Robežpeļņa (citiem vārdiem sakot, “marža”, iemaksu peļņa) ir viens no galvenajiem rādītājiem, lai novērtētu uzņēmuma panākumus. Ir svarīgi ne tikai zināt tās aprēķināšanas formulu, bet arī saprast, kam tā tiek izmantota.
Robežpeļņas noteikšana
Sākumā mēs atzīmējam, ka rezerve ir finanšu rādītājs. Tas atspoguļo maksimumu, kas saņemts no konkrēta uzņēmuma produkta vai pakalpojuma veida. Parāda, cik izdevīga ir šo preču vai pakalpojumu ražošana un/vai pārdošana. Izmantojot šo rādītāju, var novērtēt, vai uzņēmums spēs segt fiksētās izmaksas.
Jebkura peļņa ir starpība starp ienākumiem (vai ieņēmumiem) un dažām izmaksām (izmaksām). Jautājums ir tikai par to, kādas izmaksas mums ir jāņem vērā šajā rādītājā.
Marginālā peļņa/zaudējumi ir ieņēmumi mīnus mainīgās izmaksas/izdevumi (šajā rakstā mēs pieņemsim, ka tie ir viens un tas pats). Ja ieņēmumi ir lielāki par mainīgajām izmaksām, tad mēs gūsim peļņu, pretējā gadījumā tie ir zaudējumi.
Jūs varat uzzināt, kādi ir ieņēmumi.
Robežpeļņas aprēķināšanas formula
Kā izriet no formulas, robežpeļņas aprēķinā tiek izmantoti ieņēmumu dati un visa mainīgo izmaksu summa.
Formula ieņēmumu aprēķināšanai
Tā kā ieņēmumus aprēķinām, pamatojoties uz noteiktu preču vienību skaitu (tas ir, no noteikta pārdošanas apjoma), tad robežpeļņas vērtība tiks aprēķināta no tā paša pārdošanas apjoma.
Tagad noteiksim, kas jāklasificē kā mainīgās izmaksas.
Mainīgo izmaksu noteikšana
Mainīgās izmaksas– Tās ir izmaksas, kas ir atkarīgas no saražoto preču apjoma. Atšķirībā no konstantēm, kuras uzņēmums uzņemas jebkurā gadījumā mainīgās izmaksas parādās tikai ražošanas laikā. Tādējādi, ja šāda ražošana tiek pārtraukta mainīgās izmaksasšim produktam pazūd.
Fiksēto izmaksu piemērs plastmasas taras ražošanā ir uzņēmuma darbībai nepieciešamo telpu nomas maksa, kas nav atkarīga no ražošanas apjoma. Mainīgo lielumu piemēri ir produkcijas ražošanai nepieciešamās izejvielas un materiāli, kā arī darbinieku algas, ja tas ir atkarīgs no šīs produkcijas apjoma.
Kā redzam, iemaksu marža tiek aprēķināta noteiktam ražošanas apjomam. Tajā pašā laikā aprēķiniem ir jāzina cena, par kādu mēs pārdodam produktu, un visas mainīgās izmaksas, kas radušās šī apjoma ražošanai.
Tas nozīmē, ka iemaksu rezerve ir starpība starp ieņēmumiem un mainīgajām izmaksām.
Specifiskā robežpeļņa
Dažkārt ir jēga izmantot vienības rādītājus, lai salīdzinātu vairāku produktu rentabilitāti. Specifiskā robežpeļņa– tā ir iemaksas peļņa no vienas produkcijas vienības, tas ir, peļņa no apjoma, kas vienāds ar vienu preču vienību.
Robežpeļņas koeficients
Visas aprēķinātās vērtības ir absolūtas, tas ir, izteiktas parastajās naudas vienībās (piemēram, rubļos). Gadījumos, kad uzņēmums ražo vairāk nekā viena veida produktus, to var būt racionālāk izmantot iemaksu maržas koeficients, kas izsaka starpības attiecību pret ieņēmumiem un ir relatīvs.
Aprēķinu piemēri
Sniegsim robežpeļņas aprēķināšanas piemēru.
Pieņemsim, ka plastmasas iepakojuma rūpnīca ražo trīs veidi: uz 1 litru, uz 5 litriem un uz 10. Jāaprēķina robežpeļņa un koeficients, zinot pārdošanas ienākumus un mainīgās izmaksas katra veida 1 vienībai.
Atgādināsim, ka robežpeļņa tiek aprēķināta kā starpība starp ieņēmumiem un mainīgajām izmaksām, tas ir, pirmajam produktam tā ir 15 rubļi. mīnus 7 rubļi, par otro - 25 rubļi. mīnus 15 rubļi. un 40 rub. mīnus 27 rubļi. - par trešo. Sadalot iegūtos datus ar ieņēmumiem, iegūstam maržas koeficientu.
Kā redzam, trešais produktu veids dod vislielāko rezervi. Taču attiecībā uz saņemtajiem ieņēmumiem par preču vienību šo produktu dod tikai 33%, atšķirībā no pirmā tipa, kas dod 53%. Tas nozīmē, ka, pārdodot abu veidu preces par vienādu ieņēmumu summu, mēs saņemsim lielāku peļņu no pirmā veida.
Šajā piemērā mēs aprēķinājām īpašo rezervi, jo ņēmām datus par 1 produkcijas vienību.
