Diminution du taux de rotation des fonds propres. Analyse des indicateurs de rotation du capital des entreprises

8. Analyse des indicateurs de rotation du capital des entreprises

Le terme activité commerciale dans dans un sens large désigne l'ensemble des efforts visant à promouvoir l'entreprise sur les marchés des produits, du travail et du capital, c'est-à-dire les indicateurs d'activité commerciale caractérisent les résultats et l'efficacité de la production principale actuelle et Activités commerciales.

Pour évaluer l'activité commerciale, les éléments suivants sont utilisés :

1) critères de qualité ;

2) indicateurs quantitatifs.

Qualitatif, c'est-à-dire strictement non formalisable :

Largeur des marchés de vente ;

Disponibilité des produits destinés à l'exportation ;

La réputation de l'entreprise, exprimée dans la popularité des clients.

Quantification l'activité commerciale peut être exercée dans les catégories suivantes :

Évaluation du degré de mise en œuvre du plan sur la base d'indicateurs clés et analyse des écarts ;

Évaluation du niveau d'efficacité dans l'utilisation des ressources matérielles, de main-d'œuvre et financières de l'entreprise.

Les indicateurs de chiffre d'affaires sont très importants pour évaluer la situation financière d'une entreprise. Ces indicateurs comprennent :

1. Taux de rotation du capital - indique le nombre de chiffres d'affaires réalisés par le fonds de roulement sur une certaine période de temps et caractérise le volume de produits vendus pour 1 rouble investi dans le fonds de roulement ;

2. La durée d'un chiffre d'affaires est la période moyenne pendant laquelle les fonds investis dans les opérations de production et commerciales sont reversés aux activités économiques de l'organisation.

Plus le taux de rotation est élevé, plus l'entreprise recevra de bénéfices en investissant les mêmes fonds. L’accélération de la rotation du capital contribue à réduire le besoin de fonds de roulement(libération absolue), une augmentation des volumes de production (libération relative) et donc une augmentation des bénéfices. En conséquence, la situation financière de l'organisation s'améliore et sa solvabilité se renforce. Mais l’accélération du chiffre d’affaires a du sens lorsque les activités de l’entreprise sont rentables, c’est-à-dire que le résultat financier est un profit.

Le ralentissement du chiffre d’affaires nécessite de lever des fonds supplémentaires pour continuer activité économique organisation au moins au niveau de la période précédente.

Il est également possible de déterminer des indicateurs de chiffre d'affaires privé ; dans ce cas, au lieu du montant total des actifs circulants, des éléments constitutifs individuels sont utilisés.

Pour une entreprise, il est souhaitable que la variation du taux de rotation en dynamique ait une valeur positive, et lorsque la durée d'un chiffre d'affaires change en dynamique - avec valeur négative.

Si le nombre de tours a diminué, c'est-à-dire qu'il y a eu une accélération du chiffre d'affaires, alors les économies relatives peuvent être calculées (dépenses excessives - lorsque le chiffre d'affaires ralentit). Le tableau 8 présente le calcul des indicateurs de rotation de la dette et équité, capital total et actif circulant.

Tableau 8

Analyse des indicateurs de rotation du capital des entreprises

En général, pour JSC « ZhBK n°1 », on peut dire que les taux de rotation augmentent avec le temps, ce qui indique une plus grande augmentation des valeurs du capital total et de ses composants, ainsi que des actifs par rapport aux revenus des ventes de des produits.

Le taux de rotation du capital total a augmenté de 0,58 et s'est élevé à la fin de la période de référence à 1,46. Par conséquent, la durée d'une rotation du capital total a diminué de 162 et s'est élevée à la fin de 2004 à 247 jours. L'accélération de la rotation du capital permet de réduire le besoin de fonds de roulement (libération absolue), d'augmenter les volumes de production (libération relative) et, par conséquent, d'augmenter les profits. En conséquence, la situation financière de l'organisation s'améliore et sa solvabilité se renforce.

Le taux de rotation des capitaux propres a augmenté de 0,8 et s'élevait à la fin de l'année sous revue à 1,85. Par conséquent, la durée d'une rotation des capitaux propres en 2004 a diminué de 148 jours et est devenue 195 jours (alors qu'au début de l'année elle était de 343 jours).

Le taux de rotation du capital emprunté a également augmenté de 1,45 et la durée d'une rotation a diminué de 14 jours et s'élève à 52 jours à la fin de la période de référence.

