Indicateurs de la situation financière. Principaux indicateurs financiers de l'entreprise. Analyse des indicateurs financiers clés

25.09.2019

L'analyse financière d'une entreprise est nécessaire pour une évaluation objective de la situation économique et financière au cours des périodes d'activité passée, présente et future projetée. Pour identifier les zones de production faibles, les zones à problèmes et identifier les facteurs forts sur lesquels la direction peut s'appuyer, les principaux indicateurs financiers sont calculés.

Une évaluation objective de la situation économique et financière d’une entreprise repose sur des ratios financiers, qui sont une manifestation de la relation entre les données comptables individuelles. Le but de l'analyse financière est de parvenir à la solution d'un ensemble sélectionné de problèmes analytiques, c'est-à-dire une analyse spécifique de toutes les principales sources de comptabilité, de gestion et de reporting économique.

Principaux objectifs de l'analyse économique et financière

Si l'analyse des principaux indicateurs financiers l'entreprise est considérée comme identifiant la véritable situation de l'entreprise, puis les résultats reçoivent des réponses aux questions :

la capacité de l’entreprise à investir des fonds dans de nouveaux projets ;
l'état d'avancement actuel des affaires en ce qui concerne les actifs et passifs matériels et autres ;
l’état des prêts et la capacité de l’entreprise à les rembourser ;
l'existence de réserves pour éviter la faillite ;
identifier les perspectives d'activités financières ultérieures ;
évaluation de l'entreprise en termes de valeur de vente ou de rééquipement ;
suivre la croissance ou le déclin dynamique des activités économiques ou financières ;
identifier les raisons qui affectent négativement les résultats de l'entreprise et trouver des moyens de sortir de la situation ;
examen et comparaison des revenus et des dépenses, identification du bénéfice net et total des ventes ;
étudier la dynamique des revenus des biens de base et en général de toutes les ventes ;
déterminer la part des revenus utilisée pour rembourser les frais, les impôts et les intérêts ;
étudier les raisons de l'écart entre le montant du bénéfice du bilan et le montant des revenus des ventes ;
étude de rentabilité et de réserves pour l'augmenter ;
déterminer le degré de conformité des fonds propres, des actifs, des passifs de l'entreprise et le montant du capital emprunté.

Parties prenantes

Une analyse des principaux indicateurs financiers de l'entreprise est réalisée avec la participation de différents représentants économiques des services intéressés à obtenir les informations les plus fiables sur les affaires de l'entreprise :

les sujets internes comprennent les actionnaires, les dirigeants, les fondateurs, les commissions d'audit ou de liquidation ;
les externes sont représentés par des créanciers, des cabinets d’audit, des investisseurs et des représentants du gouvernement.

Capacités d'analyse financière

Les initiateurs de l’analyse du travail de l’entreprise ne sont pas seulement ses représentants, mais également les employés d’autres organisations intéressées à déterminer la solvabilité réelle et la possibilité d’investir dans le développement de nouveaux projets. Par exemple, les auditeurs bancaires s'intéressent à la liquidité des actifs d'une entreprise ou à sa capacité à ce moment pour payer les factures. Juridique et personnes qui souhaitent investir dans un fonds de développement de cette entreprise, essayez de comprendre le degré de rentabilité et les risques du dépôt. Une évaluation des indicateurs financiers clés à l'aide d'une technique spéciale prédit la faillite d'une institution ou indique son développement stable.

Analyse financière interne et externe

L'analyse financière fait partie de l'analyse économique générale de l'entreprise et, par conséquent, d'un audit économique complet. Analyse complète est divisé en gestion interne et audit financier externe. Cette division est due à deux systèmes comptables pratiquement établis : la comptabilité de gestion et la comptabilité financière. La division est reconnue comme conditionnelle, car dans la pratique, les analyses externes et internes se complètent avec des informations et sont logiquement interconnectées. Il existe deux différences principales entre eux :

par l'accessibilité et l'étendue du champ d'information utilisé ;
degré d'application des méthodes et procédures analytiques.

Une analyse interne des indicateurs financiers clés est effectuée pour obtenir des informations généralisées au sein de l'entreprise et déterminer les résultats la dernière Epoque reporting, identification des ressources disponibles pour la reconstruction ou le rééquipement, etc. Pour obtenir des résultats, tous les indicateurs disponibles sont utilisés, qui sont également applicables lors de recherches par des analystes externes.

L'analyse financière externe est réalisée par des auditeurs indépendants, des analystes extérieurs qui n'ont pas accès aux résultats et indicateurs internes de l'entreprise. Les méthodes d'audit externe supposent une certaine limitation du champ d'information. Quel que soit le type d'audit, ses méthodes et méthodes sont toujours les mêmes. Ce qui est commun dans l'analyse externe et interne, c'est la dérivation, la généralisation et étude détaillée ratios financiers. Ces indicateurs financiers de base des activités de l’entreprise apportent des réponses à toutes les questions concernant le travail et la prospérité de l’institution.

Quatre principaux indicateurs de santé financière

La principale exigence pour le fonctionnement à l'équilibre d'une entreprise dans des conditions relations de marché ce sont des activités économiques et autres qui assurent la rentabilité et la rentabilité. Les activités économiques visent à rembourser les dépenses avec les revenus perçus, générant des bénéfices pour satisfaire les besoins économiques et sociaux des membres de l'équipe et les intérêts matériels du propriétaire. Il existe de nombreux indicateurs pour caractériser les activités, notamment le revenu brut, le chiffre d'affaires, la rentabilité, le bénéfice, les coûts, les impôts et d'autres caractéristiques. Pour tous les types d’entreprises, les principaux indicateurs financiers des activités de l’organisation sont mis en évidence :

stabilité financière;
liquidité;
rentabilité;
activités commerciales.

Indicateur de stabilité financière

Cet indicateur caractérise le degré de corrélation entre les fonds propres de l'organisation et le capital emprunté, en particulier combien de fonds empruntés représentent 1 rouble d'argent investi dans des actifs corporels. Si un tel indicateur, une fois calculé, est obtenu avec une valeur supérieure à 0,7, alors la situation financière de l'entreprise est instable, l'activité de l'entreprise dépend dans une certaine mesure de l'attraction de fonds empruntés externes.

Caractéristiques de liquidité

Ce paramètre indique les principaux indicateurs financiers de l'entreprise et caractérise la suffisance des actifs courants de l'organisation pour rembourser ses propres dettes à court terme. Il est calculé comme le rapport entre la valeur des actifs circulants courants et la valeur des passifs passifs courants. L'indicateur de liquidité indique la possibilité de convertir les actifs et les valeurs de l'entreprise en capital monétaire et montre le degré de mobilité d'une telle transformation. La liquidité d'une entreprise est déterminée sous deux angles :

le temps nécessaire pour convertir les actifs circulants en espèces ;
la possibilité de vendre des actifs à un prix spécifié.

