Jednym z najważniejszych wskaźników polityki pieniężnej kraju jest podstawowa stopa procentowa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej. Od jego poziomu dziś zależy nie tylko rentowność depozytów składanych do regulatora przez instytucje kredytowe, ale także nadpłata za otrzymane od niego pożyczone środki. W związku z tym koszt usług bankowych w postaci kredytów i depozytów jest faktycznie powiązany z tym wskaźnikiem. Reguluje także kary naliczane przez organy podatkowe oraz odszkodowania otrzymywane przez obywateli. Na przykład, jeśli płatność nie zostanie dokonana w terminie pracownicy. Oznacza to, że wysokość głównej stopy banku centralnego dzisiaj, a w szczególności na rok 2018, jest ważna dla wielu branż. Dlatego poniżej znajduje się tabela ze wskaźnikiem tego parametru, która pozwala ocenić jego dynamikę.
Tabela - kluczowa stawka Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na dziś (2018) i jej zmiany w ciągu ostatnich 5 lat
Pojęcie stopy kluczowej zostało wprowadzone przez regulatora nie tak dawno temu – 13 września 2013 r. Zatem maksymalny okres, za jaki możliwe jest udostępnianie danych statystycznych, wynosi 5 lat. Dodatkowo warto zaznaczyć, że od pierwszego dnia 2016 roku stopa refinansowania została do niej zrównana.
| Data posiedzenia Zarządu Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej |
Decyzja podjęta |
Wartość ustalona (% rocznie) |
|---|---|---|
| 14.12.2018 | Promować | 7,75 (obecny poziom) |
| 14.09.2018 | Promować | 7,50 |
| 23.03.2018 |
Nachylenie |
7,25 |
| 02.09.2018 |
Nachylenie |
7,50 |
| 15.12.2017 |
Nachylenie |
7,75 |
| 27 października 2017 r |
Nachylenie |
8,25 |
| 15.09.2017 |
Nachylenie |
8,50 |
| 16.06.2017 |
Nachylenie |
9,00 |
| 28.04.2017 |
Nachylenie |
9,25 |
| 24.03.2017 |
Nachylenie |
9,75 |
| 16.09.2016 |
Nachylenie |
10,00 |
| 06.10.2016 |
Nachylenie |
10,50 |
| 31.07.2015 | Nachylenie | 11,00 |
| 15.06.2015 | Nachylenie | 11,50 |
| 30.04.2015 | Nachylenie | 12,50 |
| 13.03.2015 | Nachylenie | 14,00 |
| 30.01.2015 | Nachylenie | 15,00 |
| 16.12.2014 | Zwiększyć | 17,00 |
| 12.11.2014 | Zwiększyć | 10,50 |
| 05.11.2014 | Zwiększyć | 9,50 |
| 25.07.2014 | Zwiększyć | 8,00 |
| 25.04.2014 | Zwiększyć | 7,50 |
| 03.03.2014 | Zwiększyć | 7,00 |
| 13.09.2013 | Zainstalować | 5,50 |
Znaczący wzrost podstawowej stopy Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej datuje się na koniec 2014 roku. W trybie pilnym na nadzwyczajnym posiedzeniu Zarządu została ona natychmiast podwyższona o 6,5 punktu procentowego. – do 17% w skali roku. Nawet ogólny, systematyczny wzrost rozpatrywanego parametru w ciągu ostatnich 15 miesięcy nie był tak znaczący – o 5% rocznie przez 4 spotkania. Następnie następuje stopniowy spadek podstawowej stawki – poprzez 15 decyzji na przestrzeni prawie 4 lat o 9,75% rocznie. Tendencja ta utrzymała się do połowy września tego roku. W dniu 14 września 2018 r. Rada Dyrektorów Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej podjęła decyzję o podwyższeniu podstawowej stopy procentowej o 0,25% w skali roku. Tym samym wzrosła po raz pierwszy od prawie 4 lat.
Podana przez nasz portal prognoza głównej stopy procentowej Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na 2018 rok spełniła się. To prawda, pesymistycznie: „wzrost o 0,25% rocznie”. Warto zaznaczyć, że w bieżącym roku 2018 nie będzie już zmian podstawowej stawki. Oznacza to, że do końca roku pozostanie na poziomie 7,75%.
Posiedzenie Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej w sprawie kluczowej stopy procentowej na rok 2018 – harmonogram
Zmiana rozpatrywanego parametru leży w kompetencjach Zarządu Banku Centralnego Federacja Rosyjska. Jej posiedzenia odbywają się według jasno ustalonego harmonogramu. Jest przygotowywany z wyprzedzeniem. Na przykład na bieżący rok 2018 został zatwierdzony i opublikowany na oficjalnej stronie internetowej Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej 27 września 2017 r. Zgodnie z nią spotkania odbędą się lub już odbyły w następujących dniach:
- 02.09.2018 (stawka obniżona o 0,25% w skali roku);
- 23.03.2018 (stawka obniżona o 0,25% w skali roku);
- 27.04.2018 (stawka pozostała na tym samym poziomie);
- 15.06.2018 (stawka pozostała na tym samym poziomie);
- 27.07.2018 (stawka pozostała na tym samym poziomie);
- 14.09.2018 (stawka podwyższona o 0,25% w skali roku);
- 26.10.2018 (stawka pozostała na tym samym poziomie);
- 14.12.2018 (stawka podwyższona o 0,25% w skali roku).
Wszystkie zaplanowane spotkania zaplanowane na rok 2018 odbyły się. Warto zaznaczyć, że posiedzenia Zarządu odbywają się głównie w piątki. Zaplanowano na 13:30 czasu moskiewskiego. Odpowiednio, nowy poziom kurs podstawowy, jeżeli został zmieniony, wchodzi w życie pierwszego dnia roboczego po posiedzeniu. Przykładowo w tym roku obie obniżki nie przypadły na 9 lutego i 23 marca, ale w poniedziałki następujące po tych datach – odpowiednio 12 lutego i 26 marca. Sytuacja jest identyczna jak w przypadku podwyżki stopy Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z 17 września 2018 r., o której zadecydowano 14 września br.
Co wpływa na kluczową stopę Banku Rosji
Podczas spotkania jest to rozpatrywane ogromna ilość wskaźniki mikro i makroekonomiczne. Począwszy od tempa zmian cen konsumpcyjnych, a skończywszy na ewentualnych zmianach w przepisach podatkowych. Jeśli ustalimy główny wskazówki ogólne, to jest ich cztery:
- Dynamika inflacji;
- Warunki monetarne (atrakcyjność i popyt na kredyty, depozyty itp.);
- Działalność gospodarcza (obywatele, przedsiębiorstwa);
- Ryzyka inflacyjne (prognoza możliwych zmian poziomu inflacji).
Zatem kluczowa stopa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej faktycznie odzwierciedla dzisiejszy stan gospodarczy kraju jako całości. W związku z tym uwzględnia ogromną liczbę różnych wskaźników.
Analizując rynki akcji i walutowe, inwestorzy często natrafiają na pojęcia takie jak „stopa kluczowa” czy „stopa refinansowania”. Samo pytanie jest bardzo szerokie i wymaga zrozumienia. podstawowe pojęcia ekonomii, co prywatny inwestor powinien wziąć pod uwagę planując swój portfel i swoje zachowanie na rynku. W tym artykule powiem Ci:
- Jak w przeszłości i obecnie reguluje się stopy procentowe zagranicznych organów nadzoru finansowego;
- Jaka jest różnica między stopą refinansowania a kluczową stopą Centralnego Banku Rosji;
- Jakie czynniki wpływają na politykę pieniężną Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej;
- Co powinien wziąć pod uwagę inwestor, regulując stopę procentową Banku Centralnego?
Wpływ stóp procentowych światowych regulatorów finansowych
Prowadzę tego bloga od ponad 6 lat. Przez cały ten czas regularnie publikuję raporty z wyników moich inwestycji. Obecnie portfel inwestycji publicznych wynosi ponad 1 000 000 rubli.
