Εισαγωγή 3
1. Η χρηματοοικονομική σταθερότητα είναι η βάση για τη σταθερότητα μιας επιχείρησης, το κλειδί για την επιβίωσή της. 5
1.1 Η έννοια της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, παράγοντες που καθορίζουν το επίπεδό της 5
1.2 Μέθοδοι για την αξιολόγηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. 9
2. Τρέχουσα κατάσταση χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. 17
2.1. Οργανωτικά και οικονομικά χαρακτηριστικά της επιχείρησης. 17
2.2. Αξιολόγηση του βαθμού ανεξαρτησίας από πηγές χρηματοδότησης χρέους 23
2.3 Ανάλυση της επάρκειας των πηγών χρηματοδότησης για το σχηματισμό αποθεματικών 28
3. Τρόποι ενίσχυσης της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. 32
3.1. Η βελτίωση της χρήσης του δυναμικού των πόρων είναι η κύρια προϋπόθεση για την ενίσχυση της οικονομικής βιωσιμότητας. 32
3.2. Αύξηση κερδών και περιοχές για τη βελτίωση της χρήσης του 35
3.3. Βελτίωση της πειθαρχίας υπολογισμού.. 38
3.4 Αιτιολόγηση κατευθύνσεων για ενίσχυση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. 40
Συμπεράσματα και προσφορές. 46
Κατάλογος χρησιμοποιημένης βιβλιογραφίας. 48
Αιτήσεις………………………………………………………………………………….. 50
Εισαγωγή
Η συνάφεια του θέματος αυτής της εργασίας οφείλεται στο γεγονός ότι η χρηματοοικονομική σταθερότητα χρησιμεύει ως βάση για την ισχυρή θέση ενός εμπορικού οργανισμού. Όσο υψηλότερη είναι η σταθερότητα του οργανισμού, τόσο πιο ανεξάρτητος είναι από απροσδόκητες αλλαγές στις συνθήκες της αγοράς και, επομένως, τόσο περισσότερο λιγότερο κίνδυνοείναι στα πρόθυρα της χρεοκοπίας.
Η χρηματοοικονομική σταθερότητα των επιχειρηματικών οντοτήτων αποτελεί αναπόσπαστο στοιχείο της οικονομικής σταθερότητας, η οποία, σύμφωνα με μια ευρέως διαδεδομένη άποψη, νοείται ως μια ορισμένη αναλογία ιδίων και δανειακών χρηματοοικονομικών πόρων που συσσωρεύονται για τις ανάγκες του ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ.
Ορισμός της βιωσιμότητας εμπορικές σχέσειςαπαραίτητο όχι μόνο για τους ίδιους τους οργανισμούς, αλλά και για τους εταίρους τους που δικαίως θέλουν να έχουν πληροφορίες σχετικά με τη σταθερότητα, οικονομική ευημερίακαι την αξιοπιστία του πελάτη ή του πελάτη σας. Ως εκ τούτου, ένας αυξανόμενος αριθμός αντισυμβαλλομένων αρχίζει να εμπλέκεται στην έρευνα και την αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας ενός συγκεκριμένου οργανισμού.
Η οικονομική σταθερότητα ενός οργανισμού χαρακτηρίζεται από τη συνεχή διαθεσιμότητα κεφαλαίων σε τραπεζικούς λογαριασμούς στα απαιτούμενα ποσά, την απουσία ληξιπρόθεσμων δανείων, δανείων, απαιτήσεων και υποχρεώσεων, τον βέλτιστο όγκο και τη δομή των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, την επιτάχυνση του κύκλου εργασιών τους, επαρκές μέγεθος μετοχικό κεφάλαιοκαι η αποτελεσματική χρήση του, η ρυθμική ανάπτυξη της παραγωγής προϊόντων, ο κύκλος εργασιών, η αύξηση των κερδών, η αυξημένη κερδοφορία κ.λπ. Οι επιχειρηματικές συνθήκες της αγοράς αναγκάζουν τους οργανισμούς να διασφαλίσουν τη δυνατότητα επείγουσας αποπληρωμής των χρεών ανά πάσα στιγμή. Από αυτή την άποψη, η αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας ενός οργανισμού πραγματοποιείται κυρίως με βάση τη φερεγγυότητά του.
Στο εμπόριο περισσότερο από ό,τι σε άλλους κλάδους Εθνική οικονομία, ο εμπορικός κίνδυνος είναι δυνατός και επομένως η σημασία της ανάλυσης της χρηματοοικονομικής σταθερότητας του οργανισμού αυξάνεται.
Σκοπός αυτής της εργασίας ήταν η οικονομική σταθερότητα του οργανισμού και τρόποι ενίσχυσής του.
Για την επίτευξη του στόχου, διατυπώθηκαν και επιλύθηκαν οι ακόλουθες εργασίες:
Καθορίζεται η έννοια της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και οι παράγοντες που την καθορίζουν.
Εξετάζονται μέθοδοι για την αξιολόγηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.
Εκτιμώμενος τωρινή κατάστασηοικονομική σταθερότητα του οργανισμού·
Προτείνονται τρόποι ενίσχυσης της οικονομικής σταθερότητας του οργανισμού και αιτιολογείται η αποτελεσματικότητά τους.
Αντικείμενο της μελέτης είναι ο εμπορικός οργανισμός Unitoys-Sibir LLC.
Αντικείμενο της μελέτης είναι η οικονομική σταθερότητα του οργανισμού.
Η χρηματοοικονομική σταθερότητα είναι η βάση για τη σταθερότητα μιας επιχείρησης, το κλειδί για την επιβίωσή της
Η έννοια της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, παράγοντες που καθορίζουν το επίπεδό της
Η αξιολόγηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας θεωρείται ένα από τα τομείς προτεραιότητας οικονομική ανάλυσηλόγω του γεγονότος ότι καθήκον της είναι να προβλέψει τη σταθερότητα των δραστηριοτήτων της επιχείρησης και, ως εκ τούτου, θα αποτελεί προϋπόθεση για την απουσία οικονομικών προβλημάτων σε μελλοντικές περιόδους.
Για αποτελεσματική διαχείρισηχρηματοπιστωτική σταθερότητα, είναι απαραίτητο να οριστεί η πιο ακριβής και πλήρης έννοια. Δεδομένου ότι ο ορισμός της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας είναι ένα διφορούμενο χαρακτηριστικό των δραστηριοτήτων ενός οργανισμού, υπάρχουν πολλοί ορισμοί της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας στην εγχώρια οικονομική βιβλιογραφία.
«Η χρηματοοικονομική σταθερότητα είναι ένα από τα πιο σημαντικά χαρακτηριστικά της αξιολόγησης της οικονομικής κατάστασης ενός οργανισμού», θεωρούν ο V.G. και Ostapova V.V. .
Ο Ακαδημαϊκός Γ.Β. Ο Polyak πιστεύει ότι «η οικονομική σταθερότητα ενός οργανισμού εκδηλώνεται εξωτερικά μέσω της φερεγγυότητάς του».
Μια παρόμοια άποψη συμμερίζεται μια ομάδα συγγραφέων (V.G. Kogdenko, A.D. Sheremet, R.S. Saifulin και E.V. Negashev), στον ορισμό των οποίων η ουσία της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας έγκειται στην παροχή κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων με μακροπρόθεσμες πηγές σχηματισμού και φερεγγυότητα και ρευστότητα είναι η εξωτερική έκφανσή της.
Ειδικότερα, η γνώμη της Sheremet A.D. ακούγεται ως εξής: "η οικονομική κατάσταση ενός οργανισμού χαρακτηρίζεται από την τοποθέτηση και χρήση κεφαλαίων (περιουσιακών στοιχείων) και τις πηγές σχηματισμού τους (υποχρεώσεις)"
Η Gilyarovskaya A. και η Vekhoreva A. τηρούν τον ίδιο ορισμό «Η χρηματοπιστωτική σταθερότητα είναι η εγγυημένη φερεγγυότητα και η πιστοληπτική ικανότητα μιας επιχείρησης ως αποτέλεσμα των δραστηριοτήτων της που βασίζονται στον αποτελεσματικό σχηματισμό, διανομή και χρήση οικονομικών πόρων. Παράλληλα, πρόκειται για την παροχή αποθεματικών με δικές της πηγές σχηματισμού τους, καθώς και για την αναλογία ιδίων και δανειακών κεφαλαίων – πηγές κάλυψης των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης».
