ΚΡΑΤΙΚΟ ΕΚΠΑΙΔΕΥΤΙΚΟ ΙΔΡΥΜΑ

ΑΝΩΤΕΡΗ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΗ ΕΚΠΑΙΔΕΥΣΗ

"ΚΡΑΤΙΚΟ ΑΝΘΡΩΠΙΣΤΙΚΟ ΠΑΝΕΠΙΣΤΗΜΙΟ VYATSK"

Σχολή Διοίκησης

ΔΟΥΛΕΙΑ ΚΟΤΟΠΟΥΛΟ

κατά πειθαρχία" Διαχείριση κινδύνου»

με θέμα «Διαχείριση κινδύνων στην επιχείρηση»

Συμπληρώθηκε από τη Rogozhkina N.E.

Ομάδα MNS –51

ειδικότητα: διοίκηση οργανισμού

Επόπτης _____________

στον κλάδο «Διαχείριση Κινδύνων» 1

Κεφάλαιο 1. Λαμβάνοντας υπόψη τον παράγοντα κινδύνου στην επιχείρηση. 4

1.1.

Τύποι ζημιών και κινδύνων. 5

1.2.

Ταξινόμηση κινδύνου 12

1.3.

Δείκτες κινδύνου και μέθοδοι αξιολόγησής τους. 19

1.4. Ανάλυση και σχεδιασμός κινδύνου. 27Εισαγωγή. Σκοπός αυτής της εργασίας είναι να μελετήσει το πρόβλημα της διαχείρισης κινδύνων στις ρωσικές επιχειρήσεις. Η ανάγκη διαχείρισης κινδύνων πείθεται από την ιδιαιτερότητα της ρωσικής χρηματοπιστωτικής αγοράς, η οποία χαρακτηρίζεται από υψηλό επίπεδο εθνικού, πολιτικού, νομοθετικού και νομικού κινδύνου, σημαντικές διακυμάνσεις τιμών και φαινόμενα κρίσης.Οι στόχοι αυτής της εργασίας είναι μια λεπτομερής μελέτη των αιτιών των απωλειών σε

επιχειρηματική δραστηριότητα

Σε μια οικονομία της αγοράς, οι παραγωγοί, οι πωλητές και οι αγοραστές ενεργούν ανεξάρτητα σε συνθήκες ανταγωνισμού, δηλαδή με δικό τους κίνδυνο και κίνδυνο. Το οικονομικό τους μέλλον είναι επομένως απρόβλεπτο και δύσκολο να προβλεφθεί. Ο κίνδυνος μπορεί να αντιμετωπιστεί χρησιμοποιώντας μια ποικιλία μέτρων που επιτρέπουν, σε κάποιο βαθμό, την πρόβλεψη της εμφάνισης ενός γεγονότος κινδύνου και τη λήψη έγκαιρων μέτρων για τη μείωση του βαθμού κινδύνου.

Ο βαθμός και το μέγεθος του κινδύνου μπορεί πραγματικά να επηρεαστεί μέσω του χρηματοοικονομικού μηχανισμού, ο οποίος πραγματοποιείται με τη χρήση των τεχνικών της στρατηγικής και της οικονομικής διαχείρισης.

Κεφάλαιο 1. Λαμβάνοντας υπόψη τον παράγοντα κινδύνου στην επιχείρηση.

Η ανάλυση πολλών ορισμών του κινδύνου μας επιτρέπει να προσδιορίσουμε τα κύρια σημεία που είναι χαρακτηριστικά μιας κατάστασης κινδύνου, όπως:

την τυχαία φύση του γεγονότος, η οποία καθορίζει ποια από τα πιθανά αποτελέσματα πραγματοποιούνται στην πράξη·

διαθεσιμότητα εναλλακτικών λύσεων·

οι πιθανότητες των αποτελεσμάτων και τα αναμενόμενα αποτελέσματα είναι γνωστά ή μπορούν να προσδιοριστούν·

την πιθανότητα απωλειών·

την πιθανότητα λήψης πρόσθετου κέρδους.

Έτσι, η κατηγορία «κίνδυνος» μπορεί να οριστεί ως ο κίνδυνος πιθανής, πιθανής απώλειας πόρων ή έλλειψης εσόδων σε σύγκριση με την αναμενόμενη αξία τους, εστιάζοντας στην ορθολογική χρήση των πόρων σε ένα δεδομένο είδος επιχειρηματικής δραστηριότητας. Με άλλα λόγια, ο κίνδυνος είναι η απειλή ότι ένας επιχειρηματίας θα υποστεί ζημίες με τη μορφή πρόσθετων εξόδων ή θα λάβει εισόδημα χαμηλότερο από αυτό που περίμενε.

Η πηγή του κινδύνου είναι η αβεβαιότητα, η οποία νοείται ως η έλλειψη πλήρων και αξιόπιστων πληροφοριών που χρησιμοποιούνται στη λήψη αποφάσεων. Σε αυτή τη βάση, όλες οι λύσεις χωρίζονται σε τρεις ομάδες:

αποφάσεις που λαμβάνονται υπό συνθήκες βεβαιότητας·

αποφάσεις που λαμβάνονται υπό συνθήκες πιθανής βεβαιότητας (με βάση τον κίνδυνο)·

αποφάσεις που λαμβάνονται υπό συνθήκες πλήρους αβεβαιότητας (αναξιόπιστες).

1.1. Τύποι ζημιών και κινδύνων.

Την κεντρική θέση στην αξιολόγηση του επιχειρηματικού κινδύνου κατέχει η ανάλυση και η πρόβλεψη πιθανών απωλειών πόρων κατά την άσκηση επιχειρηματικών δραστηριοτήτων.

Ας θυμηθούμε για άλλη μια φορά ότι δεν εννοούμε την κατανάλωση πόρων, η οποία καθορίζεται αντικειμενικά από τη φύση και την κλίμακα των επιχειρηματικών ενεργειών, αλλά τυχαίες, απρόβλεπτες, αλλά δυνητικά πιθανές απώλειες που προκύπτουν ως αποτέλεσμα αποκλίσεων της πραγματικής πορείας της επιχειρηματικότητας από το προγραμματισμένο σενάριο.

Για να εκτιμήσετε την πιθανότητα ορισμένων ζημιών που προκαλούνται από την εξέλιξη των γεγονότων σύμφωνα με μια απρόβλεπτη επιλογή, θα πρέπει πρώτα από όλα να γνωρίζετε όλους τους τύπους ζημιών που σχετίζονται με την επιχείρηση και να μπορείτε να τις υπολογίσετε εκ των προτέρων ή να τις μετρήσετε ως πιθανές προβλεπόμενες τιμές. Ταυτόχρονα, είναι φυσικό να θέλουμε να αξιολογήσουμε κάθε είδος ζημίας ποσοτικά και να μπορούμε να τις συγκεντρώσουμε, κάτι που, δυστυχώς, δεν είναι πάντα δυνατό να γίνει.

Όταν μιλάμε για τον υπολογισμό των πιθανών απωλειών κατά τη διαδικασία πρόβλεψής τους, πρέπει να ληφθεί υπόψη μια σημαντική περίσταση. Οι τυχαίες εξελίξεις που επηρεάζουν την πορεία και τα αποτελέσματα της επιχειρηματικότητας μπορούν να οδηγήσουν όχι μόνο σε απώλειες με τη μορφή αυξημένου κόστους πόρων και μείωσης του τελικού αποτελέσματος. Το ίδιο τυχαίο γεγονός μπορεί να προκαλέσει αύξηση στο κόστος ενός τύπου πόρων και μείωση του κόστους ενός άλλου τύπου, δηλαδή, μαζί με το αυξημένο κόστος ορισμένων πόρων, μπορεί να παρατηρηθεί εξοικονόμηση σε άλλους.

Οι υλικοί τύποι ζημιών εκδηλώνονται σε πρόσθετες δαπάνες που δεν έχουν προβλεφθεί από το επιχειρηματικό έργο ή άμεσες απώλειες εξοπλισμού, περιουσίας, προϊόντων, πρώτων υλών, ενέργειας κ.λπ. Σε σχέση με κάθε άτομο από τους αναφερόμενους τύπους ζημιών, ισχύουν διαφορετικές μονάδες μέτρησης.

Είναι πιο φυσικό να μετρούνται οι απώλειες υλικών στις ίδιες μονάδες στις οποίες μετράται η ποσότητα ενός δεδομένου τύπου υλικού πόρου, δηλαδή σε φυσικές μονάδες βάρους, όγκου, επιφάνειας κ.λπ.

Ωστόσο, δεν είναι δυνατό να συγκεντρωθούν οι απώλειες που μετρώνται σε διαφορετικές μονάδες και να εκφραστούν σε μία τιμή. Δεν μπορείτε να προσθέσετε κιλά και μέτρα. Επομένως, είναι σχεδόν αναπόφευκτο ο υπολογισμός των ζημιών σε όρους αξίας, σε νομισματικές μονάδες. Για να γίνει αυτό, οι απώλειες στη φυσική διάσταση μετατρέπονται σε διάσταση κόστους πολλαπλασιάζοντας με την τιμή μονάδας του αντίστοιχου υλικού πόρου.

Για ένα αρκετά σημαντικό ποσό υλικών πόρων, το κόστος των οποίων είναι γνωστό εκ των προτέρων, οι απώλειες μπορούν να εκτιμηθούν άμεσα σε χρηματικούς όρους.

Έχοντας μια αξιολόγηση των πιθανών απωλειών για κάθε έναν από τους επιμέρους τύπους υλικών πόρων σε όρους αξίας, είναι δυνατή η συγκέντρωση τους, τηρώντας παράλληλα τους κανόνες για την αντιμετώπιση τυχαίων μεταβλητών και τις πιθανότητες τους.

Οι απώλειες εργασίας αντιπροσωπεύουν την απώλεια χρόνου εργασίας που προκαλείται από τυχαίες, απρόβλεπτες περιστάσεις. Στην άμεση μέτρηση, οι απώλειες εργασίας εκφράζονται σε ανθρωποώρες, ανθρωποημέρες ή απλώς ώρες χρόνου εργασίας.

Οι οικονομικές ζημίες είναι άμεση χρηματική ζημία που σχετίζεται με απρόβλεπτες πληρωμές, πληρωμή προστίμων, πληρωμή πρόσθετων φόρων, απώλεια μετρητών και τίτλων. Επιπλέον, μπορεί να προκύψουν οικονομικές απώλειες σε περίπτωση έλλειψης ή μη λήψης χρημάτων από τις προβλεπόμενες πηγές, μη αποπληρωμής των χρεών, μη πληρωμής από τον αγοραστή για προϊόντα που του παρέχονται ή μείωσης των εσόδων λόγω μείωσης σε τιμές προϊόντων και υπηρεσιών που πωλούνται.

Ειδικοί τύποι χρηματικής ζημίας συνδέονται με τον πληθωρισμό, τις αλλαγές στη συναλλαγματική ισοτιμία του ρουβλίου και επιπλέον τη νομιμοποιημένη απόσυρση των κεφαλαίων της επιχείρησης στον κρατικό (δημοκρατικό, τοπικό) προϋπολογισμό. Μαζί με τελικές, αμετάκλητες ζημίες, μπορεί επίσης να υπάρξουν προσωρινές οικονομικές ζημίες που προκαλούνται από δέσμευση λογαριασμών, μη έγκαιρη εκταμίευση κεφαλαίων ή αναβολή πληρωμών του χρέους.

Η σπατάλη χρόνου συμβαίνει όταν η επιχειρηματική διαδικασία είναι πιο αργή από την προγραμματισμένη. Η άμεση αξιολόγηση τέτοιων απωλειών πραγματοποιείται σε ώρες, ημέρες, εβδομάδες, μήνες καθυστέρησης στην επίτευξη του επιδιωκόμενου αποτελέσματος. Για να μετατραπεί η εκτίμηση των απωλειών χρόνου σε μέτρηση κόστους, είναι απαραίτητο να καθοριστεί ποιες απώλειες εισοδήματος και κέρδους από την επιχείρηση μπορεί να προκύψουν από τυχαίες απώλειες χρόνου.

Ειδικοί τύποι απωλειών εκδηλώνονται με τη μορφή βλάβης στην υγεία και τη ζωή των ανθρώπων, στο περιβάλλον, στο κύρος του επιχειρηματία, καθώς και σε άλλες δυσμενείς κοινωνικές, ηθικές και ψυχολογικές συνέπειες. Τις περισσότερες φορές, ειδικοί τύποι ζημιών είναι εξαιρετικά δύσκολο να ποσοτικοποιηθούν, ειδικά σε όρους αξίας.

Φυσικά, για κάθε είδος ζημίας, θα πρέπει να γίνει μια αρχική εκτίμηση της πιθανότητας εμφάνισης και του μεγέθους τους σε μια ορισμένη χρονική περίοδο, που να καλύπτει ένα μήνα, ένα έτος ή τη διάρκεια της επιχείρησης.

Κατά τη διεξαγωγή μιας ολοκληρωμένης ανάλυσης των πιθανών ζημιών για την εκτίμηση του κινδύνου, είναι σημαντικό όχι μόνο να προσδιορίζονται όλες οι πηγές κινδύνου, αλλά και να προσδιοριστούν ποιες πηγές υπερισχύουν.

Αναλύοντας τους τύπους ζημιών που αναφέρονται παραπάνω, είναι απαραίτητο να διαιρεθούν οι πιθανές απώλειες σε καθοριστικές και τυχαίες με βάση την πιο γενική εκτίμηση του μεγέθους τους.

Κατά τον προσδιορισμό του επιχειρηματικού κινδύνου, οι τυχαίες ζημίες μπορούν να εξαιρεθούν στην ποσοτική εκτίμηση του επιπέδου κινδύνου. Εάν μεταξύ των υπό εξέταση ζημιών ξεχωρίσει ένας τύπος, ο οποίος είτε σε μέγεθος είτε σε πιθανότητα εμφάνισης καταστέλλει προφανώς τους άλλους, τότε κατά την ποσοτική εκτίμηση του επιπέδου κινδύνου, μόνο αυτό το είδος ζημίας μπορεί να ληφθεί υπόψη.

Ας υποθέσουμε ότι ως αποτέλεσμα της προκαταρκτικής ανάλυσης ήταν δυνατό να «φιλτράρονται» οι πιο σημαντικοί τύποι απωλειών ως προς το μέγεθος και την πιθανότητα εμφάνισης. Στη συνέχεια, είναι απαραίτητο να απομονωθούν οι τυχαίες συνιστώσες των απωλειών και να διαχωριστούν από τις συστηματικά επαναλαμβανόμενες.

Κατ' αρχήν, είναι απαραίτητο να λαμβάνονται υπόψη μόνο τυχαίες απώλειες που δεν μπορούν να υπολογιστούν άμεσα ή να προβλεφθούν άμεσα και επομένως δεν λαμβάνονται υπόψη στο επιχειρηματικό σχέδιο. Εάν οι απώλειες μπορούν να προβλεφθούν εκ των προτέρων, τότε δεν πρέπει να θεωρούνται ως ζημίες, αλλά ως αναπόφευκτες δαπάνες και να περιλαμβάνονται στην εκτίμηση κόστους.

Έτσι, ο επιχειρηματίας πρέπει να λάβει υπόψη του την προβλεπόμενη κίνηση των τιμών, των φόρων και τις αλλαγές τους στην πορεία των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων στο επιχειρηματικό σχέδιο.

Μόνο λόγω της ατέλειας των μεθόδων που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της επιχειρηματικής δραστηριότητας ή της ανεπαρκούς ανάπτυξης του επιχειρηματικού σχεδίου από τον επιχειρηματία, τα συστηματικά σφάλματα μπορούν να θεωρηθούν ως απώλειες με την έννοια ότι μπορούν να αλλάξουν το αναμενόμενο αποτέλεσμα προς το χειρότερο.

Επομένως, πριν αξιολογηθεί ο κίνδυνος που προκαλείται από τη δράση καθαρά τυχαίων παραγόντων, είναι πολύ επιθυμητό να διαχωριστεί η συστηματική συνιστώσα των ζημιών από τα τυχαία. Αυτό είναι επίσης απαραίτητο από τη σκοπιά της μαθηματικής ορθότητας, αφού οι διαδικασίες για δράση με τυχαίες μεταβλητές διαφέρουν σημαντικά από τις διαδικασίες για δράση με ντετερμινιστικές μεταβλητές.

Ας εξετάσουμε τώρα πιο αναλυτικά τη δομή των ζημιών ανάλογα με το είδος της επιχειρηματικής δραστηριότητας, δηλ. παραγωγική, εμπορική και οικονομική επιχειρηματικότητα. Παράλληλα, θα επισημάνουμε τους σημαντικότερους παράγοντες που δημιουργούν κίνδυνο και θα αναφέρουμε ποιες είναι οι κύριες εκδηλώσεις τους. Η γνώση των παραγόντων κινδύνου σάς επιτρέπει να λαμβάνετε έγκαιρα μέτρα για να μειώσετε την επίδρασή τους.

Πριν προχωρήσουμε στην ανάλυση των εκδηλώσεων των τυχαίων απωλειών στη βιομηχανική, εμπορική και οικονομική επιχειρηματικότητα, θα επισημάνουμε ορισμένες συγκεκριμένες πηγές ζημιών και τους παράγοντες που τις επηρεάζουν.

Αυτές περιλαμβάνουν απώλειες από τις επιπτώσεις απρόβλεπτων πολιτικών παραγόντων. Τέτοιες απώλειες δημιουργούν πολιτικό κίνδυνο. Εκδηλώνεται με τη μορφή απροσδόκητων αλλαγών στις συνθήκες οικονομικής δραστηριότητας που προκαλούνται από πολιτικούς προβληματισμούς και γεγονότα, δημιουργώντας ένα δυσμενές υπόβαθρο για τον επιχειρηματία και ως εκ τούτου ικανό να οδηγήσει σε αυξημένο κόστος πόρων και απώλεια κέρδους.

Τυπικές πηγές τέτοιου κινδύνου είναι η αύξηση των φορολογικών συντελεστών, η εισαγωγή αναγκαστικών εκπτώσεων, οι αλλαγές στους συμβατικούς όρους, ο μετασχηματισμός των μορφών και οι σχέσεις ιδιοκτησίας, η αποξένωση περιουσίας και κεφαλαίων για πολιτικούς λόγους. Το μέγεθος των πιθανών απωλειών και ο βαθμός κινδύνου που καθορίζεται από αυτές σε αυτή την περίπτωση είναι πολύ δύσκολο να προβλεφθεί.

Οι απώλειες που προκαλούνται από φυσικές καταστροφές, καθώς και οι κλοπές και οι εκβιασμοί είναι πολύ κοντά σε απρόβλεπτα.

Οι πιθανές ζημίες που προκαλούνται από ατελή μεθοδολογία και ανικανότητα προσώπων που διαμορφώνουν ένα επιχειρηματικό σχέδιο και υπολογίζουν τα κέρδη και τα έσοδα είναι πολύ συγκεκριμένες. Εάν, ως αποτέλεσμα της δράσης αυτών των παραγόντων, οι αναμενόμενες αξίες κέρδους και εισοδήματος από ένα επιχειρηματικό έργο υπερεκτιμηθούν και τα πραγματικά αποτελέσματα που προέκυψαν αποδειχθούν χαμηλότερα, τότε η διαφορά αναπόφευκτα γίνεται αντιληπτή ως ζημία.

Αν και στην πραγματικότητα, εάν οι ονομαστικές αξίες του κέρδους (εισόδημα) καθορίστηκαν σωστά, τότε η απειλή τέτοιων υπό όρους ζημιών ενδέχεται να μην ληφθεί υπόψη. Όταν όμως έχει συμβεί υπερεκτίμηση του εκτιμώμενου κέρδους, τότε η «έλλειψή» του θα θεωρείται σίγουρα ζημιά και ο κίνδυνος τέτοιων ζημιών υπάρχει.

Ξεχωριστή θέση κατέχουν οι ζημίες του επιχειρηματία που προκαλούνται από την ανεντιμότητα ή την αφερεγγυότητα των εταίρων του. Ο κίνδυνος να εξαπατηθεί κανείς σε μια συναλλαγή ή να αντιμετωπίσει την αφερεγγυότητα του οφειλέτη, το αμετάκλητο της οφειλής, είναι, δυστυχώς, αρκετά υπαρκτό.

Τώρα ας δούμε πιο ασήμαντες καταστάσεις απειλής απώλειας και κινδύνου σε σχέση με αυτούς τους τύπους επιχειρηματικότητας. Ας τονίσουμε ξανά: είναι σχεδόν αδύνατο να αποφευχθεί εντελώς ο κίνδυνος, αλλά, γνωρίζοντας τι προκαλεί απώλειες, ένας επιχειρηματίας είναι σε θέση να μειώσει την απειλή του, μειώνοντας την επίδραση ενός δυσμενούς παράγοντα.

Ας χαρακτηρίσουμε λοιπόν τις απώλειες, οι δυνατότητες των οποίων γεννούν επιχειρηματικό κίνδυνο.

Α. Απώλειες στη μεταποιητική επιχειρηματικότητα

1. Μείωση των προγραμματισμένων όγκων παραγωγής και πωλήσεων προϊόντων λόγω μείωσης της παραγωγικότητας της εργασίας, χρόνου διακοπής του εξοπλισμού ή υποχρησιμοποίησης της παραγωγικής ικανότητας, απώλειας χρόνου εργασίας, έλλειψης της απαιτούμενης ποσότητας πρώτων υλών και αυξημένου ποσοστού ελαττωμάτων οδηγεί σε υστέρηση των προγραμματισμένων εσόδων. Πιθανές απώλειες DD Σε αυτή την περίπτωση, σε όρους αξίας καθορίζονται από τον τύπο

DD = ρεO*C,

Οπου ΚΑΝΩ - Πιθανή συνολική μείωση του όγκου παραγωγής. ντο- τιμή πώλησης ανά μονάδα όγκου παραγωγής.

2. Η μείωση των τιμών στις οποίες τα προϊόντα σχεδιάζεται να πωληθούν λόγω ανεπαρκούς ποιότητας, δυσμενών αλλαγών στις συνθήκες της αγοράς, πτώσης της ζήτησης ή πληθωρισμού τιμών οδηγεί σε πιθανές απώλειες, που καθορίζονται από τον τύπο

DD = ρεC*O,

Οπου ρεντο- πιθανή μείωση της τιμής ανά μονάδα όγκου παραγωγής. ΣΧΕΤΙΚΑ -ο συνολικός όγκος των προϊόντων που έχουν προγραμματιστεί για παραγωγή και πώληση.

3. Το αυξημένο κόστος υλικών λόγω της υπερβολικής κατανάλωσης υλικών, πρώτων υλών, καυσίμων, ενέργειας οδηγεί σε απώλειες που καθορίζονται από την εξάρτηση

DD = ρεΜ1*Τσ1+ ρεM2* C2 +...,

Οπου DD= ρεM1*C1;ρεΜ -Πιθανή υπερβολική χρήση υλικών πόρων· ντο- τιμή μονάδας πόρων.

4Άλλα αυξημένα κόστη που μπορεί να οφείλονται σε υψηλά έξοδα μεταφοράς, εμπορικά έξοδα, γενικά έξοδα και άλλα παρεπόμενα κόστη.

Υπερβολική δαπάνη του προβλεπόμενου ποσού του ταμείου μισθών λόγω υπέρβασης του εκτιμώμενου αριθμού ή λόγω καταβολής μισθού υψηλότερου από το προβλεπόμενο επίπεδο σε μεμονωμένους εργαζόμενους.

Πληρωμή αυξημένων εκπτώσεων και φόρων εάν, κατά τη διαδικασία υλοποίησης επιχειρηματικού σχεδίου, οι συντελεστές εκπτώσεων και φόρων αλλάξουν σε δυσμενή για τον επιχειρηματία κατεύθυνση.

Δεν πρέπει να παραβλέπεται η πιθανότητα απωλειών υπό μορφή προστίμων, φυσικών απωλειών, καθώς και εκείνων που προκαλούνται από φυσικές καταστροφές, αν και δεν είναι δυνατό να ληφθούν υπόψη αυτές οι απώλειες με υπολογισμένο τρόπο.

Β. Απώλειες στην εμπορική επιχειρηματικότητα

1. Μια δυσμενής μεταβολή (αύξηση) στην τιμή αγοράς αγαθών κατά την υλοποίηση ενός επιχειρηματικού έργου και που δεν μπλοκάρεται από τους όρους της σύμβασης αγοράς οδηγεί σε πιθανές απώλειες (DD), καθορίζεται από τον τύπο DD= Ο* ρεΝΤΟ,

Οπου ΓΙΑ- όγκος αγαθών που αγοράζονται σε φυσικούς όρους. ρεντο- πιθανή αύξηση της τιμής αγοράς.

2. Μια απροσδόκητη μείωση του όγκου των αγορών σε σύγκριση με την προγραμματισμένη προκαλεί μείωση του όγκου των πωλήσεων, δηλαδή της κλίμακας ολόκληρης της λειτουργίας. Η απώλεια κέρδους (εισόδημα) υπολογίζεται ως το γινόμενο της μείωσης του όγκου αγορών κατά το ποσό του κέρδους (εισόδου) ανά μονάδα όγκου πωλήσεων.

Θα πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι η μείωση του όγκου αγορών και πωλήσεων μπορεί να συνοδεύεται από μείωση του κόστους, διότι, εκτός από τα λεγόμενα ημι-σταθερά κόστη, υπάρχουν και έξοδα ανάλογα με τον όγκο της πράξης.

3. Απώλεια εμπορευμάτων κατά την κυκλοφορία (μεταφορά, αποθήκευση) ή απώλεια ποιότητας, καταναλωτικής αξίας του προϊόντος, που οδηγεί σε μείωση της αξίας του. Το επίπεδο αυτής της ζημίας καθορίζεται ως το γινόμενο της ποσότητας των χαμένων αγαθών με την τιμή αγοράς ή το προϊόν της κατεστραμμένης ποσότητας των αγαθών με τη μείωση της τιμής πώλησης.

Η αύξηση του κόστους διανομής σε σύγκριση με τα προγραμματισμένα οδηγεί σε επαρκή μείωση των εσόδων και των κερδών. Πιθανοί λόγοι για αυξημένο κόστος μπορεί να περιλαμβάνουν απροσδόκητους δασμούς, κρατήσεις, πρόστιμα και πρόσθετα έξοδα.

Η μείωση της τιμής στην οποία πωλείται ένα προϊόν σε σύγκριση με την τιμή του έργου προκαλεί απώλειες στο ποσό του όγκου πωλήσεων πολλαπλασιαζόμενο με τη μείωση της τιμής.

Μια μείωση του όγκου πωλήσεων, που προκαλείται από μια απρόβλεπτη πτώση της ζήτησης ή της ανάγκης για ένα προϊόν, η μετατόπισή του από ανταγωνιστικά προϊόντα ή περιορισμοί στις πωλήσεις, μπορεί να προκαλέσει απώλειες σε έσοδα και κέρδη, μετρούμενα με το γινόμενο του όγκου των απούλητων προϊόντων επί το τιμή πωλήσεως.

ΣΕ . Απώλειες στη χρηματοοικονομική επιχειρηματικότητα Όπως έχει ήδη σημειωθεί, η χρηματοοικονομική επιχειρηματικότητα είναι ουσιαστικά η ίδια εμπορική επιχειρηματικότητα, αλλά τα αγαθά εδώ είναι χρήματα, τίτλοι και νόμισμα. Κατά συνέπεια, οι απώλειες που είναι γενικά χαρακτηριστικές της εμπορικής επιχειρηματικότητας είναι επίσης εγγενείς στη χρηματοοικονομική επιχειρηματικότητα.

Και όμως, κατά την αξιολόγηση του χρηματοοικονομικού κινδύνου, είναι απαραίτητο να ληφθούν υπόψη συγκεκριμένοι παράγοντες όπως η αφερεγγυότητα ενός από τους φορείς μιας χρηματοοικονομικής συναλλαγής, οι αλλαγές στη συναλλαγματική ισοτιμία του χρήματος, του νομίσματος, των τίτλων, οι περιορισμοί στις συναλλαγές νομισμάτων, η πιθανή ανάληψη ορισμένου μέρους των οικονομικών πόρων στη διαδικασία επιχειρηματικής δραστηριότητας.

1.2. Ταξινόμηση κινδύνου

Η ταξινόμηση κινδύνου αναφέρεται στην κατανομή των κινδύνων σε συγκεκριμένες ομάδες σύμφωνα με ορισμένα χαρακτηριστικά από την άποψη της επίτευξης καθορισμένων στόχων. Η ταξινόμηση σάς επιτρέπει να προσδιορίσετε με σαφήνεια τη θέση κάθε κινδύνου στο συνολικό σύστημά του, γεγονός που καθιστά δυνατή την αποτελεσματική εφαρμογή των κατάλληλων μεθόδων και τεχνικών διαχείρισης κινδύνου. Υπάρχουν κίνδυνοι:

1. Clean - σημαίνει τη δυνατότητα λήψης αρνητικού ή μηδενικού αποτελέσματος. Αυτοί οι κίνδυνοι, λαμβάνοντας υπόψη την αιτία της εμφάνισής τους, μπορούν να χωριστούν σε:

Φυσικό - σχετίζεται με την εκδήλωση στοιχειωδών δυνάμεων της φύσης (σεισμός, πλημμύρα, καταιγίδα, πυρκαγιά, επιδημία).

Περιβαλλοντική - σχετίζεται με τη ρύπανση του περιβάλλοντος (ρύπανση αερίων σε κατοικημένες περιοχές, επικίνδυνη παραγωγή, καταστάσεις έκτακτης ανάγκης).

Πολιτικά - σχετίζονται με την πολιτική κατάσταση στη χώρα και τις δραστηριότητες του κράτους.

Προκύπτουν όταν παραβιάζονται οι όροι της παραγωγικής και εμπορικής διαδικασίας για λόγους που δεν ελέγχουν άμεσα την επιχειρηματική οντότητα (απεργίες, αυξήσεις στα μεταφορικά τέλη, δασμοί, αλλαγές στις τιμές της ενέργειας, αλλαγές στο φορολογικό σύστημα, σχέσεις με τις αρχές).

Κοινωνικοί κίνδυνοι που συνδέονται με την έλλειψη κοινωνικής υποδομής, την κρυφή ανεργία, τις εργασιακές σχέσεις μεταξύ εργαζομένων και διευθυντικού προσωπικού.

Μεταφορές - που σχετίζονται με τη μεταφορά εμπορευμάτων με εμπορευματικές μεταφορές (ποτάμια, θαλάσσια, οδικά, αεροπορικά, σιδηροδρομικά).

Μέρος των εμπορικών κινδύνων (εκτός από οικονομικούς), οι λόγοι για τους οποίους αναφέρονται συχνότερα ως αστάθεια της ζήτησης, υποτίμηση των δυνατοτήτων των ανταγωνιστών και ανεντιμότητα ενός συνεργάτη ή αγοραστή.

Περιουσία - η πιθανότητα απώλειας της περιουσίας του επιχειρηματία λόγω κλοπής, δολιοφθοράς, αμέλειας και υπέρτασης συστημάτων.

Παραγωγή - σχετίζεται με απώλειες από τη διακοπή της παραγωγής λόγω της επίδρασης διαφόρων παραγόντων, καθώς και με την εισαγωγή νέου εξοπλισμού και τεχνολογίας στην παραγωγή. Οι λόγοι μπορεί να είναι: τεχνολογικές ελλείψεις, αντιοικονομική λειτουργία του εξοπλισμού, φθορά του, έλλειψη αποθεματικού ισχύος, έλλειψη ανταλλακτικών, απρογραμμάτιστος χρόνος διακοπής λειτουργίας, παραβίαση χρονοδιαγράμματος λειτουργίας και επισκευής, ανεπαρκής αξιοπιστία πρώτων υλών και πάγιων στοιχείων.

1.6.3. Οι εμπορικοί κίνδυνοι συνδέονται με ζημίες λόγω μη πληρωμών, άρνηση πληρωμής κατά τη μεταφορά αγαθών ή μη παράδοση αγαθών.

2. Κερδοσκοπικοί κίνδυνοι, οι οποίοι εκφράζονται στη δυνατότητα απόκτησης θετικών και αρνητικών αποτελεσμάτων. Αυτοί οι κίνδυνοι περιλαμβάνουν κυρίως χρηματοοικονομικούς κινδύνους.

2.1. Σχετίζεται με την αγοραστική δύναμη του χρήματος.

Πληθωριστικοί και αποπληθωριστικοί κίνδυνοι.

Συναλλαγματικοί κίνδυνοι.

Οι κίνδυνοι που προκύπτουν κατά τη διενέργεια συναλλαγών συναλλάγματος χωρίζονται συμβατικά σε 4 ομάδες:

Πιστωτικοί κίνδυνοι.

Ο κίνδυνος μη πληρωμής - ο αντισυμβαλλόμενος δεν μπορεί ή δεν θέλει να εκπληρώσει την υποχρέωσή του, επιδεινώνεται από τους κινδύνους που προκύπτουν κατά τη διάρκεια των διακανονισμών (μπορείτε να ελέγξετε τη φήμη του αντισυμβαλλομένου, να ορίσετε όρια σε τύπους συναλλαγών και αντισυμβαλλομένων, να εξασφαλίσετε την κατάλληλη κάλυψη τα όρια).

Κίνδυνοι χώρας - όταν οι υποχρεώσεις δεν μπορούν να εκπληρωθούν λόγω των χαρακτηριστικών της χώρας του αντισυμβαλλόμενου (πόλεμος, καταστροφές, μορατόριουμ). Αξίζει να ενδιαφερθείτε για τη βαθμολογία των χωρών, να ανοίξετε υποκαταστήματα με εκπροσώπους, να θέσετε περιορισμούς και αντασφάλιση.

Ο κίνδυνος μη εκτέλεσης μεταβιβάσεων είναι περιορισμοί που θέτει το κράτος στη μεταβιβάσιμη μετατροπή κεφαλαίων για οικονομικούς λόγους.

2. Χρηματοοικονομικός κίνδυνος.

Κίνδυνος μεταβολών των συναλλαγματικών ισοτιμιών (απώλειες λόγω μεταβολών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες). Προώθηση ανοιχτή θέση, εναλλαγή θέσης.

Κίνδυνος επιτοκίου.

2.1. Προθεσμιακές θέσεις (ανοιχτές και ισορροπημένες όταν ο χρόνος αγορών και πωλήσεων δεν συμπίπτει).