Specjalnie dla czytelników przygotowałem Kurs Leniwego Inwestora, w którym krok po kroku pokazałem, jak uporządkować finanse osobiste i efektywnie inwestować oszczędności w dziesiątki aktywów. Polecam każdemu czytelnikowi ukończenie przynajmniej pierwszego tygodnia szkolenia (jest ono bezpłatne).
Stopa banków centralnych zawsze służyła jako najważniejsze narzędzie wpływu władz finansowych na sytuację gospodarczą. Jeśli chodzi o regulatorów największych krajów, wysokość ich kluczowej stopy ma taki wpływ na światowy rynek finansowy jako całość, że trudno go przecenić. Najbardziej wpływowi regulatorzy w tym sensie: Amerykański System Rezerwy Federalnej (FRS), Europejski Bank Centralny (EBC), Bank Anglii, Bank Japonii. Każdy inwestor zna intensywność dyskusji wśród analityków finansowych w obliczu zbliżającego się kolejnego posiedzenia Fed (ostatnie odbyło się 15 marca 2017 r.). Choć jako główny powód decyzji podaje się jedynie liczbę wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, to wolumen taniej płynności, a także łączna wartość nominalna amerykańskich dłużnych papierów wartościowych są tak duże, że oczekiwania (nawet sama decyzja) stopy procentowej Fed może obrócić światowe rynki finansowe w tę czy inną stronę.
Banki centralne uciekają się do zmiany głównej stopy procentowej także w sytuacjach kryzysowych, kiedy gigantyczne dziury finansowe banków i korporacji „wypełniają się” tanią płynnością. To właśnie zrobiły Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych i Bank Anglii w latach 2008-2009 oraz Bank Japonii na początku lat 90. EBC w dalszym ciągu zmuszony jest kontynuować politykę rażąco niskich (w niektórych przypadkach ujemnych) stóp procentowych.
Kluczowa stopa procentowa i stopa refinansowania: jakie są różnice
Wróćmy jednak do rynku rosyjskiego i najpierw ustalmy, jaka była historycznie różnica między dwoma rodzajami stóp procentowych Banku Centralnego w Rosji. Początki stopy refinansowania sięgają 1992 roku, kiedy to Bank Centralny po raz pierwszy ustanowił tzw stopa dyskontowa, który posłużył do obliczenia krańcowego kosztu płynności dostarczanej bankom komercyjnym w ujęciu rocznym. Później nazwano ją stopą refinansowania. Szczególne znaczenie Instrument ten został nabyty podczas kryzysu w 1998 r., kiedy Bank Centralny Federacji Rosyjskiej aktywnie wykorzystywał podwyżki stóp procentowych do tworzenia poziomów odniesienia dla kosztu funduszy rządowych. Zwiększyło to ich atrakcyjność inwestycyjną i zmniejszyło ogromną presję na rynku walutowym, gdy kurs dolara w ciągu kilku miesięcy wzrósł dwuipółkrotnie. Stopa refinansowania tradycyjnie służyła także do ustalenia wysokości podatku dochodowego od osób fizycznych z tytułu lokat bankowych, kar finansowych i kar finansowych oraz była brana pod uwagę przy obliczaniu podatku dochodowego od osób prawnych. Dynamikę stopy refinansowania można przedstawić w formie wykresu i tabeli.
| Okres ważności | Wartość zakładu |
| 01.01.1992 — 09.04.1992 | 20% |
| 30.03.1993 — 01.06.1993 | 100% |
| 15.10.1993 — 28.04.1994 | 210% |
| 06.11.1997 — 10.11.1997 | 21% |
| 27.05.1998 — 28.06.1998 | 150% |
| 19.06.2007 — 03.02.2008 | 10% |
| 14.09.2012 — 31.12.2015 | 8.25% |
| 01.01.2016 | Zrównany z kluczem |
Jak widać wybrane dane w tabeli doskonale ilustrują stan gospodarki kraju i reakcję Banku Centralnego na dramatyczne wydarzenia w postaci zacieśnienia polityki pieniężnej. Zmiana kursu przypomina huśtawkę i bezpośrednio koreluje z poziomem inflacji, kosztem kredytów, kursem dolara, odpływem/napływem kapitału i dobrobytem finansowym prawdziwy biznes i klimat inwestycyjny.
Przełącz na stawkę kluczową
W procesie doskonalenia mechanizmów oddziaływania na rynek płynności Bank Centralny we wrześniu 2013 roku wprowadził koncepcję stopy kluczowej, a od 1 stycznia 2016 roku zrównał z nią wartość stopy refinansowania. Stworzyło to bardziej elastyczny instrument polityki pieniężnej, który pozwala na odpowiednie ukierunkowanie na inflację, co jest główną funkcją Banku Centralnego.
Stopę kluczową ustala się jako średni koszt zapewnienia lub wycofania płynności przez Bank Centralny na aukcjach repo ( z angielskiegoOdkupumowa, transakcja kupna/sprzedaży z obowiązkiem odsprzedaży/odkupu), z horyzontem do siedmiu dni. Korytarz tej mediany nie może przekraczać dwóch punktów procentowych.
Przedmiotem kupna i sprzedaży na aukcji są papiery wartościowe z obowiązkiem odsprzedaży (zakupu) po cenie określonej w umowie odkupu. Zatem transakcja repo działa jako pośredni mechanizm pożyczek krótkoterminowych pod weksle, weksle i kwity depozytowe. Taki instrument zmniejsza ryzyko Banku Centralnego, ponieważ na czas trwania pożyczki papiery wartościowe stają się własnością pożyczkodawcy. Jednocześnie transakcje repo przynoszą Bankowi Centralnemu dobry dochód ze względu na różnicę cen zakupu i sprzedaży. Zdefiniowanie tego sposób rynkowy Wielkość podaży pieniądza Bank Centralny wpływa jednocześnie na kilka parametrów ekonomicznych:
- Poziom płynności banku;
- Wielkość podaży pieniądza w gospodarce kraju;
- stopa inflacji;
- Tempo wzrostu gospodarczego.
Obniż czy przytrzymaj?
Kluczowa stawka, podobnie jak stopa refinansowania, wpływa na stopy procentowe kredytów bankowych. Nic dziwnego, że Ministerstwo rozwój gospodarczy, zainteresowana nie kontrolowaniem inflacji, ale wskaźnikami wzrostu gospodarczego, tradycyjnie działała jako antagonista Banku Centralnego. Agencja zazwyczaj aktywnie lobbuje za obniżką podstawowej stopy procentowej, powołując się na zapotrzebowanie sfery realnej gospodarki na przystępne kredyty. Na zewnątrz ten argument wydaje się słuszny: kto by się sprzeciwił pomyślny rozwój interesy krajowe.
Jednak z punktu widzenia utrzymania równowagi na rynku walutowym, obniżka podstawowego kursu powinna być niezwykle wyważona i ostrożna. Dodatkowo rosnąca inflacja, stymulowana tanim pieniądzem, będzie deprecjonowała osiągnięcia wzrostu gospodarczego, a Rosjan raczej nie będzie zadowolony z gwałtownego wzrostu cen towarów w sklepach w roku przedwyborczym. Powiedziałbym, że dalej w tej chwili Bank Centralny skutecznie broni swojego stanowiska i prowadzi konserwatywną politykę pieniężną. Stopniowa obniżka głównej stopy procentowej w marcu 2017 r. z 10% do 9,75% tylko to potwierdza.