Abrutina M.S. δηλώνει ότι «η χρηματοπιστωτική σταθερότητα χαρακτηρίζει τη δομή της περιουσίας (κεφαλαίου) της επιχείρησης στο σύνολό της και εκφράζει συνολικά τόσο το παραγωγικό όσο και το χρηματοοικονομικό δυναμικό μιας δεδομένης οικονομικής οντότητας».
Ο Lieberman K. πιστεύει ότι «η χρηματοοικονομική σταθερότητα είναι αναπόσπαστο μέρος της συνολικής σταθερότητας της επιχείρησης, της ισορροπίας των χρηματοοικονομικών ροών, της διαθεσιμότητας κεφαλαίων που επιτρέπουν στον οργανισμό να διατηρήσει τις δραστηριότητές του για ορισμένο χρονικό διάστημα, συμπεριλαμβανομένης της εξυπηρέτησης των ληφθέντων δανείων και παραγωγής προϊόντων. Καθορίζει σε μεγάλο βαθμό την οικονομική ανεξαρτησία του οργανισμού. Η χρηματοπιστωτική σταθερότητα είναι δείκτης φερεγγυότητας για μεγάλο χρονικό διάστημα».
Συνοψίζοντας τις προαναφερθείσες απόψεις των οικονομολόγων, ο συγγραφέας αυτής της εργασίας πιστεύει ότι ο ακόλουθος ορισμός αποκαλύπτει πληρέστερα, πληρέστερα και ακριβέστερα την ουσία της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας: χρηματοπιστωτική σταθερότητα είναι μια τέτοια κατάσταση των οικονομικών πόρων, του σχηματισμού, της διανομής και της χρήσης τους. στην οποία η επιχείρηση παραμένει φερέγγυα και φερέγγυα, έχει τη δυνατότητα, με ισόρροπη προσέλκυση ιδίων και δανειακών κεφαλαίων, να επενδύσει ενεργά και να αυξήσει το κεφάλαιο κίνησης, να δημιουργήσει χρηματοοικονομικά αποθεματικά, διασφαλίζοντας έτσι την ανάπτυξη και το κέρδος της.
Ένα από τα κύρια καθήκοντα της ανάλυσης της χρηματοοικονομικής και οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης είναι η μελέτη δεικτών που χαρακτηρίζουν τη χρηματοοικονομική της σταθερότητα. Καθορίζεται από τον βαθμό παροχής αποθεμάτων και κόστους από ίδιες και δανειακές πηγές σχηματισμού τους, την αναλογία του όγκου των ιδίων και των δανειακών κεφαλαίων και χαρακτηρίζεται από ένα σύστημα απόλυτων και σχετικών δεικτών. Η βιωσιμότητα χρησιμεύει ως εγγύηση επιβίωσης και βάση για τη σταθερότητα της θέσης μιας επιχείρησης, αλλά μπορεί επίσης να συμβάλει στην επιδείνωση της οικονομικής της κατάστασης υπό την επίδραση εξωτερικών και εσωτερικών παραγόντων. Η χρηματοοικονομική σταθερότητα αντανακλά σταθερή υπέρβαση των εσόδων έναντι των εξόδων, διασφαλίζει τον ελεύθερο ελιγμό των κεφαλαίων της επιχείρησης και, μέσω της αποτελεσματικής χρήσης τους, συμβάλλει στην αδιάλειπτη διαδικασία παραγωγής και πώλησης προϊόντων.
Έτσι, η χρηματοοικονομική σταθερότητα είναι το αποτέλεσμα της παρουσίας ενός ορισμένου περιθωρίου ασφαλείας που προστατεύει την επιχείρηση από ατυχήματα και ξαφνικές αλλαγές σε εξωτερικούς παράγοντες.
Η πρακτική δείχνει ότι η σταθερότητα των επιχειρήσεων συνδέεται με τη διαθεσιμότητα οικονομικών πόρων και τη δομή τους, τον βαθμό εξάρτησής τους από πιστωτές και επενδυτές. Εάν η δομή «μετοχικά κεφάλαια - δανειακά κεφάλαια» είναι λοξή προς το χρέος, τότε μια τέτοια επιχείρηση μπορεί να χρεοκοπήσει και να πάψει να υπάρχει.
Η οικονομική σταθερότητα ενός οργανισμού επηρεάζεται από διάφορους παράγοντες που μπορούν να χωριστούν:
Κατά τόπο προέλευσης - εξωτερικό και εσωτερικό.
Σύμφωνα με τη σημασία του αποτελέσματος - σε μείζονα και δευτερεύοντα.
Κατά δομή - απλό και σύνθετο.
Κατά χρόνο δράσης - μόνιμη και προσωρινή.
Η ανάλυση εστιάζει σε εσωτερικόςπαράγοντες που εξαρτώνται από τις δραστηριότητες μιας οικονομικής οντότητας, τις οποίες έχει τη δυνατότητα να επηρεάσει, να προσαρμόσει τον αντίκτυπό τους και, ως ένα βαθμό, να τις διαχειριστεί.
Οι εσωτερικοί παράγοντες περιλαμβάνουν:
Βιομηχανική υπαγωγή του οργανισμού.
Δομή προϊόντων (υπηρεσιών), γκάμα αγαθών, μερίδιό τους στη συνολική πραγματική ζήτηση.
Ποσό που καταβάλλεται εξουσιοδοτημένο κεφάλαιο;
Το ποσό των δαπανών, η δυναμική τους σε σύγκριση με το εισόδημα σε μετρητά.
Η κατάσταση των περιουσιακών στοιχείων και των χρηματοοικονομικών πόρων, συμπεριλαμβανομένων των αποθεμάτων και των αποθεματικών, η σύνθεση και η διάρθρωσή τους.
ΠΡΟΣ ΤΗΝ εξωτερικοί παράγοντεςπεριλαμβάνουν την επιρροή των οικονομικών συνθηκών της επιχείρησης, την επικρατούσα τεχνολογία και τεχνολογία στην κοινωνία, την πραγματική ζήτηση και το επίπεδο εισοδήματος των καταναλωτών, την πολιτική έκπτωσης φόρου της κυβέρνησης, νομοθετικές πράξεις για τον έλεγχο των δραστηριοτήτων του οργανισμού, τις εξωτερικές οικονομικές σχέσεις, το σύστημα αξιών στην κοινωνία, κλπ. Η οικονομική οντότητα δεν επηρεάζει αυτούς τους παράγοντες ικανός, μπορεί μόνο να προσαρμοστεί στην επιρροή τους.
Sheremet A.D. πιστεύει ότι «οι κύριοι παράγοντες που καθορίζουν την οικονομική κατάσταση είναι: πρώτον, η υλοποίηση του οικονομικού σχεδίου και η αναπλήρωση όπως προκύπτει η ανάγκη για τη δική του κεφάλαιο κίνησηςλόγω κέρδους και, δεύτερον, του ποσοστού κύκλου εργασιών του κυκλοφορούντος ενεργητικού. Ο δείκτης σήματος στον οποίο εκδηλώνεται η οικονομική κατάσταση είναι η φερεγγυότητα του οργανισμού, πράγμα που σημαίνει την ικανότητά του να ικανοποιεί έγκαιρα τις απαιτήσεις πληρωμής των προμηθευτών σύμφωνα με επιχειρηματικές συμβάσεις, να εξοφλήσει δάνεια, να πληρώσει το προσωπικό, να πραγματοποιήσει πληρωμές σε προϋπολογισμούς και εξωδημοσιονομικά κεφάλαια .»
Απώλεια χρηματοπιστωτικής σταθερότητας σημαίνει αυτό αυτή η επιχείρησηΣτο μέλλον, η πτώχευση αναμένει με όλες τις επακόλουθες συνέπειες, συμπεριλαμβανομένης της εκκαθάρισής της, εάν δεν ληφθούν άμεσα και αποτελεσματικά μέτρα για την αποκατάσταση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.
