Санхүү, үйлдвэрлэлийн холбоодын үндсэн төрлүүд. Санхүү, аж үйлдвэрийн бүлэг (FIG)

21.09.2019

90-ээд онд XX зуун ОХУ-д төрийн өмчит аж ахуйн нэгжүүдийг хувьчлах томоохон үйл явцын үр дүнд аж үйлдвэр, үйлдвэрлэлийн холбоодын уналт эхэлсэн бөгөөд энэ нь эдийн засгийг задлахад хүргэв. Санхүү, аж үйлдвэрийн бүлэг хэлбэрийн хуулийн этгээдийн холбоог хууль тогтоомжоор зохицуулах гол урьдчилсан нөхцөл бол манай улсын эдийн засагт томоохон үйлдвэр, эдийн засгийн жижиг, дунд бизнесийн бүтэцтэй зэрэгцэн ажиллах шаардлагатай байгааг хүлээн зөвшөөрөх явдал байв. цогцолборууд. Мэдлэг ихтэй аж үйлдвэрийн салбар дахь аж ахуйн нэгжүүдийн бүтээгдэхүүний өрсөлдөх чадварыг хангаж, бодит эдийн засгийн салбарт хөрөнгө оруулалтын үйл явцыг эрчимжүүлдэг томоохон бүтэц байдаг.

Санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүдийг (цаашид FIG гэх) ихэвчлэн "эдийн засгийн тусгай бүс" гэж нэрлэдэг бөгөөд эдгээр нь олон эрсдэлийг багасгах, татварын таатай горимыг бий болгох боломжийг олгодог. FIG нь гадаадын хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг татдаг. ОХУ-д одоо албан ёсоор бүртгэлтэй 100 орчим санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүд (Интеррос, Нижний Новгород Автомашинууд, Мостатнафта, Магнитогорск ган, Сибагромаш гэх мэт) байдаг бөгөөд албан бус бүлгүүд хэд дахин илүү байдаг (жишээлбэл, "Альфа Групп"). Үндсэндээ олон бизнесийн холбоод нь санхүү-үйлдвэрлэлийн бүлгийн бүх шинж чанарыг хангадаг боловч улсын бүртгэлд хамрагдаагүй учраас тийм биш юм.

ТУХН-ийн бүх гишүүн орнуудад санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүдийг бий болгодог боловч барууны эдийн засагт ийм тусгай зохион байгуулалтын хэлбэр байдаггүй. Дотоодын санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн гадаад аналогийг Герман дахь холбогдох аж ахуйн нэгж, концерн, Франц дахь түншлэлийн бүлгүүд, Их Британи, АНУ дахь холдинг компаниуд гэж үзэж болно. Ийм аж ахуйн нэгжийн мөн чанар нь хуулийн этгээдийн статусгүй оролцогчдын нэгдэл бөгөөд нэг оролцогч бусаддаа эдийн засгийн захирагдах, хяналт тавихад суурилдаг.

Одоогийн байдлаар санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн зохион байгуулалт, үйл ажиллагааг зохицуулдаг гол зохицуулалтын акт нь Санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгийн тухай хууль юм.

Санхүү-үйлдвэрлэлийн бүлэг гэдэг нь үндсэн болон охин компани хэлбэрээр үйл ажиллагаа явуулдаг, эсхүл биет болон биет бус хөрөнгөө технологийн болон эдийн засгийн интеграцчлалын зорилгоор санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлэг байгуулах гэрээний үндсэн дээр бүрэн буюу хэсэгчлэн нэгтгэсэн хуулийн этгээдийн цогц юм. бараа, үйлчилгээний өрсөлдөх чадварыг нэмэгдүүлэх, зах зээлийг тэлэх, үйлдвэрлэлийн үр ашгийг нэмэгдүүлэх, шинэ ажлын байр бий болгоход чиглэсэн хөрөнгө оруулалт болон бусад төсөл, хөтөлбөрүүдийг хэрэгжүүлэх.

Санхүү-үйлдвэрлэлийн бүлгийн хуулийн тодорхойлолтоос харахад энэ нь хуулийн этгээдийн зохион байгуулалт, эрх зүйн хэлбэрүүдийн нэг биш юм. Санхүү-үйлдвэрлэлийн бүлгүүдэд хуулийн этгээдийн статус олгох боломжгүй байгаа нь тэдний оролцогчдод бизнесийн үйл ажиллагаа явуулах боломжийг олгодог хуулийн этгээдийн хуулийн этгээдийг хадгалах хүсэл эрмэлзэлтэй холбоотой юм. Хуулийн этгээдэд хамаарах эрх, үүргийн цогц хэлбэр болох санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлэг байхгүй ч монополийн эсрэг болон татварын хууль тогтоомжоор зохицуулагддаг харилцаанд санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгийн хуулийн этгээдийн тодорхой элементүүдийг тэмдэглэх боломжтой.

Нэгдүгээрт, үйлдвэрлэлд оролцож буй бүлгийн гишүүдийг татвар төлөгчдийн нэгдсэн бүлэг гэж хүлээн зөвшөөрч болно, жишээлбэл. татварын эрх зүйн харилцааны нэг субъект.

Хоёрдугаарт, Урлагт. ОХУ-ын Татварын хуулийн 20-р зүйлд "харилцан хамааралтай хүмүүс" гэсэн ойлголт байдаг бөгөөд эдгээрийн аль нэг нь бусадтай холбоотой бол байгууллага байж болно. эрх бүхий капиталөөр бөгөөд ийм оролцооны нийт эзлэх хувь 20% -иас дээш байна. Харилцан хамааралтай хүмүүсийн ангиллыг тодорхойлох нь татварын албад харилцан хамааралтай хүмүүсийн хооронд хийгдсэн гүйлгээний үнийн хяналтыг хэрэгжүүлэхэд зайлшгүй шаардлагатай болсон. Бизнесийн холбоонд оролцогчдын хооронд "шилжүүлэх үнэ" ашиглах нь татварын бааз суурийг дутуу үнэлэх боломжийг олгодог бөгөөд энэ нь мэдээжийн хэрэг улсын ашиг сонирхолд нийцэхгүй байна. Тиймээс татварын алба нь бие биенээсээ хамааралтай хүмүүсийг нэг байгууллага болгон хянадаг.

Монополийн эсрэг хууль тогтоомжийн үүднээс авч үзвэл бүлгийн гишүүд албан ёсоор бие даасан (бие даасан) хуулийн этгээд байсан ч бүрэлдэхүүн хэсэг юм. ерөнхий бүтэц, нэг төвөөс удирдаж, эрхэлдэг бизнес эрхлэх үйл ажиллагаабүлгийн ашиг сонирхлыг бүхэлд нь хангах. Тиймээс монополийн эсрэг хууль тогтоомжид санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийг нэг эдийн засгийн нэгж гэж хүлээн зөвшөөрдөг.

Үйлдвэрлэл, эдийн засгийн интеграцчлалын хэлбэрийг үндэслэн "босоо", "хэвтээ" санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлэг, конгломератуудыг ялгадаг. ОХУ-ын статистик мэдээгээр бүртгэлтэй санхүүгийн болон аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн дийлэнх нь ялгаатай байна босоо төрөлхолбоо ("Аэрофин", "Хамгаалалтын хэв маяг" бүлгүүд). Хэвтээ интеграци нь нэгэн төрлийн бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэхэд чиглэсэн аж ахуйн нэгжүүдийг нэгтгэх явдал юм (Росстрой, БелРусАвто групп). Конгломератууд нь тухайн салбарын эдийн засгийн нөхцөл байдлаас хамаарахгүй байхын тулд өөр өөр, хоорондоо уялдаа холбоогүй бизнесийн салбарт аж ахуйн нэгжүүд байдаг хамгийн тогтвортой нэгдлийн хэлбэр гэж тооцогддог ("Үйлдвэрлэл, Барилгын Нэгдсэн Компани" групп).

Салбарын харьяалалд үндэслэн үйлдвэрлэлийн болон салбар хоорондын бүлгүүдийг ялгах нь заншилтай байдаг; бизнесийг төрөлжүүлэх зэрэглэлийн дагуу - нэг болон олон салбартай; үйл ажиллагааны цар хүрээгээр - бүс нутаг, бүс нутаг хоорондын болон улс хоорондын (үндэсний үндэстэн дамнасан). Санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн дунд ТУХН-ийн гишүүн орнуудын харьяалалд байдаг, эсхүл эдгээр улсын нутаг дэвсгэрт салбар нэгжтэй, эсхүл тэнд үйл ажиллагаа эрхэлдэг хуулийн этгээд байгаа бол тэдгээрийг үндэстэн дамнасан гэж үзнэ. капиталын бүтээн байгуулалт. Засгийн газар хоорондын хэлэлцээрийн үндсэн дээр байгуулагдсан үндэстэн дамнасан компани нь улс хоорондын санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгийн статусыг олж авдаг.

Санхүү-үйлдвэрлэлийн бүлэгт оролцогчид харилцаагаа үндсэн болон үндсэн бүлгийн хоорондын харилцан үйлчлэл хэлбэрээр хоёр аргаар байгуулж болно. охин компаниуд, эсвэл тэдгээрийн биет болон биет бус хөрөнгийн бүрэн буюу хэсэгчилсэн хослолын нөхцлийн харилцан үйлчлэл юм. Эхний тохиолдолд бид үндсэн (толгой) компани нь охин компаниудын хувьцааны багц (хувьцаа) дамжуулан боломж байгаа тохиолдолд бодит эзэмшлийн загвартай харьцаж байна. тэдгээрийн дүрмийн санд зонхилох оролцооны ачаар тус бүрийн үйл ажиллагааг удирдан зохион байгуулна. Эхний төрлийн санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлэг нь "оролцооны систем", эдийн засгийн захиргаа, корпорацийн хяналтад суурилсан бизнесийн холбоо гэж хэлж болно. Ийм холбоонд үндсэн компани нь төв компанийн чиг үүргийг гүйцэтгэдэг бөгөөд үндсэндээ бүлгийн үйл ажиллагааг бүхэлд нь явуулдаг.

Хоёрдахь төрлийн санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлэг нь бие биенээсээ хараат бус, хуулийн этгээдийн сайн дурын үндсэн дээр байгуулагдсан аж ахуйн нэгжийн нэгдэл юм. Статистикийн мэдээгээр бүртгэлтэй (албан ёсны) санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн дийлэнх нь гэрээний үндсэн дээр холбооны төрлөөр яг нарийн үүсгэгддэг; тэдгээрийг заримдаа "зөөлөн холдинг бус корпораци" эсвэл "гэрээт холдинг" гэж нэрлэдэг. Энэ төрлийн санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгийг бүлгийн оролцогчид санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлэг байгуулах тухай гэрээ байгуулснаар үүсгэн байгуулж, үүний дагуу төв компани байгуулдаг. Өөрөөр хэлбэл, төв компани нь санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгийн бүх оролцогчтой холбоотой охин эсвэл хараат компани юм. Хууль эрх зүйн шинж чанараараа санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлэг байгуулах тухай гэрээ нь энгийн түншлэлийн гэрээний нэг төрөл юм (ОХУ-ын Иргэний хуулийн 1041-1054-р зүйл).

Одоогийн хууль тогтоомжид санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлэгт оролцох хэд хэдэн хязгаарлалтыг тусгасан байдаг.

Тиймээс төрийн болон хотын нэгдмэл аж ахуйн нэгжүүд нь эд хөрөнгийн өмчлөгчийн тогтоосон нөхцлөөр санхүүгийн үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийн нэг хэсэг байж болно. Санхүү, аж үйлдвэрийн бүлэг нь биет болон биет бус хөрөнгийн хослолыг агуулдаг боловч нэгдсэн аж ахуйн нэгж, өөрт нь олгогдсон эд хөрөнгийг өмчлөх эрхгүй, өөрийн хөрөнгийг бие даан захиран зарцуулах боломжгүй бол тухайн эд хөрөнгийн өмчлөгчтэй хийсэн хэлцлээ зохицуулахыг шаарддаг. Гэсэн хэдий ч эдгээр хязгаарлалтыг үл харгалзан ОХУ-д 10% -иас дээш байна нийт тооБүртгэгдсэн бүх санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийн оролцогчид нь эдийн засгийн төрийн секторын аж ахуйн нэгжүүд юм.