Ważne jest, aby zrozumieć, że stopa banku centralnego nie określa w 100% kosztu kredytu. W tym wskaźniku inne czynniki mają nie mniejszą wagę. Jest to niedobór „jakościowych” pożyczkobiorców i niespłacanie pożyczonych środków, a także koszty administracyjne związane z wprowadzeniem podwyższonych standardów adekwatności kapitałowej i innych środków regulacyjnych. Dlatego obniżenie głównej stopy procentowej niesie ze sobą ryzyko ostry wzrost kurs dolara i przyspieszenie inflacji niekoniecznie doprowadzą do pożądanej redukcji kosztów kredytów dla przedsiębiorstw i społeczeństwa.
Podam przykład. Jeśli zwykła pożyczka dla małej firmy kosztuje 22% rocznie, to obniżenie podstawowej stopy procentowej do 6% (jak sugerują niektórzy ekonomiści) nie powoduje automatycznego obniżenia stopy pożyczki do 18%. Na koszt składają się obowiązkowe rezerwy na zaległości, koszty administracyjne związane z ich windykacją, koszty personelu, których cena wzrośnie w wyniku inflacji, oraz inne koszty. Marża bankowa netto rzadko przekracza 3%. Sugeruję, abyś spojrzał na wykres, aby zilustrować, jak wielkość kluczowego kursu i kursu wymiany dolara są ze sobą powiązane.
Carry Trade w Rosji
Wpływ głównej stopy procentowej na gospodarkę ma jeszcze jeden czynnik. ważny aspekt. Mówię o atrakcyjności rosyjskiego rynku finansowego dla zagranicznych funduszy inwestycyjnych. Mają w bilansach setki miliardów dolarów i decydują się na inwestowanie swoich portfeli w krajach o wysokich stopach procentowych. Takie operacje nazywane są Carry Trade ( dosłownie – handlować) i opierają się na istotnej różnicy pomiędzy niskim oprocentowaniem środków pożyczonych na finansowanie inwestycji a stopą rynkową kraju, w którym dokonywana jest inwestycja.
Tym samym na rynkach Unii Europejskiej, Japonii i Szwajcarii koszt kredytu jest bliski zeru. Wyboru inwestorów dokonuje się zwykle pomiędzy takimi krajami jak Brazylia, Argentyna, Türkiye, Egipt i Republika Południowej Afryki. Na tej samej liście znajduje się Rosja, gdyż różnica w stosunku do stóp procentowych na przykład w USA wynosi około 8%. Chiny jako obiekt takich inwestycji w w tym przypadku nie rozważamy tego, ponieważ w sektorze produkcyjnym prowadzone są ogromne inwestycje bezpośrednie (nie portfelowe), a stopa Banku Ludowego nie jest interesująca dla spekulantów: waha się od 1,5% dla depozytów do 4% dla kredytów.
Inwestorów portfelowych, którzy wchodzą na rynek rosyjski w celu spekulacji na Carry Trade, nie można uważać za wiarygodnych i długoterminowych partnerów finansowych. rosyjski historia gospodarcza zna wiele przykładów, kiedy dziesiątki miliardów dolarów opuściło kraj niemal jednocześnie ze spadkiem rentowności, czego już nie rekompensuje. Oto zagrożenie dla zysku prywatnego inwestora, który postawił długoterminowo na aktywa rublowe i nie podjął w wystarczającym stopniu ryzyka.
Wniosek
Dla zwykłego prywatnego inwestora informacja o dynamice kluczowej stopy procentowej banku centralnego, oprócz ogólnego kontekstu informacyjnego, ma bezpośredni wpływ znaczenie praktyczne. Najprostszymi przykładami są wzrost rentowności obligacji (w tym ) wraz ze spadkiem stopy, a także nieuniknione konsekwencje zmian stopy procentowej Banku Centralnego dla rynek walutowy, gdzie obniżka stóp procentowych wywołuje popyt na płynność dolara, który staje się droższy w stosunku do rubla.
Zapraszam wszystkich czytelników do wzięcia udziału w ankiecie.
Zysk dla każdego!
Znajomość wielkości kluczowej stawki jest konieczna do różnych celów istniejącego biznesu. Wartość jest okresowo weryfikowana przez uprawniony organ. Dlatego zawsze warto zajrzeć do referencyjnej tabeli wartości i sprawdzić, czy rozmiar został zaktualizowany. Może zmieniać się w dół lub w górę. Ten stół i inny przydatne informacje na ten temat znajdziesz w naszym artykule.
Kto ustala kluczową stawkę w Rosji
Zatwierdzenie kluczowej stopy procentowej należy do kompetencji Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej. To właśnie ta instytucja finansowa określa konkretną wartość i okres jej obowiązywania.
Tworząc wskaźnik, specjaliści bankowi kierują się wieloma danymi wejściowymi. Najważniejsze z nich to inflacja w ostatnim okresie i aktywność gospodarcza w kraju.
Termin „stopa kluczowa” został wprowadzony w naszym kraju w 2013 roku, w jednym z najważniejszych okresów reformy bankowej.
Po co jeszcze zakład?
Udziela pożyczek bankom komercyjnym na okres jednego tygodnia. I przez ten sam okres pobiera od nich środki w depozycie. W efekcie wpływa to na oprocentowanie wszystkich produktów kredytowych banków. I ostatecznie – na poziomie inflacji (informacja Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 13 września 2013 r.).
Kluczowa stawka, według której Bank Rosji udziela również pożyczek bankom komercyjnym (art. 40 Prawo federalne z dnia 10 lipca 2002 r. nr 86-FZ), stosuje się:
- w przepisach podatkowych przy obliczaniu kar z tytułu podatków i odsetek;
- w prawie cywilnym przy naliczaniu odsetek od zobowiązań;
- przy obliczaniu odszkodowania za zwłokę w wypłacie wynagrodzenia (stosunki pracy).
Jaka jest podstawowa stopa procentowa Banku Centralnego ustalona na dziś w 2019 roku
Dzisiejszy poziom stóp wynosi 7,75%. Wartość ta obowiązuje w roku 2019
Wszystkie raporty ze spotkań głównych bankierów kraju wygodnie jest śledzić na oficjalnej stronie internetowej Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej, gdzie jako pierwsze publikowane są wszystkie komunikaty prasowe dotyczące decyzji Zarządu Banku Rosji.
Stawki Banku Centralnego: tabela
Udostępniona przez nas tabela zawiera wszystkie kluczowe wskaźniki stóp procentowych za okres od 2016 roku do chwili obecnej. Przypomnijmy, że 1 stycznia 2016 roku to ważny kamień milowy, ponieważ od tej daty stopa refinansowania jest równa kluczowej.
Ostatnia wartość podana w tabeli, jak powiedzieliśmy powyżej, obowiązuje do następnego posiedzenia Zarządu Banku Rosji. Na takim spotkaniu zapada decyzja, czy pozostawić procent na tym samym poziomie, czy też dostosować go w tę czy inną stronę, w zależności od sytuacji gospodarczej w kraju.
Rola stopy procentowej w gospodarce
Kluczowa stopa procentowa jest swego rodzaju latarnią morską lub, lepiej powiedziane, wskaźnikiem dzisiejszej polityki pieniężnej w naszym kraju. Jest to maksymalna kwota, po jakiej Bank Centralny udziela kredytów bankom komercyjnym. Jednocześnie jest to minimum, poniżej którego Bank Centralny lokuje na tydzień pieniądze z banków komercyjnych.
Oznacza to, że żadna osoba – ani fizyk, ani prawnik – nie może otrzymać kredytu tańszego, niż początkowo otrzymał dla siebie konkretny bank komercyjny. Oznacza to, że oprocentowanie pożyczki dla końcowego uczestnika istniejącego łańcucha monetarnego nie będzie od niej niższe.
To samo tyczy się depozytów. Tylko logika jest odwrotna. Banki komercyjne nie otwierają dla swoich klientów (lekarzy czy prawników) lokat z oprocentowaniem wyższym niż obecnie.
