Primeri podjetij finančne industrijske skupine. Finančne in industrijske skupine: ruske izkušnje

Gorzhankina S.V.

V tržnih razmerah je oblikovanje finančno-industrijskih kompleksov neizogibno. Mehanizmi za njihov nastanek, sestava in struktura so lahko različni zaradi različnih stopenj gospodarskega razvoja, stopnje njegove komercializacije ter stanja na finančnih, delniških in blagovnih trgih. Ruske značilnosti so povezane s preteklo obsežno privatizacijo, uničenjem prejšnjih gospodarskih vezi, inflacijo in investicijsko krizo.

Zlivanje finančnega kapitala z industrijskim kapitalom in oblikovanje finančnih in industrijskih združenj na tej osnovi odraža objektivne stabilne trende sodobnega industrializiranega gospodarstva. Medsebojna odvisnost glavnih vrst kapitala je dosegla tolikšno stopnjo, da ne samo, da njihov avtonomen obstoj ni mogoč, ampak si v svojem gibanju prizadevajo ustvariti enotne organizacijske centre, ki ga uravnavajo.

Gospodarstvo velike večine visoko razvitih držav je sestavljeno iz analogov finančnih industrijskih skupin - transnacionalnih korporacij. Oblikovanje velikih finančnih in industrijskih kompleksov je povezano s potrebo po izvajanju obsežnih znanstvenih raziskav in razvoja, popolnejšem izkoriščanju tehnološkega potenciala, širjenju industrijskega sodelovanja, pa tudi z željo, da se uprejo ostrim nihanjem poslovnih pogojev.

Finančne in industrijske skupine so univerzalni raznoliki kompleksi, vključno z industrijskimi podjetji, bankami, trgovskimi podjetji, zavarovalniškimi, pokojninskimi, investicijskimi in drugimi podjetji. Zagotavljajo zagotovljen dostop do finančnih, kreditnih, materialnih in tehničnih virov ter najbolj zanesljivo in donosno namestitev kapitala.

Danes je svet nabral obsežne izkušnje pri ustvarjanju in razvoju finančnih in industrijskih skupin, oblikovanih je veliko pristopov k njihovemu oblikovanju v obliki najrazličnejših organizacijske oblike omogoča pridobivanje dodatnih konkurenčnih prednosti s kombinacijo industrijskega in finančnega kapitala. V svojem okviru so industrijska podjetja združena s finančnimi institucijami na podlagi vzpostavitve odnosov gospodarske in finančne soodvisnosti, delitve dela in njegovega usklajevanja za izvajanje skupnih gospodarskih dejavnosti.

Fleksibilnost pri odločanju in usklajevanju skupnih prizadevanj, skupaj s stabilno in dolgoročno naravo vezi med podjetji, vključenimi v skupino, daje FIG velike prednosti. Kažejo se predvsem v naslednjih možnostih:

• izvajati svojo dolgoročno strategijo, povezano s sposobnostjo predvidevanja in vnaprejšnjega določanja prihodnjega stanja na trgu;
• organizira skupne proizvodne in gospodarske dejavnosti, izvaja skupne raziskovalne in proizvodne programe;
• poglabljati specializacijo in razvijati kooperativne vezi, sodelovati na področju dobave in prodaje z namenom prihranka s tem povezanih stroškov;
• povečati doslednost dejanj podjetja med proizvodno integracijo;
• financiranje raziskav in razvoja ter pridobljene rezultate sproti implementirati v proizvodnjo;
• razširiti krog vlagateljev, okrepiti odnose s finančnimi institucijami;
• konsolidirati naložbene vire;
• donosno je prerazporediti naložbene vire, jih osredotočiti na najbolj donosna in donosna področja;
• optimizirati materialne in finančne tokove, tudi z vidika davčnih obveznosti;
• prihranite pri stroških zahvaljujoč transfernim cenam, obsežni proizvodnji, ki vam omogoča razlikovanje cen, zmanjšanje izgub, povezanih z nihanji tržnih razmer;
• zmanjšati potrebo po obratna sredstva ah na podlagi uporabe trgovskih posojil, menic itd.;
• izboljšanje poslovne podobe na domačem in tujih trgih.

Potreba ruskega gospodarstva po velikih, vertikalno integriranih in hkrati raznolikih industrijskih združenjih se je začela pojavljati že v 60. letih prejšnjega stoletja. Da bi premagali neenotnost oddelkov in organizirali usklajeno delo velikih gospodarskih in tehnoloških kompleksov, so se številni sovjetski strokovnjaki zelo potrudili. Dovolj je spomniti se eksperimenta z ekonomskimi sveti. Kasneje so bila ustanovljena znanstvena in proizvodna združenja (NPO), vsezvezna industrijska združenja (VPO), trgovinska in industrijska združenja (TPO), kmetijsko-industrijski kompleksi (APC) do Državnega kmetijsko-industrijskega združenja in teritorialna proizvodna združenja.

Leta 1993 se je ponovno pojavilo vprašanje oblikovanja visoko integriranih medsektorskih združenj. V tem obdobju je bilo praktično dokončano uničenje sektorske strukture industrijskega upravljanja, kar je povzročilo oslabitev koordinacije proizvodnih dejavnosti podjetij, ki proizvajajo številne vrste tehnološko zapletenih izdelkov.

V povezavi z dejansko usmerjenostjo v razpad velikih industrijskih kompleksov so se podjetja takoj srečala s težavami obvladljivosti in financiranja, povezanimi predvsem z nelikvidnostjo potrošnikov izdelkov v večini panog, upadom investicijske aktivnosti, več kot skromnim proračunskim financiranjem in pomanjkanjem obratna sredstva.

Številni raziskovalci so rešitev teh problemov videli v oblikovanju novih organizacijskih in ekonomskih struktur, ki združujejo privatizirana podjetja različnih stopenj tehnološke povezanosti in utelešajo proces finančnega in industrijskega povezovanja, stapljanja industrijskega kapitala s finančnim kapitalom na novi medsebojni ravni. koristna osnova. Prednost teh oblik je možnost reševanja strateških problemov razvoja proizvodnje in povečevanja njene učinkovitosti, ne več zgolj na kreditni osnovi, temveč na podlagi delniškega soustanoviteljstva.

V posebnih ruskih razmerah lahko oblikovanje finančnih industrijskih skupin poleg povečanja konkurenčnosti na svetovnih trgih reši tudi številne notranje protikrizne in reformne težave. Predlagani sklopi problemov v uradnih dokumentih in pri delu posameznih raziskovalcev se precej razlikujejo, vendar jih lahko združimo v naslednje skupine:

• povečana nadzorljivost nacionalno gospodarstvo in olajšanje izvajanja vladnih programov;
• zoperstavljanje upadu proizvodnje na podlagi stabilizacije gospodarskih odnosov in ustvarjanja notranjega konkurenčnega okolja;
• povečanje konkurenčnosti domače proizvodnje na domačem in tujih trgih;
• spodbujanje monetarne stabilizacije in ublažitev valov neplačil z omogočanjem medsebojnih poravnav med tehnološko povezanimi podjetji;
• podpora malim in srednje velikim podjetjem;
• oživljanje investicijskih procesov;
• začetek strukturnega prestrukturiranja, zaustavitev upadanja znanstvenega in tehničnega potenciala države;
• ohranjanje obrambne sposobnosti države ob hkratnem spodbujanju preoblikovanja vojaško-industrijskega kompleksa brez izgube ogromnih zmogljivosti slednjega;
• upravljanje državnih deležev v podjetjih in proizvodnih kompleksih;
• krepitev razpadlega gospodarskega prostora v vseruskem in celotnem postsovjetskem prostoru.

Znotraj finančno-industrijske skupine se lahko izvajajo številni dejavniki in mehanizmi, ki povečujejo učinkovitost tako posameznih podjetij, ki sestavljajo skupino, kot finančne industrijske skupine kot celote (slika 1).

Podjetja iste tehnološke verige, ki so del finančne industrijske skupine, lahko uporabljajo mehanizem transfernih cen: drug drugemu plačajo za dobavljene izdelke ne po tržnih cenah, ampak po nižjih transfernih cenah.

Prav tako delni ali celotni prenos plačila DDV iz vmesnih faz prodaje proizvodov ene pravne osebe – dobavitelja drugi pravni osebi – potrošniku na končno fazo prodaje v tehnološki verigi. končnih izdelkov zagotavlja prihranke pri obratnih sredstvih. Zaradi tega se poveča učinkovitost proizvodnje.

Splošni obseg razvoja finančnih industrijskih skupin v Rusiji

Oblikovanje finančnih in industrijskih skupin v Rusiji se je uradno začelo s prihodom Odloka predsednika Ruske federacije "O ustanovitvi finančnih in industrijskih skupin v Ruski federaciji" št. 2096 z dne 5. decembra 1993.

Slika 1. Shematski diagram delovanja finančne industrijske skupine

Od 1. marca 1998 je bilo v državni register vključenih 74 finančnih in industrijskih skupin, vklj. 9 transnacionalno. Skupine vključujejo več kot 1100 pravnih oseb, vklj. več kot 150 finančnih in kreditnih institucij. V fazi registracije je 8 finančnih in industrijskih skupin. Danes finančne in industrijske skupine zagotavljajo letni obseg proizvodnje, ki se približuje 70 milijardam rubljev. Skupno število zaposlenih v finančnih industrijskih skupinah je več kot 4 milijone ljudi. Po predkriznih ocenah strokovnjakov naj bi do konca leta 1998 v Rusiji uradno delovalo najmanj 100 finančnih in industrijskih združenj.

Finančne industrijske skupine združujejo pravne osebe različnih organizacijskih in pravnih oblik ter oblik lastništva. Velika večina udeležencev so privatizirana in zasebna podjetja, združena po vrsti vertikalne ali horizontalne integracije, raznolika po panožni in regionalni pripadnosti. Dejavnosti registriranih skupin v osnovi ustrezajo prioritetam, določenim v Programu pomoči pri oblikovanju finančnih industrijskih skupin (glej tabelo 1).

Tabela 1
Industrijska povezanost finančnih industrijskih skupin v Rusiji

Na splošno je celota finančnih industrijskih skupin zelo raznolika in pokriva več kot 100 področij dejavnosti v najrazličnejših panogah.