Ļaujiet mums tagad apsvērt rezervi vienam produkta veidam, bet dažādiem apjomiem. Tajā pašā laikā pieņemsim, ka, palielinoties ražošanas apjomam līdz noteiktām vērtībām, samazinās mainīgās izmaksas uz vienu produkcijas vienību (piemēram, izejvielu piegādātājs, pasūtot lielāku apjomu, veic atlaidi).
Šajā gadījumā robežpeļņa tiek definēta kā ieņēmumi no visa apjoma mīnus kopējās mainīgās izmaksas no tā paša apjoma.
Kā redzams tabulā, pieaugot apjomam, palielinās arī peļņa, taču sakarība nav lineāra, jo mainīgās izmaksas samazinās, palielinoties apjomam.
Vēl viens piemērs.
Pieņemsim, ka mūsu aprīkojums ļauj mums ražot vienu no divu veidu produktiem mēnesī (mūsu gadījumā 1 litrs un 5 litri). Tajā pašā laikā 1L konteineriem maksimālais ražošanas apjoms ir 1500 gab., bet 5L konteineriem - 1000 gab. Aprēķināsim, ko mums ir izdevīgāk ražot, ņemot vērā atšķirīgās izmaksas, kas nepieciešamas pirmajam un otrajam tipam, un atšķirīgos ieņēmumus, ko tie nodrošina.
Kā redzams no piemēra, pat ņemot vērā lielākus ieņēmumus no otrā veida produktiem, ir izdevīgāk ražot pirmo, jo gala peļņa ir lielāka. To iepriekš parādīja iemaksu maržas koeficients, ko mēs aprēķinājām pirmajā piemērā. Zinot to, jūs varat iepriekš noteikt, kurus produktus ir izdevīgāk ražot zināmos apjomos. Citiem vārdiem sakot, iemaksu maržas koeficients atspoguļo ieņēmumu procentuālo daļu, ko mēs saņemsim kā rezervi.
Līdzsvarot
Uzsākot jaunu ražošanu no nulles, mums ir svarīgi saprast, kad uzņēmums spēs nodrošināt pietiekamu rentabilitāti visu izmaksu segšanai. Lai to izdarītu, mēs ieviešam koncepciju līdzsvars- tas ir produkcijas apjoms, kuram peļņa ir vienāda ar fiksētajām izmaksām.
Aprēķināsim robežpeļņu un rentabilitātes punktu, izmantojot tās pašas plastmasas konteineru ražotnes piemēru.
Piemēram, ikmēneša fiksētās izmaksas ražošanā ir 10 000 rubļu. Aprēķināsim līdzsvara punktu 1 litra konteineru ražošanai.
Lai atrisinātu, no pārdošanas cenas atņemiet mainīgās izmaksas (iegūstam konkrēto iemaksu maržu) un sadaliet summu fiksētās izmaksas uz iegūto vērtību, tas ir:
Tādējādi, saražojot 1250 vienības mēnesī, uzņēmums segs visas izmaksas, bet tajā pašā laikā strādās bez peļņas.
Apskatīsim iemaksu maržas vērtības dažādiem apjomiem.
Attēlosim datus no tabulas grafiskā formā.
Kā redzams no grafika, ar 1250 vienību tilpumu tīrā peļņa ir nulle, un mūsu iemaksu peļņa ir vienāda ar fiksētajām izmaksām. Tādējādi mēs savā piemērā atradām līdzsvara punktu.
Starpība starp bruto peļņu un robežpeļņu
Apskatīsim vēl vienu izmaksu sadalīšanas principu – tiešajās un netiešajās. Tiešās izmaksas ir visas izmaksas, kuras var tieši attiecināt uz produktu/pakalpojumu. Kaut arī netiešās ir tās izmaksas, kas nav saistītas ar produktu/pakalpojumu un kuras uzņēmumam rodas darba procesā.
Piemēram, tiešajās izmaksās tiks iekļautas ražošanā izmantotās izejvielas, darba samaksa darbiniekiem, kas iesaistīti produktu radīšanā, un citas izmaksas, kas saistītas ar preču ražošanu un pārdošanu. Netiešās ietver algas administrēšana, iekārtu nolietojums (aprakstītas nolietojuma aprēķināšanas metodes), komisijas maksas un procenti par banku kredītu izmantošanu u.c.
Tad starpība starp ieņēmumiem un tiešajām izmaksām ir (vai bruto peļņa, “vārpsta”). Tajā pašā laikā daudzi cilvēki jauc vārpstu ar rezervi, jo atšķirība starp tiešajām un mainīgajām izmaksām ne vienmēr ir pārredzama un acīmredzama.
Citiem vārdiem sakot, bruto peļņa atšķiras no robežpeļņas ar to, ka tās aprēķināšanai no ieņēmumiem tiek atņemta tiešo izmaksu summa, bet robežpeļņai mainīgo lielumu summa tiek atņemta no ieņēmumiem. Tā kā tiešās izmaksas ne vienmēr ir mainīgas (piemēram, ja personāla sastāvā ir darbinieks, kura alga nav atkarīga no produkcijas apjoma, tas ir, šī darbinieka izmaksas ir tiešas, bet ne mainīgas), tad bruto peļņa ir ne vienmēr ir vienāda ar robežpeļņu.
