Disminución del ratio de rotación del capital social. Análisis de indicadores de rotación de capital empresarial.

8. Análisis de los indicadores de rotación del capital empresarial.

El término actividad empresarial en en un sentido amplio Significa todo el conjunto de esfuerzos encaminados a promover la empresa en los mercados de productos, trabajo y capital, es decir. Los indicadores de actividad empresarial caracterizan los resultados y la eficiencia de la producción principal actual y actividades comerciales.

Para evaluar la actividad empresarial se utilizan los siguientes:

1) criterios de calidad;

2) indicadores cuantitativos.

Cualitativo, es decir, estrictamente no formalizable:

Ancho de los mercados de ventas;

Disponibilidad de productos para exportación;

La reputación de la empresa, expresada en la popularidad de los clientes.

Cuantificación La actividad empresarial se puede realizar en las siguientes categorías:

Evaluación del grado de implementación del plan en base a indicadores clave y análisis de desviaciones;

Evaluación del nivel de eficiencia en el uso de los recursos materiales, laborales y financieros de la empresa.

Los indicadores de volumen de negocios son muy importantes para evaluar la situación financiera de una empresa. Estos indicadores incluyen:

1. Índice de rotación de capital: muestra el número de rotaciones realizadas por el capital de trabajo durante un cierto período de tiempo y caracteriza el volumen de productos vendidos por 1 rublo invertido en capital de trabajo;

2. La duración de una rotación es el período promedio durante el cual los fondos invertidos en operaciones productivas y comerciales se devuelven a las actividades económicas de la organización.

Cuanto mayor sea la tasa de rotación, más beneficios obtendrá la empresa al invertir los mismos fondos. Acelerar la rotación de capital ayuda a reducir la necesidad de capital de explotación(liberación absoluta), un aumento de los volúmenes de producción (liberación relativa) y, por tanto, un aumento de los beneficios. Como resultado, la situación financiera de la organización mejora y se fortalece la solvencia. Pero acelerar la rotación tiene sentido cuando las actividades de la empresa son rentables, es decir, el resultado financiero es una ganancia.

La desaceleración de la facturación requiere recaudar fondos adicionales para continuar actividad económica organización al menos al nivel del período anterior.

También es posible determinar indicadores de facturación privados; en este caso, en lugar de la cantidad total de activos circulantes, se utilizan elementos constitutivos individuales.

Para una empresa, es deseable que el cambio en la tasa de rotación en la dinámica tenga un valor positivo, y cuando la duración de una rotación cambia en la dinámica, con valor negativo.

Si el número de revoluciones ha disminuido, es decir, ha habido una aceleración en la facturación, entonces se pueden calcular los ahorros relativos (gasto excesivo, cuando la facturación se ralentiza). El Cuadro 8 muestra el cálculo de los indicadores de rotación de deuda y equidad, capital total y activos circulantes.

Tabla 8

Análisis de indicadores de rotación de capital empresarial.

En general, para JSC "ZhBK No. 1" se puede decir que los índices de rotación aumentan con el tiempo, lo que indica un mayor aumento en los valores del capital total y sus componentes, así como de los activos en comparación con los ingresos por ventas de productos.

El índice de rotación del capital total aumentó en 0,58 y al final del período del informe ascendía a 1,46. En consecuencia, la duración de una rotación del capital total disminuyó en 162 y al final de 2004 ascendía a 247 días. Acelerar la rotación de capital ayuda a reducir la necesidad de capital de trabajo (liberación absoluta), aumentar los volúmenes de producción (liberación relativa) y, por tanto, aumentar las ganancias. Como resultado, la situación financiera de la organización mejora y se fortalece la solvencia.

El índice de rotación del capital aumentó en un 0,8 y al final del año del informe ascendía a 1,85. En consecuencia, la duración de una rotación de capital social en 2004 disminuyó en 148 días y pasó a ser de 195 días (mientras que a principios de año era de 343 días).

El índice de rotación del capital de deuda también aumentó en 1,45, y la duración de una rotación disminuyó en 14 días y ascendió a 52 días al final del período del informe.