Finančne in industrijske skupine so, kot kažejo izkušnje, usmerjene predvsem v dolgoročne donose. Vendar pa rezultati za 1995-1997 kažejo, da so skupine že postale pomemben dejavnik pri preprečevanju upada proizvodnje in naložb. Tako je po podatkih Državnega statističnega odbora Rusije (obrazec 1-FIG) za predstavljeni nabor uradno registriranih finančnih in industrijskih skupin v letu 1996 prišlo do 2-odstotnega povečanja obsega proizvedenih izdelkov, 10-odstotnega povečanja obsega proizvedenih izdelkov. obseg odpremljenih industrijskih proizvodov, 8-odstotno rast kapitalotvornih investicij. Najboljše skupine glede na dinamiko količinskih kazalnikov so bile skupine "Avtomobili iz Nižnega Novgoroda", "Enotnost" (Agroindustrijski kompleks), "Vzhodnosibirska skupina" (gorivno-energetski kompleks in petrokemikalije) in številne druge. Posebej velja izpostaviti prispevek k industrijskemu razvoju avtomobilskih finančnih in industrijskih skupin, ki so s svojimi prizadevanji leta 1996 v veliki meri zagotovile štiriodstotno povečanje proizvodnje osebnih avtomobilov v državi.

Na račun lastnih sredstev podjetja FIG Prompribor v letih 1995–1996. zaključilo 10 investicijskih projektov v okviru programa "Ustvarjanje novih generacij merilnih in regulacijskih naprav za energijo in razvoj njihove industrijske proizvodnje v letih 1995–1997."

Izkušnje, pridobljene od ustanovitve prvih finančnih in industrijskih skupin, nam omogočajo, da naredimo predhodne zaključke o glavnih trendih v procesu njihovega oblikovanja.

Glede na posebnosti ruskega gospodarstva lahko skupine razvrstimo po naslednjih merilih:

• način ustvarjanja
• pobudnik nastajanja,
• organizacijska struktura,
• oblika industrijske integracije,
• obseg dejavnosti.

Po načinu ustanovitve so vse trenutno delujoče ruske finančne in industrijske skupine (ki so opravile uradni postopek registracije in so bile ustanovljene v skladu z Zveznim zakonom Ruske federacije "O finančnih in industrijskih skupinah" št. 190-FZ z dne 30. oktobra , 1995) lahko razdelimo na:

• oblikovani z odločitvijo organov (zveznih, regionalnih, mestnih itd.; na podlagi medvladnih sporazumov);
• oblikovano na iniciativo (kot rezultat pogodbenega postopka na prostovoljni osnovi; tržne metode konsolidacije paketov delnic).

V praksi se te poti redko izvajajo v čisti obliki. Pogosto se v vsaki od ustvarjenih skupin uporabljajo kombinacije več možnosti. V zadnjem času FIG nastajajo predvsem na podlagi dogovora na pobudo udeležencev s tržno konsolidacijo sredstev.

Z odločitvijo zveznih oblasti (odlok predsednika Ruske federacije, odlok vlade Ruske federacije) so bile ustanovljene naslednje skupine: »Magnitorskaya steel« (odlok predsednika Ruske federacije z dne 27. maja 1994). št. 1089); "Exohim" (Odredba Vlade Ruske federacije z dne 6. julija 1994 št. 858-r); "Volzhsko-Kamskaya" (odlok predsednika Ruske federacije z dne 2. novembra 1994 št. 2057) itd.

Z odločitvijo republiške in regionalne uprave so bile ustanovljene skupine: "Uralske rastline", "Trans-Urals" itd.

Z odločitvijo občinskih oblasti je bila na primer ustanovljena finančno-industrijska skupina Trekhgorka (odlok moskovskega župana z dne 30. maja 1995).

Na podlagi meddržavnih sporazumov so bile registrirane naslednje skupine: "Interros", "Nizhny Novgorod Automobiles", "Accuracy", "Aerofin", "TaNACo" itd.

Odvisno od pobudnika ustvarjanja, konsolidacijskega jedra, okoli katerega je zgrajena celotna skupina, lahko trenutno razpoložljive finančne in industrijske skupine razdelimo na:

• bančništvo,
• industrijski,
• trgovanje

Center “bančništvo” FIG je kreditno-finančna organizacija. Želja ruskih bank po sodelovanju z industrijskimi podjetji je posledica želje po diverzifikaciji dejavnosti, pridobivanju novih strank in zmanjšanju naložbenega tveganja. Danes se bančna konkurenca seli na industrijska posojila. Prav tako delničarski nadzor nad industrijskimi podjetji omogoča bankam, da razširijo svoj vpliv na lizinške, faktoring, zavarovalniške in druge trge. finančne storitve. Tovrstne finančne industrijske skupine odlikuje široka paleta podjetij, vključenih v njih, ki so lahko med seboj popolnoma nepovezana bodisi v proizvodni kooperaciji bodisi v drugih gospodarskih interesih.

Glavni pogoj za nastanek “industrijski” FIG je potreba po zagotavljanju proizvodnega in tehničnega razvoja skupine podjetij in raziskovalnih organizacij, ki imajo skupne interese v tehnološki interakciji pri ustvarjanju določenih izdelkov in razvoju novih tehnologij. "Pobudniki" te vrste FIG so tovarne (JSC Nizhny Novgorod Automobiles - FIG "Nizhny Novgorod Automobiles", Magnitogorsk Iron and Steel Works - FIG "Magnitogorsk Steel", JSC "VAZ" in "KAMAZ" - "Volzhsko-Kama" FIG).

Če se sodelovanje med članicami finančne in industrijske skupine zmanjša na sodelovanje v nabavno-prodajnem sektorju, potem vodilna mesta seveda zasedajo trgovanje podjetja. Številni proizvajalci surovin so spoznali potrebo po tesnem sodelovanju z dokaj velikimi in specializiranimi podjetji na področju dobave in prodaje, kar jim omogoča učinkovit vpliv na trg z nadzorom ne le proizvodnje, ampak tudi distribucijskega cikla.

Možni sta »mehki« (konzorcij, združenje, sindikat) in »trdi« (tip holdinga) možnosti organizacijska struktura finančne in industrijske skupine. Izbiro vrste organizacijske strukture finančne industrijske skupine določajo lastniška razmerja v skupini, kapitalske vezi med njenimi udeleženci, nabor pogodbenih in neformalnih medsebojnih obveznosti, cilji nastanka in smeri razvoja.

Analiza dejavnosti ruskih finančnih in industrijskih skupin je pokazala, da organizacija sodelovanja med podjetji, ki sodelujejo v skupini, ostaja ena od šibkih točk finančnih in industrijskih skupin. Zahtevki za organizacijo upravljanja finančnih industrijskih skupin izhajajo tako z vidika obvladljivosti razvoja skupine kot tudi s stališča finančne varnosti njenih načrtov.

V skladu z zakonom Ruske federacije "O finančnih in industrijskih skupinah" so možne naslednje možnosti za integracijo in konsolidacijo premoženja finančnih industrijskih skupin:

• ustanovitev holdinga (glavne in hčerinske družbe);
• sistem udeležbe na podlagi pogodbe o ustanovitvi finančne industrijske skupine.

Najpogostejša oblika povezovanja je doslej oblikovanje »mehkih« asociativnih struktur, ki temeljijo na razvoju pogodbenih odnosov.

V prvi vrsti je to najhitrejši in najcenejši način za testiranje možnosti skupnega delovanja. Poleg tega je privlačnost "mehkih" oblik povezana z motivacijo za združevanje s proizvajalci sorodnih izdelkov. Za takšne finančne in industrijske skupine je pogodba o ustanovitvi skupine neke vrste pogodba o ustanovitvi preproste družbe, katere splošne zadeve opravlja centralna družba.

Osnova za delovanje finančno-industrijske skupine je lahko celoten sistem sporazumov o skupnih dejavnostih, od katerih vsaka zajema tiste udeležence, ki sodelujejo na enem od področij njene dejavnosti. V tem primeru lahko centralna družba vodi evidenco skupnih dejavnosti po vseh pogodbah.

V resnici številne ruske finančne in industrijske skupine hkrati uporabljajo več mehanizmov konsolidacije kapitala: skupna ustanovitev delniške družbe, nekateri člani skupine sodelujejo v kapitalu drugih, koncentracija kapitala pa se doseže s posojili. Tako ima v finančni in industrijski skupini "Interros" delniška družba "INROSKapital", ki je prispevala največji delež v kapitalu družbe, ki jo je ustanovila skupina (12,9%), lastnica 34,8% delnic JSCB " Mednarodna finančna družba" in 20,93% delnic JSC "Phosphorit", vključenih v isto finančno in industrijsko skupino.

Pri oblikovanju odobrenega kapitala osrednje družbe finančne industrijske skupine obstajajo protislovni trendi. Članice skupine si prizadevajo za enakopravnost vpliva na delovanje osrednje družbe in s tem v zvezi z enakomernostjo vložkov v njen osnovni kapital. Ta želja je še posebej očitna, ko so ob velikih razlikah med podjetji glede velikosti sredstev vložki v odobreni kapital osrednje družbe enaki za vse ali skoraj vse ustanovitelje (FIG "Ural Plants", FIG "Ruska krznarska korporacija" "). Vendar enakopravna udeležba podjetij finančne industrijske skupine v kapitalu nastajajoče osrednje družbe še ne ustvarja moči in ekonomskih predpogojev za zbliževanje njihovih interesov. Ob tem pogosto prihaja do precejšnje razpršenosti deležev posameznih udeležencev v tem kapitalu. Te okoliščine ni mogoče pojasniti zgolj z razlikami v njihovih finančnih zmožnostih. Tako je udeležba Avtobanke v kapitalu centralne družbe FIG "Nizhny Novgorod Automobiles" le 0,05-odstotna. Razpršitev deležev lahko razumemo kot priznanje že vzpostavljene porazdelitve ekonomskih vlog v skupini ali neizogibnost kasnejšega preoblikovanja finančnih industrijskih skupin. Na primer, v finančni in industrijski skupini Magnitogorsk Steel izstopa vloga JSC Magnitogorsk Iron and Steel Works, katere delež v odobrenem kapitalu osrednje družbe je 65,13%.

Omeniti velja, da je za večino ruskih finančnih in industrijskih skupin značilna precej skromna udeležba bančnih struktur v odobrenem kapitalu osrednje družbe skupine. Za finančno industrijsko skupino "Svyatogor" je manj kot en odstotek, za finančno industrijsko skupino "Nizhny Novgorod Automobiles" - 8,87%. V finančni in industrijski skupini Magnitogorsk Steel ima Promstroybank 4,2% delnic osrednje družbe AvtoVAZbank - 2,1%.

Obseg konsolidacije sredstev v odobrenem kapitalu osrednje družbe finančne industrijske skupine je pogosto razmeroma majhen. V večini primerov je osrednja družba po ekonomski teži slabša od mnogih ustanoviteljev. To vpliva na nadzor nad razvojem finančne in industrijske skupine.