La rotation des actifs circulants a augmenté de 0,67, la durée d'une rotation des actifs circulants a diminué de 82 jours et est devenue 173 jours, dont la durée d'une rotation des stocks a diminué de 27 jours et est devenue 28 jours à la fin de l'année, la durée de rotation des créances a diminué de 63 jours et est devenue 117 jours, la durée de rotation des placements financiers à court terme a augmenté de 2 jours et est devenue 11 au lieu de 9 jours, la durée d'une rotation de trésorerie a également augmenté et est devenue 10 jours .

Et donc, avec une diminution de la durée d'une rotation des actifs circulants de 82 jours et avec l'accélération du chiffre d'affaires, des économies ont été réalisées dans l'entreprise au cours de la période de référence. fonds de roulement, qui s'élevait à 143 828 mille roubles.

Son amélioration, faites attention à une grande part fonds empruntés dans la constitution d'actifs, pour trouver des moyens d'accroître le rôle des capitaux propres dans les activités commerciales de l'organisation. 2.3 Gérer l'attraction du capital emprunté dans l'entreprise OJSC Pavlovskgranit Cela dépend du capital dont dispose l'organisation, de l'optimisation de sa structure et de la rapidité avec laquelle elle est transformée...

La rentabilité est en baisse, ce qui est un argument en faveur d'un équilibre des effectifs. Conclusions À la suite de l'étude

Pour caractériser l'utilisation du capital, il convient de calculer un certain nombre de coefficients :

Rotation des actifs d'immobilisation ;

Rotation de tous les actifs circulants ;

Chiffre d'affaires des comptes clients ;

Chiffre d'affaires des comptes créditeurs ;

Rotation des capitaux propres ;

Rapport d'exploitation.

Taux de rotation du capital total (actifs) caractérise généralement le niveau d'activité économique d'une entreprise, c'est-à-dire l'efficacité de l'utilisation par l'entreprise de toutes les ressources disponibles, quelles que soient les sources de leur attrait. Ce coefficient montre combien de fois au cours de la période de référence le cycle complet de production et de circulation est terminé, ou combien d'unités monétaires chaque unité d'actif rapporte de la vente de produits.

Le taux de rotation total du capital (Ok) est calculé à l'aide de la formule :

où B est le revenu provenant de la vente de produits

C a - la valeur annuelle moyenne de tous les actifs (le montant en début et en fin d'année, divisé par 2).

En règle générale, la valeur du taux de rotation total du capital d'une entreprise particulière est comparée à la moyenne du secteur. Si ce ratio est inférieur pour l'entreprise, il est alors nécessaire d'augmenter le volume des ventes ou, si cela n'est pas possible, de réduire certains types d'actifs. Si ce coefficient est considéré en dynamique, alors sa croissance peut signifier soit une accélération de la circulation des fonds des entreprises, soit une augmentation inflationniste des prix des produits vendus.

Ratio des actifs immobilisés (Oi.a. ) montre avec quelle efficacité les entreprises utilisent leurs immobilisations et autres actifs non courants. Cet indicateur est calculé à l'aide de la formule :

où C i.a. - actifs non courants annuels moyens (le montant en début et en fin d'année, divisé par 2).

La durée d'une révolution est (en jours):

Ratio de tous les actifs courants (Оо.а) est l'un des indicateurs les plus importants de l'efficacité d'une entreprise, puisqu'il caractérise le nombre de chiffres d'affaires de l'ensemble du fonds de roulement. On pense généralement que plus la durée d'une révolution est courte, plus le fonds de roulement est utilisé efficacement.

Ce coefficient est calculé par la formule :

où C o.a. - valeur annuelle moyenne des actifs circulants (le montant en début et en fin d'année, divisé par 2).

La durée d'un tour est égale (en jours) :

(20.13)

Il convient de noter que pour chaque entreprise, à un moment donné, il existe sa propre structure optimale de fonds de roulement. Par conséquent, le critère principal est d'assurer une rotation rapide des actifs circulants.

Taux de rotation des comptes clients (Od.z.) caractérise l’efficacité du recouvrement des créances et la politique de crédit de l’entreprise vis-à-vis de ses clients. Une augmentation de cet indicateur indique une expansion du crédit aux consommateurs de produits. On estime généralement que si les créances se renouvellent plus rapidement ressources matérielles, cela signifie alors une forte intensité de prêts de trésorerie entrants sur le compte de l’entreprise. Dans ce cas, le ratio d’endettement peut être supérieur à 1,0.

Le taux de rotation des comptes clients est calculé selon la formule :

où C d.z. - créances annuelles moyennes (montant en début et en fin d'année divisé par 2).

