Παραδείγματα επιχειρήσεων χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου. Χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι: ρωσική εμπειρία

Gorzhankina S.V.

Σε συνθήκες αγοράς, η δημιουργία χρηματοοικονομικών-βιομηχανικών συμπλεγμάτων είναι αναπόφευκτη. Οι μηχανισμοί για τη δημιουργία, τη σύνθεση και τη δομή τους μπορεί να είναι διαφορετικοί λόγω των διαφορετικών επιπέδων οικονομικής ανάπτυξης, του βαθμού εμπορευματοποίησής τους και της κατάστασης των χρηματοπιστωτικών αγορών, των χρηματιστηρίων και των εμπορευμάτων. Τα ρωσικά χαρακτηριστικά συνδέονται με τις παλαιότερες ιδιωτικοποιήσεις μεγάλης κλίμακας, την καταστροφή προηγούμενων οικονομικών δεσμών, τον πληθωρισμό και την επενδυτική κρίση.

Η συγχώνευση του χρηματοοικονομικού κεφαλαίου με το βιομηχανικό κεφάλαιο και ο σχηματισμός χρηματοπιστωτικών και βιομηχανικών ενώσεων σε αυτή τη βάση αντανακλά τις αντικειμενικές σταθερές τάσεις μιας σύγχρονης βιομηχανοποιημένης οικονομίας. Η αλληλεξάρτηση των κύριων τύπων κεφαλαίων έχει φτάσει σε τέτοιο βαθμό που όχι μόνο δεν είναι δυνατή η αυτόνομη ύπαρξή τους, αλλά στην κίνησή τους προσπαθούν να δημιουργήσουν ενιαία οργανωτικά κέντρα που τη ρυθμίζουν.

Η οικονομία της συντριπτικής πλειοψηφίας των υψηλά ανεπτυγμένων χωρών αποτελείται από ανάλογα χρηματοοικονομικών βιομηχανικών ομίλων - διεθνικών εταιρειών. Ο σχηματισμός μεγάλων χρηματοοικονομικών και βιομηχανικών συγκροτημάτων συνδέεται με την ανάγκη διεξαγωγής μεγάλης κλίμακας επιστημονικής έρευνας και ανάπτυξης, πληρέστερης χρήσης του τεχνολογικού δυναμικού, επέκτασης της βιομηχανικής συνεργασίας, καθώς και με την επιθυμία να αντέξουν τις έντονες διακυμάνσεις στις επιχειρηματικές συνθήκες.

Οι χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι είναι καθολικά διαφοροποιημένα συγκροτήματα, συμπεριλαμβανομένων βιομηχανικών επιχειρήσεων, τραπεζών, εμπορικών εταιρειών, ασφαλιστικών, συνταξιοδοτικών, επενδύσεων και άλλων εταιρειών. Παρέχουν εγγυημένη πρόσβαση σε χρηματοοικονομικούς, πιστωτικούς, υλικούς και τεχνικούς πόρους, καθώς και την πιο αξιόπιστη και κερδοφόρα τοποθέτηση κεφαλαίων.

Σήμερα, ο κόσμος έχει συσσωρεύσει εκτεταμένη εμπειρία στη δημιουργία και ανάπτυξη χρηματοοικονομικών και βιομηχανικών ομίλων, έχουν επεξεργαστεί πολλές προσεγγίσεις για τη σύστασή τους με τη μορφή μεγάλης ποικιλίας οργανωτικές μορφέςεπιτρέποντας την απόκτηση πρόσθετων ανταγωνιστικών πλεονεκτημάτων από το συνδυασμό βιομηχανικού και χρηματοοικονομικού κεφαλαίου. Στο πλαίσιο τους, οι βιομηχανικές επιχειρήσεις ενώνονται με χρηματοπιστωτικά ιδρύματα με βάση τη μεταξύ τους δημιουργία σχέσεων οικονομικής και χρηματοπιστωτικής αλληλεξάρτησης, καταμερισμού εργασίας και συντονισμού για την πραγματοποίηση κοινών οικονομικών δραστηριοτήτων.

Η ευελιξία στη λήψη αποφάσεων και ο συντονισμός των κοινών προσπαθειών, σε συνδυασμό με τη σταθερή και μακροπρόθεσμη φύση των δεσμών μεταξύ των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στον όμιλο, δίνουν στην FIG μεγάλα πλεονεκτήματα. Εκδηλώνονται κυρίως στις ακόλουθες δυνατότητες:

• εφαρμόστε τη μακροπρόθεσμη στρατηγική σας που σχετίζεται με την ικανότητα πρόβλεψης και προκαθορισμού της μελλοντικής κατάστασης της αγοράς.
• να οργανώνει κοινές παραγωγικές και οικονομικές δραστηριότητες, να διεξάγει κοινά προγράμματα έρευνας και παραγωγής·
• εμβάθυνση της εξειδίκευσης και ανάπτυξη δεσμών συνεργασίας, συνεργασία στον τομέα της προμήθειας και των πωλήσεων προκειμένου να εξοικονομηθούν σχετικές δαπάνες·
• αύξηση της συνέπειας των ενεργειών της επιχείρησης κατά την ολοκλήρωση της παραγωγής·
• χρηματοδότηση Ε&Α και άμεση εφαρμογή των αποτελεσμάτων που προκύπτουν στην παραγωγή·
• να επεκτείνει τον κύκλο των επενδυτών, να ενισχύσει τις σχέσεις με τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα·
• ενοποίηση επενδυτικών πόρων·
• είναι κερδοφόρο να αναδιανεμηθούν οι επενδυτικοί πόροι, να επικεντρωθούν στους πιο κερδοφόρους και κερδοφόρους τομείς.
• βελτιστοποίηση των υλικών και χρηματοοικονομικών ροών, μεταξύ άλλων από την άποψη των φορολογικών υποχρεώσεων·
• εξοικονομήστε κόστος χάρη στις τιμές μεταφοράς, την παραγωγή μεγάλης κλίμακας, η οποία σας επιτρέπει να διαφοροποιήσετε τις τιμές, να μειώσετε τις απώλειες που σχετίζονται με τις διακυμάνσεις των συνθηκών της αγοράς.
• μειώσει την ανάγκη για κεφάλαιο κίνησηςαχ με βάση τη χρήση εμπορικών δανείων, λογαριασμών κ.λπ.
• βελτίωση της εικόνας των επιχειρήσεων στην εγχώρια και ξένη αγορά.

Η ανάγκη της ρωσικής οικονομίας για μεγάλες, κάθετα ολοκληρωμένες και ταυτόχρονα διαφοροποιημένες βιομηχανικές ενώσεις άρχισε να εμφανίζεται στη δεκαετία του '60. Για να ξεπεραστεί η διάσπαση των τμημάτων και να οργανωθεί η συντονισμένη εργασία μεγάλων οικονομικών και τεχνολογικών συγκροτημάτων, πολλοί σοβιετικοί ειδικοί κατέβαλαν πολλές προσπάθειες. Αρκεί να θυμηθούμε το πείραμα με τα οικονομικά συμβούλια. Αργότερα, δημιουργήθηκαν επιστημονικές και παραγωγικές ενώσεις (NPOs), all-Union βιομηχανικές ενώσεις (VPO), εμπορικές και βιομηχανικές ενώσεις (TPO), αγροτοβιομηχανικά συγκροτήματα (APC) μέχρι την Κρατική Αγροβιομηχανική Ένωση και εδαφικές ενώσεις παραγωγής.

Το ζήτημα της δημιουργίας εξαιρετικά ολοκληρωμένων διατομεακών ενώσεων προέκυψε ξανά το 1993. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, πρακτικά ολοκληρώθηκε η καταστροφή της τομεακής δομής της βιομηχανικής διαχείρισης, η οποία οδήγησε σε αποδυνάμωση του συντονισμού των παραγωγικών δραστηριοτήτων των επιχειρήσεων που παράγουν πολλούς τύπους τεχνολογικά πολύπλοκων προϊόντων.

Σε σχέση με την πραγματική εστίαση στη διάλυση μεγάλων βιομηχανικών συγκροτημάτων, οι επιχειρήσεις αντιμετώπισαν αμέσως προβλήματα ελέγχου και χρηματοδότησης, που συνδέονται κυρίως με την αφερεγγυότητα των καταναλωτών προϊόντων στους περισσότερους κλάδους, τη μείωση της επενδυτικής δραστηριότητας, τη χρηματοδότηση περισσότερο από μέτρια από τον προϋπολογισμό και την έλλειψη κεφάλαιο κίνησης.

Πολλοί ερευνητές είδαν τη λύση σε αυτά τα προβλήματα στο σχηματισμό νέων οργανωτικών και οικονομικών δομών που ενώνουν ιδιωτικοποιημένες επιχειρήσεις διαφορετικών βαθμών τεχνολογικής συνδεσιμότητας και ενσωματώνουν τη διαδικασία της χρηματοοικονομικής και βιομηχανικής ολοκλήρωσης, τη συγχώνευση του βιομηχανικού κεφαλαίου με το χρηματοοικονομικό κεφάλαιο, σε μια νέα αμοιβαία ευεργετική βάση. Το πλεονέκτημα αυτών των μορφών είναι η ευκαιρία επίλυσης στρατηγικών προβλημάτων ανάπτυξης της παραγωγής και αύξησης της αποτελεσματικότητάς της, όχι πλέον σε καθαρά πιστωτική βάση, αλλά στη βάση της συνιδρυτικής μετοχικής κεφαλαιοποίησης.

Σε συγκεκριμένες ρωσικές συνθήκες, η σύσταση χρηματοοικονομικών βιομηχανικών ομίλων, εκτός από την αύξηση της ανταγωνιστικότητας στις παγκόσμιες αγορές, μπορεί επίσης να λύσει πολλά εσωτερικά προβλήματα κατά της κρίσης και μεταρρυθμίσεων. Τα προτεινόμενα σύνολα προβλημάτων στα επίσημα έγγραφα και στο έργο μεμονωμένων ερευνητών ποικίλλουν σημαντικά, αλλά μπορούν να ομαδοποιηθούν ως εξής:

• αυξημένη δυνατότητα ελέγχου Εθνική οικονομίακαι διευκόλυνση της υλοποίησης των κυβερνητικών προγραμμάτων·
• αντιμετώπιση της μείωσης της παραγωγής με βάση τη σταθεροποίηση των οικονομικών σχέσεων και τη δημιουργία ενός εσωτερικού ανταγωνιστικού περιβάλλοντος·
• αύξηση της ανταγωνιστικότητας της εγχώριας παραγωγής σε εγχώριες και ξένες αγορές·
• τόνωση της νομισματικής σταθεροποίησης και χαλάρωση των κυμάτων μη πληρωμών με τη διευκόλυνση των αμοιβαίων διακανονισμών μεταξύ τεχνολογικά συνδεόμενων επιχειρήσεων·
• στήριξη των μικρομεσαίων επιχειρήσεων·
• αναζωογόνηση των επενδυτικών διαδικασιών·
• δρομολόγηση διαρθρωτικών αναδιαρθρώσεων, αναχαίτιση της μείωσης του επιστημονικού και τεχνικού δυναμικού της χώρας·
• διατήρηση της αμυντικής ικανότητας του κράτους ενώ ταυτόχρονα προωθεί τη μετατροπή του στρατιωτικού-βιομηχανικού συγκροτήματος χωρίς να χαθούν οι τεράστιες δυνατότητες του τελευταίου·
• διαχείριση των κρατικών συμμετοχών σε επιχειρήσεις και συγκροτήματα παραγωγής·
• ενίσχυση του διαλυμένου οικονομικού χώρου στον πανρωσικό και ολόκληρο τον μετασοβιετικό χώρο.

Μέσα σε έναν χρηματοοικονομικό-βιομηχανικό όμιλο, μπορούν να εφαρμοστούν διάφοροι παράγοντες και μηχανισμοί που αυξάνουν την αποτελεσματικότητα τόσο των μεμονωμένων επιχειρήσεων που αποτελούν τον όμιλο όσο και του χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου συνολικά (Εικ. 1).

Οι επιχειρήσεις της ίδιας τεχνολογικής αλυσίδας που αποτελούν μέρος ενός χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον μηχανισμό τιμών μεταφοράς: πληρώνουν η μία την άλλη για τα παρεχόμενα προϊόντα όχι σε τιμές αγοράς, αλλά σε χαμηλότερες τιμές μεταφοράς.

Επίσης, μερική ή ολική μεταφορά των πληρωμών ΦΠΑ από τα ενδιάμεσα στάδια πωλήσεων προϊόντων ενός νομικού προσώπου - προμηθευτή σε άλλο νομικό πρόσωπο - καταναλωτή στο τελικό στάδιο πωλήσεων στην τεχνολογική αλυσίδα. τελικών προϊόντωνπαρέχει εξοικονόμηση κεφαλαίων κίνησης. Λόγω αυτού, η αποδοτικότητα της παραγωγής αυξάνεται.

Γενική κλίμακα ανάπτυξης χρηματοοικονομικών βιομηχανικών ομίλων στη Ρωσία

Ο σχηματισμός χρηματοοικονομικών και βιομηχανικών ομίλων στη Ρωσία ξεκίνησε επίσημα με την έλευση του Διατάγματος του Προέδρου της Ρωσικής Ομοσπονδίας «Σχετικά με τη δημιουργία χρηματοοικονομικών και βιομηχανικών ομίλων στη Ρωσική Ομοσπονδία» αριθ. 2096 της 5ης Δεκεμβρίου 1993.

Σχήμα 1. Σχηματικό διάγραμμα λειτουργίας του χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου

Από την 1η Μαρτίου 1998, 74 χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι συμπεριλήφθηκαν στο κρατικό μητρώο, συμπεριλαμβανομένου. 9 διεθνικός. Οι όμιλοι περιλαμβάνουν περισσότερα από 1.100 νομικά πρόσωπα, συμ. περισσότερα από 150 χρηματοπιστωτικά και πιστωτικά ιδρύματα. Στο στάδιο της εγγραφής βρίσκονται 8 χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι. Σήμερα, οι χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι παρέχουν ετήσιους όγκους παραγωγής που πλησιάζουν τα 70 δισεκατομμύρια ρούβλια. Ο συνολικός αριθμός των εργαζομένων σε χρηματοοικονομικούς βιομηχανικούς ομίλους είναι πάνω από 4 εκατομμύρια άτομα. Σύμφωνα με εκτιμήσεις εμπειρογνωμόνων πριν από την κρίση, έως το τέλος του 1998 τουλάχιστον 100 χρηματοπιστωτικές και βιομηχανικές ενώσεις θα έπρεπε να είχαν λειτουργήσει επίσημα στη Ρωσία.

Οι χρηματοοικονομικοί βιομηχανικοί όμιλοι ενώνουν νομικά πρόσωπα διαφόρων οργανωτικών και νομικών μορφών και μορφών ιδιοκτησίας. Η συντριπτική πλειονότητα των συμμετεχόντων είναι ιδιωτικοποιημένες και ιδιωτικές επιχειρήσεις, ενωμένες ανάλογα με τον τύπο της κάθετης ή οριζόντιας ολοκλήρωσης, με διαφορετικές βιομηχανικές και περιφερειακές σχέσεις. Βασικά, οι δραστηριότητες των εγγεγραμμένων ομάδων αντιστοιχούν στις προτεραιότητες που καθορίζονται από το Πρόγραμμα Βοήθειας για τη σύσταση Χρηματοοικονομικών Βιομηχανικών Ομάδων (βλ. Πίνακα 1).

Τραπέζι 1
Βιομηχανική υπαγωγή χρηματοπιστωτικών βιομηχανικών ομίλων στη Ρωσία

Γενικά, το σύνολο των χρηματοοικονομικών βιομηχανικών ομίλων είναι αρκετά διαφοροποιημένο και καλύπτει περισσότερους από 100 τομείς δραστηριότητας σε μια μεγάλη ποικιλία βιομηχανιών.

Οι χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι, όπως δείχνει η εμπειρία, επικεντρώνονται ουσιαστικά στις μακροπρόθεσμες αποδόσεις. Ωστόσο, τα αποτελέσματα για το 1995-1997 υποδηλώνουν ότι οι όμιλοι έχουν ήδη γίνει σημαντικός παράγοντας για την αντιμετώπιση της μείωσης της παραγωγής και των επενδύσεων. Έτσι, σύμφωνα με την Κρατική Στατιστική Επιτροπή της Ρωσίας (Έντυπο 1-FIG), για το παρουσιαζόμενο σύνολο επίσημα εγγεγραμμένων χρηματοοικονομικών και βιομηχανικών ομίλων το 1996, σημειώθηκε αύξηση 2 τοις εκατό στον όγκο των βιομηχανικών προϊόντων, αύξηση 10 τοις εκατό στο όγκος των αποστελλόμενων βιομηχανικών προϊόντων, αύξηση 8% των επενδύσεων που σχηματίζουν κεφάλαιο. Οι καλύτερες ομάδες όσον αφορά τη δυναμική των δεικτών όγκου ήταν οι ομάδες "Nizhny Novgorod Automobiles", "Unity" (Agroindustrial Complex), "East Siberian Group" (Fuel and Energy Complex and Petrochemicals) και μια σειρά από άλλες. Ιδιαίτερα αξιοσημείωτη είναι η συμβολή στη βιομηχανική ανάπτυξη των οικονομικών και βιομηχανικών ομίλων της αυτοκινητοβιομηχανίας, των οποίων οι προσπάθειες το 1996 εξασφάλισαν σε μεγάλο βαθμό αύξηση 4% στην παραγωγή επιβατικών αυτοκινήτων στη χώρα.