Охин компаниуд нь зөвхөн үндсэн компанитайгаа хамт санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгийн нэг хэсэг байж болно. Охин компаниудын шийдвэр, үйл ажиллагаа, гүйлгээ аж ахуйн нэгжүндсэн (толгой) компаниуд нэлээд хатуу урьдчилан тодорхойлж болно. Тиймээс охин компани нь санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлэг ба үндсэн (толгой) компанийн удирдах байгууллагуудын шийдвэрийн аль нэгийг нь заавал биелүүлэх ёстой боловч бие биентэйгээ зөрчилдсөн шийдвэрүүдийн аль нэгийг сонгохыг үгүйсгэх аргагүй юм. Ийнхүү энэхүү хязгаарлалт нь санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгийн тогтолцоонд оролцогчдын шийдвэрийн хэрэгжилтэд зохих хяналт тавих хүсэл эрмэлзэлтэй холбоотой юм.

Хуулийн этгээд нь нэгээс олон санхүү, аж үйлдвэрийн бүлэгт оролцохыг хуулиар хориглосон байдаг. Оролцогчдын ижил бүрэлдэхүүнтэй бүлгүүд чөлөөт өрсөлдөөний нөхцлийг бүрдүүлдэггүй тул энэхүү хязгаарлалт нь зах зээлийг монопольчлохоос сэргийлдэг. Гэсэн хэдий ч санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн оролцогчид бусад төрлийн холбоо, жишээлбэл, банкны бүлгүүдийн гишүүн байх эрхтэй нь ойлгомжтой.

Олон нийтийн болон шашны холбоод нь санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийн оролцогч байж болохгүй, учир нь эдгээр байгууллагын үйл ажиллагааны зорилго (бизнес эрхлэхэд тавигдах хязгаарлалтыг харгалзан үзэх) нь тэдний аж үйлдвэр, санхүүгийн цогцолборт оролцох боломжийг илэрхийлдэггүй.

Зохион байгуулалттай санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгийн төрлөөс үл хамааран (холдинг эсвэл гэрээт холбоо) нь заавал байх ёстой, санаачлагатай (заавал биш) оролцогчдоос бүрдэнэ. Санхүү, үйлдвэрлэлийн бүлгийн заавал оролцогчид нь үйлдвэрлэлийн чиглэлээр үйл ажиллагаа явуулдаг аж ахуйн нэгжүүд, түүнчлэн банк, зээлийн байгууллагууд юм. Үйлдвэрлэлийн аж ахуйн нэгжүүдэд арилжааны бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх, гаргах, үйлчилгээ үзүүлэх чиг үүргийг банкууд эсвэл зээлийн байгууллагуудад хөрөнгө оруулалтын бүтцийн үүрэг гүйцэтгэдэг.

Санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн нэмэлт оролцогчид нь хөрөнгө оруулалтын сан, даатгалын компаниуд, төрийн бус тэтгэврийн сангууд болон бусад байгууллагуудыг багтааж болно.

Санхүү, үйлдвэрлэлийн бүлгийг бий болгох эхний үе шат нь орон нутгийн актуудыг боловсруулах явдал юм. Бүх төрлийн санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдэд заавал байх ёстой орон нутгийн баримт бичигт бүлгийн зохион байгуулалтын төсөл, i.e. санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгийн зорилго, зорилт, хөрөнгө оруулалт болон бусад төсөл, хөтөлбөрүүд, хүлээгдэж буй эдийн засаг, нийгэм болон бусад үр дүнгийн талаархи шаардлагатай мэдээллийг агуулсан баримт бичгийн багц. Зохион байгуулалтын төсөл нь дүрмээр бол санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгийн цаашдын үйл ажиллагааны талаархи тайлбар тэмдэглэл, ТЭЗҮ-ийг агуулдаг.

Санхүү-үйлдвэрлэлийн бүлэгт гэрээний төрлийн нэгдэх тохиолдолд орон нутгийн баримт бичигт санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлэг байгуулах гэрээ, төв компанийн дүрмийг мөн тусгасан болно. Санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлэг байгуулах тухай гэрээ нь гэрээний нэг төрөл юм хамтарсан үйл ажиллагаа(энгийн түншлэл). Энгийн түншлэлийн гэрээнд зайлшгүй шаардлагатай нөхцлүүдийн зэрэгцээ санхүүгийн-үйлдвэрлэлийн бүлгийн нэр, төв компанийг байгуулах журам, нөхцөл, байгуулах журам, ТУЗ-ийн эрх мэдлийн хүрээ зэрэг мэдээллийг агуулсан байх ёстой. Санхүү-үйлдвэрлэлийн бүлгийн захирлуудын тоо, оролцогчдын бүрэлдэхүүнд өөрчлөлт оруулах журам, эд хөрөнгийг нэгтгэх хэмжээ, журам, нөхцөл, оролцогчдын нэгдэх зорилго, гэрээний хугацаа. Санхүү-аж үйлдвэрийн бүлэг байгуулах тухай гэрээний бусад нөхцөлийг оролцогчид тухайн санхүүгийн-аж үйлдвэрийн бүлгийн зорилго, зорилтыг үндэслэн салбар, бүс нутаг болон бусад онцлогийг харгалзан тогтооно.

Санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгийг төв компани бүртгэдэг бөгөөд тус компани нь тусдаа хуулийн этгээдийн хувьд группээс өмнө байгуулагдаж, бүртгүүлдэг. Бүлгийн бүртгэлийг яам явуулдаг эдийн засгийн хөгжилболон ОХУ-ын худалдааг тусдаа улсын бүртгэлд оруулах.

Бүртгүүлэхийн тулд санхүүгийн аж үйлдвэрийн нэгдлийн төв компани бүртгүүлэх өргөдөл, санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлэг байгуулах тухай гэрээ (хэрэв үндсэн болон охин компаниудын нэгдэл хэлбэрээр байгуулагдсан бол гэрээ байгуулах шаардлагагүй), нотариатаар гэрчлүүлнэ. бүртгэлийн гэрчилгээ, үүсгэн байгуулах баримт бичгийн хуулбар, оролцогч тус бүрийн хувьцаа эзэмшигчдийн бүртгэлийн хуулбар, түүний дотор төв компани, зохион байгуулалтын төсөл, гадаадын группын гишүүдийн нотариатаар баталгаажуулсан, хуульчлагдсан баримт бичиг. Нэмж дурдахад, санхүүгийн болон аж үйлдвэрийн бүлэг байгуулах нь бүтээгдэхүүн, санхүүгийн зах зээл дэх өрсөлдөөнийг хязгаарлахад хүргэхгүй гэдгийг баталгаажуулсан Холбооны монополийн эсрэг албаны дүгнэлтийг ирүүлэх шаардлагатай.

Ирүүлсэн баримт бичгийг шалгасны дараа улсын бүртгэлсанхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлэг.

Санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүд (FIG) - тэдгээрийн хооронд байгуулсан эдийн засаг, санхүүгийн харилцан үйлчлэлийн харилцаанд суурилсан санхүүгийн байгууллагуудтай аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгжүүдийн холбоо. Ихэнх чухал харагдах байдалСанхүү, үйлдвэрлэлийн бүлгүүд санаа зовоосон асуудал юм - санхүүгийн нийтлэг удирдлага дор хэд хэдэн худалдаа, үйлдвэрлэлийн аж ахуйн нэгжүүдийн нэгдэл.

Даалгаврууд :

эдийн засаг дахь өөрчлөлтийг эрчимжүүлэх;

хөрөнгө оруулалтын нөхцөл байдлыг сайжруулах;

дотоодын барааны өрсөлдөх чадварыг хөгжүүлэх.

Төр нь бизнесийн нийтлэг хэм хэмжээ, дүрмийг хууль тогтоомжоор тодорхойлж, эдийн засгийн хууль тогтоомжийг хэрэгжүүлэх эрх зүйн үндсийг бүрдүүлж, зах зээлийн монопольчлолын эсрэг арга хэмжээ тогтоох замаар үр дүнтэй өрсөлдөөнийг дэмжиж, үндэсний үйлдвэрлэгчдээ дэмжин ажилладаг.

Санхүү, үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг бий болгох гол зорилго нь хэрэгжүүлэхэд технологийн эсвэл эдийн засгийн интеграцчлал юм хөрөнгө оруулалтын төслүүдүйлдвэрлэлийн үр ашгийг нэмэгдүүлэх, шинэ ажлын байр бий болгох, өрсөлдөх чадварыг нэмэгдүүлэх, бараа, үйлчилгээний зах зээлийг өргөжүүлэхэд чиглэсэн хөтөлбөрүүд.

Аж ахуйн нэгжийн интеграцчлалын нэг хэлбэр болох одоо байгаа санхүү-аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн сул тал нь ОХУ-ын онцлог шинж чанартай аж ахуйн нэгжүүдэд дотоод хяналт давамгайлж байгаа, өмчийн болон компанийн засаглалын сул бүтэц, төвлөрсөн шийдвэр гаргах үүрэг багатай, мөн. үр дагавар нь интеграцийн үйл явцын харьцангуй сул тал юм.

Аж ахуйн нэгжүүдийг нэгтгэх гурван боломжит арга байдаг.

1. Сайн дурын үндсэн дээр - хамт хууль ёсны бүртгэлэсхүл үүсгэн байгуулах баримт бичгийг гүйцэтгээгүй;

2. Бүлгийн нэг гишүүн (энэ нь аж ахуйн нэгж эсвэл банк байж болно) бусад оролцогчдын эзэмшсэн хувьцааны багцыг нэгтгэх замаар.

3. Захиргааны аргаар - ОХУ-ын Засгийн газар, бүс нутгийн эрх баригчдын шийдвэрээр, эсвэл засгийн газар хоорондын хэлэлцээрийн үндсэн дээр холбоо байгуулах.

Санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийг үүсгэн байгуулагчдын яг юу хүсч байгаагаас хамааран санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг дараах байдлаар ангилж болно.

1. Эхний төрлийн санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгийг найдвартай, нэлээд ашигтай хөрөнгө оруулалт хийх сонирхолтой санхүүгийн байгууллагуудын санаачилгаар байгуулж болно.

Энэ төрлийн санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүд нь үйлдвэрлэлийн хамтын ажиллагаа эсвэл эдийн засгийн бусад ашиг сонирхлын үүднээс бие биенээсээ огт хамааралгүй байж болох олон төрлийн аж ахуйн нэгжүүдээр ялгагдана. Энэ төрлийн санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлэг нь санхүү, зээлийн байгууллагуудын хөрөнгийг төрөлжүүлж, зах зээлийн өөрчлөлтөд найдвартай байдлыг нэмэгдүүлсний үр дүнд бий болдог.

2. Тодорхой бүтээгдэхүүн бий болгох, шинэ технологи боловсруулахад технологийн харилцан үйлчлэлийн нийтлэг ашиг сонирхол бүхий аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгж, судалгааны байгууллагуудын үйлдвэрлэл, техникийн хөгжлийг хангах шаардлагатай бол санхүүгийн үйлдвэрлэлийн хоёр дахь бүлэг үүсч болно. .

Энэхүү санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгийн зохион байгуулагчид нь аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгжүүд боловч банк, даатгал, хөрөнгө оруулалтын компаниудын хөрөнгө оруулалт шаардлагатай байдаг.

Санхүү, зээлийн байгууллагууд аж үйлдвэрийг санхүүжүүлэхэд ихээхэн дургүй байдаг. аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгжүүдөөрсдөө банк байгуулахаас өөр аргагүйд хүрсэн.

3. Энэ төрлийн санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлэг нь эдийн засагт төрийн сектор үүсэхийг дэмжих зорилготой. Ийм санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн үр хөврөл аль хэдийн холдинг компани хэлбэрээр бий болсон. Тэднийг санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлэг болгохын тулд томоохон санхүү, зээлийн байгууллагыг бүрэлдэхүүнд нь оруулах шаардлагатай.

4. Энэ төрлийг Засгийн газар хоорондын хэлэлцээрийн үндсэн дээр бий болгох зорилготой.

Эдгээр FIG нь хоёр онцлогтой:

Эдгээрийг засгийн газар хоорондын хэлэлцээрээр татсан гадаадын хөрөнгийн оролцоотойгоор янз бүрийн хэлбэрээр бүтээдэг.

ОХУ-ын санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгийн оролцогчдын жагсаалтыг өөрийн хөрөнгийн 25-аас доошгүй хувийн төрийн өмчийн оролцоотой аж ахуйн нэгжүүдийн дундаас ОХУ-ын Засгийн газар тогтоодог.

