इक्विटी पूंजी की टर्नओवर अवधि में वृद्धि का मतलब है। उद्यम पूंजी कारोबार संकेतकों का विश्लेषण

इस लेख में हम टर्नओवर पर नजर डालेंगे कार्यशील पूंजी, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण संकेतकों में से एक के रूप में।

कार्यशील पूंजी कारोबार

कार्यशील पूंजी कारोबार (अंग्रेज़ी कारोबार कार्यशील पूंजी) - कंपनी से संबंधित एक संकेतक और उपयोग की तीव्रता को दर्शाता है कार्यशील पूंजी(संपत्ति) उद्यम/व्यवसाय की। दूसरे शब्दों में, यह रिपोर्टिंग अवधि (व्यवहार में: वर्ष, तिमाही) के दौरान कार्यशील पूंजी के नकदी में रूपांतरण की दर को दर्शाता है।

कार्यशील पूंजी टर्नओवर की गणना के लिए सूत्र

कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात (एनालॉग: अचल संपत्ति कारोबार अनुपात, ठीक है) - बिक्री राजस्व और औसत कार्यशील पूंजी के अनुपात का प्रतिनिधित्व करता है।

इस गुणांक का आर्थिक अर्थ कार्यशील पूंजी में निवेश की प्रभावशीलता का आकलन है, अर्थात कार्यशील पूंजी बिक्री राजस्व की मात्रा को कैसे प्रभावित करती है। बैलेंस शीट पर कार्यशील पूंजी टर्नओवर संकेतक की गणना करने का सूत्र इस प्रकार है:

व्यवहार में, टर्नओवर का विश्लेषण कार्यशील पूंजी के निर्धारण के गुणांक के साथ पूरक है।

कार्यशील पूंजी समेकन अनुपात- कार्यशील पूंजी की प्रति इकाई लाभ की मात्रा दर्शाता है। गणना सूत्र कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात के व्युत्क्रमानुपाती है और इसका निम्न रूप है:

- कार्यशील पूंजी के कारोबार की अवधि (अवधि) को दर्शाता है, जो कार्यशील पूंजी की वापसी के लिए आवश्यक दिनों की संख्या में व्यक्त की जाती है। कार्यशील पूंजी टर्नओवर अवधि की गणना का सूत्र इस प्रकार है:

कार्यशील पूंजी कारोबार का विश्लेषण

कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात का मूल्य जितना अधिक होगा, उद्यम में कार्यशील पूंजी प्रबंधन की गुणवत्ता उतनी ही अधिक होगी। वित्तीय व्यवहार में, इस सूचक के लिए कोई आम तौर पर स्वीकृत मूल्य नहीं है, विश्लेषण गतिशीलता में और उद्योग में समान उद्यमों की तुलना में किया जाना चाहिए। नीचे दी गई तालिका दर्शाती है विभिन्न प्रकारटर्नओवर विश्लेषण.

वीडियो पाठ: "ओजेएससी गज़प्रॉम के लिए प्रमुख टर्नओवर अनुपात की गणना"

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कार्यशील पूंजी टर्नओवर किसी उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि का सबसे महत्वपूर्ण संकेतक है और इसकी गतिशीलता लंबी अवधि में उद्यम की वित्तीय स्थिरता को सीधे दर्शाती है।

किसी उद्यम का टर्नओवर या व्यावसायिक गतिविधि अनुपात– अपनी पूंजी और धन का उपयोग करके उद्यम (संगठन) की प्रभावशीलता दिखाएं। ये अनुपात पूंजी कारोबार की दर और नकदी में इसके रूपांतरण को दर्शाते हैं। टर्नओवर अनुपात सीधे किसी उद्यम की सॉल्वेंसी की डिग्री (अपने दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता), वित्तीय स्थिरता आदि निर्धारित करते हैं वित्तीय जोखिम. उनकी गणना में टर्नओवर अनुपात लाभप्रदता अनुपात के रूप में शुद्ध लाभ का उपयोग नहीं करते हैं, बल्कि वस्तुओं और सेवाओं की बिक्री से प्राप्त राजस्व का उपयोग करते हैं। यह हमें उद्यम की लाभप्रदता का मूल्यांकन करने की अनुमति नहीं देता है, बल्कि इसकी तीव्रता और संसाधनों, परिसंपत्तियों, सूची की टर्नओवर दर का मूल्यांकन करने की अनुमति देता है। नकद, प्राप्य खाते और देय खाते।

यह लेख वित्तीय व्यवहार में सबसे अधिक उपयोग किए जाने वाले मुख्य उद्यम टर्नओवर अनुपातों पर चर्चा करेगा, जैसे:

1. परिसंपत्ति कारोबार अनुपात
2. टर्नओवर अनुपात हिस्सेदारी
3. वर्तमान संपत्ति कारोबार अनुपात
4. इन्वेंटरी टर्नओवर और परिसंपत्ति लागत अनुपात
5. खातों का प्राप्य टर्नओवर अनुपात
6. देय खातों का टर्नओवर अनुपात
7. नकद कारोबार अनुपात