KncFD723HA8
Ja uzņēmums nenodarbojas ar ražošanu, bet, piemēram, tikai pārdod tālāk iegādātās preces, tad šajā gadījumā gan tiešās, gan mainīgās izmaksas faktiski veidos tālākpārdotās produkcijas pašizmaksu. Šādā situācijā bruto un iemaksu peļņa būs vienāda.
Vērts pieminēt, ka bruto peļņas rādītāju biežāk izmanto Rietumu uzņēmumos. Piemēram, SFPS nav ne bruto, ne robežpeļņas.
Lai palielinātu maržu, kas būtībā ir atkarīga no diviem rādītājiem (cenas un mainīgajām izmaksām), ir jāmaina vismaz viens no tiem, vai vēl labāk, abi. Tas ir:
- paaugstināt preces/pakalpojuma cenu;
- samazināt mainīgās izmaksas, samazinot 1 preču vienības ražošanas izmaksas.
Lai samazinātu mainīgās izmaksas labākais variants var ietvert izdevumus par darījumu veikšanu ar darījuma partneriem, kā arī ar nodokļiem un citiem valsts aģentūras. Piemēram, visu mijiedarbību pārsūtīšana elektroniskā formātā ievērojami ietaupa personāla laiku un palielina to efektivitāti; transporta izmaksas sanāksmēm un komandējumiem.
Produkti un mainīgās izmaksas. Dažkārt tiek izmantota definīcija. Šis aprēķinātais rādītājs neļauj raksturot uzņēmuma finansiālo stāvokli, taču tas ir nepieciešams, aprēķinot daudzus rādītājus.
Tādējādi robežienākumu attiecība pret ieņēmumu summu, kas saņemta no preču pārdošanas, nosaka bruto peļņas attiecību. materiāliem un izejvielām pamatražošanai, realizācijas izmaksām, pamatražošanas strādnieku algām u.c.
Tieši proporcionāls ražošanas apjomam. Uzņēmums ir ieinteresēts, lai izmaksas uz produkcijas vienību būtu zemākas, jo tas ļauj gūt lielāku peļņu. Mainoties preču izlaides apjomam, izmaksas attiecīgi pieaug (samazinās), bet uz produkcijas vienību tām ir nemainīga, nemainīga vērtība.
Pārdošanas ieņēmumi tiek aprēķināti, ņemot vērā visus ieņēmumus, kas saistīti ar maksājumiem natūrā vai skaidrā naudā par precēm, pakalpojumiem, darbiem vai īpašuma tiesībām.
Bruto peļņa parāda, cik daudz uzņēmums ir veicinājis peļņas gūšanu un fiksēto izmaksu segšanu. Bruto peļņa tiek noteikta divos veidos.
Pirmajā gadījumā no uzņēmuma ieņēmumiem par pārdotajām precēm tiek atņemtas jebkuras vai mainīgās izmaksas, kā arī daļa no pieskaitāmajām izmaksām, kas ir mainīgas un atkarīgas no ražošanas apjoma. Otrajā veidā bruto peļņa tiek aprēķināta, saskaitot uzņēmuma peļņu un fiksētās izmaksas.
Ir arī tāda lieta kā vidējā bruto peļņa. IN šajā gadījumā tiek ņemta starpība starp cenu un vidējām izmaksām (mainīgajiem). Šī kategorija parāda, cik daudz produkta vienība dod peļņu un kā tā sedz fiksētās izmaksas.
Bruto peļņas norma tiek saprasta kā robežienākumu daļa ieņēmumos vai atsevišķam produktam - ienākumu daļa produkta cenā. Šie rādītāji ļauj atrisināt dažādas ražošanas problēmas. Piemēram, izmantojot aprakstītos koeficientus, var noteikt peļņu dažādiem ražošanas apjomiem. Lai labāk izprastu bruto peļņas rādītāja ekonomisko nozīmi, mēs varam apsvērt šādu problēmu.
Teiksim, ražošanas uzņēmums ražo un pārdod preces, kuru ražošanai un pārdošanai ir vidējās mainīgās izmaksas 100 rubļu par vienību. Pats produkts tiek pārdots par cenu 150 rubļu par vienību. Uzņēmuma fiksētās izmaksas mēnesī ir 150 tūkstoši rubļu. Ir jāaprēķina, cik liela peļņa būs uzņēmumam mēnesī, ja pārdošanas apjoms ir 4000 vienības, 5000 vienības, 6000 vienības.
Pirmajā lēmuma pieņemšanas posmā ir jānosaka, kāda vērtība būs bruto peļņai un peļņai katram variantam, jo fiksētās izmaksas nav atkarīgas no ražošanas apjoma. var noteikt jebkuram ražošanas apjomam. Lai to izdarītu, jums jāreizina vidējā bruto peļņa ar ražošanas apjomu, rezultāts būs kopējie robežienākumi.
No parādītā piemēra var redzēt, ka palielināt peļņu var sasniegt, palielinot bruto peļņu. Lai to izdarītu, jāsamazina pārdošanas cena un jāpalielina pārdošanas apjoms vai jāsamazina fiksētās izmaksas un jāpalielina pārdošanas apjoms, vai arī proporcionāli jāmaina izmaksas (fiksētās un mainīgās) un izlaide.