Λειτουργίες χρηματαγοράς, συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Όλες αυτές οι συναλλαγές πρέπει να αντισταθμιστούν

Ανταλλαγή θέσης.

3. Λειτουργικός κίνδυνος.

3.1.Οι κίνδυνοι που συνδέονται με το τραπεζικό προσωπικό οφείλονται σε:

ποικιλία λειτουργιών (όταν χρησιμοποιείτε πολλά εργαλεία, δεν είναι όλοι το ίδιο ικανοί)

αδύναμη προσωπικότητα (μπορεί να αποφευχθεί με την παρατήρηση των εργαζομένων).

φιλοδοξίες ή καριερισμός (προγραμματισμός προσωπικού).

παραβίαση των κανόνων της αγοράς·

κενά στην εκπαίδευση (εσωτερικό πρόγραμμα κατάρτισης).

ανεπαρκής αντίσταση στο άγχος (αλλαγή εργασίας, παρακολούθηση εργαζομένων).

ανεπαρκής σωματική αντοχή.

εσφαλμένη κατανόηση των όρων της συναλλαγής που ολοκληρώθηκε (χρήση σύγχρονων μέσων επικοινωνίας και καταγραφής πληροφοριών)·

γλωσσικά προβλήματα (γλωσσικά σχολεία, πρακτική άσκηση στο εξωτερικό).

λάθη κατά τη σύνταξη σημειώσεων σχετικά με τις συναλλαγές που έχουν ολοκληρωθεί (καλογραμμένες φόρμες).

έλλειψη αμοιβαίας κατανόησης μεταξύ των εργαζομένων (δημιουργία ευνοϊκής ατμόσφαιρας).

συναλλαγές κύρους (ρύθμιση εργασιών, ενημέρωση της διοίκησης)·

δυσαρέσκεια με τις συνθήκες εργασίας, προβλήματα πίστης (προγραμματισμός προσωπικού).

Λειτουργικοί κίνδυνοι συνδέονται με τη χρήση τηλεφώνων, προσωπικών υπολογιστών, την προστασία και την επεξεργασία πληροφοριών.

Οργανωτικός κίνδυνος:

αναποτελεσματική οργάνωση?

δυσκολίες στη διαχείριση·

ελλιπείς ή εσφαλμένες οδηγίες πληρωμής·

ανεπαρκής ανταλλαγή πληροφοριών·

κατανομή ευθύνης·

χρήση πληροφοριών από μη τραπεζικούς υπαλλήλους.

4. Κίνδυνοι που συνδέονται με μέτρα ελέγχου των συναλλαγών συναλλάγματος:

αξιοπιστία (είναι απαραίτητο να δημιουργηθούν συστήματα επαλήθευσης για τη συμμόρφωση με τους όρους συναλλαγής)·

υποβολή εκθέσεων (καταγραφή λεπτομερειών ασυνήθιστων συναλλαγών και συνεργασία με ελεγκτικές αρχές).

εξωτερικός έλεγχος·

χρήση αυτόματης ένδειξης οδηγιών πληρωμής·

Εγγραφές συναλλαγών (φόρμες, ώρα, τυπικές συντομογραφίες).

2.1.3. Κίνδυνοι ρευστότητας.

2.2. Επενδυτικοί κίνδυνοι.

Ο κίνδυνος απώλειας κερδών είναι ο κίνδυνος έμμεσης οικονομικής ζημίας (χαμένο κέρδος) ως αποτέλεσμα της αδυναμίας υλοποίησης οποιασδήποτε δραστηριότητας.

Ο κίνδυνος μείωσης της κερδοφορίας προκύπτει ως αποτέλεσμα της μείωσης του ποσού των τόκων και των μερισμάτων σε επενδύσεις χαρτοφυλακίου, καταθέσεις και δάνεια:

κίνδυνοι επιτοκίων·

πιστωτικούς κινδύνους.

2.2.3 Κίνδυνοι άμεσων οικονομικών ζημιών.

συναλλαγματικός κίνδυνος - ο κίνδυνος ζημιών από συναλλαγές (κίνδυνος μη πληρωμής συναλλαγών, μη πληρωμή προμηθειών).

επιλεκτικός κίνδυνος - ο κίνδυνος λανθασμένης επιλογής τύπων επενδύσεων κεφαλαίου, τύπους τίτλων για επένδυση σε σύγκριση με άλλους τύπους τίτλων.

Ο κίνδυνος χρεοκοπίας είναι ο κίνδυνος πλήρους απώλειας από τον επιχειρηματία του δικού του κεφαλαίου και η αδυναμία του να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις του λόγω λανθασμένης επιλογής επένδυσης κεφαλαίου.

Κατά την ανάλυση του κινδύνου σημαντικό σημείοείναι ο εντοπισμός πηγών και αιτιών, επομένως είναι απαραίτητο να προσδιοριστούν ποιες πηγές είναι κυρίαρχες.

Σύμφωνα με την πηγή εμφάνισης, είναι συνηθισμένο να γίνεται διάκριση του κινδύνου:

1) ουσιαστικά οικονομική?

σχετίζεται με την προσωπικότητα ενός ατόμου·

προκαλείται από φυσικούς παράγοντες.

Με βάση την εμφάνισή τους, εντοπίζονται κίνδυνοι που προκύπτουν από τα ακόλουθα:

μελλοντικές αβεβαιότητες·

απρόβλεπτη συμπεριφορά των εταίρων·

έλλειψη πληροφόρησης.

Όταν ορίζεται ο κίνδυνος ως η πιθανότητα ενός συγκεκριμένου επιπέδου ζημίας, διακρίνονται τα ακόλουθα:

Αποδεκτός κίνδυνος είναι η απειλή πλήρους απώλειας κέρδους από ένα συγκεκριμένο έργο ή γενικά επιχειρηματική δραστηριότητα.

Ο κρίσιμος κίνδυνος δεν είναι μόνο η απώλεια κέρδους, αλλά και η υστέρηση των αναμενόμενων εσόδων, όταν το κόστος πρέπει να επιστραφεί με δικά σας έξοδα.

Καταστροφικός κίνδυνος - που οδηγεί σε χρεοκοπία της επιχείρησης, απώλεια επενδύσεων ή ακόμα και προσωπική περιουσία του επιχειρηματία.

Είναι σημαντικό για τις επιχειρήσεις να γνωρίζουν όχι μόνο την πιθανότητα ορισμένων ζημιών, αλλά και την πιθανότητα ότι οι ζημίες δεν θα υπερβούν ένα συγκεκριμένο επίπεδο.

Οι επαγγελματίες προτιμούν μια διαφορετική ταξινόμηση των κινδύνων κατά την αξιολόγηση των επενδύσεων:

Ο επιχειρηματικός κίνδυνος συνδέεται με μεγάλα προβλήματα στις δραστηριότητες της εταιρείας, ανάλογα με τις αλλαγές στη ζήτηση της αγοράς, το κόστος παραγωγής και την τεχνολογική απαξίωση.

Ο κίνδυνος ρευστότητας προκύπτει όταν ένα περιουσιακό στοιχείο δεν μπορεί να πωληθεί γρήγορα στην αγοραία του αξία.

Ο κίνδυνος μη πληρωμής είναι η αδυναμία πληρωμής τόκων επί τίτλων και αποπληρωμής του ποσού του χρέους.

Ο κίνδυνος αγοράς είναι μια αλλαγή στην αξία των μετοχών ως αποτέλεσμα των διακυμάνσεων των επιτοκίων στο χρηματιστήριο.

Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι μια αλλαγή στην αξία των περιουσιακών στοιχείων που οφείλεται σε αλλαγές στα επιτόκια ή στις συνθήκες στις αγορές χρήματος και κεφαλαίου. Ισχύει για τίτλους σταθερού επιτοκίου, ιδίως ομόλογα και ακίνητα.

Ο κίνδυνος αγοραστικής δύναμης είναι η απόκτηση μικρότερης αγοραστικής δύναμης σε σύγκριση με την αρχική (τα ομόλογα είναι πιο ευαίσθητα).

Τραπεζικοί κίνδυνοι:

Εξωτερική - δεν σχετίζεται με τις δραστηριότητες της τράπεζας.

Εσωτερικές - ζημιές από τις κύριες και επικουρικές δραστηριότητες της τράπεζας.

Κίνδυνοι που σχετίζονται με βασικές δραστηριότητες:

πίστωση;

ποσοστό;

νόμισμα;

αγορά.

Κίνδυνοι που σχετίζονται με βοηθητικές δραστηριότητες:

ζημίες από το σχηματισμό καταθέσεων ·

κινδύνους για νέους τύπους δραστηριοτήτων·

κινδύνους τραπεζικής κατάχρησης.

Οι τραπεζικές εργασίες υπόκεινται σε προηγούμενους, τρέχοντες (εγγυητικές συναλλαγές, αποδοχή συναλλαγματικών, συναλλαγές πιστωτικών επιστολών) και μελλοντικούς κινδύνους.

Από τη φύση της λογιστικής, αυτοί μπορεί να είναι κίνδυνοι εντός και εκτός ισολογισμού.

Υπογραμμίζουν επίσης τον κίνδυνο μη ισορροπημένης ρευστότητας και συναλλαγών χρηματοδοτικής μίσθωσης.

Ανάλογα με τις πηγές εμφάνισης και τις μεθόδους εξάλειψης, ο κίνδυνος διακρίνεται σε μη συστηματικό (ειδικό, διαφοροποιήσιμο) και συστηματικό (μη διαφοροποιήσιμο, αγοραίο). Ο πρώτος οφείλεται στη διαθεσιμότητα πρώτων υλών, στα επιτυχημένα ή αποτυχημένα προγράμματα μάρκετινγκ, στη νίκη ή στην απώλεια μεγάλων συμβάσεων, στην επιρροή του ξένου ανταγωνισμού και στον αντίκτυπο των κυβερνητικών μέτρων.

Ο μη διαφοροποιήσιμος κίνδυνος προκύπτει από εξωτερικά γεγονότα που επηρεάζουν την αγορά συνολικά: πληθωρισμός, πόλεμος, οικονομική ύφεση, υψηλά επιτόκια κ.λπ. Ο συστηματικός κίνδυνος αντιπροσωπεύει το 25 έως 50% του συνολικού κινδύνου για οποιαδήποτε επένδυση και δεν μπορεί να εξαλειφθεί με διαφοροποίηση .

Υπάρχουν διάφοροι τύποι ειδικών κινδύνων για τίτλους:

Κίνδυνος κεφαλαίου - ο συνολικός κίνδυνος ενός χαρτοφυλακίου τίτλων σε σύγκριση με άλλους τύπους επενδύσεων.

επιλεκτικός κίνδυνος - ο κίνδυνος απώλειας εισοδήματος λόγω λανθασμένης επιλογής του είδους του τίτλου.

χρονικός κίνδυνος - ο κίνδυνος απώλειας εισοδήματος λόγω λανθασμένης επιλογής χρόνου για την αγορά ή την πώληση ενός τίτλου.

Κίνδυνος νομοθετικών αλλαγών - πιθανότητα απώλειας κεφαλαίων λόγω αλλαγών σε νόμους και κανονισμούς.

κίνδυνος ρευστότητας - ο κίνδυνος απώλειας εισοδήματος κατά την πώληση ενός τίτλου λόγω αλλαγής της αξίας του.

κίνδυνος αγοράς - ο κίνδυνος απώλειας εισοδήματος λόγω γενικής πτώσης της αξίας των τίτλων στην αγορά.

πιστωτικός κίνδυνος - ο κίνδυνος απώλειας κεφαλαίων λόγω μη συμμόρφωσης με τη συμφωνία εκ μέρους του εκδότη.

κίνδυνος πληθωρισμού - ο κίνδυνος απώλειας εισοδήματος λόγω ταχύτερης αύξησης του πληθωρισμού σε σύγκριση με το εισόδημα ενός τίτλου.

Ο κίνδυνος αγοράς είναι ο κίνδυνος απώλειας εισοδήματος λόγω πρόωρης απόσυρσης ενός τίτλου από τον εκδότη.

κίνδυνος χώρας - ο κίνδυνος απώλειας επενδυμένων κεφαλαίων λόγω επιδείνωσης οικονομική κατάστασηή αλλαγές στην πολιτική κατάσταση στη χώρα.

κίνδυνος κλάδου - ο κίνδυνος απώλειας επενδυμένων κεφαλαίων λόγω της επιδείνωσης της οικονομικής κατάστασης του κλάδου.

επιχειρηματικός κίνδυνος - ο κίνδυνος απώλειας επενδυμένων κεφαλαίων λόγω της επιδείνωσης της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης.

συναλλαγματικός κίνδυνος - ο κίνδυνος απώλειας εισοδήματος λόγω μεταβολών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες ξένου νομίσματος.

Υπάρχει επίσης ένας βραχυπρόθεσμος κίνδυνος που σχετίζεται με τη χρηματοδότηση επενδύσεων και επηρεάζει τη θέση ρευστότητας της εταιρείας. μακροπρόθεσμα, που συνδέονται με την επιλογή των επενδυτικών κατευθύνσεων και το τελικό αποτέλεσμα των επενδύσεων.

1.3. Δείκτες κινδύνου και μέθοδοι αξιολόγησής τους.

Η κατασκευή μιας καμπύλης πιθανότητας (ή πίνακα) προορίζεται να είναι το αρχικό στάδιο της αξιολόγησης κινδύνου. Αλλά όταν πρόκειται για την επιχειρηματικότητα, αυτό είναι συχνά ένα εξαιρετικά δύσκολο έργο. Επομένως, στην πράξη πρέπει να περιοριστούμε σε απλουστευμένες προσεγγίσεις, αξιολογώντας τον κίνδυνο με έναν ή περισσότερους δείκτες που αντιπροσωπεύουν γενικευμένα χαρακτηριστικά που είναι πιο σημαντικά για την εκτίμηση της αποδοχής του κινδύνου.

Ας δούμε μερικούς από τους κύριους δείκτες κινδύνου. Για το σκοπό αυτό, επισημαίνουμε πρώτα ορισμένες περιοχές ή ζώνες κινδύνου ανάλογα με το μέγεθος των απωλειών (Εικ. 1).

νίκη ήττα

ζώνη ακίνδυνης ζώνης ζώνη ζώνης

αποδεκτό κρίσιμο καταστροφικό

κίνδυνος κινδύνου κινδύνου

0 υπολογισμένη υπολογιζόμενη τιμή

πιθανά έσοδα κέρδους

Απώλεια περιουσίας

κατάσταση

Ρύζι. 1. Διάγραμμα ζωνών κινδύνου.

Ας ονομάσουμε την περιοχή στην οποία δεν αναμένονται απώλειες ζώνη χωρίς κινδύνους, αντιστοιχεί σε μηδενικές ή αρνητικές ζημιές (υπέρβαση κέρδους).

Υπό αποδεκτή ζώνη κινδύνουθα κατανοήσουμε την περιοχή εντός της οποίας αυτού του τύπουΗ επιχειρηματική δραστηριότητα διατηρεί την οικονομική της σκοπιμότητα, δηλαδή προκύπτουν ζημίες, αλλά είναι μικρότερες από το αναμενόμενο κέρδος.

Το όριο της ζώνης αποδεκτού κινδύνου αντιστοιχεί στο επίπεδο ζημιών ίσο με το εκτιμώμενο κέρδος από την επιχειρηματική δραστηριότητα.

Θα ονομάσουμε την επόμενη πιο επικίνδυνη περιοχή ζώνη κρίσιμου κινδύνου.Πρόκειται για έναν τομέα που χαρακτηρίζεται από την πιθανότητα ζημιών που υπερβαίνουν το ποσό του αναμενόμενου κέρδους, μέχρι την αξία των συνολικών εκτιμώμενων εσόδων από την επιχείρηση, που αντιπροσωπεύει το άθροισμα του κόστους και των κερδών.

Με άλλα λόγια, η ζώνη κρίσιμου κινδύνου χαρακτηρίζεται από τον κίνδυνο ζημιών που ξεπερνούν προφανώς το αναμενόμενο κέρδος και, στο μέγιστο, μπορεί να οδηγήσει σε ανεπανόρθωτη απώλεια όλων των κεφαλαίων που επενδύει ο επιχειρηματίας στην επιχείρηση. ΣΕ η τελευταία περίπτωσηΟ επιχειρηματίας όχι μόνο δεν λαμβάνει κανένα εισόδημα από τη συναλλαγή, αλλά υφίσταται και ζημίες στο ποσό όλων των άκαρπων εξόδων.

Εκτός από τον κρίσιμο, καλό είναι να ληφθεί υπόψη ένας ακόμη πιο τρομακτικός καταστροφικός κίνδυνος. Ζώνηκαταστροφικός κίνδυνοςαντιπροσωπεύει μια περιοχή ζημιών που υπερβαίνουν το κρίσιμο επίπεδο σε μέγεθος και, στο μέγιστο, μπορούν να φτάσουν σε τιμή ίση με την περιουσιακή κατάσταση του επιχειρηματία. Ο καταστροφικός κίνδυνος μπορεί να οδηγήσει σε κατάρρευση, πτώχευση μιας επιχείρησης, κλείσιμο και πώληση ακινήτων.

Η κατηγορία των καταστροφών θα πρέπει να περιλαμβάνει τον κίνδυνο, ανεξαρτήτως περιουσιακής ή χρηματικής ζημίας, που σχετίζεται με άμεσο κίνδυνο για την ανθρώπινη ζωή ή την εμφάνιση περιβαλλοντικών καταστροφών.

Η πληρέστερη εικόνα του κινδύνου δίνεται από τη λεγόμενη καμπύλη κατανομής πιθανότητας ζημιών, ή μια γραφική αναπαράσταση της εξάρτησης της πιθανότητας ζημιών από το επίπεδό τους, που δείχνει πόσο πιθανή είναι η εμφάνιση ορισμένων ζημιών.

Για να καθορίσετε τη μορφή μιας τυπικής καμπύλης πιθανότητας ζημιών, θεωρήστε το κέρδος ως μια τυχαία μεταβλητή και κατασκευάστε πρώτα μια καμπύλη κατανομής των πιθανοτήτων απόκτησης ενός συγκεκριμένου επιπέδου κέρδους (Εικ. 2).

Πιθανότητα λήψης

δεδομένο ποσό κέρδους

1,0

Περιοχή απώλειας Περιοχή κέρδους

Μέγεθος

Ρύζι. 2. Τυπική καμπύλη πιθανότητας απόκτησης συγκεκριμένου επιπέδου κέρδους.

Κατά την κατασκευή της καμπύλης κατανομής πιθανότητας κέρδους, έγιναν οι ακόλουθες παραδοχές.

1. Είναι πιο πιθανό να λάβει κέρδος ίσο με την υπολογιζόμενη αξία - PRr.Πιθανότητα (Vr)η απόκτηση ενός τέτοιου κέρδους είναι το μέγιστο, ανάλογα η αξία Prrμπορεί να θεωρηθεί η μαθηματική προσδοκία κέρδους.

Η πιθανότητα λήψης κέρδους μεγαλύτερο ή μικρότερο από το υπολογιζόμενο είναι μικρότερη, τόσο περισσότερο αυτό το κέρδος διαφέρει από το υπολογισμένο, δηλαδή οι τιμές των πιθανοτήτων απόκλισης από το υπολογιζόμενο κέρδος μειώνονται μονότονα όσο αυξάνονται οι αποκλίσεις.

2. Απώλεια κέρδους (LPR) Η μείωσή του λαμβάνεται υπόψη σε σύγκριση με την υπολογιζόμενη τιμή του PRr. Αν το πραγματικό κέρδος είναι PR,Οτι

DPR = PRr – PR.

3. Η πιθανότητα εξαιρετικά μεγάλων (θεωρητικά άπειρων) απωλειών είναι πρακτικά μηδενική, αφού οι απώλειες έχουν προφανώς ανώτατο όριο (εξαιρουμένων των απωλειών που δεν μπορούν να ποσοτικοποιηθούν).

Φυσικά, οι υποθέσεις που έγιναν είναι σε κάποιο βαθμό αμφισβητήσιμες, καθώς μπορεί πράγματι να μην ισχύουν για όλα τα είδη κινδύνου. Όμως, γενικά, αντικατοπτρίζουν σωστά τα γενικά πρότυπα μεταβολών στον επιχειρηματικό κίνδυνο και βασίζονται στην υπόθεση ότι το κέρδος ως τυχαία μεταβλητή υπόκειται σε έναν κανονικό ή κοντά στον κανονικό νόμο διανομής.

Με βάση την καμπύλη πιθανότητας πραγματοποίησης κέρδους, θα κατασκευάσουμε μια καμπύλη κατανομής των πιθανοτήτων πιθανής απώλειας κέρδους, η οποία, στην πραγματικότητα, θα πρέπει να ονομάζεται καμπύλη κινδύνου. Στην πραγματικότητα, αυτή είναι η ίδια καμπύλη, αλλά κατασκευασμένη σε διαφορετικό σύστημα συντεταγμένων (Εικ. 3).

Vd Zone Zone Zone

αποδεκτό κρίσιμο καταστροφικό

κίνδυνος κινδύνου κινδύνου

Prr VR IS PR

Ρύζι. 3. Τυπική καμπύλη κατανομής πιθανότητας για την εμφάνιση ορισμένου επιπέδου απώλειας κέρδους.

Ας επισημάνουμε μια σειρά από χαρακτηριστικά σημεία στην απεικονιζόμενη καμπύλη κατανομής των πιθανοτήτων απώλειας κέρδους (εισόδου).

Πρώτο σημείο PR = 0 και B = BPκαθορίζει την πιθανότητα μηδενικής απώλειας κέρδους. Σύμφωνα με τις αποδεκτές παραδοχές, η πιθανότητα μηδενικών απωλειών είναι μέγιστη, αν και, φυσικά, μικρότερη από μία.

Δεύτερο σημείο (OPR = PRrκαι B = Bd) χαρακτηρίζεται από το ποσό των πιθανών ζημιών ίσο με το αναμενόμενο κέρδος, δηλαδή μια πλήρη απώλεια κέρδους, η πιθανότητα της οποίας είναι ίση με bd.

Τα σημεία 1 και 2 είναι οριακά σημεία που καθορίζουν τη θέση της αποδεκτής ζώνης κινδύνου.

Το τρίτο σημείο PR = BP και V = Vkr αντιστοιχεί στο ποσό των ζημιών ίσο με τα εκτιμώμενα έσοδα της BP. Η πιθανότητα τέτοιων απωλειών είναι ίση με Vcr.

Τα σημεία 2 και 3 ορίζουν τα όρια της ζώνης κρίσιμου κινδύνου.

Τέταρτο σημείο PR = ΕΙΝΑΙκαι B = Vkt χαρακτηρίζεται από απώλειες ίσες με περιουσία (IS)κατάσταση του επιχειρηματία, η πιθανότητα του οποίου είναι ίση με Vkt.

Μεταξύ των σημείων 3 και 4 υπάρχει μια ζώνη καταστροφικού κινδύνου.

Ζημίες που υπερβαίνουν το περιουσιακό καθεστώς του επιχειρηματία δεν λαμβάνονται υπόψη, καθώς δεν μπορούν να ανακτηθούν.

Οι πιθανότητες ορισμένων επιπέδων ζημιών είναι σημαντικοί δείκτες που μας επιτρέπουν να κάνουμε κρίσεις σχετικά με τον αναμενόμενο κίνδυνο και την αποδοχή του, επομένως η κατασκευασμένη καμπύλη μπορεί να ονομαστεί καμπύλη κινδύνου.

Για παράδειγμα, εάν η πιθανότητα μιας καταστροφικής απώλειας εκφράζεται από έναν δείκτη που υποδεικνύει μια απτή απειλή απώλειας ολόκληρης της περιουσίας (για παράδειγμα, με την αξία της ίση με 0,2), τότε ένας λογικός, προσεκτικός επιχειρηματίας προφανώς θα αρνηθεί μια τέτοια επιχείρηση και θα να μην πάρεις τέτοιο ρίσκο.

Έτσι, εάν, κατά την αξιολόγηση του κινδύνου της επιχειρηματικής δραστηριότητας, είναι δυνατό να κατασκευαστεί όχι ολόκληρη η καμπύλη πιθανότητας κινδύνου, αλλά μόνο να καθοριστούν τέσσερα χαρακτηριστικά σημεία (το πιο πιθανό επίπεδο κινδύνου και η πιθανότητα μιας αποδεκτής, κρίσιμης και καταστροφικής απώλειας) , τότε το έργο μιας τέτοιας αξιολόγησης μπορεί να θεωρηθεί επιτυχώς λυμένο.

Οι τιμές αυτών των δεικτών είναι, καταρχήν, επαρκείς για την ανάληψη εύλογου κινδύνου στη συντριπτική πλειονότητα των περιπτώσεων.

Ένας επιχειρηματίας που αξιολογεί τον κίνδυνο είναι πιο πιθανό να χρησιμοποιήσει μια προσέγγιση διαστήματος παρά ένα ακριβές διάστημα. Είναι σημαντικό γι 'αυτόν να γνωρίζει όχι μόνο ότι η πιθανότητα να χάσει 1000 ρούβλια. στην προβλεπόμενη συναλλαγή είναι, ας πούμε, 0,1 ή 10%. Θα τον ενδιαφέρει επίσης πόσο πιθανό είναι να χάσει ένα ποσό που βρίσκεται εντός ορισμένων ορίων (στην περιοχή, για παράδειγμα, από 1000 έως 1500 ρούβλια).

Η παρουσία μιας καμπύλης πιθανότητας απώλειας μας επιτρέπει να απαντήσουμε σε μια τέτοια ερώτηση βρίσκοντας τη μέση τιμή πιθανότητας σε ένα δεδομένο διάστημα ζημιών.

Είναι πολύ πιθανό να υπάρχει μια άλλη εκδήλωση της προσέγγισης του διαστήματος με τη μορφή μιας προσέγγισης «μισού διαστήματος», η οποία είναι πολύ χαρακτηριστική για τον επιχειρηματικό κίνδυνο.

Κατά τη διαδικασία λήψης αποφάσεων από έναν επιχειρηματία σχετικά με το παραδεκτό και τη σκοπιμότητα του κινδύνου, είναι σημαντικό γι 'αυτόν να φανταστεί όχι τόσο την πιθανότητα ενός συγκεκριμένου επιπέδου ζημιών, αλλά μάλλον την πιθανότητα ότι οι ζημίες δεν θα υπερβούν ένα συγκεκριμένο επίπεδο. Λογικά, αυτός είναι ο κύριος δείκτης κινδύνου.

Η πιθανότητα οι απώλειες να μην υπερβούν ένα ορισμένο επίπεδο είναι δείκτης αξιοπιστίας και εμπιστοσύνης. Είναι προφανές ότι οι δείκτες κινδύνου και αξιοπιστίας μιας επιχείρησης συνδέονται στενά.

Ας υποθέσουμε ότι ένας επιχειρηματίας κατάφερε να διαπιστώσει ότι η πιθανότητα να χάσει 10.000 ρούβλια. ίσο με 0,1%, δηλαδή σχετικά μικρό, και είναι έτοιμος να αναλάβει ένα τέτοιο ρίσκο.

Αυτό που είναι θεμελιωδώς σημαντικό εδώ είναι ότι ο επιχειρηματίας φοβάται να χάσει όχι ακριβώς, ούτε ακριβώς 10.000 ρούβλια. Είναι έτοιμος να δεχτεί οποιαδήποτε μικρότερη απώλεια και σε καμία περίπτωση δεν είναι έτοιμος να συμφωνήσει σε μια μεγαλύτερη. Αυτή είναι μια φυσική, λογική ψυχολογία της επιχειρηματικής συμπεριφοράς υπό συνθήκες κινδύνου.

Η γνώση των δεικτών κινδύνου - Vr, Vd, Vkr, Vkt - σας επιτρέπει να αναπτύξετε μια κρίση και να λάβετε μια απόφαση για τη λειτουργία μιας επιχείρησης. Αλλά για μια τέτοια απόφαση δεν αρκεί η εκτίμηση των τιμών των δεικτών (πιθανοτήτων) αποδεκτού, κρίσιμου και καταστροφικού κινδύνου. Είναι επίσης απαραίτητο να καθοριστούν ή να αποδεχτούν οριακές τιμές για αυτούς τους δείκτες, πάνω από τις οποίες δεν θα πρέπει να ανεβαίνουν, ώστε να μην πέσουν στη ζώνη υπερβολικού, απαράδεκτου κινδύνου.

Ας υποδηλώσουμε τις οριακές τιμές των πιθανοτήτων αποδεκτών, κρίσιμων και καταστροφικών κινδύνων, αντίστοιχα ΝΑρε , ΝΑ cr, ΝΑ ct. Οι τιμές αυτών των δεικτών, κατ' αρχήν, θα πρέπει να καθορίζονται και να προτείνονται από την εφαρμοσμένη θεωρία του επιχειρηματικού κινδύνου, αλλά ο ίδιος ο επιχειρηματίας έχει το δικαίωμα να ορίσει τα δικά του μέγιστα επίπεδα κινδύνου, τα οποία δεν σκοπεύει να υπερβεί.

Σύμφωνα με τους επαγγελματίες, μπορεί κανείς να επικεντρωθεί στις ακόλουθες οριακές τιμές δεικτών κινδύνου: ΝΑ d = 0,1; ΝΑ cr = 0,01; ΝΑ kt = 0,001, δηλαδή 10, 1 και 0,1%, αντίστοιχα. Αυτό σημαίνει ότι δεν πρέπει να συνάψετε επιχειρηματική συναλλαγή εάν σε δέκα από τις εκατό περιπτώσεις μπορείτε να χάσετε όλα τα κέρδη, σε μία περίπτωση στις εκατό μπορεί να χάσετε έσοδα και σε τουλάχιστον μία περίπτωση στις χίλιες μπορεί να χάσετε ιδιοκτησία.

Ως αποτέλεσμα, έχοντας τις τιμές των τριών δεικτών κινδύνου και των κριτηρίων μέγιστου κινδύνου, διαμορφώνουμε τις πιο γενικές προϋποθέσεις για την αποδοχή του αναλυόμενου τύπου επιχειρηματικότητας:

1. Ο αποδεκτός δείκτης κινδύνου δεν πρέπει να υπερβαίνει την οριακή τιμή ( ΣΕδ Kd ).

2. Ο δείκτης κρίσιμου κινδύνου πρέπει να είναι μικρότερος από την οριακή τιμή ( ΣΕ kr Kkr).

3. Ο δείκτης καταστροφικού κινδύνου δεν πρέπει να είναι υψηλότερος από το μέγιστο επίπεδο ( ΣΕ ct ct ).

Κατά συνέπεια, το κύριο πράγμα στην εκτίμηση του οικονομικού κινδύνου είναι η τέχνη της κατασκευής μιας καμπύλης των πιθανοτήτων πιθανών απωλειών ή τουλάχιστον ο προσδιορισμός των ζωνών και των δεικτών αποδεκτού, κρίσιμου και καταστροφικού κινδύνου.

Ας εξετάσουμε τώρα μεθόδους που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την κατασκευή καμπυλών πιθανότητας απώλειας.

Μεταξύ των εφαρμοζόμενων μεθόδων για την κατασκευή μιας καμπύλης κινδύνου, επισημαίνουμε τη στατιστική, την έμπειρη, την υπολογιστική και την αναλυτική.

Στατιστική μέθοδοςσυνίσταται στη μελέτη των στατιστικών στοιχείων των ζημιών που σημειώθηκαν σε παρόμοιους τύπους επιχειρηματικών δραστηριοτήτων και στον προσδιορισμό της συχνότητας εμφάνισης ορισμένων επιπέδων ζημιών.

Εάν ο στατιστικός πίνακας είναι επαρκώς αντιπροσωπευτικός, τότε η συχνότητα εμφάνισης ενός δεδομένου επιπέδου απωλειών μπορεί, σε μια πρώτη προσέγγιση, να εξισωθεί με την πιθανότητα εμφάνισής τους και, στη βάση αυτή, να κατασκευαστεί μια καμπύλη πιθανότητας απώλειας, η οποία είναι η επιθυμητή καμπύλη κινδύνου.

Έμπειρος τρόποςγνωστή ως μέθοδος αξιολογήσεων εμπειρογνωμόνων, σε σχέση με τον επιχειρηματικό κίνδυνο μπορεί να εφαρμοστεί με την επεξεργασία των απόψεων έμπειρων επιχειρηματιών ή ειδικών.

Είναι πολύ επιθυμητό οι ειδικοί να δώσουν τις εκτιμήσεις τους για τις πιθανότητες εμφάνισης ορισμένων επιπέδων απωλειών, από τις οποίες στη συνέχεια θα ήταν δυνατό να βρεθούν οι μέσες τιμές των αξιολογήσεων εμπειρογνωμόνων και, με τη βοήθειά τους, να κατασκευαστεί μια καμπύλη κατανομής πιθανοτήτων.

Μπορείτε ακόμη και να περιοριστείτε στο να λάβετε εκτιμήσεις ειδικών για τις πιθανότητες να συμβεί ένα συγκεκριμένο επίπεδο ζημιών σε τέσσερα χαρακτηριστικά σημεία. Με άλλα λόγια, είναι απαραίτητο να καθοριστούν με έμπειρο τρόπο οι δείκτες των πιο πιθανών επιτρεπτών, κρίσιμων και καταστροφικών απωλειών, λαμβάνοντας υπόψη τόσο τα επίπεδα όσο και τις πιθανότητες τους.

Χρησιμοποιώντας αυτά τα τέσσερα χαρακτηριστικά σημεία, είναι εύκολο να αναπαραχθεί κατά προσέγγιση ολόκληρη η καμπύλη κατανομής πιθανότητας απώλειας. Φυσικά, με μια μικρή σειρά εκτιμήσεων ειδικών, το γράφημα συχνότητας δεν είναι αρκετά αντιπροσωπευτικό και η καμπύλη πιθανότητας που βασίζεται σε ένα τέτοιο γράφημα μπορεί να κατασκευαστεί μόνο με πολύ προσεγγιστικό τρόπο. Ωστόσο, θα υπάρχει μια ορισμένη ιδέα για τον κίνδυνο και τους δείκτες που τον χαρακτηρίζουν, και αυτό είναι πολύ περισσότερο από το να μην γνωρίζουμε τίποτα.

Υπολογισμός και αναλυτική μέθοδοςΗ κατασκευή μιας καμπύλης κατανομής πιθανότητας ζημιών και η αξιολόγηση των δεικτών επιχειρηματικού κινδύνου σε αυτή τη βάση βασίζεται σε θεωρητικές έννοιες. Δυστυχώς, όπως έχει ήδη σημειωθεί, η εφαρμοσμένη θεωρία κινδύνου είναι καλά ανεπτυγμένη μόνο σε σχέση με τον κίνδυνο ασφάλισης και τυχερών παιχνιδιών.