La rotación de activos corrientes aumentó en 0,67, la duración de una rotación de activos corrientes disminuyó en 82 días y se convirtió en 173 días, incluida la duración de una rotación de inventarios disminuyó en 27 días y se convirtió en 28 días al final del año, el la duración de la facturación de las cuentas por cobrar disminuyó en 63 días y pasó a ser de 117 días, la duración de la facturación de las inversiones financieras a corto plazo aumentó en 2 días y pasó a ser 11 en lugar de 9 días, la duración de una facturación de efectivo también aumentó y pasó a ser de 10 días .

Y, por lo tanto, con una disminución en la duración de una rotación de activos circulantes en 82 días y con una aceleración de la rotación, se produjeron ahorros en la empresa durante el período del informe. capital de explotación, que ascendió a 143.828 mil rublos.

Su mejora, presta atención a una gran parte fondos prestados en la formación de activos, para encontrar formas de aumentar el papel del capital social en las actividades comerciales de la organización. 2.3 Gestión de la atracción de capital prestado en la empresa OJSC Pavlovskgranit Depende del capital que tenga la organización, de qué tan óptima sea su estructura y de qué tan convenientemente se transforme...

La rentabilidad está cayendo, lo que es un argumento a favor de una fuerza laboral equilibrada. Conclusiones Como resultado del estudio.

Para caracterizar el uso del capital, es recomendable calcular una serie de coeficientes:

Rotación de bienes de inmovilización;

Rotación de todos los activos circulantes;

Rotación de cuentas por cobrar;

Rotación de cuentas por pagar;

Rotación de acciones;

Ratio operativo.

Ratio de rotación del capital total (activos) generalmente caracteriza el nivel de actividad económica de una empresa, es decir, la eficiencia en el uso por parte de la empresa de todos los recursos disponibles, independientemente de las fuentes de su atracción. Este coeficiente muestra cuántas veces durante el período del informe se completa el ciclo completo de producción y circulación, o cuántas unidades monetarias trajo cada unidad de activos de la venta de productos.

El índice de rotación de capital total (Ok) se calcula mediante la fórmula:

donde B son los ingresos por ventas de productos

C a: el valor promedio anual de todos los activos (la cantidad al principio y al final del año, dividida por 2).

Normalmente, el valor del índice de rotación de capital total de una empresa en particular se compara con el promedio de la industria. Si esta relación es menor para la empresa, entonces es necesario aumentar el volumen de ventas o, si esto no es posible, reducir ciertos tipos de activos. Si consideramos este coeficiente en dinámica, entonces su crecimiento puede significar una aceleración de la circulación de fondos empresariales o un aumento inflacionario en los precios de los productos vendidos.

Ratio de activos inmovilizados (Oi.a. ) muestra la eficiencia con la que las empresas utilizan sus activos fijos y otros activos no corrientes. Este indicador se calcula mediante la fórmula:

donde C i.a. - activos no corrientes anuales medios (el importe al principio y al final del año, dividido por 2).

La duración de una revolución es (en días):

Relación de todos los activos circulantes (Оо.а) es uno de los indicadores más importantes de la eficiencia de una empresa, ya que caracteriza el número de rotaciones de todo el capital de trabajo. En general, se cree que cuanto más corta sea la duración de una revolución, más eficientemente se utilizará el capital de trabajo.

Este coeficiente se calcula mediante la fórmula:

donde C o.a. - valor medio anual de los activos corrientes (el importe al principio y al final del año, dividido por 2).

La duración de una revolución es igual (en días):

(20.13)

Cabe señalar que para cada empresa en un momento determinado existe su propia estructura óptima de capital de trabajo. Por tanto, el criterio principal es garantizar una rápida rotación de los activos circulantes.

Índice de rotación de cuentas por cobrar (Od.z.) caracteriza la efectividad del cobro de cuentas por cobrar y la política crediticia de la empresa en relación con sus clientes. Un aumento en este indicador indica una expansión del crédito a los consumidores de productos. Generalmente se cree que si las cuentas por cobrar se liquidan más rápido recursos materiales, entonces esto significa una alta intensidad de préstamos en efectivo entrantes a la cuenta de la empresa. En este caso, la relación deuda-capital puede ser superior a 1,0.

El índice de rotación de cuentas por cobrar se calcula mediante la fórmula:

donde C d.z. - cuentas por cobrar anuales promedio (importe al inicio y al final del año, dividido por 2).