La durée de rotation des créances est égale (en jours) :

(20.15)

Taux de rotation des comptes créditeurs ( O k.z.) caractérise les modalités des règlements de l'entreprise avec ses partenaires. Il est calculé par la formule :

où C court-circuit - les comptes annuels moyens à payer (le montant en début et en fin d'année, divisé par 2).

La durée de rotation des comptes créditeurs est égale (en jours) :

(20.17)

Il convient de comparer la durée de remboursement des dettes avec la durée de remboursement des créances, c'est-à-dire de comparer les conditions de réception et d'octroi de paiements différés à vos partenaires. Si les comptes créditeurs sont fournis pour une période plus longue. que les comptes débiteurs, alors ces conditions sont acceptables pour l'entreprise.

Taux de rotation des capitaux propres (moyenne O) caractérise Aspects variés activité de l'entreprise : d'un point de vue commercial, elle reflète soit une augmentation des ventes de produits, soit un manque de fonds propres ; du financier - le taux de rotation du capital investi ; du côté économique - l'activité des fonds que l'entreprise risque. Le taux de rotation des fonds propres montre l'efficacité de leur utilisation.

Il est calculé par la formule :

où C r.s. - la valeur annuelle moyenne des capitaux propres et des réserves (le montant en début et en fin d'année divisé par 2).

La durée d'une rotation des capitaux propres est égale (en jours) :

(20.19)

Coefficient d'exploitation (Kop.) est calculé comme le rapport des coûts de production et de vente de produits aux revenus provenant de la vente de produits :

où Z est le coût de production et de vente des produits.

Une augmentation du taux d'exploitation peut signifier : une augmentation des prix des ressources matérielles, l'incapacité de contrôler les coûts de production ou la nécessité d'augmenter les prix de vente des produits agricoles. En règle générale, ce coefficient varie de 0,5 à 0,9. Une valeur de coefficient supérieure à 0,9 signifie une inefficacité extrême de l'entreprise, et inférieure à 0,5 indique que tous les coûts de production et de vente n'ont peut-être pas été pris en compte.

Lors de l'évaluation de la situation financière d'une entreprise, les indicateurs de rentabilité, qui caractérisent la rentabilité des produits, de tous les actifs et des capitaux propres, sont particulièrement importants.

Montre l’efficacité de l’utilisation du vôtre fonds de roulement. La valeur standard est une augmentation.

Taux de rotation des immobilisations (ou productivité du capital)

Montre l'efficacité de l'utilisation des immobilisations. Valeur normative- augmenter.

Taux de rotation des stocks

Pour caractériser l'efficacité de la gestion des stocks, le taux de rotation des stocks et l'indicateur de durée de rotation sont utilisés.

Le coefficient montre combien de rotations les stocks ont réalisé au cours de l'année, c'est-à-dire combien de fois ils ont transféré leur valeur aux produits finis. Indicateur de durée de rotation des stocks peut être calculé comme suit :

Cet indicateur caractérise la période pendant laquelle les stocks sont convertis en biens vendus.

Taux de rotation des comptes clients

Ce ratio est utilisé pour juger combien de fois en moyenne au cours de la période de reporting les créances sont converties en espèces, c'est-à-dire remboursées. Le taux de rotation des créances clients est calculé en divisant le produit des ventes de produits par le coût annuel moyen des créances nettes des biens, travaux, services :

Pour analyser la rotation des comptes clients, l'indicateur est également utilisé durée de rotation des créances . C'est ce qu'on appelle souvent la durée du prêt.

Cet indicateur donne le nombre estimé de jours pour rembourser le prêt contracté par les débiteurs. La valeur standard est une diminution.

Taux de rotation des comptes créditeurs

Ce coefficient complète le précédent.

Le ratio montre le chiffre d'affaires dont l'entreprise a besoin pour rembourser sa dette existante. Pour analyse chiffre d'affaires des comptes créditeurs , ainsi que pour analyser les comptes clients, utiliser l'indicateur de la période de rotation des comptes fournisseurs :

Cet indicateur donne le nombre estimé de jours pour rembourser le prêt reçu des fournisseurs de l'entreprise. La valeur standard est une diminution.

Comme il ressort des calculs, les conditions dans lesquelles l'entreprise reçoit les livraisons sont bien pires que les conditions offertes par l'entreprise aux acheteurs de ses produits. Cela conduit au fait que le flux de trésorerie des débiteurs est moins intense que celui des créanciers. La poursuite de cette tendance pourrait entraîner un manque de fonds dans les comptes de l'entreprise.

