Πώς να αξιολογήσετε πόσο σωστά και αποτελεσματικά μια εταιρεία χρησιμοποιεί τις δυνατότητές της; Πώς μπορείτε να εκτιμήσετε μια εταιρεία για να την πουλήσετε ή να προσελκύσετε επενδυτές; Για μια ικανή ανάλυση, χρησιμοποιούνται σχετικοί και απόλυτοι δείκτες, οι οποίοι επιτρέπουν σε κάποιον να εξάγει συμπεράσματα όχι μόνο για τη χρηματική αξία, αλλά και για τις προοπτικές αγοράς/επένδυσης στο έργο. Ένας από αυτούς τους δείκτες είναι η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων, ο τύπος υπολογισμού της οποίας θα δοθεί παρακάτω. Στο άρθρο μας θα μάθετε τι σημαίνει αυτός ο όρος, πότε χρησιμοποιείται και τι δείχνει.
Εισαγωγή
Για μια ικανή αξιολόγηση ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑείναι απαραίτητος ο συνδυασμός σχετικών και απόλυτων δεικτών. Η πρώτη συζήτηση για το πόσο κερδοφόρα και ρευστοποιή είναι η εταιρεία, αν έχει προοπτικές και πιθανότητες να παραμείνει στην αγορά σε περιόδους κρίσεων. Με σχετικούς δείκτες συγκρίνονται δύο εταιρείες που δραστηριοποιούνται στους ίδιους τομείς.
Η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων δείχνει την αποτελεσματικότητα του ακινήτου σας
Οι απόλυτοι δείκτες είναι αριθμητικές/νομισματικές τιμές. Αυτό περιλαμβάνει κέρδος, έσοδα, όγκους πωλήσεων προϊόντων και άλλες αξίες. Μια σωστή αξιολόγηση μιας επιχείρησης είναι δυνατή μόνο με τη σύγκριση δύο δεικτών.
Τι είναι η ΡΑ
Ο όρος «απόδοση περιουσιακών στοιχείων» μοιάζει αγγλική γλώσσαως απόδοση περιουσιακών στοιχείων και έχει τη συντομογραφία ROA. Γνωρίζοντας το, μπορείτε να καταλάβετε πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιεί η εταιρεία τα υπάρχοντα περιουσιακά της στοιχεία. Αυτός είναι ένας πολύ σημαντικός δείκτης που σας επιτρέπει να διεξάγετε μια συνολική ανάλυση των οικονομικών δραστηριοτήτων της εταιρείας σας. Δηλαδή, για να το θέσω απλά, Η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων είναι η αποτελεσματικότητα της περιουσίας σας.
Επί αυτή τη στιγμήΧρησιμοποιούνται τρεις τύποι ROA:
- Κλασική απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA).
- Κερδοφορία υφιστάμενων κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.
- Κερδοφορία υφιστάμενων μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.
Ας δούμε αυτές τις έννοιες. Το κυκλοφορούν ενεργητικό περιγράφει τα υφιστάμενα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας, τα οποία αναφέρονται στον ισολογισμό (αριθμός ενότητας 1), καθώς και στις γραμμές 1210, 1230 και 1250. Αυτή η ιδιότητα πρέπει να χρησιμοποιηθεί για κύκλος παραγωγήςή ένα ημερολογιακό έτος. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία επηρεάζουν το κόστος της τελικής υπηρεσίας ή του κατασκευασμένου προϊόντος μιας εταιρείας. Αυτό συνήθως περιλαμβάνει:
- Υπάρχοντες εισπρακτέοι λογαριασμοί.
- Φόρος Προστιθέμενης Αξίας.
- «Κατεψυγμένο» σε αποθήκες και παραγωγή κεφάλαιο κίνησης.
- Νόμισμα και άλλα ισοδύναμα.
- Διάφορα βραχυπρόθεσμα δάνεια.
Όσο υψηλότερη είναι η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων, τόσο περισσότερα κέρδη πραγματοποιεί η εταιρεία
Οι ειδικοί χωρίζουν την OO σε τρεις τύπους:
- Μετρητά (δάνεια, βραχυπρόθεσμες επενδύσεις, ΦΠΑ κ.λπ.).
- Υλικό: πρώτες ύλες, τεμάχια εργασίας, προμήθειες.
- Άυλα: απαιτήσεις και ισοδύναμα.
