¿Cómo evaluar qué tan correcta y efectivamente una empresa utiliza sus capacidades? ¿Cómo se puede valorar una empresa para venderla o atraer inversores? Para un análisis competente se utilizan indicadores relativos y absolutos, que permiten sacar conclusiones no sólo sobre el valor monetario, sino también sobre las perspectivas de compra/inversión en el proyecto. Uno de estos indicadores es el rendimiento de los activos, cuya fórmula de cálculo se detalla a continuación. En nuestro artículo aprenderá qué significa este término, cuándo se usa y qué muestra.
Introducción
Para una evaluación competente actividad económica es necesario combinar indicadores relativos y absolutos. Los primeros hablan de cuán rentable y líquida es la empresa, si tiene perspectivas y posibilidades de permanecer en el mercado durante las crisis. Es mediante indicadores relativos que se comparan dos empresas que operan en los mismos campos.
El rendimiento sobre los activos muestra la eficiencia de su propiedad.
Los indicadores absolutos son valores numéricos/monetarios. Esto incluye ganancias, ingresos, volúmenes de ventas de productos y otros valores. Una evaluación correcta de una empresa sólo es posible comparando dos indicadores.
¿Qué es la AR?
El término "rendimiento de los activos" suena como idioma en Inglés como rendimiento sobre activos y tiene la abreviatura ROA. Sabiéndolo, se puede comprender con qué eficiencia la empresa utiliza sus activos existentes. Este es un indicador muy importante que le permite realizar un análisis global de las actividades económicas de su empresa. Es decir, para decirlo simplemente, El rendimiento de los activos es la eficiencia de su propiedad.
En este momento Se utilizan tres tipos de ROA:
- Retorno sobre activos clásico (ROA).
- Rentabilidad de los activos circulantes existentes.
- Rentabilidad de los activos no corrientes existentes.
Veamos estos conceptos. Los activos corrientes describen los activos existentes de la empresa, que se indican en el balance (sección número 1), así como en las líneas 1210, 1230 y 1250. Esta propiedad debe usarse para ciclo productivo o uno año del calendario. Estos activos influyen en el costo del servicio final o del producto fabricado de una empresa. Esto suele incluir:
- Cuentas por cobrar existentes.
- Impuesto sobre el valor añadido.
- “Congelados” en almacenes y producción capital de trabajo.
- Moneda y otros equivalentes.
- Varios préstamos a corto plazo.
Cuanto mayor sea el rendimiento de los activos, más beneficios obtendrá la empresa.
Los expertos dividen la OO en tres tipos:
- Efectivo (préstamos, inversiones a corto plazo, IVA, etc.).
- Material: materias primas, piezas, insumos.
- Intangibles: cuentas por cobrar y equivalentes.
Segundo, nada menos concepto importante, estos son activos no corrientes de la empresa. Este término incluye toda la propiedad que se utiliza más de un año y se muestra en 1150 y 1170 líneas. Estos activos no pierden sus propiedades durante un largo período de tiempo (pero están sujetos a depreciación), por lo que añaden sólo una pequeña parte al coste del servicio o producto final. Este término incluye:
- propiedad clave de la empresa (oficinas y edificios industriales, transporte, equipos, máquinas);
- activos intangibles clásicos (reputación, marca, licencias, patentes existentes, etc.);
- préstamos y pasivos existentes a largo plazo.
Lea también: ¿Qué es el capital fijo?
Estos activos también se dividen en tres tipos, al igual que los corrientes.
Como calcular
Para conocer el índice de rendimiento sobre activos, puede utilizar la fórmula (PR/ASR)*100%. La fórmula también puede verse así: (PE/Asp)*100%. Tomando los datos de beneficios y calculando los valores correspondientes, descubrirá cuánto dinero aporta cada rublo invertido en la propiedad de la empresa y si los activos pueden generar algún beneficio.
En las empresas comerciales e innovadoras suele observarse un alto índice de rentabilidad sobre los activos.
Para saber cuántas ganancias generan sus activos, puede utilizar la fórmula TR-TC. Aquí TR significa ingresos por costos y TC significa costo del producto/servicio. Para encontrar TR, use la fórmula P*Q, donde Q es el volumen de ventas y P es el costo de un producto.
Para encontrar el costo, debe buscar datos sobre todos los costos de la empresa durante un ciclo de producción o un tiempo determinado y sumarlos. Los costos incluyen alquiler, servicios públicos, salario de los trabajadores y la gerencia, depreciación, logística, seguridad, etc. Conociendo el costo, se puede calcular la ganancia neta: TR-TC-PrR+PrD-N. Aquí N representa impuestos, PrR representa otros gastos, PrD representa otros ingresos. PrD y PrR son términos que denotan ingresos y gastos que no están directamente relacionados con las actividades de la empresa.