Pour identifier le véritable indicateur de liquidité dans une entreprise, la dynamique de l'indicateur est prise en compte, ce qui permet non seulement de déterminer la solidité financière de l'entreprise ou son insolvabilité, mais également d'identifier l'état critique des finances de l'organisation. Parfois, le ratio de liquidité est faible en raison de la demande accrue pour les produits de l'industrie. Une telle organisation est assez liquide et a haut degré solvabilité, puisque son capital est constitué de liquidités et de prêts à court terme. La dynamique des principaux indicateurs financiers démontre que la situation semble pire si l'organisation ne dispose d'un fonds de roulement que sous la forme grande quantité produits stockés sous forme d’actifs circulants. Pour les transformer en capital, un certain temps est nécessaire pour la mise en œuvre et la présence d'une clientèle.

Les principaux indicateurs financiers de l'entreprise, parmi lesquels la liquidité, montrent l'état de solvabilité. Les actifs courants de l'entreprise doivent être suffisants pour rembourser les prêts à court terme en cours. Dans le meilleur des cas, ces valeurs sont à peu près au même niveau. Si une entreprise dispose d'un fonds de roulement en valeur beaucoup plus élevé que de prêts à court terme, cela indique un investissement d'argent inefficace par l'entreprise dans les actifs circulants. Si le montant du fonds de roulement est inférieur au coût des prêts à court terme, cela indique la faillite imminente de l'entreprise.

Comme cas particulier, il existe un indicateur de liquidité actuelle rapide. Elle s'exprime dans la capacité à rembourser les dettes à court terme en utilisant la partie liquide des actifs, qui est calculée comme la différence entre la totalité de la part utile et les dettes à court terme. Normes internationales déterminer le niveau optimal du coefficient entre 0,7 et 0,8. La présence d'un nombre suffisant d'actifs liquides ou de fonds de roulement net au sein d'une entreprise incite les créanciers et les investisseurs à investir de l'argent dans le développement de l'entreprise.

Indicateur de rentabilité

Les principaux indicateurs financiers de l'efficacité d'une organisation comprennent la valeur de la rentabilité, qui détermine l'efficacité de l'utilisation des fonds des propriétaires de l'entreprise et montre généralement la rentabilité du fonctionnement de l'entreprise. La valeur de rentabilité est le principal critère de détermination du niveau des cotations boursières. Pour calculer l'indicateur, le montant du bénéfice net est divisé par le montant du bénéfice moyen des ventes actif net entreprises pour la période sélectionnée. L'indicateur révèle le bénéfice net généré par chaque unité de biens vendus.

Le ratio des revenus générés est utilisé pour comparer les revenus de l'entreprise souhaitée par rapport au même indicateur d'une autre entreprise opérant sous un régime fiscal différent. Le calcul des principaux indicateurs financiers de ce groupe prévoit le ratio du bénéfice perçu avant impôts et intérêts dus par rapport aux actifs de l'entreprise. En conséquence, des informations apparaissent sur le bénéfice généré par chaque unité monétaire investie dans les actifs de l’entreprise.

Indicateur d'activité commerciale

Caractérise le montant du financement obtenu grâce à la vente de chaque unité monétaire certain type actifs et montre le taux de rotation des ressources financières et matérielles de l'organisation. Pour le calcul, le rapport entre le bénéfice net de la période sélectionnée et coût moyen coûts en termes matériels, en argent et en titres à court terme.

Il n'y a pas de limite standard pour cet indicateur, mais les forces de direction de l'entreprise s'efforcent d'accélérer le chiffre d'affaires. Utilisation constante dans activité économique les prêts extérieurs indiquent des recettes financières insuffisantes résultant de ventes, qui ne couvrent pas les coûts de production. Si la valeur des actifs circulants au bilan de l'organisation est surestimée, cela entraîne le paiement d'impôts et d'intérêts supplémentaires sur les prêts bancaires, ce qui entraîne une perte de profit. Un faible nombre de fonds actifs entraîne des retards dans la réalisation des plans de production et la perte de projets commerciaux rentables.

Pour un examen objectif et visuel des indicateurs d'activité économique, des tableaux spéciaux sont établis qui présentent les principaux indicateurs financiers. Le tableau contient les principales caractéristiques de fonctionnement pour tous les paramètres analyse financière:

Taux de rotation des stocks;
indicateur de la rotation des créances de l'entreprise dans le temps ;
valeur de la productivité du capital ;
indicateur de retour des ressources.

Taux de rotation des stocks

Montre le rapport entre les revenus de la vente de marchandises et le montant en termes monétaires des stocks de l'entreprise. La valeur caractérise la rapidité de vente des ressources matérielles et marchandes classées comme entrepôt. Une augmentation du ratio indique un renforcement de la situation financière de l’organisation. Dynamique positive L'indicateur est particulièrement important dans des conditions de comptes créditeurs importants.

Taux de rotation des comptes clients

Ce ratio n'est pas considéré comme le principal indicateur financier, mais constitue une caractéristique importante. Il indique le délai moyen dans lequel l'entreprise s'attend à ce que le paiement soit reçu après la vente des marchandises. Le calcul est basé sur le ratio des comptes clients sur le chiffre d'affaires quotidien moyen. La moyenne est obtenue en divisant le chiffre d'affaires total de l'année par 360 jours.

La valeur résultante caractérise les conditions contractuelles de travail avec les clients. Si l'indicateur est élevé, cela signifie que le partenaire offre des conditions de travail préférentielles, mais cela suscite la prudence des investisseurs et créanciers ultérieurs. Petite valeur Cet indicateur conduit, dans les conditions du marché, à une révision du contrat avec ce partenaire. Une option pour obtenir l'indicateur est un calcul relatif, qui est pris comme le rapport du chiffre d'affaires aux créances de l'entreprise. Une augmentation du ratio indique un faible endettement du débiteur et une forte demande de produits.

Valeur de la productivité du capital

Les principaux indicateurs financiers de l'entreprise sont complétés le plus complètement par l'indicateur de productivité du capital, qui caractérise le taux de rotation des financements consacrés à l'acquisition d'immobilisations. Le calcul prend en compte le rapport entre les revenus des biens vendus et le coût moyen annuel des immobilisations. Une augmentation de l'indicateur indique un faible coût des dépenses en termes d'immobilisations (machines, équipements, bâtiments) et un volume élevé de biens vendus. Grande importance la productivité du capital indique des coûts de production insignifiants, et une faible productivité du capital indique une utilisation inefficace des actifs.