Bieži ekonomiskie nosacījumi neskaidrs un mulsinošs. Tajos iestrādātā nozīme ir intuitīvi skaidra, bet izskaidrot to publiski pieejamos vārdos, bez iepriekšēja sagatavošana, reti kuram izdodas. Bet šim noteikumam ir izņēmumi. Gadās, ka termins ir pazīstams, bet, padziļināti izpētot, kļūst skaidrs, ka absolūti visas tā nozīmes ir zināmas tikai šauram profesionāļu lokam.
Visi ir dzirdējuši, bet daži cilvēki zina
Kā piemēru ņemsim terminu “marža”. Vārds ir vienkāršs un, varētu teikt, parasts. Ļoti bieži tas parādās to cilvēku runās, kuri ir tālu no ekonomikas vai akciju tirdzniecības.
Lielākā daļa uzskata, ka starpība ir atšķirība starp līdzīgiem rādītājiem. Ikdienas saziņā šis vārds tiek lietots tirdzniecības peļņas apspriešanas procesā.
Tikai daži cilvēki zina pilnīgi visas šī diezgan plašā jēdziena nozīmes.
Tomēr mūsdienu cilvēkam Ir jāsaprot visas šī termina nozīmes, lai negaidītā brīdī “nezaudētu seju”.
Marža ekonomikā
Ekonomikas teorija saka, ka peļņa ir starpība starp produkta cenu un tā izmaksām. Citiem vārdiem sakot, tas atspoguļo, cik efektīvi uzņēmuma darbība veicina ienākumu pārvēršanu peļņā.
Marža ir relatīvs rādītājs, to izsaka procentos.
Marža=peļņa/ieņēmumi*100.
Formula ir diezgan vienkārša, taču, lai neapjuktu pašā termina izpētes sākumā, apskatīsim vienkāršu piemēru. Uzņēmums strādā ar 30% peļņu, kas nozīmē, ka katrā nopelnītajā rublī 30 kapeikas veido tīro peļņu, bet atlikušās 70 kapeikas ir izdevumi.
Bruto peļņa
Analizējot uzņēmuma rentabilitāti, galvenais veikto darbību rezultāta rādītājs ir bruto peļņa. Tās aprēķināšanas formula ir starpība starp ieņēmumiem no produkcijas pārdošanas pārskata periodā un mainīgajām izmaksām šo produktu ražošanai.
Bruto peļņas līmenis vien neļauj veikt pilnīgu novērtējumu finansiālais stāvoklis uzņēmumiem. Tāpat ar tās palīdzību nav iespējams pilnībā analizēt atsevišķus tā darbības aspektus. Tas ir analītisks rādītājs. Tas parāda, cik veiksmīgs ir uzņēmums kopumā. tiek radīts, izmantojot uzņēmuma darbinieku darbu, kas tiek tērēts produktu ražošanai vai pakalpojumu sniegšanai.
Ir vērts atzīmēt vēl vienu niansi, kas jāņem vērā, aprēķinot tādu rādītāju kā “bruto peļņa”. Formulā var ņemt vērā arī ienākumus ārpus pārdošanas saimnieciskā darbība uzņēmumiem. Tie ietver debitoru un kreditoru parādu norakstīšanu, nerūpniecisko pakalpojumu sniegšanu, ienākumus no mājokļa un komunālajiem pakalpojumiem utt.
Analītiķim ir ārkārtīgi svarīgi pareizi aprēķināt bruto peļņu, jo no šī rādītāja tiek veidoti uzņēmumi un pēc tam arī attīstības fondi.
Ekonomiskajā analīzē ir vēl viens bruto peļņai līdzīgs jēdziens, ko sauc par "peļņas normu" un parāda pārdošanas rentabilitāti. Tas ir, peļņas daļa kopējos ieņēmumos.
Bankas un marža
Par to liecina bankas peļņa un tās avoti vesela sērija rādītājiem. Lai analizētu šādu institūciju darbu, pieņemts skaitīt pat četrus dažādas iespējas piemale:
Iespēja tirgoties finanšu tirgos, ja kontā nav pietiekami daudz naudas lielas summas. Tas padara maržas tirdzniecību ļoti ienesīgs bizness. Taču, piedaloties operācijās, nevajadzētu aizmirst, ka arī riska līmenis nav mazs.
Iespēja saņemt, kad akciju tirgus vērtība samazinās (gadījumos, ja klients aizņemas vērtspapīrus no brokera).
Lai tirgotu dažādas valūtas, jūsu depozītā nav jābūt līdzekļiem šajās konkrētajās valūtās.
Kredīta marža ir tieši saistīta ar darbu saskaņā ar aizdevuma līgumiem un tiek definēta kā starpība starp dokumentā norādīto summu un faktiski izsniegto summu.
Bankas marža tiek aprēķināta kā starpība starp procentu likmes par aizdevumiem un noguldījumiem.
Neto procentu marža ir galvenais banku darbības rādītājs. Tās aprēķina formula izskatās kā starpības starp komisijas naudas ienākumiem un izdevumiem par visām operācijām pret visiem bankas aktīviem. Neto peļņu var aprēķināt, pamatojoties uz visiem bankas aktīviem vai tikai tiem, kas pašlaik ir iesaistīti darbā.
