Kako oceniti, kako pravilno in učinkovito podjetje uporablja svoje zmogljivosti? Kako sploh lahko ovrednotite podjetje, da bi ga prodali ali pritegnili vlagatelje? Za kompetentno analizo se uporabljajo relativni in absolutni kazalniki, ki omogočajo sklepanje ne le o denarni vrednosti, temveč tudi o možnostih nakupa / vlaganja v projekt. Eden od teh kazalnikov je donosnost sredstev, formula za izračun katere bo podana spodaj. V našem članku boste izvedeli, kaj ta izraz pomeni, kdaj se uporablja in kaj prikazuje.
Uvod
Za kompetentno oceno gospodarska dejavnost treba je združiti relativne in absolutne kazalnike. Prvi govori o tem, kako donosno in likvidno je podjetje, ali ima perspektive in možnosti, da ostane na trgu v času krize. Po relativnih kazalnikih se primerjata dve podjetji, ki delujeta na istih področjih.
Donosnost sredstev kaže učinkovitost vaše nepremičnine
Absolutni indikatorji so številčne/denarne vrednosti. To vključuje dobiček, prihodke, obseg prodaje izdelkov in druge vrednosti. Pravilno oceno podjetja je mogoče le s primerjavo dveh kazalnikov.
Kaj je RA
Izraz "donosnost sredstev" zveni tako angleščina kot donosnost sredstev in ima kratico ROA. Če ga poznate, lahko razumete, kako učinkovito podjetje uporablja svoja obstoječa sredstva. To je zelo pomemben kazalnik, ki vam omogoča izvedbo globalne analize gospodarskih dejavnosti vašega podjetja. Preprosto povedano, donosnost sredstev je učinkovitost vašega premoženja.
Vklopljeno v tem trenutku Uporabljajo se tri vrste ROA:
- Klasična donosnost sredstev (ROA).
- Dobičkonosnost obstoječih obratnih sredstev.
- Dobičkonosnost obstoječih nekratkoročnih sredstev.
Poglejmo si te koncepte. Kratkoročna sredstva opisujejo obstoječa sredstva podjetja, ki so navedena v bilanci stanja (oddelek številka 1), pa tudi v vrsticah 1210, 1230 in 1250. To lastnost je treba uporabiti za proizvodni cikel ali enega koledarsko leto. Ta sredstva vplivajo na stroške končne storitve ali izdelanega izdelka podjetja. To običajno vključuje:
- Obstoječe terjatve.
- Davek na dodano vrednost.
- "Zamrznjeno" v skladiščih in proizvodnji obratna sredstva.
- Valuta in druge protivrednosti.
- Različna kratkoročna posojila.
Večja kot je donosnost sredstev, večji dobiček ustvari podjetje
Strokovnjaki delijo OO na tri vrste:
- Denarna sredstva (posojila, kratkoročne naložbe, DDV itd.).
- Material: surovine, obdelovanci, zaloge.
- Neopredmeteno: terjatve in ustrezniki.
Drugič, nič manj pomemben koncept, to so nekratkoročna sredstva podjetja. Ta izraz vključuje vso lastnino, ki se uporablja več kot eno leto in je prikazan v 1150 in 1170 vrsticah. Ta sredstva v daljšem časovnem obdobju ne izgubljajo svojih lastnosti (ampak se amortizirajo), zato dodajo le majhen del strošku končne storitve ali izdelka. Ta izraz vključuje:
- ključno premoženje podjetja (pisarniške in industrijske zgradbe, transport, oprema, stroji);
- klasična neopredmetena sredstva (ugled, blagovna znamka, licence, obstoječi patenti itd.);
- obstoječa dolgoročna posojila in obveznosti.
Preberite tudi: Kaj je stalni kapital
Ta sredstva so prav tako razdeljena na tri vrste, tako kot tekoča.
Kako izračunati
Če želite izvedeti razmerje donosnosti sredstev, lahko uporabite formulo (PR/ASR)*100%. Formula je lahko videti tudi takole: (PE/Asp)*100 %. Če vzamete podatke o dobičku in izračunate ustrezne vrednosti, boste ugotovili, koliko denarja prinese vsak rubelj, vložen v premoženje podjetja, in ali lahko sredstva sploh ustvarjajo dobiček.
