Comment évaluer dans quelle mesure une entreprise utilise correctement et efficacement ses capacités ? Comment valoriser une entreprise pour la vendre ou attirer des investisseurs ? Pour une analyse compétente, des indicateurs relatifs et absolus sont utilisés, qui permettent de tirer des conclusions non seulement sur la valeur monétaire, mais également sur les perspectives d'achat/d'investissement dans le projet. L'un de ces indicateurs est le rendement des actifs, dont la formule de calcul sera donnée ci-dessous. Dans notre article, vous découvrirez ce que signifie ce terme, quand il est utilisé et ce qu'il montre.
Introduction
Pour une évaluation compétente activité économique il est nécessaire de combiner des indicateurs relatifs et absolus. Les premiers parlent de la rentabilité et de la liquidité de l'entreprise, de ses perspectives et de ses chances de rester sur le marché en cas de crise. C'est par des indicateurs relatifs que l'on compare deux entreprises opérant dans les mêmes domaines.
Le rendement des actifs montre l’efficacité de votre propriété
Les indicateurs absolus sont des valeurs numériques/monétaires. Cela inclut les bénéfices, les revenus, les volumes de ventes de produits et d’autres valeurs. Une évaluation correcte d'une entreprise n'est possible qu'en comparant deux indicateurs.
Qu'est-ce que la PR
Le terme « retour sur actifs » ressemble à langue anglaise comme rendement des actifs et porte l'abréviation ROA. Le sachant, vous pouvez comprendre avec quelle efficacité l'entreprise utilise ses actifs existants. Il s’agit d’un indicateur très important qui vous permet de réaliser une analyse globale des activités économiques de votre entreprise. Autrement dit, pour faire simple, le rendement des actifs est l’efficacité de votre propriété.
Sur ce moment Trois types de ROA sont utilisés :
- Rendement classique des actifs (ROA).
- Rentabilité des actifs circulants existants.
- Rentabilité des actifs non courants existants.
Examinons ces concepts. L'actif circulant décrit les actifs existants de l'entreprise, qui sont indiqués au bilan (section numéro 1), ainsi qu'aux lignes 1210, 1230 et 1250. Cette propriété doit être utilisée pour cycle de production ou un année civile. Ces actifs influencent le coût du service final ou du produit fabriqué d'une entreprise. Cela comprend généralement :
- Comptes clients existants.
- Taxe sur la valeur ajoutée.
- « Congelé » dans les entrepôts et en production fonds de roulement.
- Monnaie et autres équivalents.
- Divers prêts à court terme.
Plus le rendement des actifs est élevé, plus l’entreprise réalise des bénéfices
Les experts divisent l'OO en trois types :
- Trésorerie (prêts, placements à court terme, TVA, etc.).
- Matériel : matières premières, pièces, fournitures.
- Immatériels : créances et équivalents.
Deuxièmement, rien de moins notion importante, ce sont des actifs non courants de l'entreprise. Ce terme inclut tous les biens utilisés plus d'un an et est affiché en 1150 et 1170 lignes. Ces actifs ne perdent pas leurs propriétés sur une longue période (mais sont soumis à une dépréciation), ils n'ajoutent donc qu'une petite partie au coût du service ou du produit final. Ce terme comprend :
- biens clés de l'entreprise (bâtiments de bureaux et industriels, transports, équipements, machines) ;
- les actifs incorporels classiques (réputation, marque, licences, brevets existants, etc.) ;
- prêts et dettes à long terme existants.
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Ces actifs sont également divisés en trois types, comme ceux actuels.
Comment calculer
Afin de connaître le ratio de rendement des actifs, vous pouvez utiliser la formule (PR/ASR)*100 %. La formule peut également ressembler à ceci : (PE/Asp)*100 %. En prenant les données sur les bénéfices et en calculant les valeurs correspondantes, vous découvrirez combien d’argent chaque rouble investi dans la propriété de l’entreprise rapporte et si les actifs peuvent générer des bénéfices.