Ratio d'efficacité des ressources

Pour la compréhension la plus complète de l’évolution des principaux indicateurs financiers des activités d’une organisation, il existe un ratio de rendement des ressources tout aussi important. Il montre le degré d’efficacité de l’utilisation par l’entreprise de tous les actifs du bilan, quelle que soit la méthode d’acquisition et de réception, à savoir le montant des revenus reçus pour chaque unité monétaire des actifs immobilisés et courants. L'indicateur dépend de la procédure de calcul de l'amortissement adoptée dans l'entreprise et révèle le degré d'actifs illiquides qui sont cédés pour augmenter le ratio.

Principaux indicateurs financiers de LLC

Les ratios de gestion des sources de revenus montrent la structure financière et caractérisent la protection des intérêts des investisseurs qui ont injecté des actifs à long terme dans le développement de l'organisation. Ils reflètent la capacité de l’entreprise à rembourser les emprunts et crédits à long terme :

part des prêts dans le montant total des sources financières ;
taux de propriété ;
ratio de capitalisation ;
Le ratio de couverture.

Les principaux indicateurs financiers sont caractérisés par le volume du capital emprunté dans la masse totale des sources financières. Le ratio de levier mesure les montants spécifiques d'actifs achetés avec de l'argent emprunté, qui comprend les passifs financiers à long terme et à court terme de l'entreprise.

Le taux de propriété complète les principaux indicateurs financiers de l'entreprise en caractérisant la part des capitaux propres consacrée à l'acquisition d'actifs et d'immobilisations. Une garantie d'obtention de prêts et d'investissement de l'argent des investisseurs dans un projet de développement et de rééquipement d'une entreprise est l'indicateur de la part des fonds propres dépensée en actifs à hauteur de 60 %. Ce niveau est un indicateur de la stabilité de l'organisation et la protège des pertes en cas de ralentissement de l'activité commerciale.

Le ratio de capitalisation détermine le rapport proportionnel entre les fonds empruntés provenant de diverses sources. Pour déterminer la proportion entre les fonds propres et le financement emprunté, le ratio de levier inverse est utilisé.

L'indicateur de couverture des intérêts ou indicateur de couverture caractérise la protection de tous les types de créanciers contre le non-paiement des taux d'intérêt. Ce ratio est calculé comme le rapport entre le montant du bénéfice avant intérêts et le montant d'argent destiné à rembourser les intérêts. L'indicateur montre combien d'argent l'entreprise a gagné pour payer les intérêts empruntés au cours de la période sélectionnée.

Indicateur d'activité du marché

Les principaux indicateurs financiers de l'organisation en termes d'activité de marché indiquent la position de l'entreprise sur le marché des valeurs mobilières et permettent aux dirigeants de juger de l'attitude des créanciers envers activités générales entreprise pour la période passée et future. L'indicateur est considéré comme le rapport entre la valeur comptable initiale de l'action, les revenus perçus sur celle-ci et le prix actuel du marché pour temps donné. Si tous les autres indicateurs financiers se situent dans la fourchette acceptable, l'indicateur d'activité du marché sera également normal si la valeur marchande de l'action est élevée.

En conclusion, il convient de noter que l'analyse financière structure économique L'organisation est importante pour toutes les parties prenantes, les actionnaires, les créanciers à court et à long terme, les fondateurs et la direction.

Indicateurs financiers(indicateurs financiers) – indicateurs de coûts utilisés pour caractériser les unités économiques (État, région, entreprise, etc.).

Les indicateurs financiers sont divisés en absolus et relatifs, et sont également classés (avec un certain degré de convention) en macroéconomiques et microéconomiques. À leur tour, au sein de chaque groupe, des sous-groupes distincts sont distingués.

Indicateurs financiers macroéconomiques :

économie générale ( , );
budgétaire (recettes, dépenses, déficit budgétaire, dette publique) ;
indicateurs des marchés financiers (taux d'intérêt, agrégats monétaires, taux de change, banques centrales) ;
indicateurs de la balance des paiements (balance des paiements pour les transactions courantes, balance des flux de capitaux, réserves d'or et de change).

Indicateurs financiers microéconomiques :

volume des ventes;
stocks;
profit;
bénéfice par action;
prix/bénéfice ;
valeur comptable de l'action ;
prix de l'action;
rendement actuel des actions ;
rendement des capitaux propres ;
rendement des actifs et des fonds empruntés ;
Le ratio de couverture.

Dans les pays développés, en particulier aux États-Unis, les indicateurs financiers macroéconomiques suivants sont les plus courants :

CCI – Indice de confiance des consommateurs – Confiance des consommateurs CB ;
IPC – Indice des prix à la consommation – Indice des prix à la consommation (IPC) ;
Taux de chômage – Taux de chômage (États-Unis) ;
Réunion du FOMC (Décision sur les taux d’intérêt) – Réunion du Comité fédéral marché ouvert FOMC (annonce des taux d'intérêt) ;
PIB – Produit intérieur brut – Produit intérieur brut (PIB) ;
Indice manufacturier ISM (Institute for Supply Management) – Indice de l’activité manufacturière ;
MCSI (Michigan Consumer Confidence Index) - Indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan ;
NFP (Évolution de la masse salariale non agricole) – Évolution du nombre d'employés dans le secteur non agricole ;
PMI manufacturier (Purchasing Managers Index) – Indice PMI d’activité manufacturière ;
Données de ventes au détail – Données de ventes au détail ;
Indice Tankan des grands fabricants – Indice Tankan de la fabrication ;
TIC Net Long-Term Transactions – Volume d’achats de titres TIC à long terme ;
Balance commerciale - Balance commerciale.

CCI – Indice de confiance des consommateurs - Confiance des consommateurs CB

Publié le dernier mardi de chaque mois à 14h00 GMT, couvrant les données du mois en cours.

L'indice de confiance des consommateurs mesure le niveau de confiance des consommateurs dans l'activité économique. Pour calculer l'indice, des données d'enquête auprès d'environ 5 000 ménages sont prises. Quand l'État nous garantit plus d'emplois, augmentés salaires et des taux d’intérêt plus bas, notre confiance et notre pouvoir d’achat augmentent. Les personnes interrogées répondent à des questions sur leurs revenus, les évaluations de l'état du marché et la possibilité de leur croissance bien-être financier. La Réserve fédérale prend ce chiffre en compte lors de la fixation des taux d’intérêt. Cet indice est considéré comme un moteur de marché important car... la consommation privée représente les deux tiers de l’économie américaine. Une augmentation de la valeur de l'indice est un facteur positif pour le développement économie nationale et conduit à la croissance de la monnaie nationale.

IPC – Indice des prix à la consommation – Indice des prix à la consommation (IPC)

est un indice de référence conçu pour mesurer le niveau moyen des prix des biens et services (le panier de consommation) sur une période spécifiée de l'économie, généralement mensuelle (hors taxes). Il s'agit d'un moyen clé de mesurer les changements dans les tendances d'achat et . Une augmentation de l’IPC indique une inflation.