Visoka stopnja donosnosti sredstev je običajno opažena v trgovskih in inovativnih podjetjih
Če želite ugotoviti, koliko dobička ustvarjajo vaša sredstva, lahko uporabite formulo TR-TC. Tukaj TR pomeni prihodke od stroškov, TC pa stroške izdelka/storitve. Če želite poiskati TR, uporabite formulo P*Q, kjer je Q obseg prodaje, P pa strošek enega izdelka.
Če želite najti stroške, morate najti podatke o vseh stroških podjetja za proizvodni cikel ali določen čas in jih sešteti. Stroški vključujejo najemnino, komunalne storitve, plačo za delavce in vodstvo, amortizacijo, logistiko, varovanje itd. Če poznate stroške, lahko izračunate čisti dobiček: TR-TC-PrR+PrD-N. Tukaj N pomeni davke, PrR druge stroške, PrD druge prihodke. PrD in PrR sta izraza, ki označujeta prihodke in odhodke, ki niso neposredno povezani z dejavnostjo podjetja.
Računamo po bilanci
Za donosnost sredstev v bilanci obstaja posebna formula – običajno se uporablja, če so podatki popolnoma odprti . Bilanca stanja prikazuje število in vrednost sredstev na začetku in koncu leta. Dobičkonosnost lahko ugotovite povsem preprosto - izračunajte aritmetično povprečje za vsak del bilance stanja iz vrstic 190 in 290. Tako boste ugotovili stroške nekratkoročnih in kratkoročnih sredstev. IN mala podjetja izračun se izvede v vrsticah 1150 in 1170, kot rezultat boste izvedeli povprečne letne stroške VnA.
Nato uporabimo formulo ObAsp = ObAnp + ObAkp. Tukaj je vse enako kot v prejšnji formuli, ObA pa označuje vrednost obratnih sredstev. Sedaj dobljeni številki seštejemo in dobimo povprečno letno vrednost premoženja podjetja. To naredimo s formulo Asp = ObAsp + InnAsr.
Donosnost sredstev je relativni kazalnik, s katerim lahko primerjamo podjetja
Na podlagi tega lahko sklepamo: donosnost sredstev prikazuje donosnost sredstev vašega podjetja. Višje kot je to razmerje, večji je dobiček in nižji so stroški. Zato si morate prizadevati, da bo vaše premoženje postalo bolj donosno, ne pa da bo visela mrtva breme in žrla vaše obstoječe rezerve.
Razmislimo o razmerjih donosnosti podjetja. V tem članku si bomo ogledali enega ključnih kazalnikov za oceno finančnega stanja podjetja – donosnost sredstev.
Koeficient donosnosti sredstev spada v skupino kazalnikov »dobičkonosnosti«. Skupina prikazuje učinkovitost upravljanja denarnih sredstev v podjetju. Ogledali si bomo razmerje donosnosti sredstev (ROA), ki kaže, koliko denarnih tokov ima podjetje na enoto sredstev. Kaj so sredstva podjetja? več s preprostimi besedami– to je njegovo premoženje in njegov denar.
Oglejmo si formulo za izračun razmerja donosnosti sredstev (ROA) s primeri in njen standard za podjetja. Priporočljivo je, da začnete preučevati koeficient z njegovim ekonomskim bistvom.
Donosnost sredstev. Indikatorji in smer uporabe
Kdo uporablja razmerje donosnosti sredstev?
Uporabljajo ga finančni analitiki za diagnosticiranje uspešnosti podjetja.
Kako uporabiti razmerje donosnosti sredstev?
To razmerje prikazuje finančni donos od uporabe sredstev podjetja. Namen njegove uporabe je povečanje njegove vrednosti (vendar ob upoštevanju seveda likvidnosti podjetja), to pomeni, da lahko z njegovo pomočjo finančni analitik hitro analizira sestavo sredstev podjetja in oceni njihov prispevek k ustvarjanje celotnega dohodka. Če katero koli sredstvo ne prispeva k dohodku podjetja, ga je priporočljivo opustiti (prodati, odstraniti iz bilance stanja).