Το πρόβλημα της οικονομικής βιωσιμότητας των επιχειρήσεων που δραστηριοποιούνται σε μια οικονομία της αγοράς είναι ένα από τα σημαντικότερα όχι μόνο οικονομικά, αλλά και γενικότερα οικονομικά προβλήματα. Πράγματι, η σημασία της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας μεμονωμένων οικονομικών φορέων για την οικονομία συνολικά είναι πολύ μεγάλη. Η αποτελεσματική αδιάλειπτη λειτουργία των οικονομικών φορέων, ως επιμέρους στοιχείων ενός ενιαίου, συγκεντρωτικού οικονομικού μηχανισμού, διασφαλίζει την ομαλή, ομαλή λειτουργία του. Η επιδείνωση της οικονομικής κατάστασης μιας μεμονωμένης επιχείρησης θα οδηγήσει αναπόφευκτα σε διαταραχές στη λειτουργία του οικονομικού μηχανισμού. Η αφερεγγυότητα έχει αρνητικό αντίκτυπο στη δυναμική της παραγωγής και εκδηλώνεται με τη μορφή μείωσης της πραγματικής ζήτησης για πόρους παραγωγής, αύξησης των ληξιπρόθεσμων οφειλών προς προμηθευτές, προϋπολογισμών σε διάφορα επίπεδα, κονδύλια εκτός προϋπολογισμού, υπάλληλοι επιχειρήσεων για μισθούς, τράπεζες, μερίσματα σε ιδιοκτήτες κ.λπ.
Τα παραπάνω μας επιτρέπουν να συμπεράνουμε ότι η χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης παίζει εξαιρετικά σημαντικό ρόλο στη διασφάλιση της βιώσιμης ανάπτυξης τόσο των μεμονωμένων επιχειρήσεων όσο και της κοινωνίας στο σύνολό της.
Η ουσία της χρηματοοικονομικής σταθερότητας καθορίζεται από τον αποτελεσματικό σχηματισμό, διανομή και χρήση χρηματοοικονομικών πόρων, που διασφαλίζει την ανάπτυξη της επιχείρησης με βάση την αύξηση των κερδών και του κεφαλαίου, διατηρώντας παράλληλα τη φερεγγυότητα και την πιστοληπτική ικανότητα υπό αποδεκτούς όρους κινδύνου.
Η χρηματοοικονομική σταθερότητα είναι ένα από τα χαρακτηριστικά της οικονομικής κατάστασης ενός οργανισμού και καθορίζεται από πολλούς παράγοντες. Μεταξύ αυτών είναι παράγοντες εξωτερικό περιβάλλον, το επίπεδο διαφοροποίησης των δραστηριοτήτων του οργανισμού, την ποιότητα της διαχείρισης, την ισορροπία των χρηματοοικονομικών ροών, την παρουσία μιας καλά μελετημένης στρατηγικής ανάπτυξης.
Γενικά, η οικονομική σταθερότητα ενός οργανισμού χαρακτηρίζεται από την ανεξαρτησία του από εξωτερικές πηγές χρηματοδότησης και σημαίνει μια τέτοια κατάσταση των οικονομικών πόρων, τη διανομή και τη χρήση τους, η οποία εξασφαλίζει την ανάπτυξη του οργανισμού με βάση την αύξηση των κερδών και του κεφαλαίου διατηρώντας φερεγγυότητα.
Οικονομική βιωσιμότητα σημαίνει:
1) Ισοζύγιο χρηματοοικονομικών ροών λόγω σταθερής υπέρβασης εσόδων έναντι εξόδων.
2) ελεύθερος ελιγμός μετρητάκαι αυτοί αποτελεσματική χρήση;
3) αδιάλειπτη διαδικασία παραγωγής και πώλησης αγαθών, έργων, υπηρεσιών.
Όπως σημειώθηκε παραπάνω, η χρηματοπιστωτική σταθερότητα επηρεάζεται από εσωτερικούς και εξωτερικούς παράγοντες.
Οι εξωτερικοί παράγοντες περιλαμβάνουν:
– οι οικονομικές συνθήκες της επιχείρησης, οι οποίες καθορίζονται από το επίπεδο ανάπτυξης των θεσμών – νομοθετικές, χρηματοοικονομικές, οικονομικές, κοινωνικές κ.λπ.
- κυρίαρχη τεχνολογία στην κοινωνία (τεχνολογική δομή);
– επίπεδο πραγματικής ζήτησης. Ο Κέινς σημείωσε επίσης ότι σε περιόδους οικονομικής αστάθειας, ο πληθυσμός συγκρατεί τις αποταμιεύσεις του. Ο Keynes αποκάλεσε αυτό το φαινόμενο «παγίδα ρευστότητας».
– φορολογική και νομισματική πολιτική του κράτους. Υπερβολικό Φορολογικη επιβαρυνσημπορεί να υπονομεύσει την οικονομική σταθερότητα του οργανισμού. Ωστόσο, η αύξηση των φορολογικών συντελεστών δεν μπορεί να είναι απεριόριστη. Κάποτε, ο Laffer εισήγαγε μια τέτοια έννοια όπως η «απαγορευτική περιοχή των φορολογικών συντελεστών», η οποία χαρακτηρίζεται από μείωση των φορολογικών εσόδων στα κεντρικά νομισματικά ταμεία του κράτους. Η υπερβολική φορολογική επιβάρυνση εμποδίζει θετική εξέλιξηοικονομικών οντοτήτων, οδηγεί σε έλλειψη χρηματοοικονομικών πόρων, μειώνει το επίπεδο απόδοσης κεφαλαίου, αποτρέπει την εντατική επέκταση της αναπαραγωγής σε εντατική βάση και γενικά έχει αρνητικό αντίκτυπο στο επίπεδο ανταγωνιστικότητας. Με τη σειρά του, ψηλά επιτόκιατα εμπορικά δάνεια καθιστούν την έλξη τους για τον οργανισμό υπερβολικά δαπανηρή, γεγονός που περιπλέκει την εφαρμογή επενδυτικά σχέδιαπροσανατολισμένη στην ανάπτυξη των επιχειρήσεων·
– το επίπεδο ανάπτυξης των εξωτερικών οικονομικών σχέσεων, το οποίο συμβάλλει σε μεγάλο βαθμό όχι μόνο στην επέκταση των αγορών πωλήσεων, αλλά καθορίζει επίσης τη δυνατότητα ενός οργανισμού να αποκτήσει εξοπλισμό και τεχνολογίες που δεν έχουν ανάλογες στην εγχώρια αγορά.
– βιομηχανική υπαγωγή του οργανισμού. Για οργανισμούς των οποίων οι δραστηριότητες είναι μονοπροσανατολισμένες (για παράδειγμα, η εξόρυξη πρώτων υλών ή η επεξεργασία τους) υψηλούς κινδύνουςανάπτυξη. Η ευημερία ενός οργανισμού εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τη ζήτηση και τις τιμές σε εγχώρια και ξένες αγορέςγια πρώτες ύλες.
– το επίπεδο του εισοδήματος των καταναλωτών, το οποίο καθορίζεται σε μεγάλο βαθμό από την ευημερία σε μικροεπίπεδο και συνδέεται στενά με τους παραπάνω παράγοντες.
Οι εσωτερικοί παράγοντες που επηρεάζουν τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα περιλαμβάνουν:
– η ανταγωνιστικότητα και η δομή των προϊόντων, το μερίδιό της στη συνολική πραγματική ζήτηση·
– το μέγεθος και η δομή των εσόδων και εξόδων του οργανισμού, η αναλογία τους.
– κατάσταση και δομή της ιδιοκτησίας·
- τη δομή του κεφαλαίου του οργανισμού (ιδιόκτητο και δανεισμένο) και την αποτελεσματικότητα της χρήσης του·
– την ικανότητα και τον επαγγελματισμό των διευθυντικών στελεχών, την ευελιξία των οικονομικών και χρηματοοικονομικών πολιτικών τους, με επίκεντρο τη στρατηγική προοπτική και την ικανότητα να ανταποκρίνονται σε αλλαγές σε παράγοντες του εσωτερικού και εξωτερικού περιβάλλοντος κ.λπ.
Ο ρόλος και η σημασία της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας επιχείρησης
Demchuk Oleg Vladimirovich,
Διδάκτωρ Οικονομικών Επιστημών, Αναπληρωτής Καθηγητής,
Γκούμινσκι Βλαντιμίρ Βαλεντίνοβιτς ,
μεταπτυχιακός φοιτητής
Κρατικό Ναυτικό Τεχνολογικό Πανεπιστήμιο Kerch.
Η χρηματοοικονομική σταθερότητα μπορεί να θεωρηθεί ένας από τους σημαντικότερους δείκτες της σταθερότητας ενός οργανισμού. Μπορούμε να μιλήσουμε για οικονομική βιωσιμότητα εάν το επίπεδο εσόδων ενός οργανισμού υπερβαίνει το επίπεδο των εξόδων του. Εάν ένας οργανισμός είναι σε θέση να διαχειρίζεται ελεύθερα τα χρήματά του και να τα χρησιμοποιεί αποτελεσματικά, εάν έχει καθιερωμένο μηχανισμό για τη συνεχή παραγωγή και πώληση υπηρεσιών ή αγαθών, τότε ένας τέτοιος οργανισμός μπορεί να θεωρηθεί οικονομικά σταθερός.