La duración de la rotación de las cuentas por cobrar es igual (en días):

(20.15)

Índice de rotación de cuentas por pagar ( O k.z.) caracteriza las condiciones de los acuerdos de la empresa con sus socios. Se calcula mediante la fórmula:

donde C cortocircuito - cuentas por pagar anuales promedio (el monto al principio y al final del año, dividido por 2).

La duración de la rotación de cuentas por pagar es igual (en días):

(20.17)

Es recomendable comparar el período de amortización de las cuentas por pagar con el período de amortización de las cuentas por cobrar, es decir, comparar las condiciones para recibir y otorgar pagos diferidos a sus socios. Si las cuentas por pagar se proporcionan por un período más largo. que las cuentas por cobrar, entonces dichas condiciones son aceptables para la empresa.

Ratio de rotación del patrimonio (O promedio) caracteriza varios aspectos actividad de la empresa: desde un punto de vista comercial, refleja un aumento en las ventas de productos o una falta de capital social; de financiero: la tasa de rotación del capital invertido; desde el punto de vista económico: la actividad de los fondos que arriesga la empresa. El índice de rotación del capital social muestra la eficiencia de su uso.

Se calcula mediante la fórmula:

donde C r.s. - el valor medio anual del capital social y de las reservas (el importe al principio y al final del año, dividido por 2).

La duración de una rotación de capital social es igual (en días):

(20.19)

Ratio operativo (Kop.) se calcula como la relación entre los costos de producción y ventas de productos y los ingresos por ventas de productos:

donde Z es el costo de producción y venta de productos.

Un aumento en el índice operativo puede significar: un aumento en los precios de los recursos materiales, la incapacidad de controlar los costos de producción o la necesidad de aumentar los precios de venta de los productos agrícolas. Como regla general, este coeficiente oscila entre 0,5 y 0,9. Un valor de coeficiente superior a 0,9 significa una ineficiencia extrema de la empresa, y menos de 0,5 indica que es posible que no se hayan tenido en cuenta todos los costos de producción y ventas.

Al evaluar la situación financiera de una empresa, son especialmente importantes los indicadores de rentabilidad, que caracterizan la rentabilidad de los productos, todos los activos y el capital social.

Muestra la efectividad de usar el tuyo propio. capital de explotación. El valor estándar es un aumento.

Índice de rotación de activos fijos (o productividad del capital)

Muestra la eficiencia del uso de activos fijos. Valor normativo- aumentar.

Índice de rotación de inventario

Para caracterizar la eficiencia de la gestión de inventarios, se utilizan el índice de rotación de inventarios y el indicador de duración de la rotación.

El coeficiente muestra cuántas rotaciones realizó el inventario durante el año, es decir, cuántas veces transfirieron su valor a los productos terminados. Indicador de duración de la rotación de inventario se puede calcular de la siguiente manera:

Este indicador caracteriza el período de tiempo durante el cual los inventarios se convierten en bienes vendidos.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Este índice se utiliza para juzgar cuántas veces en promedio durante el período del informe las cuentas por cobrar se convierten en efectivo, es decir, se reembolsan. El índice de rotación de cuentas por cobrar se calcula dividiendo los ingresos de las ventas de productos por el costo anual promedio de las cuentas por cobrar netas de bienes, obras y servicios:

Para analizar la rotación de cuentas por cobrar, también se utiliza el indicador. duración de la rotación de cuentas por cobrar . A esto se le suele denominar plazo del préstamo.

Este indicador da el número estimado de días para pagar el préstamo tomado por los deudores. El valor estándar es una disminución.

Índice de rotación de cuentas por pagar

Este coeficiente complementa al anterior.

El ratio muestra cuánta facturación necesita la empresa para pagar su deuda existente. Para análisis rotación de cuentas por pagar , así como para analizar las cuentas por cobrar, utilice el indicador del período de rotación de las cuentas por pagar:

Este indicador da el número estimado de días para pagar el préstamo recibido de los proveedores de la empresa. El valor estándar es una disminución.

Como se desprende de los cálculos, las condiciones en las que la empresa recibe las entregas son mucho peores que las condiciones que la empresa ofrece a los compradores de sus productos. Esto lleva al hecho de que el flujo de efectivo de los deudores es menos intenso que el de los acreedores. Continuar con esta tendencia puede provocar una escasez de fondos en las cuentas de la empresa.