Σε βάρος των ιδίων πόρων της επιχείρησης FIG Prompribor το 1995–1996. ολοκλήρωσε 10 επενδυτικά έργα στο πλαίσιο του προγράμματος «Δημιουργία νέων γενιών συσκευών μέτρησης και ελέγχου ενέργειας και ανάπτυξη της βιομηχανικής παραγωγής τους την περίοδο 1995–1997».

Η εμπειρία που έχει συσσωρευτεί από τη δημιουργία των πρώτων χρηματοοικονομικών και βιομηχανικών ομίλων μας επιτρέπει να συναγάγουμε προκαταρκτικά συμπεράσματα σχετικά με τις κύριες τάσεις στη διαδικασία συγκρότησής τους.

Με βάση τις ιδιαιτερότητες της ρωσικής οικονομίας, οι ομάδες μπορούν να ταξινομηθούν σύμφωνα με τα ακόλουθα κριτήρια:

• τρόπο δημιουργίας
• ο εμπνευστής του σχηματισμού,
• οργανωτική δομή,
• μορφή βιομηχανικής ολοκλήρωσης,
• κλίμακα δραστηριότητας.

Σύμφωνα με τη μέθοδο δημιουργίας, όλοι οι ρωσικοί χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι που λειτουργούν σήμερα (οι οποίοι έχουν υποβληθεί στην επίσημη διαδικασία εγγραφής και δημιουργήθηκαν σύμφωνα με τον Ομοσπονδιακό Νόμο της Ρωσικής Ομοσπονδίας «Περί χρηματοοικονομικών και βιομηχανικών ομίλων» αριθ. 190-FZ της 30ης Οκτωβρίου , 1995) μπορεί να χωριστεί σε:

• που σχηματίζεται με απόφαση των αρχών (ομοσπονδιακές, περιφερειακές, πόλεις κ.λπ., βάσει διακυβερνητικών συμφωνιών)·
• που σχηματίζεται βάσει πρωτοβουλίας (ως αποτέλεσμα συμβατικής διαδικασίας σε εθελοντική βάση· μέθοδοι αγοράς για την ενοποίηση δεσμών μετοχών).

Στην πράξη, αυτά τα μονοπάτια σπάνια εφαρμόζονται στην καθαρή τους μορφή. Συχνά, χρησιμοποιούνται συνδυασμοί πολλών επιλογών σε καθεμία από τις δημιουργημένες ομάδες. Πρόσφατα, τα FIG δημιουργήθηκαν κυρίως με βάση μια συμφωνία με πρωτοβουλία των συμμετεχόντων μέσω της ενοποίησης της αγοράς των περιουσιακών στοιχείων.

Με απόφαση των ομοσπονδιακών αρχών (Διάταγμα του Προέδρου της Ρωσικής Ομοσπονδίας, Διάταγμα της Κυβέρνησης της Ρωσικής Ομοσπονδίας), δημιουργήθηκαν οι ακόλουθες ομάδες: "Magnitorskaya steel" (Διάταγμα του Προέδρου της Ρωσικής Ομοσπονδίας με ημερομηνία 27 Μαΐου 1994 Νο. 1089); «Exohim» (Διαταγή της Κυβέρνησης της Ρωσικής Ομοσπονδίας με ημερομηνία 6 Ιουλίου 1994 Αρ. 858-r). «Volzhsko-Kama» (Διάταγμα του Προέδρου της Ρωσικής Ομοσπονδίας της 2ας Νοεμβρίου 1994 Αρ. 2057) κ.λπ.

Με απόφαση των δημοκρατικών και περιφερειακών διοικήσεων, δημιουργήθηκαν ομάδες: "Ουραλικά φυτά", "Trans-Urals" κ.λπ.

Με απόφαση των δημοτικών αρχών, για παράδειγμα, σχηματίστηκε ο χρηματοοικονομικός και βιομηχανικός όμιλος Trekhgorka (Διαταγή του Δημάρχου της Μόσχας με ημερομηνία 30 Μαΐου 1995).

Με βάση διακυβερνητικές συμφωνίες, καταχωρήθηκαν οι ακόλουθες ομάδες: «Interros», «Nizhny Novgorod Automobiles», «Accuracy», «Aerofin», «TaNACo» κ.λπ.

Σε συνάρτηση από τον εμπνευστή της δημιουργίας, ο ενοποιητικός πυρήνας γύρω από τον οποίο χτίζεται ολόκληρος ο όμιλος, οι επί του παρόντος διαθέσιμοι χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι μπορούν να χωριστούν σε:

• ΤΡΑΠΕΖΙΚΕΣ ΕΡΓΑΣΙΕΣ,
• βιομηχανικός,
• εμπορία

Κέντρο "ΤΡΑΠΕΖΙΚΕΣ ΕΡΓΑΣΙΕΣ"Η FIG είναι ένας πιστωτικός και χρηματοοικονομικός οργανισμός. Η επιθυμία των ρωσικών τραπεζών να συνεργαστούν με βιομηχανικές επιχειρήσεις προκαλείται από την επιθυμία να διαφοροποιήσουν τις δραστηριότητές τους, να αποκτήσουν νέα πελατεία και να μειώσουν τον επενδυτικό κίνδυνο. Σήμερα, ο τραπεζικός ανταγωνισμός μετατοπίζεται στον βιομηχανικό δανεισμό. Επίσης, ο έλεγχος των μετόχων επί των βιομηχανικών εταιρειών επιτρέπει στις τράπεζες να επεκτείνουν την επιρροή τους στις αγορές χρηματοδοτικής μίσθωσης, factoring, ασφάλισης και σε άλλες αγορές. χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες. Οι χρηματοοικονομικοί βιομηχανικοί όμιλοι αυτού του τύπου διακρίνονται από μια ευρεία ποικιλία επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται σε αυτούς, οι οποίες μπορεί να είναι εντελώς άσχετες μεταξύ τους είτε σε παραγωγική συνεργασία είτε σε άλλα οικονομικά συμφέροντα.

Η κύρια προϋπόθεση για την ανάδυση "βιομηχανικός"Το FIG είναι η ανάγκη διασφάλισης της παραγωγής και της τεχνικής ανάπτυξης μιας ομάδας επιχειρήσεων και ερευνητικών οργανισμών που έχουν κοινά συμφέροντα στην τεχνολογική αλληλεπίδραση στη δημιουργία ορισμένων προϊόντων και στην ανάπτυξη νέων τεχνολογιών. «Υποκινητές» αυτού του τύπουΤα FIG είναι εργοστάσια (JSC Nizhny Novgorod Automobiles - FIG "Nizhny Novgorod Automobiles", Magnitogorsk Iron and Steel Works - FIG "Magnitogorsk Steel", JSC "VAZ" και "KAMAZ" - "Volzhsko-Kama" FIG).

Εάν η συνεργασία μεταξύ μελών ενός χρηματοοικονομικού και βιομηχανικού ομίλου καταλήγει σε συνεργασία στον τομέα της προμήθειας και των πωλήσεων, τότε οι ηγετικές θέσεις καταλαμβάνονται φυσικά από εμπορίαεταιρείες. Πολλοί παραγωγοί εμπορευμάτων έχουν συνειδητοποιήσει την ανάγκη για στενή συνεργασία με αρκετά μεγάλες και εξειδικευμένες επιχειρήσεις στον τομέα της προσφοράς και των πωλήσεων, γεγονός που τους επιτρέπει να έχουν αποτελεσματικό αντίκτυπο στην αγορά μέσω του ελέγχου όχι μόνο της παραγωγής, αλλά και του κύκλου διανομής.

Είναι δυνατές οι επιλογές "Soft" (κοινοπραξία, συσχέτιση, ένωση) και "hard" (τύπος κράτησης). οργανωτική δομήχρηματοοικονομικούς και βιομηχανικούς ομίλους. Η επιλογή του τύπου της οργανωτικής δομής ενός χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου καθορίζεται από τις σχέσεις ιδιοκτησίας στον όμιλο, τους δεσμούς κεφαλαίου μεταξύ των συμμετεχόντων του, το σύνολο των συμβατικών και άτυπων αμοιβαίων υποχρεώσεων, τους στόχους δημιουργίας και τις κατευθύνσεις ανάπτυξης.

Μια ανάλυση των δραστηριοτήτων των ρωσικών χρηματοοικονομικών και βιομηχανικών ομίλων έδειξε ότι η οργάνωση της συνεργασίας μεταξύ των επιχειρήσεων που συμμετέχουν στον όμιλο παραμένει ένα από τα αδύναμα σημεία των χρηματοοικονομικών και βιομηχανικών ομίλων. Οι αξιώσεις για την οργάνωση της διαχείρισης των χρηματοοικονομικών βιομηχανικών ομίλων προκύπτουν τόσο από την άποψη της διαχειρισιμότητας της ανάπτυξης του ομίλου όσο και από τη θέση της οικονομικής ασφάλειας των σχεδίων του.

Σύμφωνα με το νόμο της Ρωσικής Ομοσπονδίας «Περί χρηματοπιστωτικών και βιομηχανικών ομίλων», είναι δυνατές οι ακόλουθες επιλογές για την ενοποίηση και την ενοποίηση της ιδιοκτησίας χρηματοπιστωτικών βιομηχανικών ομίλων:

• δημιουργία εταιρείας χαρτοφυλακίου (κύριας και θυγατρικές).
• σύστημα συμμετοχής που βασίζεται σε συμφωνία για τη δημιουργία ενός χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου.

Η πιο κοινή μορφή ολοκλήρωσης μέχρι στιγμής είναι ο σχηματισμός «ήπιων» συνειρμικών δομών που βασίζονται στην ανάπτυξη συμβατικών σχέσεων.

Πρώτα απ 'όλα, αυτό θεωρείται ως ο ταχύτερος και φθηνότερος τρόπος για να δοκιμαστούν οι δυνατότητες κοινών δραστηριοτήτων. Επιπλέον, η ελκυστικότητα των «μαλακών» μορφών συνδέεται με το κίνητρο για ένωση με κατασκευαστές σχετικών προϊόντων. Για τέτοιους χρηματοοικονομικούς και βιομηχανικούς ομίλους, η συμφωνία για τη δημιουργία ομίλου είναι ένα είδος ιδρυτικής συμφωνίας μιας απλής εταιρικής σχέσης, τις γενικές υποθέσεις της οποίας ασκεί η κεντρική εταιρεία.

Η βάση για τη λειτουργία ενός χρηματοοικονομικού-βιομηχανικού ομίλου μπορεί να είναι ένα ολόκληρο σύστημα συμφωνιών για κοινές δραστηριότητες, καθεμία από τις οποίες καλύπτει τους συμμετέχοντες που συνεργάζονται σε έναν από τους τομείς της δραστηριότητάς του. Στην περίπτωση αυτή, η κεντρική εταιρεία μπορεί να τηρεί αρχεία με κοινές δραστηριότητες στο πλαίσιο όλων των συμβάσεων.

Στην πραγματικότητα, πολλοί ρωσικοί χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι χρησιμοποιούν ταυτόχρονα διάφορους μηχανισμούς ενοποίησης κεφαλαίου: ιδρύεται από κοινού μια ανώνυμη εταιρεία, ορισμένα μέλη του ομίλου συμμετέχουν στο κεφάλαιο άλλων και η συγκέντρωση κεφαλαίου επιτυγχάνεται μέσω δανείων. Έτσι, στον χρηματοοικονομικό και βιομηχανικό όμιλο «Interros», η μετοχική εταιρεία «INROSKapital», η οποία συνεισέφερε το μεγαλύτερο μερίδιο στο κεφάλαιο της εταιρείας που ιδρύθηκε από τον όμιλο (12,9%), κατέχει το 34,8% των μετοχών της JSCB». International Financial Company» και το 20,93% των μετοχών της JSC «Phosphorit», που εντάσσεται στον ίδιο χρηματοοικονομικό και βιομηχανικό όμιλο.

Υπάρχουν αντιφατικές τάσεις στον σχηματισμό του εγκεκριμένου κεφαλαίου της κεντρικής εταιρείας ενός χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου. Τα μέλη του Ομίλου αγωνίζονται για ίση επιρροή στις δραστηριότητες της κεντρικής εταιρείας και, από αυτή την άποψη, για ισοτιμία των εισφορών στο εγκεκριμένο κεφάλαιο της. Αυτή η επιθυμία είναι ιδιαίτερα εμφανής όταν, με σημαντικές διαφορές μεταξύ των επιχειρήσεων ως προς το μέγεθος των περιουσιακών στοιχείων, οι εισφορές στο εγκεκριμένο κεφάλαιο της κεντρικής εταιρείας καθορίζονται ίσες για όλους ή σχεδόν όλους τους ιδρυτές (FIG "Ural Plants", FIG "Russian Fur Corporation "). Ωστόσο, η ισότιμη συμμετοχή των επιχειρήσεων του χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου στο κεφάλαιο της κεντρικής εταιρείας που δημιουργείται δεν δημιουργεί ακόμη τις δυνάμεις και τις οικονομικές προϋποθέσεις για τη σύγκλιση των συμφερόντων τους. Ταυτόχρονα, συχνά παρατηρείται σημαντική διασπορά στις μετοχές των μεμονωμένων συμμετεχόντων στο κεφάλαιο αυτό. Αυτή η περίσταση δεν μπορεί να εξηγηθεί μόνο από τις διαφορές στις οικονομικές τους δυνατότητες. Έτσι, η συμμετοχή της Avtobank στο κεφάλαιο της κεντρικής εταιρείας FIG "Nizhny Novgorod Automobiles" είναι μόνο 0,05%. Η διασπορά των μετοχών μπορεί να θεωρηθεί ως αναγνώριση της ήδη καθιερωμένης κατανομής των οικονομικών ρόλων στον όμιλο ή ως αναπόφευκτο του μεταγενέστερου μετασχηματισμού των χρηματοοικονομικών βιομηχανικών ομίλων. Για παράδειγμα, στον χρηματοοικονομικό και βιομηχανικό όμιλο Magnitogorsk Steel, ξεχωρίζει ο ρόλος της JSC Magnitogorsk Iron and Steel Works, της οποίας η συνεισφορά στο εγκεκριμένο κεφάλαιο της κεντρικής εταιρείας είναι 65,13%.

Αξίζει να σημειωθεί ότι οι περισσότεροι ρωσικοί χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι χαρακτηρίζονται από μια μάλλον μέτρια συμμετοχή των τραπεζικών δομών στο εγκεκριμένο κεφάλαιο της κεντρικής εταιρείας του ομίλου. Για το FIG "Svyatogor" είναι λιγότερο από ένα τοις εκατό, για το FIG "Nizhny Novgorod Automobiles" - 8,87%. Στον χρηματοοικονομικό και βιομηχανικό όμιλο Magnitogorsk Steel, η Promstroybank κατέχει το 4,2% των μετοχών της κεντρικής εταιρείας, AvtoVAZbank - 2,1%.

Η κλίμακα ενοποίησης των πόρων στο εγκεκριμένο κεφάλαιο της κεντρικής εταιρείας ενός χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου είναι συχνά σχετικά μικρή. Στις περισσότερες περιπτώσεις, η κεντρική εταιρεία είναι κατώτερη σε οικονομικό βάρος από πολλούς από τους ιδρυτές. Αυτό επηρεάζει τη δυνατότητα ελέγχου της ανάπτυξης του χρηματοοικονομικού και βιομηχανικού ομίλου.

Όσον αφορά τις οργανωτικές ενώσεις όπως οι εταιρείες χαρτοφυλακίου, η ελκυστικότητά τους εξακολουθεί να είναι χαμηλή. Οι πραγματικές δομές συμμετοχών στην εγχώρια οικονομία παρουσιάζουν διαφορετική αποτελεσματικότητα. Η συμμετοχή, ως μορφή οργάνωσης ενός χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου, προϋποθέτει την παρουσία μητρικών και θυγατρικών εταιρειών. Ο πρώτος κατέχει τα δεύτερα (έχει μερίδια ελέγχου στο εγκεκριμένο κεφάλαιο τους). Μια τέτοια ομάδα δημιουργείται μέσω εξαγοράς (αγοράς) ή δημιουργίας νέων, εξαρτημένων επιχειρήσεων.