Core-CPI - L'IPC américain (indice des prix à la consommation hors alimentation et énergie, dépenses qui dépendent des fluctuations saisonnières) fournit une mesure plus précise prix total. Publié environ le 20 de chaque mois à 13h30 GMT. Cet indice est largement utilisé en économie et est considéré comme un important moteur du marché.

Taux de chômage – Taux de chômage (États-Unis)

Publié par le Bureau of Labor Statistics le premier vendredi de chaque mois à 13h30 GMT, couvrant les données du mois précédent. Le taux de chômage mesure le pourcentage de la population active totale qui est au chômage mais qui est activement demandeur d'emploi et prêt à travailler aux USA. Ce rapport constitue la première partie du rapport global sur la situation de l'emploi aux États-Unis. La deuxième partie du rapport parle de la durée hebdomadaire du travail et du salaire horaire moyen.

Réunion du FOMC (Décision sur les taux d’intérêt) – Réunion du Comité fédéral de l’Open Market FOMC (Annonce des taux d’intérêt)

Annonce des taux d’intérêt. Les réunions des représentants de la Banque fédérale américaine ont lieu 8 fois par an. La décision sur les taux d'intérêt est publiée lors de chaque réunion (vers 19h15 GMT).

(Réserve fédérale américaine) est responsable de la gestion de la politique monétaire américaine. Ce système contrôle les banques, fournit des services aux agences gouvernementales et aux citoyens et maintient la stabilité financière du pays.

Aux États-Unis, il existe 12 régions autorisées (chacune comprenant plusieurs États) représentées au Comité de la Réserve fédérale.

Le taux d’intérêt des monnaies correspond pratiquement au prix de l’argent. Le plus haut taux d'intérêt par monnaie, le plus de gens aura tendance à détenir cette monnaie afin de l’acheter et ainsi renforcer le taux de change. Il s’agit d’un indicateur très important qui affecte le taux d’inflation et constitue un moteur important du marché.

PIB – Produit intérieur brut – Produit intérieur brut (PIB)

est un indicateur brut de l’activité du marché. Il représente la valeur monétaire de tous les biens et services produits dans une économie au cours d’une période donnée. Comprend la consommation, les achats publics, les investissements et la balance commerciale.

Le PIB est peut-être l'indicateur le plus important de la santé économique d'un pays. Elle est généralement mesurée sur une base annuelle, mais des statistiques trimestrielles sont également disponibles. La dynamique trimestrielle du pourcentage du PIB montre le taux de croissance de l'économie dans son ensemble.

Le ministère américain du Commerce publie le PIB selon 3 modes : initial, préliminaire et final. La publication du « Rapport initial » paraît le dernier jour de chaque trimestre. Un « rapport préliminaire » suit dans un délai d'un mois, suivi d'un « rapport final » publié un mois plus tard. Les dernières données sur le PIB ont des implications relativement importantes pour les marchés. Le PIB indique le taux de croissance (ou de déclin) de l'économie d'un pays.

Le rapport sur le PIB américain est publié le dernier jour du trimestre à 13h30 GMT et couvre les données du trimestre précédent.

Indice ISM manufacturier – Indice de l’activité manufacturière

Le rapport est publié le premier jour ouvrable du mois à 15h00 GMT et couvre les données du mois précédent.

L'indice manufacturier de l'Institute for Supply Management (ISM) est le résultat d'une enquête mensuelle menée auprès de plus de 400 entreprises dans 20 secteurs dans 50 États. Ces données sont considérées comme un indicateur économique très important et fiable. Si l'indice est inférieur à 50, en raison d'une activité plus faible, cela indique un ralentissement économique, surtout si la tendance se poursuit pendant plusieurs mois. Une valeur nettement supérieure à 50 indique probablement une période de croissance économique.

MCSI (Michigan Consumer Confidence Index) – Indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan.

Publié par l'Université du Michigan le premier jour de chaque mois, couvrant les données du mois précédent.

L'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan mesure le niveau de confiance des consommateurs dans l'activité économique. Il s’agit d’un indicateur avancé qui prédit les dépenses de consommation faisant partie de l’activité économique.

Les données proviennent d'une enquête menée auprès d'environ 500 consommateurs. Des lectures plus élevées indiquent l’optimisme des consommateurs.

NFP (Évolution de la masse salariale non agricole) – Évolution du nombre d'employés du secteur non agricole

Publié par le ministère du Travail le premier vendredi de chaque mois à 15h30 GMT, couvrant les données du mois précédent.

Les données reflètent les changements dans le nombre total d'emplois rémunérés aux États-Unis dans chaque secteur d'activité, à l'exception de :

les fonctionnaires ;
les ouvriers agricoles privés;
employés associations à but non lucratif fournir une assistance aux particuliers;
fermiers.

Le secteur non agricole représente environ 80 % de l'emploi total. Il produit la totalité du produit intérieur brut des États-Unis. Il aide les décideurs politiques et les économistes à déterminer l’état actuel de l’économie et à prédire les niveaux futurs d’activité économique. Il s’agit d’un moteur important du marché, principalement en raison d’écarts importants entre les prévisions.

PMI manufacturier (indice des directeurs d’achats) – Indice d’activité manufacturière PMI

Publié le premier jour ouvrable de chaque mois à 15h00 GMT, couvrant les données du mois précédent.

Cet indice est utilisé pour mesurer les changements dans les nouvelles commandes d'usines, la production industrielle, l'emploi, les stocks et la vitesse des fournisseurs. Chaque indicateur a sens différent et prend en compte les facteurs saisonniers. L'Association des directeurs d'achats interroge plus de 300 directeurs d'achats dans tout le pays, représentant 20 secteurs différents.

Un PMI supérieur à 50 indique que le secteur manufacturier est en expansion, tandis qu'un indice inférieur à 50 signifie que l'industrie est en contraction. Le rapport PMI est un indicateur extrêmement important pour les marchés financiers car c'est le meilleur indicateur de la production industrielle. Cet indice est populaire pour identifier les pressions inflationnistes ainsi que la santé de la production industrielle.

Le PMI n’est pas aussi important que le CPI (Consumer Price Index) pour identifier l’inflation, mais comme il est publié en tout début de mois, il est tout à fait pertinent. Si le PMI indique des changements inattendus, ils s’accompagnent généralement d’une réaction rapide du marché. L'un des points forts du rapport est la croissance des nouvelles commandes, qui prédit l'activité manufacturière dans les mois à venir.

Données de ventes au détail – Données de ventes au détail

Publié par le Bureau du recensement vers le 12 de chaque mois à partir de 13h30 GMT, couvrant les données du mois précédent.