Un ratio de rendement des actifs élevé est généralement observé dans les entreprises commerciales et innovantes
Pour connaître le profit généré par vos actifs, vous pouvez utiliser la formule TR-TC. Ici, TR signifie coût-revenu et TC signifie coût du produit/service. Pour trouver TR, utilisez la formule P*Q, où Q est le volume des ventes et P est le coût d'un produit.
Pour trouver le coût, vous devez rechercher des données sur tous les coûts de l'entreprise pour un cycle de production ou une certaine période et les additionner. Les coûts comprennent le loyer, les services publics, les salaires des employés et de la direction, l'amortissement, la logistique, la sécurité, etc. Connaissant le coût, vous pouvez calculer le bénéfice net : TR-TC-PrR+PrD-N. Ici, N représente les impôts, PrR représente les autres dépenses, PrD représente les autres revenus. PrD et PrR sont des termes qui désignent des revenus et des dépenses qui ne sont pas directement liés aux activités de l’entreprise.
On compte selon le solde
Il existe une formule spéciale pour le rendement des actifs au bilan - elle est généralement utilisée si les données sont complètement ouvertes . Le bilan indique le nombre et la valeur des actifs en début et en fin d'année. Vous pouvez connaître la rentabilité tout simplement : calculez la moyenne arithmétique pour chaque section du bilan à partir des lignes 190 et 290. De cette façon, vous connaîtrez le coût des actifs non courants et courants. DANS petites entreprises le calcul se fait sur les lignes 1150 et 1170, vous connaîtrez ainsi le coût annuel moyen du VnA.
Ensuite, nous utilisons la formule ObAsp = ObAnp + ObAkp. Ici, tout est comme dans la formule précédente, et ObA désigne la valeur des actifs circulants. Nous additionnons maintenant les deux chiffres obtenus et obtenons la valeur annuelle moyenne des biens de l’entreprise. Cela se fait en utilisant la formule Asp = ObAsr + InnAsr.
Le rendement des actifs est un indicateur relatif qui peut être utilisé pour comparer les entreprises
Sur cette base, nous pouvons conclure : le rendement des actifs indique le rendement des actifs de votre entreprise. Plus ce ratio est élevé, plus le profit est élevé et plus les coûts sont faibles. C'est pourquoi vous devez vous efforcer de rendre votre propriété plus rentable, et non un poids mort suspendu et dévorant les réserves existantes.
Considérons les ratios de rentabilité de l'entreprise. Dans cet article, nous examinerons l'un des indicateurs clés pour évaluer la situation financière d'une entreprise. – le rendement des actifs.
Le ratio de rendement des actifs appartient au groupe des ratios « Rentabilité ». Le groupe montre l'efficacité de la gestion de trésorerie dans l'entreprise. Nous examinerons le ratio de rendement des actifs (ROA), qui montre le montant des flux de trésorerie par unité d'actifs dont dispose une entreprise. Que sont les actifs de l’entreprise ? Plus en mots simples– c'est sa propriété et son argent.
Examinons la formule de calcul du ratio de rendement des actifs (ROA) avec des exemples et sa norme pour les entreprises. Il est conseillé de commencer à étudier le coefficient par son essence économique.
Le rendement des actifs. Indicateurs et sens d'utilisation
Qui utilise le ratio de rendement des actifs ?
Il est utilisé par les analystes financiers pour diagnostiquer les performances d’une entreprise.
Comment utiliser le ratio de rendement des actifs ?
Ce ratio montre le rendement financier de l'utilisation des actifs de l'entreprise. Le but de son utilisation est d'augmenter sa valeur (mais en tenant compte bien entendu de la liquidité de l'entreprise), c'est-à-dire qu'avec son aide, un analyste financier peut analyser rapidement la composition des actifs de l'entreprise et évaluer leur contribution à la génération du revenu total. Si un actif ne contribue pas aux revenus de l'entreprise, il est alors conseillé de l'abandonner (le vendre, le retirer du bilan).
En d’autres termes, le rendement des actifs est un excellent indicateur de la rentabilité et de l’efficacité globales d’une entreprise.