Z drugimi besedami, donosnost sredstev je odličen pokazatelj splošne donosnosti in učinkovitosti podjetja.
. Formula za izračun
Donosnost sredstev se izračuna tako, da se čisti dobiček deli s sredstvi. Formula za izračun:
Razmerje donosnosti sredstev = čisti dobiček / sredstva = vrstica 2400/vrstica 1600
Pogosto se za natančnejšo oceno razmerja vrednost sredstev ne vzame za določeno obdobje, temveč aritmetično povprečje začetka in konca obdobja poročanja. Na primer vrednost sredstev na začetku leta in na koncu leta, deljena z 2.
Kje dobiti vrednost premoženja? Vzame se iz računovodskih izkazov v obrazcu »Bilanca stanja« (vrstica 1600).
V zahodni literaturi je formula za izračun donosnosti sredstev (ROA, Return of assets) naslednja:
kje:
NI – Net Income (čisti dobiček);
TA – Total Assets (celotna sredstva).
Alternativni način izračuna kazalnika je naslednji:
kje:
EBI je čisti dobiček, ki ga prejmejo delničarji.
Video lekcija: "Ocena donosnosti sredstev podjetja"
Koeficient donosnosti sredstev. Primer izračuna
Pojdimo k praksi. Izračunajmo donosnost sredstev za letalsko podjetje JSC Sukhoi Design Bureau (proizvaja letala). Če želite to narediti, morate vzeti podatke o finančnem poročanju z uradne spletne strani podjetja.
Izračun donosnosti sredstev za JSC OKB Sukhoi
Izkaz poslovnega izida JSC OKB Sukhoi
Bilanca stanja JSC OKB Sukhoi
Koeficient donosnosti sredstev 2009 = 611682/55494122 = 0,01 (1%)
Koeficient donosnosti sredstev 2010 = 989304/77772090 = 0,012 (1,2 %)
Koeficient donosnosti sredstev 2011 = 5243144/85785222 = 0,06 (6%)
Po podatkih tuje bonitetne agencije Standard & Poor's je povprečna donosnost sredstev v Rusiji leta 2010 znašala 2 %. Torej 1,2% Suhoja za leto 2010 ni tako slabo v primerjavi s povprečno dobičkonosnostjo celotne ruske industrije.
Donosnost sredstev JSC Sukhoi Design Bureau se je povečala z 1% leta 2009 na 6% leta 2011. To kaže, da se je učinkovitost podjetja kot celote povečala. To je posledica dejstva, da je bil čisti dobiček v letu 2011 bistveno višji kot v preteklih letih.
Koeficient donosnosti sredstev. Standardno
Standard za razmerje donosnosti sredstev, tako kot za vsa razmerja dobičkonosnosti Kra >0. Če je vrednost manjša od nič, je to razlog za resen razmislek o učinkovitosti podjetja. To bo posledica dejstva, da podjetje posluje z izgubo.
Nadaljevanje
Analizirali smo količnik donosnosti sredstev. Upam, da nimaš več vprašanj. Če povzamem, želim poudariti, da je ROA eno od treh najpomembnejših razmerij dobičkonosnosti za podjetje, skupaj z razmerjem donosnosti prodaje in razmerjem donosnosti lastniškega kapitala. Več o razmerju donosnosti prodaje si lahko preberete v članku: ““. To razmerje odraža donosnost in donosnost podjetja. Običajno ga uporabljajo vlagatelji za ocenjevanje alternativnih projektov za naložbe.
Enota:
% (odstotek)
Razlaga indikatorja
Donosnost sredstev (ROA) - kaže učinkovitost uporabe sredstev podjetja za ustvarjanje dobička. Visoka vrednost kazalnika kaže na dobro uspešnost podjetja. Vrednost je mogoče razlagati na naslednji način: X kopecks čistega dobička rubljev uporabljenih sredstev Izračunano kot razmerje med prejetim čistim dobičkom (ali čisto izgubo) in povprečnim letnim zneskom sredstev Podatki o vrednosti sredstev se lahko pridobijo iz bilance stanja, podatki o znesku čistega dobička pa lahko pridobljeno iz izkaza poslovnega izida (uspeha).