Garantijas rezerve ir starpība starp ķīlas īpašuma paredzamo vērtību un aizņēmējam izsniegto summu.
Tik dažādas nozīmes
Protams, ekonomikai nepatīk nesakritības, bet jēdziena “marža” nozīmes izpratnes gadījumā tas notiek. Protams, vienas valsts teritorijā visi ir pilnīgi saskaņoti viens ar otru. Tomēr Krievu izpratne Termins "marža" tirdzniecībā ļoti atšķiras no Eiropas. Ārvalstu analītiķu ziņojumos tas atspoguļo peļņas no produkta pārdošanas attiecību pret tā pārdošanas cenu. Šajā gadījumā rezervi izsaka procentos. Šo vērtību izmanto relatīvās efektivitātes novērtēšanai tirdzniecības darbības uzņēmumiem. Ir vērts atzīmēt, ka Eiropas attieksme pret maržas aprēķināšanu pilnībā atbilst pamatiem ekonomikas teorija, kas tika rakstīti iepriekš.
Krievijā ar šo terminu saprot tīro peļņu. Tas ir, veicot aprēķinus, viņi vienkārši aizstāj vienu terminu ar citu. Lielākoties mūsu tautiešiem peļņa ir starpība starp ieņēmumiem no preces pārdošanas un pieskaitāmajām izmaksām par tā ražošanu (iegādi), piegādi un pārdošanu. To izsaka rubļos vai citā norēķiniem ērtā valūtā. Var piebilst, ka profesionāļu attieksme pret maržu īpaši neatšķiras no jēdziena lietošanas principa ikdienā.
Kā peļņa atšķiras no tirdzniecības maržas?
Ir vairāki izplatīti maldīgi priekšstati par terminu “marža”. Daži no tiem jau ir aprakstīti, bet mēs vēl neesam pieskārušies visbiežāk sastopamajam.
Visbiežāk maržas indikators tiek sajaukts ar tirdzniecības maržu. Ir ļoti viegli noteikt atšķirību starp tām. Uzcenojums ir peļņas un izmaksu attiecība. Mēs jau rakstījām iepriekš par to, kā aprēķināt rezervi.
Skaidrs piemērs palīdzēs kliedēt visas šaubas, kas var rasties.
Pieņemsim, ka uzņēmums nopirka preci par 100 rubļiem un pārdeva par 150.
Aprēķināsim tirdzniecības starpību: (150-100)/100=0,5. Aprēķins parādīja, ka uzcenojums ir 50% no preces pašizmaksas. Rezerves gadījumā aprēķini izskatīsies šādi: (150-100)/150=0,33. Aprēķins uzrādīja 33,3% rezervi.
Pareiza rādītāju analīze
Profesionālam analītiķim ir ļoti svarīgi ne tikai prast aprēķināt rādītāju, bet arī sniegt kompetentu tā interpretāciju. Šis grūts darbs kas prasa
lieliska pieredze.
Kāpēc tas ir tik svarīgi?
Finanšu rādītāji ir diezgan nosacīti. Tos ietekmē vērtēšanas metodes, grāmatvedības principi, uzņēmuma darbības apstākļi, valūtas pirktspējas izmaiņas utt. Tāpēc iegūto aprēķina rezultātu nevar uzreiz interpretēt kā “sliktu” vai “labu”. Vienmēr jāveic papildu analīze.
Marža akciju tirgos
Valūtas marža ir ļoti specifisks rādītājs. Profesionālajā brokeru un tirgotāju slengā tas nebūt nenozīmē peļņu, kā tas bija visos iepriekš aprakstītajos gadījumos. Marža akciju tirgos kļūst par sava veida nodrošinājumu, veicot darījumus, un šādas tirdzniecības pakalpojumu sauc par “maržas tirdzniecību”.
Maržinālās tirdzniecības princips ir šāds: investors, slēdzot darījumu, neapmaksā visu līguma summu pilnā apmērā, viņš izmanto savu brokeri, un no viņa paša konta tiek norakstīts tikai neliels depozīts. Ja ieguldītāja veiktās operācijas rezultāts ir negatīvs, zaudējumi tiek segti no drošības naudas. Un pretējā situācijā peļņa tiek ieskaitīta tajā pašā depozītā.
Maržinālie darījumi sniedz iespēju ne tikai veikt pirkumus, izmantojot no brokera aizņemtos līdzekļus. Klients var arī pārdot aizņemtos vērtspapīrus. Šajā gadījumā parāds būs jāatmaksā ar tiem pašiem vērtspapīriem, taču to iegāde tiek veikta nedaudz vēlāk.
Katrs brokeris dod saviem investoriem tiesības neatkarīgi veikt maržinālos darījumus. Viņš jebkurā laikā var atteikties sniegt šādu pakalpojumu.
Maržinālās tirdzniecības priekšrocības
Piedaloties maržinālajos darījumos, investori saņem vairākas priekšrocības:
Riska vadība
Lai samazinātu risku, slēdzot maržinālos darījumus, brokeris katram savam investoram piešķir nodrošinājuma summu un maržas līmeni. Katrā konkrētajā gadījumā aprēķins tiek veikts individuāli. Piemēram, ja pēc darījuma investora kontā ir negatīvs atlikums, maržas līmeni nosaka pēc šādas formulas:
UrM=(DK+SA-ZI)/(DK+SA), kur:
DK — skaidrā naudā ieguldītājs noguldīts;
CA - akciju un citu ieguldītāju vērtspapīru vērtība, ko brokeris ir pieņēmis kā nodrošinājumu;
ZI ir investora parāds brokerim par aizdevumu.