Kar zadeva organizacijska združenja, kot so holdingi, je njihova privlačnost še vedno nizka. Realne holding strukture v domačem gospodarstvu kažejo drugačno učinkovitost. Holding kot oblika organizacije finančne industrijske skupine predpostavlja prisotnost matične in hčerinske družbe. Prvi je lastnik drugih (ima kontrolni delež v njihovem odobrenem kapitalu). Taka skupina nastane s prevzemom (nakupom) ali ustanovitvijo novih, odvisnih podjetij.

Med glavnimi razlogi, ki otežujejo ustanovitev finančne industrijske skupine te vrste, so naslednji:

• pomanjkanje lastniškega kapitala, ki bi zadostoval za nakup delnic podjetij, ki so udeleženci v sodelovanju;
• nepripravljenost postati »hčerinsko« ali odvisno podjetje in še neuničeni upi, da bi se samostojno uveljavili na trgu;
• prisotnost precej zapletenih birokratskih postopkov pri registraciji kmetijskih gospodarstev; omejitve področij dejavnosti, tržni delež.

Navsezadnje lahko finančne industrijske skupine te vrste vključujejo skupine "Ruskhim", "Nosta-Truby-Gaz", ki so usmerjene v skrbniške odnose med matičnim podjetjem in drugimi udeleženci in imajo v upravljanju državne pakete deležev podjetij, ki so del skupine.

Poverjeno upravljanje premoženja (trust) velja za najbolj sprejemljiv izhod iz te situacije. Pomanjkanje denarja za zagotavljanje gospodarskega prometa in izčrpanost virov tudi največjih komercialnih struktur sta bistveno zmanjšala investicijski potencial in privedla do izčrpanja možnosti za izboljšanje strukture gospodarstva z neposrednim pridobivanjem deležev. Zaupanje vam omogoča, da organizirate ustanovitev velikih korporacij, ne da bi pri tem porabili znatna sredstva s strani podjetij, ki tvorijo strukturo.

Usmeritev v eno ali drugo od zgoraj navedenih oblik povezovanja v okviru finančnih industrijskih skupin je v veliki meri odvisna od izbrane ciljne strategije kompleksa. Izkušnje kažejo, da takoj, ko »mehkejše« metode zagotavljanja obvladljivosti izčrpajo svoje zmožnosti za učinkovito vodenje podjetja, jih nadomestijo strožje, zadrževalne. Zato je v bližnji prihodnosti upravičeno pričakovati postopno povečevanje števila holdinških struktur.

FIG se lahko razlikujejo po oblikah industrijske integracije: navpični, vodoravni in konglomerati. Navpične sl- to so združenja, v katerih sodelujoča podjetja proizvajajo eno vrsto izdelka in sodelujejo pri njegovi proizvodnji na različnih stopnjah. Primer je FIG "Tula Industrialist", "Metal Industry", "Magnitogorsk Steel", "Nosta-Truby-Gas" itd. Zlasti v FIG "Tula Industrialist" vodilni položaj v skupini zaseda JSC "Tulachermet". Skoraj vsa industrijska podjetja, ki sodelujejo v skupini, jo dobavljajo s svojimi izdelki ali od nje prejemajo surovine, izmenjujejo naročila in vire. Hkrati Tulachermet deluje kot glavno središče delničarskega nadzora znotraj skupine podjetij, kot sta Yubskomet in Tula Industrialist Bank. FIG "Metalloindustry" je vertikalno integrirana struktura, ki združuje celotno verigo od pridobivanja in obogatitve železove rude do proizvodnje inženirskih izdelkov.

Horizontalne finančne in industrijske skupine so skupine, v katerih sodelujoča podjetja izvajajo proizvodnjo na istih stopnjah ali proizvajajo enake izdelke. Ta vrsta vključuje naslednje finančne in industrijske skupine: "Prompribor", "Exohim", "East Siberian Group" itd. Finančno-industrijska skupina "Prompribor" vključuje 16 največjih podjetij, ki proizvajajo instrumente za spremljanje in regulacijo tehnoloških procesov in računovodstvo za energetski viri. Med njimi: Saransk Instrument-Making Plant JSC, MZTA JSC in MZEP JSC (Moskva) itd.

Hkrati je treba opozoriti, da to vrsto integracije najstrožje nadzoruje Državni odbor za protimonopolno politiko in podporo novim gospodarskim strukturam: združenja (velike delniške družbe, finančne industrijske skupine), ki zasedajo več kot 35% zvezni ali lokalni trg za določene skupine blaga imajo velike težave pri prestajanju pregleda in odobritve tega oddelka.

Zelo razpršene finančne in industrijske skupine (ali konglomerati) so skupine, ki vključujejo več neposredno nepovezanih panog. Najprej to vključuje finančno in industrijsko skupino Interros, ki vključuje naslednja podjetja, ki delujejo v različnih sektorjih gospodarstva: RAO Norilsk Nickel, JSC Kuznetsk Metallurgical Plant, JSC Novokuznetsk Aluminium Plant (metalurgija), JSC LOMO (optika), JSC Khimvolokno, JSC Phosphorit (kemična industrija), državno podjetje Oktyabrskaya Railway (promet).

Finančne in industrijske skupine lahko razvrstimo po obsegu dejavnosti na regionalne, medregionalne in transnacionalne.

Trend k oblikovanju finančnih in industrijskih skupin regionalne narave aktivno podpirajo lokalne izvršne oblasti in jih obravnavajo kot način za krepitev položaja regij v odnosih s centrom na eni strani in na drugi strani. drugo, kot sredstvo za reševanje regionalnih gospodarskih in socialnih problemov. Lokalne uprave povezujejo oblikovanje finančnih industrijskih skupin z velikimi regionalnimi programi, ki zagotavljajo strukturno prestrukturiranje tehnološko povezanih podjetij ob upoštevanju prednostnih nalog ohranjanja zaposlenosti in reševanja okoljskih problemov. Največje pozitivne izkušnje pri oblikovanju regionalnih skupin so bile nabrane v Tuli in Ryazanu.

Medregionalno sodelovanje je značilno na primer za finančno-industrijsko skupino Unity. FIG si zastavlja cilje nasičiti trg uralske in sibirske regije s kakovostnimi in poceni živilskimi izdelki, zagotoviti nadomestitev uvoza na tem področju, pa tudi korenito tehnično preopremo podjetij živilske industrije. V zvezi s tem člani skupine vključujejo podjetja, ki zagotavljajo dobavo kmetijskih surovin, njihovo predelavo in tehnološko preopremo živilske industrije. Posebnost FIG je vključitev v svojo strukturo visokotehnološkega obrambnega podjetja Mashinostroitel (Perm), ki proizvaja tehnološko opremo za kmetijsko-industrijski kompleks.

Medregionalne finančne in industrijske skupine vključujejo tudi Združeno rudarsko in metalurško podjetje, Siberian-Ural Aluminium, East Siberian Group itd. Obstajajo vzajemno koristne vezi sodelovanja med podjetji, ki zagotavljajo vertikalno integracijo znotraj finančne in industrijske skupine United Mining and Metallurgical Company: od pridobivanja in primarne predelave premoga in rudarskih surovin do proizvodnje jekla, končnih kovinskih izdelkov, njihovega transporta in prodaje. Bližnja lokacija podjetij za surovine metalurškim obratom, kot tudi geografsko ugodna lokacija pristanišča, člana skupine, Nakhodka Sea Commercial Port OJSC (ker so države jugovzhodne in srednje Azije najbolj aktivni tuji partnerji v železnih kovinah) trgu) so pomembne prednosti skupine.

Hkrati se aktivneje izražajo transnacionalne finančne in industrijske skupine, skupine, katerih člani so pravne osebe v pristojnosti držav članic CIS.

Razpad ZSSR, ki je privedel do oblikovanja številnih suverenih držav, je povzročil prekinitev prejšnjih gospodarskih vezi, razpad ustaljenih kooperativnih odnosov in posledično paralizo nekaterih sektorjev gospodarstva nove države. samostojne države. Države članice CIS si prizadevajo obnoviti poslovne stike z ustvarjanjem mednarodnih finančnih in industrijskih združenj.

Trenutno obstaja 9 skupin te vrste: "Interros" (Rusija, Kazahstan), "Nizhny Novgorod Automobiles" (Rusija, Belorusija, Ukrajina, Kirgizistan, Tadžikistan, Moldavija, Latvija), "Natančnost" (Rusija, Belorusija, Ukrajina), Transnacionalna aluminijska družba (Rusija, Ukrajina), Siberian Aluminium (Rusija, Kazahstan), Aerofin itd.

Primer tukaj je seveda finančno-industrijska skupina Nizhny Novgorod Automobiles, katere izbor udeležencev je osredotočen na kooperativne vezi s podjetji Ukrajine, Belorusije, Kirgizistana in Latvije. Tako RAF JSC (Elagva, Latvija) od GAZ JSC (Nižni Novgorod, Ruska federacija) prejme 77 pozicij končnih delov in sklopov. Ukrajinski udeleženci (PO Belotserkovshchina in Chernigov Plant) dobavljajo GAZ JSC pnevmatike in pogonske gredi. JSC "Kyrgyz Automobile Assembly Plant" (Bishkek, Kirgizistan), ki prejema podvozja od JSC "GAZ", dobavlja hladilne radiatorje za potrebe finančnih industrijskih skupin.

Če pristopimo k obravnavi finančnih industrijskih skupin z vidika ocene njihovega obsega: obsega industrijske proizvodnje, števila zaposlenih itd., Potem lahko skupine razdelimo na velike, srednje in majhne.

Danes ima vsaj 10 največjih skupin priložnost, da postanejo »lokomotive« nacionalnega gospodarstva. To so "Nižni Novgorod Avtomobili", "Kovinska industrija", "Magnitogorsk Steel", "Volzhsko-Kama" itd.

V okviru finančne in industrijske skupine Magnitogorsk Steel, ki ima jasno tehnološko sodelovanje in jasnega vodjo v osebi Magnitogorsk Iron and Steel Works JSC, je bilo mogoče združiti 18 podjetij z več kot 260 tisoč zaposlenimi, določenimi sredstva v višini 5072 milijard rubljev in obseg komercialne proizvodnje več kot 3,3 bilijona rubljev. Vodilni naložbeni projekt v okviru FIG je zagon kompleksa v MMK JSC za proizvodnjo 5 milijonov ton vroče valjanih in 2 milijonov ton hladno valjanih jeklenih pločevin na leto. Te izdelke bomo dobavljali tako na domači kot na tuji trg (1.400 tisoč ton oziroma 600 tisoč ton letno).