Μεταξύ των βασικών λόγων που δυσχεραίνουν τη δημιουργία ενός χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου αυτού του τύπου είναι οι εξής:

• έλλειψη μετοχικού κεφαλαίου επαρκούς για την αγορά μετοχών επιχειρήσεων που συμμετέχουν στη συνεργασία·
• απροθυμία να γίνει «θυγατρική» ή εξαρτημένη εταιρεία και ελπίδες που δεν έχουν ακόμη καταστραφεί για να εγκατασταθούν ανεξάρτητα στην αγορά·
• η παρουσία μάλλον πολύπλοκων γραφειοκρατικών διαδικασιών κατά την εγγραφή των εκμεταλλεύσεων· περιορισμοί στους τομείς δραστηριότητας, μερίδιο αγοράς.

Με μεγάλη έκταση, οι χρηματοοικονομικοί βιομηχανικοί όμιλοι αυτού του τύπου μπορούν να περιλαμβάνουν τους ομίλους «Ruskhim», «Nosta-Truby-Gaz», οι οποίοι επικεντρώνονται στις σχέσεις εμπιστοσύνης της μητρικής επιχείρησης με τους υπόλοιπους συμμετέχοντες και έχουν στα μπλοκ διαχείρισης του κράτους. μετοχές των επιχειρήσεων που ανήκουν στον όμιλο.

Η εξουσιοδοτημένη διαχείριση περιουσίας (trust) θεωρείται ως η πιο αποδεκτή διέξοδος από αυτήν την κατάσταση. Η έλλειψη χρημάτων για τη διασφάλιση του οικονομικού κύκλου εργασιών και η εξάντληση των πόρων ακόμη και των μεγαλύτερων εμπορικών δομών μείωσαν σημαντικά τις επενδυτικές δυνατότητες και οδήγησαν στην εξάντληση των ευκαιριών για τη βελτίωση της δομής της οικονομίας μέσω της άμεσης απόκτησης μεριδίων. Η εμπιστοσύνη σάς επιτρέπει να οργανώσετε τη σύσταση μεγάλων εταιρειών χωρίς να ξοδεύετε σημαντικά κεφάλαια από την πλευρά των εταιρειών που διαμορφώνουν τη δομή.

Ο προσανατολισμός προς τη μία ή την άλλη από τις παραπάνω μορφές ολοκλήρωσης εντός του χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την επιλεγμένη στρατηγική στόχο του συγκροτήματος. Η εμπειρία δείχνει ότι από τη στιγμή που οι «ήπιες» μέθοδοι διασφάλισης της δυνατότητας ελέγχου εξαντλήσουν τις δυνατότητές τους για αποτελεσματική λειτουργία μιας επιχείρησης, αντικαθίστανται από πιο σκληρές μεθόδους κράτησης. Επομένως, υπάρχει λόγος να αναμένεται σταδιακή αύξηση του αριθμού των δομών εκμετάλλευσης στο εγγύς μέλλον.

Τα ΕΙΚ μπορεί να διαφέρουν με μορφές βιομηχανικής ολοκλήρωσης: κατακόρυφα, οριζόντια και ομίλους ετερογενών δραστηριοτήτων. Κάθετα ΣΧ- πρόκειται για ενώσεις στις οποίες οι συμμετέχουσες επιχειρήσεις παράγουν έναν τύπο προϊόντος, συμμετέχοντας στην παραγωγή του σε διαφορετικά στάδια. Ένα παράδειγμα είναι το FIG "Tula Industrialist", "Metal Industry", "Magnitogorsk Steel", "Nosta-Truby-Gas", κ.λπ. Ειδικότερα, στο FIG "Tula Industrialist" την ηγετική θέση στον όμιλο καταλαμβάνει η JSC «Tulachermet». Σχεδόν όλες οι βιομηχανικές επιχειρήσεις που συμμετέχουν στον όμιλο είτε τον προμηθεύουν με τα προϊόντα τους, είτε λαμβάνουν πρώτες ύλες από αυτόν, ανταλλάσσουν παραγγελίες και πόρους. Ταυτόχρονα, η Tulachermet λειτουργεί ως το κύριο κέντρο εντός του ομίλου ελέγχου των μετόχων επιχειρήσεων όπως η Yubskomet και η Tula Industrialist Bank. Το FIG "Metalloindustry" είναι μια κατακόρυφα ολοκληρωμένη δομή που ενώνει ολόκληρη την αλυσίδα από την εξόρυξη και τον εμπλουτισμό σιδηρομεταλλεύματος έως την παραγωγή προϊόντων μηχανικής.

Οι οριζόντιοι χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι είναι ομάδες στις οποίες οι συμμετέχουσες επιχειρήσεις πραγματοποιούν παραγωγή στα ίδια στάδια ή παράγουν τα ίδια προϊόντα. Αυτός ο τύπος περιλαμβάνει τους ακόλουθους χρηματοοικονομικούς και βιομηχανικούς ομίλους: "Prompribor", "Exohim", "East Siberian Group", κ.λπ. Ο χρηματοοικονομικός και βιομηχανικός όμιλος "Prompribor" περιλαμβάνει 16 μεγαλύτερες επιχειρήσεις που παράγουν όργανα για την παρακολούθηση και τη ρύθμιση των τεχνολογικών διαδικασιών και τη λογιστική ενεργειακοί πόροι. Μεταξύ αυτών: Saransk Instrument-Making Plant JSC, MZTA JSC και MZEP JSC (Μόσχα) κ.λπ.

Ταυτόχρονα, αξίζει να σημειωθεί ότι ακριβώς αυτό το είδος ολοκλήρωσης ελέγχεται αυστηρότερα από την Κρατική Επιτροπή Αντιμονοπωλιακής Πολιτικής και Υποστήριξης Νέων Οικονομικών Δομών: ενώσεις (μεγάλες μετοχικές εταιρείες, χρηματοπιστωτικοί βιομηχανικοί όμιλοι) που καταλαμβάνουν περισσότερα από το 35% της ομοσπονδιακής ή τοπικής αγοράς για ορισμένες ομάδες αγαθών δυσκολεύονται πολύ να περάσουν την εξέταση και την έγκριση από αυτό το τμήμα.

Οι εξαιρετικά διαφοροποιημένοι χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι (ή όμιλοι ετερογενών δραστηριοτήτων) είναι όμιλοι που περιλαμβάνουν αρκετούς άμεσα άσχετους κλάδους. Πρώτα απ 'όλα, αυτό περιλαμβάνει τον χρηματοοικονομικό και βιομηχανικό όμιλο Interros, ο οποίος περιλαμβάνει τις ακόλουθες επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται σε διάφορους τομείς της οικονομίας: RAO Norilsk Nickel, JSC Kuznetsk Metallurgical Plant, JSC Novokuznetsk Aluminium Plant (μεταλλουργία), JSC LOMO ( optics), JSC Khimvolokno, JSC Phosphorit (χημική βιομηχανία), κρατική επιχείρηση Oktyabrskaya Railway (μεταφορές).

Οι χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι μπορούν να ταξινομηθούν ανά κλίμακα δραστηριότηταςσε περιφερειακό, διαπεριφερειακό και διακρατικό.

Η τάση για συγκρότηση χρηματοοικονομικών και βιομηχανικών ομίλων περιφερειακού χαρακτήρα υποστηρίζεται ενεργά από τις τοπικές εκτελεστικές αρχές και θεωρείται από αυτές, αφενός, ως τρόπος ενίσχυσης των θέσεων των περιφερειών στις σχέσεις με το κέντρο και άλλο, ως μέσο επίλυσης περιφερειακών οικονομικών και κοινωνικών προβλημάτων. Οι τοπικές διοικήσεις συνδέουν τη σύσταση χρηματοοικονομικών βιομηχανικών ομίλων με μεγάλα περιφερειακά προγράμματα που διασφαλίζουν τη διαρθρωτική αναδιάρθρωση των τεχνολογικά διασυνδεδεμένων επιχειρήσεων, λαμβάνοντας υπόψη τα καθήκοντα προτεραιότητας της διατήρησης της απασχόλησης και της επίλυσης περιβαλλοντικών προβλημάτων. Η μεγαλύτερη θετική εμπειρία στο σχηματισμό περιφερειακών ομάδων έχει συσσωρευτεί στην Τούλα και στο Ριαζάν.

Η διαπεριφερειακή συνεργασία είναι χαρακτηριστική, για παράδειγμα, για τον χρηματοοικονομικό και βιομηχανικό όμιλο «Unity». Η FIG θέτει τους στόχους της να κορεστεί η αγορά των περιοχών του Ουραλίου και της Σιβηρίας με προϊόντα διατροφής υψηλής ποιότητας και φθηνά, να εξασφαλίσει την υποκατάσταση των εισαγωγών σε αυτόν τον τομέα, καθώς και τον ριζικό τεχνικό επανεξοπλισμό των επιχειρήσεων της βιομηχανίας τροφίμων. Από αυτή την άποψη, τα μέλη του ομίλου περιλαμβάνουν επιχειρήσεις που παρέχουν την προμήθεια γεωργικών πρώτων υλών, την επεξεργασία τους και τον τεχνολογικό επανεξοπλισμό της βιομηχανίας τροφίμων. Ένα ιδιαίτερο χαρακτηριστικό του FIG είναι η συμπερίληψη στη δομή του της αμυντικής επιχείρησης υψηλής τεχνολογίας Mashinostroitel (Perm), η οποία παράγει τεχνολογικό εξοπλισμό για το αγροτοβιομηχανικό συγκρότημα.

Οι διαπεριφερειακοί χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι περιλαμβάνουν επίσης την United Mining and Metallurgical Company, Siberian-Ural Aluminium, East Siberian Group, κ.λπ. από την εξόρυξη και την πρωτογενή επεξεργασία πρώτων υλών άνθρακα και εξόρυξης έως την παραγωγή χάλυβα, τελικών μεταλλικών προϊόντων, τη μεταφορά και την πώλησή τους. Η στενή τοποθεσία των επιχειρήσεων πρώτων υλών σε μεταλλουργικές μονάδες, καθώς και η γεωγραφικά πλεονεκτική θέση του λιμανιού μέλους του ομίλου, Nakhodka Sea Commercial Port OJSC (καθώς οι χώρες της Νοτιοανατολικής και Κεντρικής Ασίας είναι οι πιο ενεργοί ξένοι εταίροι στα σιδηρούχα μέταλλα αγορά) αποτελούν σημαντικά πλεονεκτήματα του ομίλου.

Ταυτόχρονα, διακρατικοί χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι, όμιλοι των οποίων τα μέλη περιλαμβάνουν νομικά πρόσωπα υπό τη δικαιοδοσία των κρατών μελών της ΚΑΚ, κάνουν πιο ενεργή την παρουσία τους.

Η κατάρρευση της ΕΣΣΔ, που οδήγησε στο σχηματισμό ορισμένων κυρίαρχων κρατών, οδήγησε στη διακοπή των προηγούμενων οικονομικών δεσμών, στη διάλυση των καθιερωμένων σχέσεων συνεργασίας και ως αποτέλεσμα, στην παράλυση ορισμένων τομέων της οικονομίας του νέου ανεξάρτητα κράτη. Οι χώρες μέλη της ΚΑΚ προσπαθούν να αποκαταστήσουν τις επιχειρηματικές επαφές μέσω της δημιουργίας διεθνών χρηματοοικονομικών και βιομηχανικών ενώσεων.

Επί του παρόντος υπάρχουν 9 ομάδες αυτού του τύπου: "Interros" (Ρωσία, Καζακστάν), "Nizhny Novgorod Automobiles" (Ρωσία, Λευκορωσία, Ουκρανία, Κιργιστάν, Τατζικιστάν, Μολδαβία, Λετονία), "Ακρίβεια" (Ρωσία, Λευκορωσία, Ουκρανία), “ Transnational Aluminium Company (Ρωσία, Ουκρανία), Siberian Aluminium (Ρωσία, Καζακστάν), Aerofin, κ.λπ.

Ένα παράδειγμα εδώ, φυσικά, είναι ο χρηματοοικονομικός και βιομηχανικός όμιλος Nizhny Novgorod Automobiles, η επιλογή των συμμετεχόντων του οποίου επικεντρώνεται στους δεσμούς συνεργασίας με επιχειρήσεις της Ουκρανίας, της Λευκορωσίας, της Κιργιζίας και της Λετονίας. Έτσι, η RAF JSC (Elagva, Λετονία) από την GAZ JSC (Nizhny Novgorod, Ρωσική Ομοσπονδία) λαμβάνει 77 θέσεις τελικών εξαρτημάτων και συγκροτημάτων. Οι Ουκρανοί συμμετέχοντες (PO Belotserkovshchina και Chernigov Plant) προμηθεύουν την GAZ JSC με ελαστικά και κινητήριους άξονες. Η JSC "Kyrgyz Automobile Assembly Plant" (Μπισκέκ, Κιργιστάν), που λαμβάνει σασί από την JSC "GAZ", προμηθεύει θερμαντικά σώματα ψύξης για τις ανάγκες χρηματοοικονομικών βιομηχανικών ομίλων.

Εάν προσεγγίσουμε την εξέταση των χρηματοοικονομικών βιομηχανικών ομίλων από την άποψη της αξιολόγησης της κλίμακας τους: ο όγκος της βιομηχανικής παραγωγής, ο αριθμός των εργαζομένων κ.λπ., τότε οι ομάδες μπορούν να χωριστούν σε μεγάλες, μεσαίες και μικρές.

Σήμερα, τουλάχιστον 10 από τις μεγαλύτερες ομάδες έχουν την ευκαιρία να γίνουν οι «ατμομηχανές» της εθνικής οικονομίας. Αυτά είναι τα "Nizhny Novgorod Automobiles", "Metal Industry", "Magnitogorsk Steel", "Volzhsko-Kama" κ.λπ.

Στο πλαίσιο του χρηματοοικονομικού και βιομηχανικού ομίλου Magnitogorsk Steel, ο οποίος έχει σαφή τεχνολογική συνεργασία και έναν ξεκάθαρο ηγέτη στο πρόσωπο της Magnitogorsk Iron and Steel Works JSC, κατέστη δυνατή η ένωση 18 επιχειρήσεων με εργατικό δυναμικό άνω των 260 χιλιάδων ατόμων. ενεργητικό 5072 δισεκατομμύρια ρούβλια και όγκος εμπορικής παραγωγής άνω των 3,3 τρισεκατομμυρίων ρούβλια. Το κορυφαίο επενδυτικό έργο στο πλαίσιο της FIG είναι η θέση σε λειτουργία ενός συγκροτήματος στην MMK JSC για την παραγωγή 5 εκατομμυρίων τόνων λαμαρινών θερμής έλασης και 2 εκατομμυρίων τόνων χαλύβδινων φύλλων ψυχρής έλασης ετησίως. Τα προϊόντα αυτά θα προμηθεύονται τόσο στην εγχώρια όσο και στην ξένη αγορά (1.400 χιλιάδες τόνοι και 600 χιλιάδες τόνοι ετησίως, αντίστοιχα).

Μεταξύ των μεγαλύτερων εγγεγραμμένων χρηματοοικονομικών βιομηχανικών ομίλων, δεν μπορούμε να παραλείψουμε να σημειώσουμε τη Volzhsko-Kamaskaya, η οποία περιλαμβάνει τις ενώσεις αυτοκινητοβιομηχανίας AvtoVAZ JSC και KamAZ JSC. Ο συνολικός αριθμός των εργαζομένων φτάνει τις 231 χιλιάδες άτομα. Στο πλαίσιο του χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου υλοποιούνται πολλά υποσχόμενα επενδυτικά σχέδια. Η JSC AvtoVAZ παράγει αυτοκίνητα με οικονομία καυσίμου VAZ 2110, 2114, 2123. Έχει περιγραφεί ένα πρόγραμμα για την παραγωγή επιβατικών αυτοκινήτων ντίζελ. Η JSC KamAZ έχει ένα πρόγραμμα εκσυγχρονισμού μονάδων ισχύος για τρακτέρ τριών αξόνων με χωρητικότητα 8-12 τόνων και οδικά τρένα με χωρητικότητα 16-20 τόνων. Η παραγωγή των αυτοκινήτων Oka επεκτείνεται, συμπεριλαμβανομένων των ατόμων με ειδικές ανάγκες.

