बैंक की अपनी निधि. प्रोफिस एलएलसी की आर्थिक गतिविधियों में सुधार

वित्तीय रिपोर्टिंग संकेतकों में सुधार करने के लिए ( वित्तीय स्थिरता) कंपनी का अपना होना आवश्यक है कार्यशील पूंजी. अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी बढ़ाने का एक तरीका कंपनी की अधिकृत पूंजी को बढ़ाना है।

कंपनी की अधिकृत पूंजी में वृद्धि से सबसे पहले उसकी वित्तीय स्वतंत्रता में वृद्धि होती है।

अधिकृत पूंजी में वृद्धि वित्तीय रिपोर्टिंग संकेतकों को कैसे प्रभावित करती है?

वित्तीय विश्लेषण के अभ्यास में, स्वायत्तता गुणांक की गणना का उपयोग किया जाता है, जो उधार लेने से कंपनी की स्वतंत्रता की विशेषता है।

सामान्यीकृत रूप में, इस गुणांक की गणना सूत्र द्वारा दर्शायी जा सकती है:

स्वतंत्रता अनुपात = इक्विटी/संपत्ति।

यदि आप संकेतकों का उपयोग करते हैं तुलन पत्र, तो सूत्र इस प्रकार दिखेगा:

स्वतंत्रता गुणांक = रेखा 1300 (धारा III "पूंजी और भंडार") / रेखा 1600 (बैलेंस शीट मुद्रा)।

तदनुसार, इस सूचक का मूल्य जितना अधिक होगा, कंपनी बाहरी ऋण दायित्वों से उतनी ही अधिक वित्तीय रूप से स्वतंत्र होगी।

अंतर्राष्ट्रीय रिपोर्टिंग का विश्लेषण करते समय, उपयोग किया जाने वाला संकेतक वित्तीय निर्भरता का गुणांक है, जो स्वायत्तता गुणांक के संकेतक का उलटा है, जो इक्विटी और उधार ली गई पूंजी की संरचना का अनुपात दर्शाता है।

यदि कोई कंपनी व्यवसाय चलाने के लिए अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी का सामना कर रही है, और बैलेंस शीट संरचना संभावित निवेशकों को आकर्षित करने, बैंक ऋण और अन्य बाहरी उधार लेने की अनुमति नहीं देती है, तो कंपनी अपनी अधिकृत पूंजी बढ़ाने का निर्णय ले सकती है।

अधिकृत पूंजी बढ़ाने के उपाय

इसलिए, समाज ने वृद्धि करने का निर्णय लिया अधिकृत पूंजी. यह किन तरीकों से किया जा सकता है?

अधिकृत पूंजी को कंपनी की संपत्ति की कीमत पर, और (या) कंपनी के प्रतिभागियों के अतिरिक्त योगदान की कीमत पर, और (या) कंपनी में स्वीकार किए गए तीसरे पक्ष के योगदान की कीमत पर बढ़ाया जा सकता है (जब तक कि यह निषिद्ध न हो) चार्टर द्वारा)।

आइए हम अधिकृत पूंजी बढ़ाने के अंतिम दो तरीकों के प्रक्रियात्मक पहलुओं को संक्षेप में रेखांकित करें।

तीसरे पक्ष के योगदान के माध्यम से अधिकृत पूंजी में वृद्धि

चरण 3. प्रतिभागियों की सामान्य बैठक द्वारा अधिकृत पूंजी बढ़ाने के निर्णय को अपनाना (किसी तीसरे पक्ष के आवेदन या कंपनी में उसे स्वीकार करने के लिए तीसरे पक्ष के आवेदन के आधार पर)।

निर्णय केवल उन प्रतिभागियों द्वारा किया जाता है जिनकी प्रतिभागियों के रूप में जानकारी इस तरह के निर्णय के समय कानूनी संस्थाओं के एकीकृत राज्य रजिस्टर में उपलब्ध होती है।

चरण 4. कंपनी में तीसरे पक्ष को शामिल करने पर, कंपनी के चार्टर में बदलाव करने पर (अधिकृत पूंजी में वृद्धि के संबंध में), नाममात्र का निर्धारण करने पर निर्णय लेना (एक साथ अधिकृत पूंजी बढ़ाने और योगदान करने के निर्णय के साथ) किसी तीसरे पक्ष के शेयर का मूल्य और आकार, साथ ही कंपनी के प्रतिभागियों के शेयरों के आकार में परिवर्तन।

ऐसे निर्णय समाज में सभी प्रतिभागियों द्वारा सर्वसम्मति से लिए जाते हैं।

इस मामले में, कंपनी में भर्ती प्रत्येक तीसरे व्यक्ति द्वारा अर्जित शेयर का नाममात्र मूल्य उसके योगदान के मूल्य से अधिक नहीं होना चाहिए।

तीसरे पक्ष द्वारा कंपनी की अधिकृत पूंजी में अतिरिक्त योगदान करने की समय सीमा सामान्य बैठक द्वारा निर्णय को अपनाने की तारीख से छह महीने से अधिक नहीं है।

तीसरे पक्षों के लिए, कंपनी के चार्टर में परिवर्तन उनके राज्य पंजीकरण के क्षण से प्रभावी हो जाते हैं। यदि तीसरे पक्ष अतिरिक्त योगदान करने की समय सीमा का पालन नहीं करते हैं, तो अधिकृत पूंजी में वृद्धि विफल मानी जाएगी।

कंपनी प्रतिभागियों के अतिरिक्त योगदान के कारण अधिकृत पूंजी में वृद्धि

प्रथम चरण। प्रतिभागियों की एक सामान्य बैठक के आयोजन के बारे में कंपनी के प्रतिभागियों को अधिसूचना।

चरण 2. कंपनी प्रतिभागियों की बैठक आयोजित करना।

कंपनी के प्रतिभागियों की आम बैठक कंपनी के चार्टर और उसके आंतरिक दस्तावेजों द्वारा स्थापित तरीके से आयोजित की जाती है।

चरण 3. प्रतिभागियों की सामान्य बैठक द्वारा अपने प्रतिभागियों के अतिरिक्त योगदान के माध्यम से अधिकृत पूंजी बढ़ाने के निर्णय को अपनाना।

यदि आवश्यक हो तो अधिकृत पूंजी बढ़ाने का निर्णय कंपनी के प्रतिभागियों के वोटों की कुल संख्या के कम से कम 2/3 के बहुमत से किया जाता है। अधिकऐसा निर्णय लेने के लिए वोट कंपनी के चार्टर द्वारा प्रदान नहीं किए जाते हैं।

कंपनी की अधिकृत पूंजी में प्रतिभागियों के अतिरिक्त योगदान करने की समय सीमा कंपनी द्वारा संबंधित निर्णय लेने की तारीख से दो महीने के भीतर है (जब तक कि कंपनी के चार्टर या निर्णय द्वारा एक अलग अवधि स्थापित नहीं की जाती है)।

चरण 4. अतिरिक्त योगदान करने के परिणामों को मंजूरी देने और अधिकृत पूंजी के आकार को बढ़ाने से संबंधित कंपनी के चार्टर में बदलाव लाने पर निर्णय लेना (अतिरिक्त योगदान करने की अवधि की समाप्ति की तारीख से एक महीने से अधिक नहीं)।

इस मामले में, प्रत्येक भागीदार का अतिरिक्त योगदान अतिरिक्त योगदान की कुल लागत के हिस्से से अधिक नहीं होना चाहिए, जो उसके हिस्से के आकार के अनुपात में हो। अधिकृत पूंजीसमाज।

उदाहरण के लिए

कंपनी की अधिकृत पूंजी का आकार 50,000 रूबल है। पहले प्रतिभागी का हिस्सा 10% (RUB 5,000) है, दूसरे प्रतिभागी का हिस्सा 90% (RUB 45,000) है। प्रतिभागियों की आम बैठक में, अधिकृत पूंजी को 2 गुना बढ़ाने का निर्णय लिया गया, अर्थात। 50,000 रूबल के लिए। कंपनी के दो प्रतिभागियों में से प्रत्येक को अधिकृत पूंजी में भागीदारी के अपने हिस्से के अनुपात में अतिरिक्त योगदान करने का अधिकार है, अर्थात:

1 प्रतिभागी - 50,000 रूबल। x 10% = 5,000 रूबल;

दूसरा प्रतिभागी - 50,000 रूबल। x 90% = 45,000 रूबल।

अर्थात्, वह राशि जिससे शेयर का नाममात्र मूल्य बढ़ेगा:

1 प्रतिभागी के लिए - 5,000 रूबल;