Izmeklēšanu iespējams veikt tikai tad, ja maržas līmenis ir vismaz 50% un ja līgumā ar klientu nav noteikts citādi. Saskaņā ar vispārīgie noteikumi, brokeris nevar slēgt darījumus, kuru rezultātā maržas līmenis nokristu zem noteiktā limita.
Papildus šai prasībai maržinālo darījumu veikšanai akciju tirgos tiek izvirzīti vairāki nosacījumi, kas paredzēti, lai racionalizētu un nodrošinātu attiecības starp brokeri un investoru. Tiek sarunāts maksimālais zaudējumu apmērs, parāda atmaksas termiņi, līguma maiņas nosacījumi un daudz kas cits.
Izprotiet visu termina "marža" daudzveidību īstermiņa diezgan grūti. Diemžēl vienā rakstā nav iespējams runāt par visām tā piemērošanas jomām. Iepriekš minētās diskusijas norāda tikai galvenos tā izmantošanas punktus.
REENTALITĀTES slieksnis
DARBĪBAS ANALĪZES PAMATJĒDZIENI, REENTALITĀTES Slieksnis, BRUTO MARŽA, FINANSIĀLAIS SPĒKS UN DARBĪBAS Sviras efekts.
Darbības analīze (izmaksas-apjoms-peļņa)- uzņēmuma darbības rezultātu analīze, pamatojoties uz ražošanas apjomu, peļņas un izmaksu attiecību, ļaujot noteikt izmaksu un ienākumu attiecību pie dažādiem ražošanas apjomiem
Rentabilitātes slieksnis (līdzsvara punkts, kritiskais punkts, ražošanas (pārdošanas) kritiskais apjoms) ir uzņēmuma pārdošanas apjoms, kurā pārdošanas ieņēmumi pilnībā sedz visas produkcijas ražošanas un pārdošanas izmaksas. Lai noteiktu šo punktu, neatkarīgi no izmantotās metodoloģijas, vispirms ir nepieciešams sadalīt prognozētās izmaksas nemainīgajās un mainīgajās.
Rentabilitātes slieksnis ir tādi pārdošanas ieņēmumi, pie kuriem uzņēmumam vairs nav zaudējumu, bet joprojām nav peļņas. Bruto peļņa ir tieši pietiekama, lai segtu fiksētās izmaksas, un peļņa ir nulle, t.i.
Peļņa = bruto peļņa — fiksētās izmaksas = 0
Starpība starp sasniegtajiem faktiskajiem pārdošanas ieņēmumiem un rentabilitātes slieksni veido uzņēmuma finansiālā spēka robežu. Ja pārdošanas ieņēmumi nokrītas zem rentabilitātes sliekšņa, tad pasliktinās uzņēmuma finansiālais stāvoklis un rodas likviditātes deficīts, t.i.
Finansiālā spēka robeža = Pārdošanas ieņēmumi – Rentabilitātes slieksnis
Saskaņā ar “tiešo izmaksu” sistēmu grāmatvedība un pārskatu sniegšana uzņēmumos tiek organizēta tā, lai būtu iespējams regulāri uzraudzīt datus pēc shēmas “izmaksas – apjoms – peļņa”. Uzņēmuma robežienākumi (bruto peļņa) ir ieņēmumi mīnus mainīgās izmaksas. Iemaksas norma uz vienu produkcijas vienību ir starpība starp šīs vienības cenu un tās mainīgajām izmaksām.
Bruto peļņa ir bruto peļņa komerciāla organizācija, izteikts procentos no uzņēmuma ieņēmumiem.
Starpība starp ieņēmumiem no produktu pārdošanas un mainīgajām izmaksām. V.m. ir aprēķināts rādītājs pats par sevi tas neraksturo uzņēmuma finansiālo stāvokli vai kādu tā aspektu, bet tiek izmantots vairāku rādītāju aprēķinos. Bruto peļņas attiecību pret ieņēmumu apjomu no produktu pārdošanas sauc par bruto peļņas attiecību.
Finansiālā spēka robeža - starpības attiecība starp pašreizējo pārdošanas apjomu un pārdošanas apjomu rentabilitātes punktā pret pašreizējo pārdošanas apjomu, izteikta procentos.
Tas, cik tālu uzņēmums atrodas no rentabilitātes punkta, parāda finansiālā spēka rezervi. Šī ir atšķirība starp faktisko produkciju un izlaidi līdzsvara punktā. Bieži tiek aprēķināta finansiālās drošības rezerves procentuālā attiecība pret faktisko apjomu. Šī vērtība parāda, par cik procentiem var samazināt pārdošanas apjomu, lai uzņēmums izvairītos no zaudējumiem.
Ieviesīsim šādu apzīmējumu: B - pārdošanas ieņēmumi.
Рн - pārdošanas apjoms fiziskajā izteiksmē.
Tbd ir līdzsvara punkts naudas izteiksmē.
Tbn ir līdzsvara punkts fiziskajā izteiksmē.