Η χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης, πρώτα απ 'όλα, αντανακλά το εσωτερικό της περιεχόμενο, όλες τις χρηματοοικονομικές και εμπορευματικές ροές, τα μέρη εσόδων και εξόδων και τις πηγές σχηματισμού των δικών της οικονομικών πόρων.
Μια σταθερή οικονομική θέση μιας επιχειρηματικής οντότητας επιτυγχάνεται μέσω αξιών όπως το ίδιο κεφάλαιο, το επίπεδο κερδοφορίας και οι επενδυτικές ροές. Ταυτόχρονα, η επιχείρηση πρέπει να έχει ευέλικτη κεφαλαιακή διάρθρωση και η κίνηση κεφαλαίων πρέπει να γίνεται με τέτοιο τρόπο ώστε τα έσοδα μιας επιχειρηματικής οντότητας να είναι πάντα υψηλότερα από τα έξοδά της, αφού μόνο σε αυτή την περίπτωση η επιχείρηση μπορεί να είναι φερέγγυα και φερέγγυα και έχουν όλες τις προϋποθέσεις για τη διαδικασία της αυτοαναπαραγωγής.
Η χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης σχετίζεται άμεσα με την τοποθέτηση των περιουσιακών της στοιχείων και τις πηγές σύστασής τους. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι μια επιχειρηματική οντότητα πρέπει να διαθέτει κεφάλαια για αυτοχρηματοδότηση. Αυτός ο δείκτης αντανακλά την αυτονομία και την ανεξαρτησία του. Αλλά πρέπει να σημειωθεί ότι δεν είναι πάντα σκόπιμο να διεξάγετε τις χρηματοοικονομικές και οικονομικές σας δραστηριότητες με δικά σας κεφάλαια, καθώς σε ορισμένες περιόδους θα υπάρχουν αποθέματα περιουσιακών στοιχείων και σε άλλες δεν θα είναι αρκετά. Θα πρέπει επίσης να ληφθεί υπόψη ότι εάν το κόστος προσέλκυσης περιουσιακών στοιχείων είναι μικρό και μια επιχειρηματική οντότητα μπορεί να προσφέρει υψηλότερο επίπεδο κερδοφορίας στη χρήση των περιουσιακών στοιχείων από την πληρωμή για αυτά, τότε η χρήση των προσελκυόμενων περιουσιακών στοιχείων αυξάνει σημαντικά την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων .
Ένα επαρκές μερίδιο ιδίων κεφαλαίων σημαίνει ότι οι δανειακές πηγές χρηματοδότησης χρησιμοποιούνται από την επιχείρηση μόνο στο βαθμό που μπορεί να εξασφαλίσει την πλήρη και έγκαιρη αποπληρωμή τους. Από αυτή την άποψη, οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις δεν πρέπει να υπερβαίνουν την αξία των ρευστών περιουσιακών στοιχείων. ΣΕ σε αυτήν την περίπτωσηΤα ρευστά στοιχεία ενεργητικού δεν είναι όλα τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να μετατραπούν γρήγορα σε χρήμα χωρίς σημαντική απώλεια αξίας σε σύγκριση με τον ισολογισμό, αλλά μόνο ένα μέρος τους. Τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν αποθέματα και εργασίες σε εξέλιξη. Η μετατροπή τους σε χρήμα είναι δυνατή, αλλά θα διαταράξει την ομαλή λειτουργία της επιχείρησης. Μιλάμε μόνο για εκείνα τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία, η μετατροπή των οποίων σε χρήμα είναι φυσικό στάδιο της κίνησής τους. Εκτός από τα ίδια τα μετρητά και τις χρηματοοικονομικές επενδύσεις, αυτό περιλαμβάνει εισπρακτέους λογαριασμούς και αποθέματα τελικών προϊόντωνπροορίζεται για πώληση.
Υπό την επίδραση εσωτερικών και εξωτερικών παραγόντων, η οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης αλλάζει συνεχώς, επομένως ούτε η ίδια η επιχείρηση ούτε οι συμμετέχοντες στην αγορά ικανοποιούνται με διακριτά στοιχεία αναφοράς για την οικονομική κατάσταση της επιχείρησης. Πρέπει επίσης να γνωρίζουν τα ποιοτικά χαρακτηριστικά της οικονομικής κατάστασης, δηλαδή πόσο σταθερή είναι με την πάροδο του χρόνου, πόσο καιρό μπορεί να παραμείνει υπό την επίδραση εσωτερικών και εξωτερικών παραγόντων και ποια προληπτικά μέτρα πρέπει να ληφθούν για να διατηρηθεί αυτή η κανονική κατάσταση. ή για έξοδο από την προ κρίσης ή κρίση κατάσταση.
Η οικονομική κατάσταση ενός οργανισμού μπορεί να εκτιμηθεί τόσο μακροπρόθεσμα όσο και βραχυπρόθεσμα. Βραχυπρόθεσμα, τα χαρακτηριστικά προτεραιότητας για την αξιολόγηση θα είναι η κινητικότητα του οργανισμού και η φερεγγυότητά του. Μακροπρόθεσμα, η οικονομική σταθερότητα του οργανισμού είναι πιο σημαντική.
Χρηματοοικονομική σταθερότητα είναι η ικανότητα ενός οργανισμού να διατηρεί την ύπαρξη και την αδιάλειπτη λειτουργία του, χάρη στη διαθεσιμότητα ορισμένων διαθέσιμων κεφαλαίων και ισορροπημένων χρηματοοικονομικών ροών. Εκτός από την παραγωγή ορισμένων προϊόντων ή την παροχή υπηρεσιών, οι δραστηριότητες του οργανισμού θα πρέπει επίσης να περιλαμβάνουν την εξυπηρέτηση των ληφθέντων δανείων. Η οικονομική βιωσιμότητα σημαίνει ότι ένας οργανισμός θα είναι φερέγγυος για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Η χρηματοπιστωτική σταθερότητα αξιολογείται με βάση απόλυτους και σχετικούς δείκτες.
Απόλυτοι δείκτες – η κατάσταση των χρηματοοικονομικών αποθεμάτων, καθώς και οι πηγές που τα καλύπτουν.
Κατά τη λειτουργία της επιχείρησης, τα αποθεματικά της αναπληρώνονται συνεχώς με τη χρήση κεφαλαίου κίνησης και δανειακών κεφαλαίων (διάφορα δάνεια και δανεισμοί). Για να μάθετε τις πηγές που σχηματίζουν αποθεματικά, πρέπει να έχετε πληροφορίες σχετικά με την παρουσία των ιδίων χρημάτων της επιχείρησης, σχετικά με τη διαθεσιμότητα πηγών από τις οποίες η επιχείρηση δανείζεται κεφάλαια. Είναι απαραίτητο να ληφθεί υπόψη το μέγεθος των κύριων πηγών από τις οποίες σχηματίζονται αποθεματικά (ίδιες πηγές χρηματοδότησης, ελλείψεις ή πλεονάσματα κεφαλαίου κίνησης, το μέγεθος αυτών των πηγών κάλυψης).
Οι σχετικοί δείκτες παρέχουν στους αναλυτές μια βάση για έρευνα. Εργασία με σχετικούς δείκτες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας - μια αναλυτική μέθοδος. Αυτό περιλαμβάνει επίσης αναλύσεις δαπανών, προϋπολογισμού και ισοζυγίου.
Στην περίπτωση αυτή, οι κύριοι δείκτες που παρέχουν υλικό για ανάλυση είναι: οι δείκτες οικονομικής μόχλευσης και οικονομικής ανεξαρτησίας. Επίσης, αυτό περιλαμβάνει τον συντελεστή ιδίων κεφαλαίων και τον συντελεστή ελιγμών, τον συντελεστή κινητικότητας των ακινήτων, τον συντελεστή κάλυψης επενδύσεων. Ο δείκτης κάλυψης αποθεμάτων και ο δείκτης βραχυπρόθεσμου χρέους θεωρούνται επίσης σημαντικοί δείκτες.
Υπάρχουν τρεις τύποι χρηματοπιστωτικής σταθερότητας:
Η κανονική χρηματοοικονομική σταθερότητα χαρακτηρίζεται από την απουσία μη πληρωμών και τους λόγους εμφάνισής τους, δηλαδή η λειτουργία της επιχείρησης είναι πολύ ή κανονικά κερδοφόρα.