. Formule de calcul
Le rendement des actifs est calculé en divisant le revenu net par les actifs. Formule de calcul:
Ratio de rendement des actifs = Bénéfice net / Actif = ligne 2400/ligne 1600
Souvent, pour une évaluation plus précise du ratio, la valeur des actifs n'est pas prise pour une période spécifique, mais pour la moyenne arithmétique du début et de la fin de la période de reporting. Par exemple, la valeur des actifs en début d'année et en fin d'année divisée par 2.
Où obtenir la valeur des actifs ? Il est tiré des états financiers sous la forme « Bilan » (ligne 1600).
Dans la littérature occidentale, la formule de calcul du rendement des actifs (ROA, Return of assets) est la suivante :
Où:
NI – Revenu net (bénéfice net);
TA – Actif total (actif total).
Une autre façon de calculer l'indicateur est la suivante :
Où:
L'EBI est le bénéfice net perçu par les actionnaires.
Leçon vidéo : « Évaluer le rendement des actifs d'une entreprise »
Taux de rendement des actifs. Exemple de calcul
Passons à la pratique. Calculons le rendement des actifs de la compagnie aéronautique JSC Sukhoi Design Bureau (produit des avions). Pour ce faire, vous devez extraire les données de reporting financier du site officiel de l’entreprise.
Calcul du rendement des actifs pour JSC OKB Sukhoi
Compte de résultat de JSC OKB Sukhoi
Bilan JSC "OKB Sukhoi"
Ratio de rendement des actifs 2009 = 611682/55494122 = 0,01 (1%)
Ratio de rendement des actifs 2010 = 989304/77772090 = 0,012 (1,2%)
Ratio de rendement des actifs 2011 = 5243144/85785222 = 0,06 (6%)
Selon l'agence de notation étrangère Standard & Poor's, le rendement moyen des actifs en Russie en 2010 était de 2 %. Ainsi, le 1,2% de Sukhoi pour 2010 n’est pas si mauvais comparé à la rentabilité moyenne de l’ensemble de l’industrie russe.
Le rendement des actifs de JSC Sukhoi Design Bureau est passé de 1 % en 2009 à 6 % en 2011. Cela suggère que l'efficacité de l'entreprise dans son ensemble a augmenté. Cela est dû au fait que le bénéfice net de 2011 a été nettement supérieur à celui des années précédentes.
Taux de rendement des actifs. Standard
La norme du ratio de rentabilité des actifs, comme pour tous les ratios de rentabilité Kra >0. Si la valeur est inférieure à zéro, c'est une raison pour réfléchir sérieusement à l'efficacité de l'entreprise. Cela sera dû au fait que l’entreprise fonctionne à perte.
Résumé
Nous avons analysé le ratio de rendement des actifs. J'espère que vous n'avez plus de questions. Pour résumer, je voudrais souligner que le ROA est l'un des trois ratios de rentabilité les plus importants pour une entreprise, avec le ratio de rentabilité des ventes et le ratio de rentabilité des capitaux propres. Vous pouvez en savoir plus sur le taux de retour sur ventes dans l'article : « ». Ce ratio reflète la rentabilité et la rentabilité de l'entreprise. Il est généralement utilisé par les investisseurs pour évaluer des projets alternatifs d’investissement.
Unité de mesure:
% (pourcentage)
Explication de l'indicateur
Retour sur les actifs (ROA) - montre l'efficacité de l'utilisation des actifs de l'entreprise pour générer des bénéfices. Une valeur élevée de l'indicateur indique la bonne performance de l'entreprise. La valeur peut être interprétée comme suit : X kopecks de bénéfice net ont été reçus pour chacun. rouble d'actifs utilisé Calculé comme le rapport entre le bénéfice net (ou la perte nette) reçu et le montant annuel moyen des actifs. Des informations sur la valeur des actifs peuvent être obtenues à partir du bilan et des informations sur le montant du bénéfice net peuvent être obtenues. obtenu à partir du compte de résultat (compte de résultat).