Znaczenie wskaźnika dla biznesu
Kluczowa stopa bezpośrednio wpływa na rozwój działalność przedsiębiorcza, gdyż to od niego zależy cena kredytu. W związku z tym pożyczone środki albo stają się tańsze dla biznesu. Lub wręcz przeciwnie, stają się droższe, w zależności od aktualnego poziomu wskaźnika. Jeśli fundusze kredytowe staną się tańsze, klimat biznesowy stanie się korzystniejszy. Wtedy możliwa jest ekspansja biznesowa i wzrost inwestycji.
Wymieńmy trzy obszary, w których stawka bierze udział w szeregu obliczeń. Poszczególne przykłady wykorzystania wskaźnika w obliczeniach znajdziesz na końcu artykułu. Więc:
- odpowiedzialność za zobowiązania wynikające z umów cywilnych (to ze stawką państwową kontrahenci – strony umów – zazwyczaj wiążą naliczenie sankcji (grzywna, kara) za transakcję);
- naliczenie wynagrodzenia (w przypadku opóźnienia w płatnościach, odszkodowanie za opóźnienie naliczane jest według stawki);
- podatki. Ten blok jest najbardziej odpowiedni dla księgowych dzisiaj i zawsze. Przyjrzyjmy się temu bardziej szczegółowo.
Kluczowa stawka i podatki
Kluczowa stawka jest bezpośrednio związana z obliczaniem kar z tytułu podatków i składek. W ciągu pierwszych 30 dni opóźnienia kary naliczane są w wysokości 1/300 stawki za każdy dzień opóźnienia. Począwszy od 31 kalendarzowego dnia opóźnienia opłata za powolność podatnika (przedstawiciela podatkowego) jest dwukrotnie wyższa.
Do wyliczenia przyjmuje się 1/150 stawki podstawowej za każdy dzień opóźnienia. Ta „podwójna” zasada pojawiła się 30 września 2017 r. (art. 75 Ordynacji podatkowej). Dlatego jeśli Twoje opóźnienie jest znaczne (ponad 30 dni), obliczenia stają się bardziej skomplikowane - będziesz musiał wykonać więcej działań, aby obliczyć wymagany wynik.
Niezbędne jest także obliczenie wysokości świadczeń materialnych z tytułu podatku dochodowego od osób fizycznych. Korzyść powstaje, jeśli firma udzieli swoim pracownikom nieoprocentowanych pożyczek lub pożyczek o niskim oprocentowaniu, których wysokość wynosi mniej niż 2/3 tej kwoty. Oczywiste jest, że w takiej sytuacji pracownik oszczędza na odsetkach, czyli otrzymuje korzyści materialne. Od różnicy spółka ma obowiązek potrącić podatek dochodowy od osób fizycznych zwiększona stawka- 35% (klauzula 2 art. 224 kodeksu podatkowego). Dla nierezydentów – stawka wynosi 30%.
Świadczenie materialne ustala się na ostatni dzień miesiąca (podpunkt 7 ust. 1 art. 223 Ordynacji podatkowej). A do kalkulacji biorą stawkę obowiązującą w danym dniu. Nie ma potrzeby sprawdzania, kiedy pożyczka została udzielona lub zwrócona (pismo Ministra Finansów z dnia 18 marca 2016 r. nr 03-04-07/15279).
Przykład obliczenia korzyści finansowych
E.I. Mironow pracuje w Koleso LLC jako spedytor z pensją 40 000 rubli. na miesiąc. Wynagrodzenie za drugą połowę miesiąca wypłacane jest pracownikom 5 dnia następnego miesiąca. W dniu 30 listopada 2017 roku pracownik otrzymał nieoprocentowaną pożyczkę na 30 dni w kwocie 50 000 RUB. Mironow w całości spłacił pożyczkę 29 grudnia 2017 r.
Datą otrzymania dochodu jest 31 grudnia. Stopa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na ten dzień wynosi 7,75%. Całkowita kwota świadczenia materialnego wynosi 205,25 rubli. (50 000 RUB × 7,75% × 2/3: 365 dni × 29 dni), gdzie 365 dni to liczba dni w 2017 r., a 29 dni to liczba dni wykorzystania kredytu. Wysokość podatku dochodowego od osób fizycznych od świadczeń materialnych wynosiła 86 rubli. (RUB 205,25 × 35%).
29 grudnia spółka opublikowała wynagrodzenia za grudzień. W tym momencie nie pojawiły się jeszcze dochody ze świadczeń materialnych. Oznacza to, że przy wpłacie zaliczki w styczniu 2018 roku należy odprowadzić podatek.
Przykład obliczenia kar podatkowych
Do 25 października włącznie spółka złożyła deklarację VAT za trzeci kwartał 2017 roku i przekazała do budżetu wymaganą 1/3 podatku. 16 listopada księgowa odkryła, że błędnie obliczyła podstawę opodatkowania. W rezultacie kwota należnego podatku VAT została zaniżona o 360 000 rubli. Jeszcze tego samego dnia (16 listopada) księgowa wpłaciła zaległości do budżetu.
Wraz z zaległościami do budżetu wpłynęły kary, które księgowa naliczyła za okres od 26 października do 15 listopada (21 dni). W tym okresie stawka wynosiła:
- 8,5% – od 18 września;
- 8,25% – od 30 października.
Wysokość kar do zapłaty wynosi 2091 rubli. [(360 000 RUB × 8,5% x 1/300 × 4 dni) + (360 000 RUB × 8,25% x 1/300 × 17 dni)].
Główna stopa procentowa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej w 2018 roku została ustalona na okres od 17 grudnia 2018 roku do 10 lutego (komunikat z oficjalnej strony internetowej Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej).
Jaka jest podstawowa stopa procentowa Banku Centralnego ustalona na dziś?
Kluczowy kurs na dziś wynosi 7,75%. Procent ten będzie ważny co najmniej do 10 lutego włącznie. Do tego czasu Rada Dyrektorów Banku Federacji Rosyjskiej podejmie decyzję na podstawie wyników następnego spotkania w sprawie stopy procentowej.
Pojęcie stopy kluczowej zostało wprowadzone w Rosji w 2013 roku. W tym czasie nastąpił jeden z głównych etapów reformy bankowej.
Stopa refinansowania zmienia się często. Subskrybować o zmianach na stronie magazynu Simplified, o czym w dniu aktualizacji stawki poinformujemy Państwa.
Dzisiejsze stopy Banku Centralnego znajdują się w tabeli (2018)
W poniższej tabeli znajdziesz najważniejsze wskaźniki stóp procentowych od 2016 roku do chwili obecnej.
|
Okres |
Ustaw procent |
|---|---|
| Od 17 grudnia 2018 do 10 lutego | 7,75 |
| Od 17 września 2018 r. do 16 grudnia 2018 r | 7,5 |
| Od 26 marca do 16 września 2018 r | 7,25 |
Nasz program „” potrafi automatycznie naliczyć kary podatkowe według stawki refinansowania. Konsultacje we wszelkich kwestiach księgowych dostępne są dla użytkowników 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu. Pierwszy rok pracy w programie „” jest dla Ciebie całkowicie bezpłatny. Zacznij już teraz.
Co to oznacza dla gospodarki?
Kluczowa stopa procentowa określa stan polityki pieniężnej w naszym kraju. Jest to maksymalny procent, na jaki Bank Centralny pożycza bankom komercyjnym na okres tygodniowy. Jednocześnie jest to minimalna stopa procentowa, według której Bank Centralny lokuje środki na ten sam okres. gotówka banki komercyjne.
Co to oznacza dla wszystkich? systemu kredytowego Rosja? Oznacza to, że żadna osoba fizyczna ani prawna nie będzie w stanie uzyskać kredytu taniej niż sam bank komercyjny otrzyma kredyt, czyli oprocentowanie kredytu nigdy nie będzie niższe niż kluczowa stopa procentowa.
To samo tyczy się depozytów. Żaden bank komercyjny nie otworzy depozytu osobie fizycznej lub osoba prawna po procentowo niższej stopie procentowej niż bieżąca stopa kluczowa.