Contamos según el saldo.
Existe una fórmula especial para el rendimiento de los activos en el balance; generalmente se usa si los datos están completamente abiertos. . El balance indica el número y valor de los activos al principio y al final del año. Puede averiguar la rentabilidad de forma muy sencilla: calcule el promedio aritmético de cada sección del balance a partir de las líneas 190 y 290. De esta forma descubrirá el costo de los activos circulantes y no corrientes. EN pequeñas empresas el cálculo se realiza en las líneas 1150 y 1170, como resultado obtendrá el costo promedio anual de VnA.
Luego usamos la fórmula ObAsp = ObAnp + ObAkp. Aquí todo es igual que en la fórmula anterior, y ObA denota el valor de los activos circulantes. Ahora sumamos los dos números resultantes y obtenemos el valor promedio anual de la propiedad de la empresa. Esto se hace usando la fórmula Asp = ObAsr + InnAsr.
El rendimiento de los activos es un indicador relativo que se puede utilizar para comparar negocios.
En base a esto, podemos concluir: el rendimiento sobre activos muestra el rendimiento de los activos de su empresa. Cuanto mayor sea este ratio, mayores serán los beneficios y menores los costes. Es por eso que debe esforzarse por hacer que su propiedad sea más rentable y no un peso muerto que cuelga y devora las reservas existentes.
Consideremos los ratios de rentabilidad de la empresa. En este artículo veremos uno de los indicadores clave para evaluar la situación financiera de una empresa. – rendimiento de los activos.
El ratio de rentabilidad sobre activos pertenece al grupo de ratios de “rentabilidad”. El grupo muestra la eficacia de la gestión del efectivo en la empresa. Analizaremos el índice de rendimiento sobre activos (ROA), que muestra cuántos flujos de efectivo por unidad de activos tiene una empresa. ¿Qué son los activos empresariales? Más en palabras simples– esta es su propiedad y su dinero.
Veamos la fórmula para calcular el índice de rendimiento sobre activos (ROA) con ejemplos y su estándar para empresas. Es recomendable empezar a estudiar el coeficiente con su esencia económica.
Rentabilidad de los activos. Indicadores y dirección de uso.
¿Quién utiliza el índice de rendimiento sobre activos?
Lo utilizan los analistas financieros para diagnosticar el desempeño de una empresa.
¿Cómo utilizar el índice de rendimiento sobre activos?
Esta relación muestra el rendimiento financiero del uso de los activos de la empresa. El propósito de su uso es aumentar su valor (pero teniendo en cuenta, por supuesto, la liquidez de la empresa), es decir, con su ayuda un analista financiero puede analizar rápidamente la composición de los activos de la empresa y evaluar su contribución a la generación del ingreso total. Si algún activo no contribuye a los ingresos de la empresa, es aconsejable abandonarlo (venderlo, eliminarlo del balance).
En otras palabras, el rendimiento de los activos es un excelente indicador de la rentabilidad y eficiencia generales de una empresa.
. Fórmula de cálculo
El rendimiento de los activos se calcula dividiendo los ingresos netos por los activos. Fórmula de cálculo:
Relación de rendimiento sobre activos = Utilidad neta / Activos = línea 2400/línea 1600
A menudo, para una evaluación más precisa del índice, el valor de los activos no se toma para un período específico, sino el promedio aritmético del comienzo y el final del período sobre el que se informa. Por ejemplo, el valor de los activos al principio del año y al final del año dividido por 2.
¿Dónde obtener el valor de los activos? Se toma de los estados financieros en el formulario “Balance General” (línea 1600).
En la literatura occidental, la fórmula para calcular el rendimiento de los activos (ROA, retorno de activos) es la siguiente:
Dónde:
NI – Ingreso Neto (beneficio neto);
TA – Activos Totales.
Una forma alternativa de calcular el indicador es la siguiente:
Dónde:
EBI es el beneficio neto recibido por los accionistas.
Lección en vídeo: “Evaluación del rendimiento de los activos de una empresa”
Relación de rendimiento sobre activos. Ejemplo de cálculo
Pasemos a la práctica. Calculemos el rendimiento de los activos de la empresa de aviación JSC Sukhoi Design Bureau (fabrica aviones). Para hacer esto, debe obtener datos de informes financieros del sitio web oficial de la empresa.
