>

Цэвэрлэх гэдэг нь юу гэсэн үг вэ? NCC клирингийн дүрэм. Цэвэрлэх үндсэн төрлүүд

Клирингийн компаниуд - Англи Клирингийн фирмүүдзаримдаа клирингийн байгууллага эсвэл клирингийн корпораци гэж нэрлэдэг бөгөөд энэ нь төлбөр тооцоог хийдэг бизнесийн төрөл юм клирингийн үйлчилгээянз бүрийн төрлийн санхүүгийн гүйлгээний хувьд. Клирингийн компаниуд нь бүртгэлтэй харъяаллынхаа төрийн болон бусад зохицуулах байгууллагын хууль тогтоомжийн хүрээнд үйл ажиллагаагаа явуулдаг. Зарим оронд клирингийн компаниуд өргөн хүрээний үйлчилгээг санал болгодог бол зарим улсад тэдний үйл ажиллагаа хуулиар хязгаарлагддаг.

Ер нь клирингийн компаниуд бүх төрлийн санхүүгийн гүйлгээг хийх боломжтой хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа. Тэд фьючерс эсвэл опцион арилжаа гэх мэт санхүүгийн деривативын гүйлгээнд зуучлагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг. Нэмж дурдахад тэд өргөн хүрээний орчуулга хийх боломжийг олгодог механизмаар хангадаг Мөнгөдотоод болон гадаад зах зээлд оролцогчдын хооронд.

Клирингийн компаниуд мөн хувь хүн, аж ахуйн нэгжүүдэд худалдаа эрхлэгчид эсвэл зээлдүүлэгчид автоматаар төлбөр тооцоог эргэлтийн журмаар хийх боломжийг олгодог санхүүгийн гүйлгээг хийдэг. Жишээлбэл, хувь хүн цахилгаан үйлчилгээний компанитай гэрээ байгуулж, автоматаар суутгал хийх эрхтэй болно сарын төлбөрхарилцах данснаас шууд. Энэ тохиолдолд тэдгээрийн хоорондын төлбөр тооцоог зуучлагч - клирингийн компаниар дамжуулан гүйцэтгэх бөгөөд энэ нь нийтийн үйлчилгээний компаниас гаргасан нэхэмжлэхийг боловсруулж, шаардлагатай хөрөнгийг шилжүүлэх болно. Ипотекийн зээлийн автоматжуулсан төлбөр, буяны болон бусад ашгийн бус байгууллагад хандив, гишүүнчлэлийн татварыг мөн клирингийн компаниудаар дамжуулан боловсруулдаг.

Хөрөнгө оруулалтын гүйлгээ хийхдээ клирингийн компаниудыг хэрэгжүүлэх үе шат бүрт оролцдог. Тэд зөвхөн худалдан авалтын захиалгыг боловсруулаад зогсохгүй худалдан авсан хөрөнгө оруулалтыг хүргэхийг баталгаажуулдаг. Төлбөр, хүргэлт дууссан эсэхийг шалгаснаар бүрэнгэрээний нөхцлийн дагуу клирингийн компани нь гүйлгээг өөгүй гүйцэтгэх баталгаа. Жишээлбэл, хөрөнгийн бирж дээр эдгээр функцууд хэдхэн секундын дотор хийгдэж, худалдагчдад мөнгөө шууд хүлээн авах, хөрөнгө оруулагчид хувьцаагаа шууд хянах боломжийг олгодог.

Клирингийн компаниуд мөн аливаа гүйлгээний үе шат бүрийн маш сайн баримт бичгийг гаргаж өгдөг. Энэ нь хуримтлагдсан өгөгдлийг ашиглан аливаа үйл ажиллагааны үе шат бүрийн гүйцэтгэлийг хянаж, дүн шинжилгээ хийх боломжтой болгодог яг огноомөн цаг хугацаа, түүнчлэн үйл ажиллагааны эхлэл ба төгсгөлийн мөч. Талууд тодорхой гүйлгээний нарийн ширийн талаар санал зөрөлдөх үед энэ нь маш үнэ цэнэтэй мэдээлэл байж болно.

Цэвэрлэх– энэ нь хамтын ажиллагааны гэрээ байгуулсан түншүүдийн төлбөрийн системийг зөөлрүүлэх зорилготой үйл ажиллагаа юм.

Энэ нэр томъёоноос гаралтай Англи үг"цэвэрлэх" гэдэг нь "цэвэрлэх" гэсэн утгатай. Худалдааны салбарт клиринг нь үнэт цаас, хувьцааг залилахад чухал үүрэг гүйцэтгэдэг.

Энгийн үгээр цэвэрлэх

Хэрэв бид ярилцвал энгийн үгээр, дараа нь энэ нь харилцан үйлчлэгч хоёр талын тусгай хэлэлцээрээр хүлээн зөвшөөрөгдсөн бэлэн мөнгөөр ​​төлбөр хийхээс тодорхой чөлөөлөлт юм. Энэ нь аж ахуйн нэгжүүдийн харилцан түншлэлд суурилсан бөгөөд дотоод болон гадаад төлбөртэй ажиллахад тодорхой шаардлага тавьдаг.