Τα στοιχεία της θεωρίας παιγνίων είναι, καταρχήν, εφαρμόσιμα σε όλους τους τύπους επιχειρηματικού κινδύνου, αλλά δεν έχουν ακόμη δημιουργηθεί εφαρμοσμένες μαθηματικές μέθοδοι για την εκτίμηση της παραγωγής, του εμπορικού και οικονομικού κινδύνου που βασίζονται στη θεωρία παιγνίων.

Και όμως μπορεί κανείς, για παράδειγμα, να προχωρήσει από την υπόθεση ότι υπάρχει νόμος κατανομής των ζημιών. Ωστόσο, ακόμη και σε αυτήν την περίπτωση, το δύσκολο έργο της κατασκευής μιας καμπύλης κινδύνου μένει να επιλυθεί. Συμπερασματικά, μπορεί να σημειωθεί για άλλη μια φορά ότι πρέπει να αναπτυχθούν και να δημιουργηθούν μέθοδοι για την ανάλυση και την αξιολόγηση του επιχειρηματικού κινδύνου από πολλές απόψεις.

1.4. Ανάλυση και σχεδιασμός κινδύνου.

Ένα από τα πιο σημαντικά κριτήρια για την αξιολόγηση της επιλεγμένης στρατηγικής της επιχείρησης είναι η αποδοχή του κινδύνου που είναι εγγενής στη στρατηγική. Επομένως, είναι πολύ σημαντικό να μπορούμε να αναλύουμε τον κίνδυνο κατά τη διαμόρφωση μιας στρατηγικής.

Η ανάλυση κινδύνου επιτρέπει όχι μόνο τον εντοπισμό περιοχών κινδύνου για μια δεδομένη στρατηγική, αλλά και την αξιολόγηση των ποσοτικών και ποιοτικών παραμέτρων της, δηλαδή τον προσδιορισμό της πιθανότητας εμφάνισής της και των συνεπειών για την επιτυχία της στρατηγικής.

Ο αλγόριθμος για μια τέτοια ανάλυση συνήθως περιλαμβάνει τα ακόλουθα βήματα:

εντοπισμός πιθανών κινδύνων σε όλα τα στάδια της υλοποίησης του στρατηγικού σχεδίου και σε όλους τους τομείς παραγωγής και οικονομικής δραστηριότητας·

προσδιορισμός της πιθανότητας εμφάνισης ενός δεδομένου κινδύνου (σε κλάσματα του ενός, που μετράται στην περιοχή από μηδέν έως ένα).

προσδιορισμός της σοβαρότητας μιας ανεπιθύμητης ενέργειας σε σημεία·

υπολογισμός του κινδύνου ενός δεδομένου κινδύνου για το σχέδιο (προϊόν πιθανότητας και σοβαρότητας).

κατάταξη των κινδύνων ανά βαθμό κινδύνου·

υπολογισμός ζημιών από την εμφάνιση ανεπιθύμητων συμβάντων και καθορισμός μέτρων μείωσης του κινδύνου.

Για την ανάλυση κινδύνου χρησιμοποιούνται οι ακόλουθες μέθοδοι: ανάλυση ευαισθησίας; Έλεγχος σταθερότητας. προσαρμογή των παραμέτρων του σχεδίου. ανάλυση σεναρίου? Μέθοδος Μόντε Κάρλο, δέντρο αποφάσεων . Η ιδιαιτερότητα της χρήσης αυτών των μεθόδων για την ανάλυση κινδύνου είναι η εξής. Πρώτον, γίνεται μια επίσημη περιγραφή των πιθανών συνθηκών για την εφαρμογή του σχεδίου με τη μορφή διαφόρων σεναρίων ή μοντέλων που λαμβάνουν υπόψη τις κύριες παραμέτρους του επιχειρηματικού σχεδίου (κυρώσεις και περιορισμούς). Δεύτερον, πραγματοποιείται ανάλυση των πιθανών σεναρίων για την εξέλιξη των γεγονότων και των επιπτώσεών τους στους δείκτες κινδύνου. Υπάρχουν τρεις πιθανές προσεγγίσεις για την ανάλυση σεναρίων.

Η πρώτη προσέγγιση βασίζεται στο χειρότερο σενάριο (απαισιόδοξο σενάριο). Η χρήση του δεν απαιτεί γνώση των πιθανοτήτων εμφάνισης ανεπιθύμητων συμβάντων, και αυτό είναι το πλεονέκτημα αυτής της προσέγγισης. Για αυτό το σενάριο, όλοι οι παράγοντες κινδύνου και οι λύσεις μετριασμού του κινδύνου πρέπει να ταξινομηθούν. Η απόφαση σχεδιασμού σύμφωνα με το κριτήριο της απαισιοδοξίας καθορίζεται βρίσκοντας για κάθε λύση τη χειρότερη εκτίμηση για όλες τις καταστάσεις και στη συνέχεια επιλέγοντας την καλύτερη από αυτές (την καλύτερη από τις χειρότερες λύσεις).

Το δεύτερο σενάριο πληροί το κριτήριο της αισιοδοξίας. Η βέλτιστη λύση σύμφωνα με το κριτήριο της αισιοδοξίας καθορίζεται βρίσκοντας για κάθε λύση την καλύτερη εκτίμηση για όλες τις πιθανές καταστάσεις και στη συνέχεια επιλέγοντας την καλύτερη από αυτές (την καλύτερη λύση μεταξύ των καλύτερων).

Η τρίτη προσέγγιση βασίζεται στο πιο πιθανό σενάριο και στη μέγιστη μέση απόδοση. Κατάταξη λύσης σε σε αυτή την περίπτωσηαντιπροσωπεύει τη μέση απόδοση που προκύπτει από κάθε απόφαση σε όλες τις καταστάσεις. Η επιλογή βασίζεται στην πιθανότητα να συμβεί η προγραμματισμένη κατάσταση και ο προσδιορισμός της είναι ένα αρκετά περίπλοκο έργο.

Ο σχεδιασμός σεναρίων σάς επιτρέπει να δημιουργήσετε μια πλήρη λίστα παραγόντων κινδύνου, να ταξινομήσετε πιθανούς κινδύνους και να μοντελοποιήσετε τη διαδικασία εφαρμογής ενός σχεδίου ανάπτυξης επιχείρησης, να αξιολογήσετε τις συνέπειες δυσμενών καταστάσεων με μια ορισμένη πιθανότητα, να σχεδιάσετε μέτρα για τη μείωση των επιπτώσεών τους και, τέλος, να προσαρμόσετε την σχέδιο κατά την εφαρμογή του.

Ο συνδυασμός αυτών των μεθόδων αποτελεί την ουσία της διαδικασίας σχεδιασμού κινδύνου.

Όταν σχεδιάζετε σενάρια και κινδύνους, είναι απαραίτητο να έχετε κατά νου ότι ο κίνδυνος συνδέεται πάντα με μια προβληματική κατάσταση. Επομένως, ο εντοπισμός των αιτιών μιας προβληματικής κατάστασης είναι η πιο σημαντική προϋπόθεση για τη λήψη της σωστής απόφασης με ελάχιστο κίνδυνο. Η γνώση των αιτιών σάς επιτρέπει να ανιχνεύσετε έγκαιρα ένα πρόβλημα τη στιγμή της έναρξής του και έτσι να μειώσετε τον κίνδυνο ανεπιθύμητων συμβάντων. Σε αυτή την περίπτωση εντοπίζονται τάσεις που οδηγούν στην εμφάνιση ενός προβλήματος. Σε κάθε στιγμή παρακολούθησης της εξέλιξης μιας προβληματικής κατάστασης, η προγραμματισμένη λύση μπορεί να προσαρμοστεί.

Η έλλειψη γνώσης σχετικά με τα αίτια μιας προβληματικής κατάστασης οδηγεί στο γεγονός ότι το πρόβλημα μπορεί να προκύψει ξαφνικά. Επομένως, η επικρατούσα άποψη ότι ο κίνδυνος εμφανίζεται ξαφνικά, απροσδόκητα είναι λανθασμένη και υποδηλώνει την απουσία στην επιχείρηση ενός μηχανισμού για τον εντοπισμό των αιτιών των προβλημάτων, ο οποίος αποτελεί τη βάση του στρατηγικού σχεδιασμού.

Η πρόβλεψη των αιτιών των προβλημάτων και των δυσμενών καταστάσεων μπορεί να γίνει με τρεις τρόπους.

Το πρώτο χρησιμοποιεί ένα επίσημο μοντέλο που περιγράφει επαρκώς τα γεγονότα στις οικονομικές δραστηριότητες της επιχείρησης. Αυτοί οι τύποι δραστηριοτήτων περιλαμβάνουν διεργασίες που συμβαίνουν σε οργανωτικά και τεχνολογικά αντικείμενα (γραμμή συναρμολόγησης, γραμμή αυτόματης κατεργασίας κ.λπ.). Η παρουσία ενός επίσημου μοντέλου επιτρέπει σε κάποιον να κρίνει πώς θα αλλάξει η κατάσταση της προγραμματισμένης διαδικασίας όταν αλλάξουν μία ή περισσότερες παράμετροι της λειτουργίας της, γεγονός που μειώνει τον κίνδυνο ανεπιθύμητων συμβάντων στο ελάχιστο.

Η δεύτερη μέθοδος χρησιμοποιείται εάν δεν υπάρχει επίσημο μοντέλο του αντικειμένου (διαδικασία), αλλά υπάρχουν στατιστικά δεδομένα για την περίοδο που προηγείται της προγραμματισμένης περιόδου, που επιτρέπει την παρέκταση στη μελλοντική εξέλιξη των διαδικασιών στην οικονομική δραστηριότητα και στο εξωτερικό περιβάλλον. Αυτά τα γεγονότα και οι δυσμενείς συνέπειες μπορούν να προβλεφθούν με έναν ορισμένο βαθμό πιθανότητας και μπορούν να συμπεριληφθούν αντισταθμιστικά μέτρα στο σχέδιο. Κατά συνέπεια, σε αυτή την περίπτωση, το μέγεθος του κινδύνου καθορίζεται από το πόσο με ακρίβεια υπολογίζεται η πιθανότητα αλλαγών στο εξωτερικό και εσωτερικό περιβάλλον.

Η τρίτη μέθοδος βασίζεται στη χρήση αξιολογήσεων ειδικών ειδικών που αναπτύσσουν ένα στρατηγικό σχέδιο.

Λαμβάνοντας υπόψη τα παραπάνω, ο εντοπισμός πιθανών κινδύνων συνεπάγεται την εκτέλεση των ακόλουθων λειτουργιών:

εντοπισμός πιθανών προβληματικών περιοχών.

Ο σκοπός μιας τέτοιας επιχείρησης είναι να εντοπίσει τα πιο αδύναμα, πιο ευάλωτα σημεία στο στρατηγικό σχέδιο και να διαχωρίσει τα αντικειμενικά προβλήματα από τα φανταστικά.

προσδιορισμός της καινοτομίας της προβληματικής κατάστασης. Απαραίτητο για τον εντοπισμό πιθανών προηγούμενων ή αναλογιών προκειμένου να χρησιμοποιηθεί η προηγούμενη εμπειρία σε μια δεδομένη κατάσταση.

προσδιορίζοντας την αιτία της προβληματικής κατάστασης.

Η γνώση των λόγων σάς επιτρέπει να εντοπίσετε έγκαιρα ένα πρόβλημα τη στιγμή της έναρξής του.

προσδιορίζοντας τη σχέση του υπό εξέταση προβλήματος με άλλα προβλήματα. Σας επιτρέπει να καθορίσετε τη σχέση αιτίου-αποτελέσματος αυτού του προβλήματος και συμβάλλει στην ανάπτυξη μιας ολοκληρωμένης λύσης που μειώνει τον βαθμό κινδύνου.

τον προσδιορισμό του βαθμού πληρότητας και αξιοπιστίας των πληροφοριών σχετικά με την προβληματική κατάσταση. Η σύνταξη ενός αντικειμενικού σεναρίου για την ανάπτυξη των γεγονότων και την εφαρμογή του σχεδίου είναι δυνατή μόνο εάν οι διαχειριστές και οι ειδικοί έχουν πλήρεις και αξιόπιστες πληροφορίες σχετικά με αυτήν την κατάσταση. Εάν υπάρχουν διαθέσιμες πλήρεις και αξιόπιστες πληροφορίες, είναι εύκολο να προβλεφθεί η εμφάνιση ανεπιθύμητων ενεργειών.

τον προσδιορισμό του βαθμού επιλύσεως του προβλήματος. Σας επιτρέπει να προσδιορίσετε εάν έχει νόημα να αναπτύξετε λύσεις και μέτρα που μειώνουν τον κίνδυνο ανεπιθύμητων συμβάντων.

Είναι προφανές ότι ο πρώτος δρόμος είναι ο πιο προτιμότερος, αφού μειώνει τον κίνδυνο απωλειών σε σύγκριση με τη δεύτερη επιλογή. Αλλά στην πρώτη και στη δεύτερη μέθοδο, η εγγύηση για την αποφυγή ζημιών είναι η ποιότητα των προγραμματισμένων αποφάσεων που λαμβάνονται

Κεφάλαιο2. Οργανωτικά και οικονομικά χαρακτηριστικά της αλυσίδας καταστημάτων «Portal».

2.1 Τοποθεσία της επιχείρησης, νομική μορφή και κύριες δραστηριότητες της επιχείρησης

Η εταιρεία Portal που ιδρύθηκε το 2001 (τότε ακόμα TechnoCenter) είναι μια από τις κορυφαίες αλυσίδες λιανικής πώλησης εξοπλισμού ηλεκτρονικών υπολογιστών στην περιοχή Kirov. Το 2003, η εταιρεία επέκτεινε τις εμπορικές της δραστηριότητες ανοίγοντας ένα μεγάλο κατάστημα στη Moskovskaya, 7 με τη σύγχρονη μάρκα "PORTAL", και τον Αύγουστο του 2005 άνοιξε ένα δεύτερο κατάστημα στην οδό Λένιν, 19. Αξία για τα χρήματα και το επίπεδο εξυπηρέτησης του τα καταστήματα επέτρεψαν στην εταιρεία Portal να επιτύχει υψηλά αποτελέσματα σε όλη την περιοχή.

Παροχή πλήρους σειράς λύσεων ψηφιακής τεχνολογίας τόσο για χρήστες όσο και για επαγγελματίες: αυτή είναι η μακροπρόθεσμη αποστολή του Portal. Κάθε άτομο στην περιοχή μας θα πρέπει να μπορεί να επωφεληθεί από τις ψηφιακές τεχνολογίες. Η εταιρεία Portal έχει κερδίσει την αναγνώριση λόγω της συνεχούς ενημέρωσης και ανάπτυξης της γκάμας των προϊόντων της, η οποία αντιστοιχεί στο «πνεύμα των καιρών».

Η εταιρεία Portal είναι εξουσιοδοτημένος συνεργάτης λιανικής της ViewSonic, εμπορικός συνεργάτης των Acer, Microsoft, Hewlett Packard, Nikon, LG και εξουσιοδοτημένος αντιπρόσωπος του IPPON στη Ρωσία. Το 2004, της απονεμήθηκε δίπλωμα από το STS Channel 9 "Partner of the Decade", ένα τιμητικό δίπλωμα από την Mobile TeleSystems "Για αξιόπιστη συνεργασία", το 2005 ένα δίπλωμα από τη Russian Standard Bank "Για υψηλά επιτεύγματα στην ανάπτυξη του αγορά καταναλωτικού δανεισμού στη Ρωσία», δίπλωμα νίκης στον διαγωνισμό «Kirov Quality Mark στην υποψηφιότητα «Salon of Computers and Industrial Equipment», δίπλωμα του III συνεδρίου αντιπροσώπων «Technotrade 2005» «Καλύτερος στις πωλήσεις εκτυπωτών Canon το 2005»

Η εταιρεία Portal πουλά μέσω του δικτύου λιανικής της υπολογιστές και εξαρτήματα, φορητούς υπολογιστές, οθόνες, πληκτρολόγια, ποντίκια, περιφερειακές συσκευές, ψηφιακές φωτογραφίες και βιντεοκάμερες, πλοηγούς GPS, εξοπλισμό γραφείου, ψηφιακή και κινητή τηλεφωνία, λογισμικό, αναλώσιμα, τηλεοράσεις, οικιακούς κινηματογράφους, DVD παίκτες, δορυφορικός εξοπλισμός.

Η εταιρεία αποτελείται από 4 καταστήματα, καθένα από τα οποία έχει συγκεκριμένες εξουσίες και ευθύνες στον τομέα των πωλήσεων και της προώθησης προϊόντων στην αγορά ψηφιακών ηλεκτρονικών στην πόλη Kirov. Όλα τα καταστήματα έχουν το ίδιο όνομα, αλλά έχουν διαφορετική θέση.

Η διοικητική δομή της εταιρείας παρουσιάζεται στο Παράρτημα Α.

Τα κεντρικά γραφεία και το κατάστημα της εταιρείας βρίσκονται στη διεύθυνση: Kirov, st. Moskovskaya, 7.

Άλλα καταστήματα βρίσκονται στη διεύθυνση:

Κατάστημα ψηφιακών ηλεκτρονικών "Portal": Kirov, οδός. Λενίνα, 19.

Κατάστημα ψηφιακών ηλεκτρονικών "Portal": Kirov, οδός. Προλετάρσκαγια, 15.

Κατάστημα αναλωσίμων "Express Portal": Kirov, οδός. Moskovskaya, 9.

Η τοποθεσία των καταστημάτων μπορεί να αξιολογηθεί ως ικανοποιητική. Όλα τα καταστήματα βρίσκονται κοντά σε μεγάλους δρόμους, γεγονός που εξασφαλίζει συνεχή ροή κόσμου στα καταστήματα. Επίσης κοντά βρίσκονται κοινωνικά σημαντικά αντικείμενα της πόλης, όπως η κεντρική αγορά, το κεντρικό ξενοδοχείο και άλλα. Υπάρχουν βολικοί χώροι στάθμευσης κοντά στα καταστήματα, κάτι που παίζει επίσης σημαντικό ρόλο. Όλα τα καταστήματα βρίσκονται κοντά σε στάσεις των μέσων μαζικής μεταφοράς.

2.2 Οι πόροι της επιχείρησης και η αποτελεσματικότητα της χρήσης τους

Για να αξιολογήσουμε τους πόρους μιας επιχείρησης και την αποτελεσματικότητα της χρήσης τους, θα εξετάσουμε χωριστά τα πάγια στοιχεία ενεργητικού παραγωγής, το κεφάλαιο κίνησης και τους πόρους εργασίας.

Οι δείκτες ασφάλειας και αποτελεσματικότητας χρήσης των παγίων περιουσιακών στοιχείων παρουσιάζονται στον Πίνακα 1.

Πίνακας 1 - Δείκτες διαθεσιμότητας και αποτελεσματικότητας χρήσης των παγίων στοιχείων ενεργητικού παραγωγής

δείκτες				2009 έως το 2007 V %
Μέσο ετήσιο κόστος των παγίων στοιχείων ενεργητικού παραγωγής, χιλιάδες ρούβλια.
Παραγωγικότητα κεφαλαίου, χιλιάδες ρούβλια.
Ένταση κεφαλαίου, χιλιάδες ρούβλια
Αναλογία κεφαλαίου-εργασίας, χιλιάδες ρούβλια/άτομο.
Κερδοφορία των παγίων στοιχείων ενεργητικού παραγωγής, %

Τα στοιχεία του πίνακα δείχνουν ότι τα πάγια στοιχεία του ενεργητικού αυξήθηκαν κατά την τρέχουσα περίοδο κατά 11636,7 χιλιάδες ρούβλια. Η παροχή μιας επιχείρησης με βασικά μέσα παραγωγής και η αποτελεσματικότητα της χρήσης τους είναι σημαντικοί παράγοντες από τους οποίους εξαρτώνται τα αποτελέσματα της οικονομικής δραστηριότητας και, κατά συνέπεια, ο όγκος της παραγωγής, το κόστος της και η οικονομική κατάσταση της επιχείρησης.

Η τάση των αλλαγών στους δείκτες παραγωγικότητας κεφαλαίου και έντασης κεφαλαίου υποδηλώνει μια όχι απόλυτα ευνοϊκή κατάσταση στην επιχείρηση. Ο δείκτης παραγωγικότητας του κεφαλαίου τείνει να μένει στάσιμος. Και ο αντίστροφος δείκτης της παραγωγικότητας του κεφαλαίου, η ένταση του κεφαλαίου αυξάνεται. Εάν το 2007, 1 ρούβλι εσόδων σε μετρητά αντιπροσώπευαν 0,16 ρούβλια του κόστους του OPF, τότε το 2009 - 0,22 ρούβλια.

Ο δείκτης κερδοφορίας των περιουσιακών στοιχείων παραγωγής διέφερε πολύ κατά την περίοδο μελέτης. Η κερδοφορία αυξήθηκε το 2008. σε σύγκριση με το επίπεδο του 2007 κατά 9,1 ποσοστιαίες μονάδες, αλλά μέχρι το 2009 μειώθηκε κατά 58,6%. Αυτή η έντονη πτωτική τάση μπορεί να εξηγηθεί από την έντονη αύξηση του κόστους των ανοιχτών συνταξιοδοτικών ταμείων και την οικονομική κρίση στη χώρα.

Η δυναμική της διαθεσιμότητας και της αποτελεσματικότητας χρήσης του κεφαλαίου κίνησης φαίνεται στον Πίνακα 2.

Πίνακας 2 - Δείκτες διαθεσιμότητας και αποτελεσματικότητας χρήσης του κεφαλαίου κίνησης της επιχείρησης

δείκτες				2009 έως το 2007 V %
Κεφάλαιο κίνησης, χιλιάδες ρούβλια.
ταμεία κυκλοφορίας
ανακυκλούμενα κεφάλαια
Δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης, φορές

Σύμφωνα με τον Πίνακα 2, μπορεί να φανεί ότι την περίοδο από το 2007 έως το 2009, το κεφάλαιο κίνησης αυξήθηκε κατά 147,7 χιλιάδες ρούβλια. ή κατά 6,1%, συμπεριλαμβανομένων των κυκλοφορούντων κεφαλαίων αυξήθηκαν κατά 7,3%, και των κεφαλαίων κυκλοφορίας μειώθηκαν κατά 0,2%.

Ο δείκτης κύκλου εργασιών δείχνει πόσους κύκλους εργασιών κάνουν τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία σε 1 έτος, όσο μεγαλύτερος είναι, τόσο πιο αποτελεσματικά χρησιμοποιούνται, κάτι που αποδεικνύεται επίσης από τη μείωση της διάρκειας ενός κύκλου εργασιών. Τα κεφάλαια της εταιρείας χρησιμοποιήθηκαν πιο αποτελεσματικά το 2007 σε σχέση με το 2009.

Ένα σημαντικό στοιχείο του παραγωγικού δυναμικού είναι οι εργατικοί πόροι. Η αποδοτικότητα της παραγωγής εξαρτάται περισσότερο από τη διαθεσιμότητα, τη σύνθεση, το επίπεδο δεξιοτήτων και τη χρήση των πόρων εργασίας.

Από τα στοιχεία του Πίνακα 3 είναι σαφές ότι ο μέσος αριθμός εργαζομένων σε διάστημα 3 ετών αυξήθηκε κατά 28 άτομα.

Πίνακας 3 - Διαθεσιμότητα και αποτελεσματικότητα χρήσης των εργατικών πόρων της επιχείρησης

δείκτες				2009
έως το 2007 V %Μέσος αριθμός ατόμων
εργαζόμενοι, άνθρωποι
Παραγωγικότητα εργασίας ανά εργαζόμενο, χιλιάδες ρούβλια.
Μέσος μισθός ανά εργαζόμενο, τρίψιμο.

Μερίδιο της αποζημίωσης εργασίας στο κόστος των πωληθέντων αγαθών, %

Η παραγωγικότητα της εργασίας το 2009 ήταν η χαμηλότερη - 2831,76 χιλιάδες ρούβλια ανά άτομο, που είναι αποτέλεσμα της χαμηλής αγοραστικής δύναμης του πληθυσμού της πόλης Kirov και της ανάπτυξης του ανταγωνισμού στον τομέα των πωλήσεων ψηφιακών ηλεκτρονικών. Συνολικά, κατά την περίοδο της μελέτης, η παραγωγικότητα της εργασίας ανά εργαζόμενο μειώθηκε κατά 39,9%. Οι μέσοι μισθοί έχουν επίσης μειωθεί τα τελευταία 3 χρόνια κατά 33,3%.

2.3. Οικονομικά και οικονομικά αποτελέσματα των δραστηριοτήτων της επιχείρησης

Ας δούμε τώρα τους δείκτες χρηματοοικονομικής και οικονομικής δραστηριότητας της αλυσίδας καταστημάτων Portal (Πίνακας 4).

δείκτες				2009
Πίνακας 4 – Αποτελέσματα χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης
Έσοδα σε μετρητά, χιλιάδες ρούβλια.
Κέρδος από τις πωλήσεις προϊόντων, χιλιάδες ρούβλια.
Επιστροφή κόστους, %
Απόδοση πωλήσεων, %

Το 2009, τα έσοδα ήταν 220.877,3 χιλιάδες ρούβλια, τα οποία είναι 6,2% λιγότερα από τα έσοδα το 2007. Αλλά και κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου σημειώθηκε μείωση στο κόστος των αγαθών, των έργων και των υπηρεσιών που πωλήθηκαν κατά 2167,3 χιλιάδες ρούβλια. (που ανήλθε σε 1,1%). Από πλευράς κέρδους παρατηρείται πτωτική τάση και μέχρι το 2009 παρατηρείται αύξηση των κερδών. Το 2009, σημειώθηκε ιδιαίτερα έντονη μείωση των κερδών κατά 18.142 χιλιάδες ρούβλια, η οποία είναι επίσης αποτέλεσμα της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης. Ως αποτέλεσμα, σε 5 χρόνια, τα κέρδη μειώθηκαν κατά 37,7%.

Η απόδοση των πωλήσεων, καθώς και η απόδοση του κόστους, άλλαξαν επίσης ασταθή. Το επίπεδο κερδοφορίας των πωλήσεων μειώθηκε κατά 5,1 ποσοστιαίες μονάδες, η απόδοση του κόστους κατά 6,5 ποσοστιαίες μονάδες.

Γενικά, οι περισσότεροι χρηματοοικονομικοί δείκτες της εταιρείας έχουν αρνητική δυναμική, γεγονός που υποδηλώνει δυσμενή ανάπτυξη της εταιρείας το 2009, αλλά στο τέλος του έτους η οικονομική κατάσταση έχει σταθεροποιηθεί και το 2010 η εταιρεία θα φτάσει τα προηγούμενα επίπεδα κερδοφορίας της.

2.4. Ανάλυση επιχειρηματικού κινδύνου

Η αύξηση του κέρδους μιας επιχείρησης διευκολύνεται από την αύξηση των πωλήσεων αγαθών, λόγω της αύξησης του αριθμού νέων πελατών, του όγκου των αγορών από τακτικούς πελάτες, της μείωσης των τιμών και του κόστους της ίδιας της διαδικασίας πώλησης .

Με τη σειρά του, αυτή η δυνατότητα αύξησης του εμπορικού κύκλου εργασιών εξαρτάται από το επίπεδο οργάνωσης του εμπορίου, τον βαθμό υλοποίησης του μάρκετινγκ και την αποτελεσματικότητα των αποφάσεων διαχείρισης. Ειδικότερα, οι νέοι πελάτες μπορούν να προσελκυστούν από μια πιο προηγμένη προβολή αγαθών από άλλες επιχειρήσεις, καλή διαφήμιση και προπαγάνδα, υψηλή φήμη και εξειδίκευση της εμπορικής επιχείρησης, πρόσθετες εμπορικές υπηρεσίες, περισσότερα χαμηλές τιμές(με την ίδια ποιότητα προϊόντων), ευκολία αγοράς (χωρίς ουρές, μεγάλη ποικιλία προϊόντων κ.λπ.), προσφορά αγαθών στους πελάτες λαμβάνοντας υπόψη τις αγοραστικές τους συνήθειες.

Η απόφαση να αυξηθούν οι αγορές από τακτικούς πελάτες επηρεάζεται από: την επίδειξη προϊόντων, το επίπεδο υλοποίησης των ιδεών (που σχετίζονται με την ευκολία για τον αγοραστή, την πληρότητα της ποικιλίας κ.λπ.), τη διαθεσιμότητα των προϊόντων προς πώληση που είναι σε ζήτηση μεταξύ τον πληθυσμό, τα σχετικά προϊόντα, τη διαφήμιση μιας αναγκαστικής ποικιλίας και το επίπεδο τιμών.

Η αύξηση του όγκου των προϊόντων που πωλούνται ως αποτέλεσμα των χαμηλότερων τιμών και του κόστους των εμπορικών υπηρεσιών είναι δυνατή με πραγματική μείωση του κόστους των προϊόντων που προορίζονται για πώληση, επιτάχυνση του κύκλου εργασιών των αποθεμάτων, αυξημένη διαχείριση αποθεμάτων και αγορών, ρευστοποίηση αργών -μετακίνηση εμπορευμάτων, ευρεία εισαγωγή της αυτοεξυπηρέτησης και αυξημένη αποτελεσματικότητα χρήσης του χώρου λιανικής.

Η ουσία του εμπορικού κινδύνου καθορίζεται από τις ιδιαιτερότητες της εμπορικής δραστηριότητας, η οποία χαρακτηρίζεται ως σκόπιμη δραστηριότητα που λαμβάνει υπόψη τις απαιτήσεις της αγοράς και σχετίζεται με την αναζήτηση, την επιλογή, την προώθηση αγαθών από τους παραγωγούς στους καταναλωτές και την πώλησή τους.

Για να μειώσετε την αβεβαιότητα στις εμπορικές δραστηριότητες στο ελάχιστο, είναι απαραίτητο να επιλέξετε την κατεύθυνση ή την επενδυτική επιλογή που θα σας επιτρέψει να επιτύχετε καλύτερα αποτελέσματα. Το αποτέλεσμα σε αυτή την περίπτωση μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τους ακόλουθους τύπους:

όπου το P είναι το κέρδος, το I είναι η επένδυση.

όπου Evk είναι η αποδοτικότητα της επένδυσης κεφαλαίου. Kv - επενδυμένο κεφάλαιο.

όπου Ez είναι η αποδοτικότητα κόστους. 3 - κόστος.

Ο υπολογισμός του εφέ χρησιμοποιώντας αυτή τη μέθοδο είναι ένα βήμα για την επιλογή της βέλτιστης επιλογής για την κατεύθυνση της δραστηριότητας. Το επόμενο βήμα είναι να δημιουργήσετε αναλυτικούς πίνακες που σας επιτρέπουν να συγκρίνετε διαφορετικές επιλογές για την εφαρμογή της στρατηγικής, λαμβάνοντας υπόψη τον κίνδυνο.

Σε οποιαδήποτε επιχειρηματική δραστηριότητα υπάρχει πάντα ο κίνδυνος χρηματικών απωλειών που προκύπτουν από τις ιδιαιτερότητες ορισμένων επιχειρηματικές συναλλαγές. Ο κίνδυνος τέτοιων απωλειών είναι οι οικονομικοί κίνδυνοι. Ο αριθμός των κινδύνων που προκύπτουν στις δραστηριότητες πολλών εταιρειών έχει αυξηθεί σημαντικά τα τελευταία χρόνια. Αυτό οφείλεται στην εμφάνιση νέων χρηματοοικονομικών μέσων που χρησιμοποιούνται ενεργά από τους συμμετέχοντες στην αγορά. Η χρήση νέων μέσων, αν και καθιστά δυνατή τη μείωση των αναλαμβανόμενων κινδύνων, συνδέεται επίσης με ορισμένους κινδύνους για τις δραστηριότητες των συμμετεχόντων στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Επομένως τα πάντα υψηλότερη τιμήΓια επιτυχημένες δραστηριότητες, οι εταιρείες αποκτούν πλέον επίγνωση του ρόλου του κινδύνου στις δραστηριότητες της εταιρείας και την ικανότητα να ανταποκρίνονται επαρκώς και έγκαιρα στην τρέχουσα κατάσταση και να λαμβάνουν τη σωστή απόφαση σχετικά με τον κίνδυνο. Για να γίνει αυτό, είναι απαραίτητο να χρησιμοποιηθούν διάφορα μέσα ασφάλισης και αντιστάθμισης έναντι πιθανών ζημιών, το εύρος των οποίων έχει διευρυνθεί σημαντικά τα τελευταία χρόνια και περιλαμβάνει τόσο παραδοσιακές μεθόδους ασφάλισης όσο και μεθόδους αντιστάθμισης με χρηματοοικονομικά μέσα.

Οι συνέπειες των χρηματοοικονομικών κινδύνων επηρεάζουν τα οικονομικά αποτελέσματα μιας επιχείρησης, μπορούν να οδηγήσουν όχι μόνο σε ορισμένες οικονομικές απώλειες, αλλά και σε χρεοκοπία της επιχείρησης. Ως εκ τούτου, ένα από τα κύρια καθήκοντα ενός οικονομικού διευθυντή είναι να προσδιορίσει ακριβώς αυτούς τους χρηματοοικονομικούς κινδύνους που επηρεάζουν τις δραστηριότητες μιας συγκεκριμένης επιχείρησης. Το κύριο πράγμα για έναν οικονομικό διευθυντή είναι να διαχειρίζεται αυτούς τους κινδύνους ή να κάνει ενέργειες που θα ελαχιστοποιήσουν τον αντίκτυπο αυτών των κινδύνων στις δραστηριότητες της επιχείρησης.

Η αποτελεσματικότητα της εταιρείας στο σύνολό της θα εξαρτηθεί τελικά από το πόσο σωστά επιλέγεται το ένα ή το άλλο εργαλείο.

Η χρηματοοικονομική δραστηριότητα μιας επιχείρησης σε όλες τις μορφές της συνδέεται με πολλούς κινδύνους, ο βαθμός επιρροής των οποίων στα αποτελέσματα αυτής της δραστηριότητας και το επίπεδο χρηματοοικονομικής ασφάλειας έχει αυξηθεί σημαντικά με τη μετάβαση στην οικονομία της αγοράς.

Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος είναι μια από τις πιο σύνθετες κατηγορίες που σχετίζονται με επιχειρηματικές δραστηριότητες, η οποία έχει τα ακόλουθα κύρια χαρακτηριστικά.

1. Οικονομικός χαρακτήρας.Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος εκδηλώνεται στη σφαίρα της οικονομικής δραστηριότητας μιας επιχείρησης, σχετίζεται άμεσα με το σχηματισμό των κερδών της και χαρακτηρίζεται από τις πιθανές οικονομικές ζημίες της κατά τη διαδικασία διενέργειας χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων. Λαμβάνοντας υπόψη τις παρατιθέμενες οικονομικές μορφές εκδήλωσής του, ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος χαρακτηρίζεται ως οικονομική κατηγορία, που καταλαμβάνει μια ορισμένη θέση στο σύστημα των οικονομικών κατηγοριών που σχετίζονται με την υλοποίηση της οικονομικής διαδικασίας.

2. Αντικειμενικότητα εκδήλωσης.Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος είναι ένα αντικειμενικό φαινόμενο στη λειτουργία κάθε επιχείρησης. συνοδεύει σχεδόν όλους τους τύπους χρηματοοικονομικών συναλλαγών και όλους τους τομείς των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων της. Παρόλο που ένας αριθμός παραμέτρων χρηματοοικονομικού κινδύνου εξαρτώνται από υποκειμενικές αποφάσεις της διοίκησης, η αντικειμενική φύση της εκδήλωσής του παραμένει αμετάβλητη.

3. Πιθανότητα υλοποίησης.Η πιθανότητα της κατηγορίας χρηματοοικονομικού κινδύνου εκδηλώνεται στο γεγονός ότι ένα γεγονός κινδύνου μπορεί να συμβεί ή να μην συμβεί στη διαδικασία διεξαγωγής των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης. Ο βαθμός αυτής της πιθανότητας καθορίζεται από τη δράση τόσο αντικειμενικών όσο και υποκειμενικών παραγόντων, αλλά η πιθανολογική φύση του χρηματοοικονομικού κινδύνου είναι το σταθερό χαρακτηριστικό του.

4. Αβεβαιότητα συνεπειών.Αυτό το χαρακτηριστικό του χρηματοοικονομικού κινδύνου καθορίζεται από την απροσδιοριστία των οικονομικών του αποτελεσμάτων, κυρίως από το επίπεδο κερδοφορίας των τρεχουσών χρηματοοικονομικών συναλλαγών. Το αναμενόμενο επίπεδο απόδοσης των χρηματοοικονομικών συναλλαγών μπορεί να ποικίλλει ανάλογα με τον τύπο του επιπέδου κινδύνου σε ένα αρκετά σημαντικό εύρος. Με άλλα λόγια, ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος μπορεί να συνοδεύεται τόσο από σημαντικές οικονομικές ζημίες για την επιχείρηση όσο και από σχηματισμό πρόσθετου εισοδήματος.

5. Αναμενόμενες δυσμενείς συνέπειες.Αν και, όπως σημειώθηκε παραπάνω, οι συνέπειες του χρηματοοικονομικού κινδύνου μπορούν να χαρακτηριστούν τόσο από αρνητικούς όσο και από θετικούς δείκτες οικονομικής απόδοσης, αυτός ο κίνδυνος στην επιχειρηματική πρακτική χαρακτηρίζεται και μετράται από το επίπεδο των πιθανών δυσμενών συνεπειών. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι μια σειρά από εξαιρετικά αρνητικές συνέπειες του χρηματοοικονομικού κινδύνου καθορίζουν την απώλεια όχι μόνο του εισοδήματος, αλλά και του κεφαλαίου της επιχείρησης, γεγονός που την οδηγεί σε χρεοκοπία (δηλαδή σε μη αναστρέψιμες αρνητικές συνέπειες για τις δραστηριότητές της).

6. Μεταβλητότητα επιπέδου.Το επίπεδο χρηματοοικονομικού κινδύνου που είναι εγγενές σε μια συγκεκριμένη χρηματοοικονομική συναλλαγή ή ένα συγκεκριμένο είδοςη οικονομική δραστηριότητα της επιχείρησης δεν παραμένει αμετάβλητη. Πρώτα απ 'όλα, ποικίλλει σημαντικά με την πάροδο του χρόνου, δηλ. εξαρτάται από τη διάρκεια της οικονομικής συναλλαγής, γιατί ο παράγοντας χρόνος έχει ανεξάρτητη επίδραση στο επίπεδο του χρηματοοικονομικού κινδύνου (που εκδηλώνεται μέσω του επιπέδου ρευστότητας των επενδυμένων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, της αβεβαιότητας της κίνησης του επιτοκίου στη χρηματοπιστωτική αγορά κ.λπ.). Επιπλέον, ο δείκτης του επιπέδου χρηματοοικονομικού κινδύνου ποικίλλει σημαντικά υπό την επίδραση πολυάριθμων αντικειμενικών και υποκειμενικών παραγόντων που βρίσκονται σε συνεχή δυναμική.

7. Υποκειμενικότητα αξιολόγησης.Παρά την αντικειμενική φύση του χρηματοοικονομικού κινδύνου ως οικονομικού φαινομένου, ο κύριος αξιολογικός δείκτης του - το επίπεδο κινδύνου - είναι υποκειμενικός. Αυτή η υποκειμενικότητα, δηλ. Η άνιση αξιολόγηση αυτού του αντικειμενικού φαινομένου καθορίζεται από το διαφορετικό επίπεδο πληρότητας και αξιοπιστίας της βάσης πληροφοριών, τα προσόντα των οικονομικών διευθυντών, την εμπειρία τους στον τομέα της διαχείρισης κινδύνου και άλλους παράγοντες.

Τα θεωρούμενα χαρακτηριστικά της κατηγορίας του χρηματοοικονομικού κινδύνου μας επιτρέπουν να διατυπώσουμε την έννοια της.

Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος μιας επιχείρησης νοείται ως η πιθανότητα δυσμενών οικονομικών συνεπειών με τη μορφή απώλειας εισοδήματος και κεφαλαίου σε μια κατάσταση αβεβαιότητας ως προς τις συνθήκες για την άσκηση των χρηματοοικονομικών της δραστηριοτήτων.

Οι χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι μιας επιχείρησης χαρακτηρίζονται από μεγάλη ποικιλομορφία και, για την αποτελεσματική διαχείριση τους, ταξινομούνται σύμφωνα με τα κύρια χαρακτηριστικά που παρουσιάζονται στον πίνακα.

Πινακίδα ταξινόμησης	Τύποι κινδύνων
1. Κατά τύπο	Κίνδυνος μειωμένης χρηματοπιστωτικής σταθερότητας (ή κίνδυνος ανισορροπίας στη χρηματοπιστωτική ανάπτυξη). Κίνδυνος αφερεγγυότητας; Επενδυτικός κίνδυνος; Κίνδυνος πληθωρισμού; Κίνδυνος επιτοκίου; Συναλλαγματικός κίνδυνος; Κίνδυνος κατάθεσης; Πιστωτικός κίνδυνος; Φορολογικός κίνδυνος; Διαρθρωτικός κίνδυνος; Κίνδυνος εγκληματικότητας; Άλλοι κίνδυνοι
2. Σύμφωνα με το χαρακτηριζόμενο αντικείμενο	Κίνδυνος μεμονωμένων χρηματοπιστωτικών επιχειρήσεων. Κίνδυνος διαφόρων δραστηριοτήτων. Κίνδυνος της οικονομικής δραστηριότητας της επιχείρησης στο σύνολό της
3. Με βάση το σύνολο των οργάνων που μελετήθηκαν	Ατομο; Χαρτοφύλακας
4. Σύμφωνα με μεθόδους έρευνας	Απλός; Συγκρότημα
5. Από πηγές εμφάνισης	Εξωτερική (συστηματική); Εσωτερική (μη συστηματική)
6. Σύμφωνα με τις οικονομικές συνέπειες	Κίνδυνος οικονομικής απώλειας; Κίνδυνος απώλειας κερδών. Γενικός κίνδυνος οικονομικής απώλειας
7. Από τη φύση της εκδήλωσης στο χρόνο	Συνεχής; Προσωρινός
8. Κατά επίπεδο απωλειών	Δεκτός; Κρίσιμος; Καταστροφικός
9. Αν είναι δυνατόν, προνοητικότητα	Αναμενόμενος; Μη προβλέψιμο
10. Σύμφωνα με τις επιλογές ασφάλισης	Ασφαλισμένο; Μη ασφαλίσιμο

1. Κατά τύπο. Αυτό το χαρακτηριστικό ταξινόμησης των χρηματοοικονομικών κινδύνων είναι η κύρια παράμετρος για τη διαφοροποίησή τους στη διαδικασία διαχείρισης. Τα χαρακτηριστικά ενός συγκεκριμένου τύπου κινδύνου δίνουν ταυτόχρονα μια ιδέα για τον παράγοντα που τον δημιουργεί, γεγονός που καθιστά δυνατή τη «σύνδεση» της αξιολόγησης του βαθμού πιθανότητας εμφάνισης και του μεγέθους των πιθανών οικονομικών ζημιών για αυτόν τον τύπο κινδύνου. τη δυναμική του αντίστοιχου παράγοντα. Η ποικιλία των χρηματοοικονομικών κινδύνων στο σύστημα ταξινόμησης τους παρουσιάζεται στο ευρύτερο φάσμα. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι η εμφάνιση νέων χρηματοοικονομικών μέσων και άλλων καινοτόμων παραγόντων θα δημιουργήσει αναλόγως νέους τύπους χρηματοοικονομικών κινδύνων.

Στο παρόν στάδιο, οι κύριοι τύποι χρηματοοικονομικών κινδύνων μιας επιχείρησης περιλαμβάνουν τα ακόλουθα:

- κίνδυνος μειωμένης χρηματοπιστωτικής σταθερότητας(ή τον κίνδυνο ανισορροπίας στην οικονομική ανάπτυξη). Ο κίνδυνος αυτός δημιουργείται από την ατέλεια της κεφαλαιακής διάρθρωσης (υπερβολικό μερίδιο δανειακών κεφαλαίων που χρησιμοποιείται), η οποία δημιουργεί ανισορροπία στις θετικές και αρνητικές ταμειακές ροές της επιχείρησης ως προς τον όγκο. Η φύση αυτού του κινδύνου και οι μορφές εκδήλωσής του εξετάζονται κατά τη διαδικασία παρουσίασης των επιπτώσεων της χρηματοοικονομικής μόχλευσης. Ως μέρος των χρηματοοικονομικών κινδύνων σχετικά με τον βαθμό επικινδυνότητας (δημιουργούμενες απειλές πτώχευσης μιας επιχείρησης), αυτός ο τύπος κινδύνου παίζει πρωταγωνιστικό ρόλο.

- κίνδυνο αφερεγγυότητας της επιχείρησης.Ο κίνδυνος αυτός δημιουργείται από τη μείωση του επιπέδου ρευστότητας των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, η οποία δημιουργεί ανισορροπία στις θετικές και αρνητικές ταμειακές ροές της επιχείρησης με την πάροδο του χρόνου. Όσον αφορά τις οικονομικές του συνέπειες, αυτός ο τύπος κινδύνου είναι επίσης από τους πιο επικίνδυνους.

- επενδυτικό κίνδυνο.Χαρακτηρίζει την πιθανότητα οικονομικών ζημιών που προκύπτουν κατά τη διαδικασία εκτέλεσης των επενδυτικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης. Σύμφωνα με τους τύπους αυτής της δραστηριότητας, χωρίζονται επίσης οι τύποι επενδυτικού κινδύνου - ο κίνδυνος πραγματικής επένδυσης και ο κίνδυνος χρηματοοικονομικής επένδυσης. Όλοι οι θεωρούμενοι τύποι χρηματοοικονομικών κινδύνων που σχετίζονται με επενδυτικές δραστηριότητες ανήκουν στους λεγόμενους σύνθετους κινδύνους, οι οποίοι, με τη σειρά τους, χωρίζονται στους επιμέρους υποτύπους τους. Έτσι, για παράδειγμα, οι κίνδυνοι της μη έγκαιρης ολοκλήρωσης των εργασιών σχεδιασμού και κατασκευής μπορούν να εντοπιστούν ως μέρος του κινδύνου πραγματικών επενδύσεων. μη έγκαιρη ολοκλήρωση των εργασιών κατασκευής και εγκατάστασης · μη έγκαιρο άνοιγμα χρηματοδότησης για επενδυτικό σχέδιο· απώλεια της επενδυτικής ελκυστικότητας του έργου λόγω πιθανής μείωσης της αποτελεσματικότητάς του κ.λπ. Δεδομένου ότι όλοι οι υποτύποι επενδυτικών κινδύνων συνδέονται με πιθανή απώλεια κεφαλαίου της επιχείρησης, περιλαμβάνονται επίσης στην ομάδα των πιο επικίνδυνων χρηματοοικονομικών κινδύνων.

- κίνδυνος πληθωρισμού.Σε μια πληθωριστική οικονομία, ξεχωρίζει ως ανεξάρτητος τύπος χρηματοοικονομικού κινδύνου. Αυτός ο τύπος κινδύνου χαρακτηρίζεται από τη δυνατότητα απόσβεσης της πραγματικής αξίας του κεφαλαίου (με τη μορφή χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης), καθώς και των αναμενόμενων εσόδων από χρηματοοικονομικές συναλλαγές σε συνθήκες πληθωρισμού. Δεδομένου ότι αυτός ο τύπος κινδύνου είναι σύγχρονες συνθήκεςείναι μόνιμης φύσης και συνοδεύει σχεδόν όλες τις οικονομικές συναλλαγές της επιχείρησης.

- κίνδυνος επιτοκίου.Συνίσταται σε μια απροσδόκητη μεταβολή του επιτοκίου στη χρηματοπιστωτική αγορά (τόσο κατάθεση όσο και πιστωτική). Ο λόγος για την εμφάνιση αυτού του τύπου χρηματοοικονομικού κινδύνου (αν εξαλείψουμε το στοιχείο του πληθωρισμού που συζητήθηκε προηγουμένως) είναι μια αλλαγή στις συνθήκες της χρηματοπιστωτικής αγοράς υπό την επίδραση της κρατικής ρύθμισης, μια αύξηση ή μείωση της προσφοράς δωρεάν νομισματικών πόρων και άλλοι παράγοντες. Οι αρνητικές οικονομικές συνέπειες αυτού του είδους κινδύνου εκδηλώνονται στην εκδοτική δραστηριότητα της επιχείρησης (κατά την έκδοση μετοχών και ομολόγων), στη μερισματική πολιτική της, σε βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις και σε ορισμένες άλλες χρηματοοικονομικές συναλλαγές.

- συναλλαγματικός κίνδυνος.Αυτός ο τύπος κινδύνου είναι εγγενής σε επιχειρήσεις που ασκούν ξένη οικονομική δραστηριότητα (εισαγωγές πρώτων υλών, υλικών και ημικατεργασμένων προϊόντων και εξαγωγή τελικών προϊόντων). Εκδηλώνεται με την έλλειψη είσπραξης του επιδιωκόμενου εισοδήματος ως αποτέλεσμα της άμεσης αλληλεπίδρασης των μεταβολών της συναλλαγματικής ισοτιμίας του ξένου νομίσματος που χρησιμοποιείται στις οικονομικές δραστηριότητες του εξωτερικού της επιχείρησης με τις αναμενόμενες ταμειακές ροές από αυτές τις δραστηριότητες. Έτσι, με την εισαγωγή πρώτων υλών και υλών, η επιχείρηση χάνει από αύξηση της ισοτιμίας του αντίστοιχου ξένου νομίσματος σε σχέση με το εθνικό. Μια μείωση αυτής της συναλλαγματικής ισοτιμίας καθορίζει τις ζημίες της επιχείρησης κατά την εξαγωγή έτοιμα προϊόντα;

- κίνδυνος κατάθεσης.Ο κίνδυνος αυτός αντανακλά την πιθανότητα μη επιστροφής καταθέσεων (μη αποπληρωμή πιστοποιητικών καταθέσεων). Είναι σχετικά σπάνιο και σχετίζεται με λανθασμένη εκτίμηση και αποτυχημένη επιλογή εμπορικής τράπεζας για τη διενέργεια καταθετικών εργασιών της επιχείρησης. Ωστόσο, περιπτώσεις πραγματοποίησης καταθετικού κινδύνου σημειώνονται όχι μόνο στη χώρα μας, αλλά και σε χώρες με ανεπτυγμένες οικονομία της αγοράς;

- πιστωτικό κίνδυνο.Λαμβάνει χώρα στις χρηματοοικονομικές δραστηριότητες μιας επιχείρησης όταν παρέχει εμπορευματική (εμπορική) ή καταναλωτική πίστη σε πελάτες. Η μορφή της εκδήλωσής του είναι ο κίνδυνος μη πληρωμής ή μη έγκαιρης πληρωμής για τα τελικά προϊόντα που πωλούνται από την επιχείρηση με πίστωση, καθώς και υπέρβαση του εκτιμώμενου προϋπολογισμού για είσπραξη οφειλών.

- φορολογικός κίνδυνος.Αυτός ο τύπος χρηματοοικονομικού κινδύνου έχει μια σειρά από εκδηλώσεις: την πιθανότητα εισαγωγής νέων τύπων φόρων και τελών σε ορισμένες πτυχές της οικονομικής δραστηριότητας. τη δυνατότητα αύξησης του επιπέδου των συντελεστών των υφιστάμενων φόρων και τελών· αλλαγή των όρων και προϋποθέσεων για την πραγματοποίηση ορισμένων πληρωμών φόρων· πιθανότητα ακύρωσης υπάρχοντος φορολογικά οφέληστον τομέα της οικονομικής δραστηριότητας της επιχείρησης. Όντας απρόβλεπτη για μια επιχείρηση (αυτό αποδεικνύεται από τη σύγχρονη εγχώρια δημοσιονομική πολιτική), έχει σημαντικό αντίκτυπο στα αποτελέσματα των χρηματοοικονομικών της δραστηριοτήτων.

- διαρθρωτικού κινδύνου.Αυτός ο τύπος κινδύνου δημιουργείται από την αναποτελεσματική χρηματοδότηση του τρέχοντος κόστους της επιχείρησης, προκαλώντας υψηλό μερίδιο πάγια έξοδαστο συνολικό τους ποσό. Ένας υψηλός δείκτης λειτουργικής μόχλευσης σε περίπτωση δυσμενών αλλαγών στις συνθήκες της αγοράς εμπορευμάτων και μείωση του ακαθάριστου όγκου θετικών ταμειακών ροών από λειτουργικές δραστηριότητες δημιουργεί σημαντικά υψηλότερο ρυθμό μείωσης του ποσού των καθαρών ταμειακών ροών για αυτόν τον τύπο δραστηριότητας ( ο μηχανισμός εκδήλωσης αυτού του είδους κινδύνου συζητείται λεπτομερώς κατά την παρουσίαση του θέματος της λειτουργικής μόχλευσης).

- κίνδυνο εγκληματικότητας.Στον τομέα των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων των επιχειρήσεων, εκδηλώνεται με τη μορφή των εταίρων του που κηρύσσουν εικονική πτώχευση. πλαστογραφία εγγράφων που διασφαλίζουν την κατάχρηση νομισματικών και άλλων περιουσιακών στοιχείων από τρίτους· κλοπή μεμονωμένα είδηπεριουσιακά στοιχεία του προσωπικού και άλλων. Οι σημαντικές οικονομικές ζημίες που υφίστανται οι επιχειρήσεις από την άποψη αυτή στο παρόν στάδιο καθορίζουν τον προσδιορισμό του εγκληματογόνου κινδύνου ως ανεξάρτητου τύπου χρηματοοικονομικού κινδύνου.

- άλλους τύπους κινδύνων.Η ομάδα άλλων χρηματοοικονομικών κινδύνων είναι αρκετά εκτεταμένη, αλλά όσον αφορά την πιθανότητα εμφάνισης ή το επίπεδο οικονομικών ζημιών, δεν είναι τόσο σημαντική για τις επιχειρήσεις όσο αυτές που αναφέρθηκαν παραπάνω. Αυτοί περιλαμβάνουν τους κινδύνους φυσικών καταστροφών και άλλους παρόμοιους «κινδύνους ανωτέρας βίας», που μπορεί να οδηγήσουν όχι μόνο στην απώλεια του αναμενόμενου εισοδήματος, αλλά και σε μέρος των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης (πάγια στοιχεία ενεργητικού, αποθέματα). ο κίνδυνος μη έγκαιρης εκτέλεσης συναλλαγών διακανονισμού και μετρητών (που σχετίζεται με αποτυχημένη επιλογή εμπορικής τράπεζας που εξυπηρετεί)· κίνδυνο εκπομπών και άλλα.

2. Σύμφωνα με το χαρακτηριζόμενο αντικείμενο, διακρίνονται οι ακόλουθες ομάδες χρηματοοικονομικών κινδύνων:

Κίνδυνος ατομικής οικονομικής συναλλαγής. Χαρακτηρίζει σε ένα συγκρότημα ολόκληρο το φάσμα των τύπων χρηματοοικονομικών κινδύνων που είναι εγγενείς σε μια συγκεκριμένη χρηματοοικονομική συναλλαγή (για παράδειγμα, τον κίνδυνο που είναι εγγενής στην απόκτηση μιας συγκεκριμένης μετοχής).

Κίνδυνος διαφόρων τύπων χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων (για παράδειγμα, ο κίνδυνος επενδυτικών ή πιστωτικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης).

Ο κίνδυνος της οικονομικής δραστηριότητας της επιχείρησης στο σύνολό της. Το σύμπλεγμα των διαφόρων τύπων κινδύνων που είναι εγγενείς στις χρηματοοικονομικές δραστηριότητες μιας επιχείρησης καθορίζεται από τις ιδιαιτερότητες της οργανωτικής και νομικής μορφής των δραστηριοτήτων της, την κεφαλαιακή διάρθρωση, τη σύνθεση των περιουσιακών στοιχείων, την αναλογία σταθερού και μεταβλητού κόστους κ.λπ.

3. Με βάση το σύνολο των οργάνων που μελετήθηκαν:

Ατομικός οικονομικός κίνδυνος. Χαρακτηρίζει τον συνολικό κίνδυνο που είναι εγγενής σε μεμονωμένα χρηματοοικονομικά μέσα.

Χρηματοοικονομικός κίνδυνος χαρτοφυλακίου. Χαρακτηρίζει τον συνολικό κίνδυνο που είναι εγγενής σε ένα σύμπλεγμα μονολειτουργικών χρηματοοικονομικών μέσων συνδυασμένων σε ένα χαρτοφυλάκιο (για παράδειγμα, το χαρτοφυλάκιο δανείων μιας επιχείρησης, επενδυτικό χαρτοφυλάκιοκαι τα λοιπά.).

4. Σύμφωνα με την πολυπλοκότητα της μελέτης:

Απλός οικονομικός κίνδυνος. Χαρακτηρίζει ένα είδος χρηματοοικονομικού κινδύνου που δεν χωρίζεται στους επιμέρους υποτύπους του. Ένα παράδειγμα απλού χρηματοοικονομικού κινδύνου είναι ο κίνδυνος πληθωρισμού.

Σύνθετος οικονομικός κίνδυνος. Χαρακτηρίζει το είδος του χρηματοοικονομικού κινδύνου, ο οποίος αποτελείται από ένα σύμπλεγμα των υπό εξέταση υποτύπων του. Ένα παράδειγμα σύνθετου χρηματοοικονομικού κινδύνου είναι ο επενδυτικός κίνδυνος (για παράδειγμα, ο κίνδυνος ενός επενδυτικού σχεδίου).

5. Με βάση τις πηγές τους, διακρίνονται οι ακόλουθες ομάδες χρηματοοικονομικών κινδύνων:

Εξωτερικός, συστηματικός ή κίνδυνος αγοράς (όλοι οι όροι ορίζουν αυτόν τον κίνδυνο ως ανεξάρτητο από τις δραστηριότητες της επιχείρησης). Αυτός ο τύπος κινδύνου είναι χαρακτηριστικός για όλους τους συμμετέχοντες σε χρηματοοικονομικές δραστηριότητες και σε όλους τους τύπους χρηματοοικονομικών συναλλαγών. Συμβαίνει όταν αλλάζουν ορισμένα στάδια του οικονομικού κύκλου, αλλάζουν οι συνθήκες της χρηματοπιστωτικής αγοράς και σε ορισμένες άλλες παρόμοιες περιπτώσεις που η επιχείρηση δεν μπορεί να επηρεάσει κατά τη διάρκεια των δραστηριοτήτων της. Αυτή η ομάδα κινδύνων μπορεί να περιλαμβάνει κίνδυνο πληθωρισμού, κίνδυνο επιτοκίου, συναλλαγματικό κίνδυνο, φορολογικό κίνδυνο και εν μέρει επενδυτικό κίνδυνο (εάν αλλάξουν οι μακροοικονομικές επενδυτικές συνθήκες).

Εσωτερικός, μη συστηματικός ή ειδικός κίνδυνος (όλοι οι όροι ορίζουν αυτόν τον χρηματοοικονομικό κίνδυνο ως ανάλογα με τις δραστηριότητες μιας συγκεκριμένης επιχείρησης). Μπορεί να σχετίζεται με ανεπιφύλακτη οικονομική διαχείριση, αναποτελεσματική δομή περιουσιακών στοιχείων και κεφαλαίου, υπερβολική δέσμευση για επικίνδυνες (επιθετικές) χρηματοοικονομικές συναλλαγές με υψηλά ποσοστά απόδοσης, υποτίμηση των επιχειρηματικών εταίρων και άλλους παρόμοιους παράγοντες, οι αρνητικές συνέπειες των οποίων μπορούν να αποφευχθούν σε μεγάλο βαθμό μέσω αποτελεσματικών χρηματοοικονομικής διαχείρισης.

Ο διαχωρισμός των χρηματοοικονομικών κινδύνων σε συστηματικούς και μη συστηματικούς είναι μια από τις σημαντικές αρχικές προϋποθέσεις της θεωρίας της διαχείρισης κινδύνων.

6. Σύμφωνα με τις οικονομικές συνέπειες, όλοι οι κίνδυνοι χωρίζονται στις ακόλουθες ομάδες:

Ένας κίνδυνος που συνεπάγεται μόνο οικονομικές απώλειες. Με αυτόν τον τύπο κινδύνου, οι οικονομικές συνέπειες μπορεί να είναι μόνο αρνητικές.

Ένας κίνδυνος που συνεπάγεται διαφυγόντα κέρδη. Χαρακτηρίζει μια κατάσταση κατά την οποία μια επιχείρηση, για υπάρχοντες αντικειμενικούς και υποκειμενικούς λόγους, δεν μπορεί να πραγματοποιήσει μια προγραμματισμένη χρηματοοικονομική συναλλαγή (για παράδειγμα, εάν μειωθεί η πιστοληπτική της ικανότητα, η επιχείρηση δεν μπορεί να λάβει το απαραίτητο δάνειο και να χρησιμοποιήσει την επίδραση της χρηματοοικονομικής μόχλευσης).

Ένας κίνδυνος που συνεπάγεται τόσο οικονομικές απώλειες όσο και πρόσθετα έσοδα. Στη βιβλιογραφία, αυτός ο τύπος χρηματοοικονομικού κινδύνου ονομάζεται συχνά κερδοσκοπικός χρηματοοικονομικός κίνδυνος, καθώς συνδέεται με την υλοποίηση κερδοσκοπικών (επιθετικών) χρηματοοικονομικών συναλλαγών. Ωστόσο, αυτός ο όρος (σε σχέση με αυτό) δεν φαίνεται απόλυτα ακριβής, καθώς αυτός ο τύπος κινδύνου είναι εγγενής όχι μόνο σε κερδοσκοπικές χρηματοοικονομικές συναλλαγές (για παράδειγμα, ο κίνδυνος υλοποίησης ενός πραγματικού επενδυτικού σχεδίου, η κερδοφορία του οποίου στο λειτουργικό στάδιο μπορεί να είναι χαμηλότερο ή υψηλότερο από το υπολογιζόμενο επίπεδο).

7. Με βάση τη φύση της εκδήλωσής τους διαχρονικά, διακρίνονται δύο ομάδες οικονομικών κινδύνων:

Σταθερός οικονομικός κίνδυνος. Είναι χαρακτηριστικό για όλη την περίοδο μιας οικονομικής συναλλαγής και συνδέεται με τη δράση σταθερών παραγόντων. Παραδείγματα τέτοιων χρηματοοικονομικών κινδύνων είναι ο κίνδυνος επιτοκίου, ο συναλλαγματικός κίνδυνος κ.λπ.

Προσωρινός οικονομικός κίνδυνος. Χαρακτηρίζει τον κίνδυνο που έχει μόνιμο χαρακτήρα και προκύπτει μόνο σε ορισμένα στάδια μιας χρηματοοικονομικής συναλλαγής. Ένα παράδειγμα αυτού του είδους χρηματοοικονομικού κινδύνου είναι ο κίνδυνος αφερεγγυότητας μιας αποτελεσματικής επιχείρησης.

8. Με βάση το επίπεδο των οικονομικών ζημιών, οι κίνδυνοι χωρίζονται στις ακόλουθες ομάδες:

Αποδεκτός οικονομικός κίνδυνος. Χαρακτηρίζει τον κίνδυνο για τον οποίο οι οικονομικές ζημίες δεν υπερβαίνουν το εκτιμώμενο ποσό κέρδους για τη χρηματοοικονομική συναλλαγή.

Κρίσιμος οικονομικός κίνδυνος. Χαρακτηρίζει τον κίνδυνο για τον οποίο οι οικονομικές ζημίες δεν υπερβαίνουν το εκτιμώμενο ποσό των ακαθάριστων εσόδων για τη χρηματοοικονομική συναλλαγή.

Καταστροφικός οικονομικός κίνδυνος. Χαρακτηρίζει τον κίνδυνο για τον οποίο οι χρηματοοικονομικές ζημίες προσδιορίζονται από τη μερική ή ολική απώλεια ιδίων κεφαλαίων (αυτός ο τύπος κινδύνου μπορεί να συνοδεύεται από απώλεια δανειακού κεφαλαίου).

9. Εάν είναι προβλέψιμο, οι χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι χωρίζονται στις ακόλουθες δύο ομάδες:

Προβλεπόμενος οικονομικός κίνδυνος. Χαρακτηρίζει εκείνους τους τύπους κινδύνων που σχετίζονται με την κυκλική ανάπτυξη της οικονομίας, τα μεταβαλλόμενα στάδια των συνθηκών της χρηματοπιστωτικής αγοράς, την προβλέψιμη ανάπτυξη του ανταγωνισμού κ.λπ. Η προβλεψιμότητα των χρηματοοικονομικών κινδύνων είναι σχετική, γιατί η πρόβλεψη με αποτέλεσμα 100% εξαιρεί το εν λόγω φαινόμενο από την κατηγορία των κινδύνων. Παραδείγματα προβλεπόμενων χρηματοοικονομικών κινδύνων είναι ο κίνδυνος πληθωρισμού, ο κίνδυνος επιτοκίου και ορισμένοι άλλοι τύποι αυτών (βραχυπρόθεσμα).

Απρόβλεπτος οικονομικός κίνδυνος. Χαρακτηρίζει τύπους χρηματοοικονομικών κινδύνων που χαρακτηρίζονται από πλήρη απρόβλεπτη εκδήλωση. Παραδείγματα τέτοιων κινδύνων είναι οι κίνδυνοι ανωτέρας βίας, ο φορολογικός κίνδυνος και ορισμένοι άλλοι.

Σύμφωνα με αυτό το κριτήριο ταξινόμησης, οι χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι διακρίνονται επίσης σε ρυθμιζόμενους και μη ρυθμιζόμενους εντός της επιχείρησης.

10. Εάν είναι δυνατή η ασφάλιση, οι χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι χωρίζονται επίσης σε δύο ομάδες:

Ασφαλίσιμος οικονομικός κίνδυνος. Αυτό περιλαμβάνει κινδύνους που μπορούν να μεταφερθούν μέσω εξωτερικής ασφάλισης στους σχετικούς ασφαλιστικούς οργανισμούς (σύμφωνα με το εύρος των οικονομικών κινδύνων που αποδέχονται για ασφάλιση).

Ανασφάλιστος οικονομικός κίνδυνος. Αυτό περιλαμβάνει τα είδη για τα οποία δεν υπάρχει προσφορά κατάλληλων ασφαλιστικών προϊόντων στην ασφαλιστική αγορά.

Η σύνθεση των κινδύνων αυτών των δύο υπό εξέταση ομάδων είναι πολύ ευέλικτη και συνδέεται όχι μόνο με την ικανότητα πρόβλεψής τους, αλλά και με την αποτελεσματικότητα ορισμένων τύπων ασφαλιστικών εργασιών σε συγκεκριμένες οικονομικές συνθήκες υπό τις υπάρχουσες μορφές κρατικής ρύθμισης της ασφάλισης δραστηριότητες.

Η μελέτη των παραγόντων που επηρεάζουν το επίπεδο των κινδύνων έχει ως στόχο τον προσδιορισμό του επιπέδου ελέγχου ορισμένων τύπων κινδύνων, καθώς και τον εντοπισμό τρόπων πιθανής εξουδετέρωσης των αρνητικών συνεπειών τους.

Κατά την ανάλυση του χρηματοοικονομικού κινδύνου, εντοπίζονται παράγοντες κινδύνου που μπορούν να ταξινομηθούν σε κατηγορίες και χαρακτηριστικά:

α) τον βαθμό επιρροής στην επιχειρηματική δραστηριότητα της εταιρείας, ανάλογα με το είδος της δραστηριότητας (παραγωγική, εμπορική, επενδυτική, καινοτομία, τραπεζική κ.λπ.) και τους αντίστοιχους κινδύνους·

β) ο βαθμός ελέγχου της εταιρείας (οι επιχειρήσεις έχουν διαχείριση, κακή διαχείριση, καλή διαχείριση).

γ) τη φύση της επίπτωσης στον κίνδυνο·

δ) η πηγή των παραγόντων κινδύνου (εξωτερικό περιβάλλον, ποιότητα διαχείρισης).

Οι κύριοι παράγοντες που καθορίζουν το επίπεδο επικινδυνότητας της οικονομικής δραστηριότητας στη Ρωσία και με πολλούς τρόπους έχουν αρνητική επίδραση στα αποτελέσματα της επιχειρηματικής δραστηριότητας της πλειοψηφίας των επιχειρηματιών είναι εξωτερικοί.