Τα αποτελέσματα των δραστηριοτήτων των ρωσικών χρηματοοικονομικών βιομηχανικών ομίλων μας επιτρέπουν να μιλήσουμε για τον θετικό αντίκτυπο της ενοποίησης του χρηματοοικονομικού και βιομηχανικού κεφαλαίου όχι μόνο σε μακροοικονομικό, αλλά και σε μικρο επίπεδο. Περισσότεροι από τους μισούς ομίλους που λειτουργούν αυτή τη στιγμή μπορούν να ονομαστούν «νησιά σταθερότητας» στη θάλασσα του χάους που έχει κατακλύσει όλους τους τομείς της οικονομίας. Σύμφωνα με στοιχεία μόνο από 15 χρηματοοικονομικούς βιομηχανικούς ομίλους, το 1997 ο ​​όγκος παραγωγής τους αυξήθηκε κατά 5%, οι όγκοι των προϊόντων που πωλήθηκαν - κατά 40%, οι εξαγωγές - κατά 28%, οι επενδύσεις - κατά 250%. Το χαρτοφυλάκιο της FIG περιλαμβάνει πάνω από 200 επενδυτικά έργα με συνολική χρηματοδότηση 65 τρισεκατομμυρίων ρούβλια.

Προβλήματα στη λειτουργία των χρηματοοικονομικών βιομηχανικών ομίλων

Παρά ορισμένα αποτελέσματα που πέτυχαν χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι και το αντίστοιχο νομοθετικό έργο που επιτελέστηκε, η συγκρότησή τους αντιμετωπίζει σοβαρά προβλήματα και δυσκολίες.

Μεταξύ των υφιστάμενων προβλημάτων συγκρότησης και λειτουργίας χρηματοοικονομικών βιομηχανικών ομίλων μπορούμε να επισημάνουμε: γενικά οικονομικά, νομοθετικά, οργανωτικά, χρηματοοικονομικά.

Οι γενικές οικονομικές δυσκολίες είναι εμφανείς. Σχετίζονται με τη δύσκολη οικονομική και οικονομική κατάσταση των περισσότερων κατασκευαστών, τη μείωση της επενδυτικής δραστηριότητας, την έλλειψη κρατικής υποστήριξης και την ανελαστικότητα της φορολογικής πολιτικής.

Πολλά νομικά ζητήματα απαιτούν γρήγορες νομοθετικές λύσεις. Υπάρχει ανάγκη για σαφή ρύθμιση της νομικής ουσίας των χρηματοπιστωτικών βιομηχανικών ομίλων. Ο κύριος ρόλος στη συγκρότηση μιας ομάδας ανατίθεται στη συμφωνία για τη δημιουργία της, το νομικό καθεστώς της οποίας είναι ασαφές. Ορισμένοι εμπειρογνώμονες εντάσσουν τη συμφωνία αυτή σε μια απλή σύμβαση εταιρικής σχέσης, η οποία ορίζεται επακριβώς στον Αστικό Κώδικα. Βάσει αυτής της συμφωνίας, μια ομάδα προσώπων αναλαμβάνει να συγκεντρώσει τις συνεισφορές τους και να ενεργήσει από κοινού χωρίς να σχηματίσει νομική οντότητα για να πραγματοποιήσει κέρδος ή/και άλλο νόμιμο σκοπό. Και στον νόμο για τους χρηματοοικονομικούς βιομηχανικούς ομίλους, οι συμβατικές σχέσεις συνδέονται σαφώς με τη σύσταση νέου νομικού προσώπου (κεντρική εταιρεία).

Η διαδικασία προετοιμασίας εγγράφων για την εγγραφή ενός χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου χρειάζεται επίσης διευκρίνιση: εάν τα μέλη του ομίλου υπογράψουν συμφωνία με μια ήδη εγγεγραμμένη κεντρική εταιρεία ή πρώτα υπογράψουν μια συμφωνία και στη συνέχεια δημιουργήσουν μια κεντρική εταιρεία ως μέρος της εφαρμογής της συμφωνίας.

Ο νόμος για τους χρηματοπιστωτικούς βιομηχανικούς ομίλους ορίζει τη σύναψη συμφωνίας για τη δημιουργία χρηματοπιστωτικού βιομηχανικού ομίλου σε όλες τις περιπτώσεις, εκτός από τη σύσταση ομίλου βάσει της αρχής της διακράτησης.

Το ζήτημα του μηχανισμού λήψης αποφάσεων διαχείρισης σε χρηματοοικονομικούς βιομηχανικούς ομίλους δεν έχει επιλυθεί επαρκώς. Οι λειτουργίες διαχείρισης του χρηματοοικονομικού-βιομηχανικού ομίλου εκτελούνται από το Συμβούλιο των Διοικητών και την κεντρική εταιρεία που δημιουργήθηκε για τη διαρκή διαχείριση των δραστηριοτήτων του χρηματοοικονομικού-βιομηχανικού ομίλου. Ο τρόπος με τον οποίο κάθε ένα από αυτά τα όργανα λαμβάνει αποφάσεις είναι διαφορετικό. Εάν η κεντρική εταιρεία έχει δημιουργηθεί με τη μορφή ανώνυμης εταιρείας και επομένως υπάγεται στο νόμο «Περί μετοχικών εταιρειών», οι αποφάσεις λαμβάνονται από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της κεντρικής εταιρείας. Στο Συμβούλιο των Διοικητών οι αποφάσεις λαμβάνονται σύμφωνα με την αρχή: ένα μέλος του συμβουλίου - μία ψήφος, ανά Γενική συνάντησηκεντρική εταιρεία - η ψηφοφορία γίνεται σε πακέτα κοινών μετοχών.

Ο περιορισμός στη συμμετοχή των τραπεζών σε περισσότερους από έναν χρηματοοικονομικούς βιομηχανικούς ομίλους εξετάζεται ήδη από την Κρατική Δούμα και ίσως τα χρηματοπιστωτικά και πιστωτικά ιδρύματα να μπορούν να ενταχθούν σε πολλούς ομίλους.

Το άρθρο που αφορά την από κοινού ευθύνη των συμμετεχόντων για τις υποχρεώσεις της κεντρικής εταιρείας που προκύπτουν ως αποτέλεσμα των δραστηριοτήτων του χρηματοοικονομικού και βιομηχανικού ομίλου απαιτεί επεξεργασία και διευκρίνιση. Δεδομένου ότι η αλληλέγγυα ευθύνη προϋποθέτει ευθύνη με το σύνολο της περιουσίας της, και η συμμετοχή σε έναν χρηματοοικονομικό βιομηχανικό όμιλο μπορεί να περιοριστεί για κάθε επιχείρηση μόνο σε ένα μέρος των περιουσιακών της στοιχείων, θα ήταν πιο λογικό να περιοριστεί η ευθύνη καθεμιάς στο μερίδιό της στο το σύνολο του ενεργητικού που σχηματίστηκε για την υλοποίηση του προγράμματος του χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου. Ο νόμος σας επιτρέπει να καθορίσετε στη σύμβαση μόνο τις ιδιαιτερότητες της εκτέλεσης της αλληλέγγυας ευθύνης. Αυτή η περίσταση προκαλεί φυσική επιφυλακτικότητα των πιθανών συμμετεχόντων κατά τη δημιουργία μιας ομάδας.

Οι μέθοδοι διαχωρισμού και ενοποίησης περιουσιακών στοιχείων για τις δραστηριότητες χρηματοπιστωτικών βιομηχανικών ομίλων δεν ρυθμίζονται επίσης από κανονισμούς: πώς να γίνει αυτό στο πλαίσιο συγκεκριμένων προγραμμάτων που υλοποιούνται, είτε να πραγματοποιηθεί αυτή η μεταφορά βάσει συμφωνιών καταπιστεύματος είτε με άλλο τρόπο , και τα λοιπά.

Είναι σημαντικό να αναπτυχθεί ένας σαφής μηχανισμός για τη διανομή κρατικών εντολών μεταξύ των επιχειρήσεων, η διαδικασία χρηματοδότησης και η ευθύνη για την εκτέλεση εντολών.

Όσον αφορά το νομικό πλαίσιο της κρατικής στήριξης, το σύνολο των κινήτρων για τη δημιουργία και λειτουργία χρηματοπιστωτικών βιομηχανικών ομίλων παρουσιάζεται κυρίως στα χαρτιά (κυρίως στο άρθρο 15 του νόμου για τους χρηματοπιστωτικούς βιομηχανικούς ομίλους) και έχει ελάχιστη σχέση με τα υπάρχοντα χαρακτηριστικά του μηχανισμός διαχείρισης ενοποιημένων εταιρικών δραστηριοτήτων.

Προβλήματα οργανωτικής φύσης προκαλούνται, πρώτα απ 'όλα, από την έλλειψη ανάπτυξης οργανωτικών δομών για τη διαχείριση χρηματοοικονομικών βιομηχανικών ομίλων. έλλειψη ρυθμιστικών εξουσιών της κεντρικής εταιρείας· υψηλό μερίδιο κόστους που σχετίζεται με τον εσωτερικό κύκλο εργασιών του ομίλου.

Μεταξύ των οικονομικών δυσκολιών στη λειτουργία των χρηματοπιστωτικών-βιομηχανικών ομίλων, θα πρέπει πρώτα απ 'όλα να αναφερθεί το χαμηλό δυναμικό των ρωσικών εμπορικών τραπεζών, που αξιολογούνται με δικά τους κεφάλαια, το οποίο δεν τους δίνει τη δυνατότητα να επενδύσουν σημαντικά ποσά στη βιομηχανία. Ακόμη και με ευνοϊκές οικονομικές και πολιτικές καταστάσεις για την ανάπτυξη αυτής της διαδικασίας, οι ρωσικές τράπεζες δεν θα είναι σε θέση να ικανοποιήσουν τις επενδυτικές ανάγκες της παραγωγής κατά περισσότερο από 10%. Εξ ου και η ανάγκη προσέλκυσης ξένων επενδύσεων, η οποία δεν μπορεί να γίνει χωρίς κρατικές εγγυήσεις.

Για επιτυχημένη ανάπτυξηΗ δημιουργία και η ανάδυση νέων επιχειρησιακών χρηματοοικονομικών βιομηχανικών ομίλων, απαιτούνται κοινές προσπάθειες νομοθετικών και εκτελεστικών αρχών, ενδιαφερόμενων ερευνητικών κέντρων και ειδικών επιχειρήσεων για την επίλυση των παραπάνω προβλημάτων.

• Σύστημα θεμάτων και μαθημάτων
  • Η επιχειρηματική δραστηριότητα ως αντικείμενο νομικής ρύθμισης
    • Η σχέση μεταξύ των εννοιών «επιχειρηματική δραστηριότητα», «οικονομική δραστηριότητα», «οικονομική δραστηριότητα», «εμπορική δραστηριότητα»
    • Μορφές και είδη επιχειρηματικής δραστηριότητας
  • Η έννοια του επιχειρηματικού δικαίου και η θέση του στη δομή του ρωσικού δικαίου
  • Αρχές επιχειρηματικού δικαίου
    • Βασικές αρχές του επιχειρηματικού δικαίου
  • Μέθοδοι επιχειρηματικού δικαίου
  • Νομικές σχέσεις που προκύπτουν στον τομέα της επιχειρηματικής δραστηριότητας
• Πηγές επιχειρηματικού δικαίου
  • Έννοια και είδη πηγών του επιχειρηματικού δικαίου
    • Η επιχειρηματική νομοθεσία και οι κύριες κατευθύνσεις βελτίωσής της
    • Σύστημα επιχειρηματικής νομοθεσίας
  • Τα επιχειρηματικά έθιμα ως πηγή του επιχειρηματικού δικαίου
  • Εφαρμογή του διεθνούς δικαίου
  • Ο ρόλος της δικαστικής πρακτικής στη νομική ρύθμιση των σχέσεων στον τομέα της επιχειρηματικής δραστηριότητας
• Νομικό καθεστώς μεμονωμένων επιχειρηματικών οντοτήτων
  • Επιχειρηματικές οντότητες: έννοια και τύποι
  • Ατομική μορφή επιχειρηματικότητας
    • Νομική ικανότητα ενός μεμονωμένου επιχειρηματία
    • Αδειοδότηση ατομικής μορφής επιχειρηματικότητας
  • Συλλογικές μορφές επιχειρηματικότητας
    • Ομόρρυθμες εταιρείες
    • Σύμπραξη Πίστεως
    • Εταιρείες Περιορισμένης Ευθύνης (LLC)
    • Μετοχικές εταιρείες(JSC)
    • Συνεταιρισμοί παραγωγών (PC)
    • Κρατικές και δημοτικές ενιαίες επιχειρήσεις
  • Μικρές επιχειρήσεις
    • Επιχειρηματικές ενώσεις
      • Ταξινόμηση των εκμεταλλεύσεων
      • Μέθοδοι δημιουργίας εκμεταλλεύσεων. Σύστημα συμμετοχής
  • Χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι
  • Άλλες μορφές επιχειρηματικών ενώσεων
  • Μη κερδοσκοπικοί οργανισμοί ως επιχειρηματικές οντότητες
• Δημιουργία και τερματισμός δραστηριοτήτων επιχειρηματικών φορέων
  • Διαδικασία και μέθοδοι δημιουργίας επιχειρηματικών οντοτήτων
  • Κρατική εγγραφή επιχειρηματικών οντοτήτων
  • Αναδιοργάνωση φορέων συλλογικής επιχειρηματικότητας
  • Εκκαθάριση συλλογικών επιχειρήσεων
• Αφερεγγυότητα (πτώχευση) επιχειρηματικών οντοτήτων
  • Έννοια, κριτήρια και ενδείξεις αφερεγγυότητας (πτώχευση)
    • Κριτήρια πτώχευσης
    • Σημάδια χρεοκοπίας
  • Νομικό καθεστώς των συμμετεχόντων σε έννομες σχέσεις αφερεγγυότητας (πτώχευση)
  • Νομικό καθεστώς του πιστωτή
  • Νομικό καθεστώς του διαχειριστή διαιτησίας
  • Διαιτητικό δικαστήριο ως συμμετέχων σε έννομες σχέσεις αφερεγγυότητας (πτώχευση)
  • Διαδικασίες αφερεγγυότητας (πτώχευσης).
    • Παρατήρηση. Η έννοια της παρατήρησης. «Ουδετερότητα» της διαδικασίας
    • Οικονομική ανάκαμψη
    • Εξωτερικός έλεγχος. Στόχοι και λόγοι για την εισαγωγή της εξωτερικής διαχείρισης
    • Διαδικασία πτώχευσης
    • Συμφωνία διακανονισμού. Διακανονισμός σε πτώχευση και αγωγές
• Νομικό καθεστώς ιδιοκτησίας επιχειρηματικών οντοτήτων
  • Έννοια και είδη ιδιοκτησίας επιχειρηματικών οντοτήτων
  • Νομικές μορφές ιδιοκτησίας ακινήτου από επιχειρηματικές οντότητες
  • Νομικό καθεστώς ορισμένων ειδών ιδιοκτησίας
    • Νομικό καθεστώς κεφαλαίων
    • Νομικό καθεστώς τίτλων
    • Νομικό καθεστώς κέρδους
• Ιδιωτικοποίηση κρατικής και δημοτικής περιουσίας
  • Έννοια και κύριοι στόχοι της ιδιωτικοποίησης
  • Νομοθεσία περί ιδιωτικοποιήσεων
  • Υποκείμενα και αντικείμενα ιδιωτικοποιήσεων νομικές σχέσεις
  • Διαδικασία και μέθοδοι ιδιωτικοποίησης
• Μηχανισμός κρατικής ρύθμισης των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων
  • Κρατική ρύθμιση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων: έννοια, τύποι, λόγοι και όρια
  • Μέθοδοι, μέσα και μορφές κρατικής ρύθμισης των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων
  • Κρατικός έλεγχος στις επιχειρηματικές δραστηριότητες
• Κρατική ρύθμιση των λειτουργικών τύπων οικονομικής δραστηριότητας
  • Αντιμονοπωλιακή ρύθμιση επιχειρηματικών δραστηριοτήτων
    • Θέματα διαγωνισμού
    • Αντιμονοπωλιακή νομοθεσία
    • Έννοια και είδη μονοπωλίων
    • Μονοπωλιακή δραστηριότητα θεμάτων ανταγωνισμού
    • Αντιμονοπωλιακές αρχές
    • Κυρώσεις για παραβίαση της αντιμονοπωλιακής νομοθεσίας
  • Τεχνικός κανονισμός
    • Τεχνικοί κανονισμοί
    • Τυποποίηση
    • Επιβεβαιώσεις συμμόρφωσης
    • Κρατικός έλεγχος (εποπτεία) για τη συμμόρφωση με τις απαιτήσεις των τεχνικών κανονισμών
  • Κρατική ρύθμιση των τιμών
    • Η τιμολόγηση ως είδος οικονομικής και νομικής δραστηριότητας
    • Νομοθεσία για τις τιμές και τις τιμές και τις κύριες κατευθύνσεις βελτίωσής της
    • Δημόσιο νομικό καθεστώς για την τιμολόγηση
  • Κρατική ρύθμιση των δραστηριοτήτων καινοτομίας
    • Πηγές νομικής ρύθμισης δραστηριοτήτων καινοτομίας
    • Θέματα και αντικείμενα καινοτομικής δραστηριότητας
    • Δημόσιο νομικό καθεστώς για την άσκηση καινοτόμων δραστηριοτήτων
  • Κρατική ρύθμιση επενδυτικών δραστηριοτήτων
    • Θέματα επενδυτικής δραστηριότητας
    • Αντικείμενα επενδυτικής δραστηριότητας
    • Δημόσιο νομικό καθεστώς για την άσκηση επενδυτικών δραστηριοτήτων
    • Χαρακτηριστικά ορισμένων μορφών δραστηριοτήτων που πραγματοποιούνται από ξένους επενδυτές στην επικράτεια Ρωσική Ομοσπονδία
  • Κανονισμός κυβέρνησης εξωτερική οικονομική δραστηριότητα
    • Πηγές νομικής ρύθμισης της ξένης οικονομικής δραστηριότητας
    • Υποκείμενα και αντικείμενα ξένης οικονομικής δραστηριότητας
    • Δημόσιο νομικό καθεστώς για την άσκηση ξένης οικονομικής δραστηριότητας
• Κρατική ρύθμιση των βιομηχανικών τύπων επιχειρηματικών δραστηριοτήτων
  • Κρατική ρύθμιση των τραπεζικών δραστηριοτήτων
    • Έννοια και δομή του τραπεζικού συστήματος της Ρωσικής Ομοσπονδίας
    • Πηγές νομικής ρύθμισης των τραπεζικών δραστηριοτήτων
    • Νομικό καθεστώς των πιστωτικών τραπεζικών οργανισμών
    • Δημόσιο νομικό καθεστώς για τις τραπεζικές δραστηριότητες
  • Κρατική ρύθμιση των δραστηριοτήτων ανταλλαγής
    • Πηγές νομικής ρύθμισης των δραστηριοτήτων ανταλλαγής
    • Θέματα δραστηριοτήτων ανταλλαγής
    • Δημόσιο νομικό καθεστώς για την πραγματοποίηση δραστηριοτήτων ανταλλαγής
  • Κρατική ρύθμιση ασφαλιστικών δραστηριοτήτων
    • Πηγές νομικής ρύθμισης ασφαλιστικών δραστηριοτήτων
    • Υποκείμενα ασφαλιστικών δραστηριοτήτων (ασφαλιστική επιχείρηση) και συμμετέχοντες σε ασφαλιστικές σχέσεις
    • Αντικείμενα ασφάλισης
    • Δημόσιο νομικό καθεστώς για την άσκηση ασφαλιστικών δραστηριοτήτων
  • Κρατική ρύθμιση της επαγγελματικής επιχειρηματικής δραστηριότητας στην αγορά κινητών αξιών
    • Πηγές νομικής ρύθμισης της επαγγελματικής επιχειρηματικής δραστηριότητας στην αγορά κινητών αξιών
    • Αντικείμενα επαγγελματικής επιχειρηματικής δραστηριότητας στην αγορά κινητών αξιών
    • Δημόσιο νομικό καθεστώς για την άσκηση επαγγελματικών επιχειρηματικών δραστηριοτήτων στην αγορά κινητών αξιών
  • Κρατική ρύθμιση των ελεγκτικών δραστηριοτήτων
    • Τύποι ελέγχου
    • Πηγές νομικής ρύθμισης ελεγκτικών δραστηριοτήτων
    • Θέματα ελέγχου
    • Δημόσιο νομικό καθεστώς για ελεγκτικές δραστηριότητες
  • Κρατική ρύθμιση των δραστηριοτήτων αποτίμησης
    • Πηγές νομικής ρύθμισης αποτιμητικών δραστηριοτήτων
    • Αντικείμενα και αντικείμενα των δραστηριοτήτων αποτίμησης
    • Δημόσιο νομικό καθεστώς των δραστηριοτήτων αποτίμησης
• Επιχειρηματική συμφωνία
  • Επιχειρηματική συμφωνία: έννοια, είδη και πεδίο εφαρμογής
  • Χαρακτηριστικά της διαδικασίας σύναψης επιχειρηματικής συμφωνίας
  • Χαρακτηριστικά αλλαγής και καταγγελίας μιας επιχειρηματικής συμφωνίας
  • Εκτέλεση επιχειρηματικής συμφωνίας: έννοια, αρχές
• Υπευθυνότητα στον τομέα της επιχειρηματικής δραστηριότητας
  • Έννοια, είδη και λόγοι για την εφαρμογή της ευθύνης
  • Ποινή: έννοια, είδη και διαδικασία είσπραξης
  • Απώλειες: έννοια, τύποι και διαδικασία ανάκτησης

Χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι

Ανάλυση σύγχρονες τάσειςστον οικονομικό τομέα δείχνει ότι η ενοποίηση του χρηματοπιστωτικού (τραπεζικού) κεφαλαίου και του βιομηχανικού δυναμικού είναι ένα αντικειμενικό πρότυπο εμφάνισης και ανάπτυξης ισχυρών χρηματοπιστωτικών και βιομηχανικών ενώσεων. Στις βιομηχανικές χώρες, αυτή η ολοκλήρωση έχει σχεδόν ολοκληρωθεί, μερικές (σε σύγκριση με άλλες επιχειρηματικές δομές) έχουν δημιουργηθεί και λειτουργούν με επιτυχία σε διεθνικές εταιρείες (TNC), χρηματοοικονομικοί βιομηχανικοί όμιλοι (FIG) εγχώριες και ξένες αγορές.

Έτσι, ως αποτέλεσμα της ένωσης του αμερικανικού τραπεζικού και βιομηχανικού κεφαλαίου, μεγάλη οικονομικών ενώσεωνμε τη μορφή οικογενειακών ομάδων (Morgans, Rockefellers, Mellons κ.λπ.). Η πρακτική της συγχώνευσης των μεγαλύτερων ομίλων και τραπεζών στη Γερμανία είναι ενδιαφέρουσα (για παράδειγμα, οι χρηματοοικονομικοί όμιλοι Deutsche Bank, Dresdner Bank, Commerce Bank δραστηριοποιούνται στη Γαλλία και σε άλλες ευρωπαϊκές χώρες).

Σύμφωνα με εκτιμήσεις του O. N. Soskovets, Προέδρου της Ένωσης Χρηματοοικονομικών και Βιομηχανικών Ομίλων της Ρωσίας, περισσότεροι από 80 όμιλοι έχουν λάβει επί του παρόντος επίσημο χρηματοοικονομικό-βιομηχανικό καθεστώς. Περιλάμβαναν, σε εθελοντική βάση, 1000 βιομηχανικές επιχειρήσεις και οργανισμούς, περισσότερα από 80 χρηματοπιστωτικά και πιστωτικά ιδρύματα. Ο συνολικός αριθμός των απασχολουμένων πλησιάζει τα 4 εκατομμύρια άτομα. Οι όμιλοι εξασφάλισαν αύξηση της παραγωγής προϊόντων κατά 3,5%, του όγκου των πωλήσεων - κατά 5%, των εξαγωγών - κατά 10%, των επενδύσεων - κατά 6%. Αυτά είναι τα στατιστικά στοιχεία που κρύβουν τη θετική δυναμική της ανάπτυξης των χρηματοοικονομικών και βιομηχανικών ομίλων στη Ρωσία.

Από αυτή την άποψη, μια παρατήρηση: Το FIG είναι, μεταφορικά, ένα προϊόν τεμαχίου, και επομένως δεν πρέπει να παρασυρόμαστε με ποσοτικούς δείκτες. Η χώρα μας έχει ήδη γνωρίσει χρηματιστηριακή και τραπεζική άνθηση.

Νομοθεσία για τους χρηματοοικονομικούς βιομηχανικούς ομίλους. Το πρόβλημα του σχηματισμού και της ανάπτυξης οικονομικών και βιομηχανικών ενώσεων στη Ρωσική Ομοσπονδία συνδέεται όχι μόνο με πολιτικά, κοινωνικοοικονομικά, αλλά και νομικά ζητήματα. Σχετικά πρόσφατα (30 Νοεμβρίου 1995), η Ρωσία υιοθέτησε τον Ομοσπονδιακό Νόμο «Περί χρηματοοικονομικών και βιομηχανικών ομίλων» (εφεξής ο νόμος FIG), ο οποίος καθιέρωσε τη νομική βάση για τη δημιουργία, τις δραστηριότητες και την εκκαθάριση χρηματοπιστωτικών και βιομηχανικών ομίλων. Με την έγκρισή του, το Διάταγμα του Προέδρου της Ρωσικής Ομοσπονδίας της 5ης Δεκεμβρίου 1993 αριθ. 2096 «Σχετικά με τη δημιουργία χρηματοοικονομικών και βιομηχανικών ομίλων στη Ρωσική Ομοσπονδία» έχασε τη νομική του ισχύ. Λόγω της έγκρισης του ομοσπονδιακού νόμου αριθ. 115-FZ της 22ας Ιουνίου 2007, ο νόμος για τους χρηματοπιστωτικούς βιομηχανικούς ομίλους έπαψε να ισχύει. Τι σημαίνει στην πράξη αυτή η εξέλιξη των γεγονότων;

Πρώτον, ο νομοθέτης εγκατέλειψε την ιδέα της ύπαρξης ειδικού νόμου για τους χρηματοοικονομικούς βιομηχανικούς ομίλους (καθώς και του νόμου για τις συμμετοχές) για διάφορους λόγους. Ο νόμος FIG, παρά τη νεότητά του, έχει αποτελέσει αντικείμενο κριτικής όχι μόνο από δικηγόρους, αλλά και από οικονομολόγους. Έτσι, ο V.D Rudashevsky σημείωσε σωστά ότι ο εν λόγω νόμος πρέπει να είναι πράξη άμεσης δράσης, αλλά τα μισά από τα 22 άρθρα του περιέχουν αναφορές σε διοικητικές πράξεις, αποφάσεις των συστατικών οντοτήτων της Ομοσπονδίας και διεθνείς συμφωνίες για σχεδόν όλα τα θεμελιώδη θέματα. Υπήρχαν επίσης συγκεκριμένα κενά και ελλείψεις στον Νόμο.

Δεύτερον, ο νόμος για τους χρηματοπιστωτικούς βιομηχανικούς ομίλους έπαιξε ρόλο στις συνθήκες της μετάβασης της Ρωσίας στην οικονομία της αγοράς. Μετά βρέθηκε αζήτητος. Ούτε μια αλλαγή ή προσθήκη δεν έγινε σε αυτό. Όπως λένε, ο νόμος έκανε τη δουλειά του, ο νόμος μπορεί να συνταξιοδοτηθεί!

Τρίτον, το Art. Το άρθρο 15 του Νόμου προέβλεπε μέτρα κρατικής στήριξης για τις δραστηριότητες των χρηματοπιστωτικών βιομηχανικών ομίλων. Μεταξύ αυτών είναι η παροχή επενδυτικών δανείων και άλλης οικονομικής στήριξης για την υλοποίηση έργων χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου, καθώς και κρατικές εγγυήσεις για την προσέλκυση διαφόρων ειδών επενδύσεων. Η Τράπεζα της Ρωσίας μπόρεσε να παρέχει στις τράπεζες που συμμετέχουν σε χρηματοοικονομικούς βιομηχανικούς ομίλους πλεονεκτήματα που περιελάμβαναν τη μείωση των υποχρεωτικών αποθεματικών και την αλλαγή άλλων προτύπων προκειμένου να αυξήσουν την επενδυτική τους δραστηριότητα.

Η κυβέρνηση της Ρωσικής Ομοσπονδίας και τα εκτελεστικά όργανα των συστατικών οντοτήτων της Ομοσπονδίας θα μπορούσαν να παράσχουν άλλα οφέλη για τους συμμετέχοντες σε χρηματοοικονομικούς βιομηχανικούς ομίλους. Κρατική στήριξη για τις δραστηριότητες χρηματοπιστωτικών βιομηχανικών ομίλων - επόμενη κατεύθυνσηβελτίωση της νομοθεσίας.

Στις πραγματικές δραστηριότητες, το κράτος δεν εκπληρώνει τις υποχρεώσεις του να παρέχει κρατική στήριξη σε χρηματοοικονομικούς βιομηχανικούς ομίλους. Η κατάσταση με τους χρηματοοικονομικούς και βιομηχανικούς ομίλους θυμίζει την κατάσταση με τις μικρές επιχειρήσεις. Η ισχύουσα νομοθεσία για τις μικρές επιχειρήσεις προκηρύσσει σειρά μέτρων για την κρατική στήριξη και τόνωση των μικρών επιχειρήσεων. Ωστόσο, εδώ υπάρχει περισσότερη νομοθετική ρητορική και πάθος.

Τέταρτον, στην πραγματική ρωσική οικονομία, οι δομές εκμετάλλευσης έχουν «αποκτήσει» αισθητά βάρος και έχουν εκδιώξει χρηματοοικονομικούς βιομηχανικούς ομίλους από τις τάξεις των επιχειρηματικών ενώσεων. Σε κάποιο βαθμό, αυτό διευκολύνθηκε από την υφιστάμενη σύγχυση στο καθεστώς της εκμετάλλευσης και του χρηματοοικονομικού και βιομηχανικού ομίλου. Ένα απλό παράδειγμα: οι συμμετοχές δεν είναι εγγεγραμμένες, αλλά οι χρηματοπιστωτικοί-βιομηχανικοί όμιλοι υπόκεινται σε εγγραφή με τον τρόπο που ορίζει ο νόμος περί χρηματοπιστωτικών-βιομηχανικών ομίλων. Τώρα αυτές (συμμετοχές και χρηματοοικονομικοί βιομηχανικοί όμιλοι) βρίσκονται σε ισότιμη θέση. Υπήρχε ένα μείγμα συμμετοχών και χρηματοοικονομικών βιομηχανικών ομίλων σε άλλα σημεία τομής. Για παράδειγμα, κατά τη δημιουργία ενός χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου, χρησιμοποιήθηκε συχνά ένα μοντέλο εκμετάλλευσης για την κατασκευή και τη διαχείριση μιας ομάδας ατόμων.

Πέμπτον, αν κρίνουμε από την ταχύτητα ψήφισης του νόμου για την απώλεια νομική ισχύΝόμος για τους χρηματοοικονομικούς βιομηχανικούς ομίλους, η ρωσική επιχειρηματική κοινότητα συμφωνεί με αυτήν την απόφαση, αν όχι περισσότερο. Είναι ασφαλές να πούμε ότι ελεγχόμενο μεγάλη δουλειάγια τους δημόσιους φορείς Κρατική Δούματην οριστική πράξη εκκαθάρισης του Νόμου για τους Χρηματοοικονομικούς Βιομηχανικούς Ομίλους.

Ωστόσο, πιστεύουμε ότι με την απώλεια του νόμου για τους χρηματοπιστωτικούς βιομηχανικούς ομίλους, οι εγγεγραμμένοι χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι στη Ρωσία συνεχίζουν να υπάρχουν. Κατά συνέπεια, η κατάσταση και τα χαρακτηριστικά τους πρέπει να αποκαλυφθούν.

Επιπλέον, δεν μπορούμε να αποκλείσουμε το ενδεχόμενο ο νομοθέτης να βρει αντικαταστάτη του χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου με άλλη επιχειρηματική ένωση. Ακόμη και ελλείψει νόμου για τους χρηματοπιστωτικούς βιομηχανικούς ομίλους, δεν μπορεί να αποκλειστεί το ενδεχόμενο ανάδυσης (δημιουργίας) νέων ομίλων σε μια οικονομία της αγοράς. Κατά τη γνώμη μας, η ρωσική οικονομία δεν είναι ακόμη έτοιμη να χρησιμοποιήσει μόνο ρυθμιστικές αρχές της αγοράς. Έτσι, στις βιομηχανικές χώρες, ο νομοθέτης δεν επιδιώκει να «ρυθμίσει» το καθεστώς των επιχειρηματικών ενώσεων και να διατηρήσει την ελευθερία σχέσεις αγοράςπροσπαθεί να δώσει στις νομικές δομές ευελιξία και ελαστικότητα. Η επιλογή μας για τη βελτίωση της νομοθεσίας για τους χρηματοοικονομικούς βιομηχανικούς ομίλους είναι η υιοθέτηση νόμου για τις ενώσεις επιχειρήσεων, θα ήταν σκόπιμο να συμπεριληφθούν τόσο γενικοί κανόνες όσο και κανόνες για ορισμένους τύπους ενώσεων (συμμετοχών, χρηματοοικονομικοί βιομηχανικοί όμιλοι, ομφαλοί, εταιρείες κ.λπ.) .

Τώρα ας δούμε εν συντομία τα κύρια χαρακτηριστικά του ΣΧ.

