Диссертация
Йе Инасио
Ученая cтепень:
Кандидат экономических наук
Место защиты диссертации:
Код cпециальности ВАК:
Специальность:
Финансы, денежное обращение и кредит
Количество cтраниц:
Глава I. Финансовый и денежно-кредитный механизмы в системе регулирования рыночной экономики; их анализ и оценки
1.1. Финансовый механизм как инструмент государственного регулирования рыночной экономики
1.2. Анализ бюджетно-налоговых концепций и их применение в современных экономических условиях.
1.3. Оценка современных тенденций денежно-кредитного регулирования экономических процессов
Глава П. Исследование процессов экономического регулирования
2.1. Инвестиционная сфера экономики в исследовании финансово-кредитного механизма регулирования экономических процессов
2.2. Инфляция как фактор влияния внешней среды на финансово-кредитный механизм регулирования экономических процессов
2.3. Исследование взаимодействия экономических явлений и процессов
Введение диссертации (часть автореферата) На тему "Финансово-кредитный механизм регулирования экономических процессов в развивающихся странах"
Осознание насущной необходимости административного реформирования в развивающихся странах привело к возникновению различных финансово-кредитных концепций. Среди ученых-экономистов и практиков развернулись дискуссии о финансово-кредитном механизме государственного регулирования (ГР). Сама идея регулирования экономики перестала быть предметом обсуждения только специалистов, парламентариев, ученых. Она начала проникать в глубинные пласты общественного сознания, в организацию производства и экономических (в том числе и финансовых) отношений, непосредственно затрагивая жизненные интересы каждого гражданина.
В этой связи многие проблемы организации функционирования финансово-кредитного механизма приходится решать впервые.
Неизбежность возникновения противоречий, имманентных рыночной экономике на современном этапе выдвигает задачу разработки финансово-кредитного механизма на основе теоретических и практических исследований социальных конфликтов в ходе структурной перестройки экономики развивающихся стран, перегруппировки факторов экономического роста, приватизации и применения многообразных форм собственности .
Теоретический анализ и изучение реально функционирующей модели рыночной экономики в развитых странах свидетельствует о тесной взаимосвязи рыночных отношений с финансово-кредитным механизмом регулирования экономических процессов.
Успех в решении вопросов реформирования зависит не столько от поддержания натурально-вещественных пропорций в национальной экономике, сколько от умелой финансово-кредитной и монетарной политики.
Попытка ученых экономистов разработать единую финансово-кредитную концепцию государственного регулирования экономики (ГРЭ ) до нынешнего столетия не осуществилась, поскольку экономическая конъюнктура меняется в зависимости от национальных особенностей, уровня нравственности и моральных принципов, развития инфрастуктуры , профессионализма и способности законодательных и исполнительных органов власти.
Настоящая диссертация выполнена по заданию Правительства Гвинеи-Биссау с целью исследовать и выявить особенности национальной экономики и найти пути ее выведения из кризисного состояния.
Актуальность темы. Одной из характерных особенностей современного экономического развития стран с рыночной экономикой является повышение роли регулирования экономических процессов, а не управление ими.
В этих процессах главную роль и характерную черту представляет финансово-кредитный механизм, ибо именно через него происходит регулирование, а не управление экономикой.
Сложность взаимосвязей и взаимодействий, а также взаимообусловленности всех блоков финансово-кредитного механизма регулирования экономических процессов, свойственных экономике переходного периода определяет характер и основные направления диссертационного исследования.
В этой связи возникает необходимость четкого понимания финансово-кредитного механизма регулирования, позволяющего осуществлять анализ и поиск путей выхода из экономического кризиса развивающихся стран.
В Гвинеи-Биссау в 70-х годах, после завершения борьбы за независимость, не был создан необходимый экономический механизм и интеллектуальный потенциал, который составил бы основу дальнейшего развития страны.
В 80-х годах Гвинея-Биссау столкнулась с проблемой заметного снижения темпов экономического развития и особенно его эффективности.
Вследствие этого в экономике начался сложный период стагнации , который, в конечном счете, привел к нынешнему экономическому и политическому кризису в стране.
Современное состояние экономики Гвинеи-Биссау характеризуется глобальными диспропорциями и обострением противоречий, углублением общеэкономического кризиса, ростом инфляции, безработицы, спадом производства.
Актуальность исследования финансово-кредитного механизма регулирования экономических процессов возрастает в связи с той ролью, которую играют финансово-кредитные инструменты , формы и методы управления и финансирования , а также регулирования инфраструктуры, обеспечивающие работу этого механизма в условиях перехода от государственного управления экономики (ГУЭ) к ГРЭ в развивающихся странах, к которым относится и Гвинея-Биссау.
Двойной управленческий пресс приводит к необходимости выработки такой системы, при которой главным является выявление причин и факторов финансовой устойчивости, стабильности в экономике страны. По мнению автора, представляет практический интерес предложенные новые теоретические и практические концепции, формы, методы и инструменты финансово-кредитного механизма государственного регулирования экономики. Это определяет актуальность избранной темы.
Степень разработанности проблемы. Проблемы исследования финансово-кредитного механизма регулирования экономических процессов слабо разработаны применительно к современному этапу экономического развития развивающихся стран, к которым относится и Гвинея-Биссау, хотя известно, что в конце XVIII - начале XIX вв. выполнялись фундаментальные исследования по теории государственных финансов, в частности Дж. Кейнсом .
Цель и задачи диссертации. Исследование теории и практики регулирования экономических процессов с помощью финансово-кредитного механизма показывает, что эта проблема является одной из важнейших в современный период перехода от жестко детерминированной системы управления экономикой к рыночной и как таковая имеет свой предмет и свою целевую направленность.
Основной целью диссертационной работы является последовательное выявление и освещение комплекса проблем, связанных с механизмом регулирования экономических процессов в странах с открытой рыночной экономикой. Для достижения указанной цели поставлены следующие задачи:
Определить особенности принципов регулирования экономических процессов с помощью финансово-кредитного механизма специфически проявляющего себя в развивающихся странах;
Показать роль финансово-кредитного механизма в переходный период от ГУЭкГРЭ;
Проанализировать влияние бюджетно-налоговой системы на формирование и использование государственного бюджета ;
Разработать структуру финансово-кредитного механизма экономического регулирования в условиях открытой экономики группы африканских стран;
Исследовать особенности национальной экономики и политики Гвинеи-Биссау в период административного реформирования с помощью разнообразных методов экономико-статистического исследования и инструментов управления финансовыми ресурсами страны;
Обосновать возможность и показать пути использования опыта Гвинеи-Биссау для развивающихся стран.
Теоретической и практической основой исследования послужили труды российских, западных и гвинейских экономистов в данной области, включая фундаментальные исследования и публикаций в специализированных периодических изданиях не только в России, но и за рубежом (Италии, Португалии, Гвинеи-Биссау).
В этой связи, автор пользовался отдельными теоретическими и практическими положениями о финансово-кредитном механизме регулирования с целью выявления возможности и приемлемости различных концепций такого регулирования в Гвинее-Биссау и других развивающихся странах.
При проведении исследования автор в значительной степени опирался на методологические подходы, выводы и результаты освоения теоретического, финансового и экономико-статистического материала, содержащегося в публикациях и в финансовых документах Гвинеи-Биссау, включая балансы , бюджетные, законодательные акты и положения по поводу государственных финансов, бюджетно-налоговой и монетарной политики. В работе использованы труды А. Хансона, П. Самуэльсона , А. Лернера, Р. Масгрейва, Г. Эккли, Р. Холла, Г. Талока, И. Браузона, М. Робота, А. Лаффера , М. Фридмэна, Э. Пелпса, Грахама Баннока, Р.Е. Баштера, Хейнса Пола, Дж. Кейнса и других.
Исследованию поставленных в диссертации проблем во многом способствовал анализ работ таких авторитетных российских ученых-экономистов как Л.И. Абалкин , А.В. Бузгалина, Г.П. Журавлева, С.Д. Ильенкова , И.Е. Карликов, И.П. Павлова, М.А. Пессель , Ю.Б. Рубин, А.В. Сиденко, Ю.М. Осипов и других.
В процессе работы над общей методологической основой диссертации использованы труды видных ученых-экономистов России, в частности Н. Кондратьева, Туган-Барановского, графа Витте и других.
Из западных ученых-экономистов - работы Дж. Кларка, И. Шумпейтера, С. Фишера, Р. Дорнбуша и Р. Шмалензи, Мишеля Леларта.