2 प्रतिभागियों के लिए - 45,000 रूबल।

चरण 5. राज्य पंजीकरणअधिकृत पूंजी में वृद्धि के कारण परिवर्तन।

इक्विटी पूंजी कंपनी की नींव, वित्तीय आधार है और स्वामित्व अधिकारों के तहत उसके स्वामित्व वाले फंड (वित्तपोषण के स्रोत) का प्रतिनिधित्व करती है और इसकी संपत्ति का एक निश्चित हिस्सा बनाने के लिए उपयोग की जाती है।
परिमाण और गतिशीलता हिस्सेदारी- कंपनी की स्थिति और उसकी विश्वसनीयता की सबसे महत्वपूर्ण विशेषता। बाजार में किसी कंपनी की स्थिति और प्रतिस्पर्धियों के सापेक्ष उसकी स्थिति निर्धारित करने वाले मापदंडों में, टर्नओवर संकेतक के साथ इक्विटी पूंजी की मात्रा का उल्लेख किया गया है।
जीजी और एल
3 कंपनी विज्ञप्तियों में अक्सर निम्नलिखित शब्द होते हैं: चेल्याबिंस्क एलएलसी फाइनेंशियल
मिलकॉम-इन्वेस्ट एजेंसी ने यूराल्स की येकातेरिनबर्ग स्थित एलएलसी फाइनेंशियल कंपनी के साथ विलय के माध्यम से अपनी इक्विटी पूंजी को 8 से 20 मिलियन रूबल तक बढ़ाने का फैसला किया (यूओलप्रेसइनफॉर्म, 09.13.02); रूसी शेयर बाजार में प्रतिभूतियों में अग्रणी बुकरक्रेडिटसर्विस कंपनी एलएलसी ने अपनी अधिकृत और इक्विटी पूंजी में वृद्धि की है। अधिकृत पूंजी 7 से बढ़कर 307 मिलियन रूबल, इक्विटी पूंजी - 54.36 से 336 मिलियन रूबल हो गई। शेयर बाजार में सबसे बड़े ट्रेडिंग टर्नओवर वाले 10 दलालों में से, ब्रोकरक्रेडिटसर्विस इन्वेस्टमेंट कंपनी के पास अब न केवल टर्नओवर के मामले में, बल्कि इक्विटी पूंजी के मामले में भी उच्चतम संकेतक है। इक्विटी पूंजी में वृद्धि से पता चलता है कि कंपनी न केवल स्थापित हुई है खुद नेताओं के बीच, और शेयर बाजार के विधायकों के बीच (स्रोत: lnThePress.ru)।
इक्विटी पूंजी की वृद्धि एक सकारात्मक कारक है और कंपनी की वित्तीय स्थिरता में वृद्धि का संकेत देती है। इक्विटी पूंजी की वृद्धि से कंपनी का मूल्य और उसका निवेश आकर्षण, साथ ही ग्राहक क्षमता (उदाहरण के लिए, उधार देने वाले संगठनों, ब्रोकरेज कंपनियों के लिए) बढ़ जाती है। इक्विटी पूंजी में बदलाव किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति की सभी मुख्य विशेषताओं में बदलाव का कारण है: तरलता, वित्तीय स्थिरता और लाभप्रदता।
I. अधिकृत पूंजी के शेयर (पूर्ण मूल्य) में वृद्धि।
संभावित कारण:
अतिरिक्त शेयर या शेयर पूंजी को आकर्षित करना: अधिकृत पूंजी में अतिरिक्त योगदान, शेयरों का अतिरिक्त मुद्दा, कंपनियों का विलय।
अधिकृत पूंजी में वृद्धि को उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि की पुष्टि और बाजार में उसकी स्थिति को मजबूत करने के रूप में माना जा सकता है (उदाहरण के लिए, शेयरों का एक अतिरिक्त मुद्दा)।
द्वितीय. अतिरिक्त पूंजी के हिस्से (पूर्ण मूल्य) में वृद्धि।
संभावित कारण:
अचल संपत्तियों का पुनर्मूल्यांकन.
अतिरिक्त पूंजी में बदलाव का एकमात्र कारण अचल संपत्तियों का पुनर्मूल्यांकन है। हालाँकि, यह कहना स्पष्ट है सकारात्मक प्रभावकंपनी की वित्तीय स्थिति का पुनर्मूल्यांकन बहुत कठिन है। अधिक सटीक रूप से, कंपनी की वित्तीय स्थिति पर पुनर्मूल्यांकन के किसी भी ध्यान देने योग्य प्रभाव के बारे में बात करना मुश्किल है। औपचारिक रूप से, पुनर्मूल्यांकन से पूर्ण मूल्य में वृद्धि होगी और, एक नियम के रूप में, कुल देनदारियों में इक्विटी का हिस्सा होगा। हालाँकि, लेखांकन दस्तावेजों में परिसंपत्तियों के मूल्य और अतिरिक्त पूंजी में परिवर्तन कंपनी की वर्तमान गतिविधियों के लिए वित्तपोषण के ऐसे अतिरिक्त स्रोत नहीं बनाते हैं जो शेयरों के जारी होने या संचित पूंजी में वृद्धि के कारण दिखाई देते हैं।
इस प्रकार, अतिरिक्त पूंजी की वृद्धि के कारण इक्विटी पूंजी की वृद्धि कंपनी के लिए संचित पूंजी (प्राप्त लाभ) या अधिकृत पूंजी में वृद्धि के कारण इक्विटी पूंजी की वृद्धि की तुलना में कम प्राथमिकता और महत्वपूर्ण है। अतिरिक्त पूंजी के कारण इक्विटी पूंजी की वृद्धि के मामले में, कंपनी की वित्तीय स्थिरता में वृद्धि के बारे में बात करना मुश्किल है।
अभ्यास से उदाहरण. देनदारियों में इक्विटी पूंजी की हिस्सेदारी के आधार पर कंपनी की वित्तीय स्थिरता के बारे में विवादास्पद निष्कर्ष
कंपनी 1, जिसकी बैलेंस शीट तालिका में प्रस्तुत की गई है। 2.10, उच्च स्तर की वित्तीय स्थिरता का दावा करता है। आर्थिक रूप से के बारे में निष्कर्ष? स्थिरता कंपनी की इक्विटी पूंजी और देयता संरचना के एक महत्वपूर्ण हिस्से पर आधारित है, जो विश्लेषण किए गए वर्ष के दौरान 72-75% थी।
तालिका 2.10. कंपनी की वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के आधार के रूप में इक्विटी पूंजी की संरचना का विश्लेषण स्थिति का नाम। रिपोर्टिंग तिथियाँ 04/01/2005 07/01/2005 10/01/2005 01/01/2006 कुल गैर-चालू परिसंपत्तियाँ 4/ 744,119 4/ 592,033 47,581,473 4,755 0334 सूची सहित: कच्चा माल, सामग्री और अन्य 268,015 3 17 8/ 1 319 616,346,366 समान संपत्ति कार्य प्रगति पर है 210,351 219,979 220,958 306,443 तैयार उत्पाद और माल 130,470 148,422 193,089 182,271 प्राप्य खाते - 3,307,668 3,164,716 3 81 / 226 4,021,227 खरीदार और ग्राहक अग्रिम जारी 334,704 316 226 314456 359 035 नकद 402 168 397 022 400 201 408 780
रिपोर्टिंग तिथियाँ
पद का नाम
01.04,2005 01.07.2005 01.10.2005 01 01.2006
अन्य रक्षा परिसंपत्तियां कुल वर्तमान परिसंपत्तियां शेष
अधिकृत पूंजी
-29 481 712 -29 438 368 38 /22 732 38 /65 576
अतिरिक्त पूंजी
संचित पूंजी
कुल इक्विटी
कुल दीर्घकालिक देनदारियाँ
कुल वर्तमान दायित्व
संतुलन
बैलेंस शीट संरचना
देनदारियों में इक्विटी का हिस्सा
दीर्घकालिक देनदारियों का हिस्सा अल्पकालिक देनदारियों का हिस्सा इक्विटी पूंजी की संरचना Usiavnoi 1 पूंजी अतिरिक्त पूंजी संचित पूंजी कुल इक्विटी पूंजी
1 956 690 6 610 066 54 354 1 जीबी 36 250 000 33 304 870 -26 642 395 40 912 4/5 0
13 441 710 54 354 185
75,3%
0,0% 24,7%
88.6% 81,4% -70.0% 100,0%
1 942 613 6 506 849 54 098 882 36 250 000 33 304 870 -28 433 625 41 121 245 0
12 977 637 54 098 882
76,0%
0,0% 24.0%
88,2% 81,0% -69,1% 100,0%
624 759 5 890 305 53 471 778 36 250 000 33 304 870
0
14 749 046 53 471 778
72,4%
0,0% 27,6%
90.1% 86,0% -76,1% 100,0%
732 927 6 357 049 53 907 383 36 250 000 33 304 870
0
15 141 807
53 907 383
71,9%
0,0% 28.1%
90,0% 85,9% -75,9% 100,0%
इक्विटी पूंजी की संरचना के विश्लेषण से पता चलता है कि इक्विटी पूंजी का सकारात्मक मूल्य अतिरिक्त पूंजी के कारण बनता है। इसी समय, संचित पूंजी, जो कंपनी के प्रदर्शन की विशेषता है, नकारात्मक है, और इसका नकारात्मक मूल्य संपत्ति का 50% है। ऐसे में पर्याप्त मात्रा में इक्विटी पूंजी और कंपनी की वित्तीय स्थिरता के बारे में बात करना मुश्किल है।
तृतीय. संचित पूंजी घट रही है/संचित पूंजी ऋणात्मक है।
कमी के कारण:
घाटे में वृद्धि;
धन का उपयोग.
नकारात्मक मान के कारण:
रिपोर्टिंग वर्ष और पिछले वर्षों की उजागर हानियाँ संचित प्रतिधारित आय और निधियों से अधिक हैं।
संचित पूंजी का विश्लेषण किसी कंपनी के वित्तीय निदान का एक महत्वपूर्ण घटक है। संचित पूंजी इक्विटी पूंजी की वृद्धि का सबसे महत्वपूर्ण स्रोत है। बदले में, स्वयं की पूंजी, निर्धारण करने वाला एक कारक है वित्तीय स्थितिकंपनियां.
संचित पूंजी कंपनी की गतिविधियों के परिणामों को दर्शाती है - कंपनी के निपटान में शेष लाभ। संचित पूंजी की वृद्धि कंपनी की स्थिति की सबसे महत्वपूर्ण सकारात्मक विशेषताओं में से एक है और वित्तीय स्थिति के स्वीकार्य स्तर को बनाए रखने के लिए उद्यम की संभावित क्षमताओं का संकेतक है। यह गतिशीलता बताती है कि कंपनी "खर्च से अधिक कमाती है।" संचित पूंजी में कमी एक संकेतक है कि एक उद्यम अपनी गतिविधियों के परिणामों को "खा रहा है"। संचित पूंजी में परिवर्तन की गतिशीलता विश्लेषणात्मक नोट में प्रतिबिंबित होनी चाहिए।
जब संचित घाटा (नकारात्मक संचित पूंजी) कंपनी की अधिकृत और अतिरिक्त पूंजी के योग से अधिक हो जाता है, तो कंपनी की इक्विटी का मूल्य नकारात्मक हो जाता है। इक्विटी पूंजी की नकारात्मक मात्रा एक नकारात्मक विशेषता है, जिसका अर्थ है कंपनी की वित्तीय स्थिरता का नुकसान और वित्तपोषण के उधार स्रोतों पर कंपनी की वित्तीय स्थिति की महत्वपूर्ण निर्भरता। एक नियम के रूप में, यह स्थिति उन उद्यमों के लिए विशिष्ट है जिनके पास महत्वपूर्ण नुकसान है (लंबी अवधि में लाभहीन गतिविधियां या निश्चित अवधि में महत्वपूर्ण नुकसान)। मामले में नकारात्मक!! इक्विटी पूंजी का मूल्य, शुद्ध का एक नकारात्मक मूल्य भी है कार्यशील पूंजी- कंपनी की वित्तीय स्थिरता और तरलता को दर्शाने वाले मापदंडों में से एक।
नकारात्मक इक्विटी पूंजी वाले उद्यमों में अक्सर बजट, कर्मियों के साथ-साथ उधार लिए गए ऋणों पर अतिदेय ऋण की अधिकता (अतिदेय) होती है। यह स्थितिकाफी तार्किक और समझने योग्य है, क्योंकि वित्तपोषण के हमारे अपने स्रोतों की अनुपस्थिति में, वर्तमान सॉल्वेंसी को बनाए रखने के लिए एकमात्र संभावित लीवर बस्तियों में धन का उपयोग है, या अधिक सटीक रूप से, वर्तमान भुगतानों का स्थगन (वर्तमान देनदारियों की टर्नओवर अवधि में वृद्धि) है ). एक संभावित समाधान ऋण आकर्षित करना भी है, लेकिन नकारात्मक इक्विटी पूंजी की स्थिति में, ऋण देने वाली संस्थाएं कंपनी के साथ सहयोग करने में अनिच्छुक होंगी (विशेषकर जब दीर्घकालिक ऋण देने की बात आती है)।
बजट और लेनदारों के लिए अतिरिक्त ऋण का परिणाम दंड और जुर्माना है, जो कंपनी के घाटे को और बढ़ाता है, जो आय विवरण में परिलक्षित होता है, विशेष रूप से "आय कर और अन्य समान भुगतान", "अन्य गैर-परिचालन व्यय" पदों में। .
इस प्रकार, एक नकारात्मक इक्विटी पूंजी लाभहीन कंपनियों का एक संकेतक है और उद्यम की स्थिति को और कमजोर करने के एक प्रकार के "दुष्चक्र" को जन्म देती है (चित्र 2.3)। इस मामले में, इसकी गतिविधियों की लाभप्रदता को अनुकूलित किए बिना उद्यम की स्थिति में सुधार असंभव है। लाभप्रदता को अनुकूलित करने के लिए लीवर निर्धारित करने के लिए, विनिर्मित उत्पादों की संरचना, लागत संरचना और मुनाफे का उपयोग करने के क्षेत्रों का विश्लेषण आवश्यक है (अध्याय 5, "लाभप्रदता विश्लेषण" देखें)। उन उद्यमों के लिए जिनकी अपनी और (या) संचित पूंजी का काफी बड़ा नकारात्मक मूल्य है, लाभप्रदता को अनुकूलित करने के लिए अक्सर कट्टरपंथी "सर्जिकल" उपायों की आवश्यकता होती है, अर्थात्: उत्पादन परिसंपत्तियों के हिस्से का परित्याग, कई तकनीकी संचालन को आउटसोर्सिंग में स्थानांतरित करना।


परिसंपत्ति टर्नओवर को बढ़ाकर किसी उद्यम की सॉल्वेंसी को अस्थायी रूप से बनाए रखना संभव है। वर्तमान सॉल्वेंसी को बनाए रखने के लिए कार्यशील पूंजी भंडार का उपयोग, विशेष रूप से, प्राप्य खातों की टर्नओवर अवधि को कम करने, खरीदारों से अग्रिम भुगतान के शेयर और पूर्व भुगतान की अवधि को बढ़ाने में शामिल हो सकता है, अर्थात। बस्तियों में धन जारी करने में (अध्याय 3 में अनुभाग "टर्नओवर विश्लेषण" देखें)। सब्सिडी, लक्षित वित्तपोषण और राजस्व प्रदान करना भी संभव है।
इस बात पर जोर दिया जाना चाहिए कि कार्यशील पूंजी को अनुकूलित करने के उपाय एक अस्थायी प्रभाव प्रदान करते हैं - की रिहाई नकदयह एक समय में लागू किया जाता है और आपको कंपनी की वर्तमान सॉल्वेंसी के लिए सहायता प्रदान करने की अनुमति देता है। उद्यम की वित्तीय स्थिति का स्थिरीकरण और भविष्य में इसकी स्थिरता लाभप्रदता द्वारा सुनिश्चित की जाती है।
संचित और स्वयं के कप्तान के पूर्ण मूल्य में कमी स्पष्ट रूप से एक नकारात्मक प्रवृत्ति है। हालाँकि, संचित और इक्विटी पूंजी के पूर्ण मूल्य (या स्थिर मूल्य के साथ) में वृद्धि के साथ देनदारियों में इक्विटी पूंजी की हिस्सेदारी में कमी का मतलब हमेशा कंपनी की वित्तीय स्थिति में गिरावट और वित्तीय स्थिरता का नुकसान नहीं होता है। .
उधार ली गई पूंजी का हिस्सा, एक निश्चित सीमा तक बढ़ने से, वित्तीय स्थिरता का नुकसान नहीं हो सकता है और साथ ही इक्विटी पर रिटर्न की वृद्धि में योगदान हो सकता है। अपनी पूंजी का हिस्सा बढ़ाना अपने आप में एक अंत नहीं है (यह हिस्सा है, अपनी पूंजी के पूर्ण मूल्य की वृद्धि उद्यम के विकास के लिए एक स्पष्ट शर्त है)। वित्तीय विश्लेषण के पश्चिमी अभ्यास में, एक राय है जिसके अनुसार ऋण की पूर्ण अनुपस्थिति किसी उद्यम की वित्तीय बाजार में काम करने में असमर्थता और असमर्थता को दर्शाती है। पूरे मेंव्यवसाय वृद्धि के अवसरों का लाभ उठाएं।
उधार ली गई पूंजी का हिस्सा बढ़ाने और इक्विटी पूंजी का हिस्सा कम करने की अनुमेय सीमा क्या है? इसे गणना द्वारा निर्धारित किया जा सकता है।

वित्तीय स्थिरता एक मापदंड है सफल व्यवसाय. यह इक्विटी पूंजी के पर्याप्त हिस्से द्वारा सुनिश्चित किया जाता है। इसलिए, कई प्रबंधक इसके लिए विभिन्न तरीकों का उपयोग करके अपनी पूंजी का हिस्सा बढ़ाने का प्रयास करते हैं।

इक्विटी पूंजी के पर्याप्त हिस्से के साथ, उद्यम द्वारा उधार लिए गए स्रोतों का उपयोग केवल उस सीमा तक किया जाता है, जिससे वह उनका पूर्ण और समय पर पुनर्भुगतान सुनिश्चित कर सके। किसी उद्यम की उधारकर्ताओं से स्वतंत्रता का स्तर इक्विटी अनुपात द्वारा दिखाया जाता है।

इक्विटी अनुपात की गणना निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

यदि रिपोर्टिंग अवधि के अंत में इक्विटी अनुपात 0.1 (10%) से कम है, तो उद्यम की बैलेंस शीट की संरचना को असंतोषजनक माना जाता है, और उद्यम को दिवालिया माना जाता है। यह मानक फेडरल एडमिनिस्ट्रेशन फॉर इन्सॉल्वेंसी (दिवालियापन) के दिनांक 12 सितंबर, 1994 संख्या 56-आर के आदेश द्वारा स्थापित किया गया था।

तो आप अपना इक्विटी शेयर कैसे बढ़ा सकते हैं? एसकेबी कोंटूर में विशेषज्ञ सेवा के विश्लेषक एकातेरिना कार्साकोवाइस उद्देश्य के लिए निम्नलिखित परिचालनों का उपयोग करने की अनुशंसा करता है:

अचल संपत्तियों का पुनर्मूल्यांकन - वर्तमान (प्रतिस्थापन) लागत पर समान अचल संपत्तियों के समूह का पुनर्मूल्यांकन वर्ष में एक बार से अधिक नहीं किया जाता है। यह रिपोर्टिंग वर्ष के पहले दिन किया जाता है, और इसके परिणाम केवल रिपोर्टिंग वर्ष में बैलेंस शीट में दर्ज किए जाते हैं (और पिछले वर्ष के अंत में नहीं)। यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि अचल संपत्तियों के अवशिष्ट मूल्य में वृद्धि से कॉर्पोरेट संपत्ति कर में वृद्धि होती है, लेकिन यह आयकर आधार में शामिल नहीं है।

अधिकृत पूंजी में वृद्धि;

कंपनी की संपत्ति में संस्थापकों का योगदान अधिकृत पूंजी को बदले बिना किया जाता है। इस मामले में, निवेशित निधियों (उदाहरण के लिए, एक ऋण) का पुनर्भुगतान अपेक्षित नहीं है, और शुद्ध संपत्ति बढ़ाने के लिए किसी भागीदार या शेयरधारक द्वारा योगदान की गई धनराशि आयकर के अधीन नहीं है (कर संहिता के खंड 3.4, खंड 1, अनुच्छेद 251) रूसी संघ का)। योगदान के रूप में संपत्ति के बजाय धन का उपयोग करना बेहतर है, ताकि स्थानांतरित करने वाला पक्ष (यदि वह एक संगठन है और नहीं) व्यक्ति) वैट आधार संपत्ति के नि:शुल्क हस्तांतरण से उत्पन्न नहीं हुआ।

यह मत भूलिए कि इक्विटी की अधिकतम स्वीकार्य हिस्सेदारी की अवधारणा है, और बहुत अधिक इक्विटी आपके व्यवसाय के लिए हानिकारक हो सकती है।

"विशेषज्ञ" एसकेबी कोंटूर की एक सेवा है जो आपको इक्विटी पूंजी के हिस्से में बदलाव की गतिशीलता को ट्रैक करने की अनुमति देती है। आप नियमित रूप से उद्यम की वित्तीय स्थिति पर नवीनतम रिपोर्ट प्राप्त करने, ऑन-साइट टैक्स ऑडिट की संभावना, दिवालियापन की संभावना और साख के स्तर की पहचान करने में सक्षम होंगे। व्यवसाय में सुधार के लिए व्यक्तिगत सलाह की मदद से, "विशेषज्ञ" आपको बताएगा कि कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन में सुधार और मुनाफा बढ़ाने के लिए क्या कदम उठाए जाने की जरूरत है।

आयकर. किसी शाखा द्वारा भुगतान किए गए कर का हिस्सा कैसे निर्धारित करें? जैसा कि ज्ञात है, क्षेत्रीय और स्थानीय बजट के राजस्व पक्ष में जमा की जाने वाली आयकर की राशि (उस पर अग्रिम भुगतान) रूसी संगठनसंगठन के स्थान के साथ-साथ इसके प्रत्येक अलग-अलग प्रभाग के स्थान पर योगदान दिया जाता है।

कंपनी बनाते समय, नकदी और संपत्ति के अलावा अधिकृत पूंजी में योगदान करने का निर्णय लिया गया। और यहां कर कार्यालय और करदाता के बीच विवाद खड़ा हो गया. विवाद का सार इस प्रकार था - मूल्यह्रास की आगे की गणना के लिए संपत्ति के मूल्य की सही गणना कैसे करें।

तालिका की निरंतरता. 2

							परिवर्तन
सूचक
बातचीत योग्य

उपरोक्त जैसी तालिकाओं का विश्लेषण करते समय, वे कटौती पद्धति (सामान्य से विशिष्ट तक) का उपयोग करते हैं। में इस मामले मेंविश्लेषण निम्नलिखित क्रम में किया जाता है:

1. सबसे पहले, अंतिम रिपोर्टिंग तिथि के अनुसार उद्यम की संपत्ति की कुल राशि पर ध्यान दें;

3. फिर परिसंपत्ति संरचना और संरचनात्मक परिवर्तनों का आकलन किया जाता है

साथ अनिवार्य आर्थिक टिप्पणियाँ.