Valeur standard:
Il n’existe pas de valeur standard unique pour cet indicateur. Il faut l'analyser en dynamique, c'est-à-dire en comparant la valeur diverses années pendant la période d’études. De plus, il convient de comparer la valeur de l'indicateur avec les valeurs des concurrents directs (qui ont la même taille en termes d'actifs ou de revenus).
Plus l'indicateur est élevé, plus l'ensemble du processus de gestion est efficace, puisque l'indicateur de rendement des actifs se forme sous l'influence de toutes les activités de l'entreprise.
Valeur de l'indicateur en Russie :
En Russie, la dynamique de l'indicateur était la suivante :
Riz. 1 Variation du rendement des actifs entre 1995 et 2015, %
Il est évident que la rentabilité des entreprises nationales est restée extrêmement faible depuis 2008. Les raisons en sont une baisse des prix de certains produits d'exportation, une diminution des volumes de ventes de produits d'exportation, un affaiblissement du marché intérieur, etc.
Notes et ajustements
1. La valeur des actifs peut fluctuer considérablement tout au long de l'année, donc si de telles informations sont disponibles, il est nécessaire de considérer les valeurs à la fin du trimestre, du mois ou de la semaine.
2. Certains auteurs affirment que valeur négative La rentabilité n'existe pas, donc en cas de perte nette, il est nécessaire de mettre zéro et de calculer séparément les indicateurs de perte. Cette approche n'est pas correcte, puisqu'il existe une notion de rentabilité négative.
Orientations pour résoudre le problème de la recherche d'un indicateur en dehors des limites standard
L'optimisation de la structure des actifs réduira leur volume et augmentera la rentabilité, à condition que le volume des bénéfices générés augmente ou reste au niveau précédent.
Considérant que le rendement des actifs se forme sous l'influence d'absolument tous les facteurs internes et facteurs externes, des réserves pour augmenter l’indicateur peuvent être trouvées dans tous les domaines de travail de l’entreprise. De manière générale, il faut œuvrer à réduire le montant des dépenses et à augmenter les revenus.
Formule de calcul:
Rendement des actifs = Bénéfice net (Perte nette) / Actif annuel moyen * 100 % (1)
Montant annuel moyen du patrimoine = Total du patrimoine en début d'année/2 + Total du patrimoine en fin d'année/2 (2)
Actif annuel moyen = Somme des valeurs des actifs à la fin de chaque trimestre / 4 (3)
Montant annuel moyen des actifs = Somme des valeurs des actifs à la fin de chaque mois / 12 (4)
Actifs annuels moyens = Somme des valeurs des actifs à la fin de chaque semaine / 51 (5)
Actifs annuels moyens = Somme des valeurs des actifs à la fin de chaque journée / 360 (6)
Le montant des actifs fluctue tout au long de l'année, donc la formule 3 donnera un résultat plus précis que la formule 2. La formule 4 sera plus précise que la formule 3, etc. Le choix de la formule dépend des informations dont dispose l'analyste.
Exemple de calcul :
Société OJSC "Web-Innovation-plus"
Unité de mesure : mille roubles.
Chaque entreprise est intéressée par un travail stable et à part entière, obtenant des résultats élevés, développant la base matérielle et technique et le niveau de qualification du personnel. Tout cela nécessite des investissements et une attention particulière à chaque centime. Renforcer Planification anticipée Des formules mathématiques de calcul des avantages économiques seront utiles, qui fournissent une évaluation parallèle du professionnalisme du personnel de direction.
Comment évaluation financière Le ratio d'actifs ou ROA (abréviation anglaise ReturnOnAssets) montre l'efficacité de la gestion pour obtenir un rendement maximal grâce à l'utilisation de toutes les sources d'avantages économiques de l'entreprise. La structure du capital (ratio d'endettement sur capitaux propres) et son impact sur le résultat net ne sont pas pris en compte.
Quels chiffres sont pris en compte ?