В качестве статистической информации использованы коммерческие бюллетени Центрального Банка Гвинеи-Биссау (Banco Central da Guine-Bissau - BCGB и Banco Central dos Estados d"Africa Ocidental - BCEAO), документы Всемирного Банка (ВБ) и Международного Валютного Фонда (МВФ), а также документы Структурной Программы (РАЕ - Programa de
Ajustamento EsTrutural) и Монетарной Системы Западно-африканских Стран
МСЗАС (Uniao monetaria dos Estados da Africa Ocidental - UMOA).
При написании диссертационной работы мною использовались практические знания и навыки, полученные в процессе работы в Министерстве экономики и финансов Гвинеи-Биссау, а также в Италии (г. Виченца).
В работе над диссертацией использованы для иллюстрации материала и важнейших положений работы ЭВМ с программным продуктом: система Windows и система Internet (МЭСИ ).
В диссертационной работе применена методология исследования, объединяющая экономические аспекты разных стран и концепций.
Объектом исследования является экономика развивающихся стран. Предметом исследования является совокупность финансовых и денежно-кредитных инструментов и методов, а также механизм регулирования инфраструктуры финансово-кредитных отношений. Научная новизна состоит в следующем:
Впервые структурирован механизм финансово-кредитного регулирования экономических процессов в развивающихся странах на современном этапе и выделены три группы его элементов:
Финансово-кредитные инструменты;
Финансово-кредитные формы, методы управления и финансирования; -подсистемы инфраструктуры финансово-кредитного механизма (схема 2)
На основе анализа и обобщения опыта и оценки экономического регулирования в ряде Западно-африканских государств Монетарной Системы
UMOA (Бенин, Буркина-Фасо, Кот-д"Ивуар, Гвинея-Биссау, Мали, Нигер, Сенегал, Того) сделаны выводы о закономерностях и тенденциях экономического регулирования процессов в развивающихся странах. Таковыми являются:
Теория "экономики предложения";
Монетаристские , неоклассические и неолиберальные теории;
Новая финансовая стратегия; Откуда вытекают такие закономерности: -предложение должно опережать спрос ;
Стимулированию предложений должно служить уменьшение доходов; -насколько увеличиваются налоги , настолько уменьшается труд; -налоги уменьшают размер сбережений .
Впервые: автор пришел к выводу о том, что бюджетные концепции неприменимы к современным экономическим условиям развивающихся стран, так как дефицит государственного бюджета в этих странах носит не только хронический характер, но и связан со стандартами требований мировых финансово-экономических отношений;
Впервые выявлено, что в современных условиях для Центрального Банка Гвинеи-Биссау наиболее целесообразными являются следующие методы 1) определение процентных ставок по совершаемым им операциям; 2) установление резервных требований для депонирования средств кредитных учреждений; 3) проведение операций на открытом рынке; 4) введение кредитных ограничений; 5) осуществление ценовых ориентиров роста денежной массы; 6) осуществление валютных интервенций
Практическая значимость исследования заключается в применении финансово-кредитных методов и инструментов, используемых государством для регулирования национальной экономики. Исследованные в диссертации финансово-кредитные механизмы могут быть использованы не только правительством Гвинеи-Биссау, но и другими развивающимися странами для дальнейшей разработки финансовой и монетарной политики.
Реализация ряда положений и выводов, сформмуированных в диссертации, будет способствовать процессу привлечения прямых иностранных инвестиций экономического и монетарного союза западноафриканских и других стран в экономику Гвинеи-Биссау с учетом требований современного этапа экономического развития.
Понимание финансово-кредитных аспектов регулирования также способствует разработке необходимой правовой базы, регламентирующей деятельность международных отношений Гвинеи-Биссау и позволяет разработать должный механизм государственного регулирования в этой сфере деятельности. Кроме того, установленные закономерности позволяют расширить теоретические исследования в области государственного регулирования экономики.
Отдельные положения диссертации развивают теоретическую разработку проблем применения финансово-кредитного механизма и поэтому диссертационная работа может быть использована для дальнейших научных исследований этого направления.
Апробация результатов исследования. Выводы, полученные автором в ходе исследования финансово-кредитного механизма экономического регулирования использованы на практике при выработке механизма стратегии формирования и распределения, а также управления финансовыми ресурсами в Гвинее-Биссау.
Отдельные положения и выводы по теме диссертационной работы изложены: 1) на научно-практической конференции, проходившей в Донецком Государственном университете на учетно-финансовом факультете в 1996 году; 2) на конференции, организованной Министерством экономики и финансов Гвинеи-Биссау в 1997 году, где мной был сделан доклад о финансово-кредитных методах стимулирования инвестиционной сферы экономики.
Структура и объем работы. Диссертация общим объемом 136 страниц состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы 180 наименований, приложения. Работа содержит 11 таблиц, 6 рисунков и 5 схем.
Заключение диссертации по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Йе Инасио
Выполненная диссертационная работа по финансово-кредитному механизму регулирования экономических процессов в развивающихся странах, в т.ч. и Гвинее-Биссау дает новое направление в подобных исследованиях. Реформы в развивающихся странах, к которым относится и Гвинея-Биссау во многом зависят от определения в деталях реальных возможностей и желаемой модели регулируемой экономики в ее конкретных условиях.После завершения борьбы за независимость, Гвинея-Биссау была одна из развивающихся стран, которые получили огромную финансовую поддержку от развитых стран. Но отсутствие оптимального принципа распределения финансовых ресурсов привело к тому, что на сегодняшний день возникла катастрофическая ситуация в стране. На протяжении исследуемого периода (1986-1998 гг.) неэффективность функционирования финансово-кредитной системы прещ)атила государственные средства в доход отдельных лиц - руководителей гвинейского общества. Расхищение государственных средств, игнорирование таких явлений как дефицит государственного бюджета , инфляция, безработица, диспропорции в экономических процессах стали привычными в стране. Эти тревожнью явления настойчиво диктуют необходимость переориентации финансово кредитного механизма рехулирования экономических процессов, В этой связи, мной было, сделано следующее.1. Исследован финансовый механизм регулирования определяющий основные свойства конкретных сегментов финансов, не ущемляющие интересы предприятий. Такой механизм, как показано в диссертации, достигается следующим: обеспечение условий формирования предельно возможных финансовых ресурсов; применение финансово-кредитного механизма для распределения и использования финансовых ресурсов; организация регулирования и стимулирования экономических и социальных процессов финансовыми методами; разработка финансового механизма и его совершенствование в соответствии с изменяющимися целями и задачами стратегии управления финансами ; создание эффективной и максимально подвижной системы управления финансами.2. В диссертационной работе показано, что на современном этапе регулирования экономических процессов, основные задачи бюджетной политики Гвинеи-Биссау состоят в следующем: удержание экономики от дальнейшего спада производства; обеспечение финансовой стабилизации; стимулирование инвестиционной активности и развитие на этой основе реального сектора экономики; увеличение доли накопления в национальном доходе; сокращение непроизводительных расходов бюджета на государственные дотации отдельным отраслям сферы материального производства; укрепление доходной базы бюджета за счет совершенствования; налогообложения и усиления контроля за налогами ; усиление контроля за величиной государственного долга ; создание системы действенного финансового контроля за эффективным и целенаправленным использованием государственных расходов.Эти задачи выполняются благодаря изменению системы налогообложения, налоговых ставок и предоставлению налоговых льгот.3. Исследуя проблему бюджетного дефицита, мы заметили, что при всей привлекательности бюджетного дефицита отвечающего некоторым экономическим теориям крупные дефициты приводят к значительным j отрицательным последствиям даже для высокоразвитых в экономическом отношении стран. Тем более, эти концепции неприменимы к современным экономическим условиям Гвинеи-Биссау, так как болезненные проблемы дефицита государственного бюджета имеют в стране хронический характер, особенно когда темпы государственного долга все больше возрастают. В этой связи автор работы предлагает другие концепции, которые учитывают особенности, связанные со слабым развитием экономики и способны создать фундамент для выведения страны из глубокого кризиса . Эти концепции основаны на том положении, что при циклических колебаниях размер ставок налогов и государственные расходы должны соответственно уменьшаться или увеличиваться. Так как сокращение государственных расходов всегда сопровождается сокраш;ением государственных программ, автор рекомендует внимание сконцентрировать на инвестиционной сфере развития экономики, производственном секторе и подготовке кадров.4. Укрепление денежного обращения и кредитной системы как основы успешного проведения экономических реформ дало основание автору работы рекомендовать для ЦБ (ВСЕАО ) Гвинеи-Биссау следующие методы: традиционные или нетрадиционные; административные или рыночные; общего действия или селективной направленности; прямого или косвенного воздействия; краткосрочные , среднесрочные или долгосрочные, которые достигаются посредством применения таких механизмов как: определение процентных ставок по совершаемым им операциям; установление резервных требований для депонирования средств кредитных учреждений; проведение операций на открытом рынке; осуществление валютных интервенций; установление ценовых ориентиров роста денежной массы; введение кредитных ограничений.5. Специфические особенности инфляционного периода в Гвинее Биссау определяют специальные подходы к осуществлению эффективной экономической антиинфляционной политики. Автор диссертации вьщеляет следующее: проведение последовательной антиинфляционной политики и создание широкой сети экономической информации для экономических агентов; усиление стимулов производственного накопления (через механизм финансово-кредитного регулирования), включая субсидирование , способное поддержать процесс накопления у предпринимателей и населения; стимулирование кредитной инвестиционной деятельности ограничение покрытия дефицита за счет банковского кредита; совершенствование налоговой системы и регулирующую роль налогов; изменение кредитно-денежной систему, которая должна обеспечить тесную взаимосвязь всех элементов рыночного механизма, товарно-денежных отношений в соответствии с монетарной политикой ВСЕАО.