Standardna vrednost:
Za indikator ni enotne standardne vrednosti. Analizirati ga je treba v dinamiki, torej s primerjavo vrednosti različna leta med študijskim obdobjem. Poleg tega je vredno primerjati vrednost kazalnika z vrednostmi neposrednih konkurentov (ki imajo enako velikost glede na sredstva ali prihodke).
Višji kot je kazalnik, bolj učinkovit je celoten proces upravljanja, saj se kazalnik donosnosti sredstev oblikuje pod vplivom vseh dejavnosti podjetja.
Vrednost kazalnika v Rusiji:
V Rusiji je bila dinamika kazalnika naslednja:
riž. 1 Sprememba donosnosti sredstev v obdobju 1995-2015, %
Očitno je, da dobičkonosnost domačih podjetij od leta 2008 ostaja izjemno nizka. Razlogi za to so znižanje cen nekaterih izvoznih izdelkov, zmanjšanje obsega prodaje izvoznih izdelkov, oslabitev domačega trga itd.
Opombe in prilagoditve
1. Vrednost sredstev lahko skozi leto močno niha, zato je treba, če so takšni podatki na voljo, upoštevati vrednosti ob koncu četrtletja, meseca ali tedna.
2. Nekateri avtorji trdijo, da negativna vrednost Dobičkonosnosti ni, zato je treba v primeru čiste izgube nastaviti nič in ločeno izračunati kazalnike izgube. Ta pristop ni pravilen, saj obstaja koncept negativne donosnosti.
Navodila za rešitev problema iskanja indikatorja izven standardnih meja
Optimizacija strukture sredstev bo zmanjšala njihov obseg in povečala dobičkonosnost, če se obseg ustvarjenega dobička poveča ali ostane na prejšnji ravni.
Glede na to, da se donosnost sredstev oblikuje pod vplivom absolutno vseh notranjih in zunanji dejavniki, rezerve za povečanje kazalnika najdemo na vseh področjih delovanja družbe. Na splošno je treba delovati v smeri zmanjševanja obsega odhodkov in povečanja prihodkov.
Formula za izračun:
Donosnost sredstev = čisti dobiček (čista izguba) / povprečna letna sredstva * 100 % (1)
Povprečni letni znesek sredstev = Bilančna vsota na začetku leta/2 + Bilančna vsota na koncu leta/2 (2)
Povprečna letna sredstva = vsota vrednosti sredstev ob koncu vsakega četrtletja / 4 (3)
Povprečni letni znesek sredstev = vsota vrednosti sredstev ob koncu vsakega meseca / 12 (4)
Povprečna letna sredstva = vsota vrednosti sredstev ob koncu vsakega tedna / 51 (5)
Povprečna letna sredstva = vsota vrednosti sredstev ob koncu vsakega dneva / 360 (6)
Znesek sredstev niha skozi leto, zato bo formula 3 dala natančnejši rezultat kot formula 2. Formula 4 bo natančnejša od formule 3 itd. Izbira formule je odvisna od informacij, ki so na voljo analitiku.
Primer izračuna:
Podjetje OJSC "Web-Innovation-plus"
Merska enota: tisoč rubljev.
Vsako podjetje je zainteresirano za stabilno, polnopravno delo, doseganje visokih rezultatov, razvoj materialne in tehnične baze ter raven usposobljenosti osebja. Vse to zahteva vlaganje in skrbno ravnanje z vsakim centom. Okrepiti vnaprejšnje načrtovanje V pomoč bodo matematične formule za izračun ekonomskih koristi, ki zagotavljajo vzporedno oceno strokovnosti vodstvenega osebja.
kako finančna ocena asset ratio ali ROA (angleška okrajšava ReturnOnAssets) kaže učinkovitost upravljanja pri doseganju največjih donosov iz uporabe vseh virov gospodarske koristi podjetja. Kapitalska struktura (razmerje med dolgom in kapitalom) in njen vpliv na čisti dobiček nista upoštevana.
Katere številke se upoštevajo?