तालिका 2 का विश्लेषण करते समय, प्रश्नों का उत्तर देना आवश्यक है:

1. सामान्य तौर पर, क्या कंपनी अपनी परिसंपत्तियों के मूल्य में वृद्धि या कमी का अनुभव कर रही है?

2. किन घटकों (गैर-चालू या चालू परिसंपत्तियों) के कारण संपत्ति में परिवर्तन हुआ?

3. कौन सी संपत्ति (गैर-चालू या चालू) तेज गति से बदली?

4. कौन सी संपत्ति (गैर-चालू या चालू) ने संपत्ति संरचना में सबसे बड़ा हिस्सा लिया, संरचनात्मक परिवर्तन क्या थे?

5. पहचाने गए संरचनात्मक परिवर्तन क्या दर्शाते हैं? विश्लेषणात्मक निष्कर्षों के लिए इसका उपयोग करने की अनुशंसा की जाती है

नीचे दिए गए स्पष्टीकरण।

संपत्ति के मूल्य में कमी कमी का संकेत देता है

आर्थिक गतिविधि के एक उद्यम की स्थापना। कारण अलग-अलग हो सकते हैं, लेकिन आर्थिक कटौती के तथ्य को स्थापित किया जा रहा है

गतिविधि का मतलब है कि में आगे का संगठनदिवालिया हो सकता है.

आमतौर पर, संपत्ति के मूल्य में वृद्धि उद्यम को उसकी गतिविधि का एक सकारात्मक तथ्य माना जाता है। संपत्ति में वृद्धि संगठन की आर्थिक क्षमता में वृद्धि का संकेत देती है। हालाँकि, रिपोर्टिंग अवधि के लिए बैलेंस शीट मुद्रा में वृद्धि को ध्यान में रखते समय, मुद्रास्फीति के प्रभाव को ध्यान में रखना आवश्यक है, जब संपत्ति के मूल्य में वृद्धि संगठन की गतिविधियों के विकास से जुड़ी नहीं है। अधिक सही निष्कर्ष के लिए, परिसंपत्तियों की वृद्धि दर की मुद्रास्फीति दर से तुलना करने की सलाह दी जाती है।

इसलिए, अक्सर, तालिका 2 में जानकारी का विश्लेषण करते समय, वे परस्पर संबंधित संकेतकों की गतिशीलता की दरों के अनुपात पर ध्यान देते हैं। इस मामले में, गैर-चालू परिसंपत्तियों की तीव्र वृद्धिवर्तमान परिसंपत्तियों में वृद्धि की तुलना में उत्पादन (सामग्री) आधार के विस्तार का संकेत मिलता है। सक्रिय निवेश गतिविधि के कारण गैर-वर्तमान संपत्तियों में भी उल्लेखनीय वृद्धि हो सकती है।

किसी संगठन की कुल संपत्ति की संरचना काफी हद तक व्यवसाय के प्रकार पर निर्भर करती है।

संपत्ति में गैर-चालू परिसंपत्तियों की हिस्सेदारी बढ़ाना

लाभ के पूंजीकरण और उद्यम की नीति के निवेश अभिविन्यास को इंगित करता है।

चालू परिसंपत्तियों की हिस्सेदारी में कमी वित्तीय सहयोग को जटिल बनाता है-

उद्यम की स्थिति, चूंकि कम मोबाइल संपत्ति संरचना के गठन से संगठन के संसाधनों के कारोबार में मंदी आती है।

वर्तमान परिसंपत्तियों की हिस्सेदारी में एक महत्वपूर्ण बदलाव गतिविधि के प्रकार में बदलाव का संकेत दे सकता है।

परिसंपत्तियों की संरचना में परिवर्तन के विशिष्ट कारणों का पता लगाने के लिए और अधिक आचरण करना आवश्यक है विस्तृत विश्लेषणविश्लेषणात्मक बैलेंस शीट परिसंपत्ति के व्यक्तिगत अनुभाग और आइटम।

उद्यम की गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना, संरचना और गतिशीलता का अध्ययन तालिका 3 में दी गई जानकारी के आधार पर किया जाता है।

तालिका 3. वर्ष के अंत में संगठन की गैर-वर्तमान संपत्तियों का विश्लेषण

								परिवर्तन
सूचक
अमूर्त-
नई संपत्ति
बुनियादी
कोष
दीर्घकालिक
वित्तीय
निवेश
बातचीत योग्य
कुल

तालिका 3 का विश्लेषण करते समय, प्रश्नों का उत्तर देना आवश्यक है:

1. गैर-चालू संपत्तियां कैसे बदल गई हैं?

3. किस प्रकार की गैर-चालू परिसंपत्तियों में तीव्र गति से परिवर्तन हुआ?

4. संरचना में किस प्रकार की गैर-वर्तमान संपत्तियाँ प्रचलित थीं

5. यह क्या दर्शाता है?

बहुत बार, बैलेंस शीट डेटा इंगित करता है

गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के मूल्य में कमी . इस मामले में, आपको करना चाहिए

मुद्दा यह है कि वे मुख्य रूप से मूल्यह्रास योग्य संपत्ति से बनते हैं और बैलेंस शीट इसका अवशिष्ट मूल्य (शून्य से मूल्यह्रास) दिखाती है। इसलिए, उदाहरण के लिए, अचल संपत्तियों के मूल्य में कमी न केवल अप्रचलित या अनावश्यक अचल संपत्तियों के निपटान के कारण हो सकती है, बल्कि मूल्यह्रास के संचय के कारण भी हो सकती है।

अचल संपत्तियों में वृद्धि उद्यम के उत्पादन आधार के विस्तार को इंगित करती है और इसका मूल्यांकन सकारात्मक रूप से किया जाता है यदि यह उनके पुनर्मूल्यांकन के परिणामों से संबंधित नहीं है (तालिका 7 देखें)।

संगठन की संपत्ति में अमूर्त संपत्ति की उपस्थिति अप्रत्यक्ष रूप से संगठन द्वारा चुनी गई रणनीति को नवीन बताती है, क्योंकि कंपनी पेटेंट और अन्य में निवेश करती है बौद्धिक संपदा. अमूर्त संपत्ति में वृद्धिसंगठन की गतिविधियों के नवीन घटक के विकास के बारे में बात करता है।

बैलेंस शीट में दीर्घकालिक वित्तीय निवेश की उपस्थिति इंगित करती है कि संगठन निवेश गतिविधियों को अंजाम दे रहा है और अन्य व्यावसायिक संस्थाओं की गतिविधियों में निवेश करके अतिरिक्त लाभ प्राप्त करना चाहता है। उवे-

दीर्घकालिक वित्तीय निवेश की पहचान यदि लाया जाए तो उचित है

उद्यम की आय बैठती है। दीर्घकालिक वित्तीय निवेश का एक उच्च हिस्सा उद्यम की वित्तीय और निवेश रणनीति की पुष्टि है।

उद्यम की वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना, संरचना और गतिशीलता का अध्ययन तालिका 4 में दी गई जानकारी के आधार पर किया जाता है।

तालिका 4. वर्ष के अंत में संगठन की वर्तमान संपत्ति का विश्लेषण

							परिवर्तन
सूचक
प्राप्य खाते
ऋृण
लघु अवधि
वित्तीय
निवेश
नकद
कोष
बातचीत योग्य

तालिका 4 का विश्लेषण करते हुए, प्रश्नों का उत्तर देना आवश्यक है:

1. वर्तमान परिसंपत्तियाँ कैसे बदल गई हैं?

2. इन परिवर्तनों के लिए कौन से घटक उत्तरदायी थे?

3. किस प्रकार की चालू परिसंपत्तियों में तीव्र गति से परिवर्तन हुआ?

4. वर्तमान परिसंपत्तियों के किन तत्वों ने सबसे बड़ा हिस्सा लिया, संरचनात्मक परिवर्तन क्या थे?

5. यह क्या दर्शाता है?

वर्तमान संपत्तियाँ उद्यम की प्रचलन में मौजूद व्यावसायिक संपत्तियों की कुल मात्रा को दर्शाती हैं।

वर्तमान परिसंपत्तियों में कमी उत्पादन में कटौती और उद्यम की गतिविधि की मात्रा में कमी का संकेत देती है। मौजूदा परिसंपत्तियों में वृद्धि न केवल उत्पादन के विस्तार या मुद्रास्फीति कारक के प्रभाव का संकेत दे सकती है, बल्कि उनके कारोबार में मंदी का भी संकेत दे सकती है।

नकद और अल्पकालिक वित्तीय निवेश मौजूदा परिसंपत्तियों के सबसे तरल हिस्से का प्रतिनिधित्व करते हैं, इसलिए तरलता प्रबंधन का मुख्य कार्य उनके हिस्से को बढ़ाना है।

नकदी की हिस्सेदारी में वृद्धि वित्तीय स्थिति के दृष्टिकोण से सकारात्मक मूल्यांकन के अधीन है। हालाँकि, लंबी अवधि में बड़े नकदी शेष की उपस्थिति संगठन की पूंजी के अनुचित उपयोग का परिणाम हो सकती है, उन्हें प्रचलन में लाया जाना चाहिए;

वर्तमान परिसंपत्तियों में अल्पकालिक वित्तीय निवेश की उपस्थिति इंगित करती है कि वर्तमान गतिविधियों की जरूरतों को पर्याप्त रूप से नकदी प्रदान की जाती है और यहां तक ​​कि एक निश्चित "रिजर्व" भी है जिसे नकदी समकक्षों में रखा जाता है।

इन्वेंट्री में तेज कमी उद्यम की गतिविधि की मात्रा में कमी के कारण हो सकती है, और इसके विपरीत।

इन्वेंट्री की हिस्सेदारी में वृद्धि का संकेत हो सकता है:

- उद्यम की उत्पादन क्षमता में वृद्धि,

- भंडार में निवेश करके मुद्रास्फीति के कारण धन को मूल्यह्रास से बचाने की इच्छा;

- चुनी गई आर्थिक रणनीति की अतार्किकता, जिसके परिणामस्वरूप वर्तमान परिसंपत्तियों के सबसे कम तरल हिस्से की हिस्सेदारी में वृद्धि होती है।

यदि वे संगठन के उत्पादन और वाणिज्यिक गतिविधियों की निरंतर प्रगति सुनिश्चित करते हैं तो इन्वेंट्री की हिस्सेदारी में कमी का सकारात्मक मूल्यांकन किया जाता है।

प्राप्य खातों पर विशेष ध्यान दिया जाना चाहिए, जो भुगतान के लिए संगठन के धन के वास्तविक स्थिरीकरण (अन्य उद्यमों के कारोबार में) का प्रतिनिधित्व करता है।

प्राप्य खातों की हिस्सेदारी में कमी एक सकारात्मक तथ्य है जो उद्यम की वित्तीय स्थिरता में योगदान देता है।

हालाँकि, प्राप्य खातों की वृद्धि का मूल्यांकन हमेशा नकारात्मक रूप से नहीं किया जाता है। प्राप्य खातों के आकार में वृद्धि कंपनी के उत्पादों की बढ़ती कीमतों, बिक्री बाजार के विस्तार और ग्राहकों को व्यापार ऋण (किस्त भुगतान) प्रदान करके बिक्री बढ़ाने की इच्छा से जुड़ी हो सकती है।

प्राप्य के आकार और गतिशीलता के अलावा, प्राप्य के स्तर का आकलन संपत्ति और वर्तमान परिसंपत्तियों को प्राप्य में मोड़ने के गुणांक के आधार पर किया जाता है (तालिका 5)।

तालिका 5. वर्ष के अंत में संगठन की प्राप्य में परिसंपत्तियों के विचलन के लिए गुणांक की गणना

संकेतक 201…201…201…

1 प्राप्य खाते, मिलियन रूबल।

2संपत्ति, मिलियन रूबल।

3प्राप्य खातों में परिसंपत्तियों के विचलन का अनुपात (पंक्ति 1/पंक्ति 2)

4वर्तमान संपत्ति, मिलियन रूबल।

5प्राप्य खातों में चालू परिसंपत्तियों के विचलन का अनुपात (पंक्ति 1/पंक्ति 4)

प्राप्य खातों में परिसंपत्तियों के विचलन का गुणांक

इक्विटी से पता चलता है कि संपत्ति का कितना हिस्सा संगठन के अन्य व्यक्तियों का ऋण है। सूचक की वृद्धि प्रवृत्ति देनदारों के लिए अचल संपत्तियों की हिस्सेदारी में वृद्धि का संकेत देती है।

प्राप्य खातों में चालू परिसंपत्तियों के विचलन का गुणांक दिखाता है कि वर्तमान परिसंपत्तियों का कितना हिस्सा स्थिर है। इस सूचक में वृद्धि संचलन से उद्यम निधियों के विचलन में वृद्धि का संकेत देती है और इसका मूल्यांकन नकारात्मक रूप से किया जाना चाहिए। वर्तमान गतिविधियों से परिसंपत्तियों के अनुचित विचलन से अंततः देय खातों में वृद्धि होती है। इसलिए, प्राप्य खातों (तालिका 4) और देय खातों (तालिका 8) की गतिशीलता के आकार और अनुपात पर ध्यान देना महत्वपूर्ण है। प्राप्य और देय के लगभग समान आकार और उनकी गतिशीलता की गति प्राप्य के सक्षम प्रबंधन का संकेत देती है। देनदारों को ऋण देने के लिए अत्यधिक उत्साह एक उद्यम को वित्तीय संसाधनों की कमी की ओर ले जा सकता है, जिसके लिए वर्तमान गतिविधियों को पूरा करने के लिए "महंगे" ऋण और उधार के आकर्षण की आवश्यकता होगी। इससे संगठन की वित्तीय स्थिति और उसकी गतिविधियों के प्रदर्शन पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है।

2.3 पूंजी निर्माण का विश्लेषण

संगठन की संपत्ति (संपत्ति) का अधिग्रहण और निर्माण उसकी अपनी और उधार ली गई पूंजी की कीमत पर किया जाता है।

देयता शेष का विश्लेषण करने का उद्देश्य है:

1. संगठन की कुल पूंजी का आकलन;

2. इक्विटी पूंजी और उसके घटकों का विश्लेषण;

3. उधार ली गई पूंजी और उसके घटकों का विश्लेषण;

4. संगठन की वित्तीय स्थिरता का निर्धारण।

तालिका 6 भरते समय, बैलेंस शीट की देयता जानकारी का उपयोग किया जाता है।

तालिका 6. वर्ष के अंत में संगठन की पूंजी का विश्लेषण

							परिवर्तन
सूचक
अपना

तालिका 6 का विश्लेषण करते समय, प्रश्नों का उत्तर देना आवश्यक है:

1. सामान्य तौर पर, कंपनी वृद्धि या गिरावट का अनुभव कर रही है

पूंजी?

2. पूंजी में परिवर्तन किन घटकों (स्वयं या उधार स्रोत) के कारण हुआ?

3. कौन से स्रोत (इक्विटी या ऋण) तेज गति से बदले?

4. किस पूंजी का सबसे बड़ा हिस्सा है, संरचनात्मक परिवर्तन क्या हैं?

5. यह क्या दर्शाता है?