Cálculo del rendimiento de los activos de JSC OKB Sukhoi
Estado de pérdidas y ganancias de JSC OKB Sukhoi
Hoja de balance JSC "OKB Sukhoi"
Ratio de rendimiento sobre activos 2009 = 611682/55494122 = 0,01 (1%)
Ratio de rendimiento sobre activos 2010 = 989304/77772090 = 0,012 (1,2%)
Ratio de rendimiento sobre activos 2011 = 5243144/85785222 = 0,06 (6%)
Según la agencia de calificación extranjera Standard & Poor's, el rendimiento medio de los activos en Rusia en 2010 fue del 2%. Así que el 1,2% de Sukhoi para 2010 no es tan malo comparado con la rentabilidad media de toda la industria rusa.
El rendimiento de los activos de JSC Sukhoi Design Bureau aumentó del 1% en 2009 al 6% en 2011. Esto sugiere que ha aumentado la eficiencia de la empresa en su conjunto. Esto se debió a que el beneficio neto en 2011 fue significativamente mayor que en años anteriores.
Relación de rendimiento sobre activos. Estándar
El estándar para el índice de rendimiento sobre activos, como para todos los índices de rentabilidad. Kra >0. Si el valor es inferior a cero, es una razón para pensar seriamente en la eficiencia de la empresa. Esto se debe al hecho de que la empresa opera con pérdidas.
Resumen
Analizamos el ratio de rentabilidad sobre activos. Espero que no tengas más preguntas. En resumen, me gustaría señalar que el ROA es uno de los tres índices de rentabilidad más importantes para una empresa, junto con el índice de retorno sobre ventas y el índice de retorno sobre capital. Puede leer más sobre el índice de rentabilidad sobre ventas en el artículo: ““. Este ratio refleja la rentabilidad y la rentabilidad de la empresa. Los inversores suelen utilizarlo para evaluar proyectos alternativos de inversión.
Unidad de medida:
% (porcentaje)
Explicación del indicador.
Rendimiento de los activos (ROA): muestra la eficiencia del uso de los activos de la empresa para generar ganancias. Un valor alto del indicador indica el buen desempeño de la empresa. El valor se puede interpretar de la siguiente manera: Se recibieron X kopeks de ganancia neta por cada uno. rublo de activos utilizados Calculado como la relación entre la ganancia neta (o pérdida neta) recibida y la cantidad promedio anual de activos. La información sobre el valor de los activos se puede obtener del balance y la información sobre la cantidad de ganancia neta. obtenido de la cuenta de resultados (estado de resultados).
Valor estandar:
No existe un valor estándar único para el indicador. Es necesario analizarlo en dinámica, es decir, comparando el valor. varios años durante el periodo de estudio. Además, vale la pena comparar el valor del indicador con los valores de los competidores directos (que tienen el mismo tamaño en términos de activos o ingresos).
Cuanto mayor sea el indicador, más eficaz será todo el proceso de gestión, ya que el indicador de rendimiento de los activos se forma bajo la influencia de todas las actividades de la empresa.
Valor del indicador en Rusia:
En Rusia, la dinámica del indicador fue la siguiente:
Arroz. 1 Cambio en el rendimiento de los activos durante 1995-2015, %
Es evidente que la rentabilidad de las empresas nacionales se ha mantenido extremadamente baja desde 2008. Las razones de esto son una disminución de los precios de algunos productos de exportación, una disminución de los volúmenes de ventas de productos de exportación, un debilitamiento del mercado interno, etc.
Notas y ajustes
1. El monto de los activos puede fluctuar significativamente a lo largo del año, por lo que si se dispone de dicha información, es necesario considerar los valores al final del trimestre, mes o semana.
2. Algunos autores afirman que valor negativo No existe la rentabilidad, por lo tanto, en el caso de una pérdida neta, es necesario establecer cero y calcular por separado los indicadores de pérdida. Este enfoque no es correcto, ya que existe un concepto de rentabilidad negativa.
Instrucciones para resolver el problema de encontrar un indicador fuera de los límites estándar.
La optimización de la estructura de activos reducirá su volumen y aumentará la rentabilidad, siempre que el volumen de beneficio generado aumente o se mantenga en el nivel anterior.
Considerando que el rendimiento de los activos se forma bajo la influencia de absolutamente todos los internos y factores externos, las reservas para aumentar el indicador se pueden encontrar en todas las áreas de trabajo de la empresa. En general, es necesario trabajar para reducir el monto de los gastos y aumentar los ingresos.