Мөн албан ба албан бус санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг ялгах шаардлагатай. Ихэнх аж үйлдвэрийн FIG албан ёсоор бүртгэгдсэн байдаг бол ихэнх банкны FIG албан бус байдаг.

ОХУ-ын хамгийн том санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүд : Альфа групп, Үндсэн элемент, Өндөр хурдны флот, Интеррос, Росстрой, Нафта-Москва, Ренова, Северсталь групп, Система (бүлэг), Газпром.

Гадаадад - хамгийн том катализатор үйлдвэрлэлийн компани Grace (АНУ), Conoco-Phillips, Арабын Aramco компани (газрын тос үйлдвэрлэх компани), нефть химийн цогцолбор SABIC.

Японы санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүд

Японд санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүдэд хууль ёсны дагуу байгуулагдсан байгууллага, албан ёсны хяналтын нэг байгууллага байдаггүй (энэ нь тэднийг монополийн эсрэг хуулийн хамрах хүрээнээс хасдаг). Бүлгийн үйл ажиллагааг зохицуулах нь тэдний гишүүн корпораци, банкуудын ерөнхийлөгчийн уулзалтын үндсэн дээр явагддаг. Эдгээр хурлаар бүлгийн үнэ, хөрөнгө оруулалт, үйлдвэрлэлийг хөгжүүлэх чиглэлээр баримтлах бодлого, бусад бүлэг, корпорациудтай харилцах, төрийн байгууллагуудболон улс төрийн намууд. Санхүү, үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг нэгтгэх чухал үүрэг нь бүх нийтийн худалдааны компаниудад хамаардаг. Тэдний өмнөх чиг үүргүүдэд - түүхий эд нийлүүлэгчид, бүлгийн компаниудын бүтээгдэхүүний борлуулалтыг зохион байгуулагчид, тэр дундаа гадаадад - сүүлийн үед хэд хэдэн шинээр нэмэгдсэн, ялангуяа бүх төрлийн мэдээлэл, маркетингийн үйлчилгээ үзүүлэх. Японд санхүү, аж үйлдвэрийн үндсэн 6 бүлэг байдаг. Санхүү, аж үйлдвэрийн үндсэн гурван бүлэг нь Мицубиши, Мицуй, Сумитомо юм. Тэр болгоны төвд хүчирхэг арилжааны банк байдаг. Мицубиши групп нь бараг бүх салбарын корпорацуудыг багтаадаг боловч тоног төхөөрөмж үйлдвэрлэх, цөмийн эрчим хүчний байгууламж барих, сансар огторгуйн үйлдвэрлэл, үйлдвэрлэл зэрэгт онцгой байр суурь эзэлдэг. цэргийн техник, уул уурхайн үйлдвэрийн тоног төхөөрөмж, цахилгааны . Эдгээр бүлэгт багтсан компаниудын нийт гүйлгээний хэмжээнд харилцан эзэмших хувь бага, бүлэг доторх эргэлтийн эзлэх хувь бага байгаагаараа онцлог юм. Сүүлчийн салбарын бүрэлдэхүүнд өндөр технологи, мэдлэг шаардсан үйлдвэрлэлд ажилладаг пүүсүүдийн эзлэх хувь харьцангуй өндөр байна.

Европ тивийн санхүүгийн болон аж үйлдвэрийн холбоод

Өнөөдөр Холбооны Бүгд Найрамдах Герман Улсад эдийн засгийн ерөнхий ач холбогдолтой санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгийн нийт тоо арав хүрэхгүй байна. Гурван тэргүүлэгч санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгийг үндэсний томоохон банкууд тэргүүлдэг: Deutsche Bank AG, Dresdner Bank AG, Commerzbank AG. Тэд тус улсын хувь нийлүүлсэн хөрөнгийн 1/3, 1/4, 1/8 хувийг бүрдүүлдэг.

Банкны мэдээллийн үндсэн дээр бий болсон санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн цөм нь хэд хэдэн (3-5-аас 10) банк, аж үйлдвэр, худалдаа, даатгал, тээврийн монополь компаниудаас бүрддэг бөгөөд ихэнхдээ эдийн засгийн бусад салбарт нэвтэрдэг.

Бүлгийн маргаангүй төв болох арилжааны банкууд нь зээл, төлбөр тооцооны үйл ажиллагааг өргөн хүрээний үйлчилгээтэй хослуулсан бүх нийтийн зээл, санхүүгийн цогцолбор юм.

Аж үйлдвэрийн концернуудын үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагаа нь голчлон өндөр технологи ашиглах үндсэн дээр томоохон, масс үйлдвэрлэлийг хөгжүүлдэг тодорхой нэг салбар эсвэл эдийн засгийн дэд салбарыг хамардаг. Үл хамаарах зүйл бол цахилгааны салбарыг бүхэлд нь хамарсан үйл ажиллагаагаа явуулдаг Siemens концерн, гангийн үйлдвэрийг хамарсан Тиссен концерн юм.

Хариуд нь олон том, дунд компаниуд харьцангуй тогтвортой цөмд нэгдэж, цөмтэй харьцуулахад нэлээд аморф захыг бүрдүүлдэг. Дунджаар группын толгой эзэмшилд 150 орчим компанийн хувьцаа эзэмшиж, үйл ажиллагааг нь хянадаг.

ХБНГУ-д тус улсын тэргүүлэгч банкуудаар толгойлуулсан хамгийн том санхүүгийн аж үйлдвэрийн гурван бүлгээс гадна банкны капитал нь хүч чадал, ач холбогдлын хувьд ижил төстэй хэд хэдэн төлөөлөлтэй санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүд байдаг бөгөөд цементлэх холбоос нь аж үйлдвэрийн холбоо (концерн) юм. .

Францад хамгийн өргөн тархсан нь хамгийн том аж үйлдвэрийн цогцолборуудын эргэн тойронд байгуулагдсан санхүү, аж үйлдвэрийн холбоод юм (жишээлбэл, Эльф Аквитан, Франсез де Петрол (нефть химийн үйлдвэр); Generale Electricité компани (электроник ба цахилгаан инженерчлэл) гэх мэт).

Францад аж үйлдвэрийн бүлгүүдтэй зэрэгцэн худалдааны бүлгүүд ч өргөн тархсан. Томоохон худалдааны компаниуд (Кора, Интермарше, Ошан) эхэн үедээ зогсож, улмаар хэд хэдэн банкийг (Банк Аккорд, Банк Чабриер) хянаж, Францын эдийн засгийн зарим салбарт нөлөөгөө өргөжүүлэв.

Шведийн санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн онцлог шинж чанар нь давамгайлах явдал юм аж үйлдвэрийн холбоодШведийн томоохон бизнесмэн, санхүүчдийн гэр бүлтэй холбоотой. Ерөнхийдөө санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгийн мэдээлэл нь Герман дахь санхүүгийн болон аж үйлдвэрийн холбоодтой төстэй шинж чанаруудыг харуулж байна. Германы бүлгүүдийн нэгэн адил хөндлөн хувьцаа эзэмших нь өргөн хүрээтэй болж, 25% хүртэл хүрчээ.

Италийн эдийн засагт банк санхүүгийн болон аж үйлдвэрийн бүлгүүд зонхилох байр суурийг эзэлдэг. Юуны өмнө энэ нь аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгжүүд нэмэлт хувьцаа гаргах замаар хөрөнгө босгосон нь хүлээгдэж буй үр дүнд хүрээгүйтэй холбоотой юм. Тиймээс Италийн санаа зовж буй капиталын хөрөнгө оруулалтыг нэмэгдүүлэхийн тулд банкны зээлийг ашиглахаас өөр аргагүй болж, улмаар тэдэнд зээл олгож буй банкуудаас улам бүр хамааралтай болжээ.

Баруун Европын орнуудад хувийн компаниудаас гадна төрийн санхүү, аж үйлдвэрийн холбоодын үндэс болсон төрийн өмчийн концерн нэлээд өргөн тархсан.

Бүх төрийн эзэмшлийн компаниуд төрөөс санхүүждэг, авсан хөрөнгийн хүүг төлөхөөс чөлөөлөгддөг, улсын баталгаатай бонд гаргах эрхтэй бөгөөд жилийн ашгийн 65 хувийг төрийн санд төвлөрүүлдэг. Тэд өөрсдийн зах зээлийн стратегийг боловсруулахад илүү бие даасан байдлыг өгдөг.

Бусад улс оронд үйл ажиллагаа явуулдаг төрийн өмчийн менежментэд оролцдог ийм бүтцийн жишээнд Испани дахь Үндэсний аж үйлдвэрийн хүрээлэн (INI) багтдаг. Баруун ЕвропФранкогийн хувийн санаачилгаар 1941 онд байгуулагдсан. Францад энэ нь Renault (Renault үйлдвэрүүдийн үндэсний захиргаа) юм.

Оросын эдийн засаг дахь санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүд

2006 он гэхэд санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн албан ёсны бүртгэлд 3.33 сая хүн ажилладаг нийт 1212 аж ахуйн нэгжийг нэгтгэсэн санхүү, үйлдвэрлэлийн 75 бүлгийг багтаасан байна. Албан ёсны бүртгэлтэй бүлгүүдээс гадна санхүүгийн болон аж үйлдвэрийн албан бус олон тооны бүлгүүд бий болсон.

Шилжилтийн эдийн засагт байгаа санхүүгийн болон аж үйлдвэрийн томоохон бүлгүүдийн үйл ажиллагааны сөрөг тал нь гишүүн аж ахуйн нэгжийнхээ үйл ажиллагааг тодорхой чиглэлээр хааж чаддагт оршино. Иймээс эдгээр аж ахуйн нэгжүүд бие даасан жижиг, дунд үйлдвэрүүдтэй харьцуулахад гадаад орчны хурдацтай өөрчлөлтөд дасан зохицох чадвар муутай байж болох юм.

Өөр төрлийн хаах нөлөө нь санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн үйл ажиллагаатай холбоотой байдаг. Герман, Япон, Солонгосын бүх нийтийн банкуудын хөгжлийн түүхээс харахад санхүүгийн болон аж үйлдвэрийн компаниудын хооронд харилцаа тогтоосны дараа эдийн засаг нь ийм тогтолцооны хатуу хил хязгаарт орж, улмаар санхүүгийн салбар хөгжинө. Англо-Саксоны загварын дагуу зах зээл боломжгүй болж байна. Эдийн засаг дахь бүх зээлийн эх үүсвэрийг эдгээр бүлгүүдэд хуваарилдаг бол тэдний гаднах жижиг пүүсүүд санхүүгийн ноцтой хязгаарлалттай тулгардаг.

Ихэнх аж үйлдвэрийн FIG албан ёсоор бүртгэгдсэн байдаг бол ихэнх банкны FIG нь албан бус байдаг (хоёр чухал үл хамаарах зүйл бол Менатеп банкаар удирдуулсан Роспром групп, ОНЕКСИМ Банкаар удирдуулсан Интеррос групп). Аж үйлдвэрийн санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүд нь ихэвчлэн социалист эдийн засагт байсан эдийн засгийн харилцааны үндсэн дээр байгуулагдсан. Тэдний үүсгэн байгуулагчид нь дүрмээр бол хуучин ЗХУ-ын аж үйлдвэрийн яам эсвэл томоохон аж үйлдвэрийн компаниуд байв. Аль ч тохиолдолд санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлэгт багтсан компаниуд босоо болон хэвтээ байдлаар нэгдэж болно.

Томоохон банкуудын эргэн тойронд албан бус санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүд байгуулагдаж, үйл ажиллагаагаа аажмаар төрөлжүүлж, илүү их хэмжээгээр өргөжүүлсэн. Эхэндээ тэд хүчин чармайлтаа тодорхой үйлдвэрүүдэд төвлөрүүлсэн (жишээлбэл, Инкомбанк хүнсний үйлдвэрлэлд, Альфа-Банк нь барилга, хүнсний үйлдвэрлэлд төвлөрч байв). Гэсэн хэдий ч хувьчлалын хоёр дахь үе шатанд (хувьцаагаар зээлэх дуудлага худалдаа гэж нэрлэгддэг) банкууд өмнө нь холбогдох салбарын аж ахуйн нэгжүүдийг (ялангуяа, худалдан авсан санхүүгийн болон аж үйлдвэрийн бүх томоохон бүлгүүдийг) хянаж байсан эсэхээс үл хамааран ашигтай хэлцэл хийсэн. газрын тосны компаниуд).