व्यवसाय के मालिक उचित उत्तोलन पसंद करते हैं। बैलेंस शीट मुद्रा में वृद्धि के साथ उधार ली गई धनराशि की हिस्सेदारी में वृद्धि पूंजी के अतिरिक्त आकर्षण के माध्यम से आय बढ़ाने की इच्छा को इंगित करती है।

लेनदारों के लिए, किसी कंपनी की अपनी पूंजी एक गारंटी है कि वह अपने दायित्वों को पूरा करेगी, इसलिए वे वित्तीय रूप से स्थिर संगठनों को प्राथमिकता देते हैं जिनके स्वयं के फंड आकर्षित संसाधनों की मात्रा से अधिक होते हैं। यदि इक्विटी पूंजी का हिस्सा घट जाता है, तो उद्यम की ऋण प्रदान करने की क्षमता तेजी से बिगड़ जाती है। स्वयं के धन की हिस्सेदारी में वृद्धि से संगठन की वित्तीय स्थिरता को मजबूत करने और इसके वित्तीय जोखिमों की डिग्री को कम करने में मदद मिलती है।

पूंजी की कुल मात्रा में वृद्धि की तुलना में इक्विटी पूंजी की तेज वृद्धि संगठन की वित्तीय स्थिरता में वृद्धि का संकेत देती है, और इसके विपरीत।

कई मामलों में विश्लेषण अवधि के दौरान संगठन की पूंजी में वृद्धि संगठन के विकास का संकेत दे सकती है, और इसकी कमी संगठन के आर्थिक कारोबार में कमी का संकेत दे सकती है, जो इसके दिवालियापन का कारण बन सकती है। इसके अलावा, इक्विटी और उधार ली गई पूंजी की वस्तुओं में बदलाव के गहन अध्ययन के बाद ही कोई उचित निष्कर्ष निकाला जा सकता है।

संगठन की अपनी पूंजी ही उसके कामकाज का आधार होती है। इसमें वित्तीय संसाधनों के स्रोत शामिल हैं जो अपने आर्थिक उद्देश्य, निर्माण और उपयोग के सिद्धांतों में भिन्न हैं। संगठन की अपनी पूंजी की संरचना, संरचना और गतिशीलता का अध्ययन तालिका 7 में दी गई जानकारी के आधार पर किया जाता है।

तालिका 7. वर्ष के अंत में संगठन की इक्विटी पूंजी का विश्लेषण

								परिवर्तन
सूचक
वैधानिक
पुनर्मूल्यांकन
गैर वर्तमान
अतिरिक्त
पुनर्मूल्यांकन)
अतिरिक्त
अवितरित
अन्य कमाई
और भंडार

तालिका 7 का विश्लेषण करते समय निम्नलिखित प्रश्नों का उत्तर देना आवश्यक है:

1. क्या कंपनी की बैलेंस शीट पर घाटा है? उनके क्या हैं

आकार?

2. सामान्य तौर पर, क्या कंपनी इक्विटी पूंजी में वृद्धि या कमी का अनुभव कर रही है?

3. इक्विटी में बदलाव के लिए कौन से स्रोत जिम्मेदार हैं?

4. कौन से स्रोत तीव्र गति से बदल रहे थे?

5. किस स्रोत की हिस्सेदारी सबसे अधिक है?

6. यह क्या दर्शाता है?

सक्षम विश्लेषणात्मक निष्कर्ष लिखने के लिए इक्विटी पूंजी की व्यक्तिगत वस्तुओं के गठन की बारीकियों के ज्ञान की आवश्यकता होती है। कृपया नीचे दिए गए स्पष्टीकरणों का उपयोग करें।

अधिकृत पूंजी में वृद्धि एक उप के रूप में माना जा सकता है

संगठन की व्यावसायिक गतिविधि की पुष्टि करना और बाज़ार में अपनी स्थिति को मजबूत करना। इसके विपरीत, पूंजी में वृद्धि पुनर्मूल्यांकन के परिणामों के कारणसंगठन के वास्तविक विकास का संकेत नहीं देता।

अतिरिक्त पूंजी की वृद्धिपूंजी निवेश को वित्तपोषित करने के लिए बजट आवंटन की प्राप्ति का संकेत देता है। संगठन की अधिकृत पूंजी में वृद्धि होने पर शेयर प्रीमियम की प्राप्ति के कारण भी इसमें वृद्धि हो सकती है।

इक्विटी पूंजी की पुनःपूर्ति का सबसे महत्वपूर्ण और गतिशील स्रोत है प्रतिधारित कमाई, जिसे गतिविधियों के स्व-वित्तपोषण का मुख्य स्रोत माना जा सकता है, जिसका उपयोग कार्यशील पूंजी (कच्चे माल और आपूर्ति के स्टॉक) को फिर से भरने, उत्पादन को आधुनिक बनाने (अचल संपत्तियों की खरीद) के लिए किया जाता है। संपत्ति निर्माण के स्रोतों का विश्लेषण उद्यम की गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए वैकल्पिक विकल्पों के आकलन से जुड़ा है। बरकरार रखी गई कमाई के कारण इक्विटी पूंजी की वृद्धि से अल्पकालिक देय खातों के स्तर, दीर्घकालिक और अल्पकालिक ऋण और उधार की राशि में कमी हो सकती है।

आरक्षित पूंजी- यह किसी संगठन की बीमा पूंजी है जिसका उद्देश्य आर्थिक गतिविधियों से होने वाले नुकसान की भरपाई करना है

उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण

गणना भाग के लिए असाइनमेंट.

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति उसकी परिसंपत्तियों और देनदारियों की संरचनाओं, यानी उद्यम के धन और उनके स्रोतों के अनुपात में व्यक्त की जाती है। वित्तीय स्थिति विश्लेषण का मुख्य कार्य वित्तीय स्थिति की गुणवत्ता निर्धारित करना, अवधि के दौरान इसके सुधार या गिरावट के कारणों का अध्ययन करना और उद्यम की वित्तीय स्थिरता और सॉल्वेंसी में सुधार के लिए सिफारिशें तैयार करना है। इन कार्यों को निरपेक्ष और सापेक्ष वित्तीय संकेतकों की गतिशीलता के अध्ययन के आधार पर हल किया जाता है और निम्नलिखित ब्लॉकों में विभाजित किया जाता है:

1. परिसंपत्तियों और देनदारियों का संरचनात्मक विश्लेषण;
2. वित्तीय स्थिरता विश्लेषण;
3. सॉल्वेंसी (तरलता) का विश्लेषण;

संकेतकों की गणना और विश्लेषण करने के लिए सूचना स्रोत वार्षिक वित्तीय विवरण हैं। (विकल्प 16)

तुलन पत्र
संपत्ति	लाइन कोड	साल की शुरुआत में	वर्ष के अंत में
1
I. गैर-वर्तमान परिसंपत्तियाँ
अमूर्त संपत्ति
अचल संपत्तियां
अधूरा निर्माण
भौतिक संपत्तियों में लाभदायक निवेश
दीर्घकालिक वित्तीय निवेश
अन्य गैर - वर्तमान परिसंपत्ति
अनुभाग I के लिए कुल
द्वितीय. वर्तमान संपत्ति
शामिल
कच्चा माल, आपूर्ति और अन्य समान संपत्तियां
जानवरों को बढ़ाने और मोटा करने के लिए
प्रगतिरत कार्य में लागत
पुनर्विक्रय के लिए तैयार उत्पाद और सामान
माल भेज दिया गया
खरीदी गई संपत्तियों पर वैट
प्राप्य खाते (रिपोर्टिंग तिथि के 12 महीने से अधिक समय बाद अपेक्षित भुगतान)
प्राप्य खाते (रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 महीनों के भीतर अपेक्षित भुगतान)
अल्पकालिक वित्तीय निवेश
नकद।
शामिल
चालू खाते
विदेशी मुद्रा खाते
अन्य निधि
अन्य चालू परिसंपत्तियां
खंड II के लिए कुल
संतुलन
निष्क्रिय	लाइन कोड	साल की शुरुआत में	वर्ष के अंत में
1
चतुर्थ. राजधानी और आरक्षित
अधिकृत पूंजी
अतिरिक्त पूंजी
आरक्षित पूंजी
सामाजिक क्षेत्र कोष
लक्षित वित्तपोषण
पिछले वर्षों की कमाई बरकरार रखी गई
पिछले वर्षों से उजागर नुकसान
रिपोर्टिंग वर्ष की बरकरार रखी गई कमाई
रिपोर्टिंग वर्ष का खुला नुकसान
धारा IV के लिए कुल
वी. दीर्घकालिक देनदारियां
ऋण और क्रेडिट
शामिल
बैंक के ऋण
अन्य दीर्घकालिक देनदारियाँ
खंड V के लिए कुल
VI. अल्पकालिक देनदारियाँ
ऋण और क्रेडिट
शामिल
बैंक के ऋण
अन्य ऋण
देय खाते
शामिल
आपूर्तिकर्ता और ठेकेदार
देय बिल
सहायक कंपनियों और सहयोगियों को ऋण
संगठन के कर्मियों को ऋण
सरकार का कर्ज ऑफ-बजट फंड
बजट के लिए ऋण
अग्रिम प्राप्त हुआ
अन्य लेनदार
आय के भुगतान के लिए प्रतिभागियों (संस्थापकों) को ऋण
आस्थगित आय
आगामी खर्चों और भुगतानों के लिए आरक्षित निधि
अन्य वर्तमान देनदारियां
धारा VI के लिए कुल
संतुलन

उद्यम की वित्तीय स्थिति की गतिशीलता का सामान्य मूल्यांकन।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति की गतिशीलता के सामान्य मूल्यांकन के लिए, बैलेंस शीट आइटम को तरलता (परिसंपत्ति आइटम) और देनदारियों की परिपक्वता (देयता आइटम) के आधार पर अलग-अलग विशिष्ट समूहों में बांटा जाना चाहिए। एकत्रित बैलेंस शीट के आधार पर, उद्यम की संपत्ति की संरचना का विश्लेषण किया जाता है, जिसे अधिक व्यवस्थित रूप में निम्नलिखित रूप में आसानी से किया जाता है:

एकत्रित संतुलन.

तालिका नंबर एक।

संपत्ति	साल की शुरुआत में	साल के अंत में	निष्क्रिय	साल की शुरुआत में	साल के अंत में
1. अचल संपत्ति			1. खुद की पूंजी
2. मोबाइल, वर्तमान संपत्ति			2. उधार ली गई पूंजी
2.1. इन्वेंटरी और लागत			2.1. लंबी अवधि के ऋण और उधार
2.2 प्राप्य खाते			2.2. अल्पकालिक ऋण और उधार
2.3. नकद और प्रतिभूतियाँ			2.3. देय खाते
कुल			कुल

• उद्यम की संपत्ति का कुल मूल्य = मुद्रा, या बैलेंस शीट का कुल;
• स्थिर परिसंपत्तियों की लागत (अर्थात अचल और अन्य गैर-चालू परिसंपत्तियां) = बैलेंस शीट परिसंपत्ति के अनुभाग I का कुल;
• कार्यशील (मोबाइल) परिसंपत्तियों की लागत = बैलेंस शीट परिसंपत्ति के खंड II का कुल;
• शब्द के व्यापक अर्थ में प्राप्य की राशि (आपूर्तिकर्ताओं और ठेकेदारों को जारी किए गए अग्रिम सहित) = बैलेंस शीट परिसंपत्ति के खंड II की पंक्तियाँ 230 और 240;
• शब्द के व्यापक अर्थ में मुफ़्त नकदी की राशि (प्रतिभूतियों और अल्पकालिक वित्तीय निवेशों सहित) = बैलेंस शीट परिसंपत्ति के खंड II की पंक्तियाँ 250 और 260;
• इक्विटी की लागत = देनदारियों का खंड III और बैलेंस शीट की देनदारियों के खंड V की लाइनें 640,650;
• उधार ली गई पूंजी की राशि = 640,650 पंक्तियों के बिना बैलेंस शीट के देनदारियों पक्ष के अनुभाग IV और V का योग;
• दीर्घकालिक ऋण और उधार की राशि, एक नियम के रूप में, अचल संपत्तियों और अन्य गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के निर्माण के लिए, बैलेंस शीट देनदारियों की धारा IV;
• अल्पकालिक ऋण और उधार की राशि, एक नियम के रूप में, वर्तमान परिसंपत्तियों के निर्माण के लिए, = बैलेंस शीट देनदारियों के खंड वी की पंक्ति 610;
• शब्द के व्यापक अर्थ में देय खातों की राशि = बैलेंस शीट देनदारी के खंड V की पंक्तियाँ 620,630 और 660।

बैलेंस शीट मदों की गतिशीलता और संरचना का सामान्य मूल्यांकन

उद्यम की संपत्ति की संरचना का विश्लेषण।

तालिका 2.

बैलेंस शीट परिसंपत्ति मदों का विश्लेषणात्मक समूहन और विश्लेषण

बैलेंस शीट संपत्ति	काल के आरंभ में		अवधि के अंत में			विकास दर %
1. संपत्ति - कुल
1.1 अचल संपत्ति
1.2 वर्तमान संपत्ति
1.2.1 आरक्षण
1.2.2. प्राप्य खाते
1.2.3 नकद

विश्लेषण अवधि के दौरान उद्यम की कुल संपत्ति में 76,730 हजार रूबल की वृद्धि हुई। (या अवधि की शुरुआत की तुलना में उनकी वृद्धि दर 160.88% थी)। उद्यम की संपत्ति में वृद्धि गैर-वर्तमान संपत्तियों के आकार में 38,476 हजार रूबल की वृद्धि के कारण हुई। या 195.84% तक, वर्तमान संपत्ति की मात्रा में 38,254 हजार रूबल की एक साथ वृद्धि के साथ। या 144.54%।

बैलेंस शीट मुद्रा उद्यम की संपत्ति "शक्ति" को दर्शाती है, इसलिए यह माना जाता है कि बैलेंस शीट मुद्रा जितनी बड़ी होगी, उद्यम उतना ही अधिक विश्वसनीय होगा। उद्यम की संपत्ति के आकार में वृद्धि (यानी, गैर-वर्तमान और वर्तमान संपत्ति) बैलेंस शीट में सकारात्मक बदलाव का संकेत देती है।

कुल संपत्ति की संरचना में सबसे बड़ा हिस्सा वर्तमान परिसंपत्तियों पर पड़ता है (विश्लेषण अवधि की शुरुआत में 65.18% और अंत में 61.23%), इसलिए उद्यम के पास एक "हल्की" परिसंपत्ति संरचना है, जो उद्यम की संपत्ति की गतिशीलता को इंगित करती है .

गैर तात्कालिक परिसंपत्ति। विश्लेषण अवधि के दौरान उद्यम की गैर-वर्तमान संपत्तियों में 38,254 हजार रूबल की वृद्धि हुई। या 195.84% तक। गैर-वर्तमान संपत्तियों में वृद्धि मुख्य रूप से अचल संपत्तियों के आकार में उल्लेखनीय वृद्धि, अधूरे निर्माण की मात्रा में वृद्धि, दीर्घकालिक वित्तीय निवेशों के उद्भव के साथ-साथ अमूर्त संपत्तियों के आकार में वृद्धि के कारण हुई। .