Μια ασταθής οικονομική κατάσταση χαρακτηρίζεται από καθυστερήσεις στους μισθούς, διακοπές στη ροή χρημάτων σε τρεχούμενους λογαριασμούς και πληρωμές, ασταθή κερδοφορία και αδυναμία εκπλήρωσης του σχεδίου κέρδους.
Η οικονομική κρίση χαρακτηρίζεται από την παρουσία τακτικών μη πληρωμών, ληξιπρόθεσμων δανείων προς τράπεζες, ληξιπρόθεσμων οφειλών από προμηθευτές για αγαθά και καθυστερήσεων σε προϋπολογισμούς. Μια οικονομική κατάσταση κρίσης μπορεί να οδηγήσει σε οικονομική αφερεγγυότητα μιας επιχείρησης, η οποία νοείται ως η αδυναμία της να χρηματοδοτήσει τρέχουσες λειτουργικές δραστηριότητες και να αποπληρώσει επείγουσες υποχρεώσεις. Αυτή η προϋπόθεση μπορεί να οδηγήσει σε πτώχευση της επιχείρησης.
Βιβλιογραφία
1. Sheremet A. Μεθοδολογία χρηματοοικονομικής ανάλυσης δραστηριοτήτων εμπορικούς οργανισμούς. Μ.: Υπερ-Μ. – 2005.– 237 σελ.
2. Demchuk O. V. Sushko N. A. Economics of fisheries: Textbook - Simferopol: DIAIP 2013. - 311 p.
3. Grachev A.V. Χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης: Ανάλυση, αξιολόγηση και διαχείριση. Φροντιστήριο. Μ.: Οικονομικά. 2004. – 192 σελ.
Οικονομική σταθερότητα
Οικονομική σταθερότητα- αναπόσπαστο μέρος της συνολικής βιωσιμότητας της επιχείρησης, η ισορροπία των χρηματοοικονομικών ροών, η διαθεσιμότητα κεφαλαίων που επιτρέπουν στον οργανισμό να διατηρήσει τις δραστηριότητές του για ορισμένο χρονικό διάστημα, συμπεριλαμβανομένης της εξυπηρέτησης των ληφθέντων δανείων και της παραγωγής προϊόντων. Καθορίζει σε μεγάλο βαθμό την οικονομική ανεξαρτησία του οργανισμού. Η χρηματοπιστωτική σταθερότητα είναι μια πρόβλεψη του δείκτη φερεγγυότητας για μεγάλο χρονικό διάστημα. Αντίθετα, η πιστοληπτική ικανότητα είναι ένας δείκτης που είναι σημαντικός όχι για τις εξωτερικές, αλλά για τις εσωτερικές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες. Η χρηματοοικονομική σταθερότητα και η αξιολόγησή της αποτελούν μέρος της οικονομικής ανάλυσης σε έναν οργανισμό. Για την ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας επιχείρησης, χρησιμοποιούνται ορισμένοι δείκτες.
Τύποι χρηματοπιστωτικής σταθερότητας
Ανάλογα με τους κλάδους, τις δομές εντός των επιχειρήσεων, τη θέση τους στην αγορά, τις χρηματοοικονομικές πολιτικές και άλλες πτυχές, οι οργανισμοί έχουν διαφορετική οικονομική σταθερότητα. Ωστόσο, υπάρχουν κύριοι τύποι σταθερότητας:
- Απόλυτη οικονομική σταθερότητα
δείχνει ότι τα αποθέματα και τα κόστη καλύπτονται πλήρως από ίδια κεφάλαια κίνησης.
- Κανονική οικονομική σταθερότητα
η επιχείρηση κάνει βέλτιστη χρήση των πιστωτικών πόρων, τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία υπερβαίνουν τους πληρωτέους λογαριασμούς.
- Μια ασταθής κατάσταση χαρακτηρίζεται από παραβίαση της ικανότητας πληρωμής: η επιχείρηση αναγκάζεται να προσελκύσει πρόσθετες πηγές για την κάλυψη των αποθεμάτων και του κόστους και υπάρχει μείωση της κερδοφορίας της παραγωγής
- Κρίση οικονομική κατάσταση στα πρόθυρα της χρεοκοπίας
Αυτή η ταξινόμηση εξηγείται από το επίπεδο κάλυψης των δανειακών κεφαλαίων από ίδια κεφάλαια, την αναλογία ιδίων και δανειακών κεφαλαίων προς κάλυψη των αποθεμάτων.
Δείκτες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας
Οι συντελεστές χρηματοοικονομικής σταθερότητας χαρακτηρίζουν την κατάσταση και τη δυναμική των οικονομικών πόρων των επιχειρήσεων από την άποψη της παροχής της παραγωγικής διαδικασίας και άλλων πτυχών των δραστηριοτήτων τους.
Ρευστότητα και Φερεγγυότητα
Δείκτες που χαρακτηρίζουν τη φερεγγυότητα του οφειλέτη 2. Δείκτης απόλυτης ρευστότητας. Ο δείκτης απόλυτης ρευστότητας δείχνει ποιο μέρος των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων μπορεί να αποπληρωθεί άμεσα και υπολογίζεται ως ο λόγος των πιο ρευστοποιήσιμων κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων προς τις τρέχουσες υποχρεώσεις του οφειλέτη. 3. Αναλογία ρεύματος. Ο δείκτης τρέχουσας ρευστότητας χαρακτηρίζει την παροχή του οργανισμού με κεφάλαιο κίνησης για την άσκηση επιχειρηματικών δραστηριοτήτων και την έγκαιρη εξόφληση των υποχρεώσεων και ορίζεται ως ο λόγος των ρευστοποιήσιμων περιουσιακών στοιχείων προς τις τρέχουσες υποχρεώσεις του οφειλέτη. 4. Δείκτης ασφάλειας των υποχρεώσεων του οφειλέτη με τα περιουσιακά του στοιχεία. Ο δείκτης της ασφάλειας των υποχρεώσεων του οφειλέτη με τα περιουσιακά του στοιχεία χαρακτηρίζει το ποσό των περιουσιακών στοιχείων του οφειλέτη ανά μονάδα χρέους και ορίζεται ως ο λόγος του ποσού των ρευστοποιήσιμων και προσαρμοσμένων μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων προς τις υποχρεώσεις του οφειλέτη. 5. Βαθμός φερεγγυότητας για τρέχουσες υποχρεώσεις. Ο βαθμός φερεγγυότητας για τις τρέχουσες υποχρεώσεις καθορίζει την τρέχουσα φερεγγυότητα του οργανισμού, τον όγκο των βραχυπρόθεσμων δανειακών κεφαλαίων του και την περίοδο πιθανής αποπληρωμής από τον οργανισμό των τρεχουσών χρεών προς τους πιστωτές από έσοδα. Ο βαθμός φερεγγυότητας καθορίζεται ως ο λόγος των τρεχουσών υποχρεώσεων του οφειλέτη προς το μέσο μηνιαίο εισόδημα. Συντελεστές που χαρακτηρίζουν την οικονομική σταθερότητα του οφειλέτη 6. Συντελεστής αυτονομίας (οικονομική ανεξαρτησία). Ο συντελεστής αυτονομίας (οικονομική ανεξαρτησία) δείχνει το μερίδιο των περιουσιακών στοιχείων του οφειλέτη που παρέχονται με ίδια κεφάλαια και ορίζεται ως ο λόγος ίδια κεφάλαιαστο σύνολο του ενεργητικού. 7. Δείκτης πρόβλεψης ιδίων κεφαλαίων κίνησης (μερίδιο ιδίων κεφαλαίων κίνησης στο κυκλοφορούν ενεργητικό). Ο συντελεστής παροχής ιδίων κεφαλαίων κίνησης καθορίζει τον βαθμό ασφάλειας του οργανισμού με το δικό του κεφάλαιο κίνησης, απαραίτητο για την οικονομική του σταθερότητα, και υπολογίζεται ως ο λόγος της διαφοράς μεταξύ ιδίων κεφαλαίων και προσαρμοσμένων μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων προς την αξία του υπάρχοντα οικονομικά στοιχεία. 8. Μερίδιο ληξιπρόθεσμων πληρωτέων λογαριασμών στις υποχρεώσεις. Το μερίδιο των ληξιπρόθεσμων πληρωτέων λογαριασμών στις υποχρεώσεις χαρακτηρίζει την παρουσία ληξιπρόθεσμων πληρωτέων λογαριασμών και το μερίδιο του στο σύνολο των υποχρεώσεων του οργανισμού και προσδιορίζεται ως ποσοστό ως ο λόγος των ληξιπρόθεσμων πληρωτέων λογαριασμών προς το σύνολο των υποχρεώσεων. 9. Ο λόγος των εισπρακτέων λογαριασμών προς το σύνολο του ενεργητικού. Ο λόγος των απαιτήσεων προς το σύνολο του ενεργητικού ορίζεται ως ο λόγος του αθροίσματος των μακροπρόθεσμων απαιτήσεων, των βραχυπρόθεσμων απαιτήσεων και των πιθανών κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων που υπόκεινται σε απόδοση προς το σύνολο του ενεργητικού του οργανισμού. Συντελεστές που χαρακτηρίζουν την επιχειρηματική δραστηριότητα του οφειλέτη 10. Απόδοση περιουσιακών στοιχείων. Η απόδοση περιουσιακών στοιχείων χαρακτηρίζει τον βαθμό αποτελεσματικότητας στη χρήση της περιουσίας του οργανισμού, τα επαγγελματικά προσόντα της διοίκησης της επιχείρησης και προσδιορίζεται ως ποσοστό ως ο λόγος του καθαρού κέρδους (ζημία) προς το σύνολο του ενεργητικού του οργανισμού. 11. Ποσοστό καθαρού κέρδους. Το ποσοστό καθαρού κέρδους χαρακτηρίζει το επίπεδο κερδοφορίας των οικονομικών δραστηριοτήτων του οργανισμού. Το περιθώριο καθαρού κέρδους μετράται ως ποσοστό και ορίζεται ως ο λόγος του καθαρού κέρδους προς τα έσοδα (καθαρά).