Цэвэрлэх үйл явц:

  • банк хоорондын төрөл;
  • муж хоорондын төрөл;
  • байгууллага хоорондын клиринг.

Олон улсын компаниудтай хамтран ажиллахдаа клирингийн байгууллага нь худалдан авагч болон худалдагчийн гэрээгээр тодорхойлсон үүрэг даалгаврыг хариуцаж, дараа нь хоёр талын захиалгыг биелүүлэхийн тулд нөхөн төлбөрийн гүйлгээний үүрэг гүйцэтгэдэг.

Банкны байгууллагуудын тасралтгүй үйл ажиллагаа нь тэдэнд хүлээсэн үүргээ "цэвэрлэх" шаардлагатай байдаг. Клирингийн пүүсүүд энэ төрлийн хэлцлийг хийхэд зуучлагч болдог. Ийм пүүсүүд үйл ажиллагаа явуулах тусгай зөвшөөрөл, зөвшөөрөл аван төрийн нэрийн өмнөөс болон өөрсдийн нэрийн өмнөөс ажил гүйцэтгэх боломжтой.

Хөгжлийн түүх

Цэвэрлэх хөгжлийн түүх дундаас эхэлдэг XVIII зуунАнглид алтны хомсдол үүссэн үед . Хэсэг хугацааны дараа энэ дэвсгэр дээр хөгжиж эхлэв зээлийн системмөн тэдгээрийг хамрах янз бүрийн арга замыг хэрэгжүүлнэ. Дараагийн жил бүр зээлийн тоо нэмэгдэж байсан тул төрөөс энэхүү хөгжиж буй чиг хандлагыг хянах арга замыг хайж эхлэв.

18-р зууны төгсгөлд Английн нийслэлд анхны төлбөр тооцооны төв нээгдэв. Цаг хугацаа өнгөрөхөд компани энэ төрлийнАмерикийн Нэгдсэн Улс, Франц, Герман болон бусад улсад нээгдэж эхэлсэн хөгжингүй орнууд. IN Оросын эзэнт гүрэнТооцооны байшингийн дүрд Төрийн банк тоглосон.

Клиринг нь мөн клирингийн байгууллага нь худалдагч болон худалдан авагчийн үүрэг хариуцлагыг нэгэн зэрэг хүлээн авч зуучлагч болох санхүүгийн нэг төрлийн журам бөгөөд ингэснээр байгууллагууд хооронд бараа захиалах журам илүү үр дүнтэй байдаг.

Мөн төлбөр тооцоо хийх худалдааны гэрээ байгуулахдаа клирингийн процедурыг хийж болно үнийн бодлогобарааны тоо, төрлийг тодорхойлохдоо төлбөрийн гэрээ. Эдгээр гэрээ нь талуудын хоорондын эрх, үүргийг тодорхойлох, тэнцвэржүүлэхэд шаардлагатай балансянз бүрийн төрлийн үйл ажиллагаанд зориулагдсан.

ОХУ-д клирингийн байгууллагууд арилжааны хэлбэрээр зарагддаг төрийн болон хувийн өмчийн ачаар нээгддэг. Гэхдээ арилжааны зарчмаар ажилладаггүй байгууллагууд ч бий.

Энэ тохиолдолд жишээг дурдаж болно: гэрээний дагуу нэг аж ахуйн нэгж нь нэг тонн нь 250 еврогийн үнэтэй хөвөн бүтээгдэхүүн нийлүүлэх үйл ажиллагаа эрхэлдэг бол өөр нэг аж ахуйн нэгж 2500 еврогийн машин өгөх ёстой. Эндээс харахад хүргэлтийн явцад нэг түнш нь 400 тонн хөвөн бүтээгдэхүүн, нөгөө нь 20 машин өгөх ёстой. Ийм харилцаатай бол төлбөрийн гүйлгээний тэгш байдал ажиглагдаж, мөнгөөр ​​төлөх шаардлагагүй болох нь тодорхой байна.

Цэвэрлэх төрлүүд

Хэд хэдэн төрлийн цэвэрлэгээ байдаг:


Клиринг нь санхүүгийн салбарт ажил эрхлэх тусгай зөвшөөрөлтэй байдаг. Клирингийн байгууллагуудын бүх ажил нь Төв банк эсвэл төлбөр тооцооны төвийн хяналтан дор явагддаг. Клирингийн компани нь хуулийн дагуу бүртгэлтэй аж ахуйн нэгж юм.

Клирингийн салшгүй элемент бол тор юм. Энэ нь үйлчлүүлэгчийн мөнгөний шаардлагыг түүний мөнгөн хариуцлагын эсрэг тооцдог үйл ажиллагаа юм. Тооцооллын дүнг тодорхойлсны дараа бүх зардлыг (хэрэв байгаа бол) төлсний дараа үлдсэн мөнгийг аливаа үйлчлүүлэгчид тооцно. Эдгээр хөрөнгийг ашиг орлого өндөртэй аж ахуйн нэгжид төлдөг.