De plus, il convient de noter que l’entreprise a des problèmes avec la vente de produits. En témoigne l'excédent de la période de rotation des créances sur la période de rotation des stocks.

Une valeur positive de l'indicateur de la durée de rotation du fonds de roulement indique que l'entreprise ne dispose pas de fonds suffisants.

La faible valeur du taux de rotation des actifs s'explique par la structure « lourde » des actifs.

1.4 Analyse de rentabilité de l'entreprise

Les indicateurs de rentabilité montrent à quel point l'activité d'une entreprise est rentable (rentable). Diverses options pour les indicateurs de rentabilité sont calculées.

Le rendement des actifs

(ROA) :

F. 2, r. 220 : f. 1, r. 280 (gr.3 + gr.4) : 2

Montre la rentabilité de tous les fonds investis dans l'entreprise. Valeur standard -> 0 augmentation.

ROA=

Retour sur capitaux propres

(CHEVREUIL):

F. 2, r. 220 : f. 1, r. 380 (gr.3 + gr.4) : 2

Caractérise le rendement des capitaux propres. Valeur standard -> 0 augmentation.

CHEVREUIL=

Rentabilité des ventes :

F. 2, r. 220 : f. 2, r. 035

Caractérise la rentabilité des activités économiques de l'entreprise. Valeur standard -> 0 augmentation.

Réel.=

Rentabilité du produit :

F. 2, r. 100 : f. 2, r. 040 + 070 + 080

Caractérise la rentabilité de l'activité principale de l'entreprise. Valeur standard -> 0 augmentation.

Rpr.=

Comme le montrent les calculs, les indicateurs de rentabilité sont à un niveau assez bas. À cet égard, il convient de noter que pour une entreprise, il est très important de choisir la position optimale, le point d'équilibre entre l'autonomie financière et le rendement des capitaux propres.

2. Normalisation du bilan de l’entreprise sur la base de l’inventaire réalisé

À la suite de l'inventaire, les éléments suivants ont été révélés :

Par actif :

1) actifs non productifs – -16% ;

2) stocks de production - -3%.

Par passif :

1) bénéfices non distribués ;

2) comptes créditeurs.

3) capital de réserve

actifs non productifs = 1662,3*0,84=1396,33 (ligne 030 F1)

Stocks industriels = 1049,1 * 0,97 = 1017,63 (ligne 100 F1)

Total pour la section 1.= 1396,33 (ligne 080 F1)

Total pour la section 2.=11366,33 (ligne 260 F1)

Solde=12762,66 (ligne 280 F1)

13581,3-12762,66 = 818,64 (différence)

des bénéfices non répartis:

2279,1-818,64=1460,46 (ligne 350 F1)

F2 (p. 220) PE = Inox prib.k.g + Res.drop. kg. – NP.beg.g. – RK.beg. =

1460,46+ 0 – 1117,4– 0= 343,06

Taux de chiffre d’affaires ou d’activité d’une entreprise– montrer l'efficacité de l'entreprise (organisation) en utilisant son capital et ses fonds. Ces ratios montrent le taux de rotation du capital et sa conversion en espèces. Les taux de rotation déterminent directement le degré de solvabilité d'une entreprise (capacité à payer ses obligations), stabilité financière Et risque financier. Les ratios de chiffre d'affaires dans leurs calculs n'utilisent pas le bénéfice net comme ratio de rentabilité, mais les revenus provenant de la vente de biens et de services. Cela nous permet d'évaluer non pas la rentabilité de l'entreprise, mais son intensité et son taux de rotation des ressources, des actifs, des stocks, de la trésorerie, des créances et des dettes.

Cet article abordera les principaux ratios de rotation des entreprises les plus souvent utilisés dans la pratique financière, tels que :

1. Taux de rotation des actifs
2. Taux de rotation des capitaux propres
3. Taux de rotation des actifs courants
4. Rotation des stocks et ratio du coût des actifs
5. Taux de rotation des comptes clients
6. Taux de rotation des comptes créditeurs
7. Taux de rotation des liquidités

Le taux de rotation des actifs est le rapport entre les revenus des produits vendus et tous les actifs de l'entreprise. Ce ratio montre l'efficacité de l'utilisation des actifs et indique le nombre de rotations de l'ensemble du capital pour la période et le montant des liquidités apportées par une unité d'actif.