परिसंपत्ति कारोबार अनुपात उद्यम की सभी परिसंपत्तियों के लिए बेचे गए उत्पादों से राजस्व का अनुपात है। यह अनुपात परिसंपत्तियों के उपयोग की दक्षता को दर्शाता है और अवधि के लिए संपूर्ण पूंजी के टर्नओवर की संख्या और परिसंपत्तियों की एक इकाई द्वारा लाई गई नकदी की मात्रा को दर्शाता है।

परिसंपत्ति कारोबार अनुपात के लिए कोई मानक मूल्य नहीं हैं, इसलिए एक उद्यम या उद्योग के लिए समय के साथ इस सूचक में परिवर्तन की गतिशीलता का सीधे अध्ययन करना आवश्यक है। पूंजी-प्रधान उद्योगों में, परिसंपत्ति कारोबार व्यापार क्षेत्रों की तुलना में कम होगा। परिसंपत्ति कारोबार अनुपात जितना अधिक होगा, परिसंपत्ति उपयोग की दक्षता उतनी ही अधिक होगी। यह संकेतक परिसंपत्ति संकेतकों पर रिटर्न से भिन्न है क्योंकि यह उद्यम की लाभप्रदता नहीं दिखाता है, बल्कि टर्नओवर की तीव्रता को दर्शाता है। इसलिए, टर्नओवर सूत्र शुद्ध लाभ का नहीं, बल्कि रिपोर्टिंग अवधि के लिए उद्यम के राजस्व का उपयोग करते हैं। परिसंपत्ति कारोबार अनुपात की गणना का सूत्र इस प्रकार है:

परिसंपत्ति कारोबार अनुपात= बिक्री राजस्व / अवधि के लिए औसत संपत्ति

परिसंपत्ति कारोबार अनुपात= लाइन 10 फॉर्म नंबर 2 / (0.5 * (लाइन 300 वर्ष की शुरुआत + लाइन 300 वर्ष का अंत))

इक्विटी पूंजी कारोबार अनुपात की गणना उत्पाद बिक्री (राजस्व) की मात्रा और इक्विटी पूंजी की औसत वार्षिक लागत के अनुपात के रूप में की जाती है। इक्विटी टर्नओवर अनुपात उद्यम की अपनी पूंजी के उपयोग की गतिविधि और गति को दर्शाता है।
इक्विटी पूंजी कारोबार अनुपात के लिए कोई मानक मूल्य नहीं हैं, एक उद्यम के लिए इस सूचक में परिवर्तन की गतिशीलता का अध्ययन करना आवश्यक है। इक्विटी टर्नओवर अनुपात की गणना का सूत्र इस प्रकार है:

इक्विटी टर्नओवर अनुपात= उत्पादों की बिक्री से राजस्व / अवधि के लिए इक्विटी पूंजी की औसत लागत

इक्विटी टर्नओवर अनुपात= लाइन 10 फॉर्म नंबर 2 / 0.5* (वर्ष की शुरुआत में लाइन 490 + साल के अंत में लाइन 490)

वर्तमान परिसंपत्तियों का टर्नओवर अनुपात उपयोग की गतिविधि और वर्तमान परिसंपत्तियों के संचलन की गति को दर्शाता है। यह अनुपात दर्शाता है कि एक वर्ष में कितनी मौजूदा परिसंपत्तियों ने पूर्ण कारोबार किया और कितना राजस्व लाया। वर्तमान परिसंपत्तियों में प्राप्य खाते, नकदी, सूची और आस्थगित व्यय, अल्पकालिक वित्तीय निवेश शामिल हैं। इस गुणांक का मूल्य जितना अधिक होगा, उद्यम उतना ही अधिक प्रभावी होगा। वर्तमान परिसंपत्तियों के टर्नओवर अनुपात की गणना के लिए सूत्र:

वर्तमान संपत्ति कारोबार अनुपात= उत्पाद की बिक्री से शुद्ध राजस्व / वर्तमान परिसंपत्तियों की औसत वार्षिक लागत

वर्तमान संपत्ति कारोबार अनुपात= लाइन 10 फॉर्म नंबर 2 / 0.5 (वर्ष की शुरुआत में लाइन 290 + वर्ष के अंत में लाइन 290)