Швейцарь дахь Вир банк, Панам дахь Европын стандарт банк - санхүүгийн байгууллагууд, өөрсдийн клирингийн байгууллагуудыг ашиглан үйлдвэрлэлийн үйл явцад оролцож буй аливаа компанид төлбөр тооцоо хийх боломжийг олгодог. Нэмж дурдахад та тэднээс клирингийн зээл авч болно - зөвхөн клирингийн банкны дансанд ашиглагддаг мөнгө. Энэ нь шинээр гарах хөрөнгийн бараг 100% -ийг нөхөх чадвартай.

Ийм зээлийг бага хэмжээгээр зөвшөөрдөг хүү(жилд 1-7%). Заримдаа эргүүлэн худалдаж авсан клирингийн хөрөнгийг зээлийн хугацаанд барьцаа болгон ашигладаг. Байгууллага цаашид эдгээр банкуудтай сургалтанд хамрагдах ёстой амжилттай ажилклирингийн үйл ажиллагааны чиглэлээр .

Оролцогчид

Цэвэрлэх үйл явцад оролцогчид нь:


Зах зээлийн нөхцөлд онцгой албан татварын үнэ цэнэтэй байр суурийг үр дүнтэй бий болгох, сурталчлахын тулд борлуулалтын гол үүсгэн байгуулагчийн байр нь мэргэжлийн оролцогчдоос бий болсон компанид хамаарах болно. мэдлэгтэйэнэ зах зээлд. Үүнтэй төстэй холбоодзөвхөн сайн дурын үндсэн дээр тулгуурладаг.

Үнэт цаасны клиринг нь гэнэтийн өсөлтгүйгээр аажмаар явагддаг.

  1. Юуны өмнө хөрөнгийн бирж зуучлагчийн тусламжтайгаар гэрээ байгуулдаг.
  2. Дараа нь гэрээний бүх үе шат, нөхцөлийг нарийвчлан тодруулж, бүх үндсэн үзүүлэлтүүд, зардал, хугацааны интервал гэх мэтийг нарийвчлан тайлбарласан болно.
  3. Дараа нь гэрээг бүртгэх шат дамжлагаар дамжиж, харилцан ашигтай нөхцлийг албан ёсоор хүлээн зөвшөөрдөг.
  4. Дараагийн шат бол зуучлагч, биржийн комисс болон зах зээлийн орчны бусад төлөөлөгчдийн үйлчилгээг хэн хариуцах нь тодорхойлогддог талуудын үүргийг харилцан шийдвэрлэх явдал юм.
  5. Асаалттай сүүлийн шатҮзүүлсэн бүх үйлчилгээний төлбөрийг бүрэн төлнө.

Банкны байгууллагын хувьд клирингийн зуучлагч нь танхим, тооцооны төв юм. Бие даасан байгууллага болох эдийн засгийн салбарын гол үр дүнтэй хөшүүрэг нь төлбөр тооцооны төвүүд юм. Тэрээр гэрээнд заасан эрх, үүргийг бие даан хүлээн зөвшөөрдөг бөгөөд энэ нь түүнд эрсдэлтэй нөхцөл байдлыг бууруулж, амжилттай үр дүнд хүрэх тодорхой баталгааг хангах боломжийг олгодог.

Төлбөр тооцооны танхим нь биржийн салбар бол холбогдох бүх ажлыг хянах байгууллага юм. Энэ нь гарч байна энэ тохиолдолдбайгуулсан гэрээнүүдэд баталгаа гаргах нь бирж юм. Мөн тус танхим хуулийн этгээдээр бүртгүүлснээр бие даасан байгууллага болох бүрэн эрхтэй. Ийм хосолсон нөхцөлд танхим, бирж хоёр зөвхөн гэрээний нөхцлөөр хамтран ажиллана. Энэ төрлийн клирингийн байгууллага нь тодорхойгүй тооны биржтэй нэгэн зэрэг гэрээний харилцаанд орох чадвартай байдаг.

Цэвэрлэх үйл явц

Зуучлагчид гэрээний харилцааг бүртгэсэн үед клиринг ажиллаж эхэлдэг. Бүх цэвэрлэгээний ажил тодорхой утгатай бөгөөд үе шаттайгаар хэрэгжүүлдэг шинэ бүртгэлүнэ цэнийн нэг эзэмшигчээс нөгөөд шилжих. Энэ процесс дараах байдлаар харагдаж байна.

  • хөрөнгийн бирж дээр бүртгүүлэх;
  • баталгаажуулах;
  • үнэт зүйл, хөрөнгийг зуучлагчдын тусламжтайгаар биржид шилжүүлэх;
  • шинэ эзэмшигчийн дор дахин бүртгүүлэх;
  • дахин бүртгүүлсэн утгыг биржид буцааж өгөх;
  • шинээр бүртгэгдсэн үнэт зүйлсийг зуучлагчаар дамжуулан шинэ эзэмшигчдэд шилжүүлдэг.