Il n'existe pas de valeurs standard pour le taux de rotation des actifs, il est donc nécessaire d'étudier directement la dynamique de l'évolution de cet indicateur au fil du temps pour une entreprise ou une industrie. Dans les secteurs à forte intensité de capital, la rotation des actifs sera inférieure à celle des secteurs commerciaux. Plus le taux de rotation des actifs est élevé, plus l’utilisation des actifs est efficace. Cet indicateur diffère des indicateurs de rendement des actifs en ce qu'il ne montre pas la rentabilité de l'entreprise, mais caractérise l'intensité du chiffre d'affaires. Par conséquent, les formules de chiffre d’affaires utilisent non pas le bénéfice net, mais le chiffre d’affaires de l’entreprise pour la période de référence. La formule de calcul du taux de rotation des actifs est la suivante :

Taux de rotation des actifs= Chiffre d'affaires / Actif moyen de la période

Taux de rotation des actifs= ligne 10 Formulaire n°2 / (0,5 * (ligne 300 début d'année + ligne 300 fin d'année))

Le taux de rotation des fonds propres est calculé comme le rapport entre le volume des ventes de produits (revenus) et le coût annuel moyen des fonds propres. Le taux de rotation des capitaux propres montre l'activité et la rapidité d'utilisation par l'entreprise de son propre capital.
Il n'existe pas de valeurs standard pour le taux de rotation des fonds propres ; il est nécessaire d'étudier la dynamique d'évolution de cet indicateur pour une entreprise. La formule de calcul du taux de rotation des capitaux propres est la suivante :

Taux de rotation des capitaux propres= Revenus des ventes de produits / coût moyen capitaux propres de la période

Taux de rotation des capitaux propres= ligne 10 Formulaire n° 2 / 0,5* (ligne 490 en début d'année + ligne 490 en fin d'année)

Le taux de rotation des actifs circulants montre l'activité d'utilisation et la vitesse de circulation des actifs circulants. Ce ratio caractérise combien les actifs circulants ont réalisé un chiffre d'affaires complet en un an et combien de revenus ils ont générés. Les actifs courants comprennent les créances, la trésorerie, les stocks et charges reportées, les placements financiers à court terme. Plus la valeur de ce coefficient est élevée, plus l'entreprise est efficace. Formule de calcul du taux de rotation des actifs circulants :

Taux de rotation des actifs courants= Revenu net des ventes de produits / Coût annuel moyen des actifs circulants

Taux de rotation des actifs courants= ligne 10 Formulaire n°2 / 0,5 (ligne 290 en début d'année + ligne 290 en fin d'année)

Le rapport entre la rotation des stocks et le coût des actifs montre l'intensité de l'utilisation des stocks et le taux de rotation.
Il n'existe pas de valeurs standard pour le taux de rotation. Cet indicateur doit être analysé dans le temps pour une entreprise ou une industrie spécifique. Une diminution du taux de rotation indique l'accumulation de stocks excédentaires dans les entrepôts de l'entreprise. Plus le ratio entre la rotation des stocks et le coût des actifs est élevé, plus l'activité de création de trésorerie de l'entreprise est élevée. Une rotation des stocks et un ratio de coût des actifs excessivement élevés indiquent de graves pénuries de stocks et un épuisement rapide. Formule de calcul du taux de rotation des stocks et des coûts des actifs :

Rotation des stocks et ratio du coût des actifs= Revenu net des ventes de produits / Coût annuel moyen des stocks

Rotation des stocks et ratio du coût des actifs= ligne 10 Formulaire n° 2 / 0,5*[(ligne 210+ligne 220) en début d'année + (ligne 210+ligne 220) en fin d'année]

Le taux de rotation des comptes clients montre le taux de rotation des comptes clients. Il n'existe pas de valeurs standard claires pour le taux de rotation des comptes clients ; elles varient selon le secteur, mais plus le ratio est élevé, plus les consommateurs remboursent rapidement leurs obligations, ce qui est bénéfique pour l'entreprise. La formule de calcul du taux de rotation des comptes clients est la suivante :

Taux de rotation des comptes clients= Revenus des ventes de biens et services / Valeur annuelle moyenne des créances

Taux de rotation des comptes clients= ligne 10 Formulaire n° 2 / 0,5*[(ligne 230+ligne 240) en début d'année + (ligne 230+ligne 240) en fin d'année]

Le taux de rotation des comptes créditeurs montre la rapidité et l'intensité du remboursement des obligations de l'entreprise envers les emprunteurs et caractérise le nombre de rotations dans le remboursement des comptes créditeurs pour la période de référence, qui est généralement d'un an. La valeur standard du taux de rotation des comptes créditeurs dépend du secteur et de la nature des activités de l'entreprise. La formule de calcul du taux de rotation des comptes créditeurs est la suivante :