- Čisti dobiček je stanje sredstev po plačilu davkov, obveznih dajatev in proračunskih sredstev. Ta znesek je mogoče rezervirati, razporediti v obratni kapital ali vložiti v razvoj proizvodnje.
- izračunana kot relativna vrednost vrednosti nepremičnine.
Pomembno: davki v denarni obliki so običajno prikazani v odstotkih.
»Izkaz poslovnega izida« vsebuje podatke o davčni obremenitvi organizacije.
- Plačila obresti so redni strošek podjetja, ki uporablja izposojena sredstva.
Plačila = (znesek dobroimetja * obrestna mera na kredit (1 + obrestna mera na kredit) število plačil): ((1+ obrestna mera na kredit) število plačil – 1)
Za izračun obrestne mere morate poznati število plačil na leto glede na pogodbene obveznosti (mesečno, trimesečno itd.).
Na primer, pri 16% letno se obrestna mera izračuna na naslednji način:
16 / (12 * 100) = 0.13333
Izračun količnika donosnosti sredstev
Podrobna izgleda takole:
ROA = ((Čisti dobiček + plačila obresti) * (1-davčna stopnja) / (sredstva podjetja)) * 100 %
Sredstva podjetja v imenovalcu so vsa denarna sredstva, vključno s terjatvami in depoziti (likvidni viri), pa tudi surovine, materiali, zgradbe in strukture (manj likvidni) itd.
Rast gospodarskih rezultatov na enoto vloženih sredstev je neposredno odvisna od davčne komponente in izposojenih virov.
Normalna vrednost dobičkonosnosti
Višje kot so kapitalske naložbe in kapitalotvorne naložbe podjetja, nižji je koeficient ROA, ki odraža denarni tok.
na primer gradbeništvo, energetika, promet nenehno zahtevajo uvajanje novih zmogljivosti, posodabljanje materialne in tehnične baze, as obvezni pogoj njihovo preživetje z omejenimi viri financiranja. ROA je obratno sorazmeren z visokimi stroški in njegova vrednost pada.
Podjetja, velika podjetja, ki pokrivajo trg storitev, ne potrebujejo osnovne obnove, tehnične prenove podjetja in zaščite okolju iz rezultatov svojih dejavnosti. Njihova donosnost daleč presega proizvodni sektor.
Dejavnost podjetja je nedonosna, če je ta parameter manjši od nič. Potrebna je temeljita analiza kazalnikov.
Koeficient donosnosti sredstev: primer izračuna
GRAN LLC proizvaja gospodinjske kemikalije. Treba je izračunati donosnost za leta 2013, 2014 in 2015.
Iz »Izkaza poslovnega izida« vzamemo vrednosti čistega dobička/izgube za vsako leto.
2013 - 934.766 rub.
2014 - 345.870 rub.
2015 - 222 786 rub.
Od » «, ki vključuje pozicije kratkoročnih in nekratkoročnih sredstev, boste potrebovali naslednjo vrstico:
2013 - 10 234 766 rub.
2014 - 15 345 870 RUR
2015 - 18 222 786 rub.
Izračun po letih
- 2013 - (934766 / 10234766) * 100 = 9,13 %
- 2014 - (345870 / 15345870) * 100 = 2,25 %
- 2015 - (222786 / 18222786) * 100 = 1,22 %
Sklep: aktivno varčevanje raste, dobiček pa se vztrajno zmanjšuje. To podjetje mora revidirati finančno politiko, izboljšati kakovost upravljanja in distribucije denarnih tokov ter iskati trge za svoje izdelke.
Matematične formule in pogojne numerične komponente vam pomagajo hitro razumeti finančno stanje predmet gospodarske dejavnosti. Dragoceni so za menedžerje, lastnike podjetij in ljudi, ki jih zanima resnično stanje stvari.
Dobičkonosnost- relativni kazalnik ekonomske učinkovitosti. Dobičkonosnost podjetja celovito odraža stopnjo učinkovitosti uporabe materialnih, delovnih, denarnih in drugih virov. Razmerje dobičkonosnosti se izračuna kot razmerje med dobičkom in sredstvi ali tokovi, ki ga tvorijo.