Fórmula de cálculo:
Rentabilidad sobre activos = Beneficio neto (Pérdida neta) / Activos anuales promedio * 100% (1)
Monto promedio anual de activos = Activos totales al inicio del año/2 + Activos totales al final del año/2 (2)
Activos anuales promedio = Suma de valores de activos al final de cada trimestre / 4 (3)
Monto promedio anual de activos = Suma de valores de activos al final de cada mes / 12 (4)
Activos anuales promedio = Suma de valores de activos al final de cada semana / 51 (5)
Activos anuales promedio = Suma de valores de activos al final de cada día / 360 (6)
La cantidad de activos fluctúa a lo largo del año, por lo que la fórmula 3 dará un resultado más preciso que la fórmula 2. La fórmula 4 será más precisa que la fórmula 3, etc. La elección de la fórmula depende de la información de que dispone el analista.
Ejemplo de cálculo:
Empresa OJSC "Web-Innovation-plus"
Unidad de medida: mil rublos.
Cada empresa está interesada en un trabajo estable y completo, en obtener altos resultados, en desarrollar la base material y técnica y el nivel de calificación del personal. Todo esto requiere inversión y atención cuidadosa a cada centavo. Reforzarse planificación anticipada Ayudarán las fórmulas matemáticas para calcular los beneficios económicos, que proporcionan una evaluación paralela de la profesionalidad del personal directivo.
Cómo evaluación financiera El índice de activos o ROA (abreviatura en inglés ReturnOnAssets) muestra la eficacia de la gestión para obtener el máximo rendimiento del uso de todas las fuentes de beneficio económico de la empresa. No se tiene en cuenta la estructura de capital (relación deuda-capital) y su impacto en los ingresos netos.
¿Qué números se tienen en cuenta?
- El beneficio neto es el saldo de fondos después de pagar impuestos, tasas obligatorias y asignaciones presupuestarias. Esta cantidad puede reservarse, destinarse a capital de trabajo o invertirse en desarrollo productivo.
- calculado como un valor relativo del valor de la propiedad.
Importante: los impuestos en forma monetaria generalmente se muestran como porcentaje.
El “Estado de pérdidas y ganancias” contiene información sobre la carga fiscal de la organización.
- Los pagos de intereses son un gasto regular en el que incurre una empresa que utiliza fondos prestados.
Pagos = (monto del crédito * tasa de interés sobre el préstamo (1 + tasa de interés del préstamo) número de pagos): ((1+ tasa de interés del préstamo) número de pagos – 1)
Para calcular el tipo de interés es necesario conocer el número de pagos al año según las obligaciones contractuales (mensuales, trimestrales, etc.).
Por ejemplo, al 16% anual la tasa de interés se calcula de la siguiente manera:
16 / (12 * 100) = 0.13333
Cálculo del ratio de rendimiento sobre activos.
El detallado se ve así:
ROA = ((Beneficio neto + pagos de intereses) * (tasa impositiva 1) / (activos de la empresa)) * 100%
Los activos de la empresa en el denominador son todos efectivo, incluidas cuentas por cobrar y depósitos (fuentes líquidas), así como materias primas, materiales, edificios y estructuras (menos líquidos), etc.
El crecimiento de los resultados económicos por unidad de fondos invertidos es directamente proporcional al componente tributario y a los recursos prestados.
Valor de rentabilidad normal
Cuanto mayores sean las inversiones de capital y las inversiones formadoras de capital de la empresa, menor será el índice de ROA, que refleja el flujo de caja.
P.ej, sector de la construcción, la energía, el transporte requieren constantemente la introducción de nuevas capacidades, la actualización de la base material y técnica, así como condición obligatoria su supervivencia con fuentes limitadas de financiación. El ROA es inversamente proporcional a los altos costos y su valor disminuye.
Las empresas y grandes empresas que cubren el mercado del sector servicios no necesitan reconstrucción básica, reequipamiento técnico de la empresa ni protección. ambiente de los resultados de sus actividades. Su rentabilidad supera con creces la del sector manufacturero.
La actividad de una empresa no es rentable si este parámetro es inferior a cero. Se requiere un análisis exhaustivo de los indicadores.
Relación de rendimiento sobre activos: ejemplo de cálculo
GRAN LLC produce productos químicos domésticos. Es necesario calcular la rentabilidad para 2013, 2014 y 2015.
Del “Estado de Pérdidas y Ganancias” tomamos los valores de ganancia/pérdida neta de cada año.
2013 - 934.766 rublos.
2014 - 345.870 rublos.
2015 - 222.786 rublos.
De “ ”, que incluye posiciones de activos corrientes y no corrientes, necesitarás la siguiente línea:
2013 - 10.234.766 rublos.
2014 - 15.345.870 rublos
2015 - 18.222.786 rublos.