Taux de rotation des comptes créditeurs= Revenus des ventes de biens et services / Montant moyen des comptes créditeurs

Taux de rotation des comptes créditeurs= ligne 10 Formulaire n°2 / 0,5 * (ligne 620 en début d'année + ligne 620 en fin d'année)

Le taux de rotation des liquidités montre l'intensité de l'utilisation des fonds de l'entreprise et indique le chiffre d'affaires pour la période de référence. La formule de calcul du taux de rotation de la trésorerie est la suivante :

Taux de rotation des liquidités= Revenus des ventes de biens et services / Montant moyen des fonds

Taux de rotation des liquidités= ligne 10 Formulaire n°2 / 0,5 * (ligne 260 en début d'année + ligne 260 en fin d'année)

conclusions
Les taux de rotation sont un indicateur important de l'efficacité de l'utilisation des ressources par une entreprise. Ces indicateurs, contrairement aux indicateurs de rentabilité, montrent le taux de rotation et l'intensité, car leurs formules de calcul utilisent des valeurs de revenus (plutôt que le bénéfice net comme dans les ratios de rentabilité). Les taux de rotation sont étudiés en dynamique pour analyser l'orientation et évaluer la nature de leurs évolutions pour une entreprise, un groupe d'entreprises similaires et une industrie.

L'analyse du chiffre d'affaires est l'un des principaux domaines d'étude analytique activités financières organisations. Sur la base des résultats de l'analyse, des évaluations de l'activité commerciale et de l'efficacité de la gestion des actifs et/ou des fonds de capital sont effectuées.

Aujourd'hui, l'analyse de la rotation du fonds de roulement soulève de nombreuses controverses entre économistes praticiens et économistes théoriciens. C'est le point le plus vulnérable de toute la technique. analyse financière activités de l’organisation.

Ce qui caractérise l'analyse du chiffre d'affaires

L'objectif principal pour lequel elle est réalisée est d'évaluer si l'entreprise est en mesure de réaliser un profit en réalisant le chiffre d'affaires « argent-produit-argent ». Après calculs nécessaires les conditions d'approvisionnement en matériel, les règlements avec les fournisseurs et les clients, les ventes de produits manufacturés, etc. deviennent claires.

Alors, qu’est-ce que le chiffre d’affaires ?

Ce valeur économique, qui caractérise une certaine période de temps pendant laquelle a lieu la circulation complète des fonds et des biens, ou le nombre de ces circulations pendant une période de temps désignée.

Ainsi, le taux de rotation, dont la formule est donnée ci-dessous, est égal à trois (la période analysée est d'un an). Cela signifie qu'au cours d'une année d'activité, une entreprise gagne plus d'argent que la valeur de ses actifs (c'est-à-dire qu'elle tourne trois fois par an).

Les calculs sont simples :

K environ = chiffre d'affaires / actif moyen.

Il est souvent nécessaire de connaître le nombre de jours nécessaires pour effectuer un tour. Pour ce faire, le nombre de jours (365) est divisé par le taux de rotation de l'année analysée.

Taux de rotation couramment utilisés

Ils sont nécessaires pour analyser l’activité commerciale d’une organisation. Les indicateurs de rotation des fonds montrent l'intensité d'utilisation des passifs ou de certains actifs (ce qu'on appelle le taux de rotation).

Ainsi, lors de l'analyse du chiffre d'affaires, les ratios de chiffre d'affaires suivants sont utilisés :

Capital propre de l'entreprise,

Actifs de fonds de roulement,

Actifs complets

Inventaires,

Dettes envers les créanciers,

Comptes débiteurs.

Plus le taux de rotation total des actifs calculé est élevé, plus ils travaillent de manière intensive et plus l'indicateur de l'activité commerciale de l'entreprise est élevé. Les caractéristiques du secteur n’ont pas toujours un effet positif sur le chiffre d’affaires. Ainsi, dans les organisations professionnelles par lesquelles transitent d'importantes quantités d'argent, le chiffre d'affaires sera élevé, tandis que dans les entreprises à forte intensité de capital, il sera nettement inférieur.

En comparant les taux de rotation de deux entreprises similaires appartenant au même secteur, on peut constater une différence, parfois significative, dans l’efficacité de la gestion d’actifs.

Si l'analyse montre un taux de rotation des créances élevé, il y a alors lieu de parler d'une efficacité significative dans le recouvrement des paiements.