इस प्रकारकुल परिसंपत्तियों की संरचना में गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की हिस्सेदारी में वृद्धि ने बैलेंस शीट को और अधिक "भारी" बना दिया। "भारी" परिसंपत्ति संरचना वाले उद्यमों में ओवरहेड लागत का एक उच्च हिस्सा होता है (उनकी चल रही मरम्मत और उपयोगिताओं के लिए भुगतान से जुड़ी अचल संपत्तियों के मूल्यह्रास और रखरखाव की लागत के कारण) और विशेष रूप से राजस्व में बदलाव के प्रति संवेदनशील होते हैं। हालाँकि, ऐसे उद्यम, लागत संरचना में मूल्यह्रास शुल्क की बढ़ी हुई हिस्सेदारी के कारण, लाभ के बिना पैसा रख सकते हैं (क्योंकि मुख्य गतिविधियों से नकदी प्रवाह के स्रोत लाभ और मूल्यह्रास हैं)। यह इस तथ्य के कारण है कि मूल्यह्रास लागत मूल्य के हिस्से के रूप में उद्यम की लागत का हिस्सा है, जो व्यय मद नहीं है क्योंकि भुगतान की आवश्यकता नहीं है. हालाँकि, मूल्यह्रास शुल्क की संपत्ति ऐसी है कि उन्हें पूरी तरह से नकदी में तभी परिवर्तित किया जा सकता है जब कंपनी को घाटा न हो।

विश्लेषण की गई अवधि के दौरान गैर-वर्तमान संपत्तियों की संरचना में काफी बदलाव आया है, हालांकि साथ ही उद्यम की गैर-वर्तमान संपत्तियों का मुख्य हिस्सा अचल संपत्तियों पर पड़ता है। गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों का सबसे बड़ा हिस्सा उत्पादन अचल संपत्तियों और अधूरे निर्माण द्वारा दर्शाया जाता है, जो उद्यम की मुख्य गतिविधियों के विस्तार के लिए सामग्री की स्थिति बनाने की दिशा में उद्यम के उन्मुखीकरण की विशेषता है। दीर्घकालिक वित्तीय निवेश का उद्भव वित्तीय और निवेश विकास रणनीति को दर्शाता है।

वर्तमान संपत्ति। विश्लेषित उद्यम को उद्यम की कुल संपत्ति की संरचना में वर्तमान परिसंपत्तियों की उच्च हिस्सेदारी (वर्ष की शुरुआत में 68.15% और अंत में 61.23%) की विशेषता है। विश्लेषण अवधि के दौरान उद्यम की वर्तमान संपत्ति में 38,254 हजार की वृद्धि हुई। रगड़ना। या 144.54% तक। वर्तमान परिसंपत्तियों में वृद्धि अल्पकालिक प्राप्य, सूची, अन्य वर्तमान परिसंपत्तियों की दीर्घकालिक प्राप्य, नकदी और वैट में वृद्धि के कारण हुई।

विश्लेषण अवधि के दौरान संपत्ति के हिस्से के रूप में उद्यम की मौजूदा संपत्तियों की संरचना काफी स्थिर रही। इस प्रकार, सबसे बड़ा हिस्सा हमेशा इन्वेंट्री पर पड़ता है (वर्ष की शुरुआत में 51.28% और अंत में 38.77%)।

वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना में इन्वेंट्री के स्तर में कमी को स्पष्ट रूप से नहीं आंका जा सकता है, क्योंकि वास्तव में कमी नहीं हुई थी, बल्कि इन्वेंट्री के मूल्यांकन में वृद्धि (13,989 हजार रूबल) हुई थी, लेकिन इसकी तुलना में लगभग दोगुनी वृद्धि हुई थी। संपत्ति संरचना उद्यम (पहले चर्चा की गई) में स्थिर संपत्तियों के मूल्यांकन में, संपत्ति संरचना में इन्वेंट्री की हिस्सेदारी में कमी आई थी।

इन्वेंट्री स्तर में वृद्धि हो सकती है:

• एक ओर, उद्यम की गतिविधि में गिरावट का संकेत मिलता है, क्योंकि बड़ी सूची से कार्यशील पूंजी जम जाती है, इसके कारोबार में मंदी आती है, कच्चे माल और आपूर्ति को नुकसान होता है, और भंडारण लागत में वृद्धि होती है, जो अंतिम रूप से नकारात्मक रूप से प्रभावित होती है। संचालन के परिणाम. इस मामले में, आपको यह पता लगाना चाहिए कि क्या इन्वेंट्री में धीमी गति से चलने वाली, बासी, अनावश्यक भौतिक संपत्तियां हैं, इसे गोदाम लेखांकन डेटा या बैलेंस शीट का उपयोग करके आसानी से स्थापित किया जा सकता है। ऐसी सामग्रियों की उपस्थिति से संकेत मिलता है कि कार्यशील पूंजी के जमे होने का खतरा है लंबे समय तकसूची में.
• दूसरी ओर, इन्वेंट्री के आकार में वृद्धि का कारण केवल मात्रात्मक या मुद्रास्फीति कारकों के कारण उनके मूल्य में वृद्धि हो सकता है।

इन्वेंट्री की संरचना में एक महत्वपूर्ण हिस्सा प्रगति पर काम का है। कार्य प्रगति शेष में कमी, एक ओर, उत्पादन की मात्रा में कमी और संभावित डाउनटाइम का संकेत दे सकती है, और दूसरी ओर, उत्पादन चक्र में कमी के कारण पूंजी कारोबार में तेजी का संकेत दे सकती है।

विश्लेषण अवधि के दौरान उद्यम की संपत्ति की संरचना में प्राप्य का हिस्सा 15.3% से बढ़कर 20.39% हो गया। प्राप्य खातों में वृद्धि और वर्तमान संपत्तियों में इसकी हिस्सेदारी ग्राहकों के संबंध में उद्यम की अविवेकपूर्ण क्रेडिट नीति, या बिक्री की मात्रा में वृद्धि, या कुछ ग्राहकों के दिवालियापन और दिवालियापन का संकेत दे सकती है।

संपत्ति की संरचना में सबसे छोटा हिस्सा नकदी का है (वर्ष की शुरुआत में 0.87% और अंत में 0.72%), जो सिद्धांत रूप में है अच्छा संकेत, चूंकि खातों में या नकदी रजिस्टर में धनराशि आय उत्पन्न नहीं करती है, इसलिए उन्हें सुरक्षित न्यूनतम सीमा के भीतर उपलब्ध होना चाहिए। छोटी मात्रा की उपस्थिति कार्यशील पूंजी के उचित उपयोग का परिणाम है। बैंक खातों में नकदी शेष में थोड़ा सा बदलाव नकदी प्रवाह और बहिर्प्रवाह के संतुलन के कारण होता है।

प्राप्य खातों और देय खातों की राशियों की तुलना से पता चलता है कि प्राप्य खातों पर देय खातों की अधिकता अवधि की शुरुआत में ही हुई थी, लेकिन अवधि के अंत में, प्राप्य खाते पहले से ही देय खातों से अधिक हो गए, जो कि का संकेत है बढ़ी हुई दक्षता के संदर्भ में एक अच्छी बैलेंस शीट।

शुद्ध कार्यशील पूंजी की राशि (अर्थात, इन्वेंट्री, अल्पकालिक प्राप्य, नकदी, अल्पकालिक वित्तीय निवेश और देय खातों (अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण) के बीच का अंतर) से पता चलता है कि विश्लेषण के दौरान उद्यम के पास अपने स्वयं के फंड थे अवधि। दीर्घकालिक और अल्पकालिक वित्तीय निवेश का कम हिस्सा मुख्य गतिविधियों से डायवर्ट किए गए धन की अनुपस्थिति को इंगित करता है।

उद्यम की देनदारियों की संरचना का विश्लेषण।

टेबल तीन।

बैलेंस शीट देयता वस्तुओं का विश्लेषणात्मक समूहन और विश्लेषण

दायित्व संतुलन	काल के आरंभ में		अवधि के अंत में		पूर्ण विचलन हजार रूबल।	विकास दर %
1. संपत्ति के कुल स्रोत
1.1 स्वयं की पूंजी
1.2 उधार ली गई पूंजी
1.2.1 दीर्घकालिक देनदारियाँ
1.2.2. अल्पकालिक ऋण और उधार
1.2.3 देय खाते

विश्लेषित अवधि में उद्यम की कुल संपत्ति के गठन का मुख्य स्रोत स्वयं का धन है, जिसकी बैलेंस शीट में हिस्सेदारी 72.34% से घटकर 70.69% हो गई, उधार ली गई धनराशि का हिस्सा तदनुसार 27.66% से बढ़कर 29.31% हो गया। जो उद्यम की संभावित वित्तीय अस्थिरता और बाहरी निवेशकों और लेनदारों पर उद्यम की निर्भरता की डिग्री में वृद्धि का संकेत देता है। विश्लेषण अवधि के दौरान, इक्विटी पूंजी में 52,166 हजार रूबल की वृद्धि हुई। या वृद्धि राशि 157.21% और उधार ली गई पूंजी 24,564 हजार रूबल थी। (170.46%)। इक्विटी पूंजी में वृद्धि मुख्य रूप से अतिरिक्त पूंजी और अधिकृत पूंजी में वृद्धि के साथ-साथ लक्षित वित्तपोषण और राजस्व की मात्रा में कमी के कारण हुई। लक्षित वित्तपोषण और राजस्व की मात्रा में कमी उद्यम की गतिविधियों में निवेशकों (विशेष रूप से, राज्य) की रुचि में कमी का संकेत दे सकती है।

उधार ली गई पूंजी की वृद्धि मुख्य रूप से ऋण और क्रेडिट के आकार में 10,943 हजार रूबल की वृद्धि के कारण हुई। (177.5%) और 13,621 हजार रूबल के लिए देय खाते। (165.67%), जो बैंक और अन्य लेनदारों दोनों के प्रति उद्यम के नए दायित्वों के उद्भव को इंगित करता है।

किसी उद्यम के टर्नओवर में उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करना एक सामान्य घटना है। यह वित्तीय स्थिति में अस्थायी सुधार में योगदान देता है, बशर्ते कि वे लंबे समय तक प्रचलन में न रहें और समय पर वापस कर दिए जाएं। अन्यथा, देय अतिदेय खाते उत्पन्न हो सकते हैं, जो अंततः जुर्माना के भुगतान और वित्तीय स्थिति में गिरावट का कारण बनता है।

तालिका 4.

कन्वेंशन.

	सशर्त पदनाम	निष्क्रिय	दंतकथा
गैर तात्कालिक परिसंपत्ति दीर्घकालिक वित्तीय निवेश कार्यशील पूंजी इन्वेंटरी और लागत 12 महीने से अधिक की परिपक्वता अवधि वाले प्राप्य खाते 12 महीने से कम की परिपक्वता अवधि वाले प्राप्य खाते अल्पकालिक वित्तीय निवेश नकद अन्य चालू परिसंपत्तियां		3. पूंजी और भंडार 4. दीर्घकालिक देनदारियाँ 5. अल्पकालिक देनदारियाँ अल्पकालिक ऋण और उधार देय खाते उपभोग निधि अन्य वर्तमान देनदारियां
संतुलन		संतुलन

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं में से एक दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य के आलोक में इसकी गतिविधियों की स्थिरता है। यह उद्यम की समग्र वित्तीय संरचना, लेनदारों और निवेशकों पर इसकी निर्भरता की डिग्री से संबंधित है। इस प्रकार, अर्थव्यवस्था के सार्वजनिक क्षेत्र के प्रतिनिधियों सहित कई व्यवसायी, व्यवसाय में अपने स्वयं के धन का न्यूनतम निवेश करना और उधार के पैसे से इसे वित्तपोषित करना पसंद करते हैं। हालाँकि, यदि इक्विटी-ऋण संरचना ऋण की ओर बहुत अधिक झुकी हुई है, तो कई लेनदार एक साथ "असुविधाजनक समय" पर पैसा वापस मांगने पर व्यवसाय दिवालिया हो सकता है।

इसलिए, लंबी अवधि में वित्तीय स्थिरता की विशेषता इक्विटी और उधार ली गई धनराशि के अनुपात से होती है। हालाँकि, यह संकेतक वित्तीय स्थिरता का केवल एक सामान्य मूल्यांकन प्रदान करता है। इसलिए, विश्व और घरेलू अभ्यास में संकेतकों की एक प्रणाली विकसित की गई है।

बाजार स्थितियों में, बैलेंस शीट मॉडल, जिसके आधार पर वित्तीय स्थिरता के सार को प्रतिबिंबित करने वाले संकेतकों पर विचार किया जाता है, का रूप है:

एफ + जेड + (आर.ए. - जेड) = औरसी+ केटी + के.टी. + क्र + आर.पी, (1)

एफ- अचल संपत्तियां और अन्य गैर-वर्तमान संपत्तियां;

जेड- सूची और लागत;

(आर.ए.- जेड) - नकद, अल्पकालिक वित्तीय निवेश, निपटान (प्राप्य खाते) और अन्य संपत्तियां;

औरसी- स्वयं के धन के स्रोत;

के.टी.- अल्पकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि;

के.टी.- दीर्घकालिक और मध्यम अवधि के ऋण और उधार ली गई धनराशि;

क्र + आर.पी- निपटान (देय खाते) और अन्य अल्पकालिक देनदारियां।

यह ध्यान में रखते हुए कि दीर्घकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि का उपयोग मुख्य रूप से अचल संपत्तियों और पूंजी निवेश की खरीद के लिए किया जाता है, मॉडल (1) को रूपांतरित किया गया है और इसका निम्नलिखित रूप है:

जेड + (आर.ए.- जेड) = [(औरसी+ केटी) – एफ] + [ के.टी. + क्र + आर.पी] (2)

इससे हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि, मूल्य के अनुसार सूची और लागत Z की सीमा के अधीन [(औरसी+ केटी) – एफ]:

जेड£ [(औरसी+ केटी) – एफ] (3)

उद्यम की सॉल्वेंसी की शर्त पूरी की जाएगी, यानी। नकद, अल्पकालिक वित्तीय निवेश (प्रतिभूतियां और अन्य संपत्तियां) उद्यम के अल्पकालिक ऋण को कवर करेंगे [ के.टी. + क्र + आर.पी]:

(आर.ए.) > (के.टी. + क्र + आर.पी) (4)

तो, विश्लेषण किए गए संतुलन के उदाहरण का उपयोग करते हुए:

वर्ष की शुरुआत में 85896 > (14121+20742) - शर्त पूरी हो गई है,

वर्ष के अंत में 124150 > (25064 + 34363) - शर्त पूरी होती है।

वित्तीय स्थिरता का सबसे सामान्य संकेतक भंडार और लागत के निर्माण के लिए धन के स्रोतों की अधिशेष या कमी है, जो धन के स्रोतों के मूल्य और भंडार और लागत के मूल्य में अंतर के रूप में प्राप्त होता है। यह कुछ प्रकार के स्रोतों (स्वयं, क्रेडिट और अन्य उधार) के प्रावधान को संदर्भित करता है, क्योंकि सभी संभावित प्रकार के स्रोतों (देय अल्पकालिक खातों और अन्य देनदारियों सहित) की राशि की पर्याप्तता कुल की पहचान द्वारा गारंटी दी जाती है। बैलेंस शीट की संपत्ति और देनदारियों का विवरण।

उद्यम की सूची और लागत Z की कुल राशि बैलेंस शीट परिसंपत्ति के खंड II की पंक्ति 210 और 220 के योग के बराबर है।

भंडार और लागत के स्रोतों को चिह्नित करने के लिए, कई संकेतकों का उपयोग किया जाता है जो विभिन्न प्रकार के स्रोतों की पर्याप्तता की विभिन्न डिग्री को दर्शाते हैं:

1. स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता, स्वयं के धन के स्रोतों के मूल्य और गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के मूल्य के अंतर के बराबर:

ई सी= औरसी – एफ (5)

वर्ष की शुरुआत में: ई सी = 91179 – 40146 = 51033 हजार रूबल,

वर्ष के अंत में: ई सी = 143345 –78622 = 64723 हजार रूबल।

2. दीर्घकालिक और मध्यम अवधि के ऋण और उधार ली गई धनराशि की मात्रा में वृद्धि से पिछले संकेतक से प्राप्त भंडार और लागत के गठन के स्वयं और दीर्घकालिक उधार स्रोतों की उपस्थिति:

ई टी= (औरसी + के.टी.) – एफ= ई सी +के.टी. (6)

वर्ष की शुरुआत में: ई टी = 51033 + 0 = 51033 हजार रूबल,

वर्ष के अंत में: ई टी = 64723 + 0 = 64723 हजार रूबल।

3. भंडार और लागत के मुख्य स्रोतों का कुल मूल्य, योग के बराबरपिछला संकेतक और अल्पकालिक ऋण और उधार की राशि:

ईएस = (औरसी+ केटी) – एफ + केटी = ई टी + केटी (7)

वर्ष की शुरुआत में: ई एस = 51033 + 14121 = 65154 हजार रूबल,

वर्ष के अंत में: ई एस = 64723 +25064 = 89787 हजार रूबल।

यदि सूत्र (2) में अल्पकालिक ऋण को बैलेंस शीट मॉडल के बाईं ओर स्थानांतरित किया जाता है, तो बाद वाला निम्नलिखित रूप लेगा:

आरए - (केटी + आरपी) + केआर = (औरसी+ केटी) – एफ (8)

समीकरण के बाईं ओर हमारे पास उद्यम की कार्यशील पूंजी और उसके अल्पकालिक ऋण के बीच का अंतर है, दाईं ओर - ईटी संकेतक का मूल्य।

भंडार और लागत के गठन के लिए स्रोतों की उपलब्धता के तीन संकेतक (सूत्र 5-7) उनके गठन के स्रोतों के साथ भंडार और लागत के प्रावधान के तीन संकेतकों के अनुरूप हैं:

1. स्वयं की कार्यशील पूंजी का अधिशेष (+) या कमी (-):

[ ± ई सी]= ई सी - जेड (9)

वर्ष की शुरुआत में: ई सी - जेड = 51033 – 64629 = - 13596 हजार रूबल। – स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी,

वर्ष के अंत में: ई सी - जेड = 64723 – 78618 = - 13895 हजार रूबल। – स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी.