- Le bénéfice net est le solde des fonds après paiement des impôts, des frais obligatoires et des allocations budgétaires. Ce montant peut être réservé, affecté au fonds de roulement ou investi dans le développement de la production.
- calculé comme une valeur relative de la valeur de la propriété.
Important : les taxes sous forme monétaire sont généralement affichées en pourcentage.
Le « Compte de résultat » contient des informations sur la charge fiscale de l'organisation.
- Les paiements d’intérêts sont une dépense régulière engagée par une entreprise utilisant des fonds empruntés.
Paiements = (montant du crédit * taux d'intérêt sur le prêt (1 + taux d'intérêt du prêt) nombre de versements) : ((1+ taux d'intérêt du prêt) nombre de versements – 1)
Pour calculer le taux d'intérêt, il faut connaître le nombre de versements par an selon les obligations contractuelles (mensuelles, trimestrielles, etc.).
Par exemple, à 16 % par an, le taux d’intérêt est calculé comme suit :
16 / (12 * 100) = 0.13333
Calcul du ratio de rendement des actifs
Celui détaillé ressemble à ceci :
ROA = ((Bénéfice net + paiements d'intérêts) * (1 taux d'imposition) / (actifs de l'entreprise)) * 100 %
Les actifs de l'entreprise au dénominateur sont tous des liquidités, y compris les comptes débiteurs et les dépôts (sources liquides), ainsi que les matières premières, les matériaux, les bâtiments et les structures (moins liquides), etc.
La croissance des résultats économiques par unité de fonds investis est directement proportionnelle à la composante fiscale et aux ressources empruntées.
Valeur de rentabilité normale
Plus les investissements en capital et les investissements générateurs de capital de l'entreprise sont élevés, plus le ratio ROA, qui reflète les flux de trésorerie, est faible.
Par exemple, secteur du bâtiment, l'énergie, les transports nécessitent constamment l'introduction de nouvelles capacités, la mise à jour de la base matérielle et technique, ainsi que condition obligatoire leur survie avec des sources de financement limitées. Le ROA est inversement proportionnel aux coûts élevés et sa valeur diminue.
Les entreprises, les grandes entreprises couvrant le marché du secteur des services n'ont pas besoin de reconstruction de base, de rééquipement technique de l'entreprise et de protection environnement des résultats de ses activités. Leur rentabilité dépasse de loin celle du secteur manufacturier.
L'activité d'une entreprise n'est pas rentable si ce paramètre est inférieur à zéro. Une analyse approfondie des indicateurs est nécessaire.
Ratio de rendement des actifs : exemple de calcul
GRAN LLC produit des produits chimiques ménagers. Il est nécessaire de calculer la rentabilité pour 2013, 2014 et 2015.
À partir du « Compte de résultat », nous prenons les valeurs du bénéfice/perte net pour chaque année.
2013 - 934 766 roubles.
2014 - 345 870 roubles.
2015 - 222 786 roubles.
À partir de « », qui comprend les positions d'actifs courants et non courants, vous aurez besoin de la ligne suivante :
2013 - 10 234 766 roubles.
2014 - 15 345 870 RUB
2015 - 18 222 786 roubles.
Calcul par année
- 2013 - (934766 / 10234766) * 100 = 9,13%
- 2014 - (345870 / 15345870) * 100 = 2,25 %
- 2015 - (222786 / 18222786) * 100 = 1,22%
Conclusion : l'épargne active augmente, mais les profits diminuent régulièrement. Cette entreprise doit réviser sa politique financière, améliorer la qualité de la gestion et de la répartition des flux de trésorerie et rechercher des marchés pour ses produits.
Les formules mathématiques et les composants numériques conditionnels vous aident à comprendre rapidement condition financière sujet d’activité économique. Ils sont précieux pour les dirigeants, les propriétaires d’entreprises et les personnes intéressées par la situation réelle.
Rentabilité- un indicateur relatif d'efficacité économique. La rentabilité d'une entreprise reflète globalement le degré d'efficacité dans l'utilisation des ressources matérielles, de main-d'œuvre, monétaires et autres. Le ratio de rentabilité est calculé comme le rapport du profit aux actifs ou flux qui le composent.