Клирингийн ажил нь сан болон валютын зах зээлд нөлөөлөх гол хөшүүргийн нэг юм. Түүний тусламжтайгаар үйл явцын бүх оролцогчдын хоорондох мөнгөний хэмжээг хамгийн бага хэмжээнд хүргэнэ. Клиринг ашиглах үед амжилттай үр дүнгийн баталгаа нь зах зээлд үр ашиг, хөдөлгөөнийг бий болгодог.

Хямралын үед клиринг нь ердийн хэрэглээнээсээ хальж, нөхөн олговор олгох хэлбэрээр ажиллаж эхэлдэг. нэмэлт арга замуудтөлбөр гэх мэт. Эдгээр арга хэмжээ нь шинэ мөнгө гаргах үед бэлэн мөнгөний алдагдлыг нөхөхөд тусалдаг бөгөөд энэ нь хямралын үед эерэг хүчин зүйл болдог.

Эдгээр заль мэхийг ХХ зууны эхээр Швейцарьт Вир банкинд анх хэрэглэж байжээ. Энэ нь олон тооны хуулийн фирмүүдэд санхүүгийн эгзэгтэй үр дагаврыг даван туулах, түүнчлэн бусад компаниуд бууруулахаас өөр аргагүй болсон энэ үед өөрсдийн эргэлт, ашгийг нэмэгдүүлэх боломжийг олгосон. өөрийн гэсэн үзүүлэлтүүд, мөн балгасаас хэдхэн алхмын зайд байсан.

Клирингийн үйл ажиллагааны тухай ойлголт дэлхий дээр бий болоод удаагүй байгаа ч аль хэдийн хувь нэмрээ оруулсан үр дүнтэй хөгжилмөн олон тооны байгууллага, компаниудыг сурталчлах. Хэрхэн тодорхой төрөлБартер, клиринг нь зах зээлийн тогтворгүй байдал, хөрөнгийн биржид тогтвортой байж, үйлдвэрлэлийн үр ашиг, ашигт ажиллагаа, ашигт ажиллагааны үзүүлэлтүүдийг нэмэгдүүлэхэд тусалдаг. Ийм гэрээ нь үргэлж сайн дурын үндсэн дээр байгуулагдаж, байдаг улсын бүртгэл, одоогийн хууль тогтоомжийн бүх заалтыг тухайн улсын дотор эсвэл хэд хэдэн муж улсын хооронд дагаж мөрддөг.

1. Клирингийн байгууллага нь зөвхөн байж болно эдийн засгийн нийгэмхуулийн дагуу бий болгосон Оросын Холбооны Улс. Клирингийн байгууллага нь цорын ганц эрх мэдлийг шилжүүлэх эрхгүй гүйцэтгэх байгууллагаөөр хүнд (менежер, удирдлагын байгууллага).

2. Энэхүү Холбооны хуулиар клирингийн байгууллагад тавигдах шаардлагууд нь төвийн эсрэг талд хамаарна.

(өмнөх хэвлэл дэх текстийг үзнэ үү)

3. Тооцооны байгууллага нь үйлдвэрлэл, арилжаа, даатгалын үйл ажиллагаа эрхлэх, үнэт цаас эзэмшигчийн бүртгэл хөтлөх, хувьцаат хөрөнгө оруулалтын сан, хамтын хөрөнгө оруулалтын сан, төрийн бус тэтгэврийн санг удирдах үйл ажиллагаа, хөрөнгө оруулалтын сан, хамтын хөрөнгө оруулалтын сан болон төрийн бус тусгайлсан хадгаламж тэтгэврийн сангууд, хувьцаат хөрөнгө оруулалтын сангийн үйл ажиллагаа, төрийн бус тэтгэврийн сангийн үйл ажиллагаа тэтгэврийн хангамж, тэтгэврийн даатгалын.

(өмнөх хэвлэл дэх текстийг үзнэ үү)

4. Клирингийн үйл ажиллагааг арилжаа зохион байгуулагчийн үйл ажиллагаатай хослуулахдаа клирингийн байгууллага нь төвлөрсөн эсрэг этгээдийн чиг үүргийг гүйцэтгэх, түүнчлэн үйл ажиллагаагаа үнэт цаасны зах зээл дэх брокер, дилер, хадгаламжийн үйл ажиллагаатай хослуулах эрхгүй, эсхүл үнэт цаасны удирдлагын үйл ажиллагаа.

(өмнөх хэвлэл дэх текстийг үзнэ үү)

5. Клирингийн үйл ажиллагааг үнэт цаасны зах зээл дэх брокер, дилерийн үйл ажиллагаа, үнэт цаасны удирдлагын үйл ажиллагаатай хослуулахдаа төлбөр тооцооны байгууллага нь төвлөрсөн эсрэг талын чиг үүргийг хэрэгжүүлэх эрхгүй.

(өмнөх хэвлэл дэх текстийг үзнэ үү)

6. Клирингийн үйл ажиллагааг бусад төрлийн үйл ажиллагаатай хослуулсан төлбөр тооцооны байгууллага нь клиринг хийх нэг буюу хэд хэдэн тусдаа бүтцийн хэлтсийг бий болгох үүрэгтэй.

