दिखाएं। ये अनुपात पूंजी कारोबार की दर और नकदी में इसके रूपांतरण को दर्शाते हैं। टर्नओवर अनुपात सीधे किसी उद्यम की सॉल्वेंसी की डिग्री (अपने दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता) निर्धारित करते हैं, वित्तीय स्थिरताऔर वित्तीय जोखिम. उनकी गणना में टर्नओवर अनुपात लाभप्रदता अनुपात के रूप में शुद्ध लाभ का उपयोग नहीं करते हैं, बल्कि वस्तुओं और सेवाओं की बिक्री से प्राप्त राजस्व का उपयोग करते हैं। यह हमें उद्यम की लाभप्रदता का मूल्यांकन करने की अनुमति नहीं देता है, बल्कि इसके संसाधनों, परिसंपत्तियों, सूची, नकदी, प्राप्य और देय की तीव्रता और टर्नओवर दर का मूल्यांकन करता है।

यह आलेख वित्तीय व्यवहार में सबसे अधिक उपयोग किए जाने वाले मुख्य उद्यम टर्नओवर अनुपातों पर चर्चा करेगा, जैसे:

1. परिसंपत्ति कारोबार अनुपात
2. इक्विटी टर्नओवर अनुपात
3. वर्तमान संपत्ति कारोबार अनुपात
4. इन्वेंटरी टर्नओवर और परिसंपत्ति लागत अनुपात
5. खातों का प्राप्य टर्नओवर अनुपात
6. देय खातों का टर्नओवर अनुपात
7. नकद कारोबार अनुपात

परिसंपत्ति कारोबार अनुपात उद्यम की सभी परिसंपत्तियों के लिए बेचे गए उत्पादों से राजस्व का अनुपात है। यह अनुपात परिसंपत्तियों के उपयोग की दक्षता को दर्शाता है और अवधि के लिए संपूर्ण पूंजी के टर्नओवर की संख्या और परिसंपत्तियों की एक इकाई द्वारा लाई गई नकदी की मात्रा को दर्शाता है।

परिसंपत्ति कारोबार अनुपात के लिए कोई मानक मूल्य नहीं हैं, इसलिए एक उद्यम या उद्योग के लिए समय के साथ इस सूचक में परिवर्तन की गतिशीलता का सीधे अध्ययन करना आवश्यक है। पूंजी-प्रधान उद्योगों में, परिसंपत्ति कारोबार व्यापार क्षेत्रों की तुलना में कम होगा। परिसंपत्ति कारोबार अनुपात जितना अधिक होगा, परिसंपत्ति उपयोग की दक्षता उतनी ही अधिक होगी। यह संकेतक परिसंपत्ति संकेतकों पर रिटर्न से भिन्न है क्योंकि यह उद्यम की लाभप्रदता नहीं दिखाता है, बल्कि टर्नओवर की तीव्रता को दर्शाता है। इसलिए, टर्नओवर सूत्र शुद्ध लाभ का नहीं, बल्कि रिपोर्टिंग अवधि के लिए उद्यम के राजस्व का उपयोग करते हैं। परिसंपत्ति कारोबार अनुपात की गणना का सूत्र इस प्रकार है:

परिसंपत्ति कारोबार अनुपात= बिक्री राजस्व / अवधि के लिए औसत संपत्ति

परिसंपत्ति कारोबार अनुपात= लाइन 10 फॉर्म नंबर 2 / (0.5 * (लाइन 300 वर्ष की शुरुआत + लाइन 300 वर्ष का अंत))

इक्विटी पूंजी कारोबार अनुपात की गणना उत्पाद बिक्री (राजस्व) की मात्रा और इक्विटी पूंजी की औसत वार्षिक लागत के अनुपात के रूप में की जाती है। इक्विटी टर्नओवर अनुपात उद्यम की अपनी पूंजी के उपयोग की गतिविधि और गति को दर्शाता है।
इक्विटी पूंजी कारोबार अनुपात के लिए कोई मानक मूल्य नहीं हैं, एक उद्यम के लिए इस सूचक में परिवर्तन की गतिशीलता का अध्ययन करना आवश्यक है। इक्विटी टर्नओवर अनुपात की गणना का सूत्र इस प्रकार है:

इक्विटी टर्नओवर अनुपात= उत्पाद की बिक्री से राजस्व / औसत लागतअवधि के लिए इक्विटी पूंजी

इक्विटी टर्नओवर अनुपात= लाइन 10 फॉर्म नंबर 2 / 0.5* (वर्ष की शुरुआत में लाइन 490 + साल के अंत में लाइन 490)

वर्तमान परिसंपत्तियों का टर्नओवर अनुपात उपयोग की गतिविधि और वर्तमान परिसंपत्तियों के संचलन की गति को दर्शाता है। यह अनुपात दर्शाता है कि एक वर्ष में कितनी मौजूदा परिसंपत्तियों ने पूर्ण कारोबार किया और कितना राजस्व लाया। वर्तमान परिसंपत्तियों में प्राप्य खाते, नकदी, सूची और आस्थगित व्यय, अल्पकालिक वित्तीय निवेश शामिल हैं। इस गुणांक का मूल्य जितना अधिक होगा, उद्यम उतना ही अधिक प्रभावी होगा। वर्तमान परिसंपत्तियों के टर्नओवर अनुपात की गणना के लिए सूत्र:

वर्तमान संपत्ति कारोबार अनुपात= उत्पाद की बिक्री से शुद्ध राजस्व / वर्तमान परिसंपत्तियों की औसत वार्षिक लागत

वर्तमान संपत्ति कारोबार अनुपात= लाइन 10 फॉर्म नंबर 2 / 0.5 (वर्ष की शुरुआत में लाइन 290 + वर्ष के अंत में लाइन 290)

इन्वेंट्री टर्नओवर और परिसंपत्ति लागत का अनुपात इन्वेंट्री उपयोग और टर्नओवर दर की तीव्रता को दर्शाता है।
टर्नओवर अनुपात के लिए कोई मानक मान नहीं हैं। किसी विशिष्ट उद्यम या उद्योग के लिए समय के साथ इस सूचक का विश्लेषण किया जाना चाहिए। टर्नओवर अनुपात में कमी कंपनी के गोदामों में अतिरिक्त इन्वेंट्री के संचय को इंगित करती है। इन्वेंट्री टर्नओवर और परिसंपत्ति लागत का अनुपात जितना अधिक होगा, नकदी बनाने में उद्यम की गतिविधि उतनी ही अधिक होगी। अत्यधिक उच्च इन्वेंट्री टर्नओवर और परिसंपत्ति लागत अनुपात गंभीर इन्वेंट्री कमी और तेजी से कमी का संकेत देता है। इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात और परिसंपत्ति लागत की गणना के लिए सूत्र:

इन्वेंटरी टर्नओवर और परिसंपत्ति लागत अनुपात= उत्पाद की बिक्री से शुद्ध राजस्व / इन्वेंट्री की औसत वार्षिक लागत

इन्वेंटरी टर्नओवर और परिसंपत्ति लागत अनुपात= लाइन 10 फॉर्म नंबर 2 / 0.5*[(लाइन 210+लाइन 220) वर्ष की शुरुआत में + (लाइन 210+लाइन 220) वर्ष के अंत में]

प्राप्य खातों का टर्नओवर अनुपात प्राप्य खातों के टर्नओवर की दर को दर्शाता है। खातों के प्राप्य टर्नओवर अनुपात के लिए कोई स्पष्ट मानक मूल्य नहीं हैं, वे उद्योग के आधार पर भिन्न होते हैं, लेकिन अनुपात जितना अधिक होगा, उपभोक्ता उतनी ही तेजी से अपने दायित्वों को चुकाते हैं, जो उद्यम के लिए फायदेमंद है। खातों के प्राप्य टर्नओवर अनुपात की गणना करने का सूत्र इस प्रकार है:

खातों का प्राप्य टर्नओवर अनुपात= वस्तुओं और सेवाओं की बिक्री से राजस्व / प्राप्य खातों का औसत वार्षिक मूल्य