6. Попытки объяснить экономический цикл с помощью только экстернальных или интернальных теорий не приводят к успеху.Масштабные изменения экономической системы не могут вызываться только внешними или только внутренними факторами. В ходе выполнения диссертационной работы автор выявил следующие факторы, без учета которых все предпринимаемые усилия спасти положение бесплодны. К ним относятся: политическая нестабильность; недоверие народа к правительству; неплатежеспособность страны; неустойчивая законодательная база страны; уровень культуры; инфляция ; безработица.И, наконец, в современных условиях финансово-кредитный механизм должен стимулировать развитие рыночных отношений в экономике страны, для чего были предложены автором работы выше перечисленные методы и инструменты финансово-1федитного механизма регулирования экономических процессов приемлемые для развивающихся стран, в том числе и для Гвинеи-Биссау.
Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Йе Инасио, 1999 год
1. Агапова Т.А., Серегина Ф. Макроэкономика: Учебник/ Под общей ред. Д.Э.Н., проф. А.В. Сидоровича. - М.: МГУ им. М.В. Ломоносова, «ДИС», 1997.-416С.
2. Албегова И.М., Емцов Р.Г., Холопов А.В. Государственная экономическая политика: опыт перехода к рынку/ Под общей ред. д.э.н., проф. Сидоровича А.В. - М.: «Дело и Сервис », 1998. - 320 с.
4. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банк. - М.:, АО «Финстатинформ », 1995. - 272 с.
5. Архитектор макроэкономики (Джон Мейнард Кейнс и его макроэкономическая теория). Библиотека экономических спецкурсов. Выпуск первый. - Ростов-на-Дону: «Феникс », 1997. - 256 с.
6. Бабин Э.П. Основы внешнеэкономической политики: Учебное пособие для вузов. - М.: ОАО «Изд-во «Экономика », АОЗТ «МИКО «Коммерческий вестник», 1997. - 126 с.
7. Банковское дело/ Под ред. О.И. Лаврушина . - М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992. -432 с.
8. Барановский А. Пути иностранных инвестиций в Украину// Финансовая Украина, - 29 июня 1995 г.
9. Буглай В.Б., Ливенцев Н.Н. Международные экономические отношения: Учебное пособие/ Под ред. Н.Н. Ливенцева . - 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 160 с.
10. Бузгалин А.В. Переходная экономика: курс лекций по аолитической экономии . - М.: Таурус, Просперус, 1994. - 472 с.
11. Бюджетный процесс в Российской Федерации: Учебное пособие/ Л.Г. Баранова , О.В. Врублевская и др. - М.: «Перспектива », ИНФРА-М, 1998. - 222 с.
12. Валютный рынок и валютное регулирование: Учебное пособие/ Под ред. И.Н. Платоновой . - М.: БЕК, 1996. - 475 с.
14. Воронов К.И., Хомт И.А. Инвестиции в реальные активы // Финансы.- 1995.-№1.-с. 19.
15. Гайгер, Линвуд Т. Макроэкономическая теория и переходная экономика: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 560 с.
16. Глухов В.В., Дольдэ И.В. Налоги: Теория и практика: Учебное пособие. - Санкт-Петербург: «Специальная литфатура », 1996. - 280 с.
17. Горбунов Э. Стимулирование инвестиционной деятельности// Экономист.-1993.- № 3.- с.З.
18. Государственное регулирование экономики и социальный комплекс: Учебное пособие для вузов/ В.А. Пикулькин , Ю.М. Дурдыев, В.Э. Комов и др. Под ред. Т.Г. Морозовой , А.В. Пикулькина/ Всерос. заоч. фин.-экон. ин-т. - М.: Финстатинформ, 1997. - 220 с.
19. Государственные финансы: Учебное пособие для студентов экон . Вузов и фак./ В.М. Федосов , Л.Д. Буряк, Д.Д. Бутаков и др.; под ред. В.М. Федосова , Я. Огородника и В.Н. Суторминой. - К.: Лыбидь, 1991. -276с.
20. Давыдов СБ. Об оценке инвестиционного риска//Бухгалтерский учет.- 1993.-№ 8.
21. Данилов Ю., Ситкин А., Шараева А. Российские инвестиционные компании// Российский экономический журнал.-1992. -№.9.- с. 55.
22. Деньги , кредит, банки: Учебник/ Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 448 с.
23. Докучаев Д. Как себя чувствуют новые структуры российского бизнеса//Известия. - 6.05.1997 г. - № 83 (24936). - с. 2.
24. Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: Пер. с англ. В. Лукашевича. - Л., 1991. - 448 с.
25. Долан Э. Дж., Линдсей Д. Микроэкономика: Пер. с англ. В. Лукашевича и др./ Под общей ред. Б. Лисовика и В. Лукашевича. - -Пб., 1994. -448 с. ЗО.Дорнбуш Р., Фишер Макроэкономика : Пер. с англ. - М.: МГУ: ИНФРА-М, 1997.-784С.
26. Дубинин К. Банк России: проведена большая работа, но предстоит сделать еще больше// Деньги и кредит. - 1998. - № 3. - с. 3.
27. Животновский Г.Г. Все об инвестициях // Финансы -1994.- № 4.- с.52.
28. Ибрагимов Л.Ф. К вопросу государственного регулирования деятельности крзшных организаций на финансовых рынках// Деньги и кредит. - 1997. - № 12. - с. 70.
29. Ильин С., Ширяева СВ. Введение в рыночную экономику. - М.: МГУ, 1994.-111 с.
30. Инвестиционная политика России (современное состояние, зарубежный опыт, перспективы)// Общество и экономика. - 1995. - Х® 4 -с.3 ;№5-с.41.
31. Интервью с Председателем Центрального банка Российской Федерации В.В. Герашенко// Деньги и кредит, - 1998. - № 9. - с.З.
32. Ионов М. Инновационная сфера: состояние и перспектива// Экономист . - 1993.-Хо10.-с.62.
33. Ионов М. Регулирование инвестиционной и инновационной деятельности// Экономист.-1992.- № 5.- с.36.
34. Ирниязов Б.С. Основные показатели финансовой оценки инвестиций в рыночной экономике// Финансы.-1994.-№ П.- с. 22.
35. Кавецкий И.М. Фондовый рынок// Вестник ЛГУ . - 1991.- № 2.- с. 109.
36. Казаков А.П., Минаева Н.В. Экономика. Курс лекций. Упражнения. Тесты и тренинги. - М.: Изд-во ЩШКК АП, 1996. - 392 с.
37. Казначеева Н.Л. Занятость в условиях новой хозяйственной системы/ Новосиб. гос. акад. экономики и з^равления. - Новосибирск, 1996. -135 с.
38. Камаев В.Д. и др.: Учебник по основам экономической теории (экономика). - М.: «ВЛАДОС », 1997. - 384 с.
39. Ковалев В.В. Методы оценки эффективности инвестиций// Бухгалтерский учет. -1993.- № 8.