Μεταξύ των εσωτερικών παραγόντων, οι κύριοι μπορούν να εντοπιστούν: ανικανότητα, έλλειψη εμπειρίας, γνώσης και επιχειρησιακής επιχειρηματικής δραστηριότητας, τυχοδιωκτισμός, υπερβολική εμπιστοσύνη στις σχέσεις με τους εταίρους, επιθυμία για βραχυπρόθεσμο κέρδος σε βάρος της ανάπτυξης κ.λπ. Εν τω μεταξύ, ούτε στο κρατικό σύστημα, ούτε σε εξειδικευμένες ιδιωτικές εταιρίες, ούτε από ξένους χορηγούς, οι επιχειρηματίες μας, κατά κανόνα, μπορούν ακόμα να λαμβάνουν συμβουλές υψηλής ποιότητας.

Ένας πιο σκληρός και πιο απρόβλεπτος παράγοντας είναι η αβεβαιότητα των φορέων της οικονομικής μεταρρύθμισης. Το κράτος αυτή τη στιγμή ακολουθεί μια οικονομική, πιστωτική, νομισματική και διαρθρωτική πολιτική που μπορεί να φέρει οποιονδήποτε, ακόμη και τον πιο ικανό και καταρτισμένο επιχειρηματία, στο χείλος της χρεοκοπίας. Είναι, φυσικά, αδύνατο να ληφθούν υπόψη όλοι οι παράγοντες κινδύνου, αλλά είναι πολύ πιθανό να εντοπιστούν οι κύριοι με βάση τα αποτελέσματα της επίδρασής τους σε έναν συγκεκριμένο τύπο επιχειρηματικής δραστηριότητας.

Σε αυτήν την περίπτωση, είναι απαραίτητο να απαντήσετε σωστά σε 2 ερωτήσεις: ποια επίδραση προκαλεί αυτό ή εκείνο το συμβάν κινδύνου, ποιος είναι ο αντίκτυπός του στο αποτέλεσμα; Πόσο πιθανό είναι να συμβεί;

Ο διαχωρισμός των παραγόντων κινδύνου σε εσωτερικούς και εξωτερικούς είναι σημαντικός για την αξιολόγηση των κινδύνων και την ελαχιστοποίησή τους. Κατά κανόνα, οι εξωτερικοί παράγοντες είναι πιο δύσκολο να αναλυθούν και να επηρεαστούν από την πλευρά μιας οικονομικής οντότητας από τους εσωτερικούς.

Οι παράγοντες κινδύνου, με βάση την πιθανότητα επιρροής σε αυτούς από μια οικονομική οντότητα, μπορούν να χωριστούν σε 3 ομάδες: μη ρυθμιζόμενοι, ασθενώς ρυθμιζόμενοι, υπό όρους ρυθμιζόμενοι.

Οι μη ρυθμιζόμενοι παράγοντες περιλαμβάνουν εξωτερικούς παράγοντες που αντικατοπτρίζουν το φυσικό και κοινωνικο-οικονομικό περιβάλλον της επιχείρησης.

Ασθενώς ρυθμισμένοι είναι όλοι οι άλλοι παράγοντες. Το εσωτερικό περιβάλλον μιας επιχείρησης είναι πιο διαχειρίσιμο, αλλά και εδώ δεν μπορεί να αποκλειστεί εντελώς το στοιχείο της αβεβαιότητας. Ως εκ τούτου, οι εσωτερικοί παράγοντες κινδύνου ορίζονται ως υπό όρους ρυθμιζόμενοι.

Όλοι οι παραπάνω παράγοντες αναλύονται λεπτομερώς στη βιβλιογραφία, αλλά υπάρχουν και άλλοι παράγοντες. Αυτό είναι ένας παράγοντας χρόνου και φόρου.

Η συνεκτίμηση του παράγοντα χρόνου στους οικονομικούς υπολογισμούς οφείλεται στο γεγονός ότι κατά την αξιολόγηση της οικονομικής αποτελεσματικότητας των αποφάσεων που λαμβάνονται, τόσο το αποτέλεσμα όσο και το κόστος μπορούν να κατανεμηθούν με την πάροδο του χρόνου. Πολύ συχνά υπάρχει ανάγκη να λαμβάνεται υπόψη ο παράγοντας χρόνος κατά τον προσδιορισμό των επενδύσεων κεφαλαίου και των δαπανών που σχετίζονται με το σχεδιασμό, τη δημιουργία και τη λειτουργία νέου εξοπλισμού και προηγμένων τεχνολογιών.

Η επίδραση του παράγοντα χρόνου θα πρέπει να λαμβάνεται υπόψη από δύο απόψεις:

Λόγω της παρουσίας πληθωριστικών διεργασιών που σχετίζονται με την υποτίμηση του χρήματος, είναι απαραίτητο να ληφθεί υπόψη η αγοραστική δύναμη του χρήματος, η οποία είναι διαφορετική σε διαφορετικές χρονικές στιγμές με ίση ονομαστική αξία.

Λόγω της κυκλοφορίας των κεφαλαίων υπό μορφή κεφαλαίου και της είσπραξης εσόδων από τζίρο, γιατί το ίδιο κεφάλαιο, που έχει υψηλό ποσοστό τζίρου, θα παρέχει μεγαλύτερο εισόδημα.

Πρέπει να σημειωθεί ότι ο παράγοντας χρόνος ενισχύει την επίδραση του παράγοντα αβεβαιότητας.

Ένας άλλος σημαντικός παράγοντας που επηρεάζει το επίπεδο χρηματοοικονομικού κινδύνου είναι ο φορολογικός παράγοντας στην ισορροπία της αγοράς. Αυτός ο παράγοντας πρέπει να ταξινομηθεί ως μη ελεγχόμενοι εξωτερικοί παράγοντες.

Τις περισσότερες φορές, μια αλλαγή στους φόρους προκαλεί αλλαγή στη ζήτηση. Αν μειωθεί ο φόρος, τότε είναι πιο επικερδές για τον επιχειρηματία να μειώσει την τιμή, γιατί αυτό θα προκαλέσει αύξηση της ζήτησης και, κατά συνέπεια, αύξηση των εσόδων.

Σε μια οικονομία της αγοράς, οι φορολογικοί συντελεστές και τα οφέλη συχνά υπόκεινται σε προσαρμογές. Δυστυχώς, αυτές οι προσαρμογές δεν περιέχουν τις απαραίτητες επιστημονικές λύσεις. Ως εκ τούτου, οι αλλαγές και οι προσθήκες που έγιναν στους φορολογικούς συντελεστές και τα οφέλη αντιμετωπίζονται αρνητικά από επιχειρήσεις, ενώσεις και οργανισμούς. Η εφαρμογή αλλαγών και προσθηκών στους φορολογικούς συντελεστές και τα οφέλη στην πράξη δεν είναι ικανοποιητική.

Όπως έχει ήδη σημειωθεί, η ζήτηση για αγαθά και η προσφορά, ως σημαντικοί παράγοντες που μετρούν τον κίνδυνο, εξαρτώνται από τις τιμές και το εισόδημα των καταναλωτών. Επομένως, κατά την ανάλυση των αλλαγών στον βαθμό κινδύνου, μπορεί να είναι απαραίτητο να μελετηθεί η εξάρτηση της έντασης, της αύξησης ή της μείωσης της προσφοράς και της ζήτησης από αλλαγές σε άλλους παράγοντες.

Σήμερα, η διαχείριση κινδύνων είναι μια προσεκτικά σχεδιασμένη διαδικασία. Το έργο της διαχείρισης κινδύνου είναι οργανικά συνυφασμένο κοινό πρόβλημααύξηση της αποτελεσματικότητας της επιχείρησης. Η παθητική στάση απέναντι στον κίνδυνο και η επίγνωση της ύπαρξής του αντικαθίστανται από μεθόδους ενεργητικής διαχείρισης.

Ο κίνδυνος είναι μια οικονομική κατηγορία. Επομένως, ο βαθμός και το μέγεθος του κινδύνου μπορεί να επηρεαστεί μέσω οικονομικός μηχανισμός. Αυτός ο αντίκτυπος πραγματοποιείται χρησιμοποιώντας τεχνικές οικονομικής διαχείρισης και ειδική στρατηγική. Συνολικά, η στρατηγική και οι τεχνικές αποτελούν ένα είδος μηχανισμού διαχείρισης κινδύνου, δηλ. διαχείριση κινδύνου. Έτσι, η διαχείριση κινδύνου αποτελεί μέρος της οικονομικής διαχείρισης.

Διαχείριση κινδύνωνείναι ένα σύστημα διαχείρισης κινδύνου και οικονομικών, πιο συγκεκριμένα χρηματοοικονομικών, σχέσεων που προκύπτουν στη διαδικασία αυτής της διαχείρισης. Ένα σύστημα διαχείρισης κινδύνου μπορεί να χαρακτηριστεί ως ένα σύνολο μεθόδων, τεχνικών και μέτρων που επιτρέπουν, σε κάποιο βαθμό, την πρόβλεψη της εμφάνισης γεγονότων κινδύνου και τη λήψη μέτρων για την εξάλειψη ή τη μείωση των αρνητικών συνεπειών της εμφάνισης τέτοιων γεγονότων.

ΣΕ βάση διαχείρισης κινδύνουέγκειται μια στοχευμένη αναζήτηση και οργάνωση εργασίας για τη μείωση του κινδύνου, η τέχνη της απόκτησης και αύξησης του εισοδήματος (κέρδος, κέρδος) σε μια αβέβαιη οικονομική κατάσταση.

Τελικός στόχος διαχείρισης κινδύνουαντιστοιχεί στη λειτουργία-στόχο της επιχειρηματικότητας. Συνίσταται στην απόκτηση του μεγαλύτερου κέρδους με μια βέλτιστη αναλογία κέρδους-κινδύνου αποδεκτή από τον επιχειρηματία.

Με βάση αυτούς τους στόχους, η κύρια καθήκονταΤα συστήματα διαχείρισης κινδύνου πρέπει να διασφαλίζουν:

Εκπλήρωση απαιτήσεων για αποτελεσματική διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου, συμπεριλαμβανομένης της διασφάλισης της ασφάλειας των εργασιών των συμμετεχόντων σε εταιρείες·

Ορθή κατάσταση υποβολής εκθέσεων, που επιτρέπει τη λήψη επαρκών πληροφοριών σχετικά με τις δραστηριότητες των τμημάτων της εταιρείας και τους κινδύνους που συνδέονται με αυτές·

Ορισμός στα επίσημα έγγραφα και τήρηση καθιερωμένων διαδικασιών και εξουσίας κατά τη λήψη αποφάσεων.

Η διαχείριση κινδύνου περιλαμβάνει στρατηγική και τακτική διαχείρισης του εαυτού σας.

Υπό στρατηγική διαχείρισηςκατανοείται η κατεύθυνση και η μέθοδος χρήσης μέσων για την επίτευξη του στόχου. Αυτή η μέθοδος αντιστοιχεί σε ένα συγκεκριμένο σύνολο κανόνων και περιορισμών για τη λήψη αποφάσεων. Η στρατηγική σάς επιτρέπει να επικεντρώνετε τις προσπάθειες σε επιλογές λύσης που δεν έρχονται σε αντίθεση με την υιοθετημένη στρατηγική, απορρίπτοντας όλες τις άλλες επιλογές. Μετά την επίτευξη του στόχου, η στρατηγική ως κατεύθυνση και μέσο επίτευξής του παύει να υπάρχει. Νέοι στόχοι θέτουν την πρόκληση της ανάπτυξης μιας νέας στρατηγικής.

Τακτική- πρόκειται για συγκεκριμένες μεθόδους και τεχνικές για την επίτευξη ενός στόχου σε συγκεκριμένες συνθήκες. Το καθήκον της τακτικής διαχείρισης είναι να επιλέξει τη βέλτιστη λύση και τις καταλληλότερες μεθόδους και τεχνικές διαχείρισης σε μια δεδομένη οικονομική κατάσταση.

Διαχείριση κινδύνωνπώς αποτελείται το σύστημα ελέγχου δύο υποσυστήματα: διαχειριζόμενο υποσύστημα (αντικείμενο ελέγχου) και υποσύστημα ελέγχου (θέμα ελέγχου).

Αντικείμενα διαχείρισηςστη διαχείριση κινδύνων είναι ο κίνδυνος, οι επικίνδυνες επενδύσεις κεφαλαίου και οι οικονομικές σχέσεις μεταξύ των επιχειρηματικών οντοτήτων στη διαδικασία υλοποίησης του κινδύνου. Αυτές οι οικονομικές σχέσεις περιλαμβάνουν σχέσεις μεταξύ του αντισυμβαλλομένου και του ασφαλιστή, του δανειολήπτη και του δανειστή, μεταξύ επιχειρηματιών (συνεργάτες, ανταγωνιστές) κ.λπ.

Αντικείμενο διαχείρισηςστη διαχείριση κινδύνων, πρόκειται για μια ειδική ομάδα ανθρώπων (οικονομικός διευθυντής, ειδικός σε ασφαλίσεις, αγοραστής, αναλογιστής, αναδότης κ.λπ.), η οποία, μέσω διαφόρων τεχνικών και μεθόδων επιρροής της διοίκησης, ασκεί στοχευμένη επιρροή στο αντικείμενο της διοίκησης.

Η διαδικασία της επιρροής του υποκειμένου στο αντικείμενο ελέγχου, δηλ. η ίδια η διαδικασία ελέγχου μπορεί να πραγματοποιηθεί μόνο εάν ορισμένες πληροφορίες κυκλοφορούν μεταξύ του ελέγχου και του ελεγχόμενου υποσυστήματος. Η διαδικασία διαχείρισης, ανεξάρτητα από το συγκεκριμένο περιεχόμενό της, περιλαμβάνει πάντα τη λήψη, μετάδοση, επεξεργασία και χρήση πληροφοριών. Στη διαχείριση κινδύνου, η απόκτηση αξιόπιστων και επαρκών πληροφοριών υπό δεδομένες συνθήκες διαδραματίζει σημαντικό ρόλο, καθώς επιτρέπει σε κάποιον να λάβει συγκεκριμένη απόφαση για ενέργειες υπό συνθήκες κινδύνου.

Η υποστήριξη πληροφοριών για τη λειτουργία της διαχείρισης κινδύνου αποτελείται από διάφορους τύπους και είδη πληροφοριών: στατιστικές, οικονομικές, εμπορικές, χρηματοοικονομικές κ.λπ.

Αυτές οι πληροφορίες περιλαμβάνουν επίγνωση της πιθανότητας ενός συγκεκριμένου ασφαλισμένου συμβάντος, ασφαλιστικού συμβάντος, της παρουσίας και του μεγέθους της ζήτησης για αγαθά, για κεφάλαια, χρηματοπιστωτική σταθερότητα και φερεγγυότητα των πελατών, συνεργατών, ανταγωνιστών, τιμών, τιμών και τιμολογίων, συμπεριλαμβανομένων των υπηρεσιών των ασφαλιστών, σχετικά με τους όρους ασφάλισης, τα μερίσματα και τους τόκους κ.λπ.

Όποιος κατέχει τις πληροφορίες κατέχει την αγορά. Πολλά είδη πληροφοριών αποτελούν συχνά αντικείμενο εμπορικών μυστικών. Επομένως, ορισμένοι τύποι πληροφοριών μπορεί να είναι ένας από τους τύπους πνευματικής ιδιοκτησίας(τεχνογνωσία) και συνεισέφερε ως εισφορά στο εγκεκριμένο κεφάλαιο ανώνυμη εταιρείαή εταιρική σχέση.

Ένας διευθυντής με επαρκώς υψηλά προσόντα προσπαθεί πάντα να λάβει οποιαδήποτε πληροφορία, ακόμη και τη χειρότερη, ή κάποια βασικά σημεία τέτοιων πληροφοριών, ή την άρνηση να μιλήσει για ένα δεδομένο θέμα (η σιωπή είναι επίσης η γλώσσα επικοινωνίας) και να τα χρησιμοποιήσει προς όφελός του. Οι πληροφορίες συλλέγονται σπιθαμή προς σπιθαμή. Αυτοί οι κόκκοι, συγκεντρωμένοι μαζί, έχουν ήδη πλήρη πληροφοριακή αξία.

Η ύπαρξη ενός οικονομικού διευθυντή με αξιόπιστες επιχειρηματικές πληροφορίες του επιτρέπει να λαμβάνει γρήγορα οικονομικές και εμπορικές αποφάσεις, επηρεάζει την ορθότητα τέτοιων αποφάσεων, γεγονός που φυσικά οδηγεί σε μείωση των ζημιών και αύξηση των κερδών. Η σωστή χρήση των πληροφοριών κατά την ολοκλήρωση συναλλαγών ελαχιστοποιεί την πιθανότητα οικονομικών ζημιών.

Οποιαδήποτε απόφαση βασίζεται σε πληροφορίες. Η ποιότητα των πληροφοριών είναι σημαντική. Όσο πιο ασαφείς είναι οι πληροφορίες, τόσο πιο αβέβαιη είναι η απόφαση. Η ποιότητα των πληροφοριών θα πρέπει να αξιολογείται κατά τη λήψη και όχι κατά τη μετάδοση. Οι πληροφορίες γερνούν γρήγορα, επομένως θα πρέπει να χρησιμοποιούνται έγκαιρα.

Μια επιχειρηματική οντότητα πρέπει να μπορεί όχι μόνο να συλλέγει πληροφορίες, αλλά και να τις αποθηκεύει και να τις ανακτά εάν είναι απαραίτητο.

Οι πληροφορίες διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στη διαχείριση κινδύνου. Ένας οικονομικός διευθυντής συχνά πρέπει να λάβει ριψοκίνδυνες αποφάσεις όταν τα αποτελέσματα μιας επένδυσης καθορίζονται και βασίζονται σε περιορισμένες πληροφορίες. Αν είχε πληρέστερες πληροφορίες, θα μπορούσε να κάνει πιο ακριβή πρόβλεψη και να μειώσει τον κίνδυνο. Αυτό καθιστά τις πληροφορίες εμπόρευμα, και μάλιστα πολύτιμο.

Η διαχείριση κινδύνου εκτελεί ορισμένες λειτουργίες. Υπάρχουν δύο τύποι λειτουργιών διαχείρισης κινδύνου:

Λειτουργίες του αντικειμένου ελέγχου.

Λειτουργίες αντικειμένου διαχείρισης.

Οι λειτουργίες του αντικειμένου ελέγχου στη διαχείριση κινδύνου περιλαμβάνουν τον οργανισμό:

Αναλύσεις κινδύνου;

Επικίνδυνες επενδύσεις κεφαλαίου;

Εργαστείτε για τη μείωση του κινδύνου.

Διαδικασία ασφάλισης κινδύνου;

Οικονομικές σχέσεις και διασυνδέσεις μεταξύ υποκειμένων της οικονομικής διαδικασίας.

Οι λειτουργίες του αντικειμένου διαχείρισης στη διαχείριση κινδύνου περιλαμβάνουν:

Πρόβλεψη;

Οργάνωση;

Κανονισμός;

Συντονισμός;

Διέγερση;

Ελεγχος.

Πρόβλεψηστη διαχείριση κινδύνου είναι η ανάπτυξη μελλοντικών αλλαγών στην οικονομική κατάσταση του αντικειμένου στο σύνολό του και των διαφόρων τμημάτων του. Στη δυναμική κινδύνου, η πρόβλεψη μπορεί να πραγματοποιηθεί τόσο με βάση την προέκταση του παρελθόντος στο μέλλον, λαμβάνοντας υπόψη μια αξιολόγηση από εμπειρογνώμονες της τάσης της αλλαγής, όσο και με βάση την άμεση πρόβλεψη των αλλαγών.

Οργάνωσηστη διαχείριση κινδύνου, είναι μια ένωση ατόμων που υλοποιούν από κοινού ένα πρόγραμμα επένδυσης κινδύνου που βασίζεται σε ορισμένους κανόνες και διαδικασίες. Αυτοί οι κανόνες και οι διαδικασίες περιλαμβάνουν: τη δημιουργία οργάνων διαχείρισης, την κατασκευή της δομής του μηχανισμού διαχείρισης, τη δημιουργία σχέσεων μεταξύ διοικητικών μονάδων, την ανάπτυξη κανόνων, προτύπων, μεθόδων κ.λπ.

Κανονισμόςστη διαχείριση κινδύνου, είναι μια πρόσκρουση σε ένα αντικείμενο ελέγχου, μέσω της οποίας επιτυγχάνεται η κατάσταση σταθερότητας αυτού του αντικειμένου σε περίπτωση απόκλισης από τις καθορισμένες παραμέτρους. Ο κανονισμός καλύπτει κυρίως τα τρέχοντα μέτρα για την εξάλειψη των αποκλίσεων που έχουν προκύψει.

Συντονισμόςστη διαχείριση κινδύνου αντιπροσωπεύει τον συντονισμό της εργασίας όλων των τμημάτων του συστήματος διαχείρισης κινδύνου, του διοικητικού προσωπικού και των ειδικών. Ο συντονισμός διασφαλίζει την ενότητα των σχέσεων μεταξύ του αντικειμένου της διοίκησης, του υποκειμένου της διαχείρισης, του μηχανισμού διαχείρισης και του μεμονωμένου υπαλλήλου.

Διέγερσηστη διαχείριση κινδύνων, είναι ένα κίνητρο για τους οικονομικούς διευθυντές και άλλους ειδικούς να ενδιαφέρονται για τα αποτελέσματα της εργασίας τους.

Ελεγχοςστη διαχείριση κινδύνου, είναι ένας έλεγχος της οργάνωσης της εργασίας για τη μείωση του βαθμού κινδύνου. Μέσω του ελέγχου, συλλέγονται πληροφορίες σχετικά με τον βαθμό υλοποίησης του επιδιωκόμενου προγράμματος δράσης, την κερδοφορία των ριψοκίνδυνων επενδύσεων κεφαλαίου, την αναλογία κέρδους και κινδύνου, βάσει των οποίων γίνονται αλλαγές στα χρηματοοικονομικά προγράμματα, ο οργανισμός οικονομική εργασία, οργάνωση διαχείρισης κινδύνων. Ο έλεγχος περιλαμβάνει την ανάλυση των αποτελεσμάτων των μέτρων μείωσης του κινδύνου.

Οποιαδήποτε επιχειρηματική δραστηριότητα έχει ορισμένους κινδύνους. Διαφέρουν ως προς την πηγή, τις συνθήκες εμφάνισης και το χρόνο, καθώς και ως προς τις μεθόδους αξιολόγησης και ανάλυσης. Υπάρχει συγκεκριμένη ταξινόμησηκινδύνους, οι οποίοι θα πρέπει να εξεταστούν χρησιμοποιώντας διαφορετικά παραδείγματα.

Γενική περιγραφή

Για την ταξινόμηση των κινδύνων, είναι απαραίτητο να συστηματοποιηθούν με βάση ορισμένες γενικές παραμέτρους. Με αυτόν τον μηχανισμό, η διαδικασία ανάλυσης γίνεται πολύ πιο εύκολη. Μπορούν να εντοπιστούν ορισμένοι λόγοι για την ομαδοποίηση:

• περίοδος εμφάνισης?
• λογιστικά χαρακτηριστικά?
• περιστάσεις εμφάνισης·
• περιοχή σχηματισμού?
• χαρακτηριστικά των συνεπειών.

Εάν το σύστημα ταξινόμησης κινδύνων βασίζεται στην περίοδο εμφάνισης, τότε μπορούν να χωριστούν σε αναδρομικές, τρέχουσες και μελλοντικές. Με την επιφύλαξη της μελέτης της πρώτης ομάδας και των χαρακτηριστικών της, είναι δυνατή η προβολή των πληροφοριών που λαμβάνονται σε υποσχόμενες και τρέχουσες.

Η ταξινόμηση των κινδύνων σύμφωνα με τις συνθήκες εμφάνισής τους περιλαμβάνει τους ακόλουθους τύπους:

• Πολιτικό, τον τόνο του οποίου δίνει μια πολιτική κατάσταση που έχει άμεσο αντίκτυπο στις επιχειρήσεις. Αυτά περιλαμβάνουν το κλείσιμο των συνόρων, τις τελωνειακές απαγορεύσεις και άλλα.
• Εμπορικοί ή οικονομικοί κίνδυνοι είναι εκείνοι που δεν εξαρτώνται από τη μη βέλτιστη οικονομική κατάσταση εντός του κράτους ή του οργανισμού. Οι επιχειρήσεις αντιμετωπίζουν τις περισσότερες φορές ανισορροπίες στις συνθήκες της αγοράς, δυσκολίες στην έγκαιρη εκπλήρωση των υποχρεώσεων πληρωμής και μεταβλητούς όρους διαχείρισης.

Λογιστικά Χαρακτηριστικά

Η ταξινόμηση των οικονομικών κινδύνων, ανάλογα με τα χαρακτηριστικά της λογιστικής, σας επιτρέπει να κάνετε τους ακόλουθους συνδυασμούς:

• Οι εξωτερικοί κίνδυνοι δεν είναι σε άμεση αλληλεπίδραση με τη λειτουργία του οργανισμού ή του κοινού που είναι επαφή του. Μιλάμε για φυσικά και νομικά πρόσωπα, διάφορα κοινωνικές ομάδεςπου αλληλεπιδρούν με την εταιρεία με τον ένα ή τον άλλο τρόπο. Σε αυτή την περίπτωση, είναι απαραίτητο να ληφθεί υπόψη ένας αρκετά μεγάλος αριθμός διαφόρων περιστάσεων - πολιτικών, οικονομικών, κοινωνικών, καθώς και άλλων.
• Η ταξινόμηση των κινδύνων σε εσωτερικούς συνδέεται με ορισμένα χαρακτηριστικά του έργου της εταιρείας, καθώς και με το κοινό επαφής της, λόγω του οποίου εμφανίζονται. Ο βαθμός εκδήλωσής τους επηρεάζεται άμεσα από την επιχειρηματική δραστηριότητα της διοίκησης της εταιρείας, τον φορέα ανάπτυξης της δραστηριότητας στον τομέα του μάρκετινγκ, καθώς και από το δυναμικό παραγωγής, τον τεχνικό εξοπλισμό και άλλες πτυχές.

Εξαρτήσεις από συνέπειες

Η ταξινόμηση των κινδύνων ανάλογα με τις συνέπειες θα είναι η εξής:

• Οι καθαροί και απλοί κίνδυνοι προκαλούν ζημιά σε μια επιχείρηση με τη μέγιστη πιθανότητα και προκύπτουν ως αποτέλεσμα στρατιωτικών ενεργειών, κατακλυσμών, καταστροφών και παρόμοιων παραγόντων.
• Οι δυναμικοί και κερδοσκοπικοί κίνδυνοι χαρακτηρίζονται από την απειλή απώλειας κέρδους, αλλά μπορούν επίσης να αποφέρουν έσοδα σε σύγκριση με τα αναμενόμενα αποτελέσματα. Εμφανίζονται λόγω της αστάθειας των συνθηκών της αγοράς, των διακυμάνσεων των συναλλαγματικών ισοτιμιών, των καινοτομιών στη φορολογική νομοθεσία, καθώς και άλλων.

Περιοχή σχηματισμού

Όταν η ταξινόμηση των κινδύνων βασίζεται σε μια παράμετρο όπως η περιοχή σχηματισμού, τότε έχουμε την πιο εκτεταμένη ομάδα μεταξύ όλων. Κάθε τύπος πρέπει να λαμβάνεται υπόψη:

• Οι κίνδυνοι παραγωγής συνδέονται με το γεγονός ότι ο οργανισμός αδυνατεί να εφαρμόσει σχέδια και παραβιάζει συμβάσεις για τον όγκο της προγραμματισμένης παραγωγής προϊόντων, αγαθών ή υπηρεσιών λόγω μη βέλτιστου εξωτερικού περιβάλλοντος, καθώς και λανθασμένης χρήσης τεχνολογίας, εργασίας και πάγιων περιουσιακών στοιχείων. χρόνο εργασίας και πρώτες ύλες. Οι λόγοι για την εμφάνιση τέτοιων κινδύνων είναι τις περισσότερες φορές το κόστος των αυξημένων φόρων, το αυξημένο κόστος παραγωγής, ένα διαταραγμένο σύστημα συνεργασίας με προμηθευτές, ορισμένες αστοχίες υλικού και άλλα. Στην περίπτωση αυτή, η ταξινόμηση των επιχειρηματικών κινδύνων εξαρτάται από αυτές τις παραμέτρους.
• Το εμπορικό περιλαμβάνει την πώληση υπηρεσιών και αγαθών που παράγει ή αγοράζει ο ίδιος ο οργανισμός. Τέτοιοι κίνδυνοι είναι πιθανοί λόγω του γεγονότος ότι ο όγκος των πωλήσεων μειώνεται ως αποτέλεσμα των ασταθών συνθηκών της αγοράς, της απώλειας αγαθών κατά τη χρήση, του αυξημένου κόστους κατά τις αγορές και άλλων. Στην περίπτωση αυτή, η ταξινόμηση των επιχειρηματικών κινδύνων εξαρτάται από τους παράγοντες που τους προκάλεσαν αρχικά.
• Οι χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι υποδηλώνουν την πιθανότητα δυσκολιών στην εκπλήρωση των οικονομικών της υποχρεώσεων από μια εταιρεία, που συχνά συνδέεται με πτώση των τιμών των επενδύσεων και των χρηματοοικονομικών χαρτοφυλακίων λόγω αστάθειας των συναλλαγματικών ισοτιμιών, καθώς και με διακοπές στις συναλλαγές πληρωμών.
• Οι ασφαλιστικοί κίνδυνοι προκύπτουν ως αποτέλεσμα περιστάσεων που αναλαμβάνονται κατά τη σύναψη ασφαλιστικής σύμβασης, οι οποίες έχουν ως αποτέλεσμα την υποχρέωση του ασφαλιστή να καταβάλει αποζημίωση του συμφωνηθέντος ποσού. Η ουσία και η ταξινόμηση των κινδύνων σε αυτή την περίπτωση είναι αρκετά σαφής, επομένως θα πρέπει να προσδιοριστούν οι συνέπειες. Στην περίπτωση αυτή, σημαίνουν ζημιά που σχετίζεται με ασφαλιστική εργασία κακής ποιότητας, η οποία προηγείται της σύναψης της σύμβασης. Αυτοί οι κίνδυνοι προκύπτουν λόγω του εσφαλμένου καθορισμού των ποσοστών ασφάλισης και της εσφαλμένης προσέγγισης της διαδικασίας από τον ασφαλιστή.

Παραγωγικές δραστηριότητες

Η έννοια και η ταξινόμηση των κινδύνων ανάλογα με τις παραγωγικές δραστηριότητες μπορεί να είναι η εξής:

• οργανωτικοί κίνδυνοι που σχηματίζονται λόγω της παρουσίας ορισμένων εσφαλμένων υπολογισμών στο σύστημα διαχείρισης του οργανισμού και των εργαζομένων, καθώς και λόγω της έλλειψης ενός σαφώς δομημένου συστήματος ελέγχου, δηλαδή συνδέονται με παραβιάσεις στις εσωτερικές επιχειρηματικές διαδικασίες ενός ενιαίου επιχείρηση;
• κίνδυνοι αγοράς είναι πιθανοί ως αποτέλεσμα της αστάθειας του οικονομικού περιβάλλοντος: απώλεια ρευστότητας, πτώση της ζήτησης για προϊόντα, ορισμένες νομισματικές απώλειες που σχετίζονται με άλματα στο κόστος των αγαθών.
• πιστωτικοί κίνδυνοι μπορεί να συνδέονται με το γεγονός ότι ο συνεργάτης του οργανισμού δεν είναι σε θέση να συμμορφωθεί με τους όρους που καθορίζονται στη σύμβαση δανείου. Ακόμη και η ταξινόμηση των τραπεζικών κινδύνων μπορεί να περιλαμβάνει τέτοια σημεία, καθώς σχετίζονται με εισπρακτέους λογαριασμούς ή με την αγορά τίτλων.
• οι νομικές είναι τυπικές για καταστάσεις όπου το νομοθετικό πλαίσιο δεν λήφθηκε υπόψη κατά τη διάρκεια της συναλλαγής ή ως αποτέλεσμα τροποποιήσεων που εισήχθησαν στη νομοθεσία (εδώ μπορούμε επίσης να σημειώσουμε ένα σημείο όπως ο κίνδυνος απόκλισης της νομοθεσίας σε διάφορες χώρες, όπως καθώς και εσφαλμένη διατύπωση της τεκμηρίωσης).
• Η ταξινόμηση των κινδύνων συνεπάγεται επίσης την παρουσία μιας κατηγορίας τεχνικών, παραγωγικών ή περιβαλλοντικών, τα οποία χαρακτηρίζονται από την πιθανότητα ζημίας στο περιβάλλον, ατυχημάτων και πυρκαγιών και ορισμένες αστοχίες λόγω παραβιάσεων κατά τις εργασίες εγκατάστασης και σχεδιασμού.

Σύμφωνα με τις συνέπειες

Ανάλογα με τις συνέπειες, διακρίνονται ορισμένοι τύποι κινδύνων. Ο αποδεκτός κίνδυνος περιλαμβάνει τη λήψη μιας απόφασης, εάν δεν εφαρμοστεί, η εταιρεία μπορεί να αντιμετωπίσει οικονομικές ζημίες. Σε αυτόν τον τομέα ενδέχεται να υπάρξουν ζημιές για την επιχείρηση που δεν καλύπτουν το προβλεπόμενο επίπεδο εσόδων. Στην περίπτωση ενός κρίσιμου κινδύνου, μιλάμε για ζημίες που μπορεί να υπερβούν σημαντικά τα κέρδη. Σε μια τέτοια κατάσταση, η εταιρεία μπορεί να αντιμετωπίσει απώλεια κεφαλαίων που είχαν προηγουμένως επενδύσει στο έργο. Ο ορισμός του καταστροφικού κινδύνου προϋποθέτει ότι ο οργανισμός βρίσκεται στα πρόθυρα της χρεοκοπίας και οι ζημίες μερικές φορές είναι ίσες με την περιουσιακή κατάσταση ολόκληρης της εταιρείας. Ένας τέτοιος κίνδυνος μπορεί να συσχετιστεί με οποιαδήποτε κατάσταση που αποτελεί κίνδυνο για ένα άτομο.