7. Төвлөрсөн эсрэг тал нь клирингийн үр дүнд үндэслэн өөрийн нэгдэн орсон үүргийн дагуу банкны дансаар төлбөр тооцоо хийх эрхгүй бөгөөд үйл ажиллагаагаа хадгаламжийн үйл ажиллагаатай хослуулсан тохиолдолд ОХУ-ын Банкны журамд өөрөөр заагаагүй бол клирингийн үр дүнд үндэслэн өөрийн оролцогч болсон үүргийн дагуу үнэт цаасны дансны төлбөр тооцоо хийх эрхтэй.

(өмнөх хэвлэл дэх текстийг үзнэ үү)

8. Клирингийн үйл ажиллагааг бусад төрлийн үйл ажиллагаатай хослуулж байгаа клирингийн байгууллага нь клирингийн байгууллагад үүсэх ашиг сонирхлын зөрчлөөс урьдчилан сэргийлэх, шийдвэрлэх арга хэмжээ авах үүрэгтэй. Клирингийн үйл ажиллагааг бусад төрлийн үйл ажиллагаатай хослуулсан клирингийн байгууллагын ашиг сонирхлын зөрчил нь клирингийн оролцогчдод урьдчилан мэдэгдээгүйгээс клирингийн байгууллагын үйл ажиллагаа клирингийн оролцогчийн ашиг сонирхолд хохирол учруулсан бол клирингийн байгууллага. ОХУ-ын иргэний хууль тогтоомжоор тогтоосон журмын дагуу өөрийн зардлаар хохирлыг нөхөн төлөх үүрэгтэй.

(өмнөх хэвлэл дэх текстийг үзнэ үү)

(өмнөх хэвлэл дэх текстийг үзнэ үү)

10. Төлбөр тооцооны байгууллага болон төвлөрсөн эсрэг талын чиг үүргийг гүйцэтгэх этгээд нь 2010 оны 7-р сарын 27-ны өдрийн 208-ФЗ "Санхүүгийн нэгдсэн тайлангийн тухай" Холбооны хуулийн шаардлагын дагуу жилийн нэгдсэн санхүүгийн тайлан гаргах үүрэгтэй.

11. Клирингийн байгууллага, төвлөрсөн эсрэг талын чиг үүргийг гүйцэтгэдэг этгээдийн жилийн тайланд жилийн нягтлан бодох бүртгэлийн (санхүүгийн) тайлан, түүнчлэн санхүүгийн нэгдсэн тайланг агуулсан байх ёстой.

13. “Цэвэрлэх” гэдэг үгийн хэрэглээ, түүнээс үүсэлтэй үг, үүнтэй хослуулан хэрэглэх нь таны компанийн нэрХолбооны хуулиар тогтоосон тохиолдлоос бусад тохиолдолд клирингийн байгууллагаас бусад хуулийн этгээдээр хийхийг хориглоно.

13.1. Холбооны хууль тогтоомжоор тогтоосон тохиолдлоос бусад тохиолдолд "төвийн эсрэг тал" гэсэн хэллэг, түүнээс гаралтай үг хэллэг, түүнтэй хослуулан тэдгээрийн корпорацийн нэр дээр төв түншээс бусад хуулийн этгээдэд ашиглахыг хориглоно.

14. Тооцооны байгууллага нь клирингтэй холбоотой мэдээлэл, баримт бичгийг өдөр бүр хадгалах үүрэгтэй нөөцлөхОХУ-ын Банкны дүрэм журмаар тогтоосон шаардлагын дагуу ийм мэдээлэл.

(өмнөх хэвлэл дэх текстийг үзнэ үү)

15.Төвлөрсөн эсрэг талын чиг үүргийг гүйцэтгэж байгаа этгээд өөрийн чиг үүрэг, эрхээ хэрэгжүүлэх, үүргээ биелүүлэхэд бусад этгээдийг татах эрхгүй.

16. Клирингийн байгууллага, төвлөрсөн эсрэг талын чиг үүргийг гүйцэтгэж байгаа этгээд нь ОХУ-ын Банкыг хангах боломжийг хангах үүрэгтэй. цахим баримт бичиг, түүнчлэн ОХУ-ын Банкнаас тогтоосон журмаар, хугацаанд ОХУ-ын Банкнаас цахим баримт бичгийг хүлээн авах боломж.

(өмнөх хэвлэл дэх текстийг үзнэ үү)

16.1. ОХУ-ын Банкинд мэдээлэл дамжуулах төв эсрэг талын хэлбэр, журам, сувагт тавигдах шаардлага, ийм мэдээллийн бүрэлдэхүүнийг ОХУ-ын Банкны зохицуулалтын актаар тогтоодог.

17. Тооцооны байгууллага нь үүсмэл санхүүгийн хэрэгсэл болох үнэт цаасаар хэлцэл хийх, гэрээ байгуулах зэрэг өөрийн өмч хөрөнгийг хязгаарлалтгүйгээр захиран зарцуулах эрхтэй.