1. ΣΧΗΜΑ - ένα σύνολο νομικών οντοτήτων που λειτουργούν ως κύριες και θυγατρικές εταιρείες ή που έχουν συνδυάσει πλήρως ή εν μέρει τα υλικά και τα άυλα περιουσιακά τους στοιχεία (σύστημα συμμετοχής) βάσει συμφωνίας για τη δημιουργία ενός τέτοιου ομίλου για σκοπούς τεχνολογικής ή οικονομική ολοκλήρωση για την υλοποίηση των σχετικών στόχων. Το ΣΧ δεν είναι νομική οντότητακαι δεν μπορεί να θεωρηθεί ως ένωση νομικών προσώπων στο πλαίσιο του άρθ. 121 Αστικός Κώδικας της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Από την άποψη της Τέχνης. 121 εμπορικές και μη κερδοσκοπικές οργανώσεις μπορούν να ενωθούν εθελοντικά σε ενώσεις (σωματεία) αυτών των οργανισμών. Νομικά πρόσωπα είναι οι συμμετέχοντες του χρηματοοικονομικού και βιομηχανικού ομίλου, καθώς και η κεντρική εταιρεία του χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου, που συγκροτείται από όλους τους συμμετέχοντες σε αυτόν.

2. Χρηματοοικονομικός-βιομηχανικός όμιλος είναι ένας οργανισμός με τη μορφή επιχειρηματικής ένωσης, ο οποίος περιλαμβάνει νομικά πρόσωπα (πρέπει να υπάρχουν οργανισμοί που δραστηριοποιούνται στην παραγωγή αγαθών και υπηρεσιών, καθώς και τράπεζες ή άλλοι πιστωτικοί οργανισμοί), που έχουν δημιουργηθεί από μέλη του ομίλου , κατά κανόνα, σε συμβατική βάση ή σύμφωνα με ένα μοντέλο χαρτοφυλακίου, συνδυάζοντας το βιομηχανικό δυναμικό και το χρηματοοικονομικό (τραπεζικό) κεφάλαιο για την προστασία των κοινών συμφερόντων, τον συντονισμό των ενεργειών των συμμετεχόντων, την υλοποίηση επενδυτικών και άλλων έργων και προγραμμάτων και την εκτέλεση ένα ενιαίο οικονομική πολιτική, καθώς και με στόχο την αύξηση της ανταγωνιστικότητας και την επέκταση των αγορών αγαθών και υπηρεσιών, την αύξηση της αποδοτικότητας της παραγωγής και τη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας.

Η διαφωνία σχετικά με τη σύνθεση των χρηματοοικονομικών βιομηχανικών ομίλων θα είναι σχολαστική έως ότου το κράτος, εκπροσωπούμενο από τις αρμόδιες αρχές, καθορίσει με σαφήνεια τη θέση του σε σχέση με αυτές τις ειδικές επιχειρηματικές οντότητες: οι χρηματοοικονομικοί βιομηχανικοί όμιλοι είναι είτε «προϊόντα κομματιού» ή «αγαθά μαζικής παραγωγής». ". Στην πρώτη περίπτωση, η θεματική σύνθεση του χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου θα πρέπει να είναι αισθητά περιορισμένη. Κατά τη γνώμη μας, μόνο εμπορικοί οργανισμοί μπορούν να είναι μέλη της ομάδας. Με αυτήν την προσέγγιση, δεν υπάρχει θέση για μη κερδοσκοπικούς οργανισμούς, μεμονωμένους επιχειρηματίες ή ιδιώτες (πολίτες) στους χρηματοοικονομικούς βιομηχανικούς ομίλους. Αντίθετα, στη δεύτερη περίπτωση το FIG μετατρέπεται σε προϊόν ευρείας εφαρμογής, στη δημιουργία και τις δραστηριότητες του οποίου μπορεί να λάβει μέρος όποιος θέλει.

3. Πριν την κατάργηση του Νόμου για τους Χρηματοοικονομικούς Βιομηχανικούς Ομίλους, υπήρχε υποχρεωτική εγγραφή χρηματοοικονομικού και βιομηχανικού ομίλου με απόφαση εξουσιοδοτημένου κρατικού φορέα. Τα FIG απέκτησαν καθεστώς ομάδας από τη στιγμή της κρατικής εγγραφής. Αυτή η εγγραφή έχει πλέον ακυρωθεί.

4. Ως μέρος ενός χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου, τον ηγετικό ρόλο διαδραματίζει η κεντρική εταιρεία του ομίλου, η οποία ιδρύθηκε από όλους τους συμμετέχοντες στη συμφωνία για τη δημιουργία ενός χρηματοοικονομικού και βιομηχανικού ομίλου ή είναι η κύρια εταιρεία σε σχέση με αυτούς και εξουσιοδοτημένη βάσει νόμου ή συμφωνίας για τη διεξαγωγή των υποθέσεων της ομάδας. Με άλλα λόγια, η κεντρική εταιρεία είναι κατά κανόνα η μητρική εταιρεία (η κύρια επιχειρηματική οντότητα).

Ταξινόμηση χρηματοοικονομικών και βιομηχανικών ομίλων. Τα ΕΙΚ μπορούν να χωριστούν σε τύπους με βάση διαφορετικά κριτήρια.

Ανάλογα με τη μέθοδο σχηματισμού τους, μπορούμε να διακρίνουμε ομάδες που δημιουργήθηκαν:

1. σύμφωνα με το κλασικό μοντέλο εκμετάλλευσης.
2. «σύστημα συμμετοχής» σε συμβατική βάση·
3. μεικτή αρχή χρησιμοποιώντας στοιχεία ενός μοντέλου εκμετάλλευσης και ενός «συστήματος συμμετοχής» σε συμβατική βάση.

Οι χρηματοοικονομικοί βιομηχανικοί όμιλοι του πρώτου τύπου είναι μια επιχειρηματική οντότητα που βασίζεται σε ένα «σύστημα συμμετοχής», οικονομική υποταγή και εταιρικό έλεγχο. Ο χρηματοοικονομικός βιομηχανικός όμιλος δεύτερου τύπου είναι μια εθελοντική συμβατική επιχειρηματική οντότητα. Είναι αυτή η ταξινόμηση που έχει θεμελιώδη σημασία για την κατανόηση της νομικής φύσης των χρηματοπιστωτικών και βιομηχανικών ομίλων.

Με βάση τη φύση της εξειδίκευσης και της συνεργασίας, οι χρηματοοικονομικοί βιομηχανικοί όμιλοι μπορούν να ταξινομηθούν σε κάθετες, οριζόντιες και διαφοροποιημένες ομάδες. Τα FIG κατακόρυφου τύπου είναι ένα σύνολο συμμετεχουσών επιχειρήσεων που συμμετέχουν στην παραγωγή των ίδιων προϊόντων, αλλά σε διαφορετικά στάδια παραγωγής. Παράδειγμα τέτοιου ομίλου είναι ο χρηματοοικονομικός και βιομηχανικός όμιλος Magnitogorsk Steel. Οι κάθετες ομάδες χαρακτηρίζονται από την παρουσία ευρειών οικονομικών δεσμών μεταξύ των συμμετεχόντων.

Σε οριζόντιους χρηματοοικονομικούς βιομηχανικούς ομίλους, οι συμμετέχουσες επιχειρήσεις πραγματοποιούν παραγωγή στα ίδια στάδια ή παράγουν τα ίδια προϊόντα. Δεν υπάρχουν πλέον στενοί δεσμοί συνεργασίας για τη διασφάλιση της παραγωγής τελικών (τελικών) προϊόντων. Η αρχή ενοποίησης σε αυτούς τους χρηματοοικονομικούς βιομηχανικούς ομίλους είναι η ανάπτυξη και εφαρμογή από τα μέλη του ομίλου μιας συμφωνημένης πολιτικής μάρκετινγκ, η οργάνωση εργασιών έρευνας και ανάπτυξης σε θεμελιώδεις τομείς ενημέρωσης των βιομηχανικών προϊόντων κ.λπ.

Οι διαφοροποιημένοι χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι είναι ομάδες που περιλαμβάνουν, αφενός, επιχειρήσεις ενός προφίλ ή διασυνδεδεμένες επιχειρήσεις και, αφετέρου, επιχειρήσεις που δεν αλληλεπιδρούν με άλλα μέλη του ομίλου, καθώς και μεταξύ τους. Παράδειγμα αυτού του τύπου ομίλου είναι ο χρηματοοικονομικός και βιομηχανικός όμιλος Interros, ο οποίος περιλαμβάνει επιχειρήσεις μεταλλουργίας, χημική βιομηχανία, μηχανολογία, μεταφορές κ.λπ.

Σύμφωνα με τη διαδικασία δημιουργίας, υπάρχουν: ομάδες που δημιουργούνται εθελοντικά. ομάδες που σχηματίζονται με πρωτοβουλία ομοσπονδιακών εκτελεστικών αρχών ή αρμόδιων οργάνων των οντοτήτων της Ομοσπονδίας.

Λαμβάνοντας υπόψη το λεγόμενο κέντρο σχηματισμού χρηματοπιστωτικών βιομηχανικών ομίλων, διακρίνουν: ομίλους που σχηματίζονται από μία εταιρεία, η οποία μπορεί να διευθύνεται από μια βιομηχανική επιχείρηση, έναν πιστωτικό και επενδυτικό οργανισμό, ένα ερευνητικό ινστιτούτο ή μια εμπορική εταιρεία.

Με βάση την τοποθεσία και την εγγραφή των συμμετεχόντων, οι χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι χωρίζονται σε διακρατικούς, εθνικούς (ομοσπονδιακούς) και περιφερειακούς.

Μαζί με τους κύριους τύπους σύκων στη βιβλιογραφία, υπάρχουν: α) μεγάλα, μεσαία και μικρά σύκα (ανάλογα με το μέγεθος και το δυναμικό παραγωγής) τα σύκα de jure και τα σύκα de facto. Οι πρώτες ομάδες εγγράφηκαν στο που θεσπίστηκε με νόμοπαραγγελίες, οι τελευταίοι δεν είναι εγγεγραμμένοι (άτυποι χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι). Υπάρχουν και άλλοι τύποι ΕΙΚ.

Έτσι, από την άποψη του αστικού δικαίου, οι χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι δεν είναι νομικά πρόσωπα, δηλαδή υποκείμενα αστικού δικαίου. Ωστόσο, αυτό δεν αποκλείει τη δυνατότητα να θεωρηθούν ως υποκείμενα επιχειρηματικής δραστηριότητας, καθώς και ως υποκείμενα άλλων κλάδων δικαίου (κυρίως δημοσίου δικαίου). Οι συμμετέχοντες στο FIG διατηρούν τη νομική τους ανεξαρτησία όταν εντάσσονται στην ομάδα.

Οι χρηματοοικονομικοί βιομηχανικοί όμιλοι ενώνουν βιομηχανικές επιχειρήσεις με χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, για παράδειγμα, σε συμμετοχές ή εταιρείες, για μέγιστη συγκέντρωση και ενοποίηση του κεφαλαίου. Σε αυτό το άρθρο θα δούμε τους μεγαλύτερους ρωσικούς χρηματοοικονομικούς και βιομηχανικούς ομίλους.

Lukoil

Η OJSC Lukoil θεωρείται δικαίως μια από τις μεγαλύτερες καθετοποιημένες εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου, παρέχοντας το 2,2% του παγκόσμιου πετρελαίου.

Ο χρηματοοικονομικός και βιομηχανικός όμιλος παράγει το 16,6% του «μαύρου χρυσού» στη Ρωσία και επεξεργάζεται το 16,7% του ρωσικού πετρελαίου.

Διεύθυνση του κεντρικού γραφείου της Lukoil (γνωστή και ως νομική διεύθυνση): Μόσχα, Sretensky Boulevard, 11. Επιπλέον, η εταιρεία έχει μια άλλη έδρα που βρίσκεται στο East Meadow (προάστιο της Νέας Υόρκης, ΗΠΑ).

Πρόεδρος της εταιρείας είναι ο Vagit Alekperov, ένας από τους πλουσιότερους ανθρώπους στον κόσμο με επίσημο ετήσιο εισόδημα περίπου 1,5 εκατομμύριο δολάρια. Κατέχει περίπου το 21% των μετοχών της Lukoil.

Η αυτοκρατορία του Alekperov κατέχει κοιτάσματα στη Σιβηρία, διυλιστήρια πετρελαίου σε όλη τη Ρωσία, ένα δίκτυο πρατηρίων καυσίμων στη Λετονία, τη Λιθουανία, την Ουκρανία, το Ιράκ, την Τσεχία, την Κροατία, την Πολωνία, την Αμερική, τη Ρουμανία, καθώς και υπεράκτιες εταιρείες στην Κύπρο, το Isle of Man , τις Παρθένες και τις Νήσους Κέιμαν, ακόμη και στο Μπαϊκονούρ.

Το 2013, τα έσοδα αυτού του χρηματοοικονομικού και βιομηχανικού ομίλου ανήλθαν σε 3.617,9 δισεκατομμύρια ρούβλια και ο αριθμός του προσωπικού ξεπέρασε τους 112.000 υπαλλήλους.

Εκτός από την εξερεύνηση, την παραγωγή και τη διύλιση πετρελαίου και φυσικού αερίου, η Lukoil δραστηριοποιείται στην εμπορία προϊόντων πετρελαίου και στον τομέα της ηλεκτρικής ενέργειας.

ΕΒΡΑΖ

Η EVRAZ είναι η μεγαλύτερη καθετοποιημένη εταιρεία εξόρυξης και μετάλλων. Διαθέτει περιουσιακά στοιχεία όχι μόνο στη Ρωσία, αλλά και στον Καναδά, τις ΗΠΑ, την Ιταλία, την Τσεχική Δημοκρατία, Νότια Αφρική, Καζακστάν και Ουκρανία.

Η EVRAZ είναι ένας από τους είκοσι μεγαλύτερους παραγωγούς χάλυβα στον κόσμο. Το 2013, η εταιρεία παρήγαγε περισσότερους από 16 εκατομμύρια τόνους χάλυβα. Παρεμπιπτόντως, η δική μας βάση άνθρακα οπτανθρακοποίησης και σιδηρομεταλλεύματος καλύπτει σχεδόν πλήρως τις εσωτερικές ανάγκες του Ομίλου Evraz.

Η εταιρεία δραστηριοποιείται στην πώληση και παραγωγή προϊόντων χάλυβα, εξόρυξη άνθρακα και σιδηρομεταλλεύματος, παραγωγή και πώληση προϊόντων βαναδίου και βαναδίου, logistics και εμπόριο. Ο χρηματοοικονομικός βιομηχανικός όμιλος περιλαμβάνει περίπου 30 επιχειρήσεις.

Τα κεντρικά γραφεία του χρηματοοικονομικού και βιομηχανικού ομίλου βρίσκονται στη Μόσχα (Belovezhskaya str., 4, block "B"), καθώς και στο Λονδίνο και το Λουξεμβούργο. Σε όλη την ιστορία της εταιρείας, άλλαξε το όνομά της και την τοποθεσία του κέντρου τρεις φορές.

Το 1992, η εταιρεία ονομάστηκε Evrazmetall και διοικήθηκε από την έδρα της στη Μόσχα το 2004, το όνομα άλλαξε σε Evraz Group και το κέντρο διαχείρισης μετακόμισε στο Λουξεμβούργο. Το 2011, η Evraz Plc εμφανίστηκε με έδρα το Λονδίνο.

Η μεταλλευτική και μεταλλουργική εκμετάλλευση ανήκει στους Roman Abramovich (32,99%), Alexander Abramov (23,45%), Alexander Frolov (11,72%), Evgeniy Shvidler (3,33%).

Πέρυσι, τα έσοδα της εταιρείας ανήλθαν σε 457,6 δισεκατομμύρια ρούβλια και ο αριθμός των εργαζομένων ξεπέρασε τα 110.000 άτομα.

Αυτή τη στιγμή, η Evraz Plc περνά δύσκολες στιγμές. Λόγω μιας επιθετικής αγοραστικής στρατηγικής, η εταιρεία μπήκε στην κρίση με σοβαρό χρέος. Μια γρήγορη λύση σε αυτό το πρόβλημα παρεμποδίζεται από την πτώση των τιμών του χάλυβα. Ως αποτέλεσμα, μόνο το πρώτο εξάμηνο του 2013, το καθαρό χρέος της Evraz Plc αυξήθηκε κατά σχεδόν 700 εκατομμύρια ρούβλια.

Τον περασμένο Ιούλιο, η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας έπεσε στο ιστορικό χαμηλό των 1,4 δολαρίων. Μέχρι τον Σεπτέμβριο, η τιμή της Evraz Plc αυξήθηκε στα 2,95 δολάρια, αλλά εξακολουθεί να είναι πολύ χαμηλότερη από τις τιμές πριν από την κρίση.