Δεύτερον, όχι λιγότερο σημαντική έννοια, πρόκειται για μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης. Αυτός ο όρος περιλαμβάνει όλη την ιδιοκτησία που χρησιμοποιείται περισσότερο από ένα χρόνοκαι εμφανίζεται στις γραμμές 1150 και 1170. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία δεν χάνουν τις ιδιότητές τους για μεγάλο χρονικό διάστημα (αλλά υπόκεινται σε απόσβεση), επομένως προσθέτουν μόνο ένα μικρό μέρος στο κόστος της τελικής υπηρεσίας ή προϊόντος. Αυτός ο όρος περιλαμβάνει:
- βασική ιδιοκτησία της εταιρείας (γραφεία και βιομηχανικά κτίρια, μεταφορές, εξοπλισμός, μηχανήματα)·
- κλασικά άυλα περιουσιακά στοιχεία (φήμη, επωνυμία, άδειες, υπάρχοντα διπλώματα ευρεσιτεχνίας κ.λπ.)
- υφιστάµενων µακροπρόθεσµων δανείων και υποχρεώσεων.
Διαβάστε επίσης: Τι είναι πάγιο κεφάλαιο
Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία χωρίζονται επίσης σε τρεις τύπους, όπως τα τρέχοντα.
Πώς να υπολογίσετε
Για να μάθετε την αναλογία απόδοσης περιουσιακών στοιχείων, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τον τύπο (PR/ASR)*100%. Ο τύπος μπορεί επίσης να μοιάζει με αυτό: (PE/Asp)*100%. Λαμβάνοντας δεδομένα κερδών και υπολογίζοντας τις αντίστοιχες αξίες, θα μάθετε πόσα χρήματα αποφέρει κάθε ρούβλι που επενδύεται στην ιδιοκτησία της εταιρείας και εάν τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να αποφέρουν καθόλου κέρδη.
Ένας υψηλός δείκτης απόδοσης περιουσιακών στοιχείων παρατηρείται συνήθως σε εμπορικές και καινοτόμες επιχειρήσεις
Για να βρείτε πόσα κέρδη αποφέρουν τα περιουσιακά σας στοιχεία, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τον τύπο TR-TC. Εδώ το TR σημαίνει έσοδα κόστους και το TC σημαίνει το κόστος του προϊόντος/υπηρεσίας. Για να βρείτε το TR, χρησιμοποιήστε τον τύπο P*Q, όπου Q είναι ο όγκος πωλήσεων και P είναι το κόστος ενός προϊόντος.
Για να βρείτε το κόστος, πρέπει να βρείτε δεδομένα για όλα τα κόστη της επιχείρησης για έναν κύκλο παραγωγής ή ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα και να τα προσθέσετε. Το κόστος περιλαμβάνει ενοίκιο, υπηρεσίες κοινής ωφέλειας, μισθό εργαζομένων και διαχείρισης, αποσβέσεις, logistics, ασφάλεια κ.λπ. Γνωρίζοντας το κόστος, μπορείτε να υπολογίσετε το καθαρό κέρδος: TR-TC-PrR+PrD-N. Εδώ το N σημαίνει φόρους, το PrR σημαίνει άλλα έξοδα, το PrD σημαίνει άλλα έσοδα. Το PrD και το PrR είναι όροι που δηλώνουν έσοδα και έξοδα που δεν σχετίζονται άμεσα με τις δραστηριότητες της εταιρείας.
Μετράμε σύμφωνα με το υπόλοιπο
Υπάρχει ένας ειδικός τύπος για την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων στον ισολογισμό - συνήθως χρησιμοποιείται εάν τα δεδομένα είναι εντελώς ανοιχτά . Ο ισολογισμός δείχνει τον αριθμό και την αξία των περιουσιακών στοιχείων στην αρχή και στο τέλος του έτους.Μπορείτε να μάθετε την κερδοφορία πολύ απλά - υπολογίστε τον αριθμητικό μέσο όρο για κάθε τμήμα του ισολογισμού από τις γραμμές 190 και 290. Με αυτόν τον τρόπο θα μάθετε το κόστος των μη κυκλοφορούντων και κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. ΣΕ μικρές εταιρείεςο υπολογισμός γίνεται στις γραμμές 1150 και 1170, ως αποτέλεσμα θα μάθετε το μέσο ετήσιο κόστος του VnA.