Además, cabe destacar que la empresa tiene problemas con la venta de productos. Esto se evidencia por el exceso del período de rotación de cuentas por cobrar sobre el período de rotación de inventarios.

Un valor positivo del indicador de la duración de la rotación del capital de trabajo indica que la empresa no tiene fondos suficientes.

El bajo valor del índice de rotación de activos se explica por la estructura "pesada" de los activos.

1.4 Análisis de rentabilidad empresarial

Los indicadores de rentabilidad muestran qué tan rentable (rentable) es la actividad de una empresa. Se calculan varias opciones para los indicadores de rentabilidad.

Rentabilidad de los activos

(EER):

F. 2, r. 220:f. 1, r. 280 (gr. 3 + gr. 4): 2

Muestra la rentabilidad de todos los fondos invertidos en la empresa. Valor estándar -> 0 aumento.

ROA=

Rentabilidad sobre el capital

(HUEVA):

F. 2, r. 220:f. 1, r. 380 (gr. 3 + gr. 4): 2

Caracteriza la rentabilidad del capital social. Valor estándar -> 0 aumento.

HUEVA=

Rentabilidad de ventas:

F. 2, r. 220:f. 2, r. 035

Caracteriza la rentabilidad de las actividades económicas de la empresa. Valor estándar -> 0 aumento.

Real.=

Rentabilidad del producto:

F. 2, r. 100:f. 2, r. 040 + 070 + 080

Caracteriza la rentabilidad de la actividad principal de la empresa. Valor estándar -> 0 aumento.

Rpr.=

Como puede verse en los cálculos, los indicadores de rentabilidad se encuentran en un nivel bastante bajo. En este sentido, cabe señalar que para una empresa es muy importante elegir la posición óptima, el punto de equilibrio entre la autonomía financiera y la rentabilidad del capital.

2. Normalización del balance de la empresa en función del inventario realizado

Como resultado del inventario se reveló lo siguiente:

Por activo:

1) activos no productivos – -16%;

2) inventarios de producción - -3%.

Por pasivo:

1) ganancias retenidas;

2) cuentas por pagar.

3) capital de reserva

activos no productivos = 1662,3*0,84=1396,33 (línea 030 F1)

Inventarios industriales = 1049,1 * 0,97 = 1017,63 (línea 100 F1)

Total del tramo 1.= 1396.33 (línea 080 F1)

Total de la sección 2.=11366.33 (línea 260 F1)

Saldo=12762.66 (línea 280 F1)

13581,3-12762,66=818,64 (diferencia)

ganancias retenidas:

2279,1-818,64=1460,46 (línea 350 F1)

F2 (p. 220) PE = Prib.k.g inoxidable + Res.drop. kg – NP.suplicar. – RK.suplica. =

1460,46+ 0 – 1117,4– 0= 343,06

Ratios de volumen de negocios o actividad empresarial de una empresa– mostrar la eficacia de la empresa (organización) utilizando su capital y fondos. Estos ratios muestran la tasa de rotación del capital y su conversión en efectivo. Los índices de rotación determinan directamente el grado de solvencia de una empresa (capacidad de pagar sus obligaciones), estabilidad financiera Y riesgo financiero. Los ratios de rotación en sus cálculos no utilizan el beneficio neto como ratios de rentabilidad, sino los ingresos por la venta de bienes y servicios. Esto nos permite evaluar no la rentabilidad de la empresa, sino su intensidad y la velocidad de rotación de recursos, activos, inventarios, efectivo, cuentas por cobrar y por pagar.

Este artículo analizará los principales índices de rotación empresarial más utilizados en la práctica financiera, tales como:

1. Índice de rotación de activos
2. Índice de rotación de capital
3. Índice de rotación de activos corrientes
4. Rotación de inventario y relación de costo de activos.
5. Índice de rotación de cuentas por cobrar
6. Índice de rotación de cuentas por pagar
7. Índice de rotación de efectivo

El índice de rotación de activos es la relación entre los ingresos de los productos vendidos y todos los activos de la empresa. Este índice muestra la eficiencia del uso de activos y muestra el número de rotaciones de todo el capital durante el período y la cantidad de efectivo que aportó una unidad de activos.