Tatneft

Η OAO Tatneft είναι η μεγαλύτερη ρωσική εταιρεία πετρελαίου με το καθεστώς ενός καθετοποιημένου ομίλου. Επί του παρόντος, η εταιρεία αντιπροσωπεύει το 8% της παραγωγής πετρελαίου στη Ρωσία και το 80% στο Ταταρστάν.

Η Tatneft ειδικεύεται στην εξερεύνηση, παραγωγή, επεξεργασία και εμπορία φυσικού αερίου και πετρελαίου.

Το 2013, τα επίσημα έσοδα της εταιρείας ανήλθαν σε 444,1 δισεκατομμύρια ρούβλια και ο αριθμός των εργαζομένων ξεπέρασε τα 77.000 άτομα.

Ο χρηματοοικονομικός βιομηχανικός όμιλος περιλαμβάνει περίπου 60 επιχειρήσεις στον τομέα της γεωλογικής εξερεύνησης και γεώτρησης, της παραγωγής πετρελαίου, καθώς και γραφεία αντιπροσωπείας στην Ουκρανία και τη Μόσχα, υποκαταστήματα στη Λιθουανία και το Τουρκμενιστάν.

Η δομή του Tatneft περιλαμβάνει εταιρείες μεταφορών αυτοκινήτων, μηχανολογικά εργοστάσια, δίκτυο πρατηρίων καυσίμων, το Kama Trading House, το Ινστιτούτο TatNIPIneft, επιχειρήσεις παραγωγής ελαστικών (Nizhnekamskshina), την ασφαλιστική εταιρεία Chuplan, το Εθνικό Μη Κρατικό Ταμείο Συντάξεων και πολλά άλλα.

Τα κεντρικά γραφεία της εταιρείας βρίσκονται στο Almetyevsk (Ταταρστάν).

Ο πρώην γενικός διευθυντής της OJSC Tatneft Shafagat Takhautdinov, έχοντας εργαστεί στην εταιρεία για 23 χρόνια, στα τέλη του φθινοπώρου του 2013 παρέδωσε τη θέση του στον αναπληρωτή του Nail Maganov.

Η Tatneft συνδέεται στενά με την κυβέρνηση του Ταταρστάν. Ο μεγαλύτερος μέτοχος της εταιρείας είναι η κρατική εταιρεία Svyazinvestneftekhim και το διοικητικό συμβούλιο διευθύνεται από τον Πρόεδρο του Ταταρστάν, Rustam Minikhanov.

Severstal

Η OJSC Severstal είναι μια ρωσική καθετοποιημένη εταιρεία εξόρυξης και χάλυβα. Είναι αυτός ο χρηματοοικονομικός και βιομηχανικός όμιλος που κατέχει το μεταλλουργικό εργοστάσιο Cherepovets στην περιοχή Vologda - το δεύτερο μεγαλύτερο χαλυβουργείο στη Ρωσία. Η έδρα της εταιρείας βρίσκεται επίσης στο Cherepovets.

Η OJSC Severstal αποτελείται από τρία τμήματα: Severstal Resources, Severstal International και Severstal Russian Steel.

Το 2013, η εταιρεία κέρδισε 432,8 δισεκατομμύρια ρούβλια. Ο αριθμός του προσωπικού ξεπέρασε τα 67.000 άτομα.

Ο κύριος ιδιοκτήτης της εταιρείας είναι ο Alexey Mordashov (κατέχει σχεδόν το 80% των μετοχών), ο οποίος ελέγχει τις δραστηριότητες της Severstal μέσω της κυπριακής υπεράκτιας εταιρείας Frontdeal Ltd. Επιπλέον, ο Mordashov κατέχει μεγάλα πακέτα μετοχών σε εταιρείες εξόρυξης χρυσού, ΜΜΕ, λιανικής και μηχανικής.

Τώρα η Severstal κατέχει επιχειρήσεις στην Ουκρανία, τη Λετονία, τη Λιβερία, την Πολωνία, τις ΗΠΑ και τη Βραζιλία.

Sibur

Η Sibur Holding είναι η μεγαλύτερη ρωσική εταιρεία επεξεργασίας πετροχημικών και φυσικού αερίου. Τα κεντρικά γραφεία της εταιρείας βρίσκονται στη Μόσχα και η συμμετοχή είναι εγγεγραμμένη στην Αγία Πετρούπολη.

Η SIBUR διαθέτει ένα μοναδικό επιχειρηματικό μοντέλο, το οποίο επικεντρώνεται στην ολοκληρωμένη λειτουργία δύο κύριων τομέων. Η Sibur κατέχει την πρώτη θέση στη Ρωσία όσον αφορά τους όγκους επεξεργασίας του σχετικού αερίου πετρελαίου, παράγοντας περισσότερο από το ένα τέταρτο του συνόλου των υγροποιημένων αερίων υδρογονανθράκων, από 30% έως 49% συνθετικών καουτσούκ και το ένα έκτο του συνόλου του ρωσικού πολυαιθυλενίου.

Ο συνολικός αριθμός του προσωπικού στις επιχειρήσεις Sibur υπερβαίνει τα 30 χιλιάδες άτομα.

Αυτή τη στιγμή, το 82,5% των μετοχών στο εγκεκριμένο κεφάλαιο της OJSC Sibur Holding ανήκει στους Gennady Timchenko και Leonid Mikhelson.

TAIF

Ο Όμιλος Εταιρειών TAIF είναι μια μεγάλη ρωσική εταιρεία που ελέγχει το 96% των βιομηχανιών διύλισης πετρελαίου και φυσικού αερίου, πετροχημικών και χημικών του Ταταρστάν. Η εταιρεία ιδρύθηκε το 1995 και τώρα έχει την έδρα της στο Καζάν.

Το όνομα σημαίνει «Ταταροαμερικανικές επενδύσεις και χρηματοοικονομικά».

Η TAIF περιλαμβάνει 34 εταιρείες στον τομέα της διύλισης πετρελαίου και των πετροχημικών (για παράδειγμα, TAIF - NK), τέσσερις εταιρείες στον τομέα των επενδυτικών, χρηματοοικονομικών και διαχειριστικών υπηρεσιών (TAIF - INVEST), 8 εταιρείες στον κατασκευαστικό κλάδο και 6 εταιρείες στον τομέα των τηλεπικοινωνιών και των ολοκληρωμένων υπηρεσιών .

Επικεφαλής της εταιρείας είναι ο Albert Shigabutdinov. Η περιουσία του υπολογίζεται σε 1,15 δισεκατομμύρια δολάρια.

Τελικά

Οι χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι είναι ένας αριθμός επιχειρήσεων που ενώνονται με μια κοινή δομή διαχείρισης και μια πηγή δανεισμού, η οποία είναι συνήθως μια τράπεζα. Οι εταιρείες που περιλαμβάνονται στον χρηματοοικονομικό βιομηχανικό όμιλο δεν εκπροσωπούν απαραίτητα τα συμφέροντα ενός συγκεκριμένου κλάδου. Μπορούν να επιτελούν διαφορετικές λειτουργίες στην αγορά, παράγοντας ανόμοια προϊόντα. Ωστόσο, όλες οι επενδύσεις κεφαλαίου γίνονται από μία μόνο πηγή. Επιπλέον, οι χρηματοοικονομικοί βιομηχανικοί όμιλοι είναι ανησυχίες, μερικές φορές μια ομάδα ανησυχιών, η πλειοψηφία των μετοχών των οποίων ανήκει σε ένα ιδιώτη που καθορίζει την αναπτυξιακή στρατηγική όλων

Ορατή αυτονομία και δομή

Τυπικά, από νομική άποψη, τέτοιες επιχειρήσεις λειτουργούν αυτόνομα μεταξύ τους. Ταυτόχρονα, έχοντας εξωτερική διαχείριση και χρηματοδότηση, αποτελούν αυτό που ονομάζαμε «χρηματοοικονομικούς-βιομηχανικούς ομίλους». Το χαρακτηριστικό είναι ότι, παρά τη φαινομενική αυτονομία, οι εταιρείες επικεντρώνονται στην εκτέλεση ενός συγκεκριμένου έργου, το οποίο μπορεί να μην σχετίζεται άμεσα με τις απαιτήσεις για αύξηση του οικονομικού εισοδήματος. Η χρηματοοικονομική κεφαλαιοποίηση συμβαίνει συχνά μέσω της συγκέντρωσης εντελώς διαφορετικών πόρων.

Οι χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι ενσωματώνουν τις προσπάθειες νομικών, ασφαλιστικών, χρηματοοικονομικών εταιρειών, αρκετών εναλλακτικών μέσων ενημέρωσης και, φυσικά, παραγωγής τεχνολογίας. Τι κοινό μπορεί να έχουν, εκτός από την κοινότοπη επιθυμία του ιδιοκτήτη να κερδίσει λίγα χρήματα; Προφανώς πολιτική. Απλώς, ορισμένη επιχειρηματική ανάπτυξη δεν απαιτεί τόσο δικαστικές και νομικές εγγυήσεις όσο πολιτικές και εργαλειακές εγγυήσεις για τη διατήρηση του απαραβίαστου του συσσωρευμένου κεφαλαίου. Και αυτό είναι δυνατό μόνο εάν το βιομηχανικό, το χρηματοοικονομικό, το τραπεζικό και άλλου είδους κεφάλαιο μετατραπεί σε πολιτικό κεφάλαιο, δηλαδή σε εξουσία. Στην πραγματικότητα, οι δραστηριότητες οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού και βιομηχανικού ομίλου στοχεύουν στην επίλυση ενός τέτοιου προβλήματος.

• Οι βιομηχανικοί χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι είναι βιομηχανικές ενώσεις που λειτουργούν με βάση την αρχή της ανησυχίας. Είναι σπάνια περίπτωση που τέτοιες ομάδες περιλαμβάνουν τα πλεονεκτήματα μιας ίδιας επιχείρησης
• Οι κλασικοί χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι είναι ενώσεις που δημιουργούνται σε συμβατική βάση και δημιουργούν μια εταιρεία διαχείρισης ως βασική μονάδα. Όλες οι διαρθρωτικές μονάδες του χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου διατηρούν τα προηγούμενα

Χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι στη Ρωσία

Κατ' αρχήν, οι χρηματοοικονομικοί βιομηχανικοί όμιλοι είναι ένα καθαρά ρωσικό φαινόμενο, το οποίο εμφανίστηκε χάρη στην αντίστοιχη Ρωσική Ομοσπονδία το δεύτερο εξάμηνο του 1993. Αρχικά, θεωρήθηκε ότι με τη δημιουργία τέτοιων ομάδων, το κράτος θα μπορούσε να απελευθερωθεί γρήγορα από μια σειρά μη διαχειρίσιμων και, γενικά, ασύμφορων μετασοβιετικών επιχειρήσεων και να εξορθολογίσει κατά κάποιο τρόπο τον ανθυγιεινό ανταγωνισμό που είχε άγριο χαρακτήρα. Ωστόσο, ο μηχανισμός δημιουργίας χρηματοοικονομικών βιομηχανικών ομίλων δεν περιελάμβανε τη δημιουργία μηχανισμών «φιλικής ολοκλήρωσης», γεγονός που προκάλεσε την εμφάνιση σούπερ παικτών που κατείχαν δεσπόζουσα θέση σε διάφορες θέσεις της αγοράς. Έτσι, αντί για ένα ελεγχόμενο ανταγωνιστικό περιβάλλον, δημιουργήθηκαν συνολικά μονοπώλια που έλεγχαν ολόκληρους κλάδους και κλάδους της οικονομίας. Και αυτό, με τη σειρά του, οδήγησε σε μια εξίσου ισχυρή εξάρτηση των εταιρειών από τις δραστηριότητες των κρατικών υπηρεσιών. Χάρη στη δημιουργία των δικών τους πολιτικών σχεδίων άρχισαν να δημιουργούν τα «απαραίτητα» λόμπι πολιτικών και

Στη δεκαετία του '90 ΧΧ αιώνα Ως αποτέλεσμα των μεγάλων διαδικασιών ιδιωτικοποίησης κρατικών επιχειρήσεων στη Ρωσία, ξεκίνησε η κατάρρευση των βιομηχανικών και παραγωγικών ενώσεων, που οδήγησε στη διάλυση της οικονομίας. Μία από τις βασικές προϋποθέσεις για τη νομοθετική ρύθμιση των ενώσεων νομικών προσώπων με τη μορφή χρηματοπιστωτικών και βιομηχανικών ομίλων ήταν η αναγνώριση της αναγκαιότητας λειτουργίας στην οικονομία της χώρας μας μαζί με τις μικρομεσαίες επιχειρηματικές δομές μεγάλων βιομηχανικών και οικονομικών. συγκροτήματα. Δεδομένου ότι είναι μεγάλες δομές που διασφαλίζουν την ανταγωνιστικότητα των προϊόντων των επιχειρήσεων σε βιομηχανικούς κλάδους έντασης γνώσης και εντείνουν τις διαδικασίες επενδύσεων στους τομείς της πραγματικής οικονομίας.

Οι χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι (εφεξής FIGs) αποκαλούνται συχνά «ειδικές οικονομικές ζώνες», καθώς επιτρέπουν την ελαχιστοποίηση πολλών κινδύνων και την επίτευξη ευνοϊκού φορολογικού καθεστώτος. Τα FIG είναι επίσης αρκετά ελκυστικά για ξένους επενδυτές. Στη Ρωσία υπάρχουν τώρα περίπου 100 επίσημα εγγεγραμμένοι χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι (Interros, Nizhny Novgorod Automobiles, Mostatnafta, Magnitogorsk Steel, Sibagromash κ.λπ.), και υπάρχουν πολλές φορές περισσότερες ανεπίσημες ομάδες (για παράδειγμα, "Alfa Group"). Στον πυρήνα τους, πολλές επιχειρηματικές ενώσεις πληρούν όλα τα χαρακτηριστικά ενός χρηματοοικονομικού-βιομηχανικού ομίλου, αλλά δεν είναι τέτοιες επειδή δεν έχουν περάσει από τη διαδικασία κρατικής εγγραφής.

Σε όλα τα κράτη μέλη της ΚΑΚ δημιουργούνται χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι, αλλά στις δυτικές οικονομίες απουσιάζει αυτός ο ειδικός οργανωτικός τύπος ένωσης. Ξένα ανάλογα των εγχώριων χρηματοοικονομικών βιομηχανικών ομίλων μπορούν να θεωρηθούν συναφείς επιχειρήσεις ή εταιρείες στη Γερμανία, όμιλοι εταιρικών σχέσεων στη Γαλλία, εταιρείες χαρτοφυλακίου στο Ηνωμένο Βασίλειο και στις ΗΠΑ. Η ουσία τέτοιων οντοτήτων είναι ότι πρόκειται για ένωση συμμετεχόντων που δεν έχει το καθεστώς νομικής οντότητας, η οποία βασίζεται στην οικονομική υποταγή και τον έλεγχο ενός συμμετέχοντος έναντι άλλων.

Επί του παρόντος, η κύρια κανονιστική πράξη που ρυθμίζει την οργάνωση και τις δραστηριότητες των χρηματοπιστωτικών και βιομηχανικών ομίλων είναι ο νόμος για τους χρηματοπιστωτικούς και βιομηχανικούς ομίλους.

Χρηματοοικονομικός-βιομηχανικός όμιλος είναι ένα σύνολο νομικών προσώπων που λειτουργούν ως κύριες και θυγατρικές εταιρείες ή που έχουν συνδυάσει πλήρως ή εν μέρει τα υλικά και τα άυλα περιουσιακά στοιχεία τους βάσει συμφωνίας για τη δημιουργία ενός χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου με σκοπό την τεχνολογική ή οικονομική ολοκλήρωση την υλοποίηση επενδυτικών και άλλων έργων και προγραμμάτων με στόχο την αύξηση της ανταγωνιστικότητας και τη διεύρυνση των αγορών αγαθών και υπηρεσιών, την αύξηση της αποδοτικότητας της παραγωγής, τη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας.

Από τον νομικό ορισμό του χρηματοοικονομικού-βιομηχανικού ομίλου προκύπτει ότι δεν ανήκει στις οργανωτικές και νομικές μορφές νομικών προσώπων. Η αδυναμία να δοθεί σε χρηματοοικονομικούς-βιομηχανικούς ομίλους το καθεστώς νομικής οντότητας οφείλεται στην επιθυμία να διατηρηθεί για τους συμμετέχοντες η νομική προσωπικότητα μιας νομικής οντότητας, διασφαλίζοντας την άσκηση επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. Παρά την απουσία ενός χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου ως σύνθετου σχηματισμού ενός συνόλου δικαιωμάτων και υποχρεώσεων που είναι εγγενείς σε μια νομική οντότητα, είναι δυνατόν να σημειωθούν ορισμένα στοιχεία της νομικής προσωπικότητας ενός χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου σε σχέσεις που ρυθμίζονται από την αντιμονοπωλιακή και φορολογική νομοθεσία.