Η ταξινόμηση που δίνεται παραπάνω παρέχει τη βάση για κατάλληλη ανάλυση και εκτίμηση κινδύνου. Ωστόσο, πρώτα πρέπει να ορίσετε αυτήν την έννοια. Οι μέθοδοι εκτίμησης κινδύνου είναι ένα σύνολο συστηματικών εργασιών που στοχεύουν στην παρακολούθηση παραγόντων και τύπων κινδύνων, καθώς και στην ποσοτική εκτίμησή τους. Η αρχή της αξιολόγησης κινδύνου προϋποθέτει ότι υπάρχει στενή σχέση μεταξύ ποσοτικών και ποιοτικών δεικτών.

Βοηθητικά Εργαλεία

Τώρα που δόθηκε ο ορισμός των κινδύνων, μπορούμε να εξετάσουμε τις βασικές πληροφορίες που ισχύουν για την ανάλυση και την εκτίμησή τους. Για αυτό μπορείτε να χρησιμοποιήσετε:

• δομή και στελέχωση της εταιρείας·
• οικονομικές καταστάσεις;
• συμβόλαια?
• χάρτης ροής διεργασιών.
• κόστος παραγωγής·
• σχέδια της εταιρείας οικονομικής και παραγωγικής φύσης.

Μέσω της ποιοτικής ανάλυσης κινδύνου, ο εκτιμητής μπορεί να προσδιορίσει τους παράγοντες που υποκίνησαν την εμφάνιση του κινδύνου, καθώς και να εντοπίσει ποια στάδια παραγωγής σχετίζονται με την εμφάνισή του. Ο εκτιμητής είναι σε θέση να εντοπίσει πιθανούς τομείς κινδύνου, να αποκαλύψει τους κινδύνους που συνοδεύουν τις δραστηριότητες της επιχείρησης και επίσης να εργαστεί για να εντοπίσει τα πιθανά κέρδη και ζημίες των κινδύνων. Σε αυτό το στάδιο, ο εκτιμητής πρέπει να καθορίσει τους κεντρικούς τύπους που έχουν άμεσο αντίκτυπο στις δραστηριότητες της επιχείρησης, δηλαδή να εκχωρήσει τον κίνδυνο σε έναν ή τον άλλο τύπο σύμφωνα με το τμήμα ταξινόμησης για το οποίο παρουσιάζονται τα χαρακτηριστικά. Οι οικονομικοί κίνδυνοι ή άλλοι τύποι προσδιορίζονται ακριβώς σε αυτό το στάδιο. Αυτή η μέθοδος αξιολόγησης και ανάλυσης είναι εφαρμόσιμη για να βοηθήσει στην γρήγορη παρακολούθηση του βαθμού κινδύνου με βάση την ποιοτική και ποσοτική σύνθεση των κινδύνων και στη συνέχεια να επιλέξει μια συγκεκριμένη στρατηγική για περαιτέρω δράση.

Λίγα λόγια για την ποσότητα

Ο βαθμός κινδύνου που προκύπτει ως αποτέλεσμα της ποιοτικής ανάλυσης παρέχει τα βασικά στοιχεία για την ποσοτική ανάλυση. Αποδεικνύεται ότι αξιολογούνται μόνο εκείνοι οι κίνδυνοι που εμφανίζονται στην αντίστοιχη λειτουργία των αλγορίθμων λήψης αποφάσεων. Ο εκτιμητής θα λάβει έναν αριθμητικό δείκτη του μεγέθους καθενός από τους κινδύνους, καθώς και έναν δείκτη στο σύνολό του, ο οποίος θα μας επιτρέψει να προσδιορίσουμε τη συνολική ζημιά και να δώσουμε μια εκτίμηση κόστους όταν υπάρχει ήδη γεγονός προκληθείσας ζημίας. Στη συνέχεια, θα προτείνει ένα σύνολο ενεργειών με στόχο την εξουδετέρωση κινδύνων με την υποχρεωτική ένδειξη οικονομικών υπολογισμών. Όταν χρησιμοποιείται μια ποσοτική μέθοδος για τον προσδιορισμό ενός τέτοιου δείκτη όπως ο βαθμός κινδύνου, ο εκτιμητής έχει την ευκαιρία να τον επισημοποιήσει και να χρησιμοποιήσει ορισμένα εργαλεία. Οι πιο συχνά χρησιμοποιούμενες μέθοδοι στην εργασία είναι η στατιστική, η μέθοδος των αναλόγων, η μέθοδος των αξιολογήσεων εμπειρογνωμόνων και οι αναλυτικές μέθοδοι.

Στατιστικές μέθοδοι

Με τη βοήθειά τους, μπορείτε να προσδιορίσετε την πιθανότητα απωλειών. Σε αυτή την περίπτωση, η βάση για την αξιολόγηση είναι στατιστικές πληροφορίες από την προηγούμενη περίοδο, οι οποίες βοηθούν στον προσδιορισμό της περιοχής πιθανής ζημιάς. Με τη βοήθειά του, μπορείτε να συστηματοποιήσετε καταστάσεις και παραμέτρους σε μια συγκεκριμένη προσέγγιση. Για τη χρήση τους, είναι απαραίτητο να εφαρμοστούν πιθανοτικά χαρακτηριστικά.

Η μέθοδος εκτίμησης πιθανότητας σάς επιτρέπει να αποκτήσετε μια σχηματική αξιολόγηση της δυνατότητας χρήσης μιας συγκεκριμένης λύσης υπολογίζοντας την αναλογία ολοκληρωμένων και ανεκπλήρωτων αποφάσεων σε ολόκληρο το σύνολο των αποφάσεων που ελήφθησαν.

Τα δέντρα αποφάσεων χρησιμοποιούνται ως εργαλείο για την αξιολόγηση των κινδύνων καταστάσεων στις οποίες παρακολουθείται ο αριθμός των ευκαιριών για ανάπτυξη. Χρησιμοποιούνται σε περιπτώσεις όπου οι αποφάσεις που λαμβάνονται σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή βασίζονται σε αποφάσεις που ελήφθησαν νωρίτερα. Σε αυτή την περίπτωση, ορίζεται ένα συγκεκριμένο μοτίβο για μελλοντικές καταστάσεις.

Η μέθοδος ανάλυσης των κατανομών πιθανοτήτων των ροών πληρωμών προϋποθέτει τη δυνατότητα αλλαγών στις τιμές των ροών πληρωμών.

Η μοντελοποίηση προσομοίωσης είναι μια σχετική μέθοδος για καταστάσεις όπου δεν είναι δυνατή η διεξαγωγή πραγματικών πειραμάτων ή υπάρχουν δυσκολίες στη συλλογή στατιστικών πληροφοριών. Τα πραγματικά δεδομένα αντικαθίστανται από τιμές που δημιουργούνται από υπολογιστή.

Αναλυτικές μέθοδοι

Η ταξινόμηση των χρηματοοικονομικών κινδύνων, όπως όλοι οι άλλοι, μπορεί να μελετηθεί χρησιμοποιώντας αναλυτικές μεθόδους. Με τη βοήθειά τους, μπορείτε να προβλέψετε την πιθανή ζημιά χρησιμοποιώντας μαθηματικά μοντέλα. Τις περισσότερες φορές χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση επενδυτικών σχεδίων.

Η ανάλυση ευαισθησίας σάς επιτρέπει να μελετήσετε τη σχέση μεταξύ του τελικού δείκτη και των διακυμάνσεων στις τιμές των δεικτών που περιλαμβάνονται στον ορισμό του. Αυτή η μέθοδος προορίζεται να δείξει πώς αλλάζει ο τελικός δείκτης εάν αλλάξουν οι αρχικές παράμετροι.

Η μέθοδος των πραγματικών ισοδυνάμων έχει σχεδιαστεί για να προσαρμόζει τις τιμές ταμειακών ροών πολλαπλασιάζοντας με μειωτικούς παράγοντες, καθένας από τους οποίους έχει ένα συγκεκριμένο χαρακτηριστικό. Ταυτόχρονα, οι οικονομικοί κίνδυνοι γίνονται πιο κατανοητοί στο μη μυημένο άτομο.

Η μέθοδος προσαρμογής του προεξοφλητικού επιτοκίου λαμβάνοντας υπόψη τον κίνδυνο είναι η πιο συνηθισμένη μέθοδος και επομένως αναγνωρίζεται ως η βασική. Έχει ένα τέτοιο χαρακτηριστικό όπως η αλλαγή στο βασικό προεξοφλητικό επιτόκιο, το οποίο αξιολογείται ως ελάχιστα επικίνδυνο. Η διαδικασία ρύθμισης περιλαμβάνει την προσθήκη του απαιτούμενου ασφάλιστρου κινδύνου.

Μέθοδος αξιολόγησης εμπειρογνωμόνων

Ο προσδιορισμός του κινδύνου με αυτόν τον τρόπο είναι ένα σύνολο μεθόδων λογικής και μαθηματικο-στατιστικής φύσης για την ανάλυση των απαντήσεων από έναν ορισμένο αριθμό ειδικών. Με τη βοήθειά του, μπορείτε να εφαρμόσετε την επαγγελματική γνώση των ειδικών και το ένστικτό τους στο ίδιο επίπεδο. Αυτή η μέθοδος εφαρμόζεται ελλείψει άλλων πηγών πληροφοριών. Το πρόβλημα με τη χρήση του σχετίζεται με τη δυσκολία επιλογής ειδικών για τη διεξαγωγή της έρευνας.

Αναλογική μέθοδος

Αυτή η επιλογή ισχύει μόνο όταν όλα δεν είναι κατάλληλα. Στην εργασία του, ο εκτιμητής αναλύει μια βάση δεδομένων αντικειμένων παρόμοιου τύπου, η οποία του επιτρέπει να παρακολουθεί χαρακτηριστικές σχέσεις και να τις προβάλλει απευθείας στο αντικείμενο που αξιολογείται.

Παραδείγματα κινδύνων

Η τράπεζα εγκρίνει μία από τις πιστωτικές γραμμές της στον αγροτικό κλάδο με ποσό άνω των 10 εκατομμυρίων δολαρίων. Ο πελάτης είναι μια μεγάλη γεωργική εκμετάλλευση με καλή φήμη και χωρίς καθυστερήσεις. Δεδομένου ότι το πιστωτικό όριο είναι παρόμοιο με τα προηγούμενα, εγκρίθηκε χωρίς προβλήματα και πολύ γρήγορα, γιατί η ασφαλιστική έδωσε το πράσινο φως. Αλλά το καλοκαίρι αποδείχθηκε καυτό, τα σιτάρια ξεράθηκαν, δεν υπήρχε προϊόν για πώληση και επομένως δεν υπήρχε τίποτα για να πληρώσει το δάνειο. Οι διαπραγματεύσεις πραγματοποιήθηκαν στο πλαίσιο της εξέτασης διαφόρων επιλογών για έξοδο από την κατάσταση - από την αναδιάρθρωση του χρέους έως την απόκτηση ασφάλισης για αυτόν τον πελάτη. Εάν έπρεπε να επικοινωνήσετε με την ασφαλιστική εταιρεία, αυτό θα προκαλούσε αύξηση του ποσοστού των πληρωμών για ασφάλιση στο μέλλον. Το αποτέλεσμα αυτού ήταν η επιλογή της βέλτιστης επιλογής - η αποπληρωμή του χρέους με υγρό σιτάρι, το οποίο πωλήθηκε μέσω εμπορικών εταιρειών. Στην περίπτωση αυτή, το επιτόκιο για την ασφάλιση κινδύνου δεν έχει αλλάξει, ακόμη και αν ληφθεί υπόψη η ανάγκη για διαπραγματεύσεις με τους εμπόρους.

Τραπεζική εγγύηση

Εάν η τράπεζα συμφωνήσει σε τραπεζική εγγύηση, τότε οι οφειλέτες αναλαμβάνουν ορισμένες υποχρεώσεις - μια κατάθεση ενός συγκεκριμένου ποσού σε τραπεζικό λογαριασμό και μια προμήθεια, η οποία είναι σημαντική για ορισμένες επιχειρήσεις. Σε αυτή την περίπτωση, είναι απαραίτητο να ληφθούν υπόψη τα χαρακτηριστικά των πελατών προκειμένου να επιδειχθεί η μέγιστη ευελιξία στον καθορισμό του ελάχιστου ποσού μιας τραπεζικής εγγύησης και στην κατανομή του κόστους προμήθειας. Ως αποτέλεσμα της ανάλυσης των οικονομικών καταστάσεων των πελατών, οι εκπρόσωποι των τραπεζών συνέταξαν μια ταξινόμηση παραγόντων κινδύνου, ως αποτέλεσμα της οποίας οι οφειλέτες χωρίστηκαν σε 4 κατηγορίες:

• Επιχειρήσεις με ελάχιστο ρίσκο, οι οποίοι δεν χρειάζονται εγγύηση από την τράπεζα για να συμφωνήσουν για το ποσό του δανείου που τους είναι αποδεκτό.
• Εταιρείες με αποδεκτό επίπεδο κινδύνου. Απαιτούσαν τραπεζική εγγύηση 50% του επιλέξιμου δανείου.
• Επιχειρήσεις με σημαντικούς κινδύνους. Η τραπεζική εγγύηση γι' αυτούς συνεπαγόταν την κάλυψη ολόκληρου του ποσού του πιστωτικού ορίου.
• Νέες επιχειρήσεις με μικρό τζίρο που λειτουργούν με προκαταβολή.

Με τη βοήθεια αυτής της ταξινόμησης, κατέστη δυνατή η πλήρης μείωση του όγκου μιας τραπεζικής εγγύησης ανάλογα με την πιστωτική πολιτική που επιλέγει η εταιρεία, καθώς και για το είδος των ταμειακών ροών μιλάμε.

συμπεράσματα

Ακόμη και λαμβάνοντας υπόψη όλα τα παραπάνω, μπορεί να χρησιμοποιηθεί μια άλλη ταξινόμηση χρηματοοικονομικών κινδύνων, η οποία θα είναι πιο αποτελεσματική στις παρούσες συνθήκες.

Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος μιας επιχείρησης νοείται ως η πιθανότητα δυσμενών οικονομικών συνεπειών με τη μορφή απώλειας εισοδήματος και κεφαλαίου σε μια κατάσταση αβεβαιότητας ως προς τις συνθήκες για την άσκηση των χρηματοοικονομικών της δραστηριοτήτων.

Οι χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι μιας επιχείρησης χαρακτηρίζονται από μεγάλη ποικιλομορφία και, για την αποτελεσματική διαχείριση τους, ταξινομούνται σύμφωνα με τα ακόλουθα κύρια χαρακτηριστικά:

Ανά τύπο. Αυτό το χαρακτηριστικό ταξινόμησης των χρηματοοικονομικών κινδύνων είναι η κύρια παράμετρος για τη διαφοροποίησή τους στη διαδικασία διαχείρισης. Τα χαρακτηριστικά ενός συγκεκριμένου τύπου κινδύνου δίνουν ταυτόχρονα μια ιδέα για τον παράγοντα που τον δημιουργεί, γεγονός που καθιστά δυνατή τη «σύνδεση» της αξιολόγησης του βαθμού πιθανότητας εμφάνισης και του μεγέθους των πιθανών οικονομικών ζημιών για αυτόν τον τύπο κινδύνου. τη δυναμική του αντίστοιχου παράγοντα. Η ποικιλία των χρηματοοικονομικών κινδύνων στο σύστημα ταξινόμησης τους παρουσιάζεται στο ευρύτερο φάσμα. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι η εμφάνιση νέων χρηματοοικονομικών μέσων και άλλων καινοτόμων παραγόντων θα δημιουργήσει αναλόγως νέους τύπους χρηματοοικονομικών κινδύνων.

Στο παρόν στάδιο, οι κύριοι τύποι χρηματοοικονομικών κινδύνων μιας επιχείρησης περιλαμβάνουν τα ακόλουθα:

Ο κίνδυνος μείωσης της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας (ή ο κίνδυνος ανισορροπίας στη χρηματοοικονομική ανάπτυξη). Ο κίνδυνος αυτός δημιουργείται από την ατέλεια της κεφαλαιακής διάρθρωσης (υπερβολικό μερίδιο δανειακών κεφαλαίων που χρησιμοποιείται), η οποία δημιουργεί ανισορροπία στις θετικές και αρνητικές ταμειακές ροές της επιχείρησης ως προς τον όγκο. Η φύση αυτού του κινδύνου και οι μορφές εκδήλωσής του εξετάζονται κατά τη διαδικασία παρουσίασης των επιπτώσεων της χρηματοοικονομικής μόχλευσης. Ως μέρος των χρηματοοικονομικών κινδύνων σχετικά με το βαθμό επικινδυνότητας (δημιουργούμενες απειλές πτώχευσης μιας επιχείρησης), αυτός ο τύπος κινδύνου παίζει πρωταγωνιστικό ρόλο.

Κίνδυνος αφερεγγυότητας επιχείρησης. Ο κίνδυνος αυτός δημιουργείται από τη μείωση του επιπέδου ρευστότητας των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, η οποία δημιουργεί ανισορροπία στις θετικές και αρνητικές ταμειακές ροές της επιχείρησης με την πάροδο του χρόνου. Όσον αφορά τις οικονομικές του συνέπειες, αυτός ο τύπος κινδύνου είναι επίσης από τους πιο επικίνδυνους.

Επενδυτικός κίνδυνος. Χαρακτηρίζει την πιθανότητα οικονομικών ζημιών που προκύπτουν κατά τη διαδικασία εκτέλεσης των επενδυτικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης. Σύμφωνα με τους τύπους αυτής της δραστηριότητας, χωρίζονται επίσης οι τύποι επενδυτικού κινδύνου - ο κίνδυνος πραγματικής επένδυσης και ο κίνδυνος χρηματοοικονομικής επένδυσης. Όλοι οι θεωρούμενοι τύποι χρηματοοικονομικών κινδύνων που σχετίζονται με επενδυτικές δραστηριότητες ανήκουν στους λεγόμενους «σύνθετους κινδύνους», οι οποίοι με τη σειρά τους χωρίζονται στους επιμέρους υποτύπους τους. Έτσι, για παράδειγμα, οι κίνδυνοι της μη έγκαιρης ολοκλήρωσης των εργασιών σχεδιασμού και κατασκευής μπορούν να εντοπιστούν ως μέρος του κινδύνου πραγματικών επενδύσεων. μη έγκαιρη ολοκλήρωση των εργασιών κατασκευής και εγκατάστασης · μη έγκαιρο άνοιγμα χρηματοδότησης για επενδυτικό σχέδιο· απώλεια της επενδυτικής ελκυστικότητας του έργου λόγω πιθανής μείωσης της αποτελεσματικότητάς του κ.λπ. Δεδομένου ότι όλοι οι υποτύποι επενδυτικών κινδύνων συνδέονται με πιθανή απώλεια κεφαλαίου της επιχείρησης, περιλαμβάνονται επίσης στην ομάδα των πιο επικίνδυνων χρηματοοικονομικών κινδύνων.

Κίνδυνος πληθωρισμού. Σε μια πληθωριστική οικονομία, ξεχωρίζει ως ανεξάρτητος τύπος χρηματοοικονομικού κινδύνου. Αυτός ο τύπος κινδύνου χαρακτηρίζεται από τη δυνατότητα απόσβεσης της πραγματικής αξίας του κεφαλαίου (με τη μορφή χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης), καθώς και των αναμενόμενων εσόδων από χρηματοοικονομικές συναλλαγές σε συνθήκες πληθωρισμού. Δεδομένου ότι αυτός ο τύπος κινδύνου στις σύγχρονες συνθήκες είναι μόνιμος και συνοδεύει σχεδόν όλες τις χρηματοοικονομικές συναλλαγές μιας επιχείρησης, η οικονομική διαχείριση δίνει συνεχή προσοχή σε αυτό.

Κίνδυνος επιτοκίου. Συνίσταται σε μια απροσδόκητη μεταβολή του επιτοκίου στη χρηματοπιστωτική αγορά (τόσο κατάθεση όσο και πιστωτική). Ο λόγος για την εμφάνιση αυτού του τύπου χρηματοοικονομικού κινδύνου (αν εξαλείψουμε το στοιχείο του πληθωρισμού που συζητήθηκε προηγουμένως) είναι μια αλλαγή στις συνθήκες της χρηματοπιστωτικής αγοράς υπό την επίδραση της κρατικής ρύθμισης, μια αύξηση ή μείωση της προσφοράς δωρεάν νομισματικών πόρων και άλλοι παράγοντες. Οι αρνητικές οικονομικές συνέπειες αυτού του είδους κινδύνου εκδηλώνονται στην εκδοτική δραστηριότητα της επιχείρησης (κατά την έκδοση μετοχών και ομολόγων), στη μερισματική πολιτική της, σε βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις και σε ορισμένες άλλες χρηματοοικονομικές συναλλαγές.

Συναλλαγματικός κίνδυνος. Αυτός ο τύπος κινδύνου είναι εγγενής σε επιχειρήσεις που ασκούν ξένη οικονομική δραστηριότητα (εισαγωγές πρώτων υλών, υλικών και ημικατεργασμένων προϊόντων και εξαγωγή τελικών προϊόντων). Εκδηλώνεται με την έλλειψη είσπραξης του επιδιωκόμενου εισοδήματος ως αποτέλεσμα της άμεσης αλληλεπίδρασης των μεταβολών της συναλλαγματικής ισοτιμίας του ξένου νομίσματος που χρησιμοποιείται στις οικονομικές δραστηριότητες του εξωτερικού της επιχείρησης με τις αναμενόμενες ταμειακές ροές από αυτές τις δραστηριότητες. Έτσι, με την εισαγωγή πρώτων υλών και υλών, η επιχείρηση χάνει από αύξηση της ισοτιμίας του αντίστοιχου ξένου νομίσματος σε σχέση με το εθνικό. Η μείωση αυτής της συναλλαγματικής ισοτιμίας καθορίζει τις ζημίες της επιχείρησης κατά την εξαγωγή τελικών προϊόντων.

Κίνδυνος κατάθεσης. Ο κίνδυνος αυτός αντανακλά την πιθανότητα μη επιστροφής καταθέσεων (μη αποπληρωμή πιστοποιητικών καταθέσεων). Είναι σχετικά σπάνιο και σχετίζεται με λανθασμένη εκτίμηση και αποτυχημένη επιλογή εμπορικής τράπεζας για τη διενέργεια καταθετικών εργασιών της επιχείρησης. Ωστόσο, περιπτώσεις πραγματοποίησης καταθετικού κινδύνου σημειώνονται όχι μόνο στη χώρα μας, αλλά και σε χώρες με ανεπτυγμένες οικονομίες αγοράς.

Πιστωτικός κίνδυνος. Λαμβάνει χώρα στις χρηματοοικονομικές δραστηριότητες μιας επιχείρησης όταν παρέχει εμπορευματική (εμπορική) ή καταναλωτική πίστη σε πελάτες. Η μορφή εκδήλωσής του είναι ο κίνδυνος μη πληρωμής ή μη έγκαιρης πληρωμής για τα τελικά προϊόντα που πωλούνται από την επιχείρηση με πίστωση, καθώς και η υπέρβαση του εκτιμώμενου προϋπολογισμού για είσπραξη οφειλών.

Φορολογικός κίνδυνος. Αυτός ο τύπος χρηματοοικονομικού κινδύνου έχει μια σειρά από εκδηλώσεις: την πιθανότητα εισαγωγής νέων τύπων φόρων και τελών σε ορισμένες πτυχές της οικονομικής δραστηριότητας. τη δυνατότητα αύξησης του επιπέδου των συντελεστών των υφιστάμενων φόρων και τελών· αλλαγή των όρων και προϋποθέσεων για την πραγματοποίηση ορισμένων πληρωμών φόρων· την πιθανότητα ακύρωσης υφιστάμενων φορολογικών ωφελειών στον τομέα της οικονομικής δραστηριότητας της επιχείρησης. Όντας απρόβλεπτη για μια επιχείρηση (όπως αποδεικνύεται από τη σύγχρονη εγχώρια δημοσιονομική πολιτική), έχει σημαντικό αντίκτυπο στα αποτελέσματα των χρηματοοικονομικών της δραστηριοτήτων.

Διαρθρωτικός κίνδυνος. Αυτός ο τύπος κινδύνου δημιουργείται από την αναποτελεσματική χρηματοδότηση του τρέχοντος κόστους της επιχείρησης, προκαλώντας υψηλό ποσοστό πάγιων δαπανών στο συνολικό τους ποσό. Ένας υψηλός δείκτης λειτουργικής μόχλευσης σε περίπτωση δυσμενών αλλαγών στις συνθήκες της αγοράς εμπορευμάτων και η μείωση του ακαθάριστου όγκου θετικών ταμειακών ροών από λειτουργικές δραστηριότητες δημιουργεί σημαντικά υψηλότερο ρυθμό μείωσης του ποσού των καθαρών ταμειακών ροών για αυτόν τον τύπο δραστηριότητας (το ο μηχανισμός εκδήλωσης αυτού του είδους κινδύνου συζητείται λεπτομερώς κατά την παρουσίαση του θέματος της λειτουργικής μόχλευσης).

Κίνδυνος εγκληματικότητας. Στον τομέα των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων των επιχειρήσεων, εκδηλώνεται με τη μορφή των εταίρων του που κηρύσσουν εικονική πτώχευση. πλαστογραφία εγγράφων που διασφαλίζουν την κατάχρηση νομισματικών και άλλων περιουσιακών στοιχείων από τρίτους· κλοπή ορισμένων τύπων περιουσιακών στοιχείων από το ίδιο το προσωπικό και άλλους. Οι σημαντικές οικονομικές ζημίες που υφίστανται οι επιχειρήσεις από την άποψη αυτή στο παρόν στάδιο καθορίζουν τον προσδιορισμό του εγκληματογόνου κινδύνου ως ανεξάρτητου τύπου χρηματοοικονομικού κινδύνου.

Άλλοι τύποι κινδύνων. Η ομάδα άλλων χρηματοοικονομικών κινδύνων είναι αρκετά εκτεταμένη, αλλά όσον αφορά την πιθανότητα εμφάνισης ή το επίπεδο οικονομικών ζημιών, δεν είναι τόσο σημαντική για τις επιχειρήσεις όσο αυτές που αναφέρθηκαν παραπάνω. Αυτοί περιλαμβάνουν τους κινδύνους φυσικών καταστροφών και άλλους παρόμοιους «κινδύνους ανωτέρας βίας», οι οποίοι μπορούν να οδηγήσουν όχι μόνο στην απώλεια του επιδιωκόμενου οφέλους, αλλά και σε μέρος των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης (πάγια στοιχεία ενεργητικού, αποθέματα). ο κίνδυνος μη έγκαιρης εκτέλεσης συναλλαγών διακανονισμού και μετρητών (που σχετίζεται με αποτυχημένη επιλογή εμπορικής τράπεζας που εξυπηρετεί)· κίνδυνο εκπομπών και άλλα.

2. Ταξινόμηση χρηματοοικονομικών κινδύνων

Ας συνεχίσουμε να εξετάζουμε την ταξινόμηση των χρηματοοικονομικών κινδύνων σύμφωνα με τα ακόλουθα κύρια χαρακτηριστικά:

Σύμφωνα με το χαρακτηριζόμενο αντικείμενο, διακρίνονται οι ακόλουθες ομάδες χρηματοοικονομικών κινδύνων:

Κίνδυνος ατομικής οικονομικής συναλλαγής. Χαρακτηρίζει σε ένα συγκρότημα ολόκληρο το φάσμα των τύπων χρηματοοικονομικών κινδύνων που είναι εγγενείς σε μια συγκεκριμένη χρηματοοικονομική συναλλαγή (για παράδειγμα, τον κίνδυνο που είναι εγγενής στην απόκτηση μιας συγκεκριμένης μετοχής).

Κίνδυνος διαφόρων τύπων χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων (για παράδειγμα, ο κίνδυνος επενδυτικών ή πιστωτικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης).

Ο κίνδυνος της οικονομικής δραστηριότητας της επιχείρησης στο σύνολό της. Το σύμπλεγμα των διαφόρων τύπων κινδύνων που είναι εγγενείς στις χρηματοοικονομικές δραστηριότητες μιας επιχείρησης καθορίζεται από τις ιδιαιτερότητες της οργανωτικής και νομικής μορφής των δραστηριοτήτων της, την κεφαλαιακή διάρθρωση, τη σύνθεση των περιουσιακών στοιχείων, την αναλογία σταθερού και μεταβλητού κόστους κ.λπ.

Με βάση το σύνολο των οργάνων που μελετήθηκαν:

Ατομικός οικονομικός κίνδυνος. Χαρακτηρίζει τον συνολικό κίνδυνο που είναι εγγενής σε μεμονωμένα χρηματοοικονομικά μέσα.

Χρηματοοικονομικός κίνδυνος χαρτοφυλακίου. Χαρακτηρίζει τον συνολικό κίνδυνο που είναι εγγενής σε ένα σύμπλεγμα μονολειτουργικών χρηματοοικονομικών μέσων που συνδυάζονται σε ένα χαρτοφυλάκιο (για παράδειγμα, το χαρτοφυλάκιο δανείων μιας εταιρείας, το επενδυτικό της χαρτοφυλάκιο κ.λπ.).

Σύμφωνα με την πολυπλοκότητα της μελέτης:

Απλός οικονομικός κίνδυνος. Χαρακτηρίζει ένα είδος χρηματοοικονομικού κινδύνου που δεν χωρίζεται στους επιμέρους υποτύπους του. Ένα παράδειγμα απλού χρηματοοικονομικού κινδύνου είναι ο κίνδυνος πληθωρισμού.

Σύνθετος οικονομικός κίνδυνος. Χαρακτηρίζει το είδος του χρηματοοικονομικού κινδύνου, ο οποίος αποτελείται από ένα σύμπλεγμα των υπό εξέταση υποτύπων του. Ένα παράδειγμα σύνθετου χρηματοοικονομικού κινδύνου είναι ο επενδυτικός κίνδυνος (για παράδειγμα, ο κίνδυνος ενός επενδυτικού σχεδίου).

5. Με βάση τις πηγές τους, διακρίνονται οι ακόλουθες ομάδες χρηματοοικονομικών κινδύνων:

Εξωτερικός, συστηματικός ή κίνδυνος αγοράς (όλοι οι όροι ορίζουν αυτόν τον κίνδυνο ως ανεξάρτητο από τις δραστηριότητες της επιχείρησης). Αυτός ο τύπος κινδύνου είναι χαρακτηριστικός για όλους τους συμμετέχοντες σε χρηματοοικονομικές δραστηριότητες και σε όλους τους τύπους χρηματοοικονομικών συναλλαγών. Συμβαίνει όταν αλλάζουν ορισμένα στάδια του οικονομικού κύκλου, αλλάζουν οι συνθήκες της χρηματοπιστωτικής αγοράς και σε ορισμένες άλλες παρόμοιες περιπτώσεις που η επιχείρηση δεν μπορεί να επηρεάσει κατά τη διάρκεια των δραστηριοτήτων της. Αυτή η ομάδα κινδύνων μπορεί να περιλαμβάνει κίνδυνο πληθωρισμού, κίνδυνο επιτοκίου, συναλλαγματικό κίνδυνο, φορολογικό κίνδυνο και εν μέρει επενδυτικό κίνδυνο (εάν αλλάξουν οι μακροοικονομικές επενδυτικές συνθήκες).

Εσωτερικός, μη συστηματικός ή ειδικός κίνδυνος (όλοι οι όροι ορίζουν αυτόν τον χρηματοοικονομικό κίνδυνο ως ανάλογα με τις δραστηριότητες μιας συγκεκριμένης επιχείρησης). Μπορεί να σχετίζεται με ανεπιφύλακτη οικονομική διαχείριση, αναποτελεσματική δομή περιουσιακών στοιχείων και κεφαλαίου, υπερβολική δέσμευση για επικίνδυνες (επιθετικές) χρηματοοικονομικές συναλλαγές με υψηλά ποσοστά απόδοσης, υποτίμηση των επιχειρηματικών εταίρων και άλλους παρόμοιους παράγοντες, οι αρνητικές συνέπειες των οποίων μπορούν να αποφευχθούν σε μεγάλο βαθμό μέσω αποτελεσματικών χρηματοοικονομικής διαχείρισης.

Ο διαχωρισμός των χρηματοοικονομικών κινδύνων σε συστηματικούς και μη συστηματικούς είναι μια από τις σημαντικές αρχικές προϋποθέσεις της θεωρίας της διαχείρισης κινδύνων.

Σύμφωνα με τις οικονομικές συνέπειες, όλοι οι κίνδυνοι χωρίζονται στις ακόλουθες ομάδες:

Ένας κίνδυνος που συνεπάγεται μόνο οικονομικές απώλειες. Με αυτόν τον τύπο κινδύνου, οι οικονομικές συνέπειες μπορεί να είναι μόνο αρνητικές.

Ένας κίνδυνος που συνεπάγεται διαφυγόντα κέρδη. Χαρακτηρίζει μια κατάσταση κατά την οποία μια επιχείρηση, για υπάρχοντες αντικειμενικούς και υποκειμενικούς λόγους, δεν μπορεί να πραγματοποιήσει μια προγραμματισμένη χρηματοοικονομική συναλλαγή (για παράδειγμα, εάν μειωθεί η πιστοληπτική της ικανότητα, η επιχείρηση δεν μπορεί να λάβει το απαραίτητο δάνειο και να χρησιμοποιήσει την επίδραση της χρηματοοικονομικής μόχλευσης).

Ένας κίνδυνος που συνεπάγεται τόσο οικονομικές απώλειες όσο και πρόσθετα έσοδα. Στη βιβλιογραφία, αυτός ο τύπος χρηματοοικονομικού κινδύνου ονομάζεται συχνά «κερδοσκοπικός χρηματοοικονομικός κίνδυνος», καθώς σχετίζεται με την υλοποίηση κερδοσκοπικών (επιθετικών) χρηματοοικονομικών συναλλαγών. Ωστόσο, αυτός ο όρος (σε σχέση με αυτό) δεν φαίνεται απόλυτα ακριβής, καθώς αυτός ο τύπος κινδύνου είναι εγγενής όχι μόνο σε κερδοσκοπικές χρηματοοικονομικές συναλλαγές (για παράδειγμα, ο κίνδυνος υλοποίησης ενός πραγματικού επενδυτικού σχεδίου, η κερδοφορία του οποίου στο λειτουργικό στάδιο μπορεί να είναι χαμηλότερο ή υψηλότερο από το υπολογιζόμενο επίπεδο).