IN v splošnem smislu Dobičkonosnost izdelka pomeni, da proizvodnja in prodaja določenega izdelka podjetju prinaša dobiček. Nerentabilna proizvodnja je proizvodnja, ki ne prinaša dobička. Negativna donosnost je nerentabilna dejavnost. Stopnja dobičkonosnosti se določi z uporabo relativnih kazalnikov - koeficientov. Kazalnike dobičkonosnosti lahko razdelimo v dve skupini (dve vrsti): in donosnost sredstev.
Donosnost prodaje
Donosnost prodaje je razmerje donosnosti, ki kaže delež dobička v vsakem zasluženem rublju. Običajno se izračuna kot razmerje med čistim dobičkom (dobičkom po obdavčitvi) za določeno obdobje in izraženim v gotovina obseg prodaje za isto obdobje. Formula donosnosti:
Donosnost prodaje = čisti dobiček / prihodek
Donosnost prodaje je pokazatelj cenovna politika podjetje in njegova sposobnost obvladovanja stroškov. Razlike v konkurenčnih strategijah in linijah izdelkov povzročajo znatne razlike v donosnosti prodaje v razna podjetja. Pogosto se uporablja za ocenjevanje učinkovitosti poslovanja podjetij.
Poleg zgornjega izračuna (donosnost prodaje z bruto dobičkom; angleško: Gross Margin, Sales margin, Operating Margin) obstajajo še druge različice izračuna kazalnika donosnosti prodaje, vendar je za izračun vseh dovolj le podatek o dobičku. (izgube) organizacije (tj. podatki iz obrazca št. 2 »Izkaz poslovnega izida«, ne da bi vplivali na podatke bilance stanja). Na primer:
- donosnost prodaje (znesek dobička od prodaje pred obrestmi in davki na vsak rubelj prihodkov).
- donosnost prodaje na podlagi čistega dobička (čisti dobiček na rubelj prihodkov od prodaje (angleško: Profit Margin, Net Profit Margin).
- dobiček od prodaje na rubelj, vložen v proizvodnjo in prodajo izdelkov (dela, storitev).
Donosnost sredstev
Za razliko od kazalnikov donosnosti prodaje se donosnost sredstev izračuna kot razmerje med dobičkom in povprečni stroški sredstva podjetja. Tisti. kazalnik iz obrazca št. 2 »Izkaz poslovnega izida« se deli s povprečno vrednostjo kazalnika iz obrazca št. 1 »Bilanca stanja«. Donosnost sredstev, tako kot donosnost lastniškega kapitala, lahko štejemo za enega od kazalnikov donosnosti naložbe.
Donosnost sredstev (ROA) je relativni kazalnik učinkovitosti poslovanja, količnik deljenja čistega dobička, prejetega v obdobju, s skupnimi sredstvi organizacije v tem obdobju. Eden od finančnih kazalnikov je vključen v skupino kazalnikov dobičkonosnosti. Prikazuje sposobnost sredstev podjetja za ustvarjanje dobička.
Donosnost sredstev je pokazatelj donosnosti in učinkovitosti poslovanja podjetja brez vpliva obsega izposojenih sredstev. Uporablja se za primerjavo podjetij v isti panogi in se izračuna po formuli:
kje:
Ra—donosnost sredstev;
P—dobiček obdobja;
A je povprečna vrednost sredstev v obdobju.
Poleg tega so postali razširjeni naslednji kazalniki uspešnosti: posamezne vrste sredstva (kapital):
Donosnost kapitala (ROE) je relativni kazalnik učinkovitosti poslovanja, količnik deljenja prejetega čistega dobička obdobja z lastniški kapital organizacije. Prikazuje donos naložbe delničarja v dano podjetje.
Zahtevano stopnjo donosnosti dosegamo z organizacijskimi, tehničnimi in ekonomskimi ukrepi. Povečanje donosnosti pomeni doseganje večjih finančnih rezultatov z nižjimi stroški. Ločevalna točka je prag donosnosti donosna proizvodnja od nedonosnega, točke, ko dohodek podjetja pokriva njegove spremenljive in delno fiksne stroške.