Στη συνέχεια χρησιμοποιούμε τον τύπο ObAsp = ObAnp + ObAkp. Εδώ όλα είναι ίδια όπως στον προηγούμενο τύπο και το ObA υποδηλώνει την αξία των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. Τώρα προσθέτουμε τους δύο αριθμούς που προκύπτουν και παίρνουμε τη μέση ετήσια αξία του ακινήτου της εταιρείας. Αυτό γίνεται χρησιμοποιώντας τον τύπο Asp = ObAsr + InnAsr.
Η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων είναι ένας σχετικός δείκτης που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη σύγκριση επιχειρήσεων
Με βάση αυτό, μπορούμε να συμπεράνουμε: η απόδοση περιουσιακών στοιχείων δείχνει την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας σας. Όσο υψηλότερη είναι αυτή η αναλογία, τόσο υψηλότερο είναι το κέρδος και τόσο χαμηλότερο είναι το κόστος. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο πρέπει να προσπαθήσετε να κάνετε την περιουσία σας πιο κερδοφόρα, και όχι ένα κρεμασμένο νεκρό βάρος και να καταβροχθίζετε τα υπάρχοντα αποθέματα.
Ας εξετάσουμε τους δείκτες κερδοφορίας της επιχείρησης. Σε αυτό το άρθρο θα εξετάσουμε έναν από τους βασικούς δείκτες για την αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης – η απόδοση του ενεργητικού.
Ο δείκτης απόδοσης περιουσιακών στοιχείων ανήκει στην ομάδα των δεικτών «Κερδοφορίας». Η ομάδα δείχνει την αποτελεσματικότητα της διαχείρισης μετρητών στην επιχείρηση. Θα εξετάσουμε τον δείκτη απόδοσης περιουσιακών στοιχείων (ROA), ο οποίος δείχνει πόσες ταμειακές ροές ανά μονάδα περιουσιακών στοιχείων έχει μια επιχείρηση. Τι είναι τα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης; Περισσότερο με απλά λόγια– αυτή είναι η περιουσία του και τα χρήματά του.
Ας δούμε τον τύπο για τον υπολογισμό της αναλογίας απόδοσης περιουσιακών στοιχείων (ROA) με παραδείγματα και το πρότυπό του για τις επιχειρήσεις. Συνιστάται να ξεκινήσετε τη μελέτη του συντελεστή με την οικονομική του ουσία.
Η απόδοση του ενεργητικού. Δείκτες και κατεύθυνση χρήσης
Ποιος χρησιμοποιεί τον δείκτη απόδοσης περιουσιακών στοιχείων;
Χρησιμοποιείται από οικονομικούς αναλυτές για τη διάγνωση της απόδοσης μιας επιχείρησης.
Πώς να χρησιμοποιήσετε τον δείκτη απόδοσης περιουσιακών στοιχείων;
Ο δείκτης αυτός δείχνει την οικονομική απόδοση από τη χρήση των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας. Ο σκοπός της χρήσης του είναι να αυξήσει την αξία του (αλλά λαμβάνοντας υπόψη, φυσικά, τη ρευστότητα της επιχείρησης), δηλαδή, με τη βοήθειά του, ένας χρηματοοικονομικός αναλυτής μπορεί γρήγορα να αναλύσει τη σύνθεση των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης και να αξιολογήσει τη συμβολή τους στην τη δημιουργία συνολικού εισοδήματος. Εάν κάποιο περιουσιακό στοιχείο δεν συνεισφέρει στα έσοδα της επιχείρησης, τότε καλό είναι να το εγκαταλείψετε (να το πουλήσετε, να το αφαιρέσετε από τον ισολογισμό).
Με άλλα λόγια, η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων είναι ένας εξαιρετικός δείκτης της συνολικής κερδοφορίας και αποτελεσματικότητας μιας επιχείρησης.
. Τύπος υπολογισμού
Η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων υπολογίζεται διαιρώντας το καθαρό εισόδημα με τα περιουσιακά στοιχεία. Τύπος υπολογισμού:
Αναλογία απόδοσης ενεργητικού = Καθαρό κέρδος / Ενεργητικό = γραμμή 2400/γραμμή 1600
Συχνά, για μια πιο ακριβή εκτίμηση του λόγου, η αξία των περιουσιακών στοιχείων δεν λαμβάνεται για μια συγκεκριμένη περίοδο, αλλά ο αριθμητικός μέσος όρος της αρχής και του τέλους της περιόδου αναφοράς. Για παράδειγμα, η αξία των περιουσιακών στοιχείων στην αρχή του έτους και στο τέλος του έτους διαιρούμενη με 2.
Πού να βρείτε την αξία των περιουσιακών στοιχείων; Λαμβάνεται από τις οικονομικές καταστάσεις στο έντυπο «Ισολογισμός» (γραμμή 1600).
Στη δυτική βιβλιογραφία, ο τύπος για τον υπολογισμό της απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων (ROA, Return of assets) είναι ο ακόλουθος:
Οπου:
NI – Καθαρό Εισόδημα (καθαρό κέρδος).
TA – Σύνολο ενεργητικού.
Ένας εναλλακτικός τρόπος υπολογισμού του δείκτη είναι ο εξής:
Οπου:
Το EBI είναι το καθαρό κέρδος που λαμβάνουν οι μέτοχοι.
Μάθημα βίντεο: "Αξιολόγηση της απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας"
Αναλογία απόδοσης περιουσιακών στοιχείων. Παράδειγμα υπολογισμού
Ας προχωρήσουμε στην εξάσκηση. Ας υπολογίσουμε την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων για την αεροπορική εταιρεία JSC Sukhoi Design Bureau (παράγει αεροσκάφη). Για να γίνει αυτό, πρέπει να λάβετε δεδομένα οικονομικών αναφορών από τον επίσημο ιστότοπο της εταιρείας.
Υπολογισμός απόδοσης περιουσιακών στοιχείων για την JSC OKB Sukhoi
Κατάσταση κερδών και ζημιών της JSC OKB Sukhoi
Ισολογισμός JSC "OKB Sukhoi"
Δείκτης απόδοσης ενεργητικού 2009 = 611682/55494122 = 0,01 (1%)
Δείκτης απόδοσης ενεργητικού 2010 = 989304/77772090 = 0,012 (1,2%)
Δείκτης απόδοσης ενεργητικού 2011 = 5243144/85785222 = 0,06 (6%)
Σύμφωνα με τον ξένο οίκο αξιολόγησης Standard & Poor's, η μέση απόδοση περιουσιακών στοιχείων στη Ρωσία το 2010 ήταν 2%. Έτσι, το 1,2% της Sukhoi για το 2010 δεν είναι τόσο κακό σε σύγκριση με τη μέση κερδοφορία ολόκληρης της ρωσικής βιομηχανίας.
Η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων της JSC Sukhoi Design Bureau αυξήθηκε από 1% το 2009 σε 6% το 2011. Αυτό υποδηλώνει ότι η αποτελεσματικότητα της επιχείρησης στο σύνολό της έχει αυξηθεί. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα καθαρά κέρδη το 2011 ήταν σημαντικά υψηλότερα από τα προηγούμενα έτη.
Αναλογία απόδοσης περιουσιακών στοιχείων. Πρότυπο
Το πρότυπο για τον δείκτη απόδοσης περιουσιακών στοιχείων, όπως και για όλους τους δείκτες κερδοφορίας Kra >0. Εάν η τιμή είναι μικρότερη από το μηδέν, αυτός είναι ένας λόγος να σκεφτούμε σοβαρά την αποτελεσματικότητα της επιχείρησης. Αυτό θα προκληθεί από το γεγονός ότι η επιχείρηση λειτουργεί με ζημία.
Περίληψη
Αναλύσαμε τον δείκτη απόδοσης περιουσιακών στοιχείων. Ελπίζω να μην έχετε άλλες ερωτήσεις. Συνοψίζοντας, θα ήθελα να σημειώσω ότι το ROA είναι ένας από τους τρεις πιο σημαντικούς δείκτες κερδοφορίας για μια επιχείρηση, μαζί με τον δείκτη απόδοσης επί των πωλήσεων και τον δείκτη απόδοσης ιδίων κεφαλαίων. Μπορείτε να διαβάσετε περισσότερα για την αναλογία απόδοσης πωλήσεων στο άρθρο: "". Αυτός ο δείκτης αντανακλά την κερδοφορία και την κερδοφορία της επιχείρησης. Συνήθως χρησιμοποιείται από επενδυτές για την αξιολόγηση εναλλακτικών έργων για επένδυση.
Μονάδα μέτρησης:
% (τοις εκατό)
Επεξήγηση του δείκτη
Απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA) - δείχνει την αποτελεσματικότητα της χρήσης των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας για τη δημιουργία κέρδους. Η υψηλή τιμή του δείκτη υποδηλώνει καλή απόδοση της επιχείρησης των περιουσιακών στοιχείων που χρησιμοποιούνται Υπολογίζεται ως ο λόγος του καθαρού κέρδους (ή της καθαρής ζημίας) που ελήφθη προς το μέσο ετήσιο ποσό των περιουσιακών στοιχείων. από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων (κατάσταση εισοδήματος).
Τυπική τιμή:
Δεν υπάρχει ενιαία τυπική τιμή για τον δείκτη. Είναι απαραίτητο να το αναλύσουμε σε δυναμική, δηλαδή συγκρίνοντας την τιμή διάφορα χρόνιακατά την περίοδο σπουδών. Επιπλέον, αξίζει να συγκρίνουμε την αξία του δείκτη με τις τιμές των άμεσων ανταγωνιστών (που έχουν το ίδιο μέγεθος από πλευράς περιουσιακών στοιχείων ή εισοδήματος).
Όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης, τόσο πιο αποτελεσματική είναι η όλη διαδικασία διαχείρισης, καθώς ο δείκτης απόδοσης περιουσιακών στοιχείων διαμορφώνεται υπό την επίδραση όλων των δραστηριοτήτων της εταιρείας.
Τιμή δείκτη στη Ρωσία:
Στη Ρωσία, η δυναμική του δείκτη ήταν η εξής:
Ρύζι. 1 Μεταβολή στην απόδοση των περιουσιακών στοιχείων κατά την περίοδο 1995-2015, %
Είναι προφανές ότι η κερδοφορία των εγχώριων επιχειρήσεων παραμένει εξαιρετικά χαμηλή από το 2008. Οι λόγοι για αυτό είναι η μείωση των τιμών για ορισμένα εξαγωγικά προϊόντα, η μείωση του όγκου πωλήσεων των εξαγωγικών προϊόντων, η αποδυνάμωση της εγχώριας αγοράς κ.λπ.
Σημειώσεις και προσαρμογές
1. Το ποσό των περιουσιακών στοιχείων μπορεί να κυμαίνεται σημαντικά καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους, επομένως εάν υπάρχουν τέτοιες πληροφορίες, είναι απαραίτητο να ληφθούν υπόψη οι αξίες στο τέλος του τριμήνου, του μήνα ή της εβδομάδας.
2. Ορισμένοι συγγραφείς ισχυρίζονται ότι αρνητική τιμήΔεν υπάρχει κερδοφορία, επομένως, σε περίπτωση καθαρής ζημίας, είναι απαραίτητο να ορίσετε το μηδέν και να υπολογίσετε ξεχωριστά τους δείκτες ζημιών. Αυτή η προσέγγιση δεν είναι σωστή, καθώς υπάρχει η έννοια της αρνητικής κερδοφορίας.
Οδηγίες για την επίλυση του προβλήματος της εύρεσης δείκτη εκτός των τυπικών ορίων
Η βελτιστοποίηση της δομής των περιουσιακών στοιχείων θα μειώσει τον όγκο τους και θα αυξήσει την κερδοφορία, υπό την προϋπόθεση ότι ο όγκος του παραγόμενου κέρδους αυξάνεται ή παραμένει στο προηγούμενο επίπεδο.
Λαμβάνοντας υπόψη ότι η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων διαμορφώνεται υπό την επίδραση απολύτως όλων των εσωτερικών και εξωτερικοί παράγοντες, αποθέματα για την αύξηση του δείκτη μπορούν να βρεθούν σε όλους τους τομείς της εργασίας της εταιρείας. Γενικά, είναι απαραίτητο να εργαστούμε για τη μείωση του ύψους των δαπανών και την αύξηση των εσόδων.
Τύπος υπολογισμού:
Απόδοση περιουσιακών στοιχείων = Καθαρό κέρδος (Καθαρή ζημία) / Μέσος όρος ετήσιων στοιχείων ενεργητικού * 100% (1)
Μέσο ετήσιο ποσό περιουσιακών στοιχείων = Σύνολο ενεργητικού στην αρχή του έτους/2 + Σύνολο ενεργητικού στο τέλος του έτους/2 (2)
Μέσο ετήσιο ενεργητικό = Άθροισμα των αξιών του ενεργητικού στο τέλος κάθε τριμήνου / 4 (3)
Μέσο ετήσιο ποσό περιουσιακών στοιχείων = Άθροισμα των αξιών του ενεργητικού στο τέλος κάθε μήνα / 12 (4)
Μέσο ετήσιο ενεργητικό = Άθροισμα των αξιών του ενεργητικού στο τέλος κάθε εβδομάδας / 51 (5)
Μέσο ετήσιο ενεργητικό = Άθροισμα των αξιών του ενεργητικού στο τέλος κάθε ημέρας / 360 (6)
Το ποσό των περιουσιακών στοιχείων κυμαίνεται κατά τη διάρκεια του έτους, επομένως ο τύπος 3 θα δώσει πιο ακριβές αποτέλεσμα από τον τύπο 2. Ο τύπος 4 θα είναι πιο ακριβής από τον τύπο 3 κ.λπ. Η επιλογή του τύπου εξαρτάται από τις πληροφορίες που έχει στη διάθεσή του ο αναλυτής.
Παράδειγμα υπολογισμού:
Εταιρεία OJSC "Web-Innovation-plus"
Μονάδα μέτρησης: χιλιάδες ρούβλια.
Κάθε επιχείρηση ενδιαφέρεται για σταθερή, ολοκληρωμένη εργασία, την απόκτηση υψηλών αποτελεσμάτων, την ανάπτυξη της υλικοτεχνικής βάσης και του επιπέδου των προσόντων του προσωπικού. Όλα αυτά απαιτούν επένδυση και προσεκτική προσοχή σε κάθε δεκάρα. Ενισχύω μελλοντικός προγραμματισμόςΘα βοηθήσουν μαθηματικοί τύποι για τον υπολογισμό των οικονομικών οφελών, οι οποίοι παρέχουν παράλληλη αξιολόγηση του επαγγελματισμού του διοικητικού προσωπικού.
Πως οικονομική αξιολόγησηΟ δείκτης περιουσιακών στοιχείων ή ROA (αγγλική συντομογραφία ReturnOnAssets) δείχνει την αποτελεσματικότητα της διοίκησης στην απόκτηση μέγιστων αποδόσεων από τη χρήση όλων των πηγών οικονομικού οφέλους της επιχείρησης. Η κεφαλαιακή διάρθρωση (λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια) και η επίδρασή της στο καθαρό εισόδημα δεν λαμβάνεται υπόψη.
Ποιοι αριθμοί λαμβάνονται υπόψη;
- Το καθαρό κέρδος είναι το υπόλοιπο των κεφαλαίων μετά την πληρωμή φόρων, υποχρεωτικών τελών και κατανομών του προϋπολογισμού. Το ποσό αυτό μπορεί να δεσμευτεί, να διατεθεί σε κεφάλαιο κίνησης ή να επενδυθεί στην ανάπτυξη της παραγωγής.
- υπολογίζεται ως σχετική αξία της αξίας του ακινήτου.
Σημαντικό: οι φόροι σε χρηματική μορφή εμφανίζονται συνήθως ως ποσοστό.
Η «Κατάσταση Κέρδους και Ζημίας» περιέχει πληροφορίες σχετικά με τη φορολογική επιβάρυνση του οργανισμού.
- Οι πληρωμές τόκων είναι μια τακτική δαπάνη που βαρύνει μια επιχείρηση χρησιμοποιώντας δανεικά κεφάλαια.
Πληρωμές = (ποσό πίστωσης * επιτόκιοεπί του δανείου (1 + επιτόκιο του δανείου) αριθμός πληρωμών): ((1+ επιτόκιο του δανείου) αριθμός πληρωμών – 1)
Για να υπολογίσετε το επιτόκιο, πρέπει να γνωρίζετε τον αριθμό των πληρωμών ανά έτος σύμφωνα με τις συμβατικές υποχρεώσεις (μηνιαίες, τριμηνιαίες κ.λπ.).
Για παράδειγμα, στο 16% ετησίως το επιτόκιο υπολογίζεται ως εξής:
16 / (12 * 100) = 0.13333
Υπολογισμός δείκτη απόδοσης περιουσιακών στοιχείων
Η αναλυτική μοιάζει με αυτό:
ROA = ((Καθαρά κέρδη + πληρωμές τόκων) * (1-φορολογικός συντελεστής) / (περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης)) * 100%
Τα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης στον παρονομαστή είναι όλα τα μετρητά, συμπεριλαμβανομένων των εισπρακτέων λογαριασμών και των καταθέσεων (ρευστές πηγές), καθώς και πρώτες ύλες, υλικά, κτίρια και κατασκευές (λιγότερο ρευστό) κ.λπ.
Η αύξηση των οικονομικών αποτελεσμάτων ανά μονάδα επενδυμένων κεφαλαίων