Ce coefficient caractérise la vitesse de déplacement du fonds de roulement, à partir du moment de la réception du paiement des actifs matériels et se terminant par le retour des fonds pour les biens (services) vendus sur les comptes bancaires. Le montant du fonds de roulement est la différence entre le montant total du fonds de roulement et le solde des fonds sur les comptes bancaires de l'entreprise.

Si le taux de rotation augmente avec le même volume de biens (services) vendus, l'organisation utilise moins de fonds de roulement. Nous pouvons en conclure que les ressources matérielles et financières seront utilisées plus efficacement. Ainsi, le taux de rotation du fonds de roulement indique l'ensemble des processus de l'activité économique, tels que : une diminution de l'intensité capitalistique, une augmentation du taux de croissance de la productivité, etc.

Facteurs influençant l'accélération de la rotation du fonds de roulement

Ceux-ci inclus:

Réduire le temps total consacré au cycle technologique,

Amélioration de la technologie et du processus de production,

Améliorer l'approvisionnement et la commercialisation des biens,

Relations de paiement et de règlement transparentes.

Cycle de l'argent

Ou, comme on l'appelle aussi, le fonds de roulement est la période de rotation des liquidités. Son début est le moment de l'acquisition de la main-d'œuvre, des matériaux, des matières premières, etc. Sa fin est la réception de l'argent pour les biens vendus ou les services fournis. La valeur de cette période montre à quel point la gestion du fonds de roulement est efficace.

Cycle de trésorerie court ( caractéristique positive activités de l'organisation) permet de restituer rapidement les fonds investis dans les actifs circulants. De nombreuses entreprises occupant une position forte sur le marché, après analyse de leur chiffre d'affaires, reçoivent un ratio de fonds de roulement négatif. Cela s'explique, par exemple, par le fait que ces organisations ont la possibilité d'imposer leurs conditions à la fois aux fournisseurs (bénéficiant de divers reports de paiement) et aux clients (réduisant considérablement le délai de paiement des biens (services) fournis).

Rotation des stocks

Il s’agit du processus de remplacement et/ou de renouvellement complet (partiel) des stocks. Cela se produit par le transfert d'actifs matériels (c'est-à-dire le capital investi dans ceux-ci) du groupe de stocks vers le processus de production et/ou de vente. L'analyse de la rotation des stocks indique clairement combien de fois le stock restant a été utilisé au cours de la période de facturation.

Les gestionnaires inexpérimentés créent des réserves excédentaires pour la réassurance, sans penser que cet excès conduit au « gel » des fonds, à des dépenses excédentaires et à une diminution des bénéfices.

Les économistes conseillent d'éviter de tels dépôts de stocks à faible rotation. Et au contraire, en accélérant la rotation des biens (services), libérant ainsi des ressources.

Le taux de rotation des stocks est l'un des critères importants pour évaluer l'activité d'une entreprise

Si le calcul montre un ratio trop élevé (par rapport aux moyennes ou à la période précédente), cela peut indiquer une rupture de stock importante. Si, au contraire, les stocks de marchandises ne sont pas demandés ou sont très importants.

Il est possible d'obtenir une caractéristique de la mobilité des fonds investis dans la constitution de stocks uniquement en calculant le taux de rotation des stocks. Et plus l'activité commerciale de l'organisation est élevée, plus rapidement les fonds sont restitués sous forme de produit de la vente de biens (services) sur les comptes de l'entreprise.

Il n'existe pas de normes généralement acceptées pour le taux de rotation des liquidités. Ils sont analysés au sein d'une seule industrie et l'option idéale réside dans la dynamique d'une seule entreprise. La moindre diminution de ce ratio indique une accumulation excessive de stocks, une gestion inefficace des entrepôts ou une accumulation de matériaux inutilisables ou obsolètes. En revanche, un indicateur élevé ne caractérise pas toujours bien l'activité commerciale d'une entreprise. Parfois, cela indique un épuisement des stocks, ce qui peut entraîner des perturbations des processus.

Cela affecte la rotation des stocks et les activités du service marketing de l'organisation, car une rentabilité élevée des ventes implique un faible taux de rotation.

Rotation des comptes clients

Ce ratio caractérise la rapidité de remboursement des comptes clients, c'est-à-dire qu'il montre la rapidité avec laquelle l'organisation reçoit le paiement des biens (services) vendus.

Il est calculé sur une seule période, le plus souvent un an. Et cela montre combien de fois l'organisation a reçu des paiements pour des produits à hauteur du solde moyen de la dette. Il caractérise également la politique de vente à crédit et l'efficacité de la collaboration avec les clients, c'est-à-dire l'efficacité avec laquelle les créances sont recouvrées.