No existen valores estándar para el índice de rotación de activos, por lo que es necesario estudiar directamente la dinámica de los cambios en este indicador a lo largo del tiempo para una empresa o industria. En las industrias intensivas en capital, la rotación de activos será menor que en las zonas comerciales. Cuanto mayor sea el índice de rotación de activos, mayor será la eficiencia en la utilización de los activos. Este indicador se diferencia de los indicadores de rendimiento sobre activos en que no muestra la rentabilidad de la empresa, pero caracteriza la intensidad de la facturación. Por lo tanto, las fórmulas de facturación no utilizan el beneficio neto, sino los ingresos de la empresa durante el período del informe. La fórmula para calcular el índice de rotación de activos es la siguiente:

Índice de rotación de activos= Ingresos por ventas / Activos promedio del período

Índice de rotación de activos= línea 10 Formulario No. 2 / (0.5 * (línea 300 inicio de año + línea 300 fin de año))

El índice de rotación del capital social se calcula como la relación entre el volumen de ventas de productos (ingresos) y el costo anual promedio del capital social. El índice de rotación del capital muestra la actividad y la velocidad con la que la empresa utiliza su propio capital.
No existen valores estándar para el índice de rotación del capital social; es necesario estudiar la dinámica de los cambios en este indicador para una empresa; La fórmula para calcular el índice de rotación del capital es la siguiente:

Índice de rotación de capital= Ingresos por ventas de productos / Costo promedio capital social para el período

Índice de rotación de capital= línea 10 Formulario No. 2 / 0.5* (línea 490 al inicio del año + línea 490 al final del año)

El índice de rotación de los activos circulantes muestra la actividad de uso y la velocidad de circulación de los activos circulantes. Esta relación caracteriza la cantidad de activos circulantes que generaron una facturación completa en un año y cuántos ingresos generaron. Los activos corrientes incluyen cuentas por cobrar, efectivo, inventarios y gastos diferidos, inversiones financieras a corto plazo. Cuanto mayor sea el valor de este coeficiente, más eficaz será la empresa. Fórmula para calcular el índice de rotación de los activos circulantes:

Índice de rotación de activos corrientes= Ingresos netos por ventas de productos / Costo promedio anual de los activos circulantes

Índice de rotación de activos corrientes= línea 10 Formulario No. 2 / 0.5 (línea 290 al inicio del año + línea 290 al final del año)

La relación entre la rotación del inventario y los costos de los activos muestra la intensidad del uso del inventario y la tasa de rotación.
No existen valores estándar para el índice de rotación. Este indicador debe analizarse a lo largo del tiempo para una empresa o industria específica. Una disminución en el índice de rotación indica la acumulación de exceso de inventario en los almacenes de la empresa. Cuanto mayor sea la relación entre la rotación de inventarios y los costos de los activos, mayor será la actividad de la empresa en la creación de efectivo. Una rotación de inventario y una relación de costo de activos excesivamente altas indican una escasez grave de inventario y un rápido agotamiento. Fórmula para calcular el índice de rotación de inventario y los costos de los activos:

Rotación de inventario y relación de costo de activos.= Ingresos netos por ventas de productos / Costo promedio anual de inventarios

Rotación de inventario y relación de costo de activos.= línea 10 Formulario No. 2 / 0.5*[(línea 210+línea 220) al inicio del año + (línea 210+línea 220) al final del año]

El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra la tasa de rotación de las cuentas por cobrar. No existen valores estándar claros para el índice de rotación de cuentas por cobrar; varían según la industria, pero cuanto mayor es el índice, más rápido los consumidores pagan sus obligaciones, lo que es beneficioso para la empresa. La fórmula para calcular el índice de rotación de cuentas por cobrar es la siguiente:

Índice de rotación de cuentas por cobrar= Ingresos por ventas de bienes y servicios / Valor promedio anual de cuentas por cobrar

Índice de rotación de cuentas por cobrar= línea 10 Formulario No. 2 / 0.5*[(línea 230+línea 240) al inicio del año + (línea 230+línea 240) al final del año]

El índice de rotación de cuentas por pagar muestra la velocidad y la intensidad del pago de las obligaciones de la empresa con los prestatarios y caracteriza el número de rotaciones en el pago de las cuentas por pagar durante el período del informe, que suele ser de un año. El valor estándar del índice de rotación de cuentas por pagar depende de la industria y la naturaleza de las actividades de la empresa. La fórmula para calcular el índice de rotación de cuentas por pagar es la siguiente:

Índice de rotación de cuentas por pagar= Ingresos por ventas de bienes y servicios / Monto promedio de cuentas por pagar

Índice de rotación de cuentas por pagar= línea 10 Formulario No. 2 / 0.5 * (línea 620 al inicio del año + línea 620 al final del año)

El índice de rotación de efectivo muestra la intensidad del uso de los fondos de la empresa y muestra el número de rotación durante el período del informe. La fórmula para calcular el índice de rotación de efectivo es la siguiente:

Índice de rotación de efectivo= Ingresos por ventas de bienes y servicios / Monto promedio de fondos

Índice de rotación de efectivo= línea 10 Formulario No. 2 / 0.5 * (línea 260 al inicio del año + línea 260 al final del año)

Conclusiones
Los índices de rotación son un indicador importante de la eficiencia en el uso de los recursos por parte de una empresa. Estos indicadores, a diferencia de los indicadores de rentabilidad, muestran la tasa y la intensidad de la rotación, porque sus fórmulas de cálculo utilizan valores de ingresos (en lugar de beneficio neto como en los índices de rentabilidad). Los índices de rotación se estudian en dinámica para analizar la dirección y evaluar la naturaleza de sus cambios para una empresa, un grupo de empresas similares y una industria.

El análisis del volumen de negocios es una de las principales áreas de estudio analítico. actividades financieras organizaciones. A partir de los resultados del análisis se realizan evaluaciones de la actividad empresarial y de la eficacia de la gestión de activos y/o fondos de capital.

Hoy en día, el análisis de la rotación del capital de trabajo plantea muchas disputas entre economistas prácticos y teóricos. Este es el punto más vulnerable de toda la técnica. análisis financiero actividades de la organización.

¿Qué caracteriza el análisis de facturación?

El objetivo principal para el que se lleva a cabo es evaluar si la empresa es capaz de obtener beneficios completando la facturación "dinero-producto-dinero". Después cálculos necesarios Se aclaran las condiciones de suministro de materiales, acuerdos con proveedores y clientes, venta de productos manufacturados, etc.

¿Qué es entonces la facturación?

Este valor económico, que caracteriza un determinado período de tiempo durante el cual tiene lugar la circulación completa de fondos y bienes, o el número de estas circulaciones durante un período de tiempo designado.

Así, el ratio de rotación, cuya fórmula se detalla a continuación, es igual a tres (el período analizado es un año). Esto significa que en un año de funcionamiento, una empresa gana más dinero que el valor de sus activos (es decir, se rotan tres veces al año).

Los cálculos son simples:

K sobre = ingresos por ventas / activos promedio.

A menudo es necesario averiguar el número de días que se necesitan para completar una revolución. Para ello, se divide el número de días (365) por el ratio de rotación del año analizado.

Ratios de rotación de uso común

Son necesarios para analizar la actividad empresarial de una organización. Los indicadores de rotación de fondos muestran la intensidad del uso de pasivos o ciertos activos (la llamada tasa de rotación).

Entonces, al analizar la facturación, se utilizan los siguientes ratios de facturación:

Capital propio de la empresa,

Activos de capital de trabajo,

Activos completos

inventarios,

Deudas con acreedores,

Cuentas por cobrar.

Cuanto mayor sea el índice de rotación de activos totales calculado, más intensamente trabajan y mayor será el indicador de actividad comercial de la empresa. Las características de la industria no siempre tienen un efecto positivo en la facturación. Así, en las organizaciones comerciales a través de las cuales pasan grandes volúmenes de dinero, la rotación será alta, mientras que en las empresas intensivas en capital será significativamente menor.

Al comparar los ratios de rotación de dos empresas similares pertenecientes al mismo sector, se puede observar una diferencia, a veces significativa, en la eficiencia de la gestión de activos.

Si el análisis muestra un alto índice de rotación de cuentas por cobrar, entonces hay motivos para hablar de una eficiencia significativa en el cobro de pagos.