Konsekwencje dla biznesu
Już sama kluczowa stawka, czyli jej obniżenie, może wpłynąć na rozwój działalności przedsiębiorczej dzięki tanim pożyczonym środkom, co oznacza pojawienie się nowych możliwości inwestycji i ekspansji biznesu.
Odniesienie do stawki Banku Centralnego można znaleźć w Kodeksie cywilnym i podatkowym. Często właśnie to ma wpływ na wysokość kar za zobowiązania wobec kontrahentów czy organów podatkowych. Zdarzają się sytuacje, gdy stawka bierze także udział w ustaleniu podstawy opodatkowania do obliczenia np. podatku dochodowego czy podatku dochodowego od osób fizycznych.
Obliczenia odpowiedzialności zgodnie z art. 395 Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej, a także wszystkimi przepisami, są bezpośrednio powiązane ze stawką kluczową.
Kto ustala stawki w Rosji?
O tym, jaka stopa będzie obowiązywać przez dany okres, decyduje Bank Centralny. Tworząc wartość, kierują się wieloma wskaźnikami. Ale najważniejsze z nich to inflacja w ostatnim okresie, aktywność gospodarcza itp.
Od 01.01.2016 wartość stopy refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej jest równa wartości podstawowej stopy Banku Rosji w odpowiednim dniu. Od 01.01.2016r niezależne znaczenie stopy refinansowania nie są ustalane i nie są wyświetlane na stronie internetowej Banku Rosji.Stopa refinansowania / Kluczowa stopa / Banku Rosji na dziś, tj. od 17 grudnia 2018 r. wynosi 7,75%. Kolejna Rada Dyrektorów Banku Rosji, która odbyła się 8 lutego 2019 r., podjęła decyzję o utrzymaniu podstawowej stopy procentowej na poziomie 7,75% w skali roku. Ta podstawowa stopa procentowa (7,75%) będzie obowiązywać do 22 marca 2019 r.
A ponieważ po 31 grudnia 2015 r. Wartość stopy refinansowania odpowiada stopie kluczowej i nie jest ustalana osobno przez Bank Rosji, to od 17 grudnia 2018 r. stopa refinansowania wynosi również 7,75%.
Podjęta decyzja ma charakter proaktywny i ma na celu ograniczenie utrzymującego się ryzyka inflacyjnego podwyższony poziom, szczególnie w krótkim okresie. Pozostaje niepewność dotycząca dalszy rozwój uwarunkowań zewnętrznych, a także reakcji cen i oczekiwań inflacyjnych na nadchodzącą podwyżkę podatku VAT. Podniesienie głównej stopy procentowej zapobiegnie ustabilizowaniu się inflacji na poziomie znacznie wyższym od celu Banku Rosji.
Biorąc pod uwagę podjęta decyzja Bank Rosji prognozuje roczną inflację na koniec 2019 r. w przedziale 5,0–5,5% z powrotem do 4% w 2020 r.
Poprzednia podstawowa stopa Banku Rosji obowiązywała od 17 września 2018 r. do 16 grudnia 2018 r. i wynosiła 7,50%, tj. jego okres ważności wynosił trzy miesiące.
Poprzednia nieoficjalna stopa refinansowania obowiązywała również od 17 września 2018 r. do 16 grudnia 2018 r. i odpowiadała stopie podstawowej dla tego okresu (7,50% w skali roku).
Ostatni oficjalnie ustalone Stopa refinansowania Banku Rosji obowiązywała od 14 września 2012 roku do 31 grudnia 2015 roku i wynosiła 8,25% w skali roku.
Przejścia na kluczową stopę dokonał Zarząd Banku Rosji, co określono w dyrektywie Banku Rosji z dnia 11 grudnia 2015 r. nr 3894-U „W sprawie stopy refinansowania Banku Rosji Rosja i podstawowa stopa Banku Rosji”).
A od 1 stycznia 2016 r. nie jest już przeprowadzane nawet ogłoszenie referencyjnej stopy refinansowania przez Bank Rosji.
Stopa refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na koniec 2018 i początek 2019 roku
8 lutego 2019 r. Rada Dyrektorów Banku Rosji podjęła decyzję o utrzymaniu podstawowej stopy procentowej na poziomie 7,75% w skali roku. Stopa refinansowania (nieoficjalna) również wyniesie 7,75% w skali roku.Decydując się na utrzymanie podstawowej stopy procentowej/stopy refinansowej na poziomie 7,75%, Zarząd Banku Rosji przyjął, co następuje:
Dynamika inflacji. Roczna inflacja w styczniu 2019 r. znalazła się w dolnej granicy oczekiwań Banku Rosji. W styczniu roczna dynamika cen towarów i usług konsumenckich wzrosła do 5,0% (z 4,3% w grudniu 2018 r.). Wkład podwyżki podatku VAT w roczną dynamikę cen towarów i usług konsumenckich w styczniu był umiarkowany. Pełny wpływ podatku VAT na inflację będzie można ocenić dopiero w kwietniu br. Znacząca rola wzrost inflacji w styczniu wynikał ze wzrostu dynamiki cen produkty spożywcze do 5,5% (z 4,7% w grudniu 2018 r.). Przyspieszenie inflacji żywności ma w dużej mierze charakter ożywieniowy po jej znaczącym spadku w drugiej połowie 2017 r. – pierwszej połowie 2018 r. Ponadto dobiegają końca dostosowania cen do osłabienia rubla, które miało miejsce w drugiej połowie 2018 roku. Ceny towarów i usług nieżywnościowych w ciągu ostatnich 12 miesięcy wzrosły mniej niż na rynku żywności.W styczniu oczekiwania cenowe przedsiębiorstw wzrosły w związku z wcześniejszym osłabieniem rubla i podwyżką podatku VAT. Nieznacznie wzrosły oczekiwania inflacyjne ludności.
Według prognozy Banku Rosji, pod wpływem podwyżki podatku VAT i osłabienia rubla, które miało miejsce w 2018 r., roczna inflacja przejściowo przyspieszy, osiągając maksimum w I połowie 2019 r. i wyniesie 5,0– na koniec 2019 roku o 5,5%. Kwartalna dynamika cen towarów i usług konsumenckich w ujęciu rocznym wyhamuje w II połowie 2019 r. do 4%. Roczna inflacja powróci do 4% w I połowie 2020 r., kiedy wyczerpią się skutki osłabienia rubla i podwyżki podatku VAT.
Warunki pieniężne. Od poprzedniego posiedzenia Zarządu Banku Rosji warunki monetarne nie uległy znaczącym zmianom. Dynamika stóp procentowych w poszczególnych segmentach krajowego rynku finansowego była wielokierunkowa. Rentowności OFZ spadły w związku ze stabilizacją sytuacji na rynkach zagranicznych. rynki finansowe. Nieznacznie wzrosły stawki na rynku depozytowo-kredytowym. Utrzymanie dodatniego realnego oprocentowania depozytów i obligacji będzie sprzyjać atrakcyjności oszczędności i zrównoważonemu wzrostowi konsumpcji.
Działalność gospodarcza. Według pierwszego szacunku Rosstatu wzrost PKB w 2018 roku wyniósł 2,3% i był wyższy od prognozy Banku Rosji wynoszącej 1,5–2%. Jednak w ostatnich miesiącach 2018 roku tempo wzrostu biznesu wyhamowało. W grudniu spadło tempo wzrostu produkcji przemysłowej, wolumenu robót budowlanych, płac realnych i obrotów sprzedaż detaliczna. Bank Rosji podtrzymuje prognozę wzrostu PKB na poziomie 1,2–1,7% w 2019 r. Podwyżka podatku VAT może mieć lekki wpływ hamujący na działalność gospodarczą, głównie na początku roku. Dodatkowe otrzymane środki budżetowe Już w 2019 r. będą one miały na celu zwiększenie wydatków budżetowych, w tym o charakterze inwestycyjnym. W kolejnych latach tempo wzrostu gospodarczego może wzrosnąć w wyniku wdrożenia zaplanowanych działań strukturalnych.