Cálculo por año
- 2013 - (934766 / 10234766) * 100 = 9,13%
- 2014 - (345870 / 15345870) * 100 = 2,25%
- 2015 - (222786 / 18222786) * 100 = 1,22%
Conclusión: el ahorro activo está creciendo, pero las ganancias están disminuyendo constantemente. esta empresa necesita revisar su política financiera, mejorar la calidad de la gestión y distribución de los flujos de efectivo y buscar mercados para sus productos.
Las fórmulas matemáticas y los componentes numéricos condicionales le ayudan a comprender rápidamente condición financiera sujeto de actividad económica. Son valiosos para gerentes, propietarios de empresas y personas interesadas en la situación real.
Rentabilidad- un indicador relativo de eficiencia económica. La rentabilidad de una empresa refleja de manera integral el grado de eficiencia en el uso de recursos materiales, laborales, monetarios y otros. El ratio de rentabilidad se calcula como el ratio entre el beneficio y los activos o flujos que lo forman.
EN en un sentido general La rentabilidad del producto implica que la producción y venta de un producto determinado genera ganancias para la empresa. La producción no rentable es aquella que no genera beneficios. La rentabilidad negativa es una actividad no rentable. El nivel de rentabilidad se determina mediante indicadores relativos: coeficientes. Los indicadores de rentabilidad se pueden dividir en dos grupos (dos tipos): y rendimiento de los activos.
Rendimiento de las ventas
El rendimiento de las ventas es un índice de rentabilidad que muestra la participación en las ganancias por cada rublo obtenido. Generalmente se calcula como la relación entre el beneficio neto (beneficio después de impuestos) durante un período determinado y expresado en dinero volumen de ventas para el mismo período. Fórmula de rentabilidad:
Retorno de las ventas = Beneficio neto / Ingresos
La rentabilidad de las ventas es un indicador. política de precios la empresa y su capacidad para controlar los costes. Las diferencias en estrategias competitivas y líneas de productos causan variaciones significativas en el retorno sobre las ventas en varias empresas. A menudo se utiliza para evaluar la eficiencia operativa de las empresas.
Además del cálculo anterior (rendimiento de las ventas por beneficio bruto; inglés: Gross Margin, Sales margin, Operating Margin), existen otras variaciones en el cálculo del indicador de retorno de las ventas, pero para calcularlas todas solo se necesitan datos sobre las ganancias. (pérdidas) de la organización (es decir, datos del Formulario No. 2 “Estado de Pérdidas y Ganancias”, sin afectar los datos del Balance General). Por ejemplo:
- rendimiento de las ventas (la cantidad de beneficio de las ventas antes de intereses e impuestos en cada rublo de ingresos).
- rendimiento de las ventas basado en el beneficio neto (beneficio neto por rublo de ingresos por ventas (inglés: margen de beneficio, margen de beneficio neto).
- beneficio de las ventas por rublo invertido en la producción y venta de productos (obras, servicios).
Rentabilidad de los activos
A diferencia de los indicadores de rendimiento de las ventas, el rendimiento de los activos se calcula como la relación entre las ganancias y costo promedio activos de la empresa. Aquellos. el indicador del Formulario N° 2 “Estado de Resultados” se divide por el valor promedio del indicador del Formulario N° 1 “Balance General”. El rendimiento de los activos, al igual que el rendimiento del capital, puede considerarse como uno de los indicadores del rendimiento de la inversión.
El rendimiento sobre activos (ROA) es un indicador relativo de la eficiencia operativa, el cociente de dividir el beneficio neto recibido durante el período por los activos totales de la organización durante el período. Uno de los ratios financieros está incluido en el grupo de ratios de rentabilidad. Muestra la capacidad de los activos de una empresa para generar beneficios.
El rendimiento de los activos es un indicador de la rentabilidad y eficiencia de las operaciones de una empresa, libre de la influencia del volumen de fondos prestados. Se utiliza para comparar empresas de la misma industria y se calcula mediante la fórmula:
Dónde:
Ra—rendimiento de los activos;
P—beneficio del período;
A es el valor promedio de los activos del período.
Además, se han generalizado los siguientes indicadores de desempeño: especies individuales activos (capital):
El rendimiento sobre el capital (ROE) es un indicador relativo de la eficiencia operativa, el cociente de dividir la utilidad neta recibida durante el período entre equidad organizaciones. Muestra el rendimiento de la inversión de los accionistas en una empresa determinada.
El nivel requerido de rentabilidad se logra mediante medidas organizativas, técnicas y económicas. Incrementar la rentabilidad significa obtener mayores resultados financieros con menores costos. El umbral de rentabilidad es el punto que separa producción rentable de no rentable, el punto en el que los ingresos de la empresa cubren sus costos variables y semifijos.