Este coeficiente caracteriza la velocidad del movimiento del capital de trabajo, desde el momento de recibir el pago de los activos materiales hasta la devolución de los fondos por los bienes (servicios) vendidos a las cuentas bancarias. La cantidad de capital de trabajo es la diferencia entre la cantidad total de capital de trabajo y el saldo de fondos en las cuentas bancarias de la empresa.

Si la tasa de rotación aumenta con el mismo volumen de bienes (servicios) vendidos, la organización utiliza cantidades menores de capital de trabajo. De esto podemos concluir que los recursos materiales y financieros se utilizarán de manera más eficiente. Así, el índice de rotación del capital de trabajo indica el conjunto completo de procesos de actividad económica, tales como: una disminución de la intensidad del capital, un aumento en la tasa de crecimiento de la productividad, etc.

Factores que influyen en la aceleración de la rotación del capital de trabajo

Estos incluyen:

Reducir el tiempo total dedicado al ciclo tecnológico,

Mejora de la tecnología y el proceso de producción,

Mejorar el suministro y la comercialización de bienes,

Relaciones transparentes de pago y liquidación.

ciclo del dinero

O, como también se le llama, capital de trabajo es el período de rotación de efectivo. Su inicio es el momento de adquirir mano de obra, materiales, materias primas, etc. Su final es la recepción de dinero por los bienes vendidos o servicios prestados. El valor de este período muestra cuán efectiva es la gestión del capital de trabajo.

Ciclo de efectivo corto ( característica positiva actividades de la organización) permite recuperar rápidamente los fondos invertidos en activos circulantes. Muchas empresas que tienen una posición sólida en el mercado, después de analizar su facturación, obtienen un índice de capital de trabajo negativo. Esto se explica, por ejemplo, por el hecho de que dichas organizaciones tienen la oportunidad de imponer sus condiciones tanto a los proveedores (recibiendo varios aplazamientos de pago) como a los clientes (reduciendo significativamente el plazo de pago de los bienes (servicios) suministrados).

rotación de inventario

Este es el proceso de reposición y/o renovación completa (parcial) del inventario. Ocurre mediante la transferencia de activos materiales (es decir, capital invertido en ellos) del grupo de inventario al proceso de producción y/o ventas. El análisis de la rotación del inventario deja claro cuántas veces se utilizó el inventario restante durante el período de facturación.

Los administradores inexpertos crean reservas excedentes para el reaseguro, sin pensar que este exceso conduce a la "congelación" de fondos, gastos excesivos y una disminución de las ganancias.

Los economistas aconsejan evitar este tipo de depósitos de inventarios que tienen una baja rotación. Y en cambio, acelerando la rotación de bienes (servicios), liberando recursos.

El índice de rotación de inventarios es uno de los criterios importantes para evaluar la actividad de una empresa.

Si el cálculo muestra una proporción demasiado alta (en comparación con los promedios o el período anterior), esto puede indicar una falta significativa de inventario. Si, por el contrario, las existencias de bienes no tienen demanda o son muy grandes.

Es posible obtener una característica de la movilidad de los fondos invertidos en la creación de inventarios únicamente calculando el índice de rotación de inventarios. Y cuanto mayor sea la actividad comercial de la organización, más rápido se devolverán los fondos en forma de producto de la venta de bienes (servicios) a las cuentas de la empresa.

No existen estándares generalmente aceptados para el índice de rotación de efectivo. Se analizan dentro de una industria y la opción ideal está en la dinámica de una sola empresa. Incluso la más mínima disminución en este ratio indica una acumulación excesiva de inventario, una gestión ineficaz del almacén o una acumulación de materiales inutilizables u obsoletos. Por otro lado, un indicador alto no siempre caracteriza bien la actividad comercial de una empresa. A veces esto indica un agotamiento del inventario, lo que puede provocar interrupciones en el proceso.

Afecta la rotación de inventarios y las actividades del departamento de marketing de la organización, ya que una alta rentabilidad de las ventas conlleva un bajo ratio de rotación.

Rotación de cuentas por cobrar

Este índice caracteriza la velocidad de pago de las cuentas por cobrar, es decir, muestra la rapidez con la que la organización recibe el pago de los bienes (servicios) vendidos.

Se calcula para un solo período, generalmente un año. Y muestra cuántas veces la organización recibió pagos por productos por el monto del saldo de deuda promedio. También caracteriza la política de venta a crédito y la eficacia del trabajo con los clientes, es decir, la eficacia con la que se cobran las cuentas por cobrar.