खातों का प्राप्य टर्नओवर अनुपात= पंक्ति 10 फॉर्म नंबर 2 / 0.5*[(पंक्ति 230+पंक्ति 240) वर्ष की शुरुआत में + (पंक्ति 230+पंक्ति 240) वर्ष के अंत में]

देय खातों का टर्नओवर अनुपात उधारकर्ताओं को उद्यम के दायित्वों के पुनर्भुगतान की गति और तीव्रता को दर्शाता है और रिपोर्टिंग अवधि के लिए देय खातों के पुनर्भुगतान में टर्नओवर की संख्या को दर्शाता है, जो आमतौर पर एक वर्ष है। देय खातों के टर्नओवर अनुपात का मानक मूल्य उद्योग और उद्यम की गतिविधियों की प्रकृति पर निर्भर करता है। देय खातों के टर्नओवर अनुपात की गणना करने का सूत्र इस प्रकार है:

देय खातों का टर्नओवर अनुपात= वस्तुओं और सेवाओं की बिक्री से राजस्व / देय खातों की औसत राशि

देय खातों का टर्नओवर अनुपात= लाइन 10 फॉर्म नंबर 2 / 0.5 * (वर्ष की शुरुआत में लाइन 620 + साल के अंत में लाइन 620)

नकद टर्नओवर अनुपात उद्यम के धन के उपयोग की तीव्रता को दर्शाता है और रिपोर्टिंग अवधि के लिए टर्नओवर की संख्या को दर्शाता है। नकद कारोबार अनुपात की गणना का सूत्र इस प्रकार है:

नकद कारोबार अनुपात= वस्तुओं और सेवाओं की बिक्री से राजस्व/धन की औसत राशि

नकद कारोबार अनुपात= लाइन 10 फॉर्म नंबर 2 / 0.5 * (वर्ष की शुरुआत में लाइन 260 + साल के अंत में लाइन 260)

निष्कर्ष
टर्नओवर अनुपात किसी उद्यम द्वारा संसाधनों के उपयोग की दक्षता का एक महत्वपूर्ण संकेतक है। ये संकेतक, लाभप्रदता संकेतकों के विपरीत, टर्नओवर दर और तीव्रता दिखाते हैं, क्योंकि उनके गणना सूत्र राजस्व मूल्यों का उपयोग करते हैं (लाभप्रदता अनुपात में शुद्ध लाभ के बजाय)। दिशा का विश्लेषण करने और एक उद्यम, समान उद्यमों के समूह और एक उद्योग के लिए उनके परिवर्तनों की प्रकृति का आकलन करने के लिए टर्नओवर अनुपात का अध्ययन गतिशीलता में किया जाता है।

टर्नओवर विश्लेषण विश्लेषणात्मक अध्ययन के प्रमुख क्षेत्रों में से एक है वित्तीय गतिविधियाँसंगठन. विश्लेषण के परिणामों के आधार पर, व्यावसायिक गतिविधि और परिसंपत्ति और/या पूंजी निधि प्रबंधन की प्रभावशीलता का आकलन किया जाता है।

आज, कार्यशील पूंजी टर्नओवर का विश्लेषण व्यावहारिक अर्थशास्त्रियों और सैद्धांतिक अर्थशास्त्रियों के बीच कई विवाद पैदा करता है। यह पूरी तकनीक में सबसे कमजोर बिंदु है। वित्तीय विश्लेषणसंगठन की गतिविधियाँ.

टर्नओवर विश्लेषण की विशेषता क्या है?

इसका मुख्य उद्देश्य यह आकलन करना है कि क्या उद्यम "मुद्रा-उत्पाद-धन" टर्नओवर को पूरा करके लाभ कमाने में सक्षम है। बाद आवश्यक गणनासामग्री आपूर्ति, आपूर्तिकर्ताओं और ग्राहकों के साथ समझौता, विनिर्मित उत्पादों की बिक्री आदि की शर्तें स्पष्ट हो जाती हैं।

तो टर्नओवर क्या है?