Les ventes au détail sont essentielles force motrice L'économie américaine. Cette mesure suit les produits que les entreprises vendent au détail et mesure les dépenses totales des consommateurs dans ce domaine (sans compter les coûts de service). Revenu de vente au détail représentent la majorité (les deux tiers) de l’économie américaine. Le Census Bureau enquête sur des centaines d'entreprises de différentes tailles qui exercent un certain type de commerce de détail. Les données publiées mensuellement montrent variation en pourcentage par rapport aux chiffres du mois précédent. Un nombre négatif signifie que les ventes ont diminué. Cet indicateur est un moteur très important du marché car il est utilisé comme indicateur de l’activité des consommateurs, puisqu’une augmentation du chiffre d’affaires entraînera une augmentation de l’activité économique.

Indice des grands fabricants Tankan – Indice de fabrication Tankan

Publié par la Banque centrale du Japon quatre fois par an – en avril, juillet, octobre et mi-décembre à 23h50 GMT.

L’indice Tankan Manufacturing mesure la conjoncture globale des affaires parmi les grands fabricants. Les informations sont basées sur une enquête menée auprès de 1 200 grands fabricants japonais interrogés sur la situation de leurs activités. Il s'agit d'un indicateur clé de l'économie japonaise, qui dans une large mesure s'appuie sur l'industrie manufacturière. Au-dessus de 0 indique une amélioration des conditions, tandis qu’en dessous de 0 indique une détérioration des conditions. Cet indice est considéré comme un moteur important du marché des paires de devises JPY.

TIC Net Long-Term Transactions – Volume d’achats de titres TIC à long terme

Publié par le Trésor américain le 12 de chaque mois à 14h00 GMT, couvrant les données du mois précédent.

Les achats TIC de titres à long terme mesurent la différence mensuelle entre le coût des achats de titres étrangers américains à long terme et les achats étrangers de titres américains à long terme. Les flux de TIC constituent une ressource clé permettant au gouvernement américain de compenser les déficits commerciaux, ce qui peut donner un bon reflet de la demande pour le dollar américain.

Balance commerciale – Balance commerciale

Publié par le ministère du Commerce la deuxième semaine de chaque mois.
L'indice mesure la différence entre la quantité de biens exportés et importés (exportations moins importations). C'est la composante la plus importante de la balance des paiements du pays. Affecte le mouvement de la monnaie du pays.

3. ANALYSE DES PRINCIPAUX INDICATEURS DE LA SITUATION FINANCIÈRE DE L'ENTREPRISE.

3.1. ANALYSE DES INDICATEURS DE SOLVANTS.

Dans le contexte de l'insolvabilité massive des entreprises et de l'application pratique des procédures de faillite à nombre d'entre elles, une évaluation objective et précise de leur situation financière devient d'une importance primordiale. L'un des principaux critères d'évaluation de la situation financière est les indicateurs de solvabilité de l'entreprise.

De nombreux économistes considèrent la solvabilité comme la condition principale de la stabilité financière d'une entreprise. La solvabilité est généralement considérée comme la capacité d'une entité commerciale à rembourser en temps opportun et intégralement ses obligations relatives aux paiements prioritaires. La condition principale de solvabilité est souvent appelée :

montant de la trésorerie comptes créditeurs à court terme

fonds de l'organisme économique > et obligations d'emprunt à court terme.

La solvabilité est généralement mesurée par trois ratios principaux : le ratio de liquidité, le ratio de couverture intermédiaire et le ratio de couverture totale (ou ratios courants).

Calculons et analysons les indicateurs de solvabilité de notre entreprise (tableau 3).

Tableau 3.

Calcul des indicateurs de solvabilité.

(pour 1995-1996)

Indicateurs	Valeur normative	01.01..95	01.01..96	01.01..97	Changement pour 1996 (+,-)
UN	1	2	3	4	5
1.Dette à court terme (ligne 610+620)	---	547 009	1 083 090	1 303 404	+ 220 314
2. Actifs courants (pp. 290-217),	---	589 468
2.1. Inventaires (pages 210-217+220)	---	536 461	995 530	1 130 283	+ 134 753
2.2. Créances avec paiements attendus dans les 12 mois.	---	240	20 986	54 574	+33 588
2.3. Trésorerie et finances à court terme pièces jointes.	---	52 767	51 331	45 468	- 5 863
3. Ratio de liquidité absolue (ligne 2.3. / ligne 1)	>0,1	0,096	0,047	0,035	- 0,012
4. Taux de couverture intermédiaire. (p.2.3.+p.2.2.):p.1)	>0,6	0,097	0,067	0,077	+0,01
5. Taux de couverture général, ou ratio de liquidité générale (page 2 / page 1)	>=2	1,078	0,986	0,944	- 0,042

Sur la base des données du tableau 3, nous pouvons conclure que la solvabilité de l'entreprise Goods for Children n'est pas satisfaisante :

n le ratio de liquidité absolu est le plus important pour les fournisseurs de ressources matérielles et pour une banque qui prête à une entreprise. Il caractérise la solvabilité à la date du bilan et montre quelle partie de la dette à court terme l'entreprise peut rembourser dans un avenir proche. Pour aucune des dates de reporting considérées, la valeur de l'indicateur ne satisfait pas valeur standard(seulement au 01/01/95 la taille du coefficient en est très proche), de plus, la valeur du coefficient est en constante diminution et au 01/01/97. est 0,035. Autrement dit, l'entreprise n'est en mesure de rembourser que 3,5 % du montant des dettes à court terme au début de 1997.

n le taux de couverture intermédiaire reflète les capacités de paiement projetées de l'entreprise, sous réserve de règlements en temps opportun avec les débiteurs. La valeur de cet indicateur est également loin de la valeur normative. Même malgré la légère augmentation de la valeur du coefficient début 1997, elle est encore trop loin d'être optimale et est associée à une augmentation des comptes débiteurs pour la période spécifiée, et non à une diminution de la taille des comptes créditeurs. Le remboursement en temps opportun des dettes par tous les débiteurs de l'entreprise « Marchandises pour enfants » n'est pas en mesure de rétablir la solvabilité de l'entité commerciale.

n le taux de couverture (liquidité actuelle) montre les capacités de paiement de l'entreprise, évaluées non seulement en fonction de règlements en temps opportun avec les débiteurs et de ventes favorables produits finis, mais aussi des ventes, le cas échéant, d'autres éléments d'actifs circulants significatifs. Autrement dit, il est déterminé en considérant qu'il devrait y avoir suffisamment de liquidités pour remplir les obligations à court terme. Sur cette base, la valeur de l'indicateur ne doit pas tomber en dessous de 1 et le ratio optimal est considéré comme étant de 2. Seulement dans la mesure où du 01/01/95. pour l'entreprise étudiée, la valeur du coefficient était à un niveau suffisant. En 1995 et 1996. sa valeur était en diminution constante et ce au 01/01/97. était de 0,944. Ainsi, la valeur totale des actifs courants de l'entreprise n'est pas en mesure de couvrir ses dettes à court terme.