40. Козачок А.А., Сычева И.А., Казначеева Н.Л. Мировая экономика и международные экономические отношения: Тексты лекций. -Новосибирск: НГАЭиУ , 1995.-100 с.
41. Козырев В.М. Основы современной экономики: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 368 с.
42. Коломина М.Е. Сущность и измерение инвестиционных рисков// Финансы.-1994.- № 4.- с. 13.
43. Компаниченко В, Иностранные инвесторы тоже плачут// Финансовая Украина. - 2 апреля 1996 г. - с.22.
44. КОСТЮК В.Н. История экономических зд1ений. - М.: Центр, 1998. - 224 с.
45. Котлер Ф. Основы маркетинга: Пер. с англ./ Общ. ред. и вступ. ст. Е.М. Пеньковой . - М.: Прогресс, 1990. - 736 с.
46. Кошевой Д. Анализ внебиржевого рынка ценных бумаг// Финансовая Украина. - 5 марта 1996 г.
47. Красильников А. Государство как субъект инвестиционно- хозяйственной деятельности// Деньги и кредит. - 1993.- № 9.-C.28.
48. Красноглазое Б.П. Приватизация: Зарубежный опыт и правовое регулирование в России, - М.: ООО «Нонпарель », 1992. - 160 с.
49. Кузнецов Ю. Государственное регулирование инвестиций: акцент смещается на микроуровень // Российский экономический журнал.-1992.-№ 9-с. 50.
50. Куликов Л.М. Основы экономических знаний: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 272 с.
51. Кулицкий Проблемы привлечения иностранных инвестиций для развития перерабатывающих отраслей АПК// Экономика Украины.-2 февраля 1993.-c.51.
52. Курс переходной экономики: Учебник для вузов/ Под ред. акад. Л.И. Абалкина . - М.: ЗАО «Финстатинформ », 1997. - 640 с.
53. Курс экономики: Учебник/ Под ред. Б.А. Райзберга . - ИНФРА-М, 1997. -720 с.
54. Лившиц А.Я. Введение в рыночную экономику: Курс лекций. - М.: МП ТПО «Квадрат », 1991.-255 с.
55. Линдерт П. Экономика мирохозяйственных связей: Пер. с англ./ Общ. ред. и предисл. к.э.н. Ивановой О.В. - М.: Прогресс, 1992. - 520 с.
56. Лихтенштейн В. Финансовые рычаги стабилизации инновационной деятельности (регулирование на макроуровне )// Вопросы экономики.-1993.-№3.-с. 92.
57. Львов Ю.А. Основы экономики и организации бизнеса . - Санкт- Петербург, ГМП «Формика », 1992. - 384 с.
58. Люсов А.Н. Инвестиции и инвестиционная деятельность//Деньги и кредит. -1993.-№ 10-11. - с.43. ^ бб.Макконнелл К.Р., Брю Л. Эконоимкс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т.: Пер. с англ. П-го изд. Т. I. - М.: Республика, 1992. -399 с.
59. Малыгин А. Инвестиционное обеспечение воспроизводства основных фондов// Экономист.-1993.
60. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: Юн. 2: Технологический уклад кредитования . - М.: Перспектива, 1996. -191с.
61. Масленченков Ю.С, Финансовый менеджмент в коммерческом банке: Кн. 3: Технология финансового менеджмента клиента. - М.: Перспектива, 1996. - 221 с
62. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: Фундаментальный анализ. - М.: Перспектива, 1996. - 160 с.
63. Масол В. Направления развития экономики Украины претерпят коренные перемены//Деловая Украина.-1994,-14 сентября. - № 72.- с. 1.
64. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. - М.: Дело, 1992. - 702 с.
65. Национальное счетоводство/МЭСИ: Учебник/ Под ред. Г.Д. Кулагиной. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 448 с.
66. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений: Пер. с англ./ Под ред. А.Н. Шохина . - М.: Банки и биржи , ЮНИТИ, 1997. - 247 с.
67. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 1998 год//Деньги и кредит, 1997.
68. Основные тенденции в экономике России в октябре 1997 т.If Обозрение: Финансовые рынки. - Т. 5, № 11, ноябрь-декабрь, 1997. - с. 667.
69. Основы теории переходной экономики (вводный курс): Учебное пособие. - Киров: Кировская областная типография, 1996. - 320 с.
70. Основы экономической теории: 100 экзаменационных ответов (экспресс-справочник для студентов вузов), - Ростов-на-Дону: «МарТ», 1998.-192с. 82.0сновы экономической теории: Учебное пособие/ Под ред. Камаева В.Д. - М.: МГТУ им. Н.Э Баумана, 1997. - 284 с.
71. Папирян Г.А. Международные экономические отношения: Экономика туризма . - М.: Финансы и статистика, 1998. - 208 с.
72. Петров И.П. Экономическая теория. - Ч II: Макроэкономика: Учебник/ Моск. Гос. Ун-т экономики, статистики и информатики. - М., 1997. -172с.
73. Пикулькин А.В. Система государственного управления: Учебник для вузов/ Под ред. проф. Т.Г. Морозовой. - М.: Закон и право, ЮНИИТ, 1997. - 352 с.
74. Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика: Сокр. пер. с англ./ Науч. Ред.: В.Т. Борисович , В,М. Полтерович, В.И. Данилов и др. - М.: «Экономика », «Дело», 1992. - 510 с.
75. Полфреман Д., Форд Ф. Основы банковского дела. - М.: ИНФРА-М, 1996.-624 с.
76. Постюшков А.В. Об оценке финансового риска//Бз^галтерский учет.- 1993.-№1.
77. Прокушев Е.Ф. Внешнеэкономическая деятельность: Учеб.-практич. Пособие. - М.: ИВЦ «Маркетинг », 1998. - 208 с.
78. Протас В.Ф. Макроэкономика: структурно-логические схемы: Учебное пособие для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ , 1997. -271с. "%
79. Роуз Питер Банковский менеджмент: Пер. с англ. со 2-го изд. - М.: Дело, 1997.-768 с.
80. Рудченко А., Омельянчик Н. Привлечение иностранных инвестиций при приватизации в Украине//Экономика Украины.-1995. - № 11.- с. 46.
81. Рузавин Г.И Основы рыночной экономики: Учебное пособие для вузов.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996. - 423 с.
82. Рынок долговых обязательств// Обозрение: Финансовые рынки. - Т. 5, № 11, ноябрь-декабрь, 1997. - с. 675.
83. Рэнди Чарльз Эппинг. Азбука мирового рынка. - Санкт-Петербург, 1997. - 128 с.
84. Сабанти Б.М. Теория финансов: Учебное пособие. - М.: Менеджер , 1998.-168 с.
85. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. - Мн.: ИП «Экоперспектива », 1997. - 498 с.
86. Самуэльсон П. Экономика. - Т. П. - М.: МГП «АЛГОН » ВНИИСИ, - 1992.-416 с.
87. Севрук В.Т. Анализ уровня рисков// Бухгалтерский учет.-1993. - № 4.
88. Семенов В.М., Баев И.А., Терехова А. и др. Экономика предприятия/ Под рук. акад. МАИ ВШ, д. экон. наук, проф. Семенова В.М. - М.: Центр экономики и маркетинга , 1996. - 184 с.
89. Симоновский А. О финансово-кредитной политике// Вопросы экономики. -1991. -№ 10. -с. 29.
90. Система национальных счетов - инструмент макроэкономического анализа: Учебное пособие/ Ю.Н. Иванов , Л.А. Карасева, СЕ. Казаринова и др. - М.: «Финстатинформ », 1996, - 285 с.
91. Смит А. Исследование о природе и причинах Богатства народов. Книга первая. - М.: «Ось-89», 1997. - 256 с.
92. Современная экономика. Общедоступный учебный курс. - Ростов-на- Дону: «Феникс », 1997. - 608 с.
93. Справочник финансиста / Под ред. проф. Уткина Э.А. - М.: Ассоциация аввторов и издателей «ТАНДЕМ », 1998. - 496 с.
94. Старик Д. Экономическая эффективность инвестиций: показатели и методы определения// Экономист.-1993.- № 12.- с.57.
95. Статистика труда для стран с переходной экономикой: (На примере стран Центральной и Восточной Европы и бывшего СССР ): Пер. с англ./ Под ред. И. Чернышова. - М.: Финстатинформ, 1996. - XII+271 с.
96. Стиглиц Дж. Ю. Экономика государственного сектора : Пер. с англ. - М.: МГУ: ИНФРА-М, 1997. - 720 с.