18. Клирингийн байгууллага нь хүлээсэн үүргээ биелүүлээгүй буюу зохих ёсоор биелүүлээгүйгээс клирингийн оролцогчдод хүлээх хариуцлагын эрсдлийг даатгуулах эрхтэй.

19. Төвлөрсөн эсрэг талын чиг үүргийг гүйцэтгэж байгаа этгээд нь клиринг хийхээр хүлээсэн үүргээ биелүүлээгүй буюу зохих ёсоор биелүүлээгүйгээс клирингийн оролцогчдод хүлээх хариуцлагын эрсдлийг даатгуулах эрхтэй.

20. Төвлөрсөн эсрэг талын чиг үүргийг гүйцэтгэж байгаа этгээд нь тусгай зөвшөөрөлгүйгээр зохион байгуулалттай арилжаанд оролцогч байх эрхтэй бөгөөд энэ нь холбооны хууль тогтоомжийн дагуу арилжаанд оролцох үндэслэл болно.

Сайн байцгаана уу, блог сайтын эрхэм зочид, би өнөөдөр та бүхэнд клиринг гэж юу болох талаар ярихаар шийдлээ. Зах зээл дээрх бүх арилжааны үйл ажиллагаа автоматаар явагддаг. Захиалга хаагдсан даруйд мөнгө худалдаачны дансанд орох эсвэл гүйлгээ амжилтгүй болсон тохиолдолд дебит хийнэ.

Клиринг гэдэг нь янз бүрийн хөрөнгийн бэлэн бус төлбөр тооцоо хийх журам, өөрөөр хэлбэл гүйлгээнд оролцогч талуудын хооронд хөрөнгийг солилцох эсрэг арилжаа юм.

Клиринг хийхдээ гүйлгээний явцад ашиг олсон бол дансыг нэмэгдүүлэх, гүйлгээ бүтэлгүйтсэн тохиолдолд түүнийг багасгах зэрэг орно. Клиринг хийхдээ хоёр талын санхүүгийн шаардлагад үндэслэн бүх үүрэг, өрийг тооцдог. Ерөнхийдөө зах зээлд оролцогчдын хоорондох мөнгөн гүйлгээг тэг хүртэл бууруулах оролдлого байдаг, ялангуяа олон улсын зах зээл дээр. Клирингийн гол давуу тал нь арилжааны хэмжээ, хөрөнгийн хөрвөх чадварыг нэмэгдүүлэхээс гадна эрсдэлийн түвшинг бууруулах боломжийг олгодог.


Клирингийг тусгай клирингийн компаниуд гүйцэтгэдэг бөгөөд тэдгээрийн гол үүрэг нь нийлүүлсэн барааны худалдан авагчдыг хайж олох, талуудын хооронд хэлцэл хийх явдал юм.

Клирингийн компани гэж юу вэ

Клирингийн компани гэдэг нь тусгай зөвшөөрөлтэй, зах зээлд клирингийн үйлчилгээ үзүүлдэг байгууллага юм. Ийм байгууллагуудын гол үүрэг бол гүйлгээний аюулгүй байдлыг хангах, хэд хэдэн хувь хүмүүсийн хамтын ажиллагааг бий болгох явдал юм.

Банкны салбарыг жишээ болгон клирингийн асуудлыг авч үзье. Энэ тохиолдолд зуучлагчийн үүргийг төлбөр тооцооны төв эсвэл төв гүйцэтгэж болно.

Клирингийн компаниуд дараахь зүйлийг хийх шаардлагатай.

  1. Гүйлгээнд оролцогч тал бүрийн хариуцлагыг тоймлон бич.
  2. Гүйлгээнд оролцогч бүх талууд үүргээ биелүүлэх баталгааг хангах.
  3. Гүйлгээнд оролцогч талуудын хооронд төлбөр тооцоо хийх.
  4. Дууссан гүйлгээнд дүн шинжилгээ хийх.

Өдөр бүр гүйлгээ хийдэг газарт клирингийг ихэвчлэн ашигладаг. олон тооныгүйлгээ.

Тооцооллын энэ арга нь хэд хэдэн давуу талтай:

  • Төлбөрийг шуурхай гүйцэтгэх.
  • Бэлэн мөнгөний хэрэглээг багасгах.
  • Түншүүд үүргээ биелүүлэхгүй байх эрсдэлийг арилгах.

Цэвэрлэх төрлүүд

Дараах төрлийн цэвэрлэгээг ялгах нь заншилтай байдаг.

  1. Банкны үйл ажиллагаа нь клирингийн төвүүд эсвэл найдвартай арилжааны банкуудаар хийгддэг бэлэн мөнгөгүй банк хоорондын төлбөр тооцоо юм.
  2. Гадаад валютын арга. Эдгээр аргуудыг янз бүрийн муж улсын удирдлага олон улсын төлбөр тооцоог хийхэд ашигладаг. Төлбөр тооцоог талуудын тохиролцоогоор сонгосон тусгай клирингийн валютаар хийдэг.
  3. Бараа - зах зээл дээр бодит бараа борлуулах.
  4. Энгийн - хэлцлийн бүх талуудын үүргийн нарийн тодорхойлолт.
  5. Олон талт - бүх идэвхтэй гүйлгээний зах зээлд оролцогчдын хүлээх үүргийг тодорхойлох.