यह आर्थिक मूल्य, जो एक निश्चित समय अवधि की विशेषता है जिसके दौरान धन और वस्तुओं का पूरा संचलन होता है, या निर्दिष्ट समय अवधि के दौरान इन संचलन की संख्या होती है।

इस प्रकार, टर्नओवर अनुपात, जिसका सूत्र नीचे दिया गया है, तीन के बराबर है (विश्लेषण अवधि एक वर्ष है)। इसका मतलब यह है कि संचालन के एक वर्ष में, एक उद्यम अपनी संपत्ति के मूल्य से अधिक पैसा कमाता है (अर्थात, वे एक वर्ष में तीन बार कारोबार करते हैं)।

गणनाएँ सरल हैं:

K के बारे में = बिक्री राजस्व/औसत संपत्ति।

एक क्रांति को पूरा करने में कितने दिन लगते हैं यह पता लगाना अक्सर आवश्यक होता है। ऐसा करने के लिए, दिनों की संख्या (365) को विश्लेषण किए गए वर्ष के टर्नओवर अनुपात से विभाजित किया जाता है।

आमतौर पर इस्तेमाल किया जाने वाला टर्नओवर अनुपात

वे किसी संगठन की व्यावसायिक गतिविधि का विश्लेषण करने के लिए आवश्यक हैं। फंड टर्नओवर संकेतक देनदारियों या कुछ परिसंपत्तियों (तथाकथित टर्नओवर दर) के उपयोग की तीव्रता को दर्शाते हैं।

इसलिए, टर्नओवर का विश्लेषण करते समय, निम्नलिखित टर्नओवर अनुपात का उपयोग किया जाता है:

उद्यम की अपनी पूंजी,

कार्यशील पूंजी संपत्ति,

पूर्ण संपत्ति

इन्वेंटरी,

लेनदारों को ऋण,

प्राप्य खाते।

परिकलित कुल परिसंपत्ति टर्नओवर अनुपात जितना अधिक होगा, वे उतनी ही अधिक तीव्रता से काम करेंगे और उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि का संकेतक उतना ही अधिक होगा। उद्योग की विशेषताएं हमेशा टर्नओवर पर सकारात्मक प्रभाव नहीं डालती हैं। इस प्रकार, जिन व्यापार संगठनों के माध्यम से बड़ी मात्रा में धन गुजरता है, वहां टर्नओवर अधिक होगा, जबकि पूंजी-गहन उद्यमों में यह काफी कम होगा।

एक ही उद्योग से संबंधित दो समान उद्यमों के टर्नओवर अनुपात की तुलना करते समय, आप परिसंपत्ति प्रबंधन की दक्षता में अंतर, कभी-कभी महत्वपूर्ण, देख सकते हैं।

यदि विश्लेषण उच्च प्राप्य टर्नओवर अनुपात दिखाता है, तो भुगतान संग्रह में महत्वपूर्ण दक्षता के बारे में बात करने का कारण है।

यह गुणांक कार्यशील पूंजी के संचलन की गति को दर्शाता है, जो भौतिक संपत्तियों के लिए भुगतान प्राप्त करने के क्षण से शुरू होता है और बेची गई वस्तुओं (सेवाओं) के लिए बैंक खातों में धन की वापसी के साथ समाप्त होता है। कार्यशील पूंजी की राशि कार्यशील पूंजी की कुल राशि और उद्यम के बैंक खातों में शेष धनराशि के बीच का अंतर है।

यदि बेची गई वस्तुओं (सेवाओं) की समान मात्रा के साथ टर्नओवर दर बढ़ती है, तो संगठन कम मात्रा में कार्यशील पूंजी का उपयोग करता है। इससे हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि सामग्री और वित्तीय संसाधनों का अधिक कुशलता से उपयोग किया जाएगा। इस प्रकार, कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात आर्थिक गतिविधि की प्रक्रियाओं के पूरे सेट को इंगित करता है, जैसे: पूंजी की तीव्रता में कमी, उत्पादकता वृद्धि दर में वृद्धि आदि।