Ryzyko inflacji. Bilans ryzyk pozostaje przesunięty w stronę ryzyk proinflacyjnych, szczególnie w krótkim okresie ze względu na wzrost podatku VAT oraz dynamikę cen niektórych produktów spożywczych. Utrzymuje się niepewność co do dalszego rozwoju warunków zewnętrznych i ich wpływu na ceny aktywów finansowych. Pomimo wzrostu cen ropy w styczniu 2019 r. ryzyko przekroczenia popytu na rynku ropy w 2019 r. pozostaje podwyższone.
Korekty oczekiwanego tempa zacieśnienia polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną Stanów Zjednoczonych i inne banki centralne rynków rozwiniętych zmniejszają ryzyko trwałego odpływu kapitału z rynków wschodzących. Jednocześnie czynniki geopolityczne mogą prowadzić do zwiększonej zmienności na rynkach towarowych i finansowych oraz wpływać na oczekiwania kursowe i inflacyjne.
Ocena Banku Rosji w zakresie ryzyka związanego z dynamiką wynagrodzenie, możliwe zmiany w zachowaniach konsumentów, wydatkach budżetowych, nie uległy istotnym zmianom. Zagrożenia te pozostają umiarkowane.
Bank Rosji podejmie decyzje w sprawie głównej stopy procentowej, oceniając adekwatność podwyżki kluczowych stóp procentowych we wrześniu i grudniu 2018 r. do przywrócenia rocznej inflacji do celu w 2020 r., biorąc pod uwagę dynamikę inflacji i gospodarki w stosunku do prognozy, a także ryzyko wynikające z warunków zewnętrznych i reakcji na nie rynków finansowych.
Następne posiedzenie Zarządu Banku Rosji, na którym zostanie rozważona kwestia poziomu kluczowej stopy procentowej, zaplanowano na 22 marca 2019 r. Czas publikacji komunikatu prasowego w sprawie decyzji Zarządu Banku Rosji - 13:30 czasu moskiewskiego.
Dynamika stopy refinansowania Banku Rosji w latach 1992–2015. I dalej...
W materiale analizowano dynamikę stopy refinansowania na przestrzeni ostatnich 20 lat – począwszy od 1 stycznia 1992 r. Najwyższa stopa refinansowania, ustalona przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej w okresie od 15 października 1993 r. do 28 kwietnia 1994 r., wynosiła 210%. W ciągu 10 lat tempo zmian stopy refinansowania Banku Centralnego uległo spowolnieniu, czyli stopa refinansowania stała się bardziej stabilna. W okresie od 1993 do 2000 r. stopa refinansowania zmieniała się głównie w ciągu roku od 5 do 9 razy. W okresie 2002-2007 stopa refinansowania ustabilizowała się i zmieniała w ciągu roku od 1 do 3 razy, a jedynie w dół.W 2008 r. stopa refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej stale rosła, szczególnie często po rozpoczęciu światowego kryzysu finansowego. W 2008 roku stopa refinansowania zmieniła się 6-krotnie i to pomimo faktu, że prawie wszystkie banki centralne wiodących krajów świata dokonały rewizji stóp w dół. Jednak pomimo trudnego okresu finansowego Rosja zakończyła 2008 rok stopą refinansowania na poziomie 13,00%. (Instrukcja Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 28 listopada 2008 r. nr 2135-U „W sprawie wysokości stopy refinansowania Banku Rosji”) i stopę inflacji wynoszącą 13,3%, tj. Bank Centralny Federacji Rosyjskiej kontrolował sytuację.
Stopa refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej zmieniła się w 2009 roku 10 razy, wszystkie w dół. Rosja zakończyła 2009 rok stopą refinansowania Banku Centralnego na poziomie 8,75% i inflacją na poziomie 8,8% (dane Rosstatu), a były to najniższe wartości od 1991 roku, czyli w całej historii poradzieckiej Rosji. Ustalona przez regulator niska stopa refinansowania miała na celu pobudzenie akcji kredytowej banków, a także ograniczenie procesów inflacyjnych.
W 2010 roku stopa refinansowania Banku Centralnego zmieniła się tylko 4-krotnie i to tylko w dół. W 2010 roku odnotowano także najniższą w historii Federacji Rosyjskiej stopę refinansowania na poziomie 7,75%, która obowiązywała od 1 czerwca 2010 roku do 27 lutego 2011 roku. Rosja zakończyła rok 2010 stopą refinansowania Banku Centralnego na poziomie 7,75% i inflacją na poziomie 8,8%.
Rosja zakończyła rok 2011 stopą refinansowania na poziomie 8,00%. Była to czwarta wartość stopy refinansowania Banku Rosji w tym roku. W ciągu roku stawka była trzykrotnie korygowana. Inflacja w Federacji Rosyjskiej w 2011 roku wyniosła 6,1%, co stanowi historyczne minimum dla kraju.
Rok 2012 zakończył się stopą refinansowania na poziomie 8,25% i inflacją na poziomie 6,6%. W ciągu 2012 roku Bank Rosji zmienił stopę refinansowania tylko raz – od 14 września w górę o 0,25 punktu. W ciągu ostatnich ośmiu miesięcy 2012 roku stopa refinansowania wynosiła 8,00%.
Rok 2013 w Rosji zakończył się stopą refinansowania na poziomie 8,25%, podstawową stopą na poziomie 5,5% i inflacją na poziomie 6,5%. Przez cały 2013 rok stopa refinansowania Banku Rosji nie uległa zmianie i wyniosła 8,25%. A od 13 września tego roku zaczęła grać stopa refinansowania znaczenie drugorzędne oraz Bank Rosji podano w celach informacyjnych. Według projektu Banku Rosji do 2016 roku stopa refinansowania będzie musiała być równa stopie kluczowej.
Rok 2014 zakończył się stopą refinansowania na poziomie 8,25%, podstawową stopą na poziomie 17% i inflacją na poziomie 11,4%. W 2014 roku polityka Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej powinna była w dalszym ciągu dostosowywać ją do poziomu podstawowej stopy procentowej. Tak naprawdę od stycznia do grudnia 2014 r. stopa refinansowania nie uległa zmianie, a ze względu na gwałtowny wzrost podstawowej stopy procentowej pod koniec roku jej zmiana nadal wydaje się nierealna.
Przez cały 2015 rok stopa refinansowania nie uległa zmianie i rok zakończył się stopą refinansowania na poziomie 8,25% i stopą podstawową 11,0%.
Na początku 2016 roku stopa refinansowania wynosiła 11,00%, tyle samo co stopa kluczowa, a następnie zmiana stopy refinansowania nastąpiła jednocześnie ze zmianą podstawowej stopy Banku Rosji i o tę samą kwotę. Od 1 stycznia 2016 roku nie ustala się niezależnej wartości stopy refinansowania i nie rejestruje się jej dynamiki. W 2016 roku podstawowa stopa procentowa zmieniła się dwukrotnie (do 10,5% i 10,0%). Na koniec 2016 roku podstawowa stopa procentowa została utrzymana na poziomie 10,00%.
Podstawowa stopa procentowa/stopa refinansowa na rok 2017 zmieniła się 6-krotnie i wszystkie w dół - z 10,11% do 7,75% (na początku roku było to 10,0%, od 27 marca 2017 spadło do 9,75%, od 05.02.2017 spadł do 9,25%, od 19.06.2017 r. - 9,00%, od 18.09.2017 r. do 8,50%, od 30.10.2017 r. do 8,25%, a od 12.12.2017 r. do 7,75%).