Σημειώσεις
Ίδρυμα Wikimedia.
- 2010.
- Χρηματοοικονομική καινοτομία
Μελέτη οικονομικής και οικονομικής σκοπιμότητας
Δείτε τι είναι η «Χρηματοοικονομική σταθερότητα» σε άλλα λεξικά:οικονομική σταθερότητα
- βιώσιμη χρηματοδότηση - [Αγγλο-ρωσικό γλωσσάρι βασικών όρων εμβολιασμού και ανοσοποίησης. Παγκόσμιος Οργανισμός Υγείας, 2009] Θέματα εμβολιολογία, ανοσοποίηση Συνώνυμα βιώσιμη χρηματοδότηση EN χρηματοοικονομική... ... Χαρακτηριστικά του επιπέδου κινδύνου των δραστηριοτήτων της επιχείρησης ως προς το υπόλοιπο ή την υπέρβαση των εσόδων έναντι των εξόδων. Στα αγγλικά: Financial stability Δείτε επίσης: Solvency Financial Dictionary Finam...
Οικονομικό Λεξικό- χαρακτηρισμός του επιπέδου κινδύνου των δραστηριοτήτων της επιχείρησης ως προς το υπόλοιπο ή την υπέρβαση των εσόδων έναντι των εξόδων. Λεξικό επιχειρηματικών όρων. Akademik.ru. 2001... Λεξικό επιχειρηματικών όρων
οικονομική σταθερότητα της εταιρείας- Χαρακτηριστικά του επιπέδου κινδύνου των δραστηριοτήτων της εταιρείας ως προς το υπόλοιπο ή την υπέρβαση των εσόδων έναντι των εξόδων. Θέματα: οικονομία EN χρηματοπιστωτική σταθερότητα…
Οδηγός Τεχνικού ΜεταφραστήΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΣΤΑΘΕΡΟΤΗΤΑ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΩΝ - την ικανότητα του ασφαλιστή να διατηρεί ισορροπία μεταξύ των εσόδων από ασφαλιστικές δραστηριότητες και του κόστους εκπλήρωσης των υποχρεώσεων προς τους αντισυμβαλλομένους. Παράλληλα, έσοδα από επενδύσεις. οι δραστηριότητες λαμβάνονται υπόψη μόνο σε εκείνο το μέρος τους, στον παράδεισο εκ των προτέρων...
Χρηματοοικονομικό και πιστωτικό εγκυκλοπαιδικό λεξικόΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΣΤΑΘΕΡΟΤΗΤΑ ΤΗΣ ΕΚΔΟΤΗΣ - την ικανότητα του εκδότη μετοχών (ομολογιών) να διασφαλίζει αύξηση κερδών και κεφαλαίου διατηρώντας παράλληλα τη φερεγγυότητα και την πιστοληπτική του ικανότητα υπό συνθήκες αποδεκτού επιπέδου κινδύνου...
Ξένο οικονομικό επεξηγηματικό λεξικόΑπόλυτη οικονομική σταθερότητα της εταιρείας - (επιχειρήσεις) (Απόλυτη χρηματοπιστωτική σταθερότητα) - μια κατάσταση στην οποία η ίδιακεφάλαιο κίνησης οι επιχειρήσεις διασφαλίζουν πλήρως τον σχηματισμό αποθεματικών και την υλοποίηση κάθε απαραίτητου τύπου κόστους (για το εγγύς μέλλον) ...
Οικονομικό-μαθηματικό λεξικόαπόλυτη οικονομική σταθερότητα Θέματα: οικονομία EN χρηματοπιστωτική σταθερότητα…
- Κατάσταση κατά την οποία το ίδιο κεφάλαιο κίνησης της επιχείρησης διασφαλίζει πλήρως το σχηματισμό αποθεματικών και την εκτέλεση κάθε αναγκαίου είδους δαπανών. [OAO RAO "UES of Russia" STO 17330282.27.010.001 2008] Θέματα οικονομικά ΕΝ... ...απόλυτη οικονομική σταθερότητα της εταιρείας (επιχείρησης) Θέματα: οικονομία EN χρηματοπιστωτική σταθερότητα…
- Κατάσταση κατά την οποία το ίδιο κεφάλαιο κίνησης της επιχείρησης διασφαλίζει πλήρως το σχηματισμό αποθεματικών και την εκτέλεση κάθε απαραίτητου είδους δαπανών (για το εγγύς μέλλον).Θέματα: Οικονομία EN απόλυτη…… Βιωσιμότητα της επιχείρησης
- - ικανότητα αποτελεσματικής λειτουργίας στις μεταβαλλόμενες συνθήκες ενός ανταγωνιστικού περιβάλλοντος αγοράς (παραγωγή και τεχνική, προσφορά και πωλήσεις, χρηματοπιστωτική σταθερότητα κ.λπ.) ...
- Εμπορική παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας. Λεξικό-βιβλίο αναφοράς ΒιβλίαΧρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης. Κριτήρια και μέθοδοι αξιολόγησης σε μια οικονομία της αγοράς, Alexey Grachev. Παρόν
- εγχειρίδιοτεκμηριώνονται παράγοντες, αναπτύσσονται κριτήρια και μέθοδοι για την αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας επιχείρησης. Ιδιαίτερη θέση δίνεται στη μοντελοποίηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας...
- Κρατικό Πανεπιστήμιο Αλτάι
- ΚΑΘΗΚΟΝΤΑ
- ΠΟΡΟΙ
- ΚΕΡΔΟΣ
- ΦΕΡΕΓΓΥΟΤΗΤΑ
- ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΣΤΑΘΕΡΟΤΗΤΑ
- ΕΤΑΙΡΙΑ
- ΠΑΡΑΓΟΝΤΕΣ ΒΙΩΣΙΜΟΤΗΤΑΣ
Αυτό το άρθρο εξετάζει τα προβλήματα της ουσίας της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και τους κύριους παράγοντες της. Ο συγγραφέας ανέλυσε Χαρακτηριστικάέννοιες της οικονομικής βιωσιμότητας. Λαμβάνονται επίσης υπόψη οι απόψεις διαφόρων συγγραφέων σχετικά με την ουσία και το περιεχόμενο της χρηματοοικονομικής βιωσιμότητας. Τα κύρια καθήκοντα της ανάλυσης χρηματοπιστωτικής σταθερότητας προσδιορίζονται και αιτιολογούνται. Οι εσωτερικοί και εξωτερικοί παράγοντες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας γνωστοποιούνται και συστηματοποιούνται. Με βάση την ανάλυση, ο συγγραφέας προτείνει να επισημανθεί η επιρροή εσωτερικών και εξωτερικών παραγόντων, ως αποτέλεσμα των οποίων μπορούν να αποδυναμώσουν τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης και να μειώσουν τη φερεγγυότητά της, ειδικά εάν η επιρροή εσωτερικών παραγόντων συμπληρώνεται από αλληλεπίδραση με εξωτερικούς αυτές και το αντίστροφο.