97. Стоянова Е.С.Финансовый менеджмент в условиях инфляции . - М.г Перспектива, 1994. - 64 с.
98. Структурная перестройка Украины// Экономика Украины.-1994. - № 6.-с. 17.
99. Сумароков В.Н. Государственные финансы в системе макроэкономического регулирования. - М.: Финансы и статистика, 1996.-224 с.
100. Теория переходной экономики. Т. 1. Микроэкономика : Учебное пособие/ Под ред. д.э.н, В.В. Герасименко . - М.: ТЕИС, 1997. - 320 с.
101. Теория переходной экономики. Т. 2. Учебное пособие/ Под ред. к.э.н. Е.В. Красниковой . - М.: ТЕИС, 1998. - 231 с.
102. Турбанов А.В. Банковская система Российской Федерации: проблемы регулирования// Деньги и кредит. - 1998. - К» 2. - с. 8.
103. Учебник английского языка для делового общения: Ч. 1/ Дудкина Г.А., Павлова М.В., Рей З.Г., Хвальнова А.Т. - М.: 1996. - 192 с.
104. Филлипенко А. Цивилизованные детерминанты украинской экономики// Экономика Украины.-1994.- № 4.- с. 11.
105. Финансовое право: Учебник/ Ответственный редактор Н.И. Химичева , проф., д-р юр. Наук, академик Международной академии на)^ высшей школы. - М.: БЕК, 1997. - 525 с.
106. Финансово-кредитный словарь: В 3-х т. Т. I. А - Й/ Гл. ред. В.Ф. Гарбузов. - М.: Финансы и статистика, 1984. - 511 с.
107. Финансово-кредитный словарь: В 3-х т. Т. II. К - П/ Гл. ред. В.Ф. Гарбузов. - М.: Финансы и статистика, 1986. - 511 с.
108. Финансово-кредитный словарь: В 3-х т. Т. Ш. Р - Я/ Гл. ред. Н.В. Гаретовский . - М.: Финансы и статистика, 1988. - 511 с.
109. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/ Л.А. Дробозина , Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.-479С.
110. Финансы: Учебник/ В.М. Родионова , Ю.Я. Вавилов, Л.И. Гончаренко и др.; Под ред. В.М. Родионовой . - М.: Финансы и статистика, 1993. -400 с.
111. Фишер С, Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. со 2-го изд.- М.: Дело, 1997. - 864 с.
112. Хавина Государственное регулирование в современной смешанной экономике// Вопросы экономики. -1995. - Х» 11.- с. 80.
113. Ходов Л.Г. Основы государственной экономической политики: Учебник. - М.: БЕК, 1997. - 332 с.
114. Хойер В. Как делать бизнес в Европе: Вступит. Слово Ю.В. Пискулова . - М.: Прогресс, 1992. - 253 с.
115. Хэррис, Дж. Мэнвлл. Международные финансы: Пер. с англ. - М.: Информационно-издательский дом «Филинъ », 1996. - 296 с.
116. Ценные бумаги как инвестиционный товар// Финансы.-1995.- № 2.- с. 34.
117. Ценообразование и рынок: Пер. с англ./ Общей ред. и предисл. Е.И. Пунина и СБ. Рычкова, - М.: Прогресс, 1992. - 320 с.
118. Шедяков В. Региональная политика инвестиций и участие в международном разделении труда// Экономика Украины.-1993.- № 7.-С.35.
119. Шишкин А.Ф. Экономическая теория: Учебное пособие для вузов. 2- изд.: В 2 кн. Кн. 1. - М.: ВЛАДОС, 1996. - 656 с.
120. Шишкин А.Ф. Экономическая теория: Учебное пособие для вузов. 2- изд.: В 2 кн. Кн. 2. - М.: ВЛАДОС, 1996. - 352 с.
121. Шишов А.Л. Макроэкономиках Учебник. - М.: ЭКМОС , 1997. - 320 с.
122. Экономика и статистика фирм : Учебник/ В.Е. Адамов, Д. Ильенкова , Т.П. Сиротина и др.; Под ред. д.э.н., проф. Д. Ильенковой . - 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 240 с.
123. Экономика переходного периода: Учебное пособие/ Под ред. В.В. Радаева , А.В. Бузгалина. - М.: МГУ, 1995. - 410 с.
124. Экономика: Учебник/ Под ред. доц. А.С. Булатова. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: БЕК, 1997. - 816 с.
126. Экономическая статистика: Учебник/ Под ред. Ю.Н. Иванова. - М.: ИНФРА-М, 1998. - 480 с.
127. Экономическая теория/ Под ред. А. И. Добрынина , Л.С. Тарасевича: Учебник для вузов. - СПб: СПбГУЭФ , «Питер Паблишинг », 1997. -480 с.
128. Эспинас А. История экономических учений: Пер. с французского. - СПб.: Электронные интегральные системы, 1998. - 192 с.
129. Якобсон Л.И. Экономика общественного сектора: Основы теории государственных финансов: Учебник для вузов. - М,: Аспект Пресс, 1996.-319 с.
130. Ямпольский М.М. Об особенностях и проблемах денежно-кредитной политики// Деньги и кредит. - 1997. - № 7. - с. 28.
131. Alves da Rocha М. J. Economia e sociedade em Angola. - Luanda, 1996. - 244p.
132. Ante-projecto de regulamento do codigo comunitario (UEMOA) de empresa e do investimento. Bissau, Outubro de 1997. - 11 p.
133. Antonio Mendonca, Horacio Crespo Faustino, Manuel Branco, Joao Paulo Filipe. Economia Financeira Intemacional. - Lisboa, 1998. - 362 p.
134. Arlindo F. Santos. Analise fmanceira. Conceitos, Tecnicas e Aplicacoes. - 1.isboa: Economia e Gestao, 1981. -408 p.
135. Bilancio di Previsione esercizio Finanziario 1998. - Comune di Arzignano (Italia).
136. Bilancio di Previsione, Piano esecutivo di gestione Comune di Arzignano (Italia).
137. Bilancio Pluriennale Comune di Arzignano (Italia) 1998-2000.
138. Boletim oficial № 18. Suplemento: Bissau, 24 de Abril de 1996.
139. Boletim oficial № 53. 2 .^ Suplemento: Bissau, 31 de Dezembro de 1977.
140. Codigo do investimento Republica da Guine-Bissau. - Bissau: ICEP, 1993. - 1 8 p.
141. Comunicado de imprensa do Ministerio da Economia e Financas: Bissau, 14 de Julho de 1997.
142. Despacho № 8/96 do Mimsterio das Financas. Circuito da cobranca e entrega de receitas: Bissau, 24 de Outubro de 1996.
143. Despacho № 9/96 do Ministerio das Financas: Bissau, 29 de Outubro de 1996.
144. Donald Rutherford. Dicionario de Economia. - Alges: DIFEL, 1998. - 613 P-
145. Joao Carvalho das Neves. Analise Financeira metodos e tecnicas. - Lisboa: Texto Editora - Alto da Bela Vista, 1998. - 320 p.
146. John A. Tracy. MBA intensivo em Financas. - Liunda-a-Velha: Controljomal Editora, Lda, 1998. - 228 p.
147. Graham Bannock, R.E. Baxter e Ray Ress. Dicionario de Economia. - 1.isboa/Sao Paulo: VERBO, 1987. - 464 p.
149. Michel Lelart. О sisteraa monetario intemacional. - Lisboa: Terramar, 1997.-79 p.
150. Nota de imprensa do Ministerio das Financas: Bissau, 21 de Mho de 1997.
151. Orcamento geral do estado 1998. Mapas. Documento III. Bissau, Outubro de 1997.
152. Orcamento geral do estado 1998. Relatorio de apresentacao. Documento II. Bissau, Outubro de 1997.
153. Principios e regras orcamentais. Bissau, 1997.
154. Projecto de estudo INEP/CESE. Os efeitos socio-economicos do progrsima de ajustamento estrutural na Guine-Bissau.- Bissau, 1993. - 356 p.
155. Projecto de lei do orcamento geral do estado 1998. Documento I. Bissau, Outubro de 1997.
156. Quadro da adesao e da integracao da Guine-Bissau na UMOA. Bissau, 11 Outubro de 1996. - 24 p.
157. Relazione Previsionale Programmatica, Comune di Arzignano (Italia) 1998-2СЮ0.
158. Robert H. Frank. Microeconomia e comportamento. - Portugal: McGraw- Hill, 1998.-745 p.
159. Rudiger Dombusch, Stanley Fischer, Richard Startz. Macroeconomia.- Portugal: McGraw-Hill, 1998. - 555 p.
160. Quadro da adesao e da integracao da Guine-Bissau na UMOA. - Bissau, le 110ctobrel996.
161. Хейне Пол, экономический образ мышления, -пер. с англ. М.: Новости, 1998г-704с.
162. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятия. М.: Финансы и статистка , 1998 г. - 160 с: ил.
163. Борет И., Ревентлоу П. Экономика фирмы учеб./Пер. с датского А.Н.Чеканского, О.В. Рождественского . - М.: Высш. шк., 1994. - 272 с.
164. Закон РФ об инвестиционной деятельности в Российской Федерации осуществляемой в форме капитальных вложений 25 февраля 1999 г. №
165. ФЗ и Аудит № 4 1999 г. 36-44.
166. Рубин Ю.Б. Интенсификация экономики и закон планомерности . Рос. Ун-та, 1998.-143 с.
167. Рубин Ю.Б. Противозатратный хозяйственный механизм. - М.: Экономика, 1989. - 173 с.
168. Гальперин В.М., Гребенников П.И. и др. Макроэкономика: учеб/общая редакция Л.С. Тарасевича . СПб.: Экономическая школа, 1994.-400 с. ISBN.
169. Сиденко А.В., Башкатов Б.И., Матвеева В.М. Международная статистика: учеб. - М.: Дело и сервис, 1999. - 272 с.
Обратите внимание, представленные выше научные тексты размещены для ознакомления и получены посредством распознавания оригинальных текстов диссертаций (OCR). В связи с чем, в них могут содержаться ошибки, связанные с несовершенством алгоритмов распознавания.
В PDF файлах диссертаций и авторефератов, которые мы доставляем, подобных ошибок нет.
С помощью такого механизма осуществляется кредитная политика.
Экономика и право: словарь-справочник. - М.: Вуз и школа . Л. П. Кураков, В. Л. Кураков, А. Л. Кураков . 2004 .
Смотреть что такое "КРЕДИТНЫЙ МЕХАНИЗМ" в других словарях:
КРЕДИТНЫЙ МЕХАНИЗМ ОБРАЩЕНИЯ ДЕНЕГ - (англ. credit mechanism of money circulation) – образование платежных средств безналичного оборота и их движение, выдача наличных денег из касс банков и их возврат в эти кассы при проведении кредитных операций. При предоставлении ссуд и… …
- (см. КРЕДИТНЫЙ МЕХАНИЗМ) …
Маржинальная торговля (англ. Margin trading) проведение спекулятивных торговых операций с использованием денег и/или товаров, предоставляемых торговцу в кредит под залог оговоренной суммы маржи. От простого кредита маржинальный отличается тем,… … Википедия
КРЕДИТНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР - определенное количественное соотношение, на базе которого действует механизм кредитования коммерческого банка. К.м. показывает, насколько банки увеличивают денежную массу через кредитную эмиссию посредством многодепозитного расширения своего… … Внешнеэкономический толковый словарь
финансовый механизм - Система институтов, обеспечивающих организацию, регулирование и планирование финансов, способы формирования и использования финансовых ресурсов у государства в целом, государственных и негосударственных хозяйствующих субъектов, органов местного… … Справочник технического переводчика
МУЛЬТИПЛИКАТОР кредитный, банковский, денежный, депозитный - механизм возрастания денежной массы на депозитных счетах по сравнению с первоначальной суммой денег в процессе движения безналичных денежных знаков через систему коммерческих банков. Возникает только тогда, когда центральный банк выполняет… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь
Совокупность финансовых инструментов и способов регулирования экономических процессов и отношений. Финансовый механизм включает цены, налоги, пошлины, льготы, штрафы, санкции, дотации, субсидии, а также банковский кредитный и депозитный процент,… … Финансовый словарь
Составная часть хозяйственного механизма, совокупность финансовых стимулов, рычагов, инструментов, форм и способов регулирования экономических процессов и отношений. Финансовый механизм включает прежде всего цены, налоги, пошлины, льготы, штрафы … Экономический словарь
финансовый механизм - составная часть хозяйственного механизма, совокупность финансовых стимулов, рычагов, инструментов, форм и способов регулирования экономических процессов и отношений. Финансовый механизм включает прежде всего цены, налоги, пошлины, льготы,… … Словарь экономических терминов
Элемент всего хозяйственного механизма, совокупность финансовых инструментов, рычагов, форм и способов регулирования экономических процессов. Ф.м. включает в себя цены, налоги, пошлины, льготы, штрафы, санкции, дотации, субсидии, банковский… … Энциклопедический словарь экономики и права
Книги
- Финансы и кредит. Учебник , . В учебнике обобщаются последние достижения в теории финансов, денежного обращения и кредита, практике реализации современной финансовой и кредитной политики в России, а также современная…
- Кредитный договор. Экономическая и правовая природа , Н. П. Бычкова, Г. Л. Авагян, Г. Л. Баяндурян. Рассмотрены экономическое содержание и правовая природа кредитного договора, его существенные и обязательные условия, порядок начисления и уплаты процентов, вопросы обеспечения кредита и…
Финансирование коммерческих предприятий в странах с развитой рыночной экономикой осуществляется за счет как внутренних, так и внешних источников. Согласно российскому законодательству, в качестве внешних источников финансирования могут использоваться целевые банковские вклады, паи, акции, технологии, машины, кредиты, товарные знаки, интеллектуальные ценности. Основными внутренними источниками привлечения средств являются финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы предпринимателя-инвестора, то есть прибыль, а также амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения предпринимателей, средства от страхования деятельности, денежные суммы, получаемые в качестве неустоек, штрафов и т.п. К неформальному рынку ссудных капиталов (внутренний источник финансирования) относится заем денег у родных и знакомых. Этим источником пользуются свыше 70% предпринимателей в нашей стране. Согласно Федеральной программе поддержки предпринимательства, финансирование и развитие инфраструктуры малого бизнеса должны осуществляться через Фонд поддержки предпринимательства и развития конкуренции при Государственном комитете РФ по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур. Участие фонда в финансировании, долевое. Один из главных принципов его деятельности - условие возвратности средств. Фонду дано право выступать залогодателем, поручителем, гарантом по обязательствам предприятий.
Механизм кредитования малых предприятий - в начале производится отбор представленных в Фонд проектов и программ. На этом этапе главная задача - выявить проекты, которые отвечают государственным экономическим приоритетам. В дальнейшем операции непосредственно по кредитованию и контроль за их использованием осуществляются Фондом совместно с банками-агентами на местах.
Для получения кредита субъекты честного предпринимательства предоставляют соответствующие документы в региональные органы, которые в установленный срок, проведя независимую экспертизу проекта, выносят заключение о целесообразности выделения на него средств. Затем на их основе формируется региональная программа, которая направляется в исполнительную дирекцию Фонда.
Недостатком системы предоставления кредитов через Фонд является ее громоздкость. Целесообразно, на наш взгляд, создать при Фонде совещательно-рекомендательный совет из представителей общественных объединений частных предприятий в лице Торгово-промышленной палаты РФ, банковских структур, заинтересованных министерств и ведомств.
Учитывая общее состояние российской экономики и значительный дефицит государственного бюджета, единственным реальным внешним источником финансирования коммерческих организаций в настоящее время является банковский кредит. Для объектов предпринимательства из-за высоких рисков, связанных с предоставлением кредита, кредитные сделки следует оформлять под какой-либо залог: недвижимости, товаров, ценных бумаг. Функционирование коммерческих предприятий и кредитных учреждений в рыночной экономике, с одной стороны, требует решения проблемы выработки критериев платежеспособности заемщика, а с другой проведения анализа условий предоставления кредитов и принципов их использования. Кредитное учреждение должно быть уверено в наличии у кредитуемого предприятия средств для расчетов, в его способности к своевременному погашению кредита. На основании данных бухгалтерского баланса можно оценить, насколько прибыльна деятельность предприятия и каков размер риска, принимаемого на себя банком.
При расчете кредитоспособности предприятия используются следующие показатели его финансово-хозяйственной деятельности: коэффициент финансового покрытия - он характеризует общую кредитоспособность предприятия - отношение текущих активов к текущим обязательствам; коэффициент текущей ликвидности - отношение денежных средств, средств в расчетах и оборотных активов предприятия к текущим обязательствам; коэффициент абсолютной ликвидности - отношение денежных средств предприятия к текущим обязательствам; коэффициент соотношения собственных средств и привлеченного капитала - он характеризует финансовую устойчивость предприятия; коэффициент оборотных средств - отношение собственных средств к итогу баланса.