2. भंडार और लागत के निर्माण के स्वयं के और दीर्घकालिक उधार स्रोतों की अधिकता (+) या कमी (-):

[ ± ई टी ]= ई टी - जेड = (ई सी + केटी) - जेड (10)

वर्ष की शुरुआत में: ई टी - जेड = 51033 - 64629 = - 13596 हजार रूबल। - भंडार और लागत के निर्माण के लिए स्वयं के और दीर्घकालिक स्रोतों की कमी,

वर्ष के अंत में: ई टी - जेड = 64723 - 78618 = - 13895 हजार रूबल। - भंडार और लागत के निर्माण के लिए स्वयं के और दीर्घकालिक स्रोतों की कमी।

3. भंडार और लागत के गठन के लिए मुख्य स्रोतों की कुल राशि का अधिशेष (+) या कमी (-):

[ ± ईएस]= ईएस- जेड = (ई सी + केटी + केटी) - जेड (11)

वर्ष की शुरुआत में: ई एस - जेड = 65154 – 64629 = 525 हजार रूबल। – भंडार और लागत के गठन के लिए मुख्य स्रोतों के कुल मूल्य की कमी,

वर्ष के अंत में: ई एस - जेड = 89787 – 78618 = 11169 हजार रूबल। – भंडार और लागत के गठन के लिए कुल स्रोतों की कमी।

उनके गठन के स्रोतों के साथ सूची और लागत के प्रावधान के तीन संकेतकों की गणना हमें वित्तीय स्थितियों को उनकी स्थिरता की डिग्री के अनुसार वर्गीकृत करने की अनुमति देती है। वित्तीय स्थिति के प्रकार की पहचान करते समय, निम्नलिखित तीन-घटक संकेतक का उपयोग किया जाता है:

एस = { एस(± ईसी), एस(± ईटी), एस(± ईएस)}, (12)

जहां फ़ंक्शन S(X) को इस प्रकार परिभाषित किया गया है:

ì 1 यदि एक्स³ 0

एस(एक्स) = í (13)

î 0 यदि एक्स<0

संपूर्ण विश्लेषित अवधि के लिए, तीन-घटक संकेतक का निम्न रूप था: एस = (0, 0, 1)

ì [ ± ई सी] < 0

í [ ± ई टी] < 0 (14)

î [ ± ईएस] > 0

तालिका 5.

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण.

संकेतक	सशर्त पदनाम	शुरू अवधि	अवधि के अंत में	परिवर्तन अवधि
1. स्वयं के धन का स्रोत
2. अचल संपत्ति और निवेश
3. स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता
4. दीर्घकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि
5. भंडार और लागत के निर्माण के स्वयं के और दीर्घकालिक उधार स्रोतों की उपलब्धता
6. अल्पकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि
7. भंडार और लागत के मुख्य स्रोतों का कुल मूल्य
8. कुल सूची और लागत
9. स्वयं की कार्यशील पूंजी का अधिशेष (+) या कमी (-)।
10. इन्वेंट्री और लागत के स्वयं के और दीर्घकालिक उधार स्रोतों की अधिकता (+) या कमी (-)
11. भंडार और लागत के मुख्य स्रोतों की कुल राशि की अधिकता (+) या कमी (-)।
12. वित्तीय स्थिति के प्रकार का तीन-घटक संकेतक

वित्तीय स्थिति के प्रकार का तीन-घटक संकेतक सॉल्वेंसी के उल्लंघन से जुड़ी एक अस्थिर वित्तीय स्थिति को दर्शाता है, जिसमें, फिर भी, स्वयं के धन के स्रोतों को फिर से भरने और अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी में वृद्धि करके संतुलन बहाल करना संभव है, साथ ही अतिरिक्त रूप से दीर्घकालिक और मध्यम अवधि के ऋण और उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करके।

इस स्थिति में वित्तीय अस्थिरता को सामान्य (स्वीकार्य) माना जाता है यदि इन्वेंट्री और व्यय के निर्माण के लिए आकर्षित अल्पकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि की राशि इन्वेंट्री और तैयार उत्पादों की कुल लागत (इन्वेंट्री और व्यय का सबसे तरल हिस्सा) से अधिक नहीं है ), यानी शर्तें पूरी होती हैं:

जेड 1 + जेड 4 ³ के.टी. - [ ± ईएस] (15)

जेड 2 + जेड 3 £ ईटी

कहा पे: जेड 1 – उत्पादन सूची (पृ. 211);

जेड 2 - कार्य प्रगति पर है (पृ. 213);

जेड 3 - आस्थगित व्यय (पृ. 216);

जेड 4 - तैयार उत्पाद और भेजा गया माल (पृष्ठ 214 + पृष्ठ 215);

(केटी - [±ई एस ]) - इन्वेंट्री और लागत के निर्माण में शामिल अल्पकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि का हिस्सा।

यदि शर्तें (15) पूरी नहीं होती हैं, तो वित्तीय अस्थिरता असामान्य है और वित्तीय स्थिति में महत्वपूर्ण गिरावट की प्रवृत्ति को दर्शाती है।

आइए सामान्यता के लिए उद्यम की वित्तीय अस्थिरता की जाँच करें:

अवधि की शुरुआत:

6516 + 62 + 1039 < 14121 – 525

57011 + 0 > 51033

अवधि की शुरुआत में असामान्य वित्तीय अस्थिरता।

अवधि की समाप्ति:

19326 + 418 + 2506 > 25064 – 11169

22250 > 13895

56368 < 64723

अवधि के अंत तक, विश्लेषित उद्यम में सामान्य वित्तीय अस्थिरता स्थापित हो गई थी, जो वित्तीय स्थिति में सुधार की दिशा में एक प्रवृत्ति को दर्शाती है।

हमारी स्थिति में देनदारियों की संरचना को अनुकूलित करने के साथ-साथ, इन्वेंट्री स्तर और लागत में उचित कमी के माध्यम से स्थिरता बहाल की जा सकती है।

स्थिरता बहाल करने के लिए, इन्वेंट्री और लागत में बदलाव, वर्तमान परिसंपत्तियों के टर्नओवर, स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता, साथ ही दीर्घकालिक और वर्तमान मूर्त परिसंपत्तियों को कम करने, टर्नओवर में तेजी लाने के लिए भंडार के कारणों का गहराई से अध्ययन करना आवश्यक है। धन की, स्वयं की कार्यशील पूंजी में वृद्धि। फिर, वर्तमान स्थिति के आधार पर, कई उपायों की सिफारिश की जा सकती है, उदाहरण के लिए:

• इन्वेंट्री और लागत में उचित कमी (मानक के अनुसार);
• आंतरिक और बाह्य स्रोतों से स्वयं की कार्यशील पूंजी की पुनःपूर्ति।

आरक्षित गठन के स्रोतों को फिर से भरने का सबसे जोखिम-मुक्त तरीका बरकरार रखी गई कमाई के संचय के माध्यम से या संचय निधि में कर-पश्चात लाभ के वितरण के माध्यम से वास्तविक इक्विटी पूंजी में वृद्धि के रूप में पहचाना जाना चाहिए, जो कि हिस्से की वृद्धि के अधीन है। इन फंडों को गैर-चालू परिसंपत्तियों में निवेश नहीं किया जाता है। इन्वेंट्री स्तर में कमी इन्वेंट्री शेष की योजना के साथ-साथ अप्रयुक्त इन्वेंट्री वस्तुओं की बिक्री के परिणामस्वरूप होती है।

वित्तीय स्थिरता अनुपात का विश्लेषण।

इसके बाद, वित्तीय अनुपातों की गणना की जाती है, जो किसी दिए गए उद्यम की स्थिति की स्थिरता में बदलाव के रुझानों का अध्ययन करना और साथ ही उत्पादन करना संभव बनाता है। तुलनात्मक विश्लेषणकई प्रतिस्पर्धी फर्मों की रिपोर्टों के आधार पर। इसमे शामिल है:

1. स्वायत्तता गुणांक, धन के उधार स्रोतों से उद्यम की स्वतंत्रता की विशेषता, यह कुल बैलेंस शीट में इक्विटी पूंजी की हिस्सेदारी के बराबर है।

के ए = आई एस / बी (16)

विश्लेषित उद्यम के लिए, स्वायत्तता गुणांक का मान है:

साल की शुरुआत में - के ए = 91179 / 126042 = 0,723

वर्ष के अंत में - के ए = 143345 / 202772 = 0,706

गुणांक का सामान्य न्यूनतम मूल्य 0.5 अनुमानित है, जिसका अर्थ है कि उद्यम के सभी दायित्वों को अपने स्वयं के धन से कवर किया जा सकता है। विश्लेषित उद्यम के लिए इस गुणांक का मान अधिक है मानक अर्थहालाँकि, इसकी कमी आर्थिक संचलन के वित्तपोषण के उधार स्रोतों पर उद्यम की निर्भरता को बढ़ाने की प्रवृत्ति को दर्शाती है और इसलिए इसका नकारात्मक मूल्यांकन किया जाता है।

2. शेयरपूंजी अनुपात को ऋणउद्यम की देनदारियों की राशि और उसके स्वयं के धन की राशि के अनुपात के बराबर।

के एस/एस = (बी - आई एस) / आई एस (17)

विश्लेषित उद्यम के लिए, इक्विटी और उधार ली गई धनराशि के अनुपात का मूल्य:

वर्ष की शुरुआत में - Kw/s = (126042 – 91179) / 91179 = 0.38

वर्ष के अंत में - K वेतन = (202772 – 143345) / 143345 = 0.415

स्वायत्तता गुणांक और ऋण/इक्विटी अनुपात के बीच संबंध को निम्नानुसार व्यक्त किया जा सकता है:

के जेड/एस = 1 / के ए – 1 (18)

जिसमें से उधार और इक्विटी फंड के अनुपात के लिए सामान्य प्रतिबंध K z/c £ 1 का पालन किया जाता है। विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए यह शर्त वर्ष की शुरुआत और अंत दोनों में संतुष्ट है। इस सूचक की वृद्धि बैलेंस शीट संरचना में उद्यम की देनदारियों की हिस्सेदारी में वृद्धि की प्रवृत्ति को दर्शाती है, जिसका अर्थ है उधार स्रोतों पर उद्यम की वित्तीय निर्भरता में वृद्धि।

उधार ली गई धनराशि की हिस्सेदारी में वृद्धि के साथ, उद्यम स्थिरता खो देता है, क्योंकि:

• पूंजी का एक बड़ा हिस्सा उद्यम का नहीं, बल्कि लेनदारों का है जो अपनी शर्तों को निर्धारित कर सकते हैं;
• उधार ली गई धनराशि का हिस्सा जितना अधिक होगा, वित्तपोषण के अतिरिक्त स्रोतों से धन प्राप्त करने की संभावना उतनी ही कम होगी: वित्तीय संगठन"वे और नहीं देंगे", और शेयर जारी करके इक्विटी पूंजी बढ़ाना संभव नहीं होगा, क्योंकि उधार ली गई धनराशि पर उच्च ब्याज का भुगतान करने की आवश्यकता के कारण शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान करने के बारे में बहुत संदेह होगा।

3. चल और अचल संपत्ति का अनुपातसूत्र द्वारा गणना की गई।

के एम/आई =आर.ए. / एफ (19)

विश्लेषित उद्यम के लिए, मोबाइल और स्थिर संपत्तियों का अनुपात है:

वर्ष की शुरुआत में - K m/i = 85896 / 40146 = 2.14

वर्ष के अंत में - K m/i = 124150 / 78618 = 1.58

इस सूचक का मान अधिक हद तकधन के संचलन की उद्योग-विशिष्ट विशेषताओं के कारण। इस अनुपात में तीव्र कमी उद्यम की गैर-वर्तमान और चालू संपत्तियों की संरचना में बदलाव का परिणाम है।

इन प्रतिबंधों को मिलाकर, हम ऋण-से-इक्विटी अनुपात के लिए सामान्य प्रतिबंध का अंतिम रूप प्राप्त करते हैं:

के ए / सी£ मिन(1, केएम/आई) (20)

4. गतिशीलता गुणांकउद्यम की स्वयं की कार्यशील पूंजी के अनुपात के बराबर स्वयं के धन के स्रोतों की कुल राशि के बराबर है।

के एम = ई एस / आई एस (21)

विश्लेषित उद्यम के लिए, चपलता गुणांक है:

वर्ष की शुरुआत में - K m = 51033 / 91179 = 0.56

वर्ष के अंत में - K m = 64723 / 143345 = 0.452

यह दर्शाता है कि संगठन की इक्विटी पूंजी का कितना हिस्सा मोबाइल रूप में है, जिससे पूंजी की अपेक्षाकृत मुक्त पैंतरेबाज़ी की अनुमति मिलती है। चपलता गुणांक के उच्च मूल्य वित्तीय स्थिति को सकारात्मक रूप से दर्शाते हैं, हालांकि, व्यवहार में संकेतक के कोई सामान्य मूल्य स्थापित नहीं हैं। 0.5 के मान को इष्टतम गुणांक स्तरों के लिए औसत दिशानिर्देश माना जा सकता है।

5.स्वयं के स्रोतों से माल-सूची की आपूर्ति और लागत का गुणांक, अनुपात के बराबरउद्यम की सूची और लागत की लागत के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी की मात्रा।

के ओ = ई एस /जेड (22)

विश्लेषित उद्यम के लिए, स्वयं के स्रोतों से इन्वेंट्री की आपूर्ति और लागत का अनुपात:

वर्ष की शुरुआत में - K o = 51033 / 64629 = 0.79

वर्ष के अंत में - K o = 64723 / 78618 = 0.82

के लिए औद्योगिक उद्यमसूचक की सामान्य सीमा का निम्न रूप है: k o ³ 0.6 ¸ 0.8। इसके अलावा, अपने स्वयं के स्रोतों से इन्वेंट्री और लागत की आपूर्ति का गुणांक स्वायत्तता गुणांक के मूल्यों द्वारा नीचे से सीमित किया जाना चाहिए ताकि संगठन खुद को दिवालियापन के कगार पर न पाए: k o ³ k a। विश्लेषित उद्यम के लिए, यह शर्त पूरी होती है।

6. औद्योगिक संपत्ति अनुपात,कुल बैलेंस शीट में अचल संपत्तियों, पूंजी निवेश, उपकरण, इन्वेंट्री और प्रगति पर काम की लागत के योग के अनुपात के बराबर - शुद्ध (अर्थात, प्रबंधन कंपनी में योगदान के लिए घाटे, संस्थापकों के ऋण को घटाकर,) शेयरधारकों से खरीदे गए शेयरों की लागत)।

पते पर = (एफ1 + एफ2 + एफ3 + जेड1 + जेड2) / बी (23)

जहां F1 - अचल संपत्ति,

F2 - पूंजी निवेश,

F3 - उपकरण,

Z1 - उत्पादन सूची,

Z2 - कार्य प्रगति पर है.