इन्वेंट्री टर्नओवर और परिसंपत्ति लागत अनुपात इन्वेंट्री उपयोग और टर्नओवर दर की तीव्रता को दर्शाता है।
टर्नओवर अनुपात के लिए कोई मानक मान नहीं हैं। किसी विशिष्ट उद्यम या उद्योग के लिए समय के साथ इस सूचक का विश्लेषण किया जाना चाहिए। टर्नओवर अनुपात में कमी कंपनी के गोदामों में अतिरिक्त इन्वेंट्री के संचय को इंगित करती है। इन्वेंट्री टर्नओवर और परिसंपत्ति लागत का अनुपात जितना अधिक होगा, नकदी बनाने में उद्यम की गतिविधि उतनी ही अधिक होगी। अत्यधिक उच्च इन्वेंट्री टर्नओवर और परिसंपत्ति लागत अनुपात गंभीर इन्वेंट्री कमी और तेजी से कमी का संकेत देता है। इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात और परिसंपत्ति लागत की गणना के लिए सूत्र:

इन्वेंटरी टर्नओवर और परिसंपत्ति लागत अनुपात= उत्पाद की बिक्री से शुद्ध राजस्व / इन्वेंट्री की औसत वार्षिक लागत

इन्वेंटरी टर्नओवर और परिसंपत्ति लागत अनुपात= लाइन 10 फॉर्म नंबर 2 / 0.5*[(लाइन 210+लाइन 220) वर्ष की शुरुआत में + (लाइन 210+लाइन 220) वर्ष के अंत में]

प्राप्य खातों का टर्नओवर अनुपात प्राप्य खातों के टर्नओवर की दर को दर्शाता है। खातों के प्राप्य टर्नओवर अनुपात के लिए कोई स्पष्ट मानक मूल्य नहीं हैं, वे उद्योग के आधार पर भिन्न होते हैं, लेकिन अनुपात जितना अधिक होगा, उपभोक्ता उतनी ही तेजी से अपने दायित्वों को चुकाते हैं, जो उद्यम के लिए फायदेमंद है। खातों के प्राप्य टर्नओवर अनुपात की गणना करने का सूत्र इस प्रकार है:

खातों का प्राप्य टर्नओवर अनुपात= वस्तुओं और सेवाओं की बिक्री से राजस्व / प्राप्य खातों का औसत वार्षिक मूल्य

खातों का प्राप्य टर्नओवर अनुपात= पंक्ति 10 फॉर्म नंबर 2 / 0.5*[(पंक्ति 230+पंक्ति 240) वर्ष की शुरुआत में + (पंक्ति 230+पंक्ति 240) वर्ष के अंत में]

देय खातों का टर्नओवर अनुपात उधारकर्ताओं को उद्यम के दायित्वों के पुनर्भुगतान की गति और तीव्रता को दर्शाता है और रिपोर्टिंग अवधि के लिए देय खातों के पुनर्भुगतान में टर्नओवर की संख्या को दर्शाता है, जो आमतौर पर एक वर्ष है। मानक मूल्यखातों का देय टर्नओवर अनुपात उद्योग और उद्यम की गतिविधियों की प्रकृति पर निर्भर करता है। देय खातों के टर्नओवर अनुपात की गणना करने का सूत्र इस प्रकार है:

देय खातों का टर्नओवर अनुपात= वस्तुओं और सेवाओं की बिक्री से राजस्व / देय खातों की औसत राशि

देय खातों का टर्नओवर अनुपात= लाइन 10 फॉर्म नंबर 2 / 0.5 * (वर्ष की शुरुआत में लाइन 620 + वर्ष के अंत में लाइन 620)

नकद टर्नओवर अनुपात उद्यम के धन के उपयोग की तीव्रता को दर्शाता है और रिपोर्टिंग अवधि के लिए टर्नओवर की संख्या को दर्शाता है। नकद कारोबार अनुपात की गणना का सूत्र इस प्रकार है:

नकद कारोबार अनुपात= वस्तुओं और सेवाओं की बिक्री से राजस्व/धन की औसत राशि

नकद कारोबार अनुपात= लाइन 10 फॉर्म नंबर 2 / 0.5 * (वर्ष की शुरुआत में लाइन 260 + साल के अंत में लाइन 260)

निष्कर्ष
टर्नओवर अनुपात किसी उद्यम द्वारा संसाधनों के उपयोग की दक्षता का एक महत्वपूर्ण संकेतक है। ये संकेतक, लाभप्रदता संकेतकों के विपरीत, टर्नओवर दर और तीव्रता दिखाते हैं, क्योंकि उनके गणना सूत्र राजस्व मूल्यों का उपयोग करते हैं (लाभप्रदता अनुपात में शुद्ध लाभ के बजाय)। दिशा का विश्लेषण करने और एक उद्यम, समान उद्यमों के समूह और एक उद्योग के लिए उनके परिवर्तनों की प्रकृति का आकलन करने के लिए टर्नओवर अनुपात का अध्ययन गतिशीलता में किया जाता है।

किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए टर्नओवर संकेतक बहुत महत्वपूर्ण हैं, क्योंकि फंड के टर्नओवर की गति का उद्यम की सॉल्वेंसी पर सीधा प्रभाव पड़ता है।