Албан ёсны бүртгэлтэй болон албан бус санхүүгийн болон аж үйлдвэрийн бүлгүүд интеграцийн түвшингээрээ ялгаатай. Албан бус бүлгүүдэд интеграци нь хөндлөн өмчлөлд суурилдаг бол албан ёсоор бүртгэгдсэн бүлгийн гишүүдийн үйл ажиллагааг зохицуулах нь урт хугацааны гэрээгээр явагддаг. Тиймээс албан ёсоор бүртгэгдсэн бүлгүүдийн интеграцчлал нь гүн гүнзгий биш юм. Албан ёсоор бүртгэлтэй санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн гишүүд харилцан хувьцаа солилцохын оронд үйл ажиллагаагаа зохицуулах, үр дүнгийн сонирхлыг хангахад тусалдаг хамтын ажиллагааны гэрээ байгуулдаг. эдийн засгийн үйл ажиллагаабие биенээ.

Гэсэн хэдий ч хуулийн бүлэгт багтдаг компаниудын хоорондын харилцаанд хөндлөн өмчлөлийн чиглэлд тодорхой хувьсал гарч байгааг тэмдэглэж болно. Энэ баримт нь албан ёсоор бүртгэгдсэн санхүүгийн болон аж үйлдвэрийн бүлгүүд нь Оросын эдийн засагт өмчийн бүтцийг бүрдүүлэх завсрын үе шатыг төлөөлдөг гэсэн санааг баталж байна.

Тиймээс, бие даасан компаниуд болон албан бус санхүү-үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийн гишүүн компаниуд ерөнхийдөө санхүү-үйлдвэрлэлийн бүлэгт багтдаг олон тооны компаниудтай бараг ижил байдлаар ажиллаж чаддаг.

Өмчлөлийн бүтцийн талаархи мэдээлэлд үндэслэн бид албан бус санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг гурван ангилалд хуваана.

Банкны бүлгүүд (Оросын хамгийн том банкууд интеграцчлалыг хэрэгжүүлэхэд гол үүрэг гүйцэтгэдэг);

Аж үйлдвэрийн бүлгүүд, эсвэл холдинг хэлбэрийн бүтэц;

Бүс нутгийн захиргаанаас зохицуулсан бүлгүүд.

Орчин үеийн санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүд (FIGs) нь ашиг орлогыг нэмэгдүүлэх, үйлдвэрлэл, санхүүгийн үйл ажиллагааны үр ашгийг нэмэгдүүлэх, үр ашгийг нэмэгдүүлэх зорилгоор аж ахуйн нэгж, санхүү, хөрөнгө оруулалтын байгууллага, түүнчлэн бусад байгууллагуудын хөрөнгийг нэгтгэсний үр дүнд бий болсон олон талт олон талт бүтэц юм. дотоодын болон гадаад зах зээл, технологийн болон хамтын ажиллагааны харилцаа холбоог бэхжүүлэх, тэдгээрийн оролцогчдын эдийн засгийн чадавхийг нэмэгдүүлэх. Санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүдийг хөгжүүлэх нь орчин үеийн томоохон үйлдвэрлэлийг бий болгох ирээдүйтэй арга зам болж байна.

Санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн хөгжлийн өнөөгийн үе шатны нэг онцлог шинж чанар нь зах зээлийн нөхцөл байдлын өөрчлөлтөд хурдан хариу үйлдэл үзүүлэх боломжийг олгодог төрөлжсөн төвлөрөл юм. Үүний зэрэгцээ, үйл ажиллагааг төрөлжүүлэх хандлага тогтвортой байгаа хэдий ч тодорхой мэргэшсэн санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүд бий болж, үйл ажиллагаа явуулж байна. Бид юуны түрүүнд технологитой холбоотой аж ахуйн нэгжүүдийг түшиглэн санхүү, үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг байгуулах тухай ярьж байна. Үүний ачаар материаллаг болон санхүүгийн нөөцийг аль болох хамгийн их үр нөлөө үзүүлдэг аль нэг эсвэл хэд хэдэн чиглэлд төвлөрүүлж, хоёрдогч, үр дүнгүй үйл ажиллагааны чиглэлийг таслав. Шинжлэх ухаан, технологийн дэвшлийн тэргүүлэх чиглэлийг тодорхойлдог (жишээлбэл, түлш, эрчим хүчний цогцолбор, электроникийн үйлдвэр, үйлдвэрлэлийн салбарт) хамгийн дэвшилтэт, мэдлэг шаардсан үйлдвэрлэлд суурилсан санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийг бий болгох тохиолдолд энэхүү арга нь бүрэн үндэслэлтэй юм. бусад тоо). Энэ нь салбарын мэргэшлийг зөрчихгүйгээр холбогдох үйл ажиллагааны чиглэлд нэвтэрч санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн үйл ажиллагааны цар хүрээг өргөжүүлэх боломжийг олгодог.

Санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн үйл ажиллагааны мөн чанар, түүнийг түгээмэл болгох зэрэг нь нэг талаас эдийн засгийн үндэслэл, нөгөө талаас тухайн улс дахь зах зээлийн харилцааны хөгжлийн түвшингээр тодорхойлогддог. Туршлагаас харахад одоогийн байдлаар тэргүүлэгч санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүдийг түгээмэл болгох хандлага тогтвортой байна.

Санхүү, үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг бий болгох нь оролцогчдын санаачилгаар, засгийн газрын шийдвэрээр, засгийн газар хоорондын хэлэлцээрээр хэд хэдэн аргаар явагддаг. Хамгийн түгээмэл нь хувь хүний хөрөнгийг сайн дурын үндсэн дээр нэгтгэх, үүсгэн байгуулах явдал юм хувьцаат компани, энэ нь шинээр бий болсон зохион байгуулалтын бүтэц бөгөөд эдийн засаг, эрх зүйн бүхий л эрх мэдэл, холбогдох хууль эрх зүй, эдийн засгийн хариуцлагатай. Хоёрдахь арга бол үүсгэн байгуулсан санхүү-үйлдвэрлэлийн бүлгийн оролцогчид өөрсдийн хувьцааг бүлгийн гишүүдийн аль нэг нь, дүрмээр бол банк, санхүүгийн зээлийн байгууллагын удирдлагад сайн дураар шилжүүлэх явдал юм. Гурав дахь арга нь бүлгийн гишүүдийн аль нэг нь бусад аж ахуйн нэгж, байгууллагын хувьцааг олж авах, улмаар санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгийн гишүүн болох явдал юм. Ийм хувьцааг худалдан авах нь үргэлж сайн дурын үндсэн дээр байдаггүй бөгөөд нэг компанийг нөгөө компанид нэгтгэх, худалдан авах үйл явцтай органик холбоотой байж болно.

Санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн үүсэх хандлага нь дэлхийн үйлдвэрлэлийн хөгжлийн зүй тогтлыг тусгадаг бөгөөд бүх нийтийн шинж чанартай байдаг. Ийм хэв маягт: хөрөнгийн төвлөрөл (нэгдэх, нэгдэх, стратегийн холбоо байгуулах), аж үйлдвэр, санхүүгийн капиталыг нэгтгэх, үйл ажиллагааны хэлбэр, чиглэлийг төрөлжүүлэх зэрэг орно. Үүний зэрэгцээ үйл ажиллагааны даяаршил (бараа, үйлчилгээний хуваарилалт, гадаад зах зээлд хамгийн сонирхол татахуйц охин компаниудыг бий болгох), капиталыг олон улсын болгох (үндэстэн дамнасан компаниудын өсөлт, гадаадын хөрөнгө оруулалтыг татах) зэрэг орно. Мөн компанийн хөрөнгийг үнэт цаасжуулах, хамгийн сүүлийн үеийн хэрэглээг тодруулах шаардлагатай мэдээллийн технологи, тархаж байна олон улсын стандартүндэсний зах зээлийн зохицуулалт (хөрөнгө, бараа, үйлчилгээ, хөдөлмөр).

Олон улсын санхүү, аж үйлдвэрийн групп нь толгой компани болон бусад улс дахь салбар, салбар, охин компаниудаас бүрдсэн бүтэц юм. FIG хөрөнгийн олон улсын түвшинд хүрэх тусам (бусад зүйлс тэнцүү байна) илүү их тоотүүний бүтцэд гадаадын салбарууд багтсан. Өмнө дурьдсанчлан санхүүгийн болон аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн үйлдвэрлэлийн хэсгүүдийг гадаадад шилжүүлээд зогсохгүй тэдний санхүүгийн холбоосууд нь бүлгийн санхүүгийн гүйлгээг хурдасгахад тусалдаг бөгөөд энэ нь тухайн бүлгийн онцлог шинж чанарыг ашиглах боломжийг олгодог. хамгийн их нөлөө үзүүлдэг янз бүрийн улс орнуудын зах зээлийн нөхцөл байдал (өөр өөр валютын ханш, тэгш бус инфляцийн түвшин, татварын хөнгөлөлтгэх мэт).

Санхүү-үйлдвэрлэлийн бүлгүүд нь янз бүрийн хэлбэрийн томоохон нэгдсэн бүтэц бөгөөд үүнд санхүүгийн байгууллагууд аж үйлдвэрийнхээс багагүй үүрэг гүйцэтгэдэг. Тэдгээрийг хэвтээ - олон салбарыг нэгтгэх, босоо интеграцчилал - технологийн гинжин хэлхээний дагуу зохион байгуулдаг. Санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгийг бий болгох нь санхүүгийн - банк, хөрөнгө оруулалтын компани, гурван бүтцийн нэг дээвэр дор нэгдэхийг хэлнэ. тэтгэврийн сан, зөвлөх компани, брокерийн газар, гадаад худалдаа, мэдээлэл, сурталчилгааны хэлтэс; аж үйлдвэрийн - үйлдвэрлэлийн аж ахуйн нэгжүүд; арилжааны - гадаад худалдааны компаниуд, түүхий эдийн бирж, даатгал, тээвэр, үйлчилгээний компаниуд.

IN хөгжингүй орнуудбанкууд нь санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүтцийн төвүүд юм. Тодорхой төрлийн аж ахуйн нэгжүүдэд ажилладаг банк нь тэдний хөрөнгийн хөдөлгөөний үйл явцыг сайн мэддэг. Хэрэв ямар нэгэн асуудал гарвал тэр даруй шаардлагатай арга хэмжээг авдаг, учир нь тодорхой үйлдвэрлэлийн үйл явцын үр дүн нь өөрийн эдийн засгийн ашиг сонирхолд нөлөөлдөг. Нөгөө талаас санхүүгийн байдлын эрх зүйн зохицуулалтын тогтолцоо. Санхүүгийн тогтвортой байдал нь өөр өөр байж болох бөгөөд олон хүчин зүйлийн нийлбэр нөлөөлөл байдаг ч зөвхөн энэ нь банк, аж үйлдвэрийн капиталыг нэгтгэх таатай уур амьсгалыг бүрдүүлдэг. Банкны санхүүгийн тогтвортой байдлын түвшин нь санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгийн оролцогчийн хувьд түүний "чадвар" -ын түвшинг тодорхойлдог. Хаалттай технологийн гинжин хэлхээний зарчмаар ажилладаг босоо санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдэд, түүнчлэн хэвтээ картел хэлбэрийн холбоодод банк нь зөвхөн дотоод төлбөр тооцоонд зориулагдсан байдаг.

Санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийг бий болгож, ажиллуулснаар зээл авах, үнэт цаас гаргах, өрсөлдөх чадвартай бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэхэд бүлгийн гишүүдийн хөрөнгийг төвлөрүүлэх замаар дотоод, гадаад хөрөнгө оруулалтыг татах замаар аж ахуйн нэгжүүдийн илүү үр ашигтай хөрөнгө оруулалтын асуудлыг шийдвэрлэх боломжтой болж байна. Орчин үеийн санхүү, аж үйлдвэрийн бүлэг нь толгой компани ба салбаруудын хооронд болон салбар (хэлтэс) хоорондын санхүүгийн эх үүсвэрийн урсгалыг удирдах үр ашигтай, авхаалж самбаагаараа онцлог юм. Үйл ажиллагааг санхүүжүүлэх сонголтыг төвөөс (толгой компани) эсвэл салбарын түвшинд компанийн ерөнхий стратеги, түүнчлэн дотоод санхүүгийн урсгалыг зохион байгуулах тактикийн сонголтоор урьдчилан тодорхойлдог. Гадаадын салбаруудын тоо нэмэгдэж байгаатай холбоотойгоор санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийн цар хүрээг тэлэх нь гадаадын шууд хөрөнгө оруулалтыг нэмэгдүүлэх замаар хийгдэж болно. Энэ нь шинээр барих санхүүжилт байж болох юм үйлдвэрлэлийн хүчин чадалгадаадад эсвэл одоо байгаа аж ахуйн нэгжийн хяналтын багцыг худалдан авах.

Санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүд нь бусад зах зээлийн байгууллагуудаас эдийн засаг, санхүүгийн хувьд хэд хэдэн давуу талтай байдаг.

* түүхий эд олборлохоос эцсийн бүтээгдэхүүн гаргах хүртэлх технологийн гинжин хэлхээ бэхжиж, үйлдвэрлэлийн нэгдэл нэмэгдэж байна;
* үйл ажиллагааг төрөлжүүлэх нь бүлгийн аж ахуйн нэгжүүдэд илүү тогтвортой байдлыг өгч, бүтээгдэхүүний өрсөлдөх чадварыг нэмэгдүүлдэг; Үйлдвэрлэлийн бүтцийн өөрчлөлтийн бодит урьдчилсан нөхцөл, боломжууд бий болсон;
* үйлдвэрлэлийн болон санхүүгийн зорилгодоо хүрэхийн тулд ихээхэн хэмжээний хөрөнгө хуримтлуулах хэтийн төлөв байгаа;
Санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгийн дотор болон түүний гадна талд санхүүгийн эх үүсвэрийг маневрлах, үйл ажиллагааны цар хүрээ, нөлөөллийн хүрээг өргөжүүлэх бодит боломжууд бий болно;
· Бүлгийн стратегийн сонголтын дагуу санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгийн янз бүрийн хэлтэсүүдийн хооронд хөрөнгийн дахин хуваарилалт явагдаж байна;
* бүлгийн санхүүгийн хүч чадал, санхүүгийн тогтвортой байдал, урьдчилгаа хөрөнгийг хамгийн их үр ашигтайгаар ашиглах чадвар нэмэгддэг.

Санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн зохион байгуулалтын бүтэц нь удирдлагын төвлөрлийг сааруулахын зэрэгцээ үр ашгийг нэмэгдүүлэх замаар тодорхойлогддог зохион байгуулалтын бүтэцбүлэгт багтсан бие даасан нэгжүүд, эрх мэдэл, хариуцлагын тодорхой хуваарилалт, тохиролцсон зүйлийг хүлээн авах найдвартай механизмууд удирдлагын шийдвэрүүд. Санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн бүтцэд судалгаа, шинжилгээний нэгжүүд багтаж, улмаар шууд хэрэглэгчдэд хандах хандлагатай холбоотойгоор шинжлэх ухаан, техникийн дэвшлийг үйлдвэрлэлд нэвтрүүлэх хугацаа багасч байна. Нэг маркетингийн үйлчилгээ байгаа тул нийлүүлэлт, түгээлтийн гинжин хэлхээний цоорхойг арилгадаг бөгөөд энэ нь хөрөнгийн эргэлтийг хурдасгахад тусалдаг.

Эдийн засгийн үндэслэлтэй хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргах нь бүлгийн санхүүгийн байдлыг бүхэлд нь тогтвортой байлгахад нэн чухал юм. Тиймээс санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн бүтцэд дүрмээр бол тусгай аналитик нэгжүүд байдаг бөгөөд үүнд хөрөнгө оруулалтын төсөл, шийдвэрийн бодит байдлыг үнэлэх үүрэгтэй өндөр мэргэшсэн мэргэжилтнүүд багтдаг. Хөрөнгө оруулалтын үйл явцыг сэргээхэд хувь нэмэр оруулдаг үйл ажиллагааны чиглэлүүдийн дунд дараахь чухал үүрэг гүйцэтгэдэг.

* шууд санхүүжилтийн зарчмаар, өөрөөр хэлбэл үнэт цаасны дагуу байгуулагдсан хөрөнгө оруулалтын компаниудын санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн хүрээнд үүсэх. Энэ үйл явцад зээлдэгч байгууллагуудын сонирхлыг нэмэгдүүлэхийн тулд үнэт цаасыг дараа нь эргүүлэн худалдаж авах боломжийг бүрдүүлэх шаардлагатай;
* хамгийн эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг санхүүжүүлэх үүрэг бүхий FIG-ийн бүх оролцогчдын зардлаар венчур сан байгуулах;
· санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн гишүүдийн санхүүгийн эх үүсвэрийг органик байдлаар нэгтгэх зорилгоор хамтарсан болон туслах байгууллагуудыг бий болгох механизмыг өргөнөөр ашиглах.

FIG-ийн үр ашгийг нэмэгдүүлэхийн тулд дараахь асуудлыг шийдвэрлэхийг зөвлөж байна.

* томоохон төдийгүй дунд, жижиг аж ахуйн нэгжүүдийг санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдэд идэвхтэй хамруулж, томоохон дагуул болгон хувиргаж, нягт хамтын ажиллагааны харилцааг хөгжүүлэх;
санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн хүрээнд охин компани, хамтарсан үйлдвэр байгуулах механизмыг өргөжүүлэх, түүний дотор гадаадын хөрөнгө оруулалтыг татах;
· Эдийн засгийн найдвартай үндсэн дээр технологийн гинжийг сэргээх, аж ахуйн нэгжүүдийн хамтын ажиллагааг хөгжүүлэх санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг бий болгох корпорацийн үндэс суурийг өргөжүүлэх;
* үйл ажиллагааны төрөл, хэлбэрийг төрөлжүүлэх санхүүгийн байгууллагуудбүх нийтийн төдийгүй төрөлжсөн банк, хөрөнгө оруулалтын сан, санхүүгийн компаниудыг багтаасан бүлгүүдийн хүрээнд алдагдлын эрсдэлийг бууруулахын зэрэгцээ санхүүгийн эх үүсвэрийг түр хугацаагаар татах боломжийг олгодог;
· Санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлэг доторх төслүүдэд хөрөнгө оруулахад төсвийн хөрөнгийн оролцоог өргөжүүлэх, гэхдээ төсвийн хуваарилалтыг шууд хуваарилах замаар биш, харин банк хоорондын зээлээр дамжуулан;
Орон нутгийн төсөв, банкуудын бүс нутгийн салбаруудаас хөрөнгө татах замаар бүс нутгийн санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийг байгуулах ажлыг эрчимжүүлэх.

Туршлагаас харахад сүүлийн үед аж ахуйн нэгжүүдийн санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлэгт нэгдэх хүсэл эрмэлзэл эрс нэмэгдсэн. Энэ нь ашигтай технологи, эдийн засгийн харилцаа тогтоох ашиг сонирхлын үүднээс аж ахуйн нэгж, санхүү, зээлийн байгууллагуудад хувьцаа эзэмшигчдийн хяналтыг хангах боломж байгаатай холбоотой юм. Холбооны болон бүс нутгийн тэргүүлэх хөтөлбөрүүдийг хамтран хэрэгжүүлэх, засгийн газрын шаардлагатай дэмжлэг, эргэлтийн хөрөнгийг нөхөх нөөц, үйлдвэрлэлийг техникийн дахин тоноглох, урт хугацааны, ирээдүйтэй хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг хөгжүүлэх хэтийн төлөв олон хүнийг татдаг.

Санхүү, үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг бий болгох хөшүүрэг нь одоогоор дараахь зүйлийг агуулж байна.

* биелэх хүсэл бодит хөрөнгө оруулалтсанхүү, зээлийн байгууллагуудтай нэгдсэний үр дүнд үйлдвэрлэлд;
* гадаад хөрөнгө оруулалтын төрийн баталгаа;
*хүлээн авах боломж төрийн дэмжлэгхуульд заасан;
* бусад салбар болон ТУХН-ийн орнуудын түнш аж ахуйн нэгжүүдтэй хамтын ажиллагааны харилцааг сэргээх, хадгалах оролдлого.

Одоо байгаа санхүүгийн болон аж үйлдвэрийн бүлгүүд өргөн хүрээтэй байдаг: тэдгээр нь үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагааны 100 орчим чиглэлийг хамардаг. Тэргүүлэх чиглэлүүдсуудлын автомашины үйлдвэрлэл, нисэх онгоцны үйлдвэрлэл, цутгамал төмөр, металл бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэл, төмрийн хүдрийн баяжмал үйлдвэрлэл; өнгөт металлурги (никель, зэс, хөнгөн цагааны үйлдвэрлэл), цувисан металл үйлдвэрлэл, хоолойн үйлдвэрлэл, химийн бүтээгдэхүүний үйлдвэрлэл гэх мэт.

Оросын санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийг бий болгох нь эзэмшиж эсвэл капиталын хослол (оролцооны систем) дээр суурилдаг. Холдинг нь эцэг эхийн оролцоотой гэж үздэг ба охин компаниуд, эхнийх нь бусад хувьцааны хяналтын багцыг эзэмшдэг. Үүнд хоёр аргаар хүрдэг: 1) санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгийн удирдлагын бүтцэд шийдвэрлэх саналын эрхтэй шинэ аж ахуйн нэгжүүдийг бий болгох; 2) үйл ажиллагаа явуулж буй аж ахуйн нэгжийн хяналтын багцыг шууд болон охин компаниар дамжуулан худалдан авах. Холдинг компани байгуулах санаа нь янз бүрийн төрлийн бизнесүүдийг нэгтгэх, ингэснээр тэдний хооронд хамтын ажиллагаа үүсэх эсвэл харилцан нөлөөллийг нэмэгдүүлэх явдал юм. Ийм нийгэмлэгийн нэг хэлбэр нь банкны хяналтан дор холдинг хэлбэрийн үйлдвэр, санхүүгийн бүлэг байгуулах явдал юм. Энэ тохиолдолд аж ахуйн нэгжүүд тогтвортой хөгжлийг хангах чадвартай, үүнд шаардлагатай нөөцтэй үр дүнтэй эзэнтэй болж байх шиг байна. Зохицуулах зорилгоор хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаагрупп, банк, аж ахуйн нэгжийн захирлуудын зөвлөлөөр дамжуулан хяналтыг хэрэгжүүлдэг нэг холдинг компани бий болсон. Холдингуудын хэд хэдэн төрөл байдаг: төрийн эзэмшлийн бүтэц, нэгдсэн компани дахь холдинг, конгломерат дахь холдинг, банкны холдингийн бүтэц.

Оросын санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүд нь зах зээлийн тодорхой сегментүүдэд аль хэдийн давамгайлсан эсвэл чухал байр суурь эзэлдэг томоохон аж ахуйн нэгжүүдийг нэгтгэх замаар бий болсон боловч наад зах нь барууны үйлдвэрлэгчидтэй харьцуулахад аажмаар алдаж байна. Аж ахуйн нэгжүүд санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүдэд нэгдсэнээр эдийн засгийн тодорхой салбарыг хянах боломжийг олж авдаг. Гэсэн хэдий ч санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлэгт голчлон томоохон аж ахуйн нэгжүүдийг оруулах нь удирдлагын бүтцийн уян хатан байдал, динамик байдалд сөргөөр нөлөөлж байна.

Зарим тохиолдолд ОХУ-д санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүд төрийн байгууллагуудын санаачилгаар байгуулагдаж, эдийн засгийн бүтцийн өөрчлөлтийн чиглэлээр төрийн сонгомол бодлогын тусгал болдог. Төрөөс санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийг үйл ажиллагаанд нь нөлөөлөх замаар макро эдийн засгийн бодлогыг хэрэгжүүлэхийн тулд аж үйлдвэрийн бодлогын түшиц газар болгохыг эрмэлздэг. Нэмж дурдахад, санхүү-аж үйлдвэрийн бүлэг гэдэг нь зах зээл дэх онцгой байр сууриараа хөрөнгө оруулалтын санг хөгжингүй үйлдвэрүүдээс хоцрогдсон салбар руу дахин хуваарилах боломжийг олгодог бүтэц юм (санхүү-аж үйлдвэрийн бүлэг ба санхүүгийн байгууллагуудын хоорондын харилцан үйлчлэлийн зарчмыг харгалзан). муж). FIG нь орчин үеийн Оросын эдийн засгийн бүтцийг бүрдүүлэгч элементийн үүргийг бодитоор гүйцэтгэхийн тулд төрийн бодлогын дараах зарчмуудыг баримтлах шаардлагатай.