Med največjimi registriranimi finančnimi industrijskimi skupinami je mogoče omeniti Volzhsko-Kamaskaya, ki vključuje združenji za proizvodnjo avtomobilov AvtoVAZ JSC in KamAZ JSC. Skupno število zaposlenih dosega 231 tisoč ljudi. V okviru finančne industrijske skupine se izvajajo številni obetavni investicijski projekti. JSC AvtoVAZ proizvaja varčne avtomobile VAZ 2110, 2114, 2123. Začrtan je bil program za proizvodnjo dizelskih osebnih avtomobilov. JSC KamAZ ima program za posodobitev pogonskih enot za triosne traktorje z nosilnostjo 8-12 ton in cestne vlake z nosilnostjo 16-20 ton. Proizvodnja avtomobilov Oka se širi, tudi za invalide.

Rezultati dejavnosti ruskih finančnih industrijskih skupin nam omogočajo govoriti o pozitivnem učinku integracije finančnega in industrijskega kapitala ne le na makro, ampak tudi na mikroravni. Več kot polovico skupin, ki trenutno delujejo, lahko imenujemo "otoki stabilnosti" v morju kaosa, ki je preplavil vse sektorje gospodarstva. Samo po podatkih 15 finančnih industrijskih skupin se je njihov obseg proizvodnje v letu 1997 povečal za pet odstotkov, obseg prodanih izdelkov za 40 %, izvoz za 28 %, investicije za 250 %. Portfelj FIG vključuje več kot 200 naložbenih projektov s skupnim financiranjem 65 trilijonov rubljev.

Težave pri delovanju finančnih industrijskih skupin

Kljub določenim rezultatom finančnih in industrijskih skupin ter opravljenemu zakonodajnemu delu se njihovo oblikovanje sooča z resnimi težavami.

Med obstoječimi problemi oblikovanja in delovanja finančnih industrijskih skupin lahko izpostavimo: splošne gospodarske, zakonodajne, organizacijske, finančne.

Splošne gospodarske težave so očitne. Nanašajo se na težko finančno in gospodarsko situacijo večine proizvajalcev, upad investicijske aktivnosti, pomanjkanje državne podpore in nefleksibilnost davčne politike.

Številna pravna vprašanja zahtevajo hitro zakonodajno rešitev. Obstaja potreba po jasni ureditvi pravnega bistva finančnih industrijskih skupin. Glavno vlogo pri oblikovanju skupine ima pogodba o ustanovitvi, katere pravni status ni jasen. Nekateri strokovnjaki to pogodbo uvrščajo pod pogodbo o navadni družbi, ki je natančno opredeljena v civilnem zakoniku. V skladu s to pogodbo se skupina oseb zaveže, da bo združila svoje prispevke in delovala skupaj, ne da bi ustanovila pravno osebo, za pridobivanje dobička in/ali drug zakonit namen. In v zakonu o finančnih industrijskih skupinah so pogodbena razmerja jasno vezana na nastanek nove pravne osebe (centralne družbe).

Pojasniti je treba tudi postopek priprave dokumentov za registracijo finančne industrijske skupine: ali naj člani skupine podpišejo pogodbo z že registrirano centralno družbo ali najprej podpišejo pogodbo in nato v okviru izvajanja pogodbe ustanovijo centralno družbo.

Zakon o finančnih industrijskih skupinah predpisuje sklenitev pogodbe o ustanovitvi finančne industrijske skupine v vseh primerih, razen za oblikovanje skupine po načelu holdinga.

Vprašanje mehanizma sprejemanja upravljavskih odločitev v finančnih industrijskih skupinah ni dovolj rešeno. Upravljavske funkcije finančno-industrijske skupine opravljata svet guvernerjev in centralna družba, ustanovljena za tekoče upravljanje dejavnosti finančno-industrijske skupine. Način odločanja vsakega od teh organov je drugačen. Če je centralna družba ustanovljena v obliki delniške družbe in zato zanjo velja zakon "o delniških družbah", odločitve sprejema skupščina delničarjev centralne družbe. V svetu guvernerjev se odloča po načelu: en član sveta - en glas, na Občni zbor centralna družba - glasovanje poteka v svežnjih navadnih delnic.

Omejitev sodelovanja bank v več kot eni finančni industrijski skupini državna duma že pregleduje in morda se bo finančnim in kreditnim institucijam dovolilo pridružiti več skupinam.

Člen o solidarni odgovornosti udeležencev za obveznosti centralne družbe, ki nastanejo kot posledica dejavnosti finančne in industrijske skupine, zahteva dopolnitev in pojasnilo. Ker solidarna odgovornost predpostavlja odgovornost z vsem svojim premoženjem, sodelovanje v finančni industrijski skupini pa je lahko za vsako podjetje omejeno le na del njegovega premoženja, bi bilo bolj logično omejiti odgovornost vsakega na njegov delež v celotnem premoženju. ustanovljena za izvajanje programa finančne industrijske skupine. Zakon vam omogoča, da v pogodbi določite le posebnosti izvrševanja solidarne odgovornosti. Ta okoliščina povzroča naravno previdnost potencialnih udeležencev pri ustvarjanju skupine.

Prav tako predpisi ne urejajo načinov ločevanja in konsolidacije sredstev za dejavnosti finančnih industrijskih skupin: kako to storiti v okviru posebnih programov, ki se izvajajo, ali ta prenos izvesti v skladu s skrbniškimi pogodbami ali kako drugače. itd.

Pomembno je izdelati jasen mehanizem za distribucijo državnih naročil med podjetji, postopek financiranja in odgovornost za izvedbo naročil.

Kar zadeva pravni okvir državne podpore, je nabor spodbud za ustanavljanje in delovanje finančnih industrijskih skupin predstavljen predvsem na papirju (predvsem v 15. členu zakona o finančnih industrijskih skupinah) in je le malo povezan z obstoječimi značilnostmi finančnih industrijskih skupin. mehanizem upravljanja enotnih korporativnih dejavnosti.

Problemi organizacijske narave nastanejo predvsem zaradi nerazvitosti organizacijskih struktur za upravljanje finančnih industrijskih skupin; pomanjkanje regulatornih pooblastil centralne družbe; visok delež stroškov, povezanih z notranjim prometom skupine.

Med finančnimi težavami pri delovanju finančno-industrijskih skupin je treba najprej omeniti nizek potencial ruskih komercialnih bank, ocenjen z lastnim kapitalom, ki jim ne daje možnosti za vlaganje znatnih zneskov v industrijo. Tudi ob ugodnih gospodarskih in političnih razmerah za razvoj tega procesa ruske banke ne bodo mogle zadovoljiti investicijskih potreb proizvodnje za več kot 10%. Od tod tudi potreba po privabljanju tujih naložb, česar brez državnih jamstev ni mogoče.

Za uspešen razvoj Ustvarjanje in nastanek novih funkcionalnih finančnih industrijskih skupin zahteva skupna prizadevanja zakonodajne in izvršilne oblasti, zainteresiranih raziskovalnih centrov in strokovnjakov podjetij za rešitev zgoraj navedenih problemov.

• Predmetni in predmetni sistem
  • Podjetniška dejavnost kot predmet pravne ureditve
    • Razmerje med pojmi "podjetniška dejavnost", "gospodarska dejavnost", "gospodarska dejavnost", "komercialna dejavnost"
    • Oblike in vrste podjetniške dejavnosti
  • Koncept poslovnega prava in njegovo mesto v strukturi ruskega prava
  • Načela gospodarskega prava
    • Temeljna načela gospodarskega prava
  • Gospodarskopravne metode
  • Pravna razmerja, ki nastanejo na področju podjetniške dejavnosti
• Viri gospodarskega prava
  • Pojem in vrste virov gospodarskega prava
    • Gospodarska zakonodaja in glavne usmeritve za njeno izboljšanje
    • Poslovni pravni sistem
  • Poslovni običaji kot vir gospodarskega prava
  • Uporaba mednarodnega prava
  • Vloga sodne prakse pri pravni ureditvi razmerij na področju podjetniške dejavnosti
• Pravni položaj posameznih poslovnih subjektov
  • Poslovni subjekti: pojem in vrste
  • Individualna oblika podjetništva
    • Pravna sposobnost samostojnega podjetnika
    • Licenciranje posamezne oblike podjetništva
  • Kolektivne oblike podjetništva
    • Generalna partnerstva
    • Partnerstvo vere
    • Družbe z omejeno odgovornostjo (LLC)
    • Delniške družbe(JSC)
    • Proizvajalske zadruge (PC)
    • Državna in občinska enotna podjetja
  • Mala podjetja
    • Poslovna združenja
      • Klasifikacija gospodarstev
      • Metode za ustvarjanje holdingov. Sistem participacije
  • Finančne in industrijske skupine
  • Druge oblike poslovnih združenj
  • Neprofitne organizacije kot poslovni subjekti
• Ustanovitev in prenehanje dejavnosti poslovnih subjektov
  • Postopek in metode za ustvarjanje poslovnih subjektov
  • Državna registracija poslovnih subjektov
  • Reorganizacija kolektivnih podjetij
  • Likvidacija kolektivnih gospodarskih subjektov
• Insolventnost (stečaj) poslovnih subjektov
  • Pojem, merila in znaki plačilne nesposobnosti (stečaj)
    • Kriteriji stečaja
    • Znaki bankrota
  • Pravni položaj udeležencev insolventnega pravnega razmerja (stečaj)
  • Pravni status upnika
  • Pravni status arbitražnega upravitelja
  • Arbitražno sodišče kot udeleženec v pravnih razmerjih insolventnosti (stečaj)
  • Insolvenčni (stečajni) postopki
    • Opazovanje. Koncept opazovanja. »Nevtralnost« postopka
    • Finančno okrevanje
    • Zunanji nadzor. Cilji in razlogi za uvedbo zunanjega upravljanja
    • Stečajni postopek
    • Sporazum o poravnavi. Poravnava v stečaju in tožbah
• Pravni režim premoženja poslovnih subjektov
  • Pojem in vrste lastnine poslovnih subjektov
  • Pravne oblike lastništva premoženja poslovnih subjektov
  • Pravni režim nekaterih vrst premoženja
    • Pravni režim denarnih sredstev
    • Pravni režim vrednostnih papirjev
    • Pravni režim dobička
• Privatizacija državnega in občinskega premoženja
  • Koncept in glavni cilji privatizacije
  • Privatizacijska zakonodaja
  • Subjekti in objekti privatizacijskih pravnih razmerij
  • Postopek in metode lastninjenja
• Mehanizem državne regulacije poslovnih dejavnosti
  • Državna ureditev poslovnih dejavnosti: koncept, vrste, razlogi in omejitve
  • Metode, sredstva in oblike državne ureditve poslovnih dejavnosti
  • Državni nadzor nad poslovnimi dejavnostmi
• Državna ureditev funkcionalnih vrst gospodarske dejavnosti
  • Protimonopolna ureditev poslovnih dejavnosti
    • Predmeti tekmovanja
    • Protimonopolna zakonodaja
    • Pojem in vrste monopolov
    • Monopolno delovanje subjektov konkurence
    • Protimonopolni organi
    • Sankcije za kršitev protimonopolne zakonodaje
  • Tehnični predpis
    • Tehnični predpisi
    • Standardizacija
    • Potrdila o skladnosti
    • Državni nadzor (nadzor) nad izpolnjevanjem zahtev tehničnih predpisov
  • Državna ureditev cen
    • Oblikovanje cen kot vrsta gospodarske in pravne dejavnosti
    • Zakonodaja o cenah in oblikovanju cen ter glavne usmeritve za njeno izboljšanje
    • Javnopravni režim oblikovanja cen
  • Državna ureditev inovacijske dejavnosti
    • Viri pravne ureditve inovacijske dejavnosti
    • Subjekti in objekti inovacijske dejavnosti
    • Javnopravni režim za opravljanje inovativne dejavnosti
  • Državna ureditev investicijskih dejavnosti
    • Predmeti investicijske dejavnosti
    • Predmeti investicijske dejavnosti
    • Javnopravni režim za opravljanje investicijske dejavnosti
    • Značilnosti nekaterih oblik dejavnosti tujih investitorjev na ozemlju Ruska federacija
  • Vladna ureditev zunanjegospodarske dejavnosti
    • Viri pravne ureditve zunanje gospodarske dejavnosti
    • Subjekti in predmeti zunanje gospodarske dejavnosti
    • Javnopravni režim za opravljanje zunanjegospodarske dejavnosti
• Državna ureditev industrijskih vrst poslovnih dejavnosti
  • Državna ureditev bančnih dejavnosti
    • Koncept in struktura bančnega sistema Ruske federacije
    • Viri pravne ureditve bančne dejavnosti
    • Pravni status kreditnih bančnih organizacij
    • Javnopravni režim bančne dejavnosti
  • Državna ureditev menjalnih dejavnosti
    • Viri pravne ureditve menjalne dejavnosti
    • Predmeti menjalnih dejavnosti
    • Javnopravni režim za opravljanje menjalne dejavnosti
  • Državna ureditev zavarovalniške dejavnosti
    • Viri pravne ureditve zavarovalniške dejavnosti
    • Subjekti zavarovalne dejavnosti (zavarovalništvo) in udeleženci zavarovalnih razmerij
    • Predmeti zavarovanja
    • Javnopravni režim za opravljanje zavarovalniške dejavnosti
  • Državna ureditev poklicne podjetniške dejavnosti na trgu vrednostnih papirjev
    • Viri pravne ureditve poklicne podjetniške dejavnosti na trgu vrednostnih papirjev
    • Subjekti poklicne podjetniške dejavnosti na trgu vrednostnih papirjev
    • Javnopravni režim za opravljanje poklicne podjetniške dejavnosti na trgu vrednostnih papirjev
  • Državna ureditev revizijske dejavnosti
    • Vrste revizije
    • Viri pravne ureditve revizijske dejavnosti
    • Subjekti revizije
    • Javnopravni režim revizijske dejavnosti
  • Državna ureditev dejavnosti vrednotenja
    • Viri pravne ureditve ocenjevalne dejavnosti
    • Subjekti in objekti vrednotenja
    • Javnopravni režim ocenjevalne dejavnosti
• Podjetniška pogodba
  • Podjemna pogodba: pojem, vrste in področje uporabe
  • Značilnosti postopka sklenitve poslovne pogodbe
  • Značilnosti spremembe in odpovedi poslovne pogodbe
  • Izvedba poslovne pogodbe: koncept, načela
• Odgovornost na področju poslovne dejavnosti
  • Pojem, vrste in razlogi za uveljavitev odgovornosti
  • Kazen: pojem, vrste in postopek izterjave
  • Izgube: pojem, vrste in postopek izterjave