किसी भी बैलेंस शीट आइटम के टर्नओवर अनुपात की गणना इस आइटम के वार्षिक औसत मूल्य के राजस्व के अनुपात के रूप में की जाती है।

किसी उद्यम के फंड के टर्नओवर की गति के सबसे सामान्य संकेतक कुल संपत्ति (कुल पूंजी) का टर्नओवर अनुपात और उनके टर्नओवर की अवधि हैं।

कुल परिसंपत्ति कारोबार अनुपात की गणना निम्नानुसार की जाती है:

कुल संपत्ति का औसत वार्षिक मूल्य कहां है. बैलेंस शीट के अनुसार इसकी गणना अंकगणितीय औसत सूत्र का उपयोग करके की जाती है।

निधियों के एक टर्नओवर की अवधि की गणना निम्नानुसार की जाती है:

जहां टी विश्लेषण अवधि में कैलेंडर दिनों की संख्या है (एसीडीपी में दिनों की अनुमानित संख्या का उपयोग किया जाता है: एक वर्ष में - 360; एक तिमाही में - 90; एक महीने में - 30)।

संकेतक दर्शाता है कि फंड टर्नओवर के एक चक्र में औसतन कितने दिन लगते हैं।

निधियों के टर्नओवर की दर में परिवर्तन के आर्थिक प्रभाव को निधियों की सापेक्ष बचत (अधिक व्यय) कहा जाता है। त्वरित पूंजी कारोबार के परिणामस्वरूप एक सकारात्मक आर्थिक प्रभाव (बचत) होता है। पिछली अवधि की तुलना में रिपोर्टिंग अवधि में निधियों की सापेक्ष बचत (अति व्यय) की गणना पिछली अवधि (∆P) की तुलना में निधियों की अवधि में परिवर्तन द्वारा रिपोर्टिंग अवधि में एक दिवसीय राजस्व (एक में) के उत्पाद के रूप में की जाती है के बारे में):

हम OJSC Belgorodasbestotsement के फंड के टर्नओवर की दर का आकलन करेंगे।

तालिका 7

उद्यम की पूंजी और संपत्ति के कारोबार के संकेतक

गणनाओं का विश्लेषण करते हुए, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि कुल पूंजी का औसत वार्षिक मूल्य 70,281 हजार रूबल की वृद्धि हुई है। एक नकारात्मक प्रवृत्ति कुल पूंजी के एक टर्नओवर की अवधि को 156.52 दिन से बढ़ाकर 190.48 दिन करना है, जबकि टर्नओवर अनुपात का मूल्य घट गया (2.30 से 1.89 तक)। पिछले वर्ष की तुलना में, ऋण पूंजी कारोबार के दिनों की संख्या 16.06 दिनों से बढ़कर 24.06 हो गई है। यह कमी सिर्फ एक सप्ताह से अधिक की थी। इस स्थिति को दीर्घकालिक देनदारियों में वृद्धि के साथ-साथ अल्पकालिक देनदारियों में वृद्धि से समझाया गया है। जहां तक ​​इक्विटी टर्नओवर का सवाल है, टर्नओवर अनुपात 2.56 से घटकर 2.17 हो गया, जिसने एक टर्नओवर की अवधि में 25.28 दिनों की वृद्धि में योगदान दिया।

समीक्षाधीन अवधि के लिए मौजूदा परिसंपत्तियों का औसत वार्षिक मूल्य 53,928 हजार रूबल की वृद्धि हुई, जबकि टर्नओवर अनुपात 3.11 से घटकर 2.55 हो गया, जिसके परिणामस्वरूप एक टर्नओवर की अवधि 25.43 दिनों की वृद्धि हुई। रिपोर्टिंग वर्ष में एक दिन का कारोबार 3380.65 हजार रूबल था। वर्तमान परिसंपत्तियों में बचत 85,969.93 हजार रूबल की थी।

टर्नओवर अनुपात- एक पैरामीटर जिसकी गणना करके कंपनी की विशिष्ट देनदारियों या संपत्तियों के टर्नओवर (उपयोग) की दर का अनुमान लगाया जा सकता है। एक नियम के रूप में, टर्नओवर अनुपात किसी संगठन की व्यावसायिक गतिविधि के मापदंडों के रूप में कार्य करता है।

टर्नओवर अनुपात- कई पैरामीटर जो छोटी और लंबी अवधि में व्यावसायिक गतिविधि के स्तर को दर्शाते हैं। इसमे शामिल है एक पूरी श्रृंखलाअनुपात - कार्यशील पूंजी और परिसंपत्ति कारोबार, प्राप्य और देय खाते, साथ ही सूची। इस श्रेणी में इक्विटी और नकद अनुपात भी शामिल हैं।

टर्नओवर अनुपात का सार

व्यावसायिक गतिविधि संकेतकों की गणना कई गुणात्मक और मात्रात्मक मापदंडों - टर्नओवर अनुपात का उपयोग करके की जाती है। इन मापदंडों के मुख्य मानदंडों में शामिल हैं:

कंपनी की व्यावसायिक प्रतिष्ठा;
- नियमित ग्राहकों और आपूर्तिकर्ताओं की उपस्थिति;
- बिक्री बाजार की चौड़ाई (बाहरी और आंतरिक);
- उद्यम की प्रतिस्पर्धात्मकता वगैरह।

गुणात्मक मूल्यांकन के लिए, प्राप्त मानदंडों की तुलना प्रतिस्पर्धियों के समान मापदंडों से की जानी चाहिए। साथ ही, तुलना के लिए जानकारी वित्तीय विवरणों (जैसा कि आमतौर पर होता है) से नहीं, बल्कि विपणन अनुसंधान से ली जानी चाहिए।

ऊपर उल्लिखित मानदंड सापेक्ष और निरपेक्ष मापदंडों में परिलक्षित होते हैं। उत्तरार्द्ध में कंपनी के काम में उपयोग की जाने वाली संपत्ति की मात्रा, तैयार माल की बिक्री की मात्रा और उसके स्वयं के लाभ (पूंजी) की मात्रा शामिल है। मात्रात्मक मापदंडों की तुलना विभिन्न अवधियों (यह एक तिमाही या एक वर्ष हो सकती है) के संबंध में की जाती है।

इष्टतम अनुपात इस तरह दिखना चाहिए:

शुद्ध आय की वृद्धि दर > माल की बिक्री से लाभ की वृद्धि दर > विकास दर निवल संपत्ति > 100%.

3. वर्तमान (कार्यशील) परिसंपत्तियों का टर्नओवर अनुपात प्रदर्शित करता है कि इसे कितनी जल्दी एक्सेस किया गया और उपयोग किया गया। इस गुणांक का उपयोग करके, आप यह निर्धारित कर सकते हैं कि एक निश्चित अवधि (आमतौर पर एक वर्ष) में वर्तमान परिसंपत्तियों का कितना टर्नओवर हुआ और उन्होंने कितना लाभ कमाया।

टर्नओवर विश्लेषण विश्लेषणात्मक अध्ययन के प्रमुख क्षेत्रों में से एक है वित्तीय गतिविधियाँसंगठन. विश्लेषण के परिणामों के आधार पर, व्यावसायिक गतिविधि और परिसंपत्ति और/या पूंजी निधि प्रबंधन की प्रभावशीलता का आकलन किया जाता है।

आज, कार्यशील पूंजी टर्नओवर का विश्लेषण व्यावहारिक अर्थशास्त्रियों और सैद्धांतिक अर्थशास्त्रियों के बीच कई विवाद पैदा करता है। यह पूरी तकनीक में सबसे कमजोर बिंदु है। वित्तीय विश्लेषणसंगठन की गतिविधियाँ.

टर्नओवर विश्लेषण की विशेषता क्या है?

इसका मुख्य उद्देश्य यह आकलन करना है कि क्या उद्यम "मुद्रा-उत्पाद-धन" टर्नओवर को पूरा करके लाभ कमाने में सक्षम है। बाद आवश्यक गणनासामग्री आपूर्ति, आपूर्तिकर्ताओं और ग्राहकों के साथ समझौता, विनिर्मित उत्पादों की बिक्री आदि की शर्तें स्पष्ट हो जाती हैं।

तो टर्नओवर क्या है?

यह आर्थिक मूल्य, जो एक निश्चित समय अवधि की विशेषता है जिसके दौरान धन और वस्तुओं का पूरा संचलन होता है, या निर्दिष्ट समय अवधि के दौरान इन संचलन की संख्या होती है।

इस प्रकार, टर्नओवर अनुपात, जिसका सूत्र नीचे दिया गया है, तीन के बराबर है (विश्लेषण अवधि एक वर्ष है)। इसका मतलब यह है कि संचालन के एक वर्ष में, एक उद्यम अपनी संपत्ति के मूल्य से अधिक पैसा कमाता है (अर्थात, वे एक वर्ष में तीन बार कारोबार करते हैं)।

गणनाएँ सरल हैं:

K के बारे में = बिक्री राजस्व/औसत संपत्ति।

एक क्रांति को पूरा करने में कितने दिन लगते हैं यह पता लगाना अक्सर आवश्यक होता है। ऐसा करने के लिए, दिनों की संख्या (365) को विश्लेषण किए गए वर्ष के टर्नओवर अनुपात से विभाजित किया जाता है।

आमतौर पर इस्तेमाल किया जाने वाला टर्नओवर अनुपात

वे किसी संगठन की व्यावसायिक गतिविधि का विश्लेषण करने के लिए आवश्यक हैं। फंड टर्नओवर संकेतक देनदारियों या कुछ परिसंपत्तियों (तथाकथित टर्नओवर दर) के उपयोग की तीव्रता को दर्शाते हैं।