Класс кредитоспособности клиентов определяется путем сопоставления значений финансовых коэффициентов, полученных на основе показателей баланса, с критериальным уровнем, характерным для данного класса их рейтинга. В качестве показателей таких уровней должны использоваться среднеотраслевые значения финансовых коэффициентов.
На основании представленных досье клиентов и их гарантий коммерческим банкам последним необходимо разрабатывать собственные планы финансирования мелких и средних предприятий, устанавливая объем и сроки их кредитования. Стимулировать коммерческие банки к посредничеству и предоставлению кредитов частному бизнесу будет появление организации по переучету займов. Программы такого переучета привлекательны тем, что они приводят к росту портфеля займов без излишней нагрузки на собственные ресурсы банков.
Внешним внебюджетным источником финансирования частного бизнеса, помимо коммерческих банков, является частное или спонсорское финансирование. На Западе нередко за какой-либо частной фирмой стоит крупная корпорация, заинтересованная в результатах работы тех или иных предприятий, например, венчурных компаний, которые берут на себя риск конструкторской, технологической и проектной разработки принципиально новых технологий, опытного и промышленного их освоения.
Главный стимул венчурного инвестирования - прибыль от прироста стоимости акций компании. Кредитор рассчитывает на то, что последняя, быстро достигнув стадии серийного производства новой оригинальной продукции, станет приносить повышенную прибыль. В этом случае финансист, предоставивший кредит в обмен на акции новой фирмы, сможет с большой выгодой реализовать свою долю ее ценных бумаг. Несмотря на то что многие венчурные фирмы терпят неудачу (и соответственно средства, предоставленные им, приходится списывать в убытки), прибыль, полученная от успешных проектов, с лихвой оправдывает риск. Использование венчурного капитала пока не получило широкого распространения в российской предпринимательской практике, хотя отечественное законодательство предусматривает возможность участия в инвестиционной деятельности как частных лиц, так и предприятий различных организационно-правовых форм.
Еще одним внешним внебюджетным источником финансирования малых предприятий может служить совместное инвестирование. Например, в ФРГ банками и страховыми компаниями создаются специальные фирмы, участвующие в капитале мелких и средних предприятий. Совместное инвестирование в нашей стране возможно через договоры-подряды по финансированию какой-либо разработки. В зависимости от характера выполняемых работ и достигнутых между сторонами договоренностей финансирование производится путем частичной предварительной оплаты (авансирования) или предоплаты.
Особый интерес представляет такой внешний источник финансирования, как привлечение капиталов с помощью выпуска и размещения акций и иных ценных бумаг при посредничестве инвестиционных институтов. Существенным недостатком акционирования в качестве способа привлечения дополнительных средств является возможность частичной или полной утраты финансируемым предприятием-эмитентом самостоятельности.
Коммерческие банки могли бы организовывать сотрудничество между отечественными финансово-промышленными группами и малым и средним бизнесом с помощью контрактных, субподрядных, арендных отношений. Это позволило бы соединить мобильность, гибкость, инициативу малого производства и мощь, и влияние крупных предприятий. В результате возрастет конкуренция в сфере малого и среднего бизнеса за контракты с корпорациями.
Финансированию частного бизнеса могут содействовать кредитные программы и многочисленные региональные, городские, целевые фонды. Поскольку деятельность самих коммерческих организаций ориентирована главным образом на местный рынок, многие финансовые вопросы необходимо решать с участием местных органов власти. Последние должны определить основные направления поддержки предпринимательства, разработать комплекс необходимых мероприятий, изыскать материально-технические и финансовые ресурсы для их реализации за счет региональных источников. Большую роль в организации финансирования коммерческих организаций в регионах могли бы сыграть общества взаимного кредита и торгово-промышленные палаты, выступающие в качестве гарантов кредита. Общество взаимного кредита - объединение страховой организации и банка для финансирования предприятий. Ему предоставляется право производить все краткосрочные банковские операции, кроме выдачи целевых кредитов, прежде всего товарно-комиссионные, учет и обеспечение векселей. Названные общественные структуры должны также давать коммерческим банкам или городским фондам свои рекомендации по кредитованию отдельных предприятий после соответствующей проверки их финансового состояния. В этих случаях кредит может выдаваться без залога.
финансовый кредитный производственный инвестиционный
Исходя из сущности и функций финансов, государство в процессе реализации финансовой политики осуществляет построение финансово-кредитного механизма, адекватного сложившимся условиям социально-экономического развития.
Финансово-кредитный механизм представляет собой систему управления, и его успешное функционирование прямо связано с использованием категорий теории управления производством. Однако раскрыть сущность финансово-кредитного механизма довольно сложно, поскольку закономерности управления финансами исследованы еще недостаточно. Причина такого положения состоит в недооценке основных достижений теории управления производством, которая дает методологию подхода к решению актуальных для всего народного хозяйства проблем усиления воздействия финансов и кредита на производство.
Сущность управления раскрывается в функциях. Функции управления - это определенный вид деятельности в управлении, обособившийся в процессе специализации управленческого труда. К их числу относятся: планирование, организация, координация, стимулирование и контроль . В сфере управления финансами функции управления имеют свое специфическое содержание.
Планирование. Планирование - это научное предвидение хода развития и определение путей осуществления расширенного воспроизводства. Финансовое планирование является органической составной частью планирования экономики страны. Оно обеспечивает взаимное согласование его отдельных элементов, способствует выявлению и мобилизации имеющихся в хозяйстве внутренних резервов.
Основным финансовым планом страны является государственный бюджет России, в котором сосредоточена большая часть финансовых ресурсов, поступающих в распоряжение государства для реализации его финансовой политики. На стадии планирования доходов и расходов госбюджета устанавливается необходимая взаимосвязь с финансовыми планами предприятий и отраслей народного хозяйства, финансовыми планами организаций имущественного и личного страхования, кредитными планами. При этом планирование показателей финансовых и кредитных планов посредством регулирования условий налогообложения существенно зависит от показателей госбюджета, поэтому бюджетное планирование занимает центральное место в финансовом планировании.
Процесс управления финансами предприятий и хозяйственных организаций - другого важного звена единой финансово-кредитной системы - начинается с составления каждым предприятием финансового плана, входящего заключительным разделом в бизнес-план, в котором отражаются в денежной форме доходы, расходы и финансовые результаты производственной и прочих видов хозяйственной деятельности. Финансовые планы предусматривают на планируемый период формирование и расходование фондов денежных средств, тем самым предопределяется весь процесс управления их финансами.
Управление страховым, кредитным и другими звеньями финансово-кредитной системы также осуществляется согласно финансовым планам. При этом в каждом звене финансовой системы планирование выступает ведущей функцией управления.
Организация. Эта функция управления финансами выражается прежде всего в выборе и формировании системы органов управления, порядке их подчиненности, установлении прав и обязанностей каждого органа. В более широком смысле данная функция Предполагает также выработку новых методов воздействия на улучшение результатов производства, например выбор методов изъятия чистого дохода в бюджет, сочетание различных форм финансирования, внедрение прогрессивных видов банковских услуг, совершенствование денежных расчетов и т.д. Результат выполнения функции организации заключается в создании структуры органов управления, закрепленной в соответствующих положениях, должностных инструкциях и других нормативных документах.
Координация . В области управления финансами координация означает обеспечение единства действий финансовых органов по устранению диспропорций в предусмотренном планом порядке формирования и расходования фондов денежных средств. Эти диспропорции возникают вследствие изменений хозяйственных условий. Так, в управлении финансами предприятий координация проявляется в современном выявлении причин невыполнения финансового плана и выработке предложений по финансовому оздоровлению предприятия, изыскании дополнительных источников финансирования и кредитования в развитие производства, а также в ликвидации временных финансовых затруднений.
Исполнение госбюджета при образовавшейся недоимке за предприятиями и организациями по платежам в бюджет может привести к такой форме координации, как секвестр расходов бюджета.
Стимулирование. Выполняя данную функцию, органы управления связывают трудовую активность людей с удовлетворением их материальных и духовных потребностей.