विश्लेषित उद्यम के लिए, उत्पादन उद्देश्यों के लिए संपत्ति का गुणांक:

वर्ष की शुरुआत में - पी.आई.एम. तक। = (40146 + 6516 +57011) / 126042 = 0.823

वर्ष के अंत में - पी.आई.एम. तक। = (78622 + 19326 + 56368)/202772 = 0.761

निम्नलिखित सूचक सीमा को सामान्य माना जाता है:

केअपराह्न³ 0,5 (24)

गणना किए गए संकेतक सामान्य मूल्य के अनुरूप हैं, हालांकि, विश्लेषण अवधि के दौरान इस मूल्य में कमी की प्रवृत्ति थी। यह एक नकारात्मक संकेत है, क्योंकि यदि संकेतक महत्वपूर्ण सीमा से नीचे चला जाता है, तो इक्विटी पूंजी को फिर से भरना आवश्यक है (उदाहरण के लिए, अधिकृत पूंजी में वृद्धि करके, जो संभव है और उद्यम ने ऐसा करने की कोशिश की, क्योंकि उद्यम की अधिकृत पूंजी विश्लेषण अवधि के दौरान वृद्धि) या उत्पादन संपत्ति बढ़ाने के लिए दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करना, यदि रिपोर्टिंग अवधि में वित्तीय परिणाम स्वयं के धन के स्रोतों की महत्वपूर्ण पुनःपूर्ति की अनुमति नहीं देते हैं।

7. दीर्घकालिक उत्तोलन अनुपात, उद्यम के स्वयं के धन और दीर्घकालिक ऋण और उधार की राशि के लिए दीर्घकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि के अनुपात के बराबर।

को डी.पी.आर. = सीटी / (आई एस + सीटी) (25)

यह आपको पूंजी निवेश का वित्तपोषण करते समय उधार ली गई धनराशि की हिस्सेदारी का अनुमान लगाने की अनुमति देता है। विश्लेषित उद्यम के लिए, दीर्घकालिक उधार का गुणांक 0 के बराबर होगा, क्योंकि उद्यम अपनी गतिविधियों में वित्तपोषण के दीर्घकालिक स्रोतों का उपयोग नहीं करता है।

8. अल्पकालिक ऋण अनुपातदेनदारियों की कुल राशि में उद्यम की अल्पकालिक देनदारियों का हिस्सा व्यक्त करता है।

एलके.जेड = (पं – एफपी) / (के.टी. + पं) (26)

विश्लेषित उद्यम के लिए, अल्पकालिक ऋण अनुपात है:

वर्ष की शुरुआत में - l K.Z = (14121 – 0) / (0 + 14121) = 1

वर्ष के अंत में - l K.Z = (25064 – 0) / (0 + 25064) = 1

गणना किए गए गुणांकों के आधार पर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि कंपनी की देनदारियां प्रकृति में अल्पकालिक हैं। यह उद्यम के लिए कुछ कठिनाइयाँ पैदा करता है। प्राप्य और देय के आकार के बीच संतुलन गड़बड़ा जाता है, क्योंकि प्राप्य को दीर्घकालिक और अल्पकालिक (और दीर्घकालिक का हिस्सा अधिक होता है) के बीच वितरित किया जाता है, और देय प्रकृति में विशेष रूप से अल्पकालिक होते हैं।

9. स्टॉक निर्माण और लागत के स्रोतों की स्वायत्तता का गुणांकभंडार और लागत के मुख्य स्रोतों की कुल राशि में स्वयं की कार्यशील पूंजी का हिस्सा दर्शाता है।

एए.जेड= ई एस / (ई एस +के.टी. + के.टी.) (27)

विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए, भंडार और लागत के गठन के स्रोतों की स्वायत्तता का गुणांक:

वर्ष की शुरुआत में - ए ए.जेड = 51033 / (51033 + 14121 + 0) = 0.783

वर्ष के अंत में - a a.З = 64723 / (64723 + 25064 + 0) = 0.761

10. देय खाते और अन्य देनदारियाँ अनुपातउद्यम की कुल देनदारियों में देय खातों और अन्य देनदारियों का हिस्सा दर्शाता है।

बीके.जेड = (क्र + आर.पी) / (के.टी. + पं) (28)

विश्लेषित उद्यम के लिए, देय खातों और अन्य देनदारियों का अनुपात:

वर्ष की शुरुआत में - b K.Z = (20742 + 0) / (0 + 14121) = 1.47

वर्ष के अंत में - b K.Z = (34363 + 0) / (0 + 25064) = 1.371

तालिका 6

उद्यम की वित्तीय स्थिरता को दर्शाने वाले गुणांक।

वित्तीय अनुपात	सशर्त पदनाम	प्रतिबंध	शुरुआत तक वर्ष	अंत में वर्ष	परिवर्तन प्रति वर्ष
स्वायत्तता गुणांक
शेयरपूंजी अनुपात को ऋण
चल और अचल संपत्ति का अनुपात		£ मिनट(1, K m/i)
गतिशीलता गुणांक
सुरक्षा अनुपात इन्वेंट्री और लागत
संपत्ति अनुपात औद्योगिक प्रयोजन
दीर्घकालिक गुणांक उधार ली गई धनराशि जुटाना
अल्पकालिक ऋण अनुपात
स्वायत्तता गुणांक गठन के स्रोत
देय खाते और अन्य देनदारियाँ अनुपात

धन के स्रोतों की संरचना के संकेतकों के मूल्य (एल के.जेड , बी के.जेड), अन्य बातों के अलावा, इस तथ्य में भी निहित है कि उनका उपयोग वित्तीय स्थिरता की तरलता के व्यक्तिगत संकेतकों के अंतर्संबंध में भी किया जाता है, जिसके आधार पर निष्कर्ष निकाले जाते हैं सकारात्मक गतिशीलताबुनियादी वित्तीय अनुपात.

बैलेंस शीट तरलता का विश्लेषण।

बैलेंस शीट तरलता को उस डिग्री के रूप में परिभाषित किया जाता है जिस तक उद्यम की देनदारियां उसकी परिसंपत्तियों द्वारा कवर की जाती हैं, जिसके नकदी में परिवर्तन की अवधि देनदारियों के पुनर्भुगतान की अवधि से मेल खाती है।

तरलता की डिग्री के आधार पर, अर्थात्। नकदी में रूपांतरण की दर से, उद्यम की संपत्ति को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया गया है:

ए1.सबसे अधिक तरल संपत्ति नकद और अल्पकालिक वित्तीय निवेश हैं:

ए1 = डी + फुट (29)

विश्लेषित उद्यम के लिए, सबसे अधिक तरल संपत्तियां हैं:

वर्ष की शुरुआत में - A1 = 588 हजार रूबल।

वर्ष के अंत में - A1 = 1074 हजार रूबल।

ए2.शीघ्र वसूली योग्य संपत्तियां - प्राप्य खाते, जिनकी पुनर्भुगतान अवधि 12 महीने के भीतर होने की उम्मीद है और अन्य वर्तमान संपत्तियां:

ए2 = डीटी + आरए (30)

विश्लेषित उद्यम के लिए, शीघ्र वसूली योग्य संपत्तियां:

वर्ष की शुरुआत में - A2 = 19,749 हजार रूबल।

वर्ष के अंत में - A2 = 41981 हजार रूबल।

ए3.धीरे-धीरे संपत्तियां बेचना - खंड II की शेष वस्तुएं और खंड I से आइटम "दीर्घकालिक वित्तीय निवेश":

ए3 = आरए - ए1 - ए2 + एफटी = जेड + डीटी + एफटी (31)

कहाँ फुट- दीर्घकालिक वित्तीय निवेश।

विश्लेषित उद्यम के लिए, धीरे-धीरे बेची गई संपत्तियां:

वर्ष की शुरुआत में - ए3 = 85896 – 1102 – 19749 + 0 = 65045 हजार रूबल।

वर्ष के अंत में - ए3 = 124150 – 1462 – 41981 + 3634 = 84341 हजार रूबल।

ए4.संपत्ति बेचना कठिन - खंड I के लेख दीर्घकालिक वित्तीय निवेश को घटाकर:

ए4 = एफ - फुट (32)

विश्लेषित उद्यम के लिए, जिन परिसंपत्तियों को बेचना मुश्किल है वे हैं:

वर्ष की शुरुआत में - A4 = 40146 हजार रूबल।

वर्ष के अंत में - A4 = 74988 हजार रूबल।

बैलेंस शीट देनदारियों को उनके भुगतान की तात्कालिकता के अनुसार समूहीकृत किया जाता है:

पी1.सबसे जरूरी देनदारियां देय खाते और अन्य अल्पकालिक देनदारियां हैं:

पी1 =पं – के.टी. - एफपी (33)

विश्लेषित उद्यम के लिए, सबसे जरूरी दायित्व हैं:

वर्ष की शुरुआत में - P1 = 20,742 हजार रूबल।

वर्ष के अंत में - पी1 = 34363 हजार रूबल।

पी2. अल्पकालिक देनदारियाँ - अल्पकालिक ऋण और उधार:

पी2 = केटी (34)

विश्लेषित उद्यम के लिए, अल्पकालिक देनदारियाँ:

वर्ष की शुरुआत में - पी2 = 14121 हजार रूबल।

वर्ष के अंत में - पी2 = 25064 हजार रूबल।

पी3.दीर्घकालिक और मध्यम अवधि की देनदारियां - दीर्घकालिक ऋण और उधार:

पी3 = केटी (35)

विश्लेषित उद्यम के लिए, दीर्घकालिक और मध्यम अवधि की देनदारियां:

वर्ष की शुरुआत में - P3 = 0

वर्ष के अंत में - P3 = 0

पी4.निरंतर देनदारियाँ - स्वयं के धन के स्रोत:

पी4 = आईसी= और +एफपी (36)

विश्लेषित उद्यम के लिए, स्थायी देनदारियाँ:

वर्ष की शुरुआत में - P4 = 91179 हजार रूबल।

वर्ष के अंत में - पी4 = 143345 हजार रूबल।

तरलता की डिग्री के आधार पर किसी उद्यम की संपत्तियों और देनदारियों का समूहन।

तालिका 7.

	साल की शुरुआत	साल की समाप्ति		साल की शुरुआत	साल की समाप्ति	भुगतान अधिशेष या कमी		कुल समूह के % के रूप में
						साल की शुरुआत	साल की समाप्ति	साल की शुरुआत	साल की समाप्ति
A1 की सबसे अधिक तरल संपत्ति			सबसे जरूरी दायित्व P1
शीघ्र वसूली योग्य संपत्ति A2			अल्पकालिक देनदारियाँ P2
धीरे-धीरे संपत्ति A3 बेच रहे हैं			दीर्घकालिक देनदारियाँ P3
संपत्ति A4 बेचना कठिन है			स्थायी देनदारियाँ P4

कॉलम 7 और 8 रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में भुगतान अधिशेष या कमियों के पूर्ण मूल्य प्रस्तुत करते हैं:

डीजे = एजे- पीजे , जे = 1, ….., 4, (37)

कॉलम 9 और 10 में - क्रमशः उनके मूल्य, देयता समूहों के कुल के प्रतिशत के रूप में लिए गए:

डीजे/पीजे* 100 = (एजे- पीजे) / पीजे * 100 (38)

बैलेंस शीट की तरलता निर्धारित करने के लिए, आपको संपत्ति और देनदारियों के लिए दिए गए समूहों के परिणामों की तुलना करनी चाहिए। यदि निम्नलिखित अनुपात मौजूद हैं तो शेष राशि को पूर्णतः तरल माना जाता है:

ì ए 1³ पी1

í ए2³ पी2 (39)

ï ए3³ पी 3

î ए4£ पी4

विश्लेषण की गई बैलेंस शीट में, सिस्टम की पहली असमानता (39) का चिह्न इष्टतम संस्करण में तय किए गए के विपरीत है, बैलेंस शीट की तरलता निरपेक्ष से भिन्न है; साथ ही, संपत्ति के एक समूह में धन की कमी की भरपाई दूसरे समूह में अधिकता से करने के बारे में बात करना असंभव है, क्योंकि इस मामले में मुआवजा केवल मूल्य में होता है, और वास्तविक भुगतान की स्थिति में, कम तरल संपत्ति होती है अधिक तरल वाले को प्रतिस्थापित नहीं किया जा सकता। इस प्रकार, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि बैलेंस शीट कम है, उद्यम की अपने अल्पकालिक (वर्तमान) दायित्वों को पूरा करने की कम क्षमता है, अर्थात। "चालान" का भुगतान करें।

सबसे जरूरी दायित्वों और अल्पकालिक देनदारियों के साथ सबसे अधिक तरल फंडों और शीघ्र वसूली योग्य संपत्तियों की तुलना आपको वर्तमान तरलता का पता लगाने की अनुमति देती है। लंबी अवधि की देनदारियों के साथ धीरे-धीरे बिकने वाली संपत्तियों की तुलना आशाजनक तरलता को दर्शाती है। वर्तमान तरलता विचाराधीन क्षण के निकटतम समय की अवधि के लिए उद्यम की सॉल्वेंसी (या दिवालियापन) को इंगित करती है। संभावित तरलता भविष्य की प्राप्तियों और भुगतानों की तुलना के आधार पर सॉल्वेंसी का पूर्वानुमान है (जिनमें से केवल एक हिस्सा संपत्ति और देनदारियों के संबंधित समूहों में दर्शाया गया है, इसलिए पूर्वानुमान काफी अनुमानित है)।

समग्र रूप से बैलेंस शीट की तरलता के व्यापक मूल्यांकन के लिए इसका उपयोग किया जाता है सामान्य तरलता अनुपात, सूत्र द्वारा गणना की गई:

एफएल = (ए 1 ए1+ए 2 ए2+ए 3 ए3)/(ए 1 पी1+ए 2 पी2+ए 3 पी3) (40)

कहाँ एजे – भारांक गुणांक जो निम्नलिखित प्रतिबंधों के अधीन हैं:

ì ए 1 > ए 2 + ए 3

í ए 2 > ए 3 (41)

î ए 3 > 0

पश्चिमी लेखांकन और विश्लेषणात्मक अभ्यास में, संकेतक का महत्वपूर्ण निचला मूल्य दिया गया है - 2, लेकिन यह केवल एक अनुमानित मूल्य है, जो इसके क्रम को दर्शाता है, लेकिन इसके सटीक मानक मूल्य को नहीं। समग्र बैलेंस शीट तरलता संकेतक उद्यम के सभी तरल निधियों के योग और सभी भुगतान दायित्वों (अल्पकालिक और दीर्घकालिक दोनों) के योग का अनुपात दिखाता है, बशर्ते कि विभिन्न समूहलिक्विड फंड और भुगतान दायित्वों को भार गुणांक के साथ संकेतित राशियों में शामिल किया गया है जो धन की प्राप्ति और दायित्वों के पुनर्भुगतान के समय के संदर्भ में उनकी निर्भरता को ध्यान में रखते हैं।