इसलिए, टर्नओवर का विश्लेषण करते समय, निम्नलिखित टर्नओवर अनुपात का उपयोग किया जाता है:

उद्यम की अपनी पूंजी,

कार्यशील पूंजी संपत्ति,

पूर्ण संपत्ति

इन्वेंटरी,

लेनदारों को ऋण,

प्राप्य खाते।

परिकलित कुल परिसंपत्ति टर्नओवर अनुपात जितना अधिक होगा, वे उतनी ही अधिक तीव्रता से काम करेंगे और उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि का संकेतक उतना ही अधिक होगा। उद्योग की विशेषताएं हमेशा टर्नओवर पर सकारात्मक प्रभाव नहीं डालती हैं। इस प्रकार, जिन व्यापार संगठनों के माध्यम से बड़ी मात्रा में धन गुजरता है, वहां टर्नओवर अधिक होगा, जबकि पूंजी-गहन उद्यमों में यह काफी कम होगा।

एक ही उद्योग से संबंधित दो समान उद्यमों के टर्नओवर अनुपात की तुलना करते समय, आप परिसंपत्ति प्रबंधन की दक्षता में अंतर, कभी-कभी महत्वपूर्ण, देख सकते हैं।

यदि विश्लेषण उच्च प्राप्य टर्नओवर अनुपात दिखाता है, तो भुगतान संग्रह में महत्वपूर्ण दक्षता के बारे में बात करने का कारण है।

यह गुणांक कार्यशील पूंजी के संचलन की गति को दर्शाता है, जो भौतिक संपत्तियों के लिए भुगतान प्राप्त करने के क्षण से शुरू होता है और बेची गई वस्तुओं (सेवाओं) के लिए बैंक खातों में धन की वापसी के साथ समाप्त होता है। कार्यशील पूंजी की राशि कार्यशील पूंजी की कुल राशि और उद्यम के बैंक खातों में शेष धनराशि के बीच का अंतर है।

यदि बेची गई वस्तुओं (सेवाओं) की समान मात्रा के साथ टर्नओवर दर बढ़ती है, तो संगठन कम मात्रा में कार्यशील पूंजी का उपयोग करता है। इससे हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि सामग्री और वित्तीय संसाधनों का अधिक कुशलता से उपयोग किया जाएगा। इस प्रकार, कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात प्रक्रियाओं के पूरे सेट को इंगित करता है आर्थिक गतिविधि, जैसे: पूंजी तीव्रता को कम करना, उत्पादकता वृद्धि दर बढ़ाना, आदि।

कार्यशील पूंजी कारोबार की गति को प्रभावित करने वाले कारक

इसमे शामिल है:

तकनीकी चक्र पर लगने वाले कुल समय को कम करना,

प्रौद्योगिकी और उत्पादन प्रक्रिया में सुधार,

माल की आपूर्ति और विपणन में सुधार,

पारदर्शी भुगतान और निपटान संबंध।

धन चक्र

या, जैसा कि यह भी कहा जाता है, कार्यशील पूंजी नकदी कारोबार की समय अवधि है। इसकी शुरुआत श्रम, सामग्री, कच्चे माल आदि प्राप्त करने का क्षण है। इसका अंत बेची गई वस्तुओं या प्रदान की गई सेवाओं के लिए धन की प्राप्ति है। इस अवधि के मूल्य से पता चलता है कि कार्यशील पूंजी प्रबंधन कितना प्रभावी है।

लघु नकदी चक्र ( सकारात्मक विशेषतासंगठन की गतिविधियाँ) वर्तमान परिसंपत्तियों में निवेश किए गए धन को शीघ्रता से वापस करना संभव बनाती हैं। कई उद्यम जिनकी बाजार में मजबूत स्थिति है, उनके टर्नओवर का विश्लेषण करने के बाद, नकारात्मक कार्यशील पूंजी अनुपात प्राप्त होता है। यह, उदाहरण के लिए, इस तथ्य से समझाया गया है कि ऐसे संगठनों के पास आपूर्तिकर्ताओं (विभिन्न भुगतान स्थगन प्राप्त करने वाले) और ग्राहकों (आपूर्ति की गई वस्तुओं (सेवाओं) के लिए भुगतान अवधि को काफी कम करने) दोनों पर अपनी शर्तें लागू करने का अवसर है।

आविष्करण आवर्त

यह इन्वेंट्री के प्रतिस्थापन और/या पूर्ण (आंशिक) नवीनीकरण की प्रक्रिया है। यह इन्वेंट्री समूह से उत्पादन और/या बिक्री प्रक्रिया में भौतिक संपत्तियों (अर्थात उनमें निवेश की गई पूंजी) के हस्तांतरण के माध्यम से होता है। इन्वेंट्री टर्नओवर के विश्लेषण से यह स्पष्ट हो जाता है कि बिलिंग अवधि के दौरान शेष इन्वेंट्री का कितनी बार उपयोग किया गया था।