La solvabilité d'une entreprise peut être caractérisée en évaluant la structure de son bilan du point de vue de la satisfaction et de la solvabilité.

Tableau 4.

Calcul d'indicateurs d'évaluation de la structure du bilan du point de vue de la satisfaction et de la solvabilité (pour 1995-1996).

Nom					Écart par rapport à la norme
indicateur				signification
UN	1	2	3	4	5	6	7
Kit de revêtement(liquidité actuelle), K tl	1,078	0,986	0,944	>=2	-0,922	-1,014	-1,056
Règlement des fonds propres (Pas.4-Act.1/Act.2), C o	0,026	-0,019	-0,060	>0,1	-0,074	-0,119	-0,16
K-restauration de la solvabilité K à tl +6/12 (K à tl -K n tl) Ktl valeur normale (>=2)		0,47	0,4615	-	-	-	-

L'essence du ratio actuel a été discutée plus tôt.

Le deuxième coefficient caractérise la disponibilité du fonds de roulement propre de l’entreprise, nécessaire à sa stabilité financière.

Si aucun des indicateurs indiqués ne correspond à la valeur standard (et les données du tableau 4 montrent que c'est le cas), la structure du bilan est considérée comme insatisfaisante, un contrôle opérationnel de la situation financière de l'entreprise est nécessaire et la mise en œuvre de mesures pour le rétablissement de la solvabilité est calculé - le troisième indicateur est calculé (coefficient de rétablissement de la solvabilité) dans un délai de 6 mois.

Sa signification économique : si la valeur du coefficient est supérieure à 1, alors il existe une réelle opportunité pour l'entreprise de rétablir la structure du bilan et de ne pas perdre sa solvabilité. Si le coefficient est inférieur à 1 (et dans cette situation c'est exactement le cas), alors pendant la période spécifiée - 6 mois - l'entreprise n'a pas la possibilité de restaurer sa solvabilité, et la dynamique négative des indicateurs pendant les deux périodes sous cette considération réduit les chances de rétablir la solvabilité sur une période plus longue.

Parmi les facteurs garantissant la solvabilité, la liquidité du bilan est souvent évoquée. Elle est définie comme le degré de couverture du passif d'une entreprise par ses actifs dont la durée de transformation en trésorerie correspond à la durée de remboursement des obligations.

Pour déterminer la liquidité du bilan, les résultats des groupes liquides d'actifs et de passifs sont comparés. Ce regroupement de fonds et leurs sources pour le MP « Produits pour enfants » sont présentés dans le tableau 5.

Tableau 5.

Groupes d'actifs et de passifs liquides pour déterminer la liquidité du bilan de l'entreprise (pour 1995-1996)

ACTIFS	01.01.95	01.01.96	01.01.97	PASSIFS	01.01.95	01.01.96	01.01.97
UN	1	2	3	DANS	4	5	6
A1 Actifs les plus liquides, total				P1 Obligations les plus urgentes, total
y compris Espèces Placements financiers à court terme				y compris Comptes à payer	547 009	1083090	1303404
A2 Actifs rapidement réalisables, total				P2 Passifs à court terme, total
y compris Comptes débiteurs Etc. actifs courants				y compris Fonds empruntés Etc. Passifs à court terme (ligne 670+630)
A3 Vente lente d'actifs, total				P3 Passif à long terme, total
y compris Réserves (st.210-217+220) Placements financiers à long terme				y compris Fonds empruntés	0	0	0
A4 Actifs difficiles à vendre, total				P4 Passif constant, total
y compris Immobilisations Actifs incorporels Construction en cours Etc. immobilisations Dépenses futures.				y compris Fonds propres (Pas. 4) Fonds de consommation chiffre d'affaires des périodes futures Réserves pour dépenses et paiements à venir
TOTAL	602 269	1143304	1352194	TOTAL	602 269	1143304	1352194

Le solde est considéré comme absolument liquide s'il existe les relations suivantes : A1>=P1 ; A2>=P2; A3>=P3; A4<=П4.

En fait, ces ratios ont évolué comme suit :

01/01/95	01/01/96 et 97
A1<П1	A1<П1
A2>P2	A2>P2
A3>P3	A3>P3
A4<П4	A4>P4

Ainsi, les données indiquent qu'à aucune des dates de référence considérées, le solde du PM « Biens pour les enfants » n'est absolument liquide et qu'en 1995 et 1996, la situation s'est aggravée.

Le ratio A1>=P1 permet d'identifier la liquidité actuelle (la durée des encaissements et des paiements peut aller jusqu'à 3 mois) : le ratio n'est satisfait à aucune des dates. Ainsi, dans un avenir proche, le bilan de l’entreprise est illiquide et la situation ne change pas meilleur côté.

A2>=P2 montre une tendance de la liquidité actuelle à augmenter ou à diminuer dans un avenir proche (périodes de 3 à 6 mois) : l'inégalité se maintient à toutes les dates de reporting. Mais cela n'est pas tant dû aux bonnes performances de l'entreprise qu'au manque de fonds empruntés au bilan. Par ailleurs, l'évolution de la situation de liquidité au cours d'une période donnée est fortement influencée par la qualité des créances.

La même chose peut être dite concernant la troisième inégalité : A3>=P3 reflète le ratio des paiements et des recettes dans un avenir lointain (sur 6 mois). Le ratio est satisfait, mais ce fait est encore une fois associé au manque de capitaux empruntés à long terme de l’entreprise. Parallèlement, le maintien de la solvabilité pendant cette période (plus de 6 mois) dépend de la qualité des stocks de MP « Biens pour enfants » et d'autres investissements financiers. Comme indiqué précédemment, la plupart des réserves sont constituées de produits finis dont les soldes sont constamment reconstitués. Cela peut être la preuve d'un surstockage des entrepôts de l'entreprise, d'un manque de compétitivité des produits ou peut être associé à l'inflation (il n'est pas possible de faire une évaluation plus détaillée en raison du manque de Informations Complémentaires). Si le produit n'est vraiment pas compétitif et que sa vente pose des difficultés, une telle circonstance ne permet pas une évaluation positive de la liquidité de l'entreprise pour l'avenir.

Permettre l’automatisation des activités et de la planification financières et économiques, qui à ce stade va au-delà des simples tâches de comptabilité et d’enregistrement. 3. Analyse de la situation financière de l'entreprise 3.1 L'essence de l'analyse financière et son rôle dans conditions modernes gestion L'efficacité de la gestion d'une entreprise est largement déterminée par le niveau de son organisation et...