कार्यशील पूंजी कारोबार की गति को प्रभावित करने वाले कारक

इसमे शामिल है:

तकनीकी चक्र पर लगने वाले कुल समय को कम करना,

प्रौद्योगिकी और उत्पादन प्रक्रिया में सुधार,

माल की आपूर्ति और विपणन में सुधार,

पारदर्शी भुगतान और निपटान संबंध।

धन चक्र

या, जैसा कि यह भी कहा जाता है, कार्यशील पूंजी नकदी कारोबार की समयावधि है। इसकी शुरुआत श्रम, सामग्री, कच्चे माल आदि प्राप्त करने का क्षण है। इसका अंत बेची गई वस्तुओं या प्रदान की गई सेवाओं के लिए धन की प्राप्ति है। इस अवधि के मूल्य से पता चलता है कि कार्यशील पूंजी प्रबंधन कितना प्रभावी है।

लघु नकदी चक्र ( सकारात्मक विशेषतासंगठन की गतिविधियाँ) वर्तमान परिसंपत्तियों में निवेश किए गए धन को शीघ्रता से वापस करना संभव बनाती हैं। कई उद्यम जिनकी बाजार में मजबूत स्थिति है, उनके टर्नओवर का विश्लेषण करने के बाद, नकारात्मक कार्यशील पूंजी अनुपात प्राप्त होता है। यह, उदाहरण के लिए, इस तथ्य से समझाया गया है कि ऐसे संगठनों के पास आपूर्तिकर्ताओं (विभिन्न भुगतान स्थगन प्राप्त करने वाले) और ग्राहकों (आपूर्ति की गई वस्तुओं (सेवाओं) के लिए भुगतान अवधि को काफी कम करने) दोनों पर अपनी शर्तें लागू करने का अवसर है।

आविष्करण आवर्त

यह इन्वेंट्री के प्रतिस्थापन और/या पूर्ण (आंशिक) नवीनीकरण की प्रक्रिया है। यह इन्वेंट्री समूह से उत्पादन और/या बिक्री प्रक्रिया में भौतिक संपत्तियों (अर्थात उनमें निवेश की गई पूंजी) के हस्तांतरण के माध्यम से होता है। इन्वेंट्री टर्नओवर के विश्लेषण से यह स्पष्ट हो जाता है कि बिलिंग अवधि के दौरान शेष इन्वेंट्री का कितनी बार उपयोग किया गया था।

अनुभवहीन प्रबंधक पुनर्बीमा के लिए अतिरिक्त भंडार बनाते हैं, बिना यह सोचे कि इस अतिरिक्त धन की "ठंड", अतिरिक्त खर्च और मुनाफे में कमी आती है।

अर्थशास्त्री ऐसी इन्वेंटरी जमा करने से बचने की सलाह देते हैं जिनका टर्नओवर कम हो। और इसके बजाय, वस्तुओं (सेवाओं) के कारोबार में तेजी लाकर, संसाधनों को मुक्त करना।

किसी उद्यम की गतिविधि का आकलन करने के लिए इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात महत्वपूर्ण मानदंडों में से एक है

यदि गणना एक ऐसा अनुपात दिखाती है जो बहुत अधिक है (औसत या पिछली अवधि की तुलना में), तो यह इन्वेंट्री की एक महत्वपूर्ण कमी का संकेत दे सकता है। यदि इसके विपरीत, तो माल के स्टॉक मांग में नहीं हैं या बहुत बड़े हैं।

केवल इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात की गणना करके इन्वेंट्री के निर्माण में निवेश किए गए धन की गतिशीलता की एक विशेषता प्राप्त करना संभव है। और संगठन की व्यावसायिक गतिविधि जितनी अधिक होगी, उतनी ही तेजी से उद्यम के खातों में माल (सेवाओं) की बिक्री से प्राप्त आय के रूप में धन वापस कर दिया जाता है।