Клирингийн тодорхойлох бүрэлдэхүүн хэсэг нь тор юм. Энэ ажиллагаа нь талуудын нэхэмжлэлийн шаардлагыг бодит санхүүгийн үүрэг хариуцлагатай харьцуулах явдал юм. Толбо хийх явцад үйлчлүүлэгч бүрт үлдэгдлийг тооцдог. Неттинг нь хүүгийн своп хэлцлээр ашиглагдаж байгаа үлдэгдэл нь ашгийн зөрүү юм хувьанхны мөнгөн дүн, баазын “хөвөгч” хувиар тооцсон ашиг. Үлдэгдэл орлого нь илүү байсан тал руугаа орно.

Фьючерсийн зах зээлд клирингийн

Арилжааны явцад худалдагч бүрт хувьсах маржин тооцдог. Алдагдал / хожлын дүнг шилжүүлсний дараа гүйлгээнд оролцогч бүрийн идэвхтэй байр суурийг дахин тооцоолно. Дээр дурдсан үйл ажиллагааны үр дүнд олж авсан өгөгдлийг клирингийн компанийн мэдэлд байх ёстой хөрөнгийн хэмжээг тодорхойлоход ашигладаг. Үр дүнг арилжааны бүх оролцогчдод мэдээлнэ.

Оролцогчдын аль нэг нь шаардлагатай хэмжээний мөнгөө байршуулаагүй бол түүнийг хаах үүрэгтэй идэвхтэй байр суурь. Хэрэв идэвхтэй арилжаа хаагдсаны дараа хүлээн авсан хөрөнгө нь зардлыг нөхөхөд хүрэлцэхгүй бол төлбөр тооцооны төвөөс хариуцдаг. Эдгээр зорилгын үүднээс клирингийн компаниуд тусгай нөөцийн санг бүрдүүлдэг бөгөөд хэмжээ нь Төв банкны шаардлагад нийцсэн байх ёстой.

Одоо би клирингийг тооцоолох жишээг ашиглахыг санал болгож байна. Жишээлбэл, тус бүрдээ 100,000 данстай худалдан авагч, худалдагч байдаг бөгөөд нэг нь фьючерсийн гэрээг 110,000 оноогоор худалдаж авдаг. Эхний клиринг хийхээс өмнө үнэ 111,000 нэгжээр өөрчлөгдсөн. Иймд тооцооллыг дараах байдлаар хийнэ: (111,000 – 110,000)/10(үнийн алхам)*6(үнийн дундаж шат, үүнээс хамаарна) =600. Тиймээс худалдан авагч нь 600 мөнгөн нэгжээр нэмэх, худалдагч нь хасах болно.

Хоёр дахь цэвэрлэгээ шийдвэрлэх болно. Хоёр дахь клирингийн өмнө үнэ буурч 109 мянга болсон гэж бодъё. Дараа нь бид дараах үр дүнг авах болно: 600+(109,000-111,000)/10*6=-600

Ингээд 600 мөнгөн нэгжийг худалдан авагчаас хасаад худалдагч руу очно. Та анзаарсан байх, та хуримтлалын орлогод найдаж болохгүй.

Клиринг гэдэг нь аж ахуйн нэгж, улс орнуудын хооронд няцаалт үүргийн дагуу хийгддэг бэлэн бус төлбөр тооцооны систем юм. Төлбөрийн тэнцлийн нөхцөлийг үндэслэн харилцан тохиролцсоны үндсэн дээр эсрэг үүргийг гүйцэтгэдэг.

Мөн бид клиринг нь эсрэг талуудын төлбөрийн үүргийг "цэвэрлэх" үйл ажиллагаа гэж хэлж болно. Худалдан авах, худалдах гүйлгээний солилцооны хэрэгсэл нь мөнгө биш, харин бараа, үйлчилгээ байх тохиолдолд бартерын төрлийг хэлнэ. Түүгээр ч зогсохгүй клиринг нь үнэт цаас, бараа, үйлчилгээний зах зээл дээр явагддаг эсрэг арилжааны нэг хэлбэр юм.

Клиринг нь гүйлгээнд оролцогчид, ялангуяа олон улсын гүйлгээнд оролцогчдын хоорондох мөнгөн гүйлгээг багасгахад ашиглагддаг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Үүний ашиг тус нь мөнгөний хөрвөх чадварыг нэмэгдүүлэх, түүнчлэн төлбөрийн чадваргүй болох эрсдлийг бууруулах боломж юм. Клирингийн талаар илүү сайн мэдэхийн тулд энэ төрлийн үйл ажиллагаанд ихэвчлэн тулгардаг ойлголтуудыг авч үзэх нь зүйтэй.

Тодорхойлолт

Дараах тодорхойлолтуудыг сурах нь бизнес эрхлэгчид болон ирээдүйн эдийн засагчдад ашигтай байх болно.