DANS dans un sens général La rentabilité d'un produit implique que la production et la vente d'un produit donné génèrent des bénéfices pour l'entreprise. Une production non rentable est une production qui ne génère pas de profit. Une rentabilité négative est une activité non rentable. Le niveau de rentabilité est déterminé à l'aide d'indicateurs relatifs - coefficients. Les indicateurs de rentabilité peuvent être divisés en deux groupes (deux types) : et le rendement des actifs.
Retour aux ventes
Le retour sur ventes est un ratio de rentabilité qui montre la part du profit dans chaque rouble gagné. Généralement calculé comme le rapport entre le bénéfice net (bénéfice après impôts) pour une certaine période et exprimé en espèces volume des ventes pour la même période. Formule de rentabilité :
Retour sur ventes = Bénéfice net / Revenu
Le retour sur ventes est un indicateur politique de prix l'entreprise et sa capacité à contrôler ses coûts. Les différences dans les stratégies concurrentielles et les gammes de produits entraînent des variations significatives du retour sur ventes dans diverses entreprises. Souvent utilisé pour évaluer l’efficacité opérationnelle des entreprises.
En plus du calcul ci-dessus (retour sur ventes par bénéfice brut ; anglais : Gross Margin, Sales margin, Operating Margin), il existe d'autres variantes dans le calcul de l'indicateur de retour sur ventes, mais pour les calculer toutes, seules les données sur les bénéfices (pertes) de l'organisation sont utilisées (c'est-à-dire les données du formulaire n° 2 « Compte de résultat », sans affecter les données du bilan). Par exemple:
- retour sur ventes (le montant du bénéfice des ventes avant intérêts et impôts pour chaque rouble de revenus).
- retour sur ventes basé sur le bénéfice net (bénéfice net par rouble du chiffre d'affaires (anglais : Profit Margin, Net Profit Margin).
- bénéfice des ventes par rouble investi dans la production et la vente de produits (travaux, services).
Le rendement des actifs
Contrairement aux indicateurs de retour sur ventes, le retour sur investissement est calculé comme le rapport entre le profit et coût moyen actifs de l’entreprise. Ceux. l'indicateur du formulaire n° 2 « Compte de résultat » est divisé par la valeur moyenne de l'indicateur du formulaire n° 1 « Bilan ». Le rendement des actifs, comme le rendement des capitaux propres, peut être considéré comme l'un des indicateurs du retour sur investissement.
Le retour sur actifs (ROA) est un indicateur relatif de l'efficacité opérationnelle, le quotient de la division du bénéfice net reçu pour la période par le total des actifs de l'organisation pour la période. L'un des ratios financiers est inclus dans le groupe des ratios de rentabilité. Montre la capacité des actifs d’une entreprise à générer des bénéfices.
Le rendement des actifs est un indicateur de la rentabilité et de l'efficacité des opérations d'une entreprise, débarrassé de l'influence du volume des fonds empruntés. Il est utilisé pour comparer les entreprises d'un même secteur et est calculé à l'aide de la formule :
Où:
Ra : retour sur actifs ;
P—bénéfice pour la période ;
A est la valeur moyenne des actifs pour la période.
De plus, les indicateurs de performance suivants se sont généralisés : espèce individuelle actifs (capital):
Le rendement des capitaux propres (ROE) est un indicateur relatif de l'efficacité opérationnelle, le quotient de la division du bénéfice net perçu pour la période par équité organisations. Affiche le retour sur investissement des actionnaires dans une entreprise donnée.
Le niveau de rentabilité requis est atteint grâce à des mesures organisationnelles, techniques et économiques. Augmenter la rentabilité signifie obtenir de meilleurs résultats financiers avec des coûts réduits. Le seuil de rentabilité est le point qui sépare production rentable de non rentable, le point auquel les revenus de l’entreprise couvrent ses coûts variables et semi-fixes.