नकदी कारोबार अनुपात के लिए आम तौर पर कोई स्वीकृत मानक नहीं हैं। उनका विश्लेषण एक उद्योग के भीतर किया जाता है, और आदर्श विकल्प एक एकल उद्यम की गतिशीलता में होता है। इस अनुपात में थोड़ी सी भी कमी अतिरिक्त इन्वेंट्री संचय, अप्रभावी गोदाम प्रबंधन, या अनुपयोगी या अप्रचलित सामग्रियों के संचय को इंगित करती है। दूसरी ओर, एक उच्च संकेतक हमेशा किसी उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि को अच्छी तरह से चित्रित नहीं करता है। कभी-कभी यह इन्वेंट्री की कमी का संकेत देता है, जो प्रक्रिया में व्यवधान पैदा कर सकता है।

यह इन्वेंट्री टर्नओवर और संगठन के विपणन विभाग की गतिविधियों को प्रभावित करता है, क्योंकि बिक्री की उच्च लाभप्रदता कम टर्नओवर अनुपात की आवश्यकता होती है।

खातों की स्वीकार्य बिक्री राशि

यह अनुपात प्राप्य खातों के पुनर्भुगतान की गति को दर्शाता है, अर्थात यह दर्शाता है कि संगठन को बेची गई वस्तुओं (सेवाओं) के लिए कितनी जल्दी भुगतान प्राप्त होता है।

इसकी गणना एक ही अवधि के लिए की जाती है, अधिकतर एक वर्ष के लिए। और यह दर्शाता है कि संगठन को औसत ऋण शेष की राशि में कितनी बार उत्पादों के लिए भुगतान प्राप्त हुआ। यह क्रेडिट पर बिक्री की नीति और ग्राहकों के साथ काम करने की प्रभावशीलता को भी दर्शाता है, यानी कि प्राप्य राशि को कितने प्रभावी ढंग से एकत्र किया जाता है।

खातों के प्राप्य टर्नओवर अनुपात में मानक और मानदंड नहीं हैं, क्योंकि यह उत्पादन के उद्योग और तकनीकी विशेषताओं पर निर्भर करता है। लेकिन किसी भी मामले में, यह जितना अधिक होगा, प्राप्य राशि उतनी ही तेजी से कवर की जाएगी। साथ ही, किसी उद्यम की दक्षता हमेशा उच्च टर्नओवर के साथ नहीं होती है। उदाहरण के लिए, क्रेडिट पर उत्पादों की बिक्री से प्राप्य का उच्च संतुलन मिलता है, जबकि टर्नओवर दर कम होती है।

देय खातों का टर्नओवर

यह अनुपात लेनदारों (आपूर्तिकर्ताओं) को सहमत तिथि तक भुगतान की जाने वाली धनराशि और खरीदारी या वस्तुओं (सेवाओं) की खरीद पर खर्च की गई राशि के बीच संबंध को दर्शाता है। खातों के देय टर्नओवर की गणना से यह स्पष्ट हो जाता है कि विश्लेषण अवधि के दौरान इसका औसत मूल्य कितनी बार चुकाया गया था।

देय खातों की अधिक हिस्सेदारी से वित्तीय स्थिरता और शोधनक्षमता कम हो जाती है। साथ ही, यह आपको इसके अस्तित्व की पूरी अवधि के लिए "मुफ़्त" पैसे का उपयोग करने का अवसर देता है।

गणना सरल है

लाभ की गणना निम्नानुसार की जाती है: संगठन की बैलेंस शीट पर मौजूद समय के लिए ऋण की राशि (अर्थात, एक काल्पनिक रूप से लिया गया ऋण) के बराबर ऋण पर ब्याज की राशि और देय खातों की मात्रा के बीच का अंतर .