अनुभवहीन प्रबंधक पुनर्बीमा के लिए अतिरिक्त भंडार बनाते हैं, बिना यह सोचे कि इस अतिरिक्त धन की "ठंड", अतिरिक्त खर्च और मुनाफे में कमी आती है।

अर्थशास्त्री ऐसी इन्वेंटरी जमा करने से बचने की सलाह देते हैं जिनका टर्नओवर कम हो। और इसके बजाय, वस्तुओं (सेवाओं) के कारोबार में तेजी लाकर, संसाधनों को मुक्त करना।

किसी उद्यम की गतिविधि का आकलन करने के लिए इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात महत्वपूर्ण मानदंडों में से एक है

यदि गणना एक ऐसा अनुपात दिखाती है जो बहुत अधिक है (औसत या पिछली अवधि की तुलना में), तो यह इन्वेंट्री की एक महत्वपूर्ण कमी का संकेत दे सकता है। यदि इसके विपरीत, तो माल के स्टॉक मांग में नहीं हैं या बहुत बड़े हैं।

केवल इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात की गणना करके इन्वेंट्री के निर्माण में निवेश किए गए धन की गतिशीलता की एक विशेषता प्राप्त करना संभव है। और संगठन की व्यावसायिक गतिविधि जितनी अधिक होगी, उतनी ही तेजी से उद्यम के खातों में माल (सेवाओं) की बिक्री से प्राप्त आय के रूप में धन वापस कर दिया जाता है।

नकद कारोबार अनुपात के लिए आम तौर पर कोई स्वीकृत मानक नहीं हैं। उनका विश्लेषण एक उद्योग के भीतर किया जाता है, और आदर्श विकल्प एक एकल उद्यम की गतिशीलता में होता है। इस अनुपात में थोड़ी सी भी कमी अतिरिक्त इन्वेंट्री संचय, अप्रभावी गोदाम प्रबंधन, या अनुपयोगी या अप्रचलित सामग्रियों के संचय को इंगित करती है। दूसरी ओर, एक उच्च संकेतक हमेशा किसी उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि को अच्छी तरह से चित्रित नहीं करता है। कभी-कभी यह भंडार की कमी का संकेत देता है, जिससे प्रक्रिया में व्यवधान उत्पन्न हो सकता है।

यह इन्वेंट्री टर्नओवर और संगठन के विपणन विभाग की गतिविधियों को प्रभावित करता है, क्योंकि बिक्री की उच्च लाभप्रदता कम टर्नओवर अनुपात की आवश्यकता होती है।

खातों की स्वीकार्य बिक्री राशि

यह अनुपात प्राप्य खातों के पुनर्भुगतान की गति को दर्शाता है, अर्थात यह दर्शाता है कि संगठन को बेची गई वस्तुओं (सेवाओं) के लिए कितनी जल्दी भुगतान प्राप्त होता है।

इसकी गणना एक ही अवधि के लिए की जाती है, अधिकतर एक वर्ष के लिए। और यह दर्शाता है कि संगठन को औसत ऋण शेष की राशि में कितनी बार उत्पादों के लिए भुगतान प्राप्त हुआ। यह क्रेडिट पर बिक्री की नीति और ग्राहकों के साथ काम करने की प्रभावशीलता को भी दर्शाता है, अर्थात, प्राप्य राशि को कितने प्रभावी ढंग से एकत्र किया जाता है।

खातों के प्राप्य टर्नओवर अनुपात में मानक और मानदंड नहीं हैं, क्योंकि यह उत्पादन के उद्योग और तकनीकी विशेषताओं पर निर्भर करता है। लेकिन किसी भी मामले में, यह जितना अधिक होगा, प्राप्य राशि उतनी ही तेजी से कवर की जाएगी। साथ ही, किसी उद्यम की दक्षता हमेशा उच्च टर्नओवर के साथ नहीं होती है। उदाहरण के लिए, क्रेडिट पर उत्पादों की बिक्री के परिणामस्वरूप खाते में प्राप्य राशि अधिक होती है, जबकि इसकी टर्नओवर दर कम होती है।

देय खातों का टर्नओवर

यह गुणांक लेनदारों (आपूर्तिकर्ताओं) को सहमत तिथि तक भुगतान की जाने वाली धनराशि और खरीदारी या माल (सेवाओं) की खरीद पर खर्च की गई राशि के बीच संबंध दिखाता है। खातों के देय टर्नओवर की गणना से यह स्पष्ट हो जाता है कि विश्लेषण अवधि के दौरान इसका औसत मूल्य कितनी बार चुकाया गया था।

देय खातों की अधिक हिस्सेदारी से वित्तीय स्थिरता और शोधनक्षमता कम हो जाती है। साथ ही, यह आपको इसके अस्तित्व की पूरी अवधि के लिए "मुफ़्त" पैसे का उपयोग करने का अवसर देता है।

गणना सरल है

लाभ की गणना निम्नानुसार की जाती है: संगठन की बैलेंस शीट पर मौजूद समय के लिए ऋण की राशि (अर्थात, एक काल्पनिक रूप से लिया गया ऋण) के बराबर ऋण पर ब्याज की राशि और देय खातों की मात्रा के बीच का अंतर .