Finančne in industrijske skupine

Analiza sodobni trendi na gospodarskem področju kaže, da je povezovanje finančnega (bančnega) kapitala in industrijskega potenciala objektiven vzorec nastanka in razvoja močnih finančnih in industrijskih združenj. V industrializiranih državah je ta integracija skoraj popolna, ustanovljeno je nekaj (v primerjavi z drugimi poslovnimi strukturami) transnacionalnih podjetij (TNC), finančno-industrijskih skupin (FIG) in drugih finančno-industrijskih združenj, ki uspešno delujejo v domačih in tujih trgih.

Tako je zaradi združitve ameriškega bančnega in industrijskega kapitala velik finančna združenja v obliki družinskih skupin (Morgani, Rockefellerji, Melloni itd.). Zanimiva je praksa združevanja največjih koncernov in bank v Nemčiji (na primer finančne skupine Deutsche Bank, Dresdner Bank, Commerce Bank) V Franciji in drugih evropskih državah delujejo velika finančna združenja.

Po ocenah O. N. Soskovetsa, predsednika Združenja finančnih in industrijskih skupin Rusije, je trenutno več kot 80 skupin prejelo uradni finančno-industrijski status. Prostovoljno so vključili 1000 industrijskih podjetij in organizacij, več kot 80 finančnih in kreditnih ustanov. Skupno število zaposlenih se približuje 4 milijonom ljudi. Skupini sta zagotovili povečanje proizvodnje izdelkov za 3,5 %, količine prodanih izdelkov za 5 %, izvoza za 10 % in investicij za 6 %. To so statistični podatki, ki skrivajo pozitivno dinamiko razvoja finančnih in industrijskih skupin v Rusiji.

V zvezi s tem ena pripomba: FIG je, figurativno rečeno, kosovni izdelek, zato se ne smete zanašati na kvantitativne kazalnike. Naša država je že doživela borzni in bančni razcvet.

Zakonodaja o finančnih industrijskih skupinah. Problem oblikovanja in razvoja finančnih in industrijskih združenj v Ruski federaciji ni povezan le s političnimi, socialno-ekonomskimi, ampak tudi s pravnimi vprašanji. Relativno nedavno (30. novembra 1995) je Rusija sprejela zvezni zakon "O finančno-industrijskih skupinah" (v nadaljnjem besedilu: zakon o finančno-industrijskih skupinah), ki je vzpostavil pravno podlago za ustanovitev, delovanje in likvidacijo finančnih industrijskih skupin. S sprejetjem je Odlok predsednika Ruske federacije z dne 5. decembra 1993 št. 2096 "O ustanovitvi finančnih in industrijskih skupin v Ruski federaciji" izgubil pravno veljavo. Zaradi sprejetja zveznega zakona št. 115-FZ z dne 22. junija 2007 je prenehal veljati zakon o finančnih industrijskih skupinah. Kaj ta razplet dogodkov pomeni v praksi?

Prvič, zakonodajalec je iz različnih razlogov opustil idejo o obstoju posebnega zakona o finančnih industrijskih skupinah (kot tudi zakon o holdingih). Zakon FIG je bil kljub svoji mladosti predmet kritik ne le pravnikov, ampak tudi ekonomistov. Tako je V. D. Rudashevsky pravilno opozoril, da bi moral biti omenjeni zakon akt neposrednega ukrepanja, vendar polovica njegovih 22 členov vsebuje sklicevanja na upravne akte, odločitve sestavnih subjektov federacije in mednarodne sporazume o skoraj vseh vprašanjih temeljnega pomena. V zakonu so bile tudi posebne vrzeli in pomanjkljivosti.

Drugič, zakon o finančnih industrijskih skupinah je igral vlogo v razmerah prehoda Rusije na tržno gospodarstvo. Potem se je znašel nezahtevan. V njem ni bila narejena nobena sprememba ali dopolnitev. Kot pravijo, zakon je svoje opravil, zakon gre lahko v pokoj!

Tretjič, čl. 15 zakona je predvideval ukrepe državne podpore za dejavnosti finančnih industrijskih skupin. Med njimi je zagotavljanje investicijskih posojil in druge finančne podpore za izvajanje projektov finančne industrijske skupine ter državna poroštva za privabljanje različnih vrst naložb. Banka Rusije je bankam, ki sodelujejo v finančnih industrijskih skupinah, lahko zagotovila ugodnosti, ki so vključevale znižanje obveznih rezerv in spremembo drugih standardov, da bi povečali njihovo naložbeno dejavnost.

Vlada Ruske federacije in izvršni organi sestavnih subjektov federacije bi lahko zagotovili druge ugodnosti za udeležence finančnih industrijskih skupin. Državna podpora za dejavnosti finančnih industrijskih skupin - naslednja smer izboljšanje zakonodaje.

Pri dejanskih aktivnostih država ne izpolnjuje obveznosti državne podpore finančnim industrijskim skupinam. Situacija s finančno-industrijskimi skupinami spominja na situacijo z malimi podjetji. Veljavna zakonodaja o malem gospodarstvu razglaša številne ukrepe za državno podporo in spodbujanje malih podjetij. Je pa tu več zakonodajne retorike in patetike.

Četrtič, v realnem ruskem gospodarstvu so holdinške strukture opazno »pridobile težo« in izrinile finančne industrijske skupine iz vrst poslovnih združenj. K temu je do neke mere prispevala obstoječa zmeda glede statusa holdinga in finančne in industrijske skupine. Enostaven primer: holdingi niso registrirani, finančno-industrijske skupine pa so bile predmet registracije na način, ki ga določa zakon o finančno-industrijskih skupinah. Zdaj so (holdingi in finančne industrijske skupine) postavljeni v enakopraven položaj. Na drugih stičiščih je bila mešanica holdingov in finančnih industrijskih skupin. Na primer, pri oblikovanju finančne industrijske skupine je bil pogosto uporabljen holding model oblikovanja in upravljanja skupine posameznikov.

Petič, sodeč po hitrosti sprejemanja zakona o izgubi pravna moč Zakon o finančnih industrijskih skupinah se ruska poslovna skupnost s to odločitvijo strinja, če ne še bolj. Varno je reči, da nadzorovano velik posel javnih subjektov, za katere so lobirali Državna duma končno dejanje likvidacije zakona o finančnih industrijskih skupinah.

Vendar menimo, da z izgubo zakona o finančnih industrijskih skupinah registrirane finančne in industrijske skupine v Rusiji še naprej obstajajo. Posledično je treba razkriti njihov status in značilnosti.