El índice de rotación de cuentas por cobrar no tiene estándares ni normas, ya que depende de la industria y las características tecnológicas de la producción. Pero en cualquier caso, cuanto más alto sea, más rápido se cubrirán las cuentas por cobrar. Al mismo tiempo, la eficiencia de una empresa no siempre va acompañada de una alta rotación. Por ejemplo, las ventas de productos a crédito dan como resultado un saldo de cuentas por cobrar elevado, mientras que su tasa de rotación es baja.

Rotación de cuentas por pagar

Este coeficiente muestra la relación entre la cantidad de dinero que se debe pagar a los acreedores (proveedores) en la fecha acordada y la cantidad gastada en compras o en la compra de bienes (servicios). El cálculo de la rotación de cuentas por pagar deja claro cuántas veces se pagó su valor promedio durante el período analizado.

La estabilidad financiera y la solvencia se reducen con una alta proporción de cuentas por pagar. Al mismo tiempo, le brinda la oportunidad de utilizar dinero "gratis" durante toda su existencia.

El cálculo es sencillo.

El beneficio se calcula de la siguiente manera: la diferencia entre el monto de los intereses del préstamo equivalente al monto de la deuda (es decir, un préstamo hipotéticamente tomado) durante el tiempo que se encuentra en el balance de la organización y el volumen de cuentas por pagar en sí. .

Se considera que un factor positivo en la actividad de una empresa es el exceso del índice de cuentas por cobrar sobre el índice de rotación de cuentas por pagar. Los prestamistas prefieren más alto coeficiente Sin embargo, es beneficioso para la empresa mantener este ratio en un nivel más bajo. Después de todo, los montos impagos de las cuentas por pagar son una fuente gratuita para financiar las actividades actuales de la organización.

Eficiencia de recursos o rotación de activos

Permite calcular el número de rotación de capital para un período determinado. Este índice de rotación, la fórmula existe en dos versiones, caracteriza el uso de todos los activos de la organización, independientemente de las fuentes de su recepción. Un hecho importante es que sólo determinando el índice de eficiencia de los recursos se puede ver cuántos rublos de beneficio se acumulan por cada rublo invertido en activos.

El índice de rotación de activos es igual al cociente de los ingresos dividido por el valor de los activos en promedio para el año. Si necesita calcular la rotación en días, entonces la cantidad de días en un año debe dividirse por el índice de rotación de activos.

Los indicadores principales para esta categoría de facturación son el período y la velocidad de la facturación. Este último es el número de rotación de capital de la organización durante un cierto período de tiempo. Se entiende por este período el período promedio durante el cual se produce la devolución de los fondos invertidos en la producción de bienes o servicios.

El análisis de la rotación de activos no se basa en ninguna norma. Pero el hecho de que en las industrias intensivas en capital el índice de rotación sea significativamente menor que, por ejemplo, en el sector de servicios es ciertamente comprensible.

La baja rotación puede indicar una eficiencia insuficiente al trabajar con activos. No olvide que los estándares de rentabilidad de las ventas también afectan a esta categoría de facturación. Por tanto, una alta rentabilidad conlleva una disminución de la rotación de activos. Y viceversa.

Rotación de acciones

Se calcula para determinar la tasa de capital social de una organización durante un período particular.

Rotación de capital fondos propios La organización está diseñada para caracterizar varios aspectos de la actividad financiera de la empresa. Por ejemplo, desde un punto de vista económico, este coeficiente caracteriza la actividad de la rotación monetaria del capital invertido, desde un punto de vista financiero, la velocidad de una rotación de los fondos invertidos, y desde un punto de vista comercial, exceso o insuficiencia. ventas.

Si este indicador muestra un exceso significativo del nivel de ventas de bienes (servicios) sobre los fondos invertidos, entonces, como resultado, comenzará un aumento de los recursos crediticios, lo que, a su vez, permite alcanzar un límite más allá del cual el aumenta la actividad de los acreedores. En este caso, la relación entre pasivos y capital aumenta y aumenta el riesgo crediticio. Y esto conlleva la imposibilidad de pagar estas obligaciones.

La baja rotación de capital de los fondos propios indica su inversión insuficiente en el proceso de producción.