Με βάση τη φύση της εκδήλωσής τους διαχρονικά, διακρίνονται δύο ομάδες οικονομικών κινδύνων:

Σταθερός οικονομικός κίνδυνος. Είναι χαρακτηριστικό για όλη την περίοδο μιας οικονομικής συναλλαγής και συνδέεται με τη δράση σταθερών παραγόντων. Ένα παράδειγμα τέτοιου χρηματοοικονομικού κινδύνου είναι ο κίνδυνος επιτοκίου, ο συναλλαγματικός κίνδυνος κ.λπ.

Προσωρινός οικονομικός κίνδυνος. Χαρακτηρίζει τον κίνδυνο που έχει μόνιμο χαρακτήρα και προκύπτει μόνο σε ορισμένα στάδια μιας χρηματοοικονομικής συναλλαγής. Ένα παράδειγμα αυτού του είδους χρηματοοικονομικού κινδύνου είναι ο κίνδυνος αφερεγγυότητας μιας αποτελεσματικής επιχείρησης.

Με βάση το επίπεδο των οικονομικών ζημιών, οι κίνδυνοι χωρίζονται στις ακόλουθες ομάδες:

Αποδεκτός οικονομικός κίνδυνος. Χαρακτηρίζει τον κίνδυνο για τον οποίο οι οικονομικές ζημίες δεν υπερβαίνουν το εκτιμώμενο ποσό κέρδους για τη χρηματοοικονομική συναλλαγή.

Κρίσιμος οικονομικός κίνδυνος. Χαρακτηρίζει τον κίνδυνο για τον οποίο οι οικονομικές ζημίες δεν υπερβαίνουν το εκτιμώμενο ποσό των ακαθάριστων εσόδων για τη χρηματοοικονομική συναλλαγή.

Καταστροφικός οικονομικός κίνδυνος. Χαρακτηρίζει τον κίνδυνο για τον οποίο οι χρηματοοικονομικές ζημίες προσδιορίζονται από τη μερική ή ολική απώλεια ιδίων κεφαλαίων (αυτός ο τύπος κινδύνου μπορεί να συνοδεύεται από απώλεια δανειακού κεφαλαίου).

Εάν είναι προβλέψιμο, οι χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι χωρίζονται στις ακόλουθες δύο ομάδες:

Προβλεπόμενος οικονομικός κίνδυνος. Χαρακτηρίζει εκείνους τους τύπους κινδύνων που σχετίζονται με την κυκλική ανάπτυξη της οικονομίας, τα μεταβαλλόμενα στάδια των συνθηκών της χρηματοπιστωτικής αγοράς, την προβλέψιμη ανάπτυξη του ανταγωνισμού κ.λπ. Η προβλεψιμότητα των χρηματοοικονομικών κινδύνων είναι σχετική, γιατί η πρόβλεψη με αποτέλεσμα 100% εξαιρεί το εν λόγω φαινόμενο από την κατηγορία κινδύνου. Ένα παράδειγμα προβλεπόμενων χρηματοοικονομικών κινδύνων είναι ο κίνδυνος πληθωρισμού, ο κίνδυνος επιτοκίου και ορισμένοι άλλοι τύποι αυτών (βραχυπρόθεσμα).

Απρόβλεπτος οικονομικός κίνδυνος. Χαρακτηρίζει τύπους χρηματοοικονομικών κινδύνων που χαρακτηρίζονται από πλήρη απρόβλεπτη εκδήλωση. Παράδειγμα τέτοιων κινδύνων είναι οι κίνδυνοι ανωτέρας βίας, ο φορολογικός κίνδυνος και κάποιοι άλλοι.

Σύμφωνα με αυτό το κριτήριο ταξινόμησης, οι χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι διακρίνονται επίσης σε ρυθμιζόμενους και μη ρυθμιζόμενους εντός της επιχείρησης.

Εάν η ασφάλιση είναι δυνατή, οι χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι χωρίζονται επίσης σε δύο ομάδες:

Ασφαλίσιμος οικονομικός κίνδυνος. Αυτοί περιλαμβάνουν κινδύνους που μπορούν να μεταφερθούν μέσω εξωτερικής ασφάλισης στους σχετικούς ασφαλιστικούς οργανισμούς (σύμφωνα με το εύρος των χρηματοοικονομικών κινδύνων που αποδέχονται για ασφάλιση).

Ανασφάλιστος οικονομικός κίνδυνος. Σε αυτά περιλαμβάνονται τα είδη για τα οποία δεν υπάρχει προσφορά κατάλληλων ασφαλιστικών προϊόντων στην ασφαλιστική αγορά.

Η σύνθεση των κινδύνων αυτών των δύο υπό εξέταση ομάδων είναι πολύ ευέλικτη και συνδέεται όχι μόνο με την ικανότητα πρόβλεψής τους, αλλά και με την αποτελεσματικότητα ορισμένων τύπων ασφαλιστικών εργασιών σε συγκεκριμένες οικονομικές συνθήκες υπό τις υπάρχουσες μορφές κρατικής ρύθμισης της ασφάλισης δραστηριότητες.

3. Χαρακτηριστικά χρηματοοικονομικού κινδύνου

Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος είναι μια από τις πιο σύνθετες κατηγορίες που σχετίζονται με επιχειρηματικές δραστηριότητες, η οποία έχει τα ακόλουθα κύρια χαρακτηριστικά:

Οικονομικός χαρακτήρας.

Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος εκδηλώνεται στη σφαίρα της οικονομικής δραστηριότητας μιας επιχείρησης, σχετίζεται άμεσα με το σχηματισμό των κερδών της και χαρακτηρίζεται από τις πιθανές οικονομικές ζημίες της κατά τη διαδικασία διενέργειας χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων. Λαμβάνοντας υπόψη τις παρατιθέμενες οικονομικές μορφές εκδήλωσής του, ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος χαρακτηρίζεται ως οικονομική κατηγορία, που καταλαμβάνει μια ορισμένη θέση στο σύστημα των οικονομικών κατηγοριών που σχετίζονται με την υλοποίηση της οικονομικής διαδικασίας.

Αντικειμενικότητα εκδήλωσης.

Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος είναι ένα αντικειμενικό φαινόμενο στη λειτουργία κάθε επιχείρησης. Ο κίνδυνος συνοδεύει σχεδόν όλους τους τύπους χρηματοοικονομικών συναλλαγών και όλους τους τομείς της οικονομικής δραστηριότητας μιας επιχείρησης. Παρόλο που ένας αριθμός παραμέτρων χρηματοοικονομικού κινδύνου εξαρτώνται από υποκειμενικές αποφάσεις της διοίκησης, η αντικειμενική φύση της εκδήλωσής του παραμένει αμετάβλητη.

Πιθανότητα υλοποίησης.

Η πιθανότητα της κατηγορίας χρηματοοικονομικού κινδύνου εκδηλώνεται στο γεγονός ότι ένα γεγονός κινδύνου μπορεί να συμβεί ή να μην συμβεί στη διαδικασία διεξαγωγής των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης. Ο βαθμός αυτής της πιθανότητας καθορίζεται από τη δράση τόσο αντικειμενικών όσο και υποκειμενικών παραγόντων, αλλά η πιθανολογική φύση του χρηματοοικονομικού κινδύνου είναι το σταθερό χαρακτηριστικό του.

Αβεβαιότητα συνεπειών.

Αυτό το χαρακτηριστικό του χρηματοοικονομικού κινδύνου καθορίζεται από την απροσδιοριστία των οικονομικών του αποτελεσμάτων, κυρίως από το επίπεδο κερδοφορίας των τρεχουσών χρηματοοικονομικών συναλλαγών. Το αναμενόμενο επίπεδο απόδοσης των χρηματοοικονομικών συναλλαγών μπορεί να ποικίλλει ανάλογα με τον τύπο του επιπέδου κινδύνου σε ένα αρκετά σημαντικό εύρος. Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος μπορεί να συνοδεύεται τόσο από σημαντικές οικονομικές ζημίες για την επιχείρηση όσο και από σχηματισμό πρόσθετων εσόδων.

Αναμενόμενες δυσμενείς συνέπειες.

Οι συνέπειες του χρηματοοικονομικού κινδύνου μπορούν να χαρακτηριστούν τόσο από αρνητικούς όσο και από θετικούς δείκτες οικονομικής απόδοσης. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι μια σειρά από εξαιρετικά αρνητικές συνέπειες του χρηματοοικονομικού κινδύνου καθορίζουν την απώλεια όχι μόνο του εισοδήματος, αλλά και του κεφαλαίου της επιχείρησης, γεγονός που την οδηγεί σε χρεοκοπία (δηλαδή σε μη αναστρέψιμες αρνητικές συνέπειες για τις δραστηριότητές της).

Μεταβλητότητα επιπέδου.

Το επίπεδο χρηματοοικονομικού κινδύνου που είναι εγγενές σε μια συγκεκριμένη χρηματοοικονομική συναλλαγή ή σε ένα συγκεκριμένο είδος χρηματοοικονομικής δραστηριότητας μιας επιχείρησης δεν είναι σταθερό. Πρώτα απ 'όλα, ο οικονομικός κίνδυνος ποικίλλει σημαντικά με την πάροδο του χρόνου, δηλ. εξαρτάται από τη διάρκεια της οικονομικής συναλλαγής, γιατί ο παράγοντας χρόνος έχει ανεξάρτητη επίδραση στο επίπεδο του χρηματοοικονομικού κινδύνου (που εκδηλώνεται μέσω του επιπέδου ρευστότητας των επενδυμένων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, της αβεβαιότητας της κίνησης του επιτοκίου στη χρηματοπιστωτική αγορά κ.λπ.). Επιπλέον, ο δείκτης του επιπέδου χρηματοοικονομικού κινδύνου ποικίλλει σημαντικά υπό την επίδραση πολυάριθμων αντικειμενικών και υποκειμενικών παραγόντων που βρίσκονται σε συνεχή δυναμική.

Υποκειμενικότητα αξιολόγησης.

Παρά την αντικειμενική φύση του χρηματοοικονομικού κινδύνου ως οικονομικού φαινομένου, ο κύριος αξιολογικός δείκτης του - το επίπεδο κινδύνου - είναι υποκειμενικός. Αυτή η υποκειμενικότητα, δηλ. Η άνιση αξιολόγηση αυτού του αντικειμενικού φαινομένου καθορίζεται από το διαφορετικό επίπεδο πληρότητας και αξιοπιστίας της βάσης πληροφοριών, τα προσόντα των οικονομικών διευθυντών, την εμπειρία τους στον τομέα της διαχείρισης κινδύνου και άλλους παράγοντες.

4. Ασφάλιση κινδύνου

Ασφάλιση κινδύνου, η κύρια μέθοδος μείωσης του κινδύνου. Η ασφάλιση πιθανών ζημιών όχι μόνο χρησιμεύει ως αξιόπιστη προστασία έναντι κακών αποφάσεων, αλλά αυξάνει επίσης την ευθύνη των αρμοδίων λήψης αποφάσεων, αναγκάζοντάς τους να λαμβάνουν πιο σοβαρά την ανάπτυξη και την υιοθέτηση αποφάσεων και να λαμβάνουν τακτικά προστατευτικά μέτρα σύμφωνα με τα ασφαλιστικά συμβόλαια. Είναι αλήθεια ότι είναι δύσκολο να χρησιμοποιηθεί ο ασφαλιστικός μηχανισμός κατά την ανάπτυξη νέων προϊόντων ή νέων τεχνολογιών, καθώς οι ασφαλιστικές εταιρείες σε τέτοιες περιπτώσεις δεν διαθέτουν επαρκή δεδομένα για να κάνουν υπολογισμούς.

Στις περισσότερες περιπτώσεις, η ασφάλιση κινδύνου περιλαμβάνει ασφάλιση:

Κίνδυνοι κατασκευής, εγκατάστασης, θέσης σε λειτουργία και υποχρεώσεις εγγύησης·

ιδιοκτησία;

εξοπλισμός από βλάβες?

αστική ευθύνη?

ζωή και υγεία των κορυφαίων εργαζομένων.

Οι ρωσικές ασφαλιστικές εταιρείες παρέχουν παραδοσιακά ασφάλιση για όλους καταγεγραμμένα είδη. Οι θεμελιωδώς νέες προσεγγίσεις για την ασφάλιση επιχειρηματικού κινδύνου για τη ρωσική αγορά είναι:

ασφάλιση διακοπής επιχείρησης?

ασφάλιση έναντι των κινδύνων μη εκπλήρωσης συμβατικών υποχρεώσεων.

Ασφάλιση διακοπής εργασιών

Μια επιχείρηση μπορεί να ασφαλιστεί έναντι ζημιών λόγω διακοπής της παραγωγής (παροχή υπηρεσιών) που προκύπτουν για λόγους πέραν του ελέγχου της επιχείρησης. Ανάλογα με τους όρους της ασφαλιστικής σύμβασης, οι ζημίες, για παράδειγμα, μιας εταιρείας παραγωγής μπορεί να αποζημιωθούν, που προκύπτουν τόσο ως αποτέλεσμα της πλήρους διακοπής των δραστηριοτήτων όσο και λόγω της μερικής μείωσης του κύκλου εργασιών που σχετίζεται με την εκδήλωση ενός ασφαλιστικού συμβάντος .

Η ασφάλιση έναντι απώλειας κέρδους λόγω αναγκαστικής διακοπής της παραγωγής πραγματοποιείται, κατά κανόνα, μαζί με άλλους τύπους ασφάλισης, για παράδειγμα, περιουσία.

Το ασφαλιστήριο συμβόλαιο προβλέπει την καταβολή αποζημίωσης εάν η διακοπή της παραγωγής οφείλεται σε έναν από τους παρακάτω λόγους (ασφαλιστικά συμβάντα): πυρκαγιά, κεραυνός, έκρηξη, παράνομες ενέργειες τρίτων, φυσικές καταστροφές κ.λπ. (εκτός από στρατιωτικές επιχειρήσεις ή αλλαγές στην πολιτική κατάσταση στη χώρα).

Προκειμένου να αποφευχθούν περαιτέρω διαφωνίες με την ασφαλιστική εταιρεία, το ασφαλιστήριο συμβόλαιο διακοπής εργασιών πρέπει να αναφέρει την πληρέστερη λίστα των στοιχείων κόστους που θα αποζημιωθούν, καθώς και λεπτομερή αλγόριθμο για τον προσδιορισμό τους.

Κατά κανόνα, σύμφωνα με τους όρους της ασφαλιστικής σύμβασης, η ασφαλιστική εταιρεία αναλαμβάνει να αποζημιώσει:

α) διαφυγόν κέρδος (το ποσό του κέρδους για την περίοδο διακοπής καθορίζεται με βάση το κέρδος που έλαβε το προηγούμενο έτος· εάν η εταιρεία δεν είχε κέρδος πέρυσι, τότε το διαφυγόν κέρδος βάσει της ασφαλιστικής σύμβασης δεν καταβάλλεται)·

β) δαπάνες που πραγματοποιήθηκαν για την αποφυγή διακοπής της επιχείρησης.

γ) πάγια κόστη που δεν εξαρτώνται από τους όγκους παραγωγής (αριθμός παρεχόμενων υπηρεσιών, εκτελεσθείσα εργασία), συμπεριλαμβανομένων:

δαπάνες για κοινωνικές εισφορές και μισθούς εργαζομένων (εκτός από εκείνους για τους οποίους καθορίζονται ημερομίσθια κομματιού)·

τέλος ενοικίασης χώρων·

τόκους δανείων που έχουν συναφθεί πριν από την εκδήλωση του ασφαλισμένου συμβάντος·

φόροι και τέλη που δεν εξαρτώνται από τα αποτελέσματα της ασφαλισμένης δραστηριότητας (φόρος ακίνητης περιουσίας, φόρος γης, τέλη ταξινόμησης κ.λπ.).

Το όριο ευθύνης της ασφαλιστικής εταιρείας (το μέγιστο ποσό πληρωμών) καθορίζεται ως το ποσό των ζημιών και των διαφυγόντων κερδών, που υπολογίζεται με βάση τις οικονομικές καταστάσεις για τη μέγιστη δυνατή περίοδο τερματισμού της δραστηριότητας, η οποία καθορίζεται από πραγματογνωμοσύνη.

Κατά τη σύνταξη μιας συμφωνίας, πρέπει να δοθεί ιδιαίτερη προσοχή στο ποσό του καθιερωμένου franchise, το οποίο μπορεί να καθοριστεί είτε σε ημέρες είτε ως ποσοστό του μέγιστου ποσού πληρωμής. Το αφαιρέσιμο ποσό για ασφαλιστήρια συμβόλαια διακοπής εργασιών είναι συνήθως 3-10 ημέρες.

Το ποσοστό ασφάλισης καθορίζεται από την ασφαλιστική εταιρεία ανάλογα με:

από τον τομέα της εθνικής οικονομίας στον οποίο ανήκει η επιχείρηση·

από τη μέγιστη ασφαλισμένη περίοδο διακοπής παραγωγής·

από το καθορισμένο ποσό δικαιόχρησης.

Το ποσοστό ασφάλισης μπορεί να κυμαίνεται μεταξύ 0,6-5%2 του ασφαλισμένου ποσού.

Ασφάλιση έναντι του κινδύνου μη εκπλήρωσης συμβατικών υποχρεώσεων

Μεταξύ των δημοφιλέστερων μεθόδων ασφάλισης του κινδύνου μη εκπλήρωσης των υποχρεώσεων είναι η ασφάλιση εμπορικών (εμπορευματικών) δανείων και οι πράξεις χρηματοδοτικής μίσθωσης.

Ασφάλιση εμπορικών δανείων

Αντικείμενο της σύμβασης εμπορικής ασφάλισης πιστώσεων είναι τα περιουσιακά συμφέροντα της επιχείρησης, τα οποία ενδέχεται να παραβιαστούν λόγω πλήρους ή μερικής μη πληρωμής από τους οφειλέτες για αγαθά (έργα, υπηρεσίες) που πράγματι ελήφθησαν.

Η ασφαλιστική εταιρεία καταβάλλει αποζημίωση στις ακόλουθες περιπτώσεις:

ο οφειλέτης κηρύσσεται σε πτώχευση δικαστική διαδικασία;

ανωτέρα βία (εκτός από τους κινδύνους στρατιωτικών επιχειρήσεων και πολιτικών κινδύνων)·

μεγάλη καθυστέρηση πληρωμής, η οποία ορίζεται στο ασφαλιστήριο συμβόλαιο και μπορεί να κυμαίνεται από 60 έως 360 ημέρες, ανάλογα με τις ιδιαιτερότητες των δραστηριοτήτων της επιχείρησης.

Ταυτόχρονα, η ζημιά που προκλήθηκε δεν αποζημιώνεται σε περίπτωση ατυχήματος παραγωγής, έλλειψης απαραίτητων αγαθών, κεφαλαίων, εσκεμμένης μη εκπλήρωσης συμβατικών υποχρεώσεων κ.λπ.

Εάν οι συμβατικές υποχρεώσεις δεν εκπληρωθούν για λόγους ανωτέρας βίας, η ασφαλιστική εταιρεία καταβάλλει το ασφαλισμένο ποσό, συνήθως μετά από 30 ημέρες. Εάν η αθέτηση οφείλεται σε πτώχευση του αντισυμβαλλομένου, τότε η ασφαλιστική εταιρεία πρέπει να καταβάλει αποζημίωση μετά την κήρυξη του οφειλέτη σε πτώχευση με δικαστική απόφαση.

Κατά κανόνα, κατά την ασφάλιση εμπορικών (εμπορευματικών) δανείων συνάπτεται γενική ασφαλιστική σύμβαση. Μια επιχείρηση που έχει συνάψει μια τέτοια συμφωνία αναφέρει όλους τους πελάτες της στην ασφαλιστική εταιρεία, η οποία αξιολογεί τη φερεγγυότητά τους. Για τον προσδιορισμό του βαθμού ασφαλιστικού κινδύνου και τη λήψη απόφασης σχετικά με το ύψος του ασφαλίστρου, η ασφαλιστική εταιρεία μπορεί να ζητήσει συστατικά έγγραφα, οικονομικές καταστάσεις, αντίγραφα συμβολαίων, πιστοποιητικό πιστοληπτικής ικανότητας και άλλα απαραίτητα έγγραφα.

Με βάση τα αποτελέσματα του ελέγχου των υποβληθέντων εγγράφων, σχηματίζεται κατάλογος εταιρειών των οποίων η έκδοση εμπορικού δανείου θα είναι ασφαλισμένη. Για κάθε αντισυμβαλλόμενο καθορίζεται το ανώτατο ποσό του ασφαλιζόμενου ποσού. Το τιμολόγιο είναι 1-2,5% του μέγιστου ποσού πληρωμής που ορίζεται στη συμφωνία και υπολογίζεται ξεχωριστά για κάθε αντισυμβαλλόμενο με βάση:

αριθμός συμβάσεων ανά μήνα·

μέσο ποσό σύμβασης·

η παρουσία μόνιμων συμβάσεων με τους αντισυμβαλλομένους·

παρουσία απωλειών.

Τα συμβόλαια με αντισυμβαλλόμενους που έχουν απαιτήσεις προς την εταιρεία κατά την υπογραφή της σύμβασης δεν είναι ασφαλισμένα. Ωστόσο, οι οφειλέτες αυτοί μπορούν να ενταχθούν στην ασφαλιστική κάλυψη μετά την τακτοποίηση των απαιτήσεων. Εάν εμφανιστεί νέος αντισυμβαλλόμενος ή αλλάξουν σημαντικοί όροι της σύμβασης, η ασφαλιστική εταιρεία διατηρεί το δικαίωμα να αλλάξει τους όρους ασφάλισης: να μειώσει ή να αυξήσει το επιτόκιο, καθώς και να αρνηθεί να ασφαλίσει τον αντισυμβαλλόμενο εάν αμφισβητείται η φερεγγυότητά του.

Εάν συμβεί ένα ασφαλιστικό συμβάν, το ποσό της ζημίας και η αποζημίωση που θα καταβληθεί στην εταιρεία που ασφάλισε τον κίνδυνο της θα περιλαμβάνει:

το ποσό της ζημίας στο ποσό του κόστους των χαμένων αγαθών ή των ανεκπλήρωτων υποχρεώσεων·

διαφυγόν κέρδος (κέρδος)·

πρόσθετες δαπάνες για τον προσδιορισμό του ύψους της ζημίας, νομικές δαπάνες κ.λπ.

Η διάρκεια για την οποία συνάπτεται η ασφαλιστική σύμβαση ισούται με τη διάρκεια της σύμβασης βάσει της οποίας προέκυψαν οι υποχρεώσεις.

Ασφάλιση εργασιών χρηματοδοτικής μίσθωσης

Επί του παρόντος, στην ασφαλιστική αγορά είναι δυνατό να ασφαλιστεί όχι μόνο το μισθωμένο ακίνητο, αλλά και ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος που σχετίζεται με τις εργασίες χρηματοδοτικής μίσθωσης: πλήρης ή μερική αδυναμία πληρωμής του μισθώματος έγκαιρα χωρίς να λαμβάνεται υπόψη το κέρδος της εταιρείας χρηματοδοτικής μίσθωσης. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι το ασφαλιστήριο συμβόλαιο δεν καλύπτει ζημίες που προκαλούνται από αλλαγές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες, πρόστιμα, τόκους υπερημερίας, πρόστιμα και άλλα έμμεσα έξοδα.

Η σύμβαση ασφάλισης χρηματοοικονομικού κινδύνου του εκμισθωτή συνάπτεται για περίοδο ίση με τη διάρκεια της σύμβασης μίσθωσης και το ποσοστό ασφάλισης κυμαίνεται από 0,5-5% του ανώτατου ποσού αποζημίωσης.

Τα ασφαλιστικά συμβάντα στο πλαίσιο μιας σύμβασης μίσθωσης είναι παρόμοια με εκείνα που καθορίζονται για συμβάσεις ασφάλισης εμπορικών δανείων.

Μόνο η εταιρεία χρηματοδοτικής μίσθωσης που παρέχει το ακίνητο με μίσθωση μπορεί να ασφαλίσει τον κίνδυνο μη καταβολής των μισθωμάτων. Αντίστοιχα, η ασφαλιστική εταιρεία αποζημιώνει τις ζημίες της εταιρείας χρηματοδοτικής μίσθωσης.

5. Μέθοδοι αποφυγής οικονομικού κινδύνου

Η μέθοδος αποφυγής του χρηματοοικονομικού κινδύνου είναι η ανάπτυξη τέτοιων μέτρων εσωτερικός χαρακτήρας, που εξαλείφουν πλήρως έναν συγκεκριμένο τύπο χρηματοοικονομικού κινδύνου.

Τα κύρια μέτρα για την αποφυγή οικονομικών κινδύνων περιλαμβάνουν:

Άρνηση διενέργειας χρηματοοικονομικών συναλλαγών των οποίων το επίπεδο κινδύνου είναι υπερβολικά υψηλό

Παρά την υψηλή αποτελεσματικότητα αυτού του μέτρου, η χρήση του είναι περιορισμένη, γιατί Οι περισσότερες οικονομικές συναλλαγές συνδέονται με την υλοποίηση των κύριων παραγωγικών και εμπορικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης, διασφαλίζοντας την τακτική είσπραξη εσόδων και το σχηματισμό του κέρδους της.

Άρνηση χρήσης υψηλών ποσών δανεισμένου κεφαλαίου

Η μείωση του μεριδίου των δανειακών κεφαλαίων στον οικονομικό κύκλο εργασιών επιτρέπει σε κάποιον να αποφύγει έναν από τους σημαντικότερους χρηματοοικονομικούς κινδύνους - απώλεια χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης. Ταυτόχρονα, μια τέτοια αποφυγή κινδύνου συνεπάγεται μείωση της επίδρασης της χρηματοοικονομικής μόχλευσης, δηλ. τη δυνατότητα απόκτησης πρόσθετου ποσού κέρδους επί του επενδυμένου κεφαλαίου.

Άρνηση υπερβολικής χρήσης κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων σε μορφές χαμηλής ρευστότητας

Η αύξηση του επιπέδου ρευστότητας των περιουσιακών στοιχείων σάς επιτρέπει να αποφύγετε τον κίνδυνο αφερεγγυότητας της επιχείρησης στο μέλλον. Ωστόσο, αυτή η αποφυγή κινδύνου στερεί από την επιχείρηση πρόσθετο εισόδημα από την επέκταση των πωλήσεων προϊόντων με πίστωση και εν μέρει προκαλεί νέους κινδύνους που σχετίζονται με διαταραχή του ρυθμού της λειτουργικής διαδικασίας λόγω μείωσης του μεγέθους των αποθεμάτων ασφαλείας πρώτων υλών, υλικών και τελικά προϊόντα.

Άρνηση χρήσης προσωρινά ελεύθερων νομισματικών περιουσιακών στοιχείων σε βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις

Αυτό το μέτρο αποφεύγει τον κίνδυνο καταθέσεων και επιτοκίων, αλλά δημιουργεί κίνδυνο πληθωρισμού, καθώς και κίνδυνο απώλειας κερδών.

Τα απαριθμούμενα και άλλα μέτρα για την αποφυγή χρηματοοικονομικού κινδύνου, παρά τον ριζοσπαστισμό τους στην απόρριψη ορισμένων τύπων τους, στερούν από την επιχείρηση πρόσθετες πηγές δημιουργίας κέρδους και, κατά συνέπεια, επηρεάζουν αρνητικά τον ρυθμό της οικονομικής της ανάπτυξης και την αποτελεσματικότητα χρήσης των ιδίων κεφαλαίων της.

5. Έννοια μιας κατάστασης κινδύνου

Η έννοια της «κατάστασης κινδύνου», σύμφωνα με το Εγκυκλοπαιδικό Λεξικό (Efimov S.L. «Economics and Insurance»), ορίζεται ως εξής: όλες οι περιστάσεις κινδύνου λαμβάνονται με ενότητα και αλληλεπίδραση. καθορίζουν τη φυσική κατάσταση των αντικειμένων ασφάλισης και του περιβάλλοντος (αλληλεξαρτώμενες σχέσεις αιτίου-αποτελέσματος) στο οποίο βρίσκεται αυτό το αντικείμενο.

Η ύπαρξη κινδύνου σχετίζεται άμεσα με την αβεβαιότητα. Η αβεβαιότητα συνεπάγεται την παρουσία παραγόντων στους οποίους τα αποτελέσματα των ενεργειών δεν είναι ντετερμινιστικά και ο βαθμός πιθανής επιρροής αυτών των παραγόντων στα αποτελέσματα είναι άγνωστος. πρόκειται για ελλιπή ή ανακρίβεια πληροφοριών σχετικά με τις προϋποθέσεις υλοποίησης του έργου.

Υπάρχουν τρεις τύποι καταστάσεων:

μια κατάσταση βεβαιότητας, όταν η επιλογή μιας συγκεκριμένης πορείας δράσης από ένα σύνολο πιθανών οδηγεί πάντα σε ένα γνωστό, επακριβώς καθορισμένο αποτέλεσμα·

μια κατάσταση κινδύνου στην οποία η επιλογή μιας συγκεκριμένης πορείας δράσης, σε γενικές γραμμές, μπορεί να οδηγήσει σε οποιοδήποτε αποτέλεσμα από ένα σταθερό σύνολο αυτών. Ωστόσο, για κάθε εναλλακτική είναι γνωστές οι πιθανότητες ενός πιθανού αποτελέσματος, δηλ. κάθε εναλλακτική χαρακτηρίζεται από ένα πεπερασμένο σύνολο πιθανοτήτων.

Μια κατάσταση αβεβαιότητας χαρακτηρίζεται από το γεγονός ότι η επιλογή μιας συγκεκριμένης πορείας δράσης μπορεί να οδηγήσει σε οποιοδήποτε αποτέλεσμα από ένα σταθερό σύνολο αποτελεσμάτων, αλλά οι πιθανότητες εμφάνισής τους είναι άγνωστες. Εδώ μπορούν να διακριθούν δύο περιπτώσεις: είτε οι πιθανότητες είναι άγνωστες λόγω έλλειψης απαραίτητων στατιστικών πληροφοριών, είτε δεν υπάρχει κανένα νόημα να μιλάμε για αντικειμενικές πιθανότητες.

Έτσι, η κατάσταση κινδύνου χαρακτηρίζεται από τα ακόλουθα χαρακτηριστικά:

παρουσία αβεβαιότητας·

την ανάγκη επιλογής εναλλακτικών λύσεων δράσης (πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι η άρνηση επιλογής είναι επίσης ένας τύπος επιλογής)·

την ικανότητα αξιολόγησης της πιθανότητας εφαρμογής της επιλεγμένης εναλλακτικής, επειδή Σε μια κατάσταση αβεβαιότητας, η πιθανότητα να συμβούν γεγονότα είναι, καταρχήν, μη αναγνωρίσιμη.

Μια κατάσταση κινδύνου είναι ένας τύπος κατάστασης αβεβαιότητας, όταν η εμφάνιση γεγονότων είναι πιθανή και μπορεί να είναι βέβαιη. Με άλλα λόγια, ο κίνδυνος είναι μια πιθανότητα που αξιολογείται με οποιονδήποτε τρόπο και η αβεβαιότητα είναι κάτι που δεν μπορεί να εκτιμηθεί.

Μιλώντας για την αβεβαιότητα, σημειώνουμε ότι μπορεί να εκδηλωθεί με διάφορους τρόπους:

με τη μορφή κατανομών πιθανότητας (η κατανομή μιας τυχαίας μεταβλητής είναι επακριβώς γνωστή, αλλά είναι άγνωστο ποια συγκεκριμένη τιμή θα πάρει η τυχαία μεταβλητή)

με τη μορφή υποκειμενικών πιθανοτήτων (η κατανομή μιας τυχαίας μεταβλητής είναι άγνωστη, αλλά είναι γνωστές οι πιθανότητες μεμονωμένων γεγονότων που προσδιορίζονται με ειδικές μεθόδους).

με τη μορφή αβεβαιότητας διαστήματος (η κατανομή μιας τυχαίας μεταβλητής είναι άγνωστη, αλλά είναι γνωστό ότι μπορεί να λάβει οποιαδήποτε τιμή σε ένα συγκεκριμένο διάστημα).

Βιβλιογραφία

1. Efimov S.L. Οικονομία και ασφάλιση: Εγκυκλ. λόγια -Μ., 1996

2. Fomichev A. Διαχείριση κινδύνου: Dashkov και K-M., 2008

3. Διαχείριση κινδύνου. Baldin K.V., Vorobiev S.N., μαθητής. όφελος 2005

4. Διαχείριση κινδύνου. Chernova G.V., Kudryavtsev A.A. εκπαιδευτικό εγχειρίδιο, 2005

Φροντιστήριο

Χρειάζεστε βοήθεια για τη μελέτη ενός θέματος;

Οι ειδικοί μας θα συμβουλεύσουν ή θα παρέχουν υπηρεσίες διδασκαλίας σε θέματα που σας ενδιαφέρουν.
Υποβάλετε την αίτησή σαςυποδεικνύοντας το θέμα αυτή τη στιγμή για να ενημερωθείτε σχετικά με τη δυνατότητα λήψης μιας διαβούλευσης.