  • Толбо гэдэг нь ашигласан аргаас үл хамааран клиринг хийхээр зөвшөөрсөн үүргийг дуусгавар болгохыг илэрхийлдэг.
  • Клирингийн үйлчилгээ нь клиринг агуулсан үйлчилгээ юм.
  • Клиринг гэдэг нь холбооны гүйцэтгэх байгууллагаас компанид бүртгүүлсэн тогтоосон журмын дагуу холбогдох үйлчилгээ үзүүлэх үйл ажиллагаа юм.
  • Клирингийн компани нь аж ахуйн нэгж, холбогдох үйл ажиллагаа явуулах эрхээр хангагдсан. Үүнийг хийхийн тулд клирингийн үйлчилгээ эрхлэх тусгай зөвшөөрөл авах шаардлагатай.

Хуулийн дагуу цэвэрлэх үйл ажиллагаамэдээлэл цуглуулах, нэгтгэх, тохируулах зэрэг орно. Энэ нь үнэт цаасны гүйлгээ, бэлтгэлтэй холбоотой нягтлан бодох бүртгэлийн баримт бичиг. Үнэт цаас хүргэх төлбөр тооцоо, холбогдох тооцоог мөн хийдэг.

Банк хоорондын клиринг

Энэ төрлийн клиринг нь банкны дэд бүтэц хөгжсөн дэлхийн ихэнх оронд байдаг. Энэ нь нэгдсэн тооцооны төвөөр дамжуулан өөр өөр банкуудын хооронд хийгддэг бэлэн бус төлбөр тооцооны систем юм.

Банк хоорондын клиринг нь ижил төстэй чиг үүргийг гүйцэтгэдэг санхүүгийн байгууллагуудаас үйлчилгээ үзүүлэх явдал юм. Гэхдээ энэ нь тухайн системийг ашиглахгүйгээр боломжтой. Үүнийг хийхийн тулд та өөр хоорондоо корреспондент данс нээх хэрэгтэй. Гэсэн хэдий ч зарим тохиолдолд энэ арга нь талуудын аль нэгэнд тохиромжгүй байдаг.

Валютын төрлийн клиринг

Валютын клиринг нь муж улсын засгийн газар хоорондын хэлэлцээрийн үндсэн дээр улс хоорондын төлбөр тооцоог гүйцэтгэх явцад ашиглагддаг. Талуудын хэлцэл нь үзүүлсэн үйлчилгээ, бараа нийлүүлэлтийн ижил үнэ цэнийн үр дүнд үүссэн зээл, нэхэмжлэлийг харилцан нөхөх замаар байгуулагдсан.

Энэ үйл ажиллагаа нь дараах хэрэгслүүдийн багцыг агуулна.

  • дансны клирингийн систем;
  • худалдааны эргэлтийн төлбөр эсвэл түүний зарим хэсгийг нягтлан бодох бүртгэлд хамруулсан үйлчилгээний тогтоосон хэмжээ;
  • үнэмлэхүй утга буюу эргэлтийн хувиар тооцсон зөвшөөрөгдсөн зээлийн үлдэгдэл;
  • хүлээн зөвшөөрсөн гэрээний хугацаа дууссаны дараа үлдэгдлийг тэнцвэржүүлэх схем;
  • клирингийн валют;
  • төлбөрийн тэнцлийн систем.

Хэлэлцээрийн нөхцлийг оролцогч улсуудын засгийн газар тогтоодог.

Барааны төрлийн клиринг

Барааны клиринг нь хөрөнгийн зах зээлд оролцогчдын хооронд хийгддэг төлбөр тооцооны систем юм. Үүнд талуудын нэхэмжлэл, зээлийг харилцан нөхөх компани багтдаг. Барааны клиринг нь хөрөнгийн зах зээлд оролцогчдын хооронд төлбөр тооцоо хийдэг пүүсүүдийг мөн багтаадаг.

Энэ систем нь гүйлгээ бүрт оролцдог гуравдагч этгээдтэй байдаг. Энэ бол компанийн амьдралыг хангах үүрэгтэй тооцооны төв юм.

Фьючерс хэлцлийн клиринг хийх

Фьючерсийн гэрээний төлбөр тооцоог хийхдээ тухайн үйлчилгээ шаардлагатай болно. Энэ тохиолдолд клиринг нь зээлийн шаардлагыг хангасан үйл ажиллагаа юм. Энэ төрлийн хэлцэл хийхдээ гэрээний талууд төлбөр тооцооны төвд барьцааны мөнгө төлөх ёстой. Үүний үнэ цэнэ нь бүтээгдэхүүн нийлүүлэх хугацаа, үнийн тогтворгүй байдлаас хамаарна.

Үнэт цаасны зах зээлийн хувьд мэргэжлийн клиринг нь олон давуу талтай зайлшгүй үйлчилгээ юм. Энэ нь үйлчилгээгээ санал болгодог эсвэл бараа борлуулдаг компани, байгууллагуудад ашигтай байх болно. Клирингийн компанитай холбоо барьснаар та бизнесийн үйл ажиллагаа явуулахад бэрхшээлээс зайлсхийх боломжтой.