1 0,98 ≥0,1 Caractérisation de l'état des immobilisations Indice d'actif permanent 0,056 0,063 Coefficient de valeur réelle de la propriété 0,056 0,063 >0,5 5. Évaluation de l'efficacité de la production Pour évaluer la situation financière d'une entreprise, il est nécessaire de procéder à une analyse qui permet de identifier l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses installations. Aux indicateurs...

0, + Ft< 0, + Фо < 0, тогда S { 0; 0; 0} Помимо этого на основании данных “Бухгалтерского баланса” рассчитываются коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия: Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (U1) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет простую интерпретацию: его значение, равное 0,178, означает, что на...

Entreprises en baisse d’activité. Mais au 4ème trimestre 1998. il y a une augmentation de ces indicateurs. La rentabilité est l'un des principaux indicateurs caractérisant la situation financière d'une entreprise (tableau 8). Les indicateurs de rentabilité reflètent le plus objectivement le niveau développement économique chaque entreprise. Ils sont synthétiques et en même temps les plus...

Le contrôle de la situation financière s'effectue exclusivement en ce qui concerne les entreprises de services publics municipales et n'affecte pas les entreprises qui n'appartiennent pas à la municipalité. Les indicateurs de la situation financière des entreprises réglementées et la méthodologie de leur utilisation sont les mêmes pour toutes les entreprises municipales. L'organisme de régulation (commission interministérielle) peut établir pour chaque entreprise régulée ses propres fourchettes d'évolution admissibles des indicateurs, en tenant compte des spécificités des activités de chaque entreprise. Indicateurs de stabilité financière
La part des fonds empruntés dans la structure du bilan caractérise le degré de dépendance de l'entreprise vis-à-vis des sources de financement externes et est calculée à l'aide de la formule
(fonds empruntés + comptes créditeurs) /
/ (fonds propres + fonds empruntés +
+ comptes créditeurs).
Le montant des capitaux propres est déterminé sur la base des données du bilan
fonds propres = capital et réserves - financements ciblés - dette des fondateurs - pertes.
Le montant des fonds empruntés et attirés est déterminé sur la base des données du bilan
fonds empruntés - passif à long terme +
+ fonds empruntés à court terme.
La valeur recommandée de l'indicateur ne dépasse pas 0,5.
Le ratio de couverture des actifs non courants par des sources de financement à long terme est calculé selon la formule
(capitaux propres + passif à long terme) /
/ immobilisations.
La valeur recommandée de l'indicateur est supérieure à un. Les valeurs de l'indicateur inférieures à un indiquent que l'entreprise finance des actifs à long terme à partir de sources peu fiables à court terme - les comptes créditeurs, c'est-à-dire sur l'instabilité de la situation financière de l'entreprise et sa politique financière à courte vue.
L'indicateur de fonds de roulement est calculé à l'aide de la formule
fonds de roulement - comptes créditeurs - pertes.
Le fonds de roulement est la partie des actifs courants de l'entreprise financée par des sources stables. Une valeur positive de l'indicateur est une condition nécessaire à la stabilité financière de l'entreprise.
L'analyse des indicateurs de stabilité financière sert de base à la prise de décisions opérationnelles. Les solutions opérationnelles standards suivantes peuvent être proposées : si la stabilité financière insatisfaisante d'une entreprise s'accompagne de pertes dans les activités principales causées par des facteurs externes à l'entreprise, l'organisme de régulation peut entamer une procédure de modification du tarif ;
si la détérioration de la stabilité financière de l'entreprise est associée à la présence de dettes en souffrance de la commune (c'est-à-dire la valeur de l'indicateur, calculée en tenant compte de la réduction des dettes de l'entreprise du montant de la dette en souffrance de la commune , se situe dans des valeurs acceptables), une décision peut être prise de procéder à des compensations ou de trouver des réserves budgétaires internes ; en cas d'indicateurs insatisfaisants de la stabilité financière de l'entreprise en l'absence ou d'un montant insignifiant de dettes en souffrance de la commune et de facteurs externes défavorables à l'entreprise, la rémunération du dirigeant peut être modifiée sur la base d'un accord avec le chef de l'entreprise municipale. Indicateurs de liquidité
Taux de couverture totale =
= fonds de roulement
L'indicateur caractérise la capacité de l'entreprise à rembourser ses créditeurs grâce au fonds de roulement. La valeur recommandée de l'indicateur est de 1,5...2,5. Une valeur trop faible de l'indicateur est le signe d'éventuels problèmes de remboursement des comptes créditeurs ; une valeur trop élevée peut indiquer un insuffisance ; Gestion efficace capitale de l'Assemblée. Les valeurs de coefficient recommandées peuvent varier en fonction de la saisonnalité.
Le ratio de liquidité actuel caractérise la capacité d'une entreprise à rembourser ses comptes créditeurs en utilisant la partie la plus liquide du fonds de roulement - trésorerie, placements financiers à court terme et comptes débiteurs (sauf en souffrance) :
(fonds de roulement - stocks - TVA sur les biens et matériels achetés - créances en souffrance) /
/ comptes à payer.
La valeur normale de cet indicateur est d'environ un. Une valeur trop faible de l'indicateur indique que l'entreprise a des difficultés à rembourser ses dettes envers ses créanciers ; trop élevé - indique une politique insuffisamment efficace de recouvrement des créances.
Le ratio de liquidité absolu montre quelle part des comptes créditeurs une entreprise peut payer immédiatement en utilisant la partie la plus liquide de ses actifs :
(placements financiers à court terme + espèces) /
/ comptes à payer.
La valeur recommandée de l'indicateur est 0.01.0.02. L'analyse des indicateurs de liquidité peut servir de base à la prise de décisions opérationnelles. Les solutions opérationnelles standards suivantes sont proposées : si la détérioration de la liquidité d'une entreprise est associée à la présence de dettes en souffrance de la commune (c'est-à-dire la valeur de l'indicateur, calculée en tenant compte de la réduction des dettes de l'entreprise du montant des dettes en souffrance de la commune, se situe dans des valeurs acceptables), une décision peut être prise de procéder à des compensations mutuelles ou de trouver des réserves budgétaires internes : en l'absence ou l'insignifiance du montant des dettes en souffrance de la commune, sur la base d'un accord avec le chef de l'entreprise communale, le montant de sa rémunération peut évoluer. Comptes débiteurs
La taille et la dynamique des créances par catégorie de consommateur sont analysées, ainsi que la présence de la part des créances en souffrance.
La dynamique des comptes clients est analysée par rapport au chiffre d'affaires, pour lequel est utilisé l'indicateur de la durée moyenne de rotation des comptes clients :
comptes clients / revenus x x durée de la période analysée (jours).
Une augmentation de la durée moyenne de rotation des créances indique une détérioration