Κάθε επιχείρηση φέρει κινδύνους που συνδέονται με τις παραγωγικές, εμπορικές και άλλες δραστηριότητές της, οποιοσδήποτε επιχειρηματίας είναι υπεύθυνος για τις συνέπειες των αποφάσεων που λαμβάνονται Ο παράγοντας κινδύνου αναγκάζει τον επιχειρηματία να εξοικονομήσει οικονομικούς και υλικούς πόρους, να δώσει ιδιαίτερη προσοχή στους υπολογισμούς της αποτελεσματικότητας νέων έργων, εμπορικών συναλλαγών κ.λπ. Ο παράγοντας κινδύνου στην επιχειρηματική δραστηριότητα αυξάνεται ιδιαίτερα σε περιόδους ασταθών οικονομικών συνθηκών, που συνοδεύονται από πληθωριστικές διεργασίες , εξαιρετικά ακριβά δάνεια κ.λπ.
Έννοια και είδη κινδύνου
Κίνδυνος στην επιχειρηματικότητα είναι η πιθανότητα η επιχείρηση να υποστεί ζημιές ή ζημίες εάν το προγραμματισμένο γεγονός (διαχειριστική απόφαση) δεν πραγματοποιηθεί, καθώς και αν έγιναν λανθασμένοι υπολογισμοί ή λάθη κατά τη λήψη αποφάσεων διαχείρισης. Ο επιχειρηματικός κίνδυνος μπορεί να χωριστεί σε παραγωγικό, οικονομικό και επενδυτικό.
Ο κίνδυνος παραγωγής σχετίζεται άμεσα με τις οικονομικές δραστηριότητες της επιχείρησης. Ως κίνδυνος παραγωγής νοείται συνήθως η πιθανότητα (πιθανότητα) αδυναμίας μιας εταιρείας να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της βάσει σύμβασης ή συμφωνίας με πελάτη, κινδύνους στην πώληση αγαθών και υπηρεσιών, λάθη στην τιμολογιακή πολιτική και κίνδυνο χρεοκοπίας.
Οι ακόλουθοι κίνδυνοι μπορούν να εντοπιστούν στις παραγωγικές δραστηριότητες μιας βιομηχανικής επιχείρησης:

• ο κίνδυνος πλήρους παύσης λειτουργίας της επιχείρησης λόγω της αδυναμίας σύναψης συμβάσεων για την προμήθεια υλικών, εξαρτημάτων και άλλων αρχικών προϊόντων που είναι απαραίτητα για αυτήν την τεχνολογία·
• ο κίνδυνος έλλειψης παραλαβής πρώτων υλών λόγω αποτυχίας των συμβάσεων προμήθειας που έχουν συναφθεί, καθώς και ο κίνδυνος μη επιστροφής κεφαλαίων που μεταφέρθηκαν στον προμηθευτή με τη μορφή προπληρωμών·
• ο κίνδυνος μη σύναψης συμβάσεων για την πώληση κατασκευασμένων προϊόντων, έργων ή υπηρεσιών, δηλαδή ο κίνδυνος πλήρους ή μερικής μη πώλησης·
• τον κίνδυνο μη παραλαβής ή μη έγκαιρης παραλαβής κεφαλαίων για προϊόντα που αποστέλλονται προς πώληση·
• τον κίνδυνο άρνησης του αγοραστή των παραληφθέντων και πληρωμένων προϊόντων ή τον κίνδυνο επιστροφής·
• τον κίνδυνο αποτυχίας των συναφθέντων συμφωνιών για την παροχή δανείων, επενδύσεων ή πιστώσεων·
• κίνδυνος τιμής που σχετίζεται με τον προσδιορισμό της τιμής των προϊόντων και υπηρεσιών που πωλούνται από μια επιχείρηση, καθώς και ο κίνδυνος στον καθορισμό της τιμής των απαραίτητων μέσων παραγωγής, των πρώτων υλών που χρησιμοποιούνται, των υλικών, των καυσίμων, της ενέργειας, της εργασίας και του κεφαλαίου (με τη μορφή τόκων επιτόκια δανείων). Σύμφωνα με ορισμένους υπολογισμούς, ένα σφάλμα 1% στην τιμή των πωλούμενων προϊόντων οδηγεί σε απώλειες που ανέρχονται τουλάχιστον στο 1% των εσόδων από τις πωλήσεις. Εάν η ζήτηση για ένα δεδομένο προϊόν είναι ελαστική, τότε οι απώλειες μπορεί να ανέλθουν σε 2-3%. Με κερδοφορία προϊόντος 10-12%, ένα σφάλμα 1% στην τιμή θα μπορούσε να σημαίνει απώλεια 5-10% στα κέρδη. Ο κίνδυνος τιμών αυξάνεται σημαντικά σε συνθήκες πληθωρισμού.
• ο κίνδυνος χρεοκοπίας τόσο των επιχειρηματικών εταίρων (αντισυμβαλλόμενοι, διανομείς, προμηθευτές κ.λπ.) όσο και της ίδιας της επιχείρησης.

Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος είναι η πιθανότητα ζημίας ως αποτέλεσμα οποιωνδήποτε πράξεων στον χρηματοοικονομικό, πιστωτικό και συναλλαγματικό τομέα, συναλλαγές με τίτλους, δηλ. κίνδυνος που προκύπτει από τη φύση των χρηματοοικονομικών συναλλαγών. Οι χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι περιλαμβάνουν τον πιστωτικό κίνδυνο, τον κίνδυνο επιτοκίου, τον συναλλαγματικό κίνδυνο και τον κίνδυνο απώλειας χρηματοοικονομικών κερδών.
Ο πιστωτικός κίνδυνος σχετίζεται με την αδυναμία του δανειολήπτη να πληρώσει το κεφάλαιο και τους δεδουλευμένους τόκους του δανείου. Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι ο κίνδυνος ζημιών από τις εμπορικές τράπεζες, τα πιστωτικά ιδρύματα και τα επενδυτικά κεφάλαια ως αποτέλεσμα της αύξησης των επιτοκίων που πληρώνουν για τα δανειακά κεφάλαια πάνω από τα επιτόκια των χορηγούμενων δανείων. Οι συναλλαγματικοί κίνδυνοι αντικατοπτρίζουν τον κίνδυνο συναλλαγματικών ζημιών που συνδέονται με αλλαγές στη συναλλαγματική ισοτιμία ενός ξένου νομίσματος σε σχέση με ένα άλλο, συμπεριλαμβανομένου του εθνικού νομίσματος κατά τη διάρκεια οικονομικών, πιστωτικών και άλλων συναλλαγών σε ξένο νόμισμα. Ο κίνδυνος απώλειας οικονομικού κέρδους προσδιορίζεται από την πιθανότητα οικονομικής ζημίας που μπορεί να προκύψει ως αποτέλεσμα της αδυναμίας υλοποίησης οποιασδήποτε δραστηριότητας ή διακοπής επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. Στην επενδυτική δραστηριότητα μιας επιχείρησης, μπορεί κανείς να διακρίνει τον κίνδυνο επένδυσης σε τίτλους ή τον «κίνδυνο χαρτοφυλακίου», που χαρακτηρίζει τον βαθμό κινδύνου μείωσης της κερδοφορίας συγκεκριμένων τίτλων και του σχηματισμένου χαρτοφυλακίου τίτλων, καθώς και τον κίνδυνο καινοτομία. Τα νέα έργα περιέχουν τρεις τύπους κινδύνων:

• κίνδυνος που σχετίζεται με τεχνικές καινοτομίες·
• κίνδυνος που σχετίζεται με την οικονομική ή οργανωτική πλευρά της παραγωγής·
• κίνδυνος που καθορίζεται από τη «νεότητα της επιχείρησης». Οι κίνδυνοι μπορούν να ταξινομηθούν σύμφωνα με άλλα κριτήρια. Για παράδειγμα, οι κίνδυνοι διακρίνονται σε καθαρούς και κερδοσκοπικούς, δυναμικούς και στατικούς, απόλυτους και σχετικούς. Καθαροί κίνδυνοι σημαίνουν την πιθανότητα απωλειών ή μηδενικών αποτελεσμάτων. Συνήθως αυτοί περιλαμβάνουν τους κινδύνους παραγωγής και επενδύσεων. Οι κερδοσκοπικοί κίνδυνοι εκφράζονται στην πιθανότητα απόκτησης θετικών και αρνητικών αποτελεσμάτων. Οι χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι, για παράδειγμα, θεωρούνται κερδοσκοπικοί κίνδυνοι -

Ο δυναμικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος απρόβλεπτων αλλαγών λόγω διοικητικών αποφάσεων ή αλλαγών που έχουν συμβεί σε οικονομικούς, πολιτικούς και άλλους τομείς της δημόσιας ζωής. Τέτοιες αλλαγές μπορούν να οδηγήσουν τόσο σε απώλειες όσο και σε πρόσθετα έσοδα. Ο στατικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζημιών λόγω ζημιών σε περιουσία, καθώς και απώλεια εισοδήματος λόγω ανικανότητας του οργανισμού. Αυτός ο κίνδυνος μπορεί να οδηγήσει μόνο σε απώλειες.
Ο απόλυτος κίνδυνος αξιολογείται σε νομισματικές μονάδες (ρούβλια, δολάρια, κ.λπ.). σχετικός κίνδυνος - σε κλάσματα μονάδας ή ως ποσοστό. Για παράδειγμα, ο κίνδυνος στην επιχείρηση μπορεί να μετρηθεί με μια απόλυτη τιμή - το άθροισμα των ζημιών και των ζημιών και μια σχετική τιμή - τον βαθμό κινδύνου, δηλ. ένα μέτρο της πιθανότητας αποτυχίας υλοποίησης της προγραμματισμένης δραστηριότητας ή αποτυχίας επίτευξης του προγραμματισμένου επιπέδου κέρδους, εισοδήματος, τιμής. Και οι δύο δείκτες είναι απαραίτητοι και περιέχουν σχετικές πληροφορίες - απόλυτο και σχετικό κίνδυνο.
Παράγοντες κινδύνου
Ο επιχειρηματικός κίνδυνος αναπτύσσεται υπό την επίδραση αντικειμενικών (εξωτερικών) και υποκειμενικών (εσωτερικών) παραγόντων.
Στο πιο σημαντικό εξωτερικούς παράγοντεςπεριλαμβάνουν: πληθωρισμό (σημαντική και άνιση αύξηση των τιμών τόσο για τις πρώτες ύλες, τα υλικά, τα καύσιμα, την ενέργεια, τα εξαρτήματα, τις μεταφορές και άλλες υπηρεσίες, όσο και για τα προϊόντα και τις υπηρεσίες της επιχείρησης). αλλαγές στα τραπεζικά επιτόκια και τους όρους δανεισμού, τους φορολογικούς συντελεστές και τους τελωνειακούς δασμούς· αλλαγές στις σχέσεις ιδιοκτησίας και ενοικίασης, στην εργατική νομοθεσία κ.λπ. Όχι λιγότερο επικίνδυνη για τις δραστηριότητες της επιχείρησης είναι η επίδραση εσωτερικών παραγόντων που σχετίζονται με λάθη και παραλείψεις της διοίκησης και του προσωπικού. Έτσι, σύμφωνα με ξένους εμπειρογνώμονες, το 90% των διαφόρων αποτυχιών των μικρών επιχειρήσεων σχετίζεται με απειρία διαχείρισης, αδυναμία προσαρμογής στις μεταβαλλόμενες συνθήκες, συντηρητισμό σκέψης, που οδηγεί σε αναποτελεσματική διαχείριση της επιχείρησης, λήψη λανθασμένων αποφάσεων και απώλεια θέσης. την αγορά.
Οι υποκειμενικοί παράγοντες περιλαμβάνουν τον παράγοντα στάσης κινδύνου. Οι άνθρωποι διαφέρουν ως προς την προθυμία τους να αναλάβουν κινδύνους. Έτσι, σε κάποιους μάνατζερ αρέσει να παίρνουν ρίσκα, σε άλλους δεν θέλουν να ρισκάρουν και άλλοι αδιαφορούν για τους κινδύνους.

μας. Η επιλογή μιας στρατηγικής κινδύνου στις δραστηριότητες μιας επιχείρησης εξαρτάται επίσης από τη συμπεριφορά συγκεκριμένων ατόμων. Ένας διευθυντής που προτιμά ένα σταθερό εισόδημα επιλέγει μια στρατηγική αποστροφής κινδύνου στην επιχειρηματική δραστηριότητα. Με μια τέτοια αντικινδυνευτική συμπεριφορά, συνήθως υπάρχει χαμηλό εισόδημα (κέρδος) της επιχείρησης. Ένας διαχειριστής ουδέτερου κινδύνου εστιάζει στο αναμενόμενο εισόδημα, ανεξάρτητα από πιθανές ζημίες. Οι διευθυντές που αποστρέφονται τον κίνδυνο είναι πρόθυμοι να αναλάβουν ρίσκα με την ελπίδα να αποκτήσουν μεγαλύτερα κέρδη, δηλ. έτοιμος να αγωνιστεί για να ελαχιστοποιήσει τις απώλειες προκειμένου να μεγιστοποιήσει τα αποτελέσματα.
Ανάλυση κινδύνου
Ο κίνδυνος στον οποίο εκτίθεται μια επιχείρηση είναι η πιθανή απειλή καταστροφής ή πρόκλησης τέτοιων οικονομικών ζημιών που θα μπορούσαν να σταματήσουν την όλη επιχείρηση. Δεδομένου ότι η πιθανότητα αποτυχίας είναι πάντα παρούσα, τίθεται το ερώτημα σχετικά με τις μεθόδους μείωσης του κινδύνου. Για να απαντηθεί αυτή η ερώτηση, είναι απαραίτητο να ποσοτικοποιηθεί ο κίνδυνος, ο οποίος θα μας επιτρέψει να συγκρίνουμε το ύψος του κινδύνου διαφόρων επιλογών λύσης και να επιλέξουμε από αυτές αυτή που ταιριάζει καλύτερα στη στρατηγική κινδύνου που έχει επιλέξει η επιχείρηση.
Κατά την ανάλυση του κινδύνου, συνήθως χρησιμοποιούνται υποθέσεις που προτείνει ο διάσημος Αμερικανός ειδικός B. Berlimer:

• οι ζημίες από τον κίνδυνο είναι ανεξάρτητες μεταξύ τους·
• μια ζημία σε έναν τομέα δραστηριότητας δεν αυξάνει απαραίτητα την πιθανότητα ζημίας σε έναν άλλο, εκτός από περιπτώσεις ανωτέρας βίας·
• η μέγιστη δυνατή ζημιά δεν πρέπει να υπερβαίνει τις οικονομικές δυνατότητες του συμμετέχοντος.

Το γενικό σχήμα ανάλυσης κινδύνου παρουσιάζεται στο Σχήμα. 23.11.

Ορισμός του οικονομικού
SOSGOIGYILMUSTI (ρευστότητα έργου)

(x)], όπου η πιθανότητα κάθε αποτελέσματος (Α) χρησιμοποιείται ως συχνότητα ή βάρος της αντίστοιχης τιμής (x). Σε γενικές γραμμές, μπορεί να γραφτεί ως εξής:
E (x) = A ]X] + A2X2 + ... + Ahpn,.
Ας πούμε ότι κατά την προώθηση ενός νέου προϊόντος υπάρχει μια εκδήλωση. Και από 200 περιπτώσεις έδωσε κέρδος 20,0 χιλιάδες ρούβλια. από κάθε μονάδα αγαθών σε 90 περιπτώσεις (πιθανότητα 90: 200 = 0,45), κέρδος 25,0 χιλιάδες ρούβλια. σε 60 περιπτώσεις (πιθανότητα 60: 200 = 0,30) και κέρδος 30,0 χιλιάδες ρούβλια. σε 50 περιπτώσεις (πιθανότητα 50: 200 =

1. 25). Το μέσο αναμενόμενο κέρδος θα είναι:

20,0 0,45 + 25,0 0,30 + 30,0 0,25 = 24.
Η υλοποίηση της δραστηριότητας Β από 200 περιπτώσεις έδωσε κέρδος 19,0 χιλιάδες ρούβλια. σε 85 περιπτώσεις, κέρδος 24,0 χιλιάδες ρούβλια. σε 60 περιπτώσεις, 31,0 χιλιάδες ρούβλια. σε 50 περιπτώσεις. Στο γεγονός Β, το μέσο αναμενόμενο κέρδος θα είναι:
19,0 - (85: 200) + 24,0 (60: 200) + 31,0 (50: 200) = 23,8.
Συγκρίνοντας το μέγεθος του αναμενόμενου κέρδους κατά την επένδυση κεφαλαίου στις δραστηριότητες Α και Β, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι το ποσό του κέρδους που λαμβάνεται από τη δραστηριότητα Α κυμαίνεται από 20,0 έως 30,0 χιλιάδες ρούβλια, η μέση τιμή είναι 24,0 χιλιάδες ρούβλια. στην περίπτωση Β, το ποσό του κέρδους που λαμβάνεται κυμαίνεται από 19,0 έως 31,0 χιλιάδες ρούβλια. και η μέση τιμή είναι 23,8 χιλιάδες ρούβλια.
Η μέση τιμή είναι ένα γενικευμένο ποσοτικό χαρακτηριστικό και δεν επιτρέπει σε κάποιον να λάβει μια απόφαση υπέρ οποιασδήποτε επενδυτικής επιλογής. Για να ληφθεί μια τελική απόφαση, είναι απαραίτητο να μετρηθεί η μεταβλητότητα (εύρος ή μεταβλητότητα) των δεικτών, π.χ. να καθορίσει το βαθμό μεταβλητότητας ενός πιθανού αποτελέσματος. Η μεταβλητότητα ενός πιθανού αποτελέσματος είναι ο βαθμός απόκλισης της αναμενόμενης τιμής από τη μέση τιμή. Για τον προσδιορισμό του, συνήθως υπολογίζεται η διακύμανση ή η τυπική απόκλιση.
Η διασπορά είναι ο σταθμισμένος μέσος όρος των τετραγωνικών αποκλίσεων των πραγματικών αποτελεσμάτων από τον αναμενόμενο μέσο όρο:
? IX - хШЧ_Л а* * ,
όπου το a2 είναι η διασπορά. x είναι η αναμενόμενη τιμή για κάθε περίπτωση παρατήρησης. xB - μέση αναμενόμενη τιμή. A είναι η συχνότητα των περιπτώσεων ή ο αριθμός των παρατηρήσεων.
a = Η τυπική απόκλιση προσδιορίζεται από τον τύπο:
Η διασπορά και η τυπική απόκλιση είναι μέτρα απόλυτης μεταβλητότητας. Μετρώνται στις ίδιες μονάδες με το μεταβαλλόμενο χαρακτηριστικό Για την ανάλυση του βαθμού απόκλισης, χρησιμοποιείται συνήθως ο συντελεστής διακύμανσης.
Ο συντελεστής διακύμανσης είναι ο λόγος της τυπικής απόκλισης προς τον αριθμητικό μέσο όρο. Δείχνει τον βαθμό απόκλισης που προκύπτει
V = a-100, x
ny τιμές.
όπου V είναι ο συντελεστής διακύμανσης, %; από - τυπική απόκλιση.
x - αριθμητικός μέσος όρος.
Ο συντελεστής διακύμανσης σας επιτρέπει να συγκρίνετε τη μεταβλητότητα των χαρακτηριστικών που έχουν διαφορετικές μονάδες μέτρησης. Όσο μεγαλύτερος είναι ο συντελεστής διακύμανσης, τόσο μεγαλύτερη είναι η μεταβλητότητα του χαρακτηριστικού. Έχουν καθοριστεί οι ακόλουθες εκτιμήσεις των συντελεστών διακύμανσης:

• έως 10% - ασθενής διακύμανση.
• 10-25% - μέτρια διακύμανση.
• πάνω από 25% - υψηλή διακύμανση1.

Στο παράδειγμά μας, η τυπική απόκλιση είναι:

• στην περίπτωση Α: aA = 16,5 = 4,06;
• στο γεγονός Β: aB == 24,06 = 4,905.

Συντελεστής διακύμανσης:
για το συμβάν Α: VA = 16.917;
για το συμβάν Β: VB = 20,609.
Ο συντελεστής διακύμανσης κατά την επένδυση κεφαλαίου στο γεγονός Α είναι μικρότερος από ό,τι στο γεγονός Β. Επομένως, το γεγονός Α συνδέεται με μικρότερο κίνδυνο και επομένως είναι προτιμότερο. Η μέθοδος διασποράς χρησιμοποιείται επίσης με επιτυχία παρουσία περισσότερων από δύο εναλλακτικών χαρακτηριστικών.
Σε περιπτώσεις όπου οι πληροφορίες είναι περιορισμένες, η ποσοτική ανάλυση κινδύνου χρησιμοποιεί αναλυτικές μεθόδους ή τυπικές συναρτήσεις κατανομής πιθανότητας, όπως η κανονική κατανομή ή η κατανομή Gauss, η εκθετική κατανομή πιθανότητας, η οποία χρησιμοποιείται ευρέως στους υπολογισμούς αξιοπιστίας, και η κατανομή Poisson. που χρησιμοποιείται συχνά στη θεωρία της ουράς.
Η πιθανοτική εκτίμηση κινδύνου έχει αναπτυχθεί επαρκώς μαθηματικά, αλλά η βάση μόνο σε μαθηματικούς υπολογισμούς στις επιχειρηματικές δραστηριότητες δεν είναι πάντα επαρκής, καθώς η ακρίβεια των υπολογισμών εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις αρχικές πληροφορίες.
Η μέθοδος των αξιολογήσεων εμπειρογνωμόνων βασίζεται σε μια γενίκευση των απόψεων ειδικών εμπειρογνωμόνων σχετικά με τις πιθανότητες κινδύνου. Τα διαισθητικά χαρακτηριστικά που βασίζονται στη γνώση και την εμπειρία ενός ειδικού παρέχουν, σε ορισμένες περιπτώσεις, αρκετά ακριβείς εκτιμήσεις. Οι εξειδικευμένες μέθοδοι σάς επιτρέπουν να αποκτήσετε γρήγορα και χωρίς πολύ χρόνο και κόστος εργασίας τις απαραίτητες πληροφορίες για την ανάπτυξη μιας διαχειριστικής απόφασης.
Η μέθοδος της αναλογίας χρησιμοποιείται συνήθως κατά την ανάλυση των κινδύνων ενός νέου έργου. Το έργο θεωρείται ως ένας «ζωντανός» οργανισμός που έχει ορισμένα στάδια ανάπτυξης. Ο κύκλος ζωής του έργου αποτελείται από μια φάση ανάπτυξης, μια φάση κυκλοφορίας στην αγορά, μια φάση ανάπτυξης, μια φάση ωριμότητας και μια φάση παρακμής. Μελετώντας τον κύκλο ζωής του έργου, μπορείτε να λάβετε πληροφορίες για κάθε στάδιο του έργου, να εντοπίσετε τις αιτίες των ανεπιθύμητων συνεπειών και να αξιολογήσετε τον βαθμό κινδύνου. Ωστόσο, στην πράξη μπορεί να είναι αρκετά δύσκολο να συλλεχθούν σχετικές πληροφορίες.
Η μέθοδος για την αξιολόγηση της φερεγγυότητας και της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας επιχείρησης μας επιτρέπει να προβλέψουμε την πιθανότητα χρεοκοπίας. Αρχικά, αναλύονται οι πληροφορίες που περιέχονται στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις. Τα κύρια κριτήρια αφερεγγυότητας, που χαρακτηρίζουν τη δομή του ισολογισμού, είναι: ο δείκτης τρέχουσας ρευστότητας, ο δείκτης καθαρής θέσης και ο συντελεστής αποκατάστασης (απώλειας) φερεγγυότητας. Με βάση αυτό το σύστημα δεικτών, είναι δυνατό να εκτιμηθεί η πιθανότητα αφερεγγυότητας της επιχείρησης.
Διάφορες μέθοδοι οικονομική ανάλυσησας επιτρέπουν να εντοπίσετε αδυναμίες στην οικονομία μιας επιχείρησης, να χαρακτηρίσετε τη ρευστότητα, τη χρηματοοικονομική σταθερότητα, την κερδοφορία, την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων και τη δραστηριότητα της αγοράς. Ωστόσο, συνήθως ένα συμπέρασμα σχετικά με την πιθανότητα χρεοκοπίας μπορεί να γίνει μόνο με βάση τη σύγκριση των δεικτών μιας δεδομένης επιχείρησης και παρόμοιων επιχειρήσεων που έχουν πτωχεύσει ή απέφυγαν τη χρεοκοπία. Η εύρεση σχετικών πληροφοριών είναι αρκετά δύσκολη, επομένως τα πολυπαραγοντικά μοντέλα χρησιμοποιούνται ευρέως για τον υπολογισμό των πιθανοτήτων χρεοκοπίας. Για παράδειγμα, στην ξένη πρακτική, τα πολυπαραγοντικά μοντέλα του E. Altman χρησιμοποιούνται ευρέως για την πρόβλεψη της χρεοκοπίας. Στο μοντέλο του 1977 που ανέπτυξε, χρησιμοποιούνται ως μεταβλητές (παράγοντες) οι δείκτες απόδοσης περιουσιακών στοιχείων, δυναμική κέρδους, σωρευτική κερδοφορία, συνολικά περιουσιακά στοιχεία, δείκτες κάλυψης τόκων στα δάνεια, ρευστότητα και αυτονομία. Αυτό το μοντέλο καθιστά δυνατή την πρόβλεψη της χρεοκοπίας για μια πενταετία με ακρίβεια έως και 70%1.
Η μέθοδος σκοπιμότητας κόστους σάς επιτρέπει να προσδιορίσετε τον κρίσιμο όγκο παραγωγής ή πωλήσεων, δηλ. χαμηλότερος όριο μεγέθουςπαραγωγή στην οποία το κέρδος είναι μηδέν. Η παραγωγή προϊόντων σε όγκους μικρότερους από τον κρίσιμο φέρνει μόνο απώλειες. Ο κρίσιμος όγκος παραγωγής πρέπει να αξιολογείται κατά την ανάπτυξη νέων προϊόντων και κατά τη μείωση της παραγωγής που προκαλείται από πτώση της ζήτησης, μειωμένες προμήθειες υλικών και εξαρτημάτων, αντικατάσταση προϊόντων με νέα, αυστηρότερες περιβαλλοντικές απαιτήσεις και άλλους λόγους. Για τη διενέργεια των αντίστοιχων υπολογισμών, όλα τα κόστη παραγωγής και πωλήσεων των προϊόντων χωρίζονται σε μεταβλητά (υλικά, εξαρτήματα, εργαλεία, μισθοί, έξοδα μεταφοράς κ.λπ.) και σταθερά (αποσβέσεις, έξοδα διαχείρισης, ενοίκια, τόκοι δανείων κ.λπ. )-
Η κρίσιμη μονάδα παραγωγής (CPO) μπορεί να αναπαρασταθεί ως εξής:
μορφή:
" $mst- : Sh~
όπου C είναι η τιμή του προϊόντος (μονάδα παραγωγής), τρίψτε. Zpost - πάγια έξοδα, τρίψτε. 3 ανά - μεταβλητό κόστος, τρίψτε.
Ορισμένοι ξένοι συγγραφείς αποκαλούν τον κρίσιμο όγκο παραγωγής ως όριο κερδοφορίας και χρησιμοποιούν αυτόν τον δείκτη για να αξιολογήσουν τη χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης. Όσο μεγαλύτερη είναι η διαφορά μεταξύ του πραγματικού όγκου παραγωγής και του κρίσιμου, τόσο μεγαλύτερη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.
Οποιαδήποτε αλλαγή στον όγκο παραγωγής (πωλήσεων) έχει σημαντικό αντίκτυπο στα κέρδη. Αυτή η εξάρτηση ονομάζεται επίδραση της μόχλευσης παραγωγής (ή λειτουργίας). Η μόχλευση παραγωγής δείχνει τον βαθμό επιρροής του σταθερού κόστους στα κέρδη (ζημιές) με τις αλλαγές στον όγκο παραγωγής.
Η μόχλευση παραγωγής (LPR) μπορεί να αναπαρασταθεί ως εξής:
LpR = (V- 3per): P = (Zpost + P) : P,
όπου P είναι το κέρδος του ισολογισμού από τις πωλήσεις (πριν την πληρωμή του φόρου εισοδήματος, των τόκων δανείων και των μερισμάτων). Β - έσοδα από πωλήσεις. 3 ανά - μεταβλητό κόστος. Καταχώρηση πάγιων εξόδων.
Από την παραπάνω αναλογία προκύπτει ότι όσο μεγαλύτερο είναι το μερίδιο του πάγιου κόστους στο συνολικό κόστος για έναν ορισμένο όγκο παραγωγής,

τόσο υψηλότερη είναι η μόχλευση παραγωγής και επομένως τόσο υψηλότερος ο επιχειρηματικός κίνδυνος. Μόνο όσες επιχειρήσεις είναι σε θέση να παρέχουν μεγάλους όγκους παραγωγής και πωλήσεων και έχουν σταθερή ζήτηση για τα προϊόντα τους μπορούν να εργαστούν με υψηλή μόχλευση παραγωγής.
Τρόποι μείωσης του κινδύνου
Η δραστηριότητα μιας επιχείρησης, με τον ένα ή τον άλλο τρόπο, συνδέεται με κίνδυνο. Το καθήκον της διοίκησης της επιχείρησης είναι να μειώσει τον βαθμό κινδύνου. Για το σκοπό αυτό χρησιμοποιούνται διάφορους τρόπους: διαφοροποίηση, ασφάλιση, περιορισμός, δέσμευση κεφαλαίων για την κάλυψη απρόβλεπτων δαπανών, κατανομή κινδύνου, απόκτηση περισσότερων πληροφοριών σχετικά με την επερχόμενη επιλογή και τα αποτελέσματα. Διαφοροποίηση είναι η κατανομή των επενδύσεων μεταξύ μιας ποικιλίας δραστηριοτήτων, τα αποτελέσματα των οποίων δεν σχετίζονται άμεσα. Μια επιχείρηση, που υφίσταται ζημίες σε έναν τύπο δραστηριότητας, μπορεί να αποκομίσει κέρδος από έναν άλλο τομέα δραστηριότητας. Η διαφοροποίηση σάς επιτρέπει να αυξήσετε την αντίσταση της επιχείρησης στις αλλαγές στο επιχειρηματικό περιβάλλον.
Ασφάλιση είναι η μεταφορά ορισμένων κινδύνων σε μια ασφαλιστική εταιρεία Για τη μείωση του βαθμού κινδύνου, χρησιμοποιούνται ασφάλιση περιουσίας και ασφάλιση ατυχημάτων. Η ασφάλιση περιουσίας μπορεί να λάβει τις ακόλουθες μορφές: ασφάλιση κινδύνου κατασκευής συμβολαίου, ασφάλιση εξοπλισμού, ασφάλιση φορτίου κ.λπ. Η ασφάλιση ατυχήματος περιλαμβάνει: γενική ασφάλιση αστικής ευθύνης και ασφάλιση επαγγελματικής ευθύνης. Ένας τύπος ασφάλισης που ονομάζεται αντιστάθμιση κινδύνου χρησιμοποιείται επίσης ευρέως - η ασφάλιση της τιμής ενός προϊόντος έναντι του κινδύνου είτε ανεπιθύμητης για τον κατασκευαστή πτώσης είτε δυσμενούς αύξησης για τον καταναλωτή.
Σύμφωνα με τους σκοπούς και την τεχνική διεξαγωγής της λειτουργίας, η αντιστάθμιση διακρίνεται σε αντιστάθμιση με πώληση, δηλ. σύναψη συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης από κατασκευαστή ή εμπόρευμα με σκοπό την ασφάλιση έναντι μειώσεων τιμών κατά την μελλοντική πώληση ενός προϊόντος, είτε ήδη σε απόθεμα είτε δεν έχει ακόμη παραχθεί, που δεν προορίζεται για υποχρεωτική παράδοση εντός ορισμένης περιόδου· αντιστάθμιση με αγορά, δηλ. σύναψη συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης από καταναλωτή ή πωλητή με σκοπό την ασφάλιση έναντι αύξησης της τιμής κατά την αγορά ενός απαραίτητου προϊόντος στο μέλλον.
Ο περιορισμός περιλαμβάνει τον καθορισμό ενός ορίου, δηλ. ορισμένα ποσά δαπανών, πωλήσεις αγαθών με πίστωση, ποσά επενδύσεων κεφαλαίου κ.λπ.
Η δέσμευση κεφαλαίων για την κάλυψη απρόβλεπτων δαπανών περιλαμβάνει τη δημιουργία μιας σχέσης μεταξύ των πιθανών κινδύνων και του ποσού των δαπανών που απαιτούνται για την αντιμετώπιση των συνεπειών αυτών των κινδύνων. Αυτή η μέθοδος μείωσης των κινδύνων χρησιμοποιείται συνήθως κατά την εκτέλεση διαφόρων έργων. Γενικά, το αποθεματικό χρησιμοποιείται για τη χρηματοδότηση πρόσθετων εργασιών, την αντιστάθμιση απρόβλεπτων αλλαγών στο κόστος υλικών και εργασίας, τα γενικά έξοδα και άλλα κόστη που προκύπτουν κατά την υλοποίηση του έργου.
Ο επιμερισμός κινδύνου περιλαμβάνει τον επιμερισμό του κινδύνου μεταξύ των συμμετεχόντων στο έργο. Η αύξηση του μεγέθους και της διάρκειας της επένδυσης, η εισαγωγή νέων τεχνολογιών και ο υψηλός δυναμισμός του εξωτερικού περιβάλλοντος αυξάνουν τον κίνδυνο του έργου. Οι πράξεις Factoring είναι ένας τρόπος κατανομής του κινδύνου. Στην πρακτική των ξένων τραπεζών, η ανάπτυξη των εργασιών Factoring συνδέεται κυρίως με την ανάγκη μεμονωμένων προμηθευτών για ταχεία λήψη πληρωμών που φαίνονται αμφίβολες. Συνήθως, σε αυτές τις περιπτώσεις υπάρχει ο κίνδυνος ο πληρωτής να μην πληρώσει καθόλου την απαίτηση. Η τράπεζα που αγόρασε τέτοιες απαιτήσεις από τον προμηθευτή μπορεί σε αυτή την περίπτωση να υποστεί ζημίες. Οι πράξεις Factoring είναι πράξεις υψηλού κινδύνου. Το μέγεθος της προμήθειας εξαρτάται τόσο από το βαθμό κινδύνου (από το επίπεδο «αμφιβολίας» του χρέους που αγοράζεται) όσο και από τη διάρκεια της συμβατικής αναβολής. Σε ορισμένες περιπτώσεις φτάνει το 20% του ποσού πληρωμής.
Οποιαδήποτε απόφαση της διοίκησης λαμβάνεται σε συνθήκες όπου τα αποτελέσματα δεν είναι καθορισμένα και οι πληροφορίες είναι περιορισμένες. Κατά συνέπεια, όσο πιο ολοκληρωμένες είναι οι πληροφορίες, τόσο περισσότερες προϋποθέσεις υπάρχουν για να γίνει καλύτερη πρόβλεψη και να μειωθεί ο κίνδυνος. Το κόστος πλήρους πληροφόρησης υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ του αναμενόμενου κόστους μιας δραστηριότητας (έργο απόκτησης) όταν είναι διαθέσιμες πλήρεις πληροφορίες και του αναμενόμενου κόστους όταν οι πληροφορίες είναι ελλιπείς.
Τρεις βασικές αρχές μείωσης του κινδύνου είναι κοινές στην επιχειρηματική πρακτική:

• Μην αναλαμβάνετε περισσότερα ρίσκα από αυτά που επιτρέπουν το δικό σας κεφάλαιο.
• μην ξεχνάτε τις συνέπειες του κινδύνου.
• Μην ρισκάρεις πολύ για λίγο.