Na początku 2018 roku Bank Rosji utrzymał podstawową stopę procentową na poziomie 7,75% w skali roku, od 12.02.2018 została obniżona do 7,50%, od 26.03.2018 do 7,25%, a od 09.09.2018 r. 17/2018 została zwiększona do 7,50% w związku ze zmianą warunków zewnętrznych. W dniu 17 grudnia 2018 roku dokonano ostatniej zmiany stopy procentowej w tym roku do 7,75%, jest to piąta podstawowa stopa /stopa refinansowania/ ustalona w 2018 roku.
Na początku 2019 roku podstawowa stopa Banku Rosji powróciła do poziomu 7,75% w skali roku i na razie utrzymuje się na tym poziomie.
Poniżej znajdują się wszystkie stopy refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej, począwszy od 1992 r. aż do daty odwołania jego niezależnego oficjalnego utworzenia.
| Okres obowiązywania stopy refinansowania | Stopa refinansowania (%) | Dokument regulacyjny |
|---|---|---|
| 01.01.2016* | Od tej daty wartość stopy refinansowania odpowiada wartości kluczowej stopy Banku Rosji - w odpowiednim dniu instalacji | Dyrektywa Banku Rosji z dnia 11 grudnia 2015 r. nr 3894-U „W sprawie stopy refinansowania Banku Rosji i podstawowej stopy Banku Rosji” |
| 14 września 2012 r. - 31 grudnia 2015 r | 8,25 | Dyrektywa Banku Rosji z dnia 13 września 2012 r. nr 2873-U |
| 26 grudnia 2011 r. - 13 września 2012 r | 8,00 | Dyrektywa Banku Rosji z dnia 23 grudnia 2011 r. nr 2758-U |
| 3 maja 2011 r. - 25 grudnia 2011 r | 8,25 | Dyrektywa Banku Rosji z dnia 29 kwietnia 2011 r. nr 2618-U |
| 28 lutego 2011 r. - 2 maja 2011 r | 8,00 | Dyrektywa Banku Rosji z dnia 25 lutego 2011 r. nr 2583-U |
| 01 czerwca 2010 r. - 27 lutego 2011 r | 7,75 | Dyrektywa Banku Rosji z dnia 31 maja 2010 r. nr 2450-U |
| 30 kwietnia 2010 r. - 31 maja 2010 r | 8,00 | Dyrektywa Banku Rosji z dnia 29 kwietnia 2010 r. nr 2439-U |
| 29 marca 2010 r. - 29 kwietnia 2010 r | 8,25 | Dyrektywa Banku Rosji z dnia 26 marca 2010 r. nr 2415-U |
| 24 lutego 2010 – 28 marca 2010 | 8,50 | Dyrektywa Banku Rosji z dnia 19 lutego 2010 r. nr 2399-U |
| 28 grudnia 2009 – 23 lutego 2010 | 8,75 | Dyrektywa Banku Rosji z dnia 25 grudnia 2009 r. nr 2369-U |
| 25 listopada - 27 grudnia 2009 r | 9,0 | Dyrektywa Banku Rosji z dnia 24 listopada 2009 r. nr 2336-U |
| 30 października 2009 r. - 24 listopada 2009 r | 9,50 | Dyrektywa Banku Rosji z dnia 29 października 2009 r. nr 2313-U |
| 30 września 2009 – 29 października 2009 | 10,00 | Dyrektywa Banku Rosji z dnia 29 września 2009 r. nr 2299-U |
| 15 września 2009 – 29 września 2009 | 10,50 | Dyrektywa Banku Rosji z dnia 14 września 2009 r. nr 2287-U |
| 10 sierpnia 2009 – 14 września 2009 | 10,75 | Dyrektywa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 7 sierpnia 2009 r. nr 2270-U |
| 13 lipca 2009 – 9 sierpnia 2009 | 11,0 | Dyrektywa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 10 lipca 2009 r. nr 2259-U |
| 5 czerwca 2009 – 12 lipca 2009 | 11,5 | Dyrektywa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 4 czerwca 2009 r. nr 2247-U |
| 14 maja 2009 – 4 czerwca 2009 | 12,0 | Dyrektywa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 13 maja 2009 r. nr 2230-U |
| 24 kwietnia 2009 - 13 maja 2009 | 12,5 | Dyrektywa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 23 kwietnia 2009 r. nr 2222-U |
| 1 grudnia 2008 – 23 kwietnia 2009 | 13,00 | Dyrektywa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 28 listopada 2008 r. nr 2135-U |
| 12 listopada 2008 – 30 listopada 2008 | 12,00 | Dyrektywa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 11 listopada 2008 r. nr 2123-U |
| 14 lipca 2008 - 11 listopada 2008 | 11,00 | Dyrektywa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 11 lipca 2008 r. nr 2037-U |
| 10 czerwca 2008 – 13 lipca 2008 | 10,75 | Zarządzenie Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 09.06.2008 nr 2022-U |
| 29 kwietnia 2008 – 9 czerwca 2008 r | 10,5 | Dyrektywa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 28 kwietnia 2008 r. nr 1997-U |
| 4 lutego 2008 - 28 kwietnia 2008 | 10,25 | Dyrektywa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 1 lutego 2008 r. nr 1975-U |
| 19 czerwca 2007 – 3 lutego 2008 | 10,0 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 18 czerwca 2007 r. nr 1839-U |
| 29 stycznia 2007 - 18 czerwca 2007 | 10,5 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 26 stycznia 2007 r. nr 1788-U |
| 23 października 2006 - 22 stycznia 2007 | 11 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 20 października 2006 r. nr 1734-U |
| 26 czerwca 2006 - 22 października 2006 | 11,5 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 23 czerwca 2006 r. nr 1696-U |
| 26 grudnia 2005 - 25 czerwca 2006 | 12 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 23 grudnia 2005 r. nr 1643-U |
| 15 czerwca 2004 - 25 grudnia 2005 | 13 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 11 czerwca 2004 r. nr 1443-U |
| 15 stycznia 2004 - 14 czerwca 2004 | 14 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 14 stycznia 2004 r. nr 1372-U |
| 21 czerwca 2003 - 14 stycznia 2004 | 16 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 20 czerwca 2003 r. nr 1296-U |
| 17 lutego 2003 - 20 czerwca 2003 | 18 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 14 lutego 2003 r. nr 1250-U |
| 7 sierpnia 2002 - 16 lutego 2003 | 21 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 06.08.2002 nr 1185-U |
| 9 kwietnia 2002 - 6 sierpnia 2002 | 23 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 8 kwietnia 2002 r. nr 1133-U |
| 4 listopada 2000 - 8 kwietnia 2002 | 25 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 3 listopada 2000 r. nr 855-U |
| 10 lipca 2000 - 3 listopada 2000 | 28 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 7 lipca 2000 r. nr 818-U |
| 21 marca 2000 - 9 lipca 2000 | 33 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 20 marca 2000 r. nr 757-U |
| 7 marca 2000 - 20 marca 2000 | 38 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 6 marca 2000 r. nr 753-U |
| 24 stycznia 2000 - 6 marca 2000 | 45 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 21 stycznia 2000 r. nr 734-U |
| 10 czerwca 1999 - 23 stycznia 2000 | 55 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 09.06.99 nr 574-U |
| 24 lipca 1998 – 9 czerwca 1999 | 60 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 24 lipca 1998 r. nr 298-U |
| 29 czerwca 1998 - 23 lipca 1998 | 80 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 26 czerwca 1998 r. nr 268-U |
| 5 czerwca 1998 - 28 czerwca 1998 | 60 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 04.06.98 nr 252-U |
| 27 maja 1998 – 4 czerwca 1998 | 150 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 27 maja 1998 r. nr 241-U |
| 19 maja 1998 - 26 maja 1998 | 50 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 18 maja 1998 r. nr 234-U |
| 16 marca 1998 - 18 maja 1998 | 30 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 13 marca 1998 r. nr 185-U |
| 2 marca 1998 - 15 marca 1998 | 36 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 27 lutego 1998 r. nr 181-U |
| 17 lutego 1998 - 1 marca 1998 | 39 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 16 lutego 1998 r. nr 170-U |