Үйлдвэрлэл, нийгмийн бодлогын стратегийн чиглэл, янз бүрийн бүс нутагт амьжиргааны түвшинг дээшлүүлэх, тэгшитгэх зорилтуудын дагуу санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийг бүрдүүлэхэд таатай орчин, тусгай сонгон дэмжлэг үзүүлэх;
· санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийн үйл ажиллагааны нийтийн эрх зүйн шинж чанарыг хангах;
* төрийн болон санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн хоорондын нөлөөлөл, хамтын ажиллагааны тусгай механизмыг хөгжүүлэх, энэ нь тэтгэмж, шууд татаас олгоход бус харин харилцан эрх, үүргийг дагаж мөрдөх тогтолцоонд суурилсан.

Ихэнхдээ орон нутгийн засаг захиргааны санаачилгаар, түүний хяналтан дор бүс нутгийн нийгэм, эдийн засгийн асуудлыг шийдвэрлэхийн тулд санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг байгуулдаг. Орон нутгийн засаг захиргаа арга хэмжээний тогтолцоог бий болгодог санхүүгийн дэмжлэгСУРАГ:

* эд хөрөнгийн албан татвараас бүхэлд нь буюу хэсэгчлэн чөлөөлөх;
* тухайн бүс нутгийн өмч болох эд хөрөнгийг түр хугацаагаар үнэ төлбөргүй ашиглах зорилгоор хөнгөлөлттэй түрээс эсвэл шилжүүлэх;
группын үндсэн үйл ажиллагаатай технологийн хувьд холбоотой боловч түүний нэг хэсэг биш аж ахуйн нэгжүүдийн хувьцааны багцыг (үндсэн өмчит) итгэлцлийн удирдлагад шилжүүлэх;
* хөрөнгө оруулалтын татварын хөнгөлөлт үзүүлэх.

Санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгийн үйл ажиллагааг санхүүжүүлэх үндсэн эх үүсвэр нь оролцогч банкуудын хөрөнгө оруулалтын зээл, зорилтот хөтөлбөрийн төсвөөс санхүүжүүлэх, энэ санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлэгт ороогүй банкуудын зээл, шууд хөрөнгө оруулалт, өөрийн хөрөнгөаж ахуйн нэгжүүд.

Дэлхийн туршлагаас харахад аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгж, эрдэм шинжилгээний байгууллага, худалдааны пүүс, банкуудыг хамарсан санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүд, дотоод гэрээний харилцаанд суурилсан олон ассоциаци бүтэц нь нэгэн төрлийн тогтолцоо болж хувирсныг харуулж байна. зах зээлийн эдийн засагхэд хэдэн улс. Үйлдвэрлэлийн чадавхийг зохион байгуулах ийм түвшинд төрийн байгууллагуудтай оновчтой түншлэл, гэрээний харилцааг хангаж, хэд хэдэн аж ахуйн нэгжийн хамтарсан үйл ажиллагааны төлөвлөгөө, хөтөлбөрийн хэрэгжилтийг бэлтгэх, зохицуулах, хянах ажлыг гүйцэтгэдэг. Үүний зэрэгцээ гадны хөрөнгө оруулагчдыг татах, хөрөнгийн зах зээлд үйл ажиллагаа явуулах компанийн стратеги боловсруулах, хэрэгжүүлэх, хувьцаа эзэмшигчдийн эрх ашгийг хэрэгжүүлэх, хамгаалахтай холбоотой бусад удирдлагын чиг үүргийн гүйцэтгэлийг эрчимжүүлж байна.

Үр дүнтэй зах зээлийн эдийн засагт санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүд нь үндсэндээ микро эдийн засагт төрөөс үзүүлэх нөлөөллийн дамжуулагч болдог. Ийнхүү үйлдвэрлэлийн макро эдийн засгийн зохицуулалтын түвшин нэмэгдэж, олон улсын эдийн засгийн хамтын ажиллагааны тогтвортой байдал хангагдана. Санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүд нь эдийн засгийг эрчимтэй шинэчлэх стратегийг боловсруулах, хэрэгжүүлэхэд төрийн түншүүд юм.

Мөн (оролцооны систем) гэрээнд үндэслэнэ. Санхүү, үйлдвэрлэлийн бүлгүүд нь технологийн болон бусад төсөл хөтөлбөрүүдийг хэрэгжүүлэх, бараа, үйлчилгээний өрсөлдөх чадварыг нэмэгдүүлэх, зах зээлийг тэлэх, үйлдвэрлэлийн үр ашгийг нэмэгдүүлэх, ажлын байр шинээр бий болгох зорилгоор байгуулагддаг.

Аж үйлдвэржсэн орнуудад 19-20-р зууны зааг дээр санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүд байгуулагдаж эхэлсэн. үйлдвэрлэл (үйлдвэрлэл, тээвэр, худалдаа) болон банкны капиталыг нэгтгэх үйл явцын үр дүнд. Ихэнх улс орнуудын хувьд санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүд үүсэх, хөгжүүлэх нь хувьслын замаар явагдсан бөгөөд санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг дэлхийн эдийн засгийн тогтолцооны тэргүүлэх холбоос болгон өөрчлөхөд хүргэсэн. IN хуучин ЗХУАж үйлдвэрийн төвлөрөл өндөр байсан тус улсын банкны систем нь төвлөрсөн бүтэцтэй байсан нь хөгжингүй зах зээлийн эдийн засгийн шинж чанартай аж үйлдвэр, банкны капиталыг нэгтгэх нөхцлийг бүрдүүлээгүй. ЗХУ-ын дараахь орон зайд зах зээлийн шинэчлэл эхэлснээр санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг бүрдүүлэх үйл явцыг хурдасгах шаардлагатай гэсэн асуулт гарч ирэв.

Ийм асуудлыг шийдвэрлэх түүхэн жишиг бий: Дэлхийн 2-р дайны дараа Япон, Өмнөд Солонгост санхүүгийн болон аж үйлдвэрийн бүлгүүд богино хугацаанд байгуулагдаж, эдгээр орнуудад бий болсон. их үнэ цэнэтөрийн дэмжлэг оролцоо.

Санхүү, үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг бий болгох үндсэн зарчим:

нэгдсэн зохицуулалтын тогтолцооны үндсэн дээр санхүү, үйлдвэрлэлийн бүлэг бүрийг бий болгох төслийн хувь хүний шинж чанар;
бүрдүүлэх олон янзын арга (санхүү-үйлдвэрлэлийн бүлэгт оролцогчдын сайн дурын оролцоо, хувьцааг нэгтгэх олон хэлбэр, төрийн өмчит аж ахуйн нэгжүүдээс санхүү-үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг бий болгох боломж зэрэг);
хамтарсан үйл ажиллагааны үр дүнд харилцан ашиг сонирхлын үндсэн дээр санхүү, аж үйлдвэр, арилжааны капиталыг нэгтгэх янз бүрийн хэлбэрийг бий болгох тодорхой нөхцөл болгон ашиглах;
үр ашигтай эрэлт хэрэгцээг хангасан, гадаад, дотоодын зах зээлд өрсөлдөх чадвартай цогц, өндөр технологийн бүтээгдэхүүн, түүнчлэн төрийн хэрэгцээнд нийцсэн бараа бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэдэг технологи, хамтын ажиллагаатай аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгжүүдийг түшиглэн санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгийг нэн тэргүүнд бий болгох;
Нэг салбарт (эсвэл бүс нутагт) хэд хэдэн (ихэвчлэн гурваас доошгүй) санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг бий болгох нь зүйтэй. түүхий эдийн зах зээлэсвэл холбогдох төрлийн бүтээгдэхүүнд өрсөлдөгчид байгаа эсэх;
Хөрөнгө оруулалтын төсөл, хөтөлбөрүүд нь нийгэм, эдийн засгийн бодлогын зорилго, тэргүүлэх чиглэлд нийцсэн санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүдийг бий болгох, ажиллуулахад төрийн тусламж, дэмжлэг (эдийн засгийн ерөнхий нөхцөл байдлыг харгалзан санхүү, үйлдвэрлэлийн бүлгүүдэд үзүүлэх төрийн дэмжлэгийн хэлбэрүүд) Санхүү, аж үйлдвэрийн бүлэг болон төрийн гүйцэтгэх байгууллага хоорондын түншлэл, харилцан хүлээх гэрээний үндсэн дээр тодорхойлсон санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн тодорхой бүлгийн үйл ажиллагааны онцлог);
санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг бүрдүүлэхдээ төрийн эзэмшлийн хувьцааны багцыг нэгтгэх зах зээлийн болон зах зээлийн бус аргыг ашиглах (холбогдох салбаруудад төрийн хяналтыг хадгалахын тулд зах зээлийн бус аргыг ашиглахыг зөвшөөрдөг);
одоо байгаа болон төлөвлөсөн гэрээний харилцааны чиглэл, зорилтот зах зээлийн онцлогийг харгалзан улс хоорондын санхүү, үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг бий болгох боломж;
санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийн үндсэн дээр аж үйлдвэрийн үйлдвэрлэлийг хөгжүүлэх хөрөнгө оруулалтын шинэ механизмыг бий болгох, ачааллыг бууруулах;
Санхүү, үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг бий болгох төслүүдийн нийгэм, эдийн засгийн үндэслэлийг шалгалтаар баталгаажуулсан.

Оролцогчдын бүрэлдэхүүн, санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийн зохион байгуулалт, эрх зүйн хэлбэрүүд нь нөхөн үйлдвэрлэлийн бүрэн мөчлөгийн үе шатууд, аж ахуйн нэгжүүдийн санхүүгийн болон шинжлэх ухаан-үйлдвэрлэлийн чадавхи, зах зээлийн тодорхой сегментийг эзэмшихэд гүйцэтгэх үүрэг зэргийг харгалзан өөр өөр байж болно. Гол сонголтууд нь аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгж, судалгаа, хөгжлийн байгууллага, арилжааны банк эсвэл худалдааны компани зэрэг санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүдэд оролцогчдыг нэгтгэх явдал юм.

Санхүү, үйлдвэрлэлийн бүлгүүд өөр өөр байж болно:

үйлдвэрлэлийн нэгдлийн хэлбэрээр (босоо, хэвтээ,);
салбараар (салбар дундын, салбарын);
үйл ажиллагааны цар хүрээгээр (олон улсын, муж, бүс нутгийн);
төрөлжүүлэх зэргээр (олон салбар, нэг үйлдвэр).

Санхүү, үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг сайн дурын үндсэн дээр байгуулах нь оролцогчдын хооронд байгуулсан гэрээний дагуу толгой компанийн чиг үүргийг гүйцэтгэдэг нээлттэй хэлбэрийн санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийн оролцогчид байгуулах хэлбэрээр явуулж болно. . Эдгээр чиг үүргийг санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлэгт оролцогчдын аль нэг нь гүйцэтгэж, бусад оролцогчдод хяналт тавьж болно.

Хуулийн этгээдийг санхүү, аж үйлдвэрийн бүлэгт нэгтгэх үед түүнд оролцогчид шийдвэр гаргах, эд хөрөнгө, орлогыг захиран зарцуулах асуудлыг гэрээний үндсэн дээр шилжүүлдэг бөгөөд энэ нь ихэнх тохиолдолд оролцогчдын ашиг сонирхлыг тухайн байгууллагын ашиг сонирхолд захирагдахад хүргэдэг. холбоо.

Санхүү, үйлдвэрлэлийн бүлэг нь хуулийн этгээд биш юм.

Санхүү, үйлдвэрлэлийн бүлгийн оролцогчид нь хуулиар хориглоогүй аливаа төрлийн эдийн засгийн үйл ажиллагаа эрхэлдэг, бараа (ажил, үйлчилгээ) үйлдвэрлэдэг хуулийн этгээд, түүнчлэн банк ба (эсвэл) банк бус санхүүгийн байгууллага юм. Санхүү-үйлдвэрлэлийн бүлэгт оролцогчид нь санхүүгийн-аж үйлдвэрийн бүлэгт хөрөнгө оруулах үйл явцыг хангах үүргээр нь хуульд заасны дагуу оролцоо нь тодорхойлогддог бусад байгууллага байж болно. Санхүү-үйлдвэрлэлийн бүлгийн оролцогчид нь аливаа зохион байгуулалт, эрх зүйн хэлбэр, өмчийн хэлбэрийн хуулийн этгээд - санхүү-аж үйлдвэрийн бүлэг байгуулах тухай гэрээнд гарын үсэг зурсан оршин суугч, оршин суугч бус хүмүүс, тэдгээрийн үүсгэн байгуулсан төв компани юм. Санхүү-үйлдвэрлэлийн бүлэгт оролцогчид эдийн засгийн үйл ажиллагаагаа зохицуулах, бизнес эрхлэх зорилгоор хуулийн этгээд болох төв компани байгуулах, эсхүл санхүү-аж үйлдвэрийн бүлгийн бүх оролцогчдын зөвшөөрснөөр зохицуулалт хийх бүрэн эрхийг эдэлнэ. тэдгээрийн эдийн засгийн үйл ажиллагаа, энэ санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгийн оролцогчдын нэг дээр санхүү-үйлдвэрлэлийн бүлгийн үйл ажиллагааг явуулах. Энэ тохиолдолд толгой компани нь аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагаанаас гадна төв компанийн бүрэн эрх эдэлнэ.