- Ανάλυση της δημοσιονομικής πολιτικής της Ρωσικής Ομοσπονδίας το 2018 και τα κύρια ζητήματα βελτίωσής της
- Ολοκληρωμένη αξιολόγηση δεικτών διαχείρισης ενεργειακής απόδοσης του συγκροτήματος καυσίμων και ενέργειας
- Διαχείριση εξοικονόμησης ενέργειας σε επιχείρηση εξόρυξης με βάση τα αποτελέσματα ενεργειακού ελέγχου
- Οργάνωση υπηρεσιών αναψυχής και ψυχαγωγίας για παιδιά στην περιοχή Ryazan
Οικονομική σταθερότητα- αυτό είναι το κύριο συστατικό της συνολικής βιωσιμότητας του οργανισμού, καθώς αποτελεί χαρακτηριστικό δείκτη σταθερής υπέρβασης εσόδων έναντι εξόδων. Η φερεγγυότητα και η χρηματοπιστωτική σταθερότητα είναι δύο αλληλένδετες κατηγορίες. Μια αφερέγγυα επιχείρηση δεν μπορεί να είναι οικονομικά σταθερή, αλλά μια οικονομικά σταθερή επιχείρηση πρέπει να είναι φερέγγυα. Μια μελέτη της οικονομικής βιβλιογραφίας έδειξε ότι στην εγχώρια θεωρία και πρακτική δεν έχει ακόμη καθιερωθεί μια ενιαία προσέγγιση ούτε στον ορισμό της έννοιας της «χρηματοπιστωτικής σταθερότητας» ούτε στις μεθόδους ανάλυσης.
Η χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης είναι η ικανότητα μιας επιχειρηματικής οντότητας να λειτουργεί και να αναπτύσσεται, να διατηρεί την ισορροπία των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεών της σε ένα μεταβαλλόμενο εσωτερικό και εξωτερικό περιβάλλον. Μια σταθερή οικονομική θέση επιτυγχάνεται με επαρκή ίδια κεφάλαια, καλής ποιότηταςπεριουσιακά στοιχεία, επαρκές επίπεδο κερδοφορίας, σταθερό εισόδημα. Για να διασφαλιστεί η χρηματοοικονομική σταθερότητα, μια επιχείρηση πρέπει να έχει ευέλικτη κεφαλαιακή δομή και να μπορεί να οργανώνει την κίνηση της κατά τέτοιο τρόπο ώστε να εξασφαλίζει σταθερή υπέρβαση των εσόδων έναντι των εξόδων, προκειμένου να διατηρεί τη φερεγγυότητα και να δημιουργεί συνθήκες αυτοχρηματοδότησης. Η οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης, η βιωσιμότητα και η σταθερότητά της εξαρτώνται από τα αποτελέσματα των παραγωγικών, εμπορικών και χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων της.
Πίνακας 1. Συστηματοποίηση των ορισμών της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας
Ορισμός |
|
|
ΚΟΛΑΣΗ. Sheremet, R.S. Σαϊφουλίν |
Η χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης ως ορισμένη κατάσταση των λογαριασμών της επιχείρησης, που εγγυάται τη σταθερή φερεγγυότητά της |
Gilyarovskaya L.T. |
Η χρηματοοικονομική σταθερότητα είναι μια ιδιότητα καθορισμού στόχων της χρηματοοικονομικής ανάλυσης και η αναζήτηση ευκαιριών, μέσων και τρόπων για τον καθορισμό στόχων έχει βαθύ οικονομικό νόημα και καθορίζει τη φύση της εφαρμογής και του περιεχομένου της |
Savitskaya G.V. |
Η χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης είναι η ικανότητα μιας επιχειρηματικής οντότητας να λειτουργεί και να αναπτύσσεται, να διατηρεί ισορροπία των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεών της σε ένα μεταβαλλόμενο εσωτερικό και εξωτερικό περιβάλλον, διασφαλίζοντας τη σταθερή φερεγγυότητα και την ελκυστικότητα των επενδύσεών της εντός του αποδεκτού επιπέδου κινδύνου. |
Οι κύριοι στόχοι της ανάλυσης της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας επιχείρησης είναι:
- έγκαιρη και αντικειμενική διάγνωση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης ·
- αναζήτηση αποθεματικών για τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης, της φερεγγυότητας και της χρηματοοικονομικής της σταθερότητας.
- ανάπτυξη ειδικών συστάσεων με στόχο την αποτελεσματικότερη χρήση των χρηματοδοτικών πόρων·
- πρόβλεψη πιθανών οικονομικών αποτελεσμάτων.
Σε συνθήκες οικονομία της αγοράςΗ οικονομική ανεξαρτησία της επιχείρησης από εξωτερικές πηγές δανεισμού γίνεται πολύ σημαντική. Το απόθεμα πηγών ιδίων κεφαλαίων είναι το απόθεμα χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης, υπό την προϋπόθεση ότι τα ίδια κεφάλαιά της υπερβαίνουν τα δανειακά κεφάλαια. Η χρηματοοικονομική σταθερότητα διαμορφώνεται στη διαδικασία όλων των οικονομικών δραστηριοτήτων του οργανισμού και είναι αντανάκλαση μιας σταθερής αύξησης των εσόδων έναντι των εξόδων. Εξασφαλίζει δωρεάν ελιγμούς των κεφαλαίων της εταιρείας και συμβάλλει στην ομαλή διαδικασία πώλησης αγαθών.
Κατά συνέπεια, η χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας οικονομικής οντότητας είναι μια κατάσταση των νομισματικών της πόρων που διασφαλίζει την ανάπτυξη της επιχείρησης κυρίως σε βάρος των ιδίων κεφαλαίων της, διατηρώντας παράλληλα τη φερεγγυότητα και την πιστοληπτική ικανότητα με ένα ελάχιστο επίπεδο επιχειρηματικού κινδύνου. Είναι σημαντικό η κατάσταση των χρηματοοικονομικών πόρων να ανταποκρίνεται στις απαιτήσεις της αγοράς και να ανταποκρίνεται στις αναπτυξιακές ανάγκες της επιχείρησης, καθώς η ανεπαρκής χρηματοοικονομική σταθερότητα μπορεί να οδηγήσει σε αφερεγγυότητα της επιχείρησης και έλλειψη κεφαλαίων για την ανάπτυξη της παραγωγής και υπερβολική χρηματοοικονομική Η σταθερότητα μπορεί να εμποδίσει την ανάπτυξη, επιβαρύνοντας το κόστος της επιχείρησης με πλεονάζοντα αποθέματα και αποθεματικά.
Μια άλλη εκδήλωση δυναμικής σταθερότητας είναι η πιστοληπτική ικανότητα. Ετσι, υψηλότερη μορφήΗ βιωσιμότητα μιας επιχείρησης είναι η ικανότητά της να αναπτύσσεται στις συνθήκες του εσωτερικού και του εξωτερικού περιβάλλοντος. Για να γίνει αυτό, πρέπει να έχει μια ευέλικτη δομή οικονομικών πόρων και τη δυνατότητα, εάν είναι απαραίτητο, να προσελκύει δανεικά κεφάλαια, δηλαδή να είναι φερέγγυα. Ένας οργανισμός είναι φερέγγυος εάν έχει τις προϋποθέσεις για τη λήψη δανείου και τη δυνατότητα να αποπληρώσει έγκαιρα το δάνειο που έλαβε με την πληρωμή των τόκων που οφείλονται από κέρδη ή άλλους οικονομικούς πόρους. Σε βάρος των κερδών, η επιχείρηση όχι μόνο εκπληρώνει τις υποχρεώσεις της προς τον προϋπολογισμό, τις τράπεζες και άλλες επιχειρήσεις, αλλά επίσης επενδύει κεφάλαια σε κεφαλαιουχικές δαπάνες.
Χρησιμοποιώντας τα κέρδη, η εταιρεία όχι μόνο αποπληρώνει χρέη δανείου προς τις τράπεζες και υποχρεώσεις φόρου εισοδήματος στον προϋπολογισμό, αλλά επενδύει κεφάλαια σε κεφαλαιουχικές δαπάνες. Για να διατηρηθεί η χρηματοπιστωτική σταθερότητα, είναι απαραίτητο να αυξηθεί όχι μόνο το απόλυτο ποσό του κέρδους, αλλά και το επίπεδό του σε σχέση με το επενδυμένο κεφάλαιο ή το λειτουργικό κόστος, δηλ. κερδοφορία. Θα πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι οι υψηλές αποδόσεις συνοδεύονται από σημαντικό επίπεδο κινδύνου. Πρακτικά, αυτό σημαίνει ότι αντί για κέρδος, η εταιρεία μπορεί να υποστεί σημαντικές ζημιές και ακόμη και να καταστεί αφερέγγυα (αφερέγγυα).