В современных экономических условиях использование материальной заинтересованности стало объективной необходимостью. Стимулирование деятельности работников происходит путем удовлетворения их общественных, коллективных и личных интересов. Финансы, представляя собой систему экономических отношений, тесно связаны с экономическими интересами отдельных работников предприятий и коммерческих организаций, акционеров акционерных обществ.
Общество заинтересовано в развитии производства и успешном претворении на этой основе финансовой политики государства в области финансирования жилищного строительства, социального обеспечения, повышения уровня образования и культуры. Эти общественные интересы удовлетворяются посредством отчисления части финансовых ресурсов предприятий в государственный бюджет. С этой же целью в госбюджет перечисляется часть доходов граждан в форме налогов с населения.
В рыночных условиях хозяйствования стимулирование как функция управления объективно исходит из основной цели предпринимательской деятельности, связанной с получением прибыли. Заинтересованность в конечных результатах финансово-хозяйственной деятельности может выражаться в увеличении оплаты труда, получении дивидендов по акциям акционерных обществ, установлении справедливой системы налогообложения, соблюдении экономически целесообразных пропорций в распределении чистой прибыли предприятий на накопление и потребление.
Стимулирование означает и определенную материальную ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации материальной ответственности на практике различны для отдельных хозяйствующих субъектов, их руководителей и отдельных работников.
Конкретной формой материальной ответственности на предприятии могут быть пени, неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обязательств, несвоевременном погашении банковских ссуд, неплатежах в бюджет. В случае неэффективной деятельности к предприятию может быть применена процедура банкротства. К руководителям предприятий система штрафов применяется в случае нарушения хозяйственного законодательства. К отдельным работникам предприятий и хозяйственных организаций применяются штрафы, лишение премий, увольнение с работы при нарушении трудовой дисциплины.
Контроль как функция управления в сфере финансовых отношений основан на общих принципах системы государственного контроля.
Формы финансового контроля определяются требованиями финансовой политики государства. Финансовая система государства охватывает все виды фондов денежных средств как на федеральном, так и на региональном уровне, а также на уровне отдельных хозяйствующих субъектов. Поэтому финансовый контроль является многоуровневым и всесторонним.
Государственный финансовый контроль предназначен для реализации финансовой политики государства и выполнения им своих функций по управлению экономикой. Прежде всего это разработка, утверждение и исполнение бюджетов всех уровней и внебюджетных фондов, а также контроль за финансовой деятельностью предприятий и государственных организаций.
Контроль за финансами негосударственного сектора экономики направлен на выполнение денежных обязательств перед государством, прежде всего по налогам и обязательным налоговым платежам, соблюдение законности и целесообразности в расходовании выделяемых предприятиям бюджетных субсидий и кредитов, а также на соблюдение установленных государством правил ведения денежных расчетов, учета и отчетности.
Таким образом, сложившийся в современных экономических условияхфинансово-кредитный механизм представляет собой систему финансовых и кредитных методов и рычагов управления в целях реализации финансовой политики.
Необходимое условие успешного функционирования финансово-кредитного механизма - это формирование и выбор рациональной его структуры. В смысле организации под структурой управления понимается система органов управления.
Управление финансами осуществляется как органами государственной власти, так и специальными финансовыми органами управления.
Правильно сформулированная финансовая политика и хорошо отлаженный финансово-кредитный механизм, учитывающий требования системного подхода к его построению и функционированию, представляют собой всего лишь необходимые условия для эффективного управления финансами. Для того чтобы поставленные цели и способы их достижения составили единый процесс управления, необходим профессиональный менеджмент.
Финансовая политика РФ
В разработке финансовой политики государства участвую законодательная и исполнительная ветви власти. По действующему законодательству и в соответствии с Конституцией РФ приоритет в разработке финансовой политики принадлежит Президенту РФ, который в ежегодных посланиях Федеральному Собранию определяет ключевые направления финансовой политики на предстоящий год и на перспективу.
В рамках реализации поставленных задач Правительство РФ разрабатывает законодательную основу функционирования финансовой системы экономики на предстоящие периоды.
Государственная Дума имеет право утверждения и не утверждения предлагаемых законов и сама обладает правом законодательной инициативы.
Основными чертами финансовой политики РФ в настоящее время являются:
Возросшая взаимосвязь между денежно-кредитной политикой ЦБ и бюджетно-налоговой политикой Правительства;
Рост количества используемых в экономике финансовых механизмов и ресурсов;
Бурный рост рынка «фиктивных» капиталов.
Финансовая политика РФ в 21 веке определяется следующими стратегическими направлениями:
Единство целей, инструментов финансовой политики и целей развития экономики, политической системы в рамках повышения материального благосостояния граждан;
Обеспечение экономического роста при одновременном повышении эффективности финансового регулирования;
Определение новых структурных пропорций экономики и развитие все секторов экономики;
Создание новых финансовых инструментов и механизмов;
Обуздание инфляции;
Повышение роли региональных и местных бюджетов.
В финансовой политике необходимо единство действий исходя из взаимообусловленности динамики стоимостных и натурально-вещественных потоков товаров и услуг, обеспечения основной народнохозяйственной пропорции расширенного воспроизводства - между производством, текущим потреблением и накоплением общественного продукта. Следует изменить воспроизводственную сущность финансовой политики, которая ныне направлена на всемерное стимулирование сферы обращения в ущерб развитого производства потребительских и инвестиционных товаров. В результате, за истекшие годы произошел весьма значительный прирост количества рыночных структур в сфере коммерции, продажи и перепродажи, оказания финансовых услуг и т.д., тогда как число непосредственных производителей увеличилось в несравненно меньшей степени. Объемы коммерческих услуг возросли в десятки раз, а производство продукции из года в год весьма значительно уменьшалось при гипертрофированном повышении цен. Реформирование финансовой политики должно затронуть всю систему регуляторов - ценностные, налоговые, кредитные, эмиссионные и другие инструменты регулирования экономики. Эти регуляторы должны реализовывать новые методы финансирования и кредитования экономики, управления структурной и инвестиционной политикой, доходом и накоплением, вовлечения финансовых средств в бюджет, организовывать их обращение не только по отраслевым и ведомственным вертикалям, но и по горизонтали между предприятиями, их ассоциациями, регионами. Финансовая политика должна быть органически вписана во все мероприятия структурной реформы, воспроизводственного процесса - по преобразованию экономической, социальной, материально-вещественной, организационной структур общественного производства. Ближайшие цели структурной политики - это преодоление спада производства, падения жизненного уровня наиболее активной части трудоспособного населения, восстановление инвестиционной деятельности. Считаю, что весомый вклад в укрепление экономической базы российского народного хозяйства окажет развивающийся сектор среднего и малого бизнеса, которому финансовая политика должна предоставить максимальные возможности для роста. Кроме этого, полагаю, что посильную помощь в реформировании механизмов экономического регулирования экономики сможет внести новое поколение экономистов, не обремененное прошлыми стереотипами административно-командного управления государством.
Финансовый механизм
Для успешной реализации финансовой политики необходим финансовый механизм.
Финансовый механизм – совокупность способов организации финансовых отношений, применяемых для обеспечения благоприятных условий для экономического и социального развития. Финансовый механизм - это наиболее динамичная часть финансовой политики. Его изменения происходят в связи с решением различных тактических задач. Следовательно, финансовый механизм чутко реагирует на все особенности социальной и экономической ситуации в стране.
Структуру финансового механизма можно представить следующим образом:
Финансовые методы;
Финансовые рычаги;
Нормативно-правовое обеспечение;
Информационное обеспечение.
При этом финансовая система, как и любая другая, нуждается в эффективном управлении. С этой целью в РФ создан соответствующий аппарат управления финансами.
Управление – это совокупность приемов и методов целенаправленного воздействия субъекта управления на объект управления для достижения определенной цели.
Субъект управления – те организационные структуры, которые осуществляют управления.
Объект управления – различные виды финансовых отношений (основные группы финансы хозяйствующих субъектов, финансы страхования, финансы государства, финансы населения (домохозяйств).
Конкретными формами и методами управления финансами служат:
Финансовое планирование;
Прогнозирование;
Программирование;
Финансовое регулирование;
Принятие финансового законодательства;
Система методов мобилизации финансовых ресурсов.
Совокупность всех организационных структур, которые осуществляют управление финансами, называют финансовым аппаратом.
В любом государстве именно финансовый аппарат управления выполняет работы по оперативному финансовому планированию, учету и анализу, контролю и регулированию, составлению и исполнению финансовых планов.