Хуулийн этгээд нэгээс дээш санхүү, аж үйлдвэрийн бүлэгт оролцохыг хориглоно.

Охин компаниуд нь үүсгэн байгуулагч компани нь энэхүү санхүү-аж үйлдвэрийн бүлгийн гишүүн бол зөвхөн санхүүгийн-аж үйлдвэрийн бүлгийн нэг хэсэг байж болно.

Орчин үеийн санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүд (FIGs) нь ашиг орлогыг нэмэгдүүлэх, үйлдвэрлэл, санхүүгийн үйл ажиллагааны үр ашгийг нэмэгдүүлэх, үр ашгийг нэмэгдүүлэх зорилгоор аж ахуйн нэгж, санхүү, хөрөнгө оруулалтын байгууллага, түүнчлэн бусад байгууллагуудын хөрөнгийг нэгтгэсний үр дүнд бий болсон олон талт олон талт бүтэц юм. дотоод болон гадаад зах зээлд өрсөлдөх чадвар, технологийн болон хамтын ажиллагааны холбоог бэхжүүлэх, тэдгээрийн оролцогчдын эдийн засгийн чадавхийг нэмэгдүүлэх. Санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүдийг хөгжүүлэх нь орчин үеийн томоохон үйлдвэрлэлийг бий болгох ирээдүйтэй арга зам болж байна.

Санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн хөгжлийн өнөөгийн үе шатны нэг онцлог шинж чанар нь зах зээлийн нөхцөл байдлын өөрчлөлтөд хурдан хариу үйлдэл үзүүлэх боломжийг олгодог төрөлжсөн төвлөрөл юм. Үүний зэрэгцээ, үйл ажиллагааг төрөлжүүлэх хандлага тогтвортой байгаа хэдий ч тодорхой мэргэшсэн санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүд бий болж, үйл ажиллагаа явуулж байна. Бид юуны түрүүнд технологитой холбоотой аж ахуйн нэгжүүд дээр суурилсан санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг бий болгох талаар ярьж байна. Үүний ачаар материаллаг болон санхүүгийн нөөцийг аль болох хамгийн их үр нөлөө үзүүлдэг аль нэг эсвэл хэд хэдэн чиглэлд төвлөрүүлж, хоёрдогч, үр дүнгүй үйл ажиллагааны чиглэлийг таслав. Шинжлэх ухаан, технологийн дэвшлийн тэргүүлэх чиглэлийг (жишээлбэл, түлш, эрчим хүчний цогцолбор, электроникийн үйлдвэр гэх мэт) тодорхойлдог хамгийн дэвшилтэт, мэдлэг шаардсан үйлдвэрлэлийн аж ахуйн нэгжүүдэд суурилсан санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийг бий болгох тохиолдолд энэхүү арга нь нэлээд үндэслэлтэй юм. болон бусад хэд хэдэн). Энэ нь салбарын мэргэшлийг зөрчихгүйгээр холбогдох үйл ажиллагааны чиглэлд нэвтэрч санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн үйл ажиллагааны цар хүрээг өргөжүүлэх боломжийг олгодог.

Санхүү, үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийн төрлүүд, тэдгээрийн үүсэх шалгуурыг энд харуулав будаа. 25.1.Санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн үйл ажиллагааны мөн чанар, тэдгээрийг түгээмэл болгох зэрэг нь нэг талаас эдийн засгийн үндэслэл, нөгөө талаас тухайн улс дахь зах зээлийн харилцааны хөгжлийн түвшингээр тодорхойлогддог. Туршлагаас харахад одоогийн байдлаар тэргүүлэгч санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүдийг түгээмэл болгох хандлага тогтвортой байна.

Цагаан будаа. 25.1.
Санхүү, үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийн ангилал

Санхүү, үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг бий болгох нь оролцогчдын санаачилгаар, засгийн газрын шийдвэрээр, засгийн газар хоорондын хэлэлцээрээр хэд хэдэн аргаар явагддаг. Хамгийн түгээмэл нь хувь хүмүүсийн хөрөнгийг сайн дурын үндсэн дээр нэгтгэх, хувьцаат компани байгуулах явдал бөгөөд энэ нь эдийн засаг, эрх зүйн бүхий л эрх мэдэлтэй, эрх зүйн болон эдийн засгийн хариуцлагатай, шинээр бий болсон зохион байгуулалтын бүтэц юм. Хоёрдахь арга бол үүсгэн байгуулсан санхүү-үйлдвэрлэлийн бүлгийн оролцогчид өөрсдийн хувьцааг бүлгийн гишүүдийн аль нэг нь, дүрмээр бол банк, санхүүгийн зээлийн байгууллагын удирдлагад сайн дураар шилжүүлэх явдал юм. Гурав дахь арга нь бүлгийн гишүүдийн аль нэг нь бусад аж ахуйн нэгж, байгууллагын хувьцааг олж авах, улмаар санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгийн гишүүн болох явдал юм. Ийм хувьцааг худалдан авах нь үргэлж сайн дурын үндсэн дээр байдаггүй бөгөөд нэг компанийг нөгөө компанид нэгтгэх, худалдан авах үйл явцтай органик холбоотой байж болно.

Санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн үүсэх хандлага нь дэлхийн үйлдвэрлэлийн хөгжлийн зүй тогтлыг тусгадаг бөгөөд бүх нийтийн шинж чанартай байдаг. Эдгээр хэв маягт: капиталын төвлөрөл (нэгдэх, худалдан авах, стратегийн холбоо байгуулах); аж үйлдвэрийн болон санхүүгийн капиталыг нэгтгэх; хэлбэр, үйл ажиллагааны чиглэлийг төрөлжүүлэх. Үүний зэрэгцээ үйл ажиллагааны даяаршил (бараа, үйлчилгээний хуваарилалт, гадаад зах зээлд хамгийн сонирхол татахуйц охин компаниудыг бий болгох), капиталыг олон улсын болгох (үндэстэн дамнасан компаниудын өсөлт, гадаадын хөрөнгө оруулалтыг татах гэх мэт) орно. Мөн компанийн хөрөнгийг үнэт цаасжуулах, хамгийн сүүлийн үеийн мэдээллийн технологийг ашиглах, үндэсний зах зээлийг (хөрөнгө, бараа, үйлчилгээ, хөдөлмөр) зохицуулах олон улсын стандартыг түгээн дэлгэрүүлэх ажлыг онцлон тэмдэглэх шаардлагатай байна.

Олон улсын санхүү, аж үйлдвэрийн групп нь толгой компани болон бусад улс дахь салбар, салбар, охин компаниудаас бүрдсэн бүтэц юм. Санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгийн хөрөнгийн олон улсын түвшин өндөр байх тусам бусад зүйлс тэнцүү байх тусам түүний бүтцэд багтсан гадаадын салбаруудын тоо нэмэгддэг. Өмнө дурьдсанчлан санхүүгийн болон аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн үйлдвэрлэлийн хэсгүүдийг гадаадад шилжүүлээд зогсохгүй тэдний санхүүгийн холбоосууд нь бүлгийн санхүүгийн гүйлгээг хурдасгахад тусалдаг бөгөөд энэ нь тухайн бүлгийн онцлог шинж чанарыг ашиглах боломжийг олгодог. хамгийн их нөлөө үзүүлдэг янз бүрийн улс орнуудын зах зээлийн нөхцөл байдал (өөр өөр валютын ханш, тэгш бус инфляцийн түвшин, татварын хөнгөлөлт гэх мэт).

FIG нь санхүүгийн байгууллагууд үйлдвэрлэлийнхээс багагүй үүрэг гүйцэтгэдэг янз бүрийн хэлбэрийн томоохон нэгдсэн бүтэц юм. Тэдгээрийг хэвтээ зарчмын дагуу зохион байгуулдаг - олон салбарыг нэгтгэх (Зураг 25.2), босоо интеграци -

Цагаан будаа. 25.2.
Байгууллагуудын холбоодын ассоциатив хэлбэр

(хэвтээ интеграцийн төрөл)

технологийн гинжин хэлхээний дагуу (Зураг 25.3). FP G-ийг бий болгох нь гурван бүтцийг "нэг дээвэр дор" нэгтгэх гэсэн үг юм. санхүүгийн- банк, хөрөнгө оруулалтын компани, тэтгэврийн сан, зөвлөх компани, брокерийн байгууллага, гадаад худалдаа, мэдээлэл, сурталчилгааны алба; үйлдвэрлэл- үйлдвэрлэлийн аж ахуйн нэгжүүд; арилжааны- гадаад худалдааны компани, түүхий эдийн бирж, даатгал, тээвэр, үйлчилгээний компаниуд.

Цагаан будаа. 25.3.
Нэг тэргүүлэх холбоос бүхий босоо нэгдсэн санхүү, аж үйлдвэрийн бүлэг

Өндөр хөгжилтэй орнуудад банкууд нь санхүү, аж үйлдвэрийн бүтцийн төвүүд байдаг (Зураг 25.4). Тодорхой төрлийн аж ахуйн нэгжид ажиллаж байгаа банк сайн талтай

Цагаан будаа. 25.4.
"Банкны" санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийн нөхцөлт зохион байгуулалтын бүтэц

Шоу тэдний хөрөнгийн хөдөлгөөний үйл явцыг мэддэг. Хэрэв ямар нэгэн асуудал гарвал тэр даруй шаардлагатай арга хэмжээг авдаг, учир нь тодорхой үйлдвэрлэлийн үйл явцын үр дүн нь өөрийн эдийн засгийн ашиг сонирхолд нөлөөлдөг. Нөгөөтэйгүүр, хууль эрх зүй, зохицуулалтын тогтолцоо нь банкны нийгмийн өмнө хүлээх хариуцлагыг тооцдог: хэрэв санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгийн гишүүн аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдал дордвол банк өөрчлөн зохион байгуулалтад идэвхтэй оролцдог, өөрөөр хэлбэл бүтцийн өөрчлөлт хийдэг. мөн банкнаас санхүүгийн тогтвортой байдлыг шаарддаг тодорхой хэмжээний бэлэн мөнгө тарилга. Санхүүгийн тогтвортой байдал нь өөр өөр байж болох бөгөөд олон хүчин зүйлийн нийлбэр нөлөөлөл байдаг ч зөвхөн энэ нь банк, аж үйлдвэрийн капиталыг нэгтгэх таатай уур амьсгалыг бүрдүүлдэг. Банкны санхүүгийн тогтвортой байдлын түвшин нь санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгийн оролцогчийн хувьд түүний "чадвар" -ын түвшинг тодорхойлдог. Хаалттай технологийн гинжин хэлхээний зарчмаар ажилладаг босоо санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдэд, түүнчлэн хэвтээ картел хэлбэрийн холбоодод банк нь зөвхөн дотоод төлбөр тооцоонд зориулагдсан байдаг.

Санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийг бий болгож, ажиллуулснаар зээл авах, үнэт цаас гаргах, өрсөлдөх чадвартай бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэхэд бүлгийн гишүүдийн хөрөнгийг төвлөрүүлэх замаар дотоод, гадаад хөрөнгө оруулалтыг татах замаар аж ахуйн нэгжүүдийн илүү үр ашигтай хөрөнгө оруулалтын асуудлыг шийдвэрлэх боломжтой болж байна. Орчин үеийн санхүү, аж үйлдвэрийн бүлэг нь толгой компани ба салбаруудын хооронд болон салбар (хэлтэс) хоорондын санхүүгийн эх үүсвэрийн урсгалыг удирдах үр ашигтай, авхаалж самбаагаараа онцлог юм. Үйл ажиллагааг санхүүжүүлэх сонголтыг төвөөс (толгой компани) эсвэл салбарын түвшинд компанийн ерөнхий стратеги, түүнчлэн дотоод санхүүгийн урсгалыг зохион байгуулах тактикийн сонголтоор урьдчилан тодорхойлдог. Гадаадын салбаруудын тоо нэмэгдэж байгаатай холбоотойгоор санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийн цар хүрээг тэлэх нь гадаадын шууд хөрөнгө оруулалтыг нэмэгдүүлэх замаар хийгдэж болно. Энэ нь гадаадад шинэ үйлдвэрлэлийн байгууламж барих санхүүжилт эсвэл одоо байгаа аж ахуйн нэгжүүдийн хяналтын багцыг худалдан авах зэрэг байж болно.