Nadalje ne moremo izključiti možnosti, da bo zakonodajalec finančno industrijsko skupino našel nadomestilo s kakšnim drugim poslovnim združenjem. Tudi v odsotnosti zakona o finančnih industrijskih skupinah ni mogoče izključiti možnosti nastanka (ustvarjanja) novih skupin v tržnem gospodarstvu. Po našem mnenju rusko gospodarstvo še ni pripravljeno na uporabo samo tržnih regulatorjev. Tako v industrializiranih državah zakonodajalec ne želi "urediti" statusa poslovnih združenj in ohraniti svobodo tržni odnosi pravnim strukturam poskuša dati prožnost in elastičnost. Naša možnost za izboljšanje zakonodaje o finančnih industrijskih skupinah je sprejem zakona o gospodarskih združenjih, priporočljivo bi bilo vključiti tako splošna pravila kot tudi pravila o določenih vrstah združenj (holdingi, finančne skupine, koncerni itd.) .

Zdaj pa si na kratko poglejmo glavne značilnosti SL.

1. FIG - skupek pravnih oseb, ki delujejo kot glavne in hčerinske družbe ali ki so v celoti ali delno združile svoja opredmetena in neopredmetena sredstva (sistem udeležbe) na podlagi pogodbe o oblikovanju take skupine za namen tehnološke oz. gospodarsko povezovanje za uresničevanje ustreznih ciljev. FIG ni pravna oseba in se ne more šteti za združenje pravnih oseb v smislu čl. 121 Civilnega zakonika Ruske federacije. Z vidika čl. 121 gospodarskih in nepridobitnih organizacij se lahko prostovoljno združuje v združenja (zveze) teh organizacij. Pravne osebe so udeleženci finančne in industrijske skupine ter osrednja družba finančne industrijske skupine, ki jo sestavljajo vsi njeni udeleženci.

2. Finančno-industrijska skupina je organizacija v obliki poslovnega združenja, ki vključuje pravne osebe (obstajati morajo organizacije, ki se ukvarjajo s proizvodnjo blaga in storitev, pa tudi banke ali druge kreditne organizacije), ki jih ustanovijo člani skupine. praviloma na pogodbeni podlagi ali po modelu holdinga z združevanjem industrijskega potenciala in finančnega (bančnega) kapitala za zaščito skupnih interesov, usklajevanje delovanja udeležencev, izvajanje investicijskih in drugih projektov in programov ter izvajanje poenoten gospodarsko politiko, kot tudi za povečanje konkurenčnosti in širjenje trgov blaga in storitev, povečanje proizvodne učinkovitosti in ustvarjanje novih delovnih mest.

Spor o predmetni sestavi finančnih industrijskih skupin bo šolski, dokler država, ki jo predstavljajo pristojni organi, ne bo jasno opredelila svojega položaja do teh posebnih poslovnih subjektov: finančne industrijske skupine so bodisi »kosno blago« bodisi »blago serijske proizvodnje«. ”. V prvem primeru bi morala biti subjektivna sestava finančne industrijske skupine opazno omejena. Po našem mnenju so lahko člani skupine le gospodarske organizacije. S tem pristopom ni prostora za neprofitne organizacije, samostojne podjetnike ali posameznike (občane) znotraj finančnih industrijskih skupin. Nasprotno, v drugem primeru se FIG spremeni v izdelek široke uporabe, pri ustvarjanju in dejavnostih katerega lahko sodeluje vsak, ki želi.

3. Pred razveljavitvijo zakona o finančnih industrijskih skupinah je veljala obvezna registracija finančne in industrijske skupine z odločbo pooblaščenega državnega organa. FIG so pridobile status skupine od trenutka državne registracije. Ta registracija je zdaj preklicana.

4. V okviru finančne industrijske skupine ima vodilno vlogo osrednja družba skupine, ki jo ustanovijo vsi udeleženci pogodbe o ustanovitvi finančne in industrijske skupine ali je v razmerju do njih glavna družba in pooblaščena. z zakonom ali pogodbo za vodenje poslov skupine. Z drugimi besedami, centralna družba je praviloma nadrejena družba (glavni poslovni subjekt).

Klasifikacija finančnih in industrijskih skupin. FIG lahko razdelimo na vrste glede na različne kriterije.

Glede na način njihovega oblikovanja lahko ločimo ustvarjene skupine:

1. po klasičnem holding modelu;
2. »participacijski sistem« na pogodbeni podlagi;
3. mešano načelo z uporabo elementov holdinškega modela in »sodelovalnega sistema« na pogodbeni podlagi.

Finančne industrijske skupine prve vrste so podjetniški subjekt, ki temelji na "sistemu udeležbe", ekonomske podrejenosti in korporativnega nadzora. Finančno industrijska skupina druge vrste je prostovoljni pogodbeni podjetniški subjekt. Prav ta klasifikacija je temeljnega pomena za razumevanje pravne narave finančnih in industrijskih skupin.

Glede na naravo specializacije in sodelovanja lahko finančne industrijske skupine razvrstimo v vertikalne, horizontalne in diverzificirane skupine. FIG vertikalnega tipa je niz sodelujočih podjetij, ki se ukvarjajo s proizvodnjo istih izdelkov, vendar na različnih stopnjah proizvodnje. Primer takšne skupine je finančno-industrijska skupina Magnitogorsk Steel. Za vertikalne skupine je značilna prisotnost širokih gospodarskih vezi med udeleženci.

V horizontalnih finančnih industrijskih skupinah sodelujoča podjetja izvajajo proizvodnjo na istih stopnjah ali proizvajajo iste izdelke. Tesnih kooperacijskih vezi za zagotavljanje proizvodnje končnih (končnih) izdelkov ni več. Konsolidacijsko načelo v teh finančnih industrijskih skupinah je razvoj in izvajanje dogovorjene tržne politike s strani članov skupine, organizacija raziskovalnega in razvojnega dela na temeljnih področjih posodabljanja proizvedenih izdelkov itd.

Razpršene finančno-industrijske skupine so skupine, ki vključujejo na eni strani enoprofilna ali medsebojno povezana podjetja, na drugi pa podjetja, ki ne sodelujejo z drugimi člani skupine in tudi med seboj. Primer te vrste skupine je finančno-industrijska skupina Interros, ki vključuje metalurška podjetja, kemična industrija, strojništvo, transport itd.

Po postopku oblikovanja ločimo: skupine, ki so nastale prostovoljno; skupine, ustanovljene na pobudo zveznih izvršnih organov ali ustreznih organov sestavnih subjektov federacije.

Ob upoštevanju tako imenovanega središča oblikovanja finančnih industrijskih skupin razlikujejo: skupine, ki jih sestavlja eno podjetje, ki ga lahko vodi industrijsko podjetje, kreditna in investicijska organizacija, raziskovalni inštitut ali trgovska družba.

Glede na lokacijo in registracijo udeležencev so finančne in industrijske skupine razdeljene na transnacionalne, nacionalne (zvezne) in regionalne.

Poleg glavnih vrst FIG v literaturi obstajajo: a) velike, srednje in male FIG (odvisno od velikosti in proizvodnega potenciala), FIG de jure in FIG de facto. Prve skupine so bile registrirane l določen z zakonom reda, slednje niso registrirane (neformalne finančne in industrijske skupine). Obstajajo tudi druge vrste fig.

Torej z vidika civilne zakonodaje finančne in industrijske skupine niso pravne osebe, to je subjekti civilnega prava. Vendar to ne izključuje možnosti, da jih obravnavamo kot subjekte podjetniške dejavnosti, pa tudi kot subjekte drugih vej prava (predvsem javnega prava). Udeleženci FIG ob vstopu v skupino ohranijo svojo pravno neodvisnost.

Finančne industrijske skupine združujejo industrijska podjetja s finančnimi institucijami, na primer v holdinge ali koncern, za največjo koncentracijo in integracijo kapitala. V tem članku si bomo ogledali največje ruske finančne in industrijske skupine.

Lukoil

OJSC Lukoil upravičeno velja za eno največjih vertikalno integriranih naftnih in plinskih podjetij, ki zagotavlja 2,2% svetovne nafte.

Finančno-industrijska skupina proizvede 16,6% "črnega zlata" v Rusiji in predela 16,7% ruske nafte.

Naslov glavne pisarne Lukoila (znan tudi kot pravni naslov): Moskva, Sretensky Boulevard, 11. Poleg tega ima podjetje še en sedež v East Meadowu (predmestje New Yorka, ZDA).

Predsednik podjetja je Vagit Alekperov, eden najbogatejših ljudi na svetu z uradnim letnim dohodkom okoli 1,5 milijona dolarjev. Ima približno 21% delnic Lukoila.

Imperij Alekperova ima v lasti polja v Sibiriji, rafinerije nafte po vsej Rusiji, mrežo bencinskih črpalk v Latviji, Litvi, Ukrajini, Iraku, na Češkem, Hrvaškem, Poljskem, v Ameriki, Romuniji, pa tudi offshore podjetja na Cipru, otoku Man. , na Deviških in Kajmanskih otokih ter celo na Bajkonurju.

V letu 2013 je prihodek te finančne in industrijske skupine znašal 3617,9 milijarde rubljev, število zaposlenih pa je preseglo 112.000 zaposlenih.

Lukoil se poleg raziskovanja, proizvodnje in rafiniranja nafte in plina ukvarja s trženjem naftnih derivatov in električne energije.

EVRAZ

EVRAZ je največje vertikalno integrirano rudarsko in kovinsko podjetje. Ima v lasti sredstva ne samo v Rusiji, ampak tudi v Kanadi, ZDA, Italiji, na Češkem, Južna Afrika, Kazahstan in Ukrajina.

EVRAZ je eden od dvajsetih največjih proizvajalcev jekla na svetu. Leta 2013 je družba proizvedla več kot 16 milijonov ton jekla. Mimogrede, lastna baza koksnega premoga in železove rude skoraj v celoti zadovoljuje notranje potrebe skupine Evraz.

Podjetje se ukvarja s prodajo in proizvodnjo jeklenih izdelkov, pridobivanjem premoga in železove rude, proizvodnjo in prodajo vanadija in vanadijevih izdelkov, logistiko in trgovino. Finančna industrijska skupina vključuje približno 30 podjetij.

Sedež finančne in industrijske skupine je v Moskvi (ulica Belovezhskaya, 4, blok "B"), pa tudi v Londonu in Luksemburgu. V zgodovini podjetja je trikrat spremenilo ime in lokacijo centra.

Leta 1992 se je podjetje imenovalo Evrazmetall in se je upravljalo s sedeža v Moskvi, leta 2004 se je preimenovalo v Evraz Group, center upravljanja pa preselil v Luksemburg. Leta 2011 se je pojavil Evraz Plc s sedežem v Londonu.

Rudarsko-metalurški holding je v lasti Romana Abramoviča (32,99%), Aleksandra Abramova (23,45%), Aleksandra Frolova (11,72%), Evgenija Švidlerja (3,33%).

Lani so prihodki družbe znašali 457,6 milijarde rubljev, število zaposlenih pa je preseglo 110.000 ljudi.