Η οικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης επηρεάζεται από πολλούς παράγοντες:
- τη θέση της επιχείρησης στις αγορές εμπορευμάτων και στις χρηματοπιστωτικές αγορές·
- παραγωγή και πώληση ανταγωνιστικών προϊόντων και προϊόντων σε ζήτηση·
- η αξιολόγησή του σε επιχειρηματική συνεργασία με εταίρους·
- βαθμός εξάρτησης από εξωτερικούς πιστωτές και επενδυτές·
- διαθεσιμότητα φερέγγυων οφειλετών·
- το μέγεθος και η δομή του κόστους παραγωγής, η σχέση τους με το εισόδημα σε μετρητά·
- το ποσό του καταβεβλημένου εγκεκριμένου κεφαλαίου·
- αποτελεσματικότητα των εμπορικών και χρηματοοικονομικών συναλλαγών·
- την κατάσταση των περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένης της αναλογίας μεταξύ των μη κυκλοφορούντων και των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων·
- επίπεδο επαγγελματικής κατάρτισης της παραγωγής και οικονομικοί διαχειριστές, την ικανότητά τους να λαμβάνουν συνεχώς υπόψη τις αλλαγές στο εσωτερικό και εξωτερικό περιβάλλον.
Άλλοι παράγοντες επηρεάζουν επίσης:
- Πληθωρισμός. Ο αυξανόμενος πληθωρισμός στη χώρα έχει αρνητικό αντίκτυπο στη χρηματοπιστωτική σταθερότητα του οργανισμού.
- Απαιτήσεις πιστωτή. Όταν οι πιστωτές απαιτούν ταυτόχρονα την αποπληρωμή των χρεών, ένας οργανισμός, ακόμη και ο πιο σταθερός οικονομικά, μπορεί να έχει τις πιο απροσδόκητες συνέπειες για τον εαυτό του, συμπεριλαμβανομένης της χρεοκοπίας.
- Πτώχευση οφειλετών. Σε αυτή την περίπτωση, ο οργανισμός δεν θα μπορεί να εισπράξει τα χρέη του.
- Αλλαγές φορολογικό σύστημα. Εάν μια χώρα βιώσει αύξηση πληρωμές φόρων, και οι επιχειρήσεις δεν είναι σε θέση να τα πληρώσουν, αυτό μπορεί τελικά να μειώσει τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης.
- Οικονομική πολιτική του κράτους. Ανάλογα με το τι οικονομική πολιτικήΤο κράτος ηγείται: αν μειώνει τους φόρους, αν ενθαρρύνει τους εγχώριους παραγωγούς, τι μέτρα παίρνει για τη βελτίωση της ποιότητας των προϊόντων - εξαρτάται η χρηματοπιστωτική σταθερότητα.
- Ποιότητα προϊόντων. Εάν το προϊόν παράγεται Υψηλή ποιότητα, επομένως, θα αυξηθεί η αγοραστική του δύναμη, κάτι που θα έχει θετικό αντίκτυπο στην οικονομική κατάστασηοργανώσεις.
- Διακυμάνσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Αφορά κυρίως επιχειρήσεις που έχουν σε απόθεμα ξένο νόμισμα, πραγματοποιούν συναλλαγές συναλλάγματος κ.λπ.
- Εποχικότητα των ταμειακών ροών. Σε ορισμένες επιχειρήσεις, οι κύριες ταμειακές ροές εμφανίζονται κάποια στιγμή του έτους.
Έτσι, μπορείτε να δημιουργήσετε έναν πίνακα εσωτερικών και εξωτερικών παραγόντων χρηματοοικονομικής σταθερότητας.
Πίνακας 2. Παράγοντες χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας επιχείρησης
Παράγοντες |
|
Οικιακός |
Εξωτερικός |
|
|
Οι εξωτερικοί παράγοντες δεν εξαρτώνται από την επιχείρηση, λόγω των οποίων δεν είναι σε θέση να τους επηρεάσει και πρέπει να προσαρμοστεί σε αυτούς. Οι εσωτερικοί παράγοντες θεωρούνται εξαρτημένοι, επομένως η επιχείρηση, επηρεάζοντάς τους, είναι σε θέση να προσαρμόσει τη χρηματοοικονομική της σταθερότητα. Η ομάδα εξωτερικών παραγόντων που επηρεάζουν τη φερεγγυότητα μιας επιχείρησης περιλαμβάνει την εστίαση στη ζήτηση για εισαγωγές, την αδυναμία του νομικού καθεστώτος, τον πληθωρισμό κόστους, τις αντιφατικές κυβερνητικές χρηματοοικονομικές πολιτικές, την υπερβολική φορολογική επιβάρυνση, την υποχρηματοδότηση του προϋπολογισμού, τη συμμετοχή του κράτους ή του δήμου στο κεφάλαιο του επιχείρηση.
Εσωτερικοί παράγοντες που έχουν αποσταθεροποιητική επίδραση στα οικονομικά μιας επιχείρησης περιλαμβάνουν ανισορροπία στη λειτουργική και διαχειριστική διαμόρφωση, μη ανταγωνιστικότητα προϊόντων, μάρκετινγκ χαμηλής έντασης, ασύμφορη επιχείρηση, απόσβεση παγίων στοιχείων ενεργητικού, μη βέλτιστα χρέη και αποθέματα, κατακερματισμό του εγκεκριμένου κεφαλαίου .
Έτσι, η επίδραση των παραγόντων που παρατίθενται μπορεί να αποδυναμώσει τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης και να μειώσει τη φερεγγυότητά της, ειδικά εάν η επίδραση εσωτερικών παραγόντων συμπληρώνεται από αλληλεπίδραση με εξωτερικούς και αντίστροφα.
Βιβλιογραφία
- Vakulenko T.G., Fomina L.F. Ανάλυση λογιστικών (οικονομικών) καταστάσεων προς υιοθέτηση αποφάσεις διαχείρισης. - Αγία Πετρούπολη: " Εκδοτικό οίκο Gerda», 2003. - 240 σελ.
- Vasilyeva L.S., Petrovskaya M.V. Ανάλυση οικονομικών δραστηριοτήτων. - Μ.: KNORUS, 2016. - 606 σελ.
- Gilyarovskaya L. T. Οικονομική ανάλυση. -2η έκδοση, προσθήκη. - Μ.: ΕΝΟΤΗΤΑ-ΔΑΝΑ, 2004. - 615 σελ.
- Gribov V.D., Gruzinov V.P. Enterprise Economics. Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2010. – 334 σελ.
- Gubina O.V., Gubin V.E. Ανάλυση χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων. 2η έκδ., αναθεωρημένη. και επιπλέον - Μ.: Εργαστήριο, 2012. - 192 σελ.
- Efimova O.V. Χρηματοοικονομική ανάλυση: σύγχρονα εργαλεία για τη λήψη οικονομικών αποφάσεων. Σχολικό βιβλίο. – 3η έκδ., αναθ. και επιπλέον – Μ.: Εκδοτικός Οίκος Omega-L, 2010. – 351 σελ.
- Kovaleva A.M., Lapusta M.G., Skamai L.G. Χρηματοδότηση επιχείρησης: Σχολικό βιβλίο 4η έκδ. Infra-M. 2007. – 522 σελ.
- Nikolaeva T.P. Χρηματοδότηση επιχειρήσεων. – Μ.: Εκδοτικός οίκος. Κέντρο ΕΑΟΙ. 2009. – 311 σελ.
- Savitskaya G.V. Ανάλυση οικονομικής δραστηριότητας. Μ.: INFRA-M, 2013. - 288 σελ.
- Sheremet A.D. Ανάλυση και διάγνωση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης: εγχειρίδιο - 2η έκδ., επιπλέον. - Μ.: INFRA-M, 2017. - 374 σελ.
- Sheremet A.D., Negashev E.V. Μεθοδολογία για την οικονομική ανάλυση των δραστηριοτήτων εμπορικών οργανισμών. - 2η έκδ., αναθεωρημένη. και επιπλέον - Μ.: INFRA-M, 2008. - 208 σελ.