Le taux de rotation des comptes clients n'a pas de normes ni de normes, car il dépend du secteur et des caractéristiques technologiques de la production. Mais dans tous les cas, plus il est élevé, plus les créances sont rapidement couvertes. Dans le même temps, l’efficacité d’une entreprise ne s’accompagne pas toujours d’un chiffre d’affaires élevé. Par exemple, les ventes de produits à crédit donnent un solde de créances élevé, alors que le taux de rotation est faible.

Chiffre d'affaires des comptes créditeurs

Ce ratio montre la relation entre le montant d'argent qui doit être payé aux créanciers (fournisseurs) à la date convenue et le montant dépensé en achats ou en achat de biens (services). Le calcul du chiffre d'affaires des comptes créditeurs indique clairement combien de fois leur valeur moyenne a été remboursée au cours de la période analysée.

La stabilité financière et la solvabilité sont réduites par une part élevée de comptes créditeurs. En même temps, il vous donne la possibilité d’utiliser de l’argent « gratuit » pendant toute la durée de son existence.

Le calcul est simple

L'avantage est calculé comme suit : la différence entre le montant des intérêts sur le prêt équivalant au montant de la dette (c'est-à-dire un prêt hypothétiquement contracté) pour la période où il figure au bilan de l'organisation et le volume des comptes créditeurs lui-même .

Un facteur positif dans l'activité d'une entreprise est considéré comme l'excédent du ratio des comptes débiteurs sur le taux de rotation des comptes créditeurs. Les prêteurs préfèrent davantage coefficient élevé Toutefois, il est avantageux pour l'entreprise de maintenir ce ratio à un niveau inférieur. Après tout, les montants impayés des comptes créditeurs constituent une source gratuite de financement des activités courantes de l'organisation.

Efficacité des ressources ou rotation des actifs

Permet de calculer le nombre de rotations du capital pour une période donnée. Ce taux de rotation, la formule existe en deux versions, caractérise l'utilisation de tous les actifs de l'organisation, quelles que soient les sources de leur réception. Un fait important est que ce n'est qu'en déterminant le ratio d'efficacité des ressources que l'on peut voir combien de roubles de profit s'accumulent pour chaque rouble investi dans des actifs.

Le taux de rotation des actifs est égal au quotient du chiffre d'affaires divisé par la valeur moyenne des actifs sur l'année. Si vous devez calculer le chiffre d'affaires en jours, le nombre de jours dans une année doit être divisé par le taux de rotation des actifs.

Les principaux indicateurs de cette catégorie de chiffre d'affaires sont la période et la rapidité du chiffre d'affaires. Ce dernier est le nombre de rotations du capital de l'organisation sur une certaine période de temps. Cette période s'entend comme la période moyenne pendant laquelle se produit le retour des fonds investis dans la production de biens ou de services.

L’analyse de la rotation des actifs ne repose sur aucune norme. Mais le fait que dans les industries à forte intensité de capital, le taux de rotation soit nettement inférieur à celui, par exemple, du secteur des services, est tout à fait compréhensible.

Un faible taux de rotation peut indiquer une efficacité insuffisante dans le travail avec les actifs. N'oubliez pas que les normes de rentabilité des ventes affectent également cette catégorie de chiffre d'affaires. Ainsi, une rentabilité élevée entraîne une diminution de la rotation des actifs. Et vice versa.

Rotation des capitaux propres

Il est calculé pour déterminer le taux de capitaux propres d'une organisation pour une période donnée.

Rotation du capital fonds propres l'organisation est conçue pour caractériser divers aspects de l'activité financière de l'entreprise. Par exemple, d'un point de vue économique, ce coefficient caractérise l'activité de rotation monétaire du capital investi, d'un point de vue financier - la vitesse d'une rotation des fonds investis, et d'un point de vue commercial - excédentaire ou insuffisant ventes.

Si cet indicateur montre un excédent significatif du niveau des ventes de biens (services) par rapport aux fonds investis, alors, en conséquence, une augmentation des ressources de crédit commencera, ce qui, à son tour, permettra d'atteindre une limite au-delà de laquelle le l'activité des créanciers augmente. Dans ce cas, le ratio passif/capitaux propres augmente et le risque de crédit augmente. Et cela implique l'incapacité de payer ces obligations.

La faible rotation du capital des fonds propres indique leur investissement insuffisant dans le processus de production.