| 2 lutego 1998 - 16 lutego 1998 | 42 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 30 stycznia 1998 r. nr 154-U |
| 11 listopada 1997 - 1 lutego 1998 | 28 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 10 listopada 1997 r. nr 13-U |
| 6 października 1997 - 10 listopada 1997 | 21 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 01.10.97 nr 83-97 |
| 16 czerwca 1997 – 5 października 1997 | 24 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 13 czerwca 1997 r. nr 55-97 |
| 28 kwietnia 1997 - 15 czerwca 1997 | 36 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 24 kwietnia 1997 r. nr 38-97 |
| 10 lutego 1997 - 27 kwietnia 1997 | 42 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 07.02.97 nr 9-97 |
| 2 grudnia 1996 - 9 lutego 1997 | 48 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 29 listopada 1996 r. nr 142-96 |
| 21 października 1996 - 1 grudnia 1996 | 60 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 18 października 1996 r. nr 129-96 |
| 19 sierpnia 1996 - 20 października 1996 | 80 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 16 sierpnia 1996 r. nr 109-96 |
| 24 lipca 1996 - 18 sierpnia 1996 | 110 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 23 lipca 1996 r. nr 107-96 |
| 10 lutego 1996 - 23 lipca 1996 | 120 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 09.02.96 nr 18-96 |
| 1 grudnia 1995 - 9 lutego 1996 | 160 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 29 listopada 1995 r. nr 131-95 |
| 24 października 1995 - 30 listopada 1995 | 170 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 23 października 1995 r. nr 111-95 |
| 19 czerwca 1995 - 23 października 1995 | 180 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 16 czerwca 1995 r. nr 75-95 |
| 16 maja 1995 - 18 czerwca 1995 | 195 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 15 maja 1995 r. nr 64-95 |
| 6 stycznia 1995 - 15 maja 1995 | 200 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 01.05.95 nr 3-95 |
| 17 listopada 1994 - 5 stycznia 1995 | 180 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 16 listopada 1994 r. nr 199-94 |
| 12 października 1994 - 16 listopada 1994 | 170 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 11 października 1994 r. nr 192-94 |
| 23 sierpnia 1994 - 11 października 1994 | 130 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 22 sierpnia 1994 r. nr 165-94 |
| 1 sierpnia 1994 - 22 sierpnia 1994 | 150 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 29 lipca 1994 r. nr 156-94 |
| 30 czerwca 1994 – 31 lipca 1994 | 155 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 29 czerwca 1994 r. nr 144-94 |
| 22 czerwca 1994 - 29 czerwca 1994 | 170 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 21 czerwca 1994 r. nr 137-94 |
| 2 czerwca 1994 - 21 czerwca 1994 | 185 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 01.06.94 nr 128-94 |
| 17 maja 1994 – 1 czerwca 1994 | 200 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 16 maja 1994 r. nr 121-94 |
| 29 kwietnia 1994 - 16 maja 1994 | 205 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 28 kwietnia 1994 r. nr 115-94 |
| 15 października 1993 - 28 kwietnia 1994 | 210 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 14 października 1993 r. nr 213-93 |
| 23 września 1993 - 14 października 1993 | 180 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 22 września 1993 r. nr 200-93 |
| 15 lipca 1993 - 22 września 1993 | 170 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 14 lipca 1993 r. nr 123-93 |
| 29 czerwca 1993 - 14 lipca 1993 | 140 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 28 czerwca 1993 r. nr 111-93 |
| 22 czerwca 1993 - 28 czerwca 1993 | 120 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 21 czerwca 1993 r. nr 106-93 |
| 2 czerwca 1993 - 21 czerwca 1993 | 110 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 01.06.93 nr 91-93 |
| 30 marca 1993 – 1 czerwca 1993 | 100 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 29 marca 1993 r. nr 52-93 |
| 23 maja 1992 - 29 marca 1993 | 80 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 22 maja 1992 r. nr 01-156 |
| 10 kwietnia 1992 - 22 maja 1992 | 50 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 10 kwietnia 1992 r. nr 84-92 |
| 1 stycznia 1992 – 9 kwietnia 1992 | 20 | Telegram Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z dnia 29 grudnia 1991 r. nr 216-91 |
*Wartość stopy refinansowania Banku Rosji z dnia 1 stycznia 2016 r. jest równa wartości kluczowej stopy Banku Rosji w analogicznym dniu. Od dnia 01.01.2016 nie jest ustalana niezależna wartość stopy refinansowania.
Dynamika kluczowej stopy Banku Rosji dla okresu 2016 - 2018 wygląda następująco:
| Okres obowiązywania stawki kluczowej | Kluczowa stopa (stopa refinansowania*) -% |
|---|---|
| od 17 grudnia 2018 r. do 22 marca 2019 r. (data przybliżona) | 7,75 |
| od 17 września 2018 r. do 16 grudnia 2018 r | 7,50 |
| od 26 marca 2018 do 16 września. | 7,25 |
| od 12 lutego 2018 r. do 25 marca 2018 r. | 7,50 |
| od 18 grudnia 2017 r. do 11 lutego 2018 r. | 7,75 |
| od 30 października 2017 r. do 17 grudnia 2017 r. | 8,25 |
| od 18 września 2017 r. do 29 października 2017 r. | 8,50 |
| od 19 czerwca 2017 r. do 17 września 2017 r. | 9,00 |
| od 02.05.2017 r. do 18.06.2017 r. | 9,25 |
| od 27 marca 2016 r. do 1 maja 2017 r. | 9,75 |
| od 19 września 2016 r. do 26 marca 2017 r. | 10,00 |
| od 14 czerwca 2016 r. do 18 września 2016 r | 10,50 |
| od 1 stycznia 2016 r. do 13 czerwca 2016 r | 11,00 |
Dynamikę kluczowej stawki od momentu jej wprowadzenia (od 13 września 2013 r.) oraz historię jej wprowadzenia można zobaczyć
Podstawowa stopa procentowa/stopa refinansowa na dzień dzisiejszy (od 17.12.2018 do 08.02.2019) wynosi 7,75%.
Decyzje podjęte przez Bank Rosji w sprawie stopy refinansowania
Rada Dyrektorów Banku Rosji podjęła decyzję o ulepszeniu systemu instrumentów polityki pieniężnej 13 września 2013 r. Na mocy tej decyzji stopa kluczowa zaczęła odgrywać główną rolę w polityce banku, a stopa refinansowania odgrywa rolę drugorzędną i jest podana w celach informacyjnych. Ponadto Rada Dyrektorów Banku Centralnego podjęła decyzję, że w okresie od 13 września 2013 r. do 1 stycznia 2016 r. stopa refinansowania zostanie dostosowana do poziomu stopy kluczowej.
Od 01.01.2016 r. stopa refinansowania na stronie internetowej Rosji Centralnej Federacji Rosyjskiej nie jest już podawana w celach informacyjnych, ponieważ obecnie odpowiada stopie kluczowej.
Decyzja o korekcie stopy refinansowania została podjęta 11 grudnia 2015 roku Bank Rosji wraz z Rządem, który przewiduje, co następuje:
- od 1 stycznia 2016 r. decyzją Zarządu Banku Rosji z dnia 11 grudnia 2015 r. wartość stopy refinansowania jest równa wartości kluczowej stopy Banku Rosji ustalonej na odpowiedni dzień i dalej jej niezależna wartość nie została ustalona. W przyszłości zmiany stopy refinansowania będą następować jednocześnie ze zmianami kluczowej stopy Banku Rosji o tę samą kwotę.
- od 1 stycznia 2016 r. Rząd Federacji Rosyjskiej będzie we wszystkich regulacjach zamiast stopy refinansowania stosował także stopę kluczową Banku Rosji (zarządzenie podpisał Premier Rosji D. Miedwiediew).