किसी उद्यम की गतिविधि में एक सकारात्मक कारक को देय खातों के टर्नओवर अनुपात की तुलना में खातों के प्राप्य अनुपात की अधिकता माना जाता है। ऋणदाता अधिक पसंद करते हैं उच्च गुणांकहालाँकि, इस अनुपात को निचले स्तर पर रखना कंपनी के लिए फायदेमंद है। आख़िरकार, देय खातों की अवैतनिक राशियाँ संगठन की वर्तमान गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए एक निःशुल्क स्रोत हैं।

संसाधन दक्षता, या परिसंपत्ति कारोबार

किसी विशेष अवधि के लिए पूंजी कारोबार की संख्या की गणना करना संभव बनाता है। यह टर्नओवर अनुपात, सूत्र दो संस्करणों में मौजूद है, उनकी प्राप्ति के स्रोतों की परवाह किए बिना, संगठन की सभी संपत्तियों के उपयोग की विशेषता बताता है। एक महत्वपूर्ण तथ्य यह है कि केवल संसाधन दक्षता अनुपात निर्धारित करके ही कोई यह देख सकता है कि परिसंपत्तियों में निवेश किए गए प्रत्येक रूबल के लिए कितने रूबल का लाभ अर्जित होता है।

परिसंपत्ति कारोबार अनुपात वर्ष के लिए औसतन संपत्ति के मूल्य से विभाजित राजस्व के भागफल के बराबर है। यदि आपको दिनों में टर्नओवर की गणना करने की आवश्यकता है, तो एक वर्ष में दिनों की संख्या को परिसंपत्ति टर्नओवर अनुपात से विभाजित किया जाना चाहिए।

टर्नओवर की इस श्रेणी के लिए प्रमुख संकेतक टर्नओवर की अवधि और गति हैं। उत्तरार्द्ध एक निश्चित अवधि में संगठन के पूंजी कारोबार की संख्या है। इस अवधि को उस औसत अवधि के रूप में समझा जाता है जिसके दौरान वस्तुओं या सेवाओं के उत्पादन में निवेश किए गए धन की वापसी होती है।

एसेट टर्नओवर विश्लेषण किसी भी मानदंड पर आधारित नहीं है। लेकिन तथ्य यह है कि पूंजी-प्रधान उद्योगों में टर्नओवर अनुपात, उदाहरण के लिए, सेवा क्षेत्र की तुलना में काफी कम है, निश्चित रूप से समझ में आता है।

कम टर्नओवर परिसंपत्तियों के साथ काम करने में अपर्याप्त दक्षता का संकेत दे सकता है। यह मत भूलो कि बिक्री लाभप्रदता मानक भी टर्नओवर की इस श्रेणी को प्रभावित करते हैं। इस प्रकार, उच्च लाभप्रदता परिसंपत्ति कारोबार में कमी लाती है। और इसके विपरीत।

इक्विटी कारोबार

इसकी गणना किसी विशेष अवधि के लिए किसी संगठन की इक्विटी पूंजी की दर निर्धारित करने के लिए की जाती है।

पूंजी कारोबार स्वयं का धनसंगठन को उद्यम की वित्तीय गतिविधि के विभिन्न पहलुओं को चिह्नित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। उदाहरण के लिए, आर्थिक दृष्टिकोण से, यह गुणांक निवेशित पूंजी के मौद्रिक कारोबार की गतिविधि को दर्शाता है, वित्तीय दृष्टिकोण से - निवेशित धन के एक कारोबार की गति, और व्यावसायिक दृष्टिकोण से - अतिरिक्त या अपर्याप्त बिक्री.

यदि यह संकेतक निवेशित निधियों की तुलना में वस्तुओं (सेवाओं) की बिक्री के स्तर की एक महत्वपूर्ण अधिकता दिखाता है, तो, परिणामस्वरूप, क्रेडिट संसाधनों में वृद्धि शुरू हो जाएगी, जो बदले में, उस सीमा तक पहुंचना संभव बनाती है जिसके आगे लेनदारों की सक्रियता बढ़ जाती है. इस मामले में, देनदारियों का इक्विटी से अनुपात बढ़ जाता है और क्रेडिट जोखिम बढ़ जाता है। और इसमें इन दायित्वों का भुगतान करने में असमर्थता शामिल है।

स्वयं के धन का कम पूंजी कारोबार उत्पादन प्रक्रिया में उनके अपर्याप्त निवेश को इंगित करता है।