Πρώτον, τα μέλη της ομάδας που συμμετέχουν στην παραγωγή μπορούν να αναγνωριστούν ως ενοποιημένη ομάδα φορολογουμένων, δηλ. ένα ενιαίο αντικείμενο φορολογικών έννομων σχέσεων.

Δεύτερον, στο Art. Το άρθρο 20 του Φορολογικού Κώδικα της Ρωσικής Ομοσπονδίας περιέχει την έννοια των «αλληλεξαρτώμενων προσώπων», τα οποία, μεταξύ άλλων, μπορούν να είναι οργανισμοί εάν ο ένας από αυτούς συμμετέχει στο εγκεκριμένο κεφάλαιο του άλλου και το συνολικό μερίδιο αυτής της συμμετοχής είναι μεγαλύτερο από 20 %. Ο προσδιορισμός της κατηγορίας των αλληλεξαρτώμενων προσώπων αποδείχθηκε απαραίτητος προκειμένου οι φορολογικές αρχές να μπορούν να ασκούν έλεγχο στην τιμολόγηση σε συναλλαγές που πραγματοποιούνται μεταξύ αλληλεξαρτώμενων προσώπων. Η χρήση της «τιμολόγησης μεταφοράς» μεταξύ των συμμετεχόντων σε επιχειρηματικές ενώσεις καθιστά δυνατή την υποτίμηση της φορολογικής βάσης, η οποία, φυσικά, δεν ανταποκρίνεται στα συμφέροντα του κράτους. Κατά συνέπεια, οι φορολογικές αρχές ελέγχουν αλληλεξαρτώμενα πρόσωπα ως ενιαία οντότητα.

Από την άποψη της αντιμονοπωλιακής νομοθεσίας, τα μέλη των ομάδων, ακόμη και αν είναι επίσημα αυτόνομα (ανεξάρτητα) νομικά πρόσωπα, αποτελούν αναπόσπαστα μέρη της συνολικής δομής, διοικούνται από ένα ενιαίο κέντρο και επιδίδονται σε επιχειρηματικές δραστηριότητες για την επίτευξη των συμφερόντων των ομάδα ως σύνολο. Επομένως, στην αντιμονοπωλιακή νομοθεσία, οι χρηματοοικονομικοί βιομηχανικοί όμιλοι αναγνωρίζονται ως ενιαία οικονομική οντότητα.

Με βάση τις μορφές παραγωγής και οικονομικής ολοκλήρωσης, γίνεται διάκριση μεταξύ «κάθετων», «οριζόντιων» χρηματοοικονομικών και βιομηχανικών ομίλων και ομίλων ετερογενών δραστηριοτήτων. Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία στη Ρωσία, η πλειονότητα των εγγεγραμμένων χρηματοοικονομικών και βιομηχανικών ομίλων διακρίνεται από έναν κάθετο τύπο ένωσης (ομάδες Aerofin, Defensive Style). Η οριζόντια ολοκλήρωση περιλαμβάνει τη συγχώνευση επιχειρήσεων που επικεντρώνονται στην παραγωγή ομοιογενών προϊόντων (ομάδες Rosstroy, BelRusAvto). Οι όμιλοι ετερογενών δραστηριοτήτων θεωρούνται η πιο σταθερή μορφή ένωσης, η οποία έχει επιχειρήσεις σε διαφορετικούς, άσχετους επιχειρηματικούς τομείς, προκειμένου να μην εξαρτώνται από την οικονομική κατάσταση σε έναν συγκεκριμένο κλάδο (όμιλος United Industrial Construction Company).

Βάσει της υπαγωγής στον κλάδο, είναι σύνηθες να γίνεται διάκριση των βιομηχανικών και διβιομηχανικών ομάδων. ανάλογα με το βαθμό διαφοροποίησης των επιχειρήσεων - μονοβιομηχανία και πολλαπλή βιομηχανία. ανά κλίμακα δραστηριότητας - περιφερειακή, διαπεριφερειακή και διακρατική (διεθνική). Οι χρηματοοικονομικοί και βιομηχανικοί όμιλοι θεωρούνται διακρατικοί εάν μεταξύ των συμμετεχόντων τους υπάρχουν νομικά πρόσωπα που υπάγονται στη δικαιοδοσία των κρατών μελών της ΚΑΚ ή έχουν τμήματα στην επικράτεια αυτών των κρατών ή πραγματοποιούν κατασκευή κεφαλαίων εκεί. Μια διακρατική εταιρεία που δημιουργήθηκε βάσει διακυβερνητικής συμφωνίας αποκτά το καθεστώς ενός διακρατικού χρηματοοικονομικού και βιομηχανικού ομίλου.

Οι συμμετέχοντες σε έναν χρηματοοικονομικό-βιομηχανικό όμιλο μπορούν να οικοδομήσουν τις σχέσεις τους με δύο τρόπους: είτε ως αλληλεπίδραση μεταξύ των κύριων και θυγατρικών είτε ως αλληλεπίδραση με όρους πλήρους ή μερικής ενοποίησης των ενσώματων και άυλων περιουσιακών στοιχείων τους. Στην πρώτη περίπτωση, έχουμε να κάνουμε με ένα πραγματικό μοντέλο συμμετοχής, όταν η κύρια (μητρική) εταιρεία έχει τη δυνατότητα μέσω του πακέτου των μετοχών της (μετοχές) σε θυγατρικές, δηλ. δυνάμει της κυρίαρχης συμμετοχής στο εγκεκριμένο κεφάλαιο τους, διαχειρίζονται τις δραστηριότητες καθενός από αυτούς. Μπορούμε να πούμε ότι ο χρηματοοικονομικός βιομηχανικός όμιλος του πρώτου τύπου είναι μια επιχειρηματική ένωση που βασίζεται σε «σύστημα συμμετοχής», οικονομική υποταγή και εταιρικό έλεγχο. Σε μια τέτοια ένωση, η κύρια εταιρεία εκτελεί τις λειτουργίες μιας κεντρικής εταιρείας, μέσω της οποίας, ουσιαστικά, διεξάγονται οι δραστηριότητες του ομίλου ως συνόλου.

Ο χρηματοοικονομικός βιομηχανικός όμιλος του δεύτερου τύπου είναι μια εθελοντική συμβατική επιχειρηματική ένωση νομικών προσώπων ανεξάρτητων μεταξύ τους. Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία, η πλειονότητα των εγγεγραμμένων (επίσημων) χρηματοοικονομικών και βιομηχανικών ομίλων δημιουργείται ακριβώς σύμφωνα με το είδος της ένωσης βάσει συμφωνίας. Μερικές φορές αναφέρονται ως "soft non-holding εταιρείες" ή "συμβατικές συμμετοχές". Ένας χρηματοοικονομικός-βιομηχανικός όμιλος αυτού του τύπου δημιουργείται με τη σύναψη συμφωνίας για τη δημιουργία ενός χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου από μέλη του ομίλου, σύμφωνα με τον οποίο ιδρύεται μια κεντρική εταιρεία. Δηλαδή η κεντρική εταιρεία είναι ουσιαστικά θυγατρική ή εξαρτημένη κοινωνίασε σχέση με όλους τους συμμετέχοντες του χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου. Από τη νομική της φύση, η συμφωνία για τη δημιουργία ενός χρηματοοικονομικού και βιομηχανικού ομίλου είναι ένας τύπος απλής συμφωνίας εταιρικής σχέσης (άρθρα 1041-1054 του Αστικού Κώδικα της Ρωσικής Ομοσπονδίας).

Η ισχύουσα νομοθεσία προβλέπει ορισμένους περιορισμούς στη συμμετοχή σε χρηματοοικονομικό και βιομηχανικό όμιλο.

Έτσι, οι κρατικές και δημοτικές ενιαίες επιχειρήσεις μπορούν να αποτελούν μέρος χρηματοοικονομικών βιομηχανικών ομίλων υπό όρους που καθορίζονται από τον ιδιοκτήτη του ακινήτου. Ο χρηματοοικονομικός και βιομηχανικός όμιλος περιλαμβάνει το συνδυασμό ενσώματων και άυλων περιουσιακών στοιχείων, αλλά ενιαία επιχείρηση, μη έχοντας το δικαίωμα ιδιοκτησίας στο ακίνητο που του έχει εκχωρηθεί, δεν μπορεί να διαθέτει ανεξάρτητα τα περιουσιακά του στοιχεία, απαιτεί συντονισμό των συναλλαγών του με τον ιδιοκτήτη του ακινήτου. Ωστόσο, παρά τους περιορισμούς αυτούς, στη Ρωσία περισσότερο από το 10% των συνολικός αριθμόςΣυμμετέχοντες όλων των εγγεγραμμένων χρηματοοικονομικών και βιομηχανικών ομίλων είναι επιχειρήσεις του δημόσιου τομέα της οικονομίας.

Οι θυγατρικές μπορούν να αποτελούν μέρος ενός χρηματοοικονομικού και βιομηχανικού ομίλου μόνο μαζί με την κύρια εταιρεία τους. Οι αποφάσεις, οι ενέργειες, οι συναλλαγές των θυγατρικών μπορούν να είναι αρκετά αυστηρά προκαθορισμένες από τις κύριες (μητρικές) εταιρείες. Επομένως, δεν μπορεί να αποκλειστεί μια κατάσταση στην οποία μια θυγατρική θα αναγκαστεί να επιλέξει μεταξύ των αποφάσεων των διοικητικών οργάνων του χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου και της κύριας (μητρικής) εταιρείας που είναι υποχρεωτικές για αυτήν, αλλά αντιφατικές μεταξύ τους. Έτσι, αυτός ο περιορισμός οφείλεται στην επιθυμία να διασφαλιστεί η σωστή δυνατότητα ελέγχου κατά την εκτέλεση των αποφάσεων στο σύστημα του χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου από τους συμμετέχοντες.

Η νομοθεσία απαγορεύει σε ένα νομικό πρόσωπο να συμμετέχει σε περισσότερους από έναν χρηματοοικονομικούς και βιομηχανικούς ομίλους. Αυτός ο περιορισμός αποτρέπει τη μονοπώληση της αγοράς, καθώς οι ομάδες με την ίδια σύνθεση συμμετεχόντων δεν δημιουργούν συνθήκες ελεύθερου ανταγωνισμού. Ωστόσο, είναι προφανές ότι οι συμμετέχοντες σε χρηματοοικονομικούς βιομηχανικούς ομίλους έχουν το δικαίωμα να είναι μέλη άλλων τύπων ενώσεων, για παράδειγμα τραπεζικών ομίλων.

Οι δημόσιοι και θρησκευτικοί σύλλογοι δεν μπορούν να συμμετέχουν σε χρηματοοικονομικούς και βιομηχανικούς ομίλους, καθώς οι στόχοι των δραστηριοτήτων αυτών των οργανώσεων (λαμβάνοντας υπόψη τους περιορισμούς στην επιχειρηματικότητα) δεν συνεπάγονται τη δυνατότητα συμμετοχής τους σε βιομηχανικά και χρηματοοικονομικά συγκροτήματα.

Ανεξάρτητα από το είδος του χρηματοοικονομικού και βιομηχανικού ομίλου που οργανώνεται (εκμετάλλευση ή συμβατική ένωση), αποτελείται από υποχρεωτικούς και με πρωτοβουλία (προαιρετικά) συμμετέχοντες. Υποχρεωτικοί συμμετέχοντες στον χρηματοοικονομικό και βιομηχανικό όμιλο είναι επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στον τομέα της παραγωγής, καθώς και τράπεζες και πιστωτικοί οργανισμοί. Στις μεταποιητικές επιχειρήσεις ανατίθενται οι λειτουργίες της κατασκευής και διάθεσης εμπορικών προϊόντων ή παροχής υπηρεσιών στις τράπεζες ή στους πιστωτικούς οργανισμούς ο ρόλος των επενδυτικών δομών.

Οι προαιρετικοί συμμετέχοντες σε χρηματοοικονομικούς βιομηχανικούς ομίλους μπορεί να περιλαμβάνουν επενδυτικά ταμεία, ασφαλιστικές εταιρείες, μη κρατικά συνταξιοδοτικά ταμεία, καθώς και οποιουσδήποτε άλλους οργανισμούς.

Το πρώτο στάδιο δημιουργίας ενός χρηματοοικονομικού και βιομηχανικού ομίλου είναι η ανάπτυξη των τοπικών του πράξεων. Σε όλους τους τύπους χρηματοοικονομικών βιομηχανικών ομίλων, τα υποχρεωτικά τοπικά έγγραφα περιλαμβάνουν το οργανωτικό έργο του ομίλου, δηλ. ένα πακέτο εγγράφων που περιέχει τις απαραίτητες πληροφορίες σχετικά με τους στόχους και τους στόχους, τις επενδύσεις και άλλα έργα και προγράμματα, τα αναμενόμενα οικονομικά, κοινωνικά και άλλα αποτελέσματα του χρηματοπιστωτικού βιομηχανικού ομίλου. Ένα οργανωτικό έργο συνήθως περιλαμβάνει επεξηγηματικό σημείωμακαι μελέτη σκοπιμότητας για τις μελλοντικές δραστηριότητες του ΣΧ.

Σε περίπτωση συμβατικού τύπου συγχώνευσης σε χρηματοπιστωτικό-βιομηχανικό όμιλο, τα τοπικά έγγραφα περιλαμβάνουν επίσης τη συμφωνία για τη δημιουργία ενός χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου και το καταστατικό της κεντρικής εταιρείας. Η συμφωνία για τη δημιουργία ενός χρηματοοικονομικού βιομηχανικού ομίλου είναι ένα είδος συμφωνίας για κοινές δραστηριότητες (απλή εταιρική σχέση). Μαζί με τις βασικές προϋποθέσεις που είναι υποχρεωτικές για μια απλή συμφωνία εταιρικής σχέσης, πρέπει να περιέχει πληροφορίες για την επωνυμία του χρηματοπιστωτικού-βιομηχανικού ομίλου, τη διαδικασία και τους όρους ίδρυσης της κεντρικής εταιρείας, τη διαδικασία σύστασης, το πεδίο αρμοδιοτήτων του διοικητικού συμβουλίου. των διευθυντών του χρηματοοικονομικού-βιομηχανικού ομίλου, τη διαδικασία για την πραγματοποίηση αλλαγών στη σύνθεση των συμμετεχόντων, τον όγκο, τη διαδικασία και τους όρους συνδυασμού περιουσιακών στοιχείων, τον σκοπό της ένωσης των συμμετεχόντων, τη διάρκεια της συμφωνίας. Άλλοι όροι της συμφωνίας για τη δημιουργία χρηματοπιστωτικού-βιομηχανικού ομίλου καθορίζονται από τους συμμετέχοντες με βάση τους στόχους και τους στόχους ενός συγκεκριμένου χρηματοπιστωτικού-βιομηχανικού ομίλου, λαμβάνοντας υπόψη τις βιομηχανικές, περιφερειακές και άλλες ιδιαιτερότητες.

Ο χρηματοοικονομικός και βιομηχανικός όμιλος εγγράφεται από μια κεντρική εταιρεία, η οποία, ως ξεχωριστό νομικό πρόσωπο, δημιουργείται και εγγράφεται νωρίτερα από τον ίδιο τον όμιλο. Η ομάδα είναι εγγεγραμμένη από το Υπουργείο Οικονομικής Ανάπτυξης και Εμπορίου της Ρωσικής Ομοσπονδίας σε ξεχωριστό κρατικό μητρώο.

Για την εγγραφή, η κεντρική εταιρεία ενός χρηματοοικονομικού-βιομηχανικού ομίλου υποβάλλει αίτηση εγγραφής, συμφωνία για τη δημιουργία χρηματοπιστωτικού-βιομηχανικού ομίλου (δεν απαιτείται συμφωνία εάν ο όμιλος σχηματίζεται ως συνδυασμός των κύριων και των θυγατρικών εταιρειών) , συμβολαιογραφικά αντίγραφα πιστοποιητικών εγγραφής, συστατικών εγγράφων, αντίγραφα μητρώων μετόχων καθενός από τους συμμετέχοντες, συμπεριλαμβανομένης της κεντρικής εταιρείας, οργανωτικού έργου, συμβολαιογραφικά και νομιμοποιημένα έγγραφα αλλοδαπών μελών του ομίλου. Επιπλέον, είναι απαραίτητο να υποβληθεί συμπέρασμα από την Ομοσπονδιακή Αντιμονοπωλιακή Υπηρεσία που να επιβεβαιώνει ότι η δημιουργία ενός χρηματοοικονομικού και βιομηχανικού ομίλου δεν θα οδηγήσει σε περιορισμό του ανταγωνισμού στις αγορές προϊόντων ή στις χρηματοπιστωτικές αγορές.

Μετά την εξέταση των υποβληθέντων εγγράφων, κρατική εγγραφήχρηματοοικονομικός και βιομηχανικός όμιλος.