Finanšu drošības rezerves formula naudas izteiksmē:
ZPd = (B -Tbd)/B * 100%, kur
ZPD - finansiālā spēka robeža naudas izteiksmē.
Formula finansiālās drošības rezervei fiziskajā izteiksmē:
ZPn = (Rn -Tbn)/Rn * 100%, kur
ZPn - finansiālā spēka robeža fiziskajā izteiksmē.
Drošības rezerve strauji mainās līdzsvara punkta tuvumā un arvien lēnāk, attālinoties no tā. Labu priekšstatu par šo izmaiņu būtību var iegūt, attēlojot drošības rezerves atkarību no pārdošanas apjoma.
DARBĪBAS SVIRA- pakāpenisks tīrās peļņas apjoma pieaugums, palielinoties pārdošanas apjomam, jo pastāv nemainīgās izmaksas, kas nemainās, palielinoties produkcijas ražošanas un pārdošanas apjomam.
Darbības svira-Šo kvantitatīvā noteikšana peļņas izmaiņas atkarībā no pārdošanas apjomu izmaiņām. Iemaksas fiksēto izmaksu segšanai attiecību pret peļņas apjomu sauc par darbības sviru.
Daudzi dzirdētie uzcenojuma un maržas jēdzieni bieži tiek apzīmēti ar vienu jēdzienu - peļņa. IN vispārīgs izklāsts, protams, tie ir līdzīgi, bet tomēr atšķirība starp tiem ir pārsteidzoša. Mūsu rakstā mēs šos jēdzienus sapratīsim detalizēti, lai šie divi jēdzieni netiktu “ķemmēti ar vienu un to pašu suku”, un mēs arī izdomāsim, kā pareizi aprēķināt rezervi.
Cienījamais lasītāj! Mūsu raksti runā par tipiskiem risinājumiem juridiskie jautājumi, bet katrs gadījums ir unikāls.
Ja vēlaties zināt kā atrisināt tieši savu problēmu - sazinieties ar tiešsaistes konsultanta veidlapu labajā pusē vai zvaniet pa tālruni.
Tas ir ātri un bez maksas!
Kāda ir atšķirība starp uzcenojumu un rezervi?
Marža ir attiecība starp preces cenu tirgū un peļņu no tās pārdošanas, uzņēmuma galvenajiem ienākumiem pēc visiem izdevumiem, kas izmērīti procentos. Aprēķina īpatnību dēļ rezerve nevar būt vienāda ar 100%.
Papildus maksa- šī ir starpības summa starp preci un tās pārdošanas cenu, par kādu tā tiek pārdota pircējam. Uzcenojums ir paredzēts, lai segtu izmaksas, kas pārdevējam vai ražotājam radušās saistībā ar preču ražošanu, uzglabāšanu, pārdošanu un piegādi. Uzcenojuma lielumu nosaka tirgus, bet to regulē administratīvās metodes.
Piemēram, produkts, kas tika iegādāts par 100 rubļiem, tiek pārdots par 150 rubļiem, šajā gadījumā:
- (150-100)/150=0,33, procentos 33,3% – rezerve;
- (150-100)/100=0,5, procentos 50% – uzcenojums;
No šiem piemēriem izriet, ka uzcenojums ir tikai papildinājums produkta izmaksām, bet peļņa ir kopējie ienākumi, ko uzņēmums saņems pēc visu obligāto maksājumu atskaitīšanas.
Atšķirības starp rezervi un uzcenojumu:
- Maksimālais pieļaujamais tilpums– starpība nevar būt vienāda ar 100%, bet uzcenojums var.
- Esence. Marža atspoguļo ienākumus pēc atskaitīšanas nepieciešamie izdevumi, un uzcenojums ir produkta izmaksu pieaugums.
- Aprēķins. Marža tiek aprēķināta, pamatojoties uz organizācijas ienākumiem, un uzcenojums tiek aprēķināts, pamatojoties uz produkta izmaksām.
- Attiecība. Ja uzcenojums ir lielāks, tad rezerve būs lielāka, bet otrais rādītājs vienmēr būs mazāks.
Aprēķins
Marža tiek aprēķināta, izmantojot šādu formulu:
OTs – SS = PE (margin);
Rādītāju skaidrojums, ko izmanto, aprēķinot rezervi:
- PE– marža (peļņa uz preču vienību);
- OC
- JV- preču izmaksas;
Formula peļņas normas vai procentuālās daļas aprēķināšanai:
- UZ– rentabilitātes koeficients procentos;
- P. – ienākumi, kas saņemti par vienu preču vienību;
- OC– preces izmaksas, par kurām tā tiek pārdota pircējam;
IN mūsdienu ekonomika un mārketings, runājot par maržām, eksperti atzīmē, cik svarīgi ir ņemt vērā atšķirību starp abiem rādītājiem. Šie rādītāji ir rentabilitātes koeficients no pārdošanas un peļņas uz vienu preču vienību.
Runājot par peļņas normām, ekonomisti un tirgotāji atzīmē, cik svarīga ir atšķirība starp peļņu uz vienu preču vienību un kopējo pārdošanas rentabilitātes koeficientu. Marža ir svarīgs rādītājs, jo tas ir galvenais faktors cenu veidošanā, mārketinga izdevumu ienesīgumā, kā arī klientu rentabilitātes analīzē un kopējās rentabilitātes prognozēšanā.