सामान्य तरलता संकेतक का उपयोग करते हुए, तरलता के दृष्टिकोण से उद्यम की वित्तीय स्थिति में परिवर्तन का आकलन किया जाता है। इस सूचक का उपयोग रिपोर्टिंग के आधार पर कई संभावित भागीदारों में से सबसे विश्वसनीय भागीदार चुनते समय भी किया जाता है।

मान लीजिए a 3 = 0.2; ए2 = 0.3; ए 1 = 0.5, तो विश्लेषित उद्यम के लिए समग्र तरलता संकेतक का मूल्य होगा:

वर्ष की शुरुआत में - fl=

वर्ष के अंत में - fl=

यह अनुपात दर्शाता है कि उद्यम की वर्तमान परिसंपत्तियों के कितने रूबल वर्तमान देनदारियों के प्रति रूबल हैं। विश्लेषण अवधि के दौरान, उद्यम का समग्र तरलता संकेतक थोड़ा कम हो गया (0.11)।

हालाँकि, सामान्य तरलता संकेतक अल्पकालिक दायित्वों को चुकाने के मामले में उद्यम की क्षमताओं का अंदाजा नहीं देता है। इसलिए, किसी उद्यम की सॉल्वेंसी का आकलन करने के लिए, निम्नलिखित संकेतकों का उपयोग किया जाता है:

1.पूर्ण तरलता अनुपात, सबसे कठोर तरलता मानदंड है, जो दर्शाता है कि अल्पकालिक ऋण दायित्वों का कितना हिस्सा तुरंत चुकाया जा सकता है। यह सबसे अधिक तरल निधियों के सबसे जरूरी दायित्वों और अल्पकालिक देनदारियों की राशि के अनुपात से निर्धारित होता है।

के ए . एल . = (डी + फीट) / (पीटी - एफपी) (42)

विश्लेषित उद्यम के लिए, पूर्ण तरलता अनुपात है:

वर्ष की शुरुआत में - K AL =

वर्ष के अंत में - K AL =

इस सूचक की सामान्य सीमा है:

कोएएल³ 0,2 (43)

यह शर्त पूरी नहीं हुई. 0.02 के बराबर संकेतक के मूल्य का मतलब है कि हर दिन उद्यम की अल्पकालिक देनदारियों का 2% पुनर्भुगतान के अधीन है या, दूसरे शब्दों में, रिपोर्टिंग तिथि के स्तर पर नकदी शेष बनाए रखने के मामले में (मुख्य रूप से सुनिश्चित करके) प्रतिपक्षों से भुगतान की एक समान रसीद) रिपोर्टिंग तिथि पर होने वाले अल्पकालिक ऋण को 50 दिनों (1 / 0.02) में चुकाया जा सकता है।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि पूर्ण तरलता अनुपात का स्तर स्वयं खराब या अच्छी सॉल्वेंसी का संकेत नहीं है। इसके स्तर का आकलन करते समय, मौजूदा परिसंपत्तियों में धन के कारोबार की दर और अल्पकालिक देनदारियों के कारोबार की दर को ध्यान में रखना आवश्यक है। यदि भुगतान के साधन भुगतान दायित्वों के संभावित स्थगन की अवधि से अधिक तेजी से चालू होते हैं, तो उद्यम की शोधन क्षमता सामान्य होगी। साथ ही, नकदी की लगातार पुरानी कमी इस तथ्य की ओर ले जाती है कि उद्यम लंबे समय तक दिवालिया हो जाता है, और इसे दिवालियापन की राह पर पहला कदम माना जा सकता है।

पूर्ण तरलता के स्तर को बढ़ाने में मुख्य कारक प्राप्य का एक समान पुनर्भुगतान है।

2. तरलता अनुपात (मध्यवर्ती कवरेज अनुपात)अंश में प्राप्य खातों और अन्य परिसंपत्तियों को जोड़कर पिछले संकेतक से प्राप्त किया जा सकता है:

केएल= (डी + डीटी + फीट + आरए) / (पीटी - एफपी) (44)

विश्लेषित उद्यम के लिए, तरलता अनुपात है:

वर्ष की शुरुआत में - K l =

वर्ष के अंत में - K l =

तरलता अनुपात (मध्यवर्ती कवरेज अनुपात) दर्शाता है कि संगठन निकट भविष्य में वर्तमान ऋण का कितना हिस्सा कवर कर सकता है, बशर्ते कि प्राप्तियों की पूरी चुकौती हो। तरलता अनुपात के लिए निम्न सामान्य सीमा का अनुमान है:

केएल³ 0,8 ¸ 1,0 (45)

प्राप्त मूल्य दिए गए प्रतिबंधों को पूरा नहीं करते हैं, इसके अलावा, इस अनुपात में वृद्धि की दिशा में उभरती प्रवृत्ति भी कंपनी को सकारात्मक पक्ष पर चित्रित नहीं करती है, क्योंकि अनुपात के मूल्य में वृद्धि मुख्य रूप से वृद्धि के साथ जुड़ी हुई थी प्राप्य खातों में.

अनुपात के स्तर को बढ़ाने के लिए, स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ इन्वेंट्री के प्रावधान में वृद्धि को बढ़ावा देना और इन्वेंट्री के स्तर को उचित रूप से कम करना आवश्यक है। इस विशेष गुणांक का मान उद्यम की वर्तमान शोधन क्षमता को सबसे सटीक रूप से दर्शाता है।

3.कवरेज अनुपातउद्यम की सभी मोबाइल (कार्यशील) संपत्तियों की लागत (आस्थगित व्यय को छोड़कर) और अल्पकालिक देनदारियों की राशि के अनुपात के बराबर:

केएन= आर.ए. / (पं – एफपी) (46)

विश्लेषित उद्यम के लिए, कवरेज अनुपात है:

वर्ष की शुरुआत में - Kp=

वर्ष के अंत में - Kp=

कवरेज अनुपात उद्यम की भुगतान क्षमताओं को दर्शाता है, जिसका मूल्यांकन न केवल देनदारों के साथ निपटान की समयबद्धता और तैयार उत्पादों की अनुकूल बिक्री के अधीन किया जाता है, बल्कि यदि आवश्यक हो तो सामग्री वर्तमान परिसंपत्तियों के अन्य तत्वों की बिक्री भी की जाती है। पूर्ण तरलता अनुपात और मध्यवर्ती कवरेज अनुपात के विपरीत, जो तात्कालिक और वर्तमान सॉल्वेंसी को दर्शाता है, कवरेज अनुपात अपेक्षाकृत लंबी अवधि के लिए सॉल्वेंसी के पूर्वानुमान को दर्शाता है। कवरेज अनुपात के लिए निम्नलिखित सीमा को सामान्य माना जाता है:

केएन³ 2 (47)

विश्लेषण अवधि के दौरान, कवरेज अनुपात में कमी आई, लेकिन मानक से ऊपर रहा। कवरेज अनुपात के स्तर को बढ़ाने के लिए, उद्यम की अपनी पूंजी को फिर से भरना और गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों और दीर्घकालिक प्राप्य की वृद्धि को उचित रूप से रोकना आवश्यक है।

तालिका 8.

वित्तीय अनुपात का विश्लेषण

वित्तीय अनुपात	सशर्त पद का नाम	प्रतिबंध	काल की शुरुआत	अवधि का अंत	अवधि के साथ परिवर्तन
सामान्य तरलता अनुपात
पूर्ण तरलता अनुपात
तरलता अनुपात
कवरेज अनुपात

विश्लेषित उद्यम के आगे के विकास के लिए निष्कर्ष और प्रस्ताव।

रिपोर्टिंग अवधि के दौरान, विश्लेषण किए गए उद्यम में, बैलेंस शीट मुद्रा का आकार, जो उद्यम की संपत्ति "शक्ति" का मुख्य संकेतक है, में काफी वृद्धि हुई, हालांकि, बैलेंस शीट की संरचना स्वयं अधिक "भारी" हो गई। , और इसलिए राजस्व के प्रति अधिक संवेदनशील है, हालांकि एक ही समय में लागत संरचना में मूल्यह्रास शुल्क की बढ़ी हुई हिस्सेदारी के कारण, एक उद्यम के पास लाभ के बिना पैसा हो सकता है (क्योंकि मुख्य गतिविधियों से नकदी प्रवाह के स्रोत लाभ और मूल्यह्रास हैं)।

गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों का सबसे बड़ा हिस्सा उत्पादन अचल संपत्तियों और अधूरे निर्माण द्वारा दर्शाया जाता है, जो उद्यम की मुख्य गतिविधियों के विस्तार के लिए सामग्री की स्थिति बनाने की दिशा में उद्यम के उन्मुखीकरण की विशेषता है। दीर्घकालिक वित्तीय निवेश की वृद्धि के लिए उच्च संकेतक वित्तीय और निवेश विकास रणनीति को दर्शाते हैं। एक ओर, क्षमता बढ़ाना और धन का दीर्घकालिक निवेश करना एक अच्छा संकेत है, जो उद्यम की भविष्य के लिए काम करने की इच्छा को दर्शाता है, दूसरी ओर, अस्थिर वित्तीय स्थिति की स्थिति में इस तरह के संचालन को अंजाम देना उद्यम का नेतृत्व कर सकता है; धन को "फ्रीज" करना, और परिणामस्वरूप, उद्यमों की वित्तीय स्थिति खराब होना। कुछ चिंताएँ कच्चे माल और आपूर्ति की लागत में उल्लेखनीय वृद्धि के कारण भी होती हैं जबकि प्रगति में काम के स्तर में कमी आती है।

हालाँकि, इसके सकारात्मक पहलू भी हैं। उदाहरण के लिए, दीर्घकालिक और अल्पकालिक वित्तीय निवेश का कम हिस्सा मुख्य गतिविधियों से डायवर्ट किए गए धन की अनुपस्थिति को इंगित करता है।

किसी उद्यम की देनदारियों की संरचना में उधार ली गई धनराशि की हिस्सेदारी में वृद्धि बाहरी निवेशकों और लेनदारों पर उद्यम की निर्भरता की डिग्री में वृद्धि का संकेत देती है। लक्षित वित्तपोषण और राजस्व की मात्रा में कमी उद्यम की गतिविधियों में निवेशकों (विशेष रूप से, राज्य) की रुचि में कमी का संकेत दे सकती है। इसके अलावा, एक नकारात्मक लक्षण है बड़ा हिस्साबजट और अतिरिक्त-बजटीय निधियों के लिए ऋण, जिसके कारण प्रतिबंधों को लागू किया जा सकता है सरकारी एजेंसियों(किसी खाते को ब्लॉक करना, संपत्ति पर जुर्माना लगाना)। इसके अलावा, इन भुगतानों के भुगतान में देरी के लिए दंड भी देना पड़ता है, जैसे दंड का संचय, ब्याज दरेंजो काफी ऊंचे हैं.

वित्तीय स्थिति के प्रकार का तीन-घटक संकेतक एक अस्थिर वित्तीय स्थिति को दर्शाता है, हालांकि, रिपोर्टिंग अवधि के अंत तक, उद्यम असामान्य स्तर से वित्तीय अस्थिरता के सामान्य स्तर तक पहुंचने में कामयाब रहा, जिसका अर्थ है कि उद्यम, जैसे कुल मिलाकर, इसकी स्थिति में सुधार हुआ, हालांकि इसका मुख्य कारण उत्पादों की बिक्री के बजाय अपने स्वयं के धन में वृद्धि थी।

इस प्रकार, वित्तीय अस्थिरता सामान्य हो गई है और वित्तीय स्वास्थ्य में सुधार की प्रवृत्ति को दर्शाती है।

इसके अलावा, इसे बैलेंस शीट की कम तरलता पर ध्यान दिया जाना चाहिए, यानी उद्यम की अपने अल्पकालिक (वर्तमान) दायित्वों को पूरा करने की कम क्षमता, यानी। "चालान" का भुगतान करें।

इस स्थिति में, कंपनी को सामान्य सॉल्वेंसी बहाल करने के साथ-साथ बैलेंस शीट की तरलता बढ़ाने के लिए एक कार्यक्रम विकसित करना चाहिए, क्योंकि वर्तमान वित्तीय स्थिति वांछित होने के लिए बहुत कुछ छोड़ देती है। उदाहरण के लिए, कई उपायों की सिफारिश की जा सकती है:

• मौजूदा परिसंपत्तियों में पूंजी कारोबार में तेजी, जिसके परिणामस्वरूप प्रति रूबल कारोबार में सापेक्ष कमी आएगी;
• इन्वेंट्री और लागत में उचित कमी (मानक के अनुसार);
• आंतरिक और बाह्य स्रोतों से स्वयं की कार्यशील पूंजी की पुनःपूर्ति;
• आरक्षित गठन के स्रोतों को फिर से भरने का सबसे जोखिम-मुक्त तरीका बरकरार रखी गई कमाई के संचय के माध्यम से या संचय निधि में कर-पश्चात लाभ के वितरण के माध्यम से वास्तविक इक्विटी पूंजी में वृद्धि के रूप में पहचाना जाना चाहिए, जो कि हिस्से की वृद्धि के अधीन है। इन फंडों को गैर-चालू परिसंपत्तियों में निवेश नहीं किया गया है;
• प्राप्य खातों का एक समान पुनर्भुगतान। इस उपाय को लागू करने के लिए, प्राप्य राशि एकत्र करने के नए तरीके खोजना आवश्यक है, जैसे पारस्परिक ऑफसेट, आस्थगित भुगतान के प्रावधान को कम करना, बैंकों को अतिदेय प्राप्य बेचना (फैक्टरिंग);
• बजट और अतिरिक्त-बजटीय निधि के ऋणों का भुगतान करने के लिए धन जुटाना;
• लागत कम करने और मुख्य उत्पादन की दक्षता बढ़ाने के लिए, कुछ मामलों में मुख्य उत्पादन (निर्माण, मरम्मत, परिवहन, आदि) की सेवा करने वाली कुछ प्रकार की गतिविधियों को त्यागने और सेवाओं पर स्विच करने की सलाह दी जाती है। विशिष्ट संगठन, ऐसी सहायक उत्पादन सुविधाओं को पट्टे पर देने की संभावना पर विचार करना आवश्यक है;
• यदि कोई उद्यम लाभ कमाता है, लेकिन अभी भी कम सॉल्वेंसी के साथ बचा हुआ है, तो मुनाफे के उपयोग का विश्लेषण करना आवश्यक है, इसलिए उपभोग निधि में योगदान को उद्यम की अपनी कार्यशील पूंजी को फिर से भरने के लिए संभावित रिजर्व के रूप में माना जा सकता है;
• आपूर्ति और मांग, बिक्री बाजारों का अध्ययन करने के लिए विपणन विश्लेषण करना और इस आधार पर उत्पाद उत्पादन की इष्टतम सीमा और संरचना बनाना, संभवतः नए आपूर्तिकर्ताओं की खोज भी करना;
• अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी के घाटे को कम करने के लिए, एक संयुक्त स्टॉक उद्यम नए शेयर और बांड जारी करके और रखकर इसे फिर से भरने का प्रयास कर सकता है। हालाँकि, यह ध्यान में रखना चाहिए कि नए शेयर जारी करने से उनके मूल्य में गिरावट आ सकती है और इससे दिवालियापन हो सकता है। इसलिए, में पश्चिमी देशोंअक्सर वे आय के एक निश्चित प्रतिशत और उद्यम के शेयरों के लिए उनके आदान-प्रदान की संभावना के साथ परिवर्तनीय बांड जारी करने का सहारा लेते हैं।

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