Evraz Plc trenutno preživlja težke čase. Zaradi agresivne nabavne strategije je podjetje v krizo vstopilo močno zadolženo. Hitro rešitev tega problema ovirajo padajoče cene jekla. Posledično se je samo v prvi polovici leta 2013 neto dolg Evraz Plc povečal za skoraj 700 milijonov rubljev.

Julija lani je tržna kapitalizacija podjetja padla na zgodovinsko nizko vrednost 1,4 USD. Septembra se je cena Evraz Plc dvignila na 2,95 dolarja, a je to še vedno precej nižje od vrednosti pred krizo.

Tatneft

OAO Tatneft je največje rusko naftno podjetje s statusom vertikalno integrirane skupine. Trenutno podjetje predstavlja 8% proizvodnje nafte v Rusiji in 80% v Tatarstanu.

Tatneft je specializiran za raziskovanje, proizvodnjo, predelavo in trženje plina in nafte.

Leta 2013 je uradni prihodek družbe znašal 444,1 milijarde rubljev, število zaposlenih pa je preseglo 77.000 ljudi.

Finančna industrijska skupina vključuje približno 60 podjetij na področju geološkega raziskovanja in vrtanja, proizvodnje nafte, pa tudi predstavništva v Ukrajini in Moskvi, podružnice v Litvi in ​​Turkmenistanu.

Struktura Tatnefta vključuje motorna transportna podjetja, strojne tovarne, mrežo bencinskih črpalk, trgovsko hišo Kama, inštitut TatNIPIneft, podjetja za proizvodnjo pnevmatik (Nizhnekamskshina), zavarovalnico Chuplan, Nacionalni nedržavni pokojninski sklad in še veliko več.

Sedež podjetja je v Almetjevsku (Tatarstan).

Nekdanji generalni direktor OJSC Tatneft Shafagat Takhautdinov, ki je v podjetju delal 23 let, je konec jeseni 2013 prepustil mesto svojemu namestniku Nailu Maganovu.

Tatneft je tesno povezan z vlado Tatarstana. Največji delničar podjetja je državno podjetje Svyazinvestneftekhim, upravni odbor pa vodi predsednik Tatarstana Rustam Minikhanov.

Severstal

OJSC Severstal je rusko vertikalno integrirano rudarsko in jeklarsko podjetje. Prav ta finančno-industrijska skupina ima v Vologdski regiji Metalurški obrat Čerepovec, drugo največjo jeklarno v Rusiji. Sedež podjetja je tudi v Čerepovcu.

OJSC Severstal je sestavljen iz treh divizij: Severstal Resources, Severstal International in Severstal Russian Steel.

V letu 2013 je podjetje zaslužilo 432,8 milijarde rubljev. Število osebja je preseglo 67.000 ljudi.

Glavni lastnik podjetja je Alexey Mordashov (ima skoraj 80% delnic), ki nadzira dejavnosti Severstala prek ciprskega offshore podjetja Frontdeal Ltd. Poleg tega ima Mordashov v lasti velike pakete delnic v rudarskih, medijskih, maloprodajnih in inženirskih podjetjih.

Zdaj ima Severstal v lasti podjetja v Ukrajini, Latviji, Liberiji, na Poljskem, v ZDA in Braziliji.

Sibur

Sibur Holding je največji ruski petrokemični in plinski holding. Sedež podjetja je v Moskvi, holding pa je registriran v Sankt Peterburgu.

SIBUR ima edinstven poslovni model, ki je usmerjen v integrirano delovanje dveh glavnih segmentov. Sibur je na prvem mestu v Rusiji po obsegu predelave povezanega naftnega plina, saj proizvede več kot četrtino vseh utekočinjenih ogljikovodikov, od 30 do 49 % sintetičnega kavčuka in šestino vsega ruskega polietilena.

Skupno število zaposlenih v podjetjih Sibur presega 30 tisoč ljudi.

Trenutno 82,5% deležev v odobrenem kapitalu OJSC Sibur Holding pripada Genadiju Timčenku in Leonidu Mikhelsonu.

TAIF

Skupina podjetij TAIF je velik ruski holding, ki nadzoruje 96% rafinerije nafte in plina, petrokemične in kemične industrije Tatarstana. Podjetje je bilo ustanovljeno leta 1995 in ima zdaj sedež v Kazanu.

Ime pomeni "tatarsko-ameriške naložbe in finance".

TAIF vključuje 34 podjetij s področja rafiniranja nafte in petrokemike (npr. TAIF - NK), štiri podjetja s področja investicijskih, finančnih in upravljavskih storitev (TAIF - INVEST), 8 podjetij v gradbeništvu in 6 podjetij v področje telekomunikacij in integriranih storitev .

Vodja podjetja je Albert Shigabutdinov. Njegovo bogastvo je ocenjeno na 1,15 milijarde ameriških dolarjev.

Za zaključek

Finančne in industrijske skupine so več podjetij, ki jih združuje skupna upravljavska struktura in vir posojil, ki je običajno banka. Podjetja, vključena v finančno industrijsko skupino, ne predstavljajo nujno interesov določene panoge. Na trgu lahko opravljajo različne funkcije in proizvajajo različne izdelke. Vendar so vse kapitalske naložbe izvedene iz enega vira. Poleg tega so FIG koncerni, včasih skupina koncernov, katerih večina delnic pripada enemu zasebniku, ki vsem določa strategijo razvoja.

Vidna avtonomija in struktura

Formalno s pravnega vidika takšna podjetja delujejo neodvisno druga od druge. Hkrati z zunanjim upravljanjem in financiranjem tvorijo tako imenovane »finančno-industrijske skupine«. Značilno je, da so podjetja kljub vsej navidezni avtonomiji osredotočena na opravljanje določene naloge, ki morda ni neposredno povezana z zahtevami po rasti gospodarskega dohodka. Finančna kapitalizacija se pogosto zgodi s koncentracijo popolnoma različnih virov.

Finančno-industrijske skupine združujejo prizadevanja pravnih, zavarovalniških, finančnih družb, več alternativnih medijskih virov in seveda tehnološko produkcijo. Kaj imata lahko skupnega, razen lastnikove banalne želje po zaslužku? Očitno politika. Samo določen poslovni razvoj ne zahteva toliko sodnih in pravnih jamstev kot političnih in instrumentalnih jamstev za ohranitev nedotakljivosti akumuliranega kapitala. In to je mogoče le, če se industrijski, finančni, bančni in drugi kapital spremenijo v politični kapital, torej v oblast. Pravzaprav so dejavnosti katere koli finančne in industrijske skupine usmerjene v rešitev takšnega problema.

• Industrijske finančne in industrijske skupine so industrijska združenja, ki delujejo po principu koncerna. Redko je, da takšne skupine vključujejo prednosti istega podjetja
• Klasične finančne in industrijske skupine so združenja, ki nastanejo na pogodbeni podlagi in tvorijo družbo za upravljanje kot osnovno enoto. Vse strukturne enote finančne industrijske skupine ohranjajo prejšnje

Finančne in industrijske skupine v Rusiji

Načeloma so finančne industrijske skupine čisto ruski pojav, ki se je pojavil po zaslugi ustrezne Ruske federacije v drugi polovici leta 1993. Sprva se je domnevalo, da se bo država z ustanovitvijo takšnih skupin lahko hitro osvobodila niza neobvladljivih in na splošno nedonosnih postsovjetskih podjetij ter nekako racionalizirala nezdravo konkurenco, ki je bila divje narave. Vendar mehanizem za ustvarjanje finančnih industrijskih skupin ni vključeval oblikovanja mehanizmov "prijateljske integracije", kar je povzročilo nastanek super igralcev, ki so zasedli prevladujoč položaj v različnih tržnih nišah. Tako so namesto nadzorovanega konkurenčnega okolja nastali totalni monopoli, ki obvladujejo celotne panoge in sektorje gospodarstva. In to je posledično povzročilo enako močno odvisnost podjetij od dejavnosti državnih agencij. Prav po zaslugi ustvarjanja lastnih političnih projektov so začeli ustvarjati »potrebno« lobistično politično in

V 90. letih XX stoletje Zaradi obsežnih procesov privatizacije državnih podjetij v Rusiji se je začel razpad industrijskih in proizvodnih združenj, kar je vodilo v razpad gospodarstva. Eden glavnih predpogojev za zakonodajno ureditev združenj pravnih oseb v obliki finančnih in industrijskih skupin je bilo spoznanje o nujnosti delovanja v gospodarstvu naše države skupaj z malimi in srednje velikimi podjetniškimi strukturami velikih industrijskih in gospodarskih kompleksi. Ker so velike strukture tiste, ki zagotavljajo konkurenčnost proizvodov podjetij v industrijskih panogah, ki temeljijo na znanju, in intenzivirajo investicijske procese v sferah realnega gospodarstva.

Finančne in industrijske skupine (v nadaljevanju FIG) se pogosto imenujejo "posebne ekonomske cone", saj omogočajo zmanjšanje številnih tveganj in pridobitev ugodnega davčnega režima. FIG so precej privlačne tudi za tuje vlagatelje. V Rusiji je zdaj približno 100 uradno registriranih finančnih in industrijskih skupin (Interros, Nizhny Novgorod Automobiles, Mostatnafta, Magnitogorsk Steel, Sibagromash itd.), Neuradnih skupin pa je nekajkrat več (na primer Alfa Group). Številna poslovna združenja v svojem bistvu izpolnjujejo vse značilnosti finančno-industrijske skupine, vendar to niso, ker niso šla skozi postopek državne registracije.

Finančne in industrijske skupine so ustanovljene v vseh državah članicah CIS, v zahodnem gospodarstvu pa te posebne organizacijske vrste združenja ni. Tuji analogi domačih finančnih industrijskih skupin se lahko štejejo za povezana podjetja ali koncerna v Nemčiji, skupine partnerstev v Franciji, holdinge v Veliki Britaniji in ZDA. Bistvo tovrstnih subjektov je, da gre za združenje udeležencev, ki nima statusa pravne osebe, ki temelji na ekonomski podrejenosti in nadzoru enega udeleženca nad drugimi.

Trenutno je glavni regulativni akt, ki ureja organizacijo in dejavnosti finančnih in industrijskih skupin, zakon o finančnih in industrijskih skupinah.

Finančno-industrijska skupina je skupek pravnih oseb, ki delujejo kot glavne in hčerinske družbe ali ki so v celoti ali delno združile svoja opredmetena in neopredmetena sredstva na podlagi pogodbe o ustanovitvi finančne industrijske skupine z namenom tehnološkega ali gospodarskega povezovanja za izvajanje investicijskih in drugih projektov ter programov, namenjenih povečevanju konkurenčnosti in širjenju trgov blaga in storitev, povečevanju učinkovitosti proizvodnje, ustvarjanju novih delovnih mest.