Kā lietot formulu programmā Excel?
Vispirms jums ir jāizveido dokuments Exc formātā.
Aprēķina piemērs varētu būt produkta cena 110 rubļi, savukārt produkta izmaksas būs 80 rubļi;
Uzcenojumus aprēķina, izmantojot formulu:
N = (CP – SS)/SS*100
Gde:
- N- uzcenojums;
- CPU- pārdošanas cena;
- SS- preču izmaksas;
Maržas tiek aprēķinātas pēc formulas:
M = (CP – SS)/CP*100;
- M– starpība;
- CPU- pārdošanas cena;
- SS- izmaksas;
Sāksim veidot formulas aprēķiniem tabulā.
Uzcenojuma aprēķins
Tabulā atlasiet šūnu un noklikšķiniet uz tās.
Mēs rakstām formulai atbilstošo zīmi bez atstarpes vai aktivizējam šūnas, izmantojot šādu formulu (sekojiet saskaņā ar instrukcijām):
- =(cena – izmaksas)/ izmaksas * 100 (nospiediet ENTER);
Plkst pareizs pildījums maržas laukā vērtībai jābūt 37,5.
Maržas aprēķins
- =(cena – pašizmaksa)/ cena * 100 (spied ENTER);
Pareizi aizpildot formulu, jāsaņem 27.27.
Saņemot neskaidru vērtību, piemēram, 27, 272727…. Funkcijas "skaitlis" opcijā "šūnas formāts" ir jāizvēlas nepieciešamais decimālzīmju skaits.
Veicot aprēķinus, vienmēr ir jāizvēlas vērtības: “finanšu, skaitliskas vai monetāras”. Ja šūnas formātā ir atlasītas citas vērtības, aprēķins netiks veikts vai tiks aprēķināts nepareizi.
Bruto peļņa Krievijā un Eiropā
Bruto peļņas jēdziens Krievijā attiecas uz peļņu, ko organizācija gūst no preču pārdošanas, un tās ražošanas, uzturēšanas, pārdošanas un uzglabāšanas mainīgajām izmaksām.
Ir arī formula bruto peļņas aprēķināšanai.
Tas izskatās šādi:
VR – Zper = bruto peļņa
- VR- peļņa, ko organizācija saņem no preču pārdošanas;
- Zper. – preču ražošanas, uzturēšanas, uzglabāšanas, pārdošanas un piegādes izmaksas;
Šis rādītājs ir galvenais uzņēmuma stāvoklis aprēķina laikā. Summa, ko organizācija ieguldījusi ražošanā, uz tā sauktajām mainīgajām izmaksām, parāda bruto robežienākumus.
Bruto peļņa jeb, citiem vārdiem sakot, peļņa Eiropā ir procentuālā daļa no kopējiem uzņēmuma ienākumiem no preču pārdošanas pēc visu nepieciešamo izdevumu apmaksas. Bruto peļņas aprēķini Eiropā tiek aprēķināti procentos.
Atšķirības starp biržu un maržu tirdzniecībā
Sākumā pieņemsim, ka tāds jēdziens kā marža pastāv dažādās jomās, piemēram, tirdzniecībā un biržā:
- Marža tirdzniecībā– diezgan izplatīts jēdziens tirdzniecības aktivitāšu dēļ.
- Maiņas rezerve– īpašs jēdziens, ko izmanto tikai biržās.
Daudziem šie divi jēdzieni ir pilnīgi identiski.
Bet tas tā nav būtisku atšķirību dēļ, piemēram:
- attiecības starp preces cenu tirgū un peļņas normu;
- preču sākotnējo izmaksu un peļņas attiecība - uzcenojums;
Atšķirība starp preces cenas un tās pašizmaksas jēdzieniem, ko aprēķina pēc formulas: (preces cena - pašizmaksa) / preces cena x 100% = marža - tieši to plaši izmanto ekonomikā. .
Aprēķinot pēc šīs formulas, var izmantot pilnīgi jebkuras valūtas.
Norēķinu izmantošana maiņas pasākumos
Pārdodot biržā fjūčerus, bieži tiek izmantots biržas maržas jēdziens. Marža biržās ir kotējumu izmaiņu starpība. Pēc pozīcijas atvēršanas sākas maržas aprēķināšana.
Lai padarītu to skaidrāku, apskatīsim vienu piemēru:
Jūsu iegādāto fjūčeru izmaksas ir 110 000 punkti RTS indeksā. Burtiski piecas minūtes vēlāk izmaksas pieauga līdz 110 100 punktiem.
Kopējais variācijas robežas lielums bija 110000-110100=100 punkti. Ja rubļos, jūsu peļņa ir 67 rubļi. Ja sesijas beigās ir atvērta pozīcija, tirdzniecības peļņa tiks pārvietota uz uzkrātajiem ienākumiem. Nākamajā dienā viss atkārtosies pēc tāda paša modeļa.
Tātad, rezumējot, starp šiem jēdzieniem pastāv atšķirības. Cilvēkam bez ekonomiskā izglītība un strādāsim šajā virzienā, šie jēdzieni būs identiski. Un tomēr tagad mēs zinām, ka tas tā nav.