Түүхий эдийг олборлохоос эцсийн бүтээгдэхүүн гаргах хүртэлх технологийн хэлхээ бэхжиж, үйлдвэрлэлийн нэгдэл нэмэгдэж байна;

Үйл ажиллагааг төрөлжүүлэх нь бүлгийн аж ахуйн нэгжүүдэд илүү тогтвортой байдлыг өгч, бүтээгдэхүүний өрсөлдөх чадварыг нэмэгдүүлдэг;

Үйлдвэрлэлийн бүтцийн өөрчлөлтийн бодит урьдчилсан нөхцөл, боломжууд бий болж байна;

Үйлдвэрлэл, санхүүгийн зорилгодоо хүрэхийн тулд ихээхэн хэмжээний хөрөнгө хуримтлуулах хэтийн төлөв бий;

Санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгийн дотор болон түүний гадна талд санхүүгийн эх үүсвэрийг маневрлах, үйл ажиллагааны цар хүрээ, нөлөөллийн хүрээг өргөжүүлэх бодит боломжууд гарч ирдэг;

Бүлгийн стратегийн сонголтын дагуу санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгийн янз бүрийн хэлтэсүүдийн хооронд хөрөнгийн дахин хуваарилалт байдаг;

Бүлгийн санхүүгийн чадавхи, санхүүгийн тогтвортой байдал, урьдчилгаа хөрөнгийг хамгийн их үр ашигтайгаар ашиглах чадвар нэмэгддэг.

Санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн зохион байгуулалтын бүтэц нь удирдлагын төвлөрлийг сааруулахын зэрэгцээ бүлэгт багтсан бие даасан нэгжүүдийн зохион байгуулалтын бүтцийн үр ашгийг нэмэгдүүлэх, эрх мэдэл, хариуцлагын тодорхой хуваарилалт, зохицуулалттай удирдлагын шийдвэр гаргах найдвартай механизмаар тодорхойлогддог. Санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн бүтцэд судалгаа, шинжилгээний нэгжүүд багтаж, улмаар шууд хэрэглэгчдэд хандах хандлагатай холбоотойгоор шинжлэх ухаан, техникийн дэвшлийг үйлдвэрлэлд нэвтрүүлэх хугацаа багасч байна. Нэг маркетингийн үйлчилгээ байгаа тул нийлүүлэлт, түгээлтийн гинжин хэлхээний цоорхойг арилгадаг бөгөөд энэ нь хөрөнгийн эргэлтийг хурдасгахад тусалдаг.

Хөрөнгө оруулалтын үйл явцыг сэргээхэд хувь нэмэр оруулдаг үйл ажиллагааны чиглэлүүдийн дунд дараахь чухал үүрэг гүйцэтгэдэг.

♦ шууд санхүүжилтийн зарчмаар, өөрөөр хэлбэл хувьцааны үнэт цаасны дагуу байгуулагдсан хөрөнгө оруулалтын компаниудын санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн хүрээнд үүсэх. Энэ үйл явцад зээлдэгч байгууллагуудын сонирхлыг нэмэгдүүлэхийн тулд үнэт цаасыг дараа нь эргүүлэн худалдаж авах боломжийг бүрдүүлэх шаардлагатай;

♦ хамгийн эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалтын төслийг санхүүжүүлэх үүрэг бүхий FIG-ийн бүх оролцогчдын зардлаар венчур сангуудыг бий болгох;

♦ хамтарсан болон бий болгох механизмыг өргөнөөр ашиглах охин компаниудсанхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгийн гишүүдийн санхүүгийн эх үүсвэрийг органик байдлаар нэгтгэх зорилготой.

FIG-ийн үр ашгийг нэмэгдүүлэхийн тулд дараахь асуудлыг шийдвэрлэхийг зөвлөж байна.

Санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдэд зөвхөн том төдийгүй дунд, жижиг үйлдвэрүүдийг идэвхтэй хамруулж, томоохон дагуул болгон хувиргаж, нягт хамтын ажиллагааны харилцааг хөгжүүлэх;

санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн хүрээнд охин компани, хамтарсан үйлдвэр байгуулах механизмыг өргөжүүлэх, тэр дундаа гадаадын хөрөнгө оруулалтыг татах;

Эдийн засгийн найдвартай үндсэн дээр технологийн гинжийг сэргээх, аж ахуйн нэгжүүдийн хамтын ажиллагааг хөгжүүлэх боломжтой санхүү, үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг бий болгох корпорацийн суурийг өргөжүүлэх;

♦ санхүүгийн байгууллагуудын үйл ажиллагааны төрөл, хэлбэрийг бүлэг, түүний дотор бүх нийтийн төдийгүй төрөлжсөн банкууд, хөрөнгө оруулалтын сангууд, санхүүгийн компаниудыг төрөлжүүлж, санхүүгийн эх үүсвэрийг түр хугацаанд чөлөөтэй татах, алдагдлын эрсдэлийг бууруулах боломжийг бүрдүүлэх;

♦ санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлэг доторх төслүүдэд хөрөнгө оруулахад төрийн оролцоог өргөжүүлэх, гэхдээ төсвийн хуваарилалтыг шууд хуваарилах замаар биш, харин банк хоорондын зээлээр дамжуулан;

♦ орон нутгийн төсөв, банкуудын бүсийн салбаруудаас хөрөнгө татан бүс нутгийн санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийг бий болгох ажлыг эрчимжүүлэх.

Санхүү, үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг бий болгох хөшүүрэг нь одоогоор дараахь зүйлийг агуулж байна.

♦ санхүү, зээлийн байгууллагуудтай хамтын ажиллагааны үр дүнд үйлдвэрлэлд бодит хөрөнгө оруулалт хийх хүсэл;

♦ гадаад хөрөнгө оруулалтын төрийн баталгаа;

♦ хуульд заасан төрийн дэмжлэг авах боломж;

Одоо байгаа санхүүгийн болон аж үйлдвэрийн бүлгүүд өргөн хүрээтэй байдаг: тэдгээр нь үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагааны 100 орчим чиглэлийг хамардаг. Тэргүүлэх чиглэлүүд нь: суудлын автомашины үйлдвэрлэл; нисэх онгоцны үйлдвэрлэл; цутгамал төмөр, металл бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх; төмрийн хүдрийн баяжмал үйлдвэрлэх; өнгөт металлурги (никель, зэс, хөнгөн цагаан үйлдвэрлэл); цувисан металлын үйлдвэрлэл, хоолойн үйлдвэрлэл; химийн бүтээгдэхүүний үйлдвэрлэл гэх мэт.

Оросын санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийг бий болгох нь эзэмшиж эсвэл капиталын хослол (оролцооны систем) дээр суурилдаг. Холдинг гэдэг нь бусад компанийн хяналтын багцыг эхнийх нь эзэмшдэг толгой болон охин компанитай байхыг шаарддаг. Үүнд хоёр аргаар хүрдэг:

1) санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн удирдлагын бүтцэд шийдвэрлэх саналын эрхтэй шинэ аж ахуйн нэгжүүдийг бий болгох;

2) үйл ажиллагаа явуулж буй аж ахуйн нэгжийн хяналтын багцыг шууд болон охин компаниар дамжуулан худалдан авах.

Холдинг компани байгуулах санаа нь янз бүрийн төрлийн бизнесүүдийг нэгтгэх, ингэснээр тэдний хооронд хамтын ажиллагаа үүсэх эсвэл харилцан нөлөөллийг нэмэгдүүлэх явдал юм. Ийм нийгэмлэгийн нэг хэлбэр нь банкны хяналтан дор холдинг хэлбэрийн үйлдвэр, санхүүгийн бүлэг байгуулах явдал юм. Энэ тохиолдолд аж ахуйн нэгжүүд тогтвортой хөгжлийг хангах чадвартай, үүнд шаардлагатай нөөцтэй үр дүнтэй эзэнтэй болж байх шиг байна. Бүлгийн хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааг зохицуулахын тулд банк, аж ахуйн нэгжийн ТУЗ-үүдээр дамжуулан хяналтыг хэрэгжүүлдэг нэг холдинг компани байгуулдаг. Хэд хэдэн төрлийн эзэмшил байдаг: төрийн эзэмшлийн бүтэц; нэгдсэн компаниуд дахь эзэмшил; конгломерат дахь эзэмшил; банкны эзэмшлийн бүтэц.

Аж үйлдвэр, нийгмийн бодлогын стратегийн чиглэл, янз бүрийн бүс нутагт амьжиргааны түвшинг дээшлүүлэх, тэгшитгэх зорилтуудын дагуу санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийг бүрдүүлэхэд таатай орчин, тусгай сонгон дэмжлэг үзүүлэх;

♦ FIG-ийн үйл ажиллагааны нийтийн эрх зүйн шинж чанар, түүний ил тод байдлыг хангах;

♦ төрөөс тэтгэмж, шууд татаас олгоход бус харин харилцан эрх, үүргийг биелүүлэх тогтолцоонд тулгуурласан төр, санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдийн нөлөөлөл, хамтын ажиллагааны тусгай механизмыг хөгжүүлэх.

Ихэнхдээ орон нутгийн засаг захиргааны санаачилгаар, түүний хяналтан дор бүс нутгийн нийгэм, эдийн засгийн асуудлыг шийдвэрлэхийн тулд санхүү, үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийг байгуулдаг. (Зураг 25.5). Орон нутгийн засаг захиргаа нь санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлгүүдэд санхүүгийн дэмжлэг үзүүлэх арга хэмжээний тогтолцоог хангадаг.

♦ эд хөрөнгийн татвараас бүрэн буюу хэсэгчлэн чөлөөлөх;

♦ тухайн бүс нутгийн өмч болох эд хөрөнгийг түр хугацаагаар үнэ төлбөргүй ашиглах зорилгоор хөнгөлөлттэй түрээслэх буюу шилжүүлэх;

♦ группын үндсэн үйл ажиллагаатай технологийн хувьд холбоотой боловч түүний нэг хэсэг биш аж ахуйн нэгжийн хувьцааны багцыг (бүс нутгийн өмчит) итгэмжлэлийн удирдлагад шилжүүлэх;

♦ хөрөнгө оруулалтын татварын хөнгөлөлт үзүүлэх.

Санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгийн үйл ажиллагааг санхүүжүүлэх үндсэн эх үүсвэр нь оролцогч банкуудын хөрөнгө оруулалтын зээл, зорилтот хөтөлбөрийн төсвөөс санхүүжүүлэх, энэ санхүүгийн аж үйлдвэрийн бүлэгт оролцогч бус банкуудын зээл, шууд хөрөнгө оруулалт, аж ахуйн нэгжийн өөрийн хөрөнгө юм. .

Дэлхийн туршлагаас харахад санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүд, тэр дундаа аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгжүүд, судалгааны байгууллагууд, худалдааны фирмүүд, банкууд, тэдгээрийн үндсэн дээр тулгуурласан олон холбоот бүтэц бий болдог.

Цагаан будаа. 25.5.
"Бүс нутгийн" санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн бүлгүүдийн нөхцөлт зохион байгуулалтын бүтэц

Дотоод гэрээний харилцаа нь хэд хэдэн орны зах зээлийн эдийн засгийн нэг төрлийн хүрээ болж байна. Үйлдвэрлэлийн чадавхийг зохион байгуулах ийм түвшинд төрийн байгууллагуудтай оновчтой түншлэл, гэрээний харилцааг хангаж, хэд хэдэн аж ахуйн нэгжийн хамтарсан үйл ажиллагааны төлөвлөгөө, хөтөлбөрийн хэрэгжилтийг бэлтгэх, зохицуулах, хянах ажлыг гүйцэтгэдэг. Үүний зэрэгцээ гадны хөрөнгө оруулагчдыг татах, хөрөнгийн зах зээлд үйл ажиллагаа явуулах компанийн стратегийг боловсруулж хэрэгжүүлэх, хувьцаа эзэмшигчдийн эрх ашгийг хэрэгжүүлэх, хамгаалахтай холбоотой удирдлагын бусад чиг үүргийг хэрэгжүүлэх ажил эрчимжиж байна.