Iz zakonske definicije finančno-industrijske skupine izhaja, da ni ena od organizacijsko-pravnih oblik pravnih oseb. Nezmožnost podelitve statusa pravne osebe finančnim in industrijskim skupinam je posledica želje po ohranitvi za svoje udeležence pravne osebnosti pravne osebe, ki zagotavlja opravljanje dejavnosti. Kljub odsotnosti finančne industrijske skupine kot kompleksne tvorbe nabora pravic in obveznosti, ki so del pravne osebe, je mogoče opaziti nekatere elemente pravne osebnosti finančne industrijske skupine v odnosih, ki jih ureja protimonopolna in davčna zakonodaja.

Prvič, člane skupine, ki se ukvarjajo s proizvodnjo, je mogoče priznati kot konsolidirano skupino davčnih zavezancev, tj. en sam subjekt davčnih pravnih razmerij.

Drugič, v čl. 20 davčnega zakonika Ruske federacije vsebuje koncept "soodvisnih oseb", ki so med drugim lahko organizacije, če je ena od njih udeležena v odobrenem kapitalu druge in je skupni delež takšne udeležbe večji od 20 %. Identifikacija kategorije soodvisnih oseb se je izkazala kot nujna, da davčni organi lahko izvajajo nadzor nad oblikovanjem cen v transakcijah med soodvisnimi osebami. Uporaba »transfernih cen« med udeleženci poslovnih združenj omogoča podcenjevanje davčne osnove, kar seveda ni v skladu z interesi države. Posledično davčni organi nadzirajo soodvisne osebe kot eno celoto.

Z vidika protimonopolne zakonodaje so člani skupine, tudi če so formalno samostojne (neodvisne) pravne osebe, sestavni del celotne strukture, se upravljajo iz enega samega centra in se ukvarjajo s podjetniškimi dejavnostmi za doseganje interesov skupina kot celota. Zato so v protimonopolni zakonodaji finančne industrijske skupine priznane kot en sam gospodarski subjekt.

Glede na oblike proizvodne in ekonomske integracije ločimo »vertikalne«, »horizontalne« finančne in industrijske skupine in konglomerate. Po statističnih podatkih v Rusiji se večina registriranih finančnih in industrijskih skupin odlikuje po vertikalnem tipu združenja (skupine Aerofin, Defensive Style). Horizontalna integracija vključuje združitev podjetij, ki se osredotočajo na proizvodnjo homogenih izdelkov (skupine Rosstroy, BelRusAvto). Konglomerati veljajo za najstabilnejšo obliko združevanja, ki združuje podjetja v različnih, nepovezanih poslovnih panogah, da niso odvisni od gospodarske situacije v posamezni panogi (skupina United Industrial Construction Company).

Na podlagi panožne pripadnosti je običajno razlikovati panožne in medpanožne skupine; glede na stopnjo diverzifikacije poslovanja - enopanožni in večpanožni; po obsegu dejavnosti - regionalni, medregionalni in meddržavni (transnacionalni). Finančne in industrijske skupine se štejejo za nadnacionalne, če so med njihovimi udeleženci pravne osebe, ki so pod jurisdikcijo držav članic CIS, ali imajo oddelke na ozemlju teh držav ali tam izvajajo kapitalske gradnje. Transnacionalno podjetje, ustanovljeno na podlagi medvladnega sporazuma, pridobi status meddržavne finančne in industrijske skupine.

Udeleženci v finančno-industrijski skupini lahko gradijo svoje odnose na dva načina: bodisi kot interakcija med glavno in hčerinskimi družbami bodisi kot interakcija na podlagi popolne ali delne združitve njihovih opredmetenih in neopredmetenih sredstev. V prvem primeru imamo opravka z modelom dejanskega holdinga, ko ima glavno (nadrejeno) podjetje možnost prek svojega paketa delnic (deležev) v odvisnih družbah, t.j. na podlagi pretežne udeležbe v odobrenem kapitalu upravljajo dejavnosti vsakega od njih. Lahko rečemo, da je finančno industrijska skupina prvega tipa poslovno združenje, ki temelji na "sodelovalnem sistemu", ekonomski podrejenosti in korporativnem nadzoru. V takem združenju glavna družba opravlja funkcije osrednje družbe, prek katere v bistvu potekajo dejavnosti skupine kot celote.

Finančna industrijska skupina druge vrste je prostovoljno pogodbeno podjetniško združenje med seboj neodvisnih pravnih oseb. Po statističnih podatkih je večina registriranih (uradno) finančnih in industrijskih skupin ustvarjenih prav po vrsti združevanja na podlagi sporazuma; včasih jih imenujemo "mehke neholdinške družbe" ali "pogodbeni deleži". Tovrstna finančno-industrijska skupina nastane tako, da članice skupine sklenejo pogodbo o ustanovitvi finančne industrijske skupine, v skladu s katero se ustanovi centralna družba. Se pravi, centralna družba je v bistvu podružnica oz odvisna družba v razmerju do vseh udeležencev finančne industrijske skupine. Po svoji pravni naravi je pogodba o ustanovitvi finančne in industrijske skupine vrsta pogodbe o preprostem partnerstvu (členi 1041-1054 Civilnega zakonika Ruske federacije).

Veljavna zakonodaja določa številne omejitve za sodelovanje v finančni in industrijski skupini.

Tako so državna in občinska enotna podjetja lahko del finančnih industrijskih skupin pod pogoji, ki jih določi lastnik nepremičnine. Finančno-industrijska skupina vključuje kombinacijo opredmetenih in neopredmetenih sredstev, vendar enotno podjetje, ki nima lastninske pravice do nepremičnine, ki mu je bila dodeljena, ne more samostojno razpolagati s svojim premoženjem; zahteva usklajevanje svojih transakcij z lastnikom nepremičnine. Kljub tem omejitvam pa je v Rusiji več kot 10 % skupno število Udeleženci vseh registriranih finančno-industrijskih skupin so podjetja javnega sektorja gospodarstva.

Odvisne družbe so lahko del finančne in industrijske skupine le skupaj s svojo glavno družbo. Odločitve, dejanja, transakcije hčerinskih družb so lahko precej strogo vnaprej določene s strani glavnih (nadrejenih) družb. Zato ni mogoče izključiti situacije, v kateri bo hčerinska družba prisiljena izbirati med odločitvami upravnih organov finančne industrijske skupine in glavne (nadrejene) družbe, ki so zanjo obvezne, a si med seboj nasprotujejo. Tako je ta omejitev posledica želje po zagotovitvi ustreznega nadzora pri izvrševanju odločitev v sistemu finančne industrijske skupine njenih udeležencev.

Zakonodaja pravni osebi prepoveduje sodelovanje v več kot eni finančni in industrijski skupini. Ta omejitev preprečuje monopolizacijo trga, saj skupine z enako sestavo udeležencev ne ustvarjajo pogojev za svobodno konkurenco. Vendar pa je očitno, da imajo udeleženci finančnih industrijskih skupin pravico biti člani drugih vrst združenj, na primer bančnih skupin.

Javna in verska združenja ne morejo biti udeleženci finančnih in industrijskih skupin, saj cilji dejavnosti teh organizacij (ob upoštevanju omejitev za vključevanje v podjetništvo) ne pomenijo možnosti njihovega sodelovanja v industrijskih in finančnih kompleksih.

Ne glede na vrsto organizirane finančne in industrijske skupine (holding ali pogodbeno združenje) jo sestavljajo obvezni in iniciativni (neobvezni) udeleženci. Obvezni udeleženci finančne in industrijske skupine so podjetja, ki delujejo na področju proizvodnje, pa tudi banke in kreditne organizacije. Proizvodnim podjetjem so dodeljene funkcije proizvodnje in izdajanja komercialnih izdelkov ali zagotavljanja storitev; bankam ali kreditnim organizacijam je dodeljena vloga investicijskih struktur.

Neobvezni udeleženci v finančnih industrijskih skupinah so lahko investicijski skladi, zavarovalnice, nedržavni pokojninski skladi in druge organizacije.

Prva faza oblikovanja finančne in industrijske skupine je razvoj njenih lokalnih aktov. V vseh vrstah finančnih industrijskih skupin obvezni lokalni dokumenti vključujejo organizacijski projekt skupine, tj. paket dokumentov, ki vsebuje potrebne podatke o ciljih in ciljih, investicijskih in drugih projektih in programih, pričakovanih gospodarskih, socialnih in drugih rezultatih finančne industrijske skupine. Organizacijski projekt običajno vključuje pojasnilo in študijo izvedljivosti za prihodnje dejavnosti finančne industrijske skupine.

V primeru pogodbene vrste združitve v finančno-industrijsko skupino lokalni dokumenti vključujejo tudi pogodbo o ustanovitvi finančne industrijske skupine in listino osrednje družbe. Pogodba o ustanovitvi finančne industrijske skupine je vrsta pogodbe o skupnih dejavnostih (enostavno partnerstvo). Ta mora poleg bistvenih pogojev, ki so obvezni za pogodbo o navadni družbi, vsebovati podatke o nazivu finančno-industrijske skupine, postopku in pogojih za ustanovitev centralne družbe, postopku ustanovitve, obsegu pristojnosti uprave. direktorjev finančno-industrijske skupine, postopek za spreminjanje sestave udeležencev, obseg, postopek in pogoji za združevanje sredstev , namen združenja udeležencev, trajanje sporazuma. Druge pogoje pogodbe o ustanovitvi finančno-industrijske skupine določijo udeleženci na podlagi ciljev in ciljev posamezne finančno-industrijske skupine ob upoštevanju panožnih, regionalnih in drugih posebnosti.

Finančno-industrijsko skupino registrira centralna družba, ki je kot ločena pravna oseba ustanovljena in registrirana prej kot sama skupina. Skupino je registriralo Ministrstvo za gospodarski razvoj in trgovino Ruske federacije v ločenem državnem registru.

Za registracijo centralna družba finančno-industrijske skupine predloži vlogo za registracijo, pogodbo o ustanovitvi finančne industrijske skupine (pogodba ni potrebna, če je skupina oblikovana kot kombinacija glavne in hčerinske družbe), notarsko overjeno. kopije potrdil o registraciji, ustanovne listine, kopije delničarskih knjig vsakega od udeležencev, vključno s centralno družbo, organizacijski projekt, notarsko overjene in legalizirane listine tujih članov skupine. Poleg tega je treba predložiti sklep Zvezne protimonopolne službe, ki potrjuje, da ustanovitev finančne in industrijske skupine ne bo povzročila omejevanja konkurence na proizvodnih ali finančnih trgih.

Po pregledu predloženih dokumentov, državna registracija finančno-industrijska skupina.