situation financière de l'entreprise. Les raisons de cette détérioration peuvent être à la fois l'inefficacité de la gestion financière des entreprises unitaires municipales et l'incapacité des consommateurs à payer les services en temps opportun et intégralement. En cas de structure et de dynamique défavorables des créances, le propriétaire de l'entreprise unitaire communale peut exiger du gestionnaire qu'il fasse rapport sur les mesures de réduction des créances. Dans le même temps, la croissance rapide des créances (y compris celles en souffrance) d'une certaine catégorie de consommateurs par rapport à la croissance des revenus est le signe du caractère indésirable d'une augmentation des tarifs pour la catégorie correspondante de consommateurs.
S'il existe un montant important de créances envers la municipalité à entreprise municipale une décision peut être prise de procéder à des compensations mutuelles ou de trouver des réserves budgétaires internes. Comptes à payer
La taille, la dynamique, la structure des comptes créditeurs par catégorie de consommateurs, ainsi que la présence et la part des comptes créditeurs en souffrance sont analysées. L'excédent du taux de croissance des comptes créditeurs sur le taux de croissance du fonds de roulement, ainsi que la présence de comptes créditeurs en souffrance (y compris les arriérés de salaires) indiquent une détérioration de la situation financière de l'entreprise.
Si la dynamique insatisfaisante des comptes créditeurs est associée à la présence de dettes de la commune (c'est-à-dire lorsque le montant des comptes créditeurs diminue du montant des comptes débiteurs de la commune envers l'entreprise unitaire municipale, les valeurs de l'indicateur deviennent satisfaisantes), une décision peut être prise de procéder à des compensations ou de trouver des réserves budgétaires internes.
Des informations sur la dynamique et la structure des comptes créditeurs peuvent être prises en compte lors de la détermination du montant de la rémunération du chef d'une entreprise unitaire municipale. Structure des flux financiers
Sur la base des informations fournies par l'entreprise municipale, la structure des flux financiers de l'entreprise est analysée par sources, domaines de dépenses et modes de paiement (paiements en espèces ou compensations).
Plus la part des paiements en espèces dans la structure des flux financiers est élevée, plus la situation financière de l'entreprise est favorable. La valeur de l'indicateur recommandée est d'au moins 30,35 %. La part élevée des compensations dans les règlements avec les organisations de consommateurs et les entreprises indique qu'il n'est pas souhaitable d'augmenter les tarifs pour ces groupes de consommateurs en raison de leur faible solvabilité.
Si les recettes monétaires (sans compensations) sont inférieures aux coûts salariaux, c'est le signe de la situation financière insatisfaisante de l'entreprise.

Condition financière caractérisent de nombreux indicateurs, mais sont le plus largement utilisés pour analyser la situation financière ratios financiers. Il s'agit d'indicateurs relatifs de la situation financière d'une entreprise, qui expriment la relation de certains indicateurs financiers absolus avec d'autres. Il existe de nombreux coefficients différents, leur sélection est déterminée par les tâches d'analyse.

Certains coefficients doivent être pris en compte sans faute, car ils reflètent les principaux aspects suivants des activités de l’entreprise.

Liquidité:

ratio de liquidité totale ; ratio de liquidité rapide ; ratio de liquidité absolu ; le ratio des stocks par rapport aux actifs courants ; taux de dépréciation.

Solvabilité:

ratio général de solvabilité (ou ratio d’autonomie) ; ratio d'endettement; ratio capitaux propres/passifs à long terme ; part des fonds propres dans les actifs à long terme ;
coefficient de mise à disposition de fonds de roulement propre ; coefficient de mise à disposition des stocks sur fonds propres.

Indicateurs de rentabilité :

taux de marge brute ; taux de bénéfice d'exploitation ; rentabilité des ventes; le rendement des actifs; rendement des capitaux propres ; ratio de profit sur les passifs à long terme.

Indicateurs de chiffre d’affaires et de productivité du capital (activité commerciale) :

rotation des stocks;

chiffre d'affaires des comptes clients ; chiffre d'affaires des comptes créditeurs ; ratio des ventes par rapport à l'actif total ; ratio ventes/fonds de roulement ; cours de l'action ; bénéfice par action; Diviser par partage; dividende sur les bénéfices.

Liquidité du bilan- c'est le degré avec lequel le passif de l'entreprise est couvert par de tels actifs dont la période de transformation en trésorerie correspond à la période de remboursement des obligations.

Ratio de liquidité absolu

est calculé comme le rapport des actifs absolument liquides aux passifs à court terme :

K abs.l = Trésorerie/Passif courant. Le ratio montre le montant des passifs courants qui peuvent être remboursés immédiatement. Théoriquement, la valeur normale du coefficient est de 0,2 à 0,3.

Ratio de liquidité totale

(ou couverture) est le rapport entre les actifs courants et les passifs à court terme :

Au total = Actifs courants/Passifs courants.

Limite normale : . Le ratio montre dans quelle mesure les actifs courants couvrent les passifs à court terme.

Solvabilité, c'est à dire. la capacité d'une entreprise à remplir ses obligations externes à court et à long terme en utilisant des actifs, évalue le risque financier et la probabilité de faillite. Ratio de solvabilité totale, ou

coefficient d'autonomie

Le ratio reflète la part des capitaux propres dans le passif de l'entreprise et présente un intérêt pour les propriétaires et les créanciers. On estime que la part des capitaux propres dans le passif devrait dépasser la part des fonds empruntés. Le coefficient préféré pour une entreprise est de 0,4 ou 60 % ou plus.

Ratio d’endettement déterminé en divisant les capitaux propres par les passifs externes :

Ratio = Capital propre / Passifs extérieurs.

La valeur du coefficient est considérée comme normale : .

Indicateurs pour évaluer la rentabilité de l'entreprise sont définis comme suit.

Retour aux ventes- rapport entre le bénéfice net (brut) et le volume des ventes :

R prod = Bénéfice net/Montant des ventes.

Le rendement des actifs est le rapport entre le bénéfice net et l'actif :

R act = Bénéfice net/Actif total.

R Capital propre = Bénéfice net/Capitaux propres.

Indicateurs de chiffre d’affaires et de productivité du capital sont inclus dans le groupe de coefficients caractérisant l'efficacité de l'utilisation des fonds ou de l'activité commerciale d'une entreprise.

Les indicateurs de chiffre d'affaires caractérisent le taux auquel divers fonds sont convertis en espèces.

À environ = Ventes/Comptes clients.

Le ratio montre combien de fois par an les créances sont converties en espèces. Une valeur élevée de cet indicateur a un effet positif sur les indicateurs de liquidité et de solvabilité.