किसी उद्यम की गतिविधि में एक सकारात्मक कारक को देय खातों के टर्नओवर अनुपात की तुलना में खातों के प्राप्य अनुपात की अधिकता माना जाता है। ऋणदाता अधिक पसंद करते हैं उच्च गुणांकहालाँकि, इस अनुपात को निचले स्तर पर रखना कंपनी के लिए फायदेमंद है। आख़िरकार, देय खातों की अवैतनिक राशियाँ संगठन की वर्तमान गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए एक निःशुल्क स्रोत हैं।

संसाधन दक्षता, या परिसंपत्ति कारोबार

किसी विशेष अवधि के लिए पूंजी कारोबार की संख्या की गणना करना संभव बनाता है। यह टर्नओवर अनुपात, सूत्र दो संस्करणों में मौजूद है, उनकी प्राप्ति के स्रोतों की परवाह किए बिना, संगठन की सभी संपत्तियों के उपयोग की विशेषता बताता है। एक महत्वपूर्ण तथ्य यह है कि केवल संसाधन दक्षता अनुपात निर्धारित करके ही कोई यह देख सकता है कि परिसंपत्तियों में निवेश किए गए प्रत्येक रूबल के लिए कितने रूबल का लाभ अर्जित होता है।

परिसंपत्ति कारोबार अनुपात वर्ष के लिए औसतन संपत्ति के मूल्य से विभाजित राजस्व के भागफल के बराबर है। यदि आपको दिनों में टर्नओवर की गणना करने की आवश्यकता है, तो एक वर्ष में दिनों की संख्या को परिसंपत्ति टर्नओवर अनुपात से विभाजित किया जाना चाहिए।

टर्नओवर की इस श्रेणी के लिए प्रमुख संकेतक टर्नओवर की अवधि और गति हैं। उत्तरार्द्ध एक निश्चित अवधि में संगठन के पूंजी कारोबार की संख्या है। इस अवधि को उस औसत अवधि के रूप में समझा जाता है जिसके दौरान वस्तुओं या सेवाओं के उत्पादन में निवेश किए गए धन की वापसी होती है।

एसेट टर्नओवर विश्लेषण किसी भी मानदंड पर आधारित नहीं है। लेकिन तथ्य यह है कि पूंजी-प्रधान उद्योगों में टर्नओवर अनुपात, उदाहरण के लिए, सेवा क्षेत्र की तुलना में काफी कम है, निश्चित रूप से समझ में आता है।

कम टर्नओवर परिसंपत्तियों के साथ काम करने में अपर्याप्त दक्षता का संकेत दे सकता है। यह मत भूलो कि बिक्री लाभप्रदता मानक भी टर्नओवर की इस श्रेणी को प्रभावित करते हैं। इस प्रकार, उच्च लाभप्रदता परिसंपत्ति कारोबार में कमी लाती है। और इसके विपरीत।

इक्विटी कारोबार

इसकी गणना किसी विशेष अवधि के लिए किसी संगठन की इक्विटी पूंजी की दर निर्धारित करने के लिए की जाती है।

पूंजी कारोबार स्वयं का धनसंगठन को चरित्र-चित्रण के लिए डिज़ाइन किया गया है विभिन्न पहलूउद्यम की वित्तीय गतिविधि। उदाहरण के लिए, आर्थिक दृष्टिकोण से, यह गुणांक निवेशित पूंजी के मौद्रिक कारोबार की गतिविधि को दर्शाता है, वित्तीय दृष्टिकोण से - निवेशित धन के एक कारोबार की गति, और व्यावसायिक दृष्टिकोण से - अतिरिक्त या अपर्याप्त बिक्री.

यदि यह संकेतक निवेशित निधियों की तुलना में वस्तुओं (सेवाओं) की बिक्री के स्तर की एक महत्वपूर्ण अधिकता दिखाता है, तो, परिणामस्वरूप, क्रेडिट संसाधनों में वृद्धि शुरू हो जाएगी, जो बदले में, उस सीमा तक पहुंचना संभव बनाती है जिसके आगे लेनदारों की सक्रियता बढ़ जाती है. इस मामले में, देनदारियों का इक्विटी से अनुपात बढ़ जाता है और क्रेडिट जोखिम बढ़ जाता है। और इसमें इन दायित्वों का भुगतान करने में असमर्थता शामिल है।

स्वयं के धन का कम पूंजी कारोबार उत्पादन प्रक्रिया में उनके अपर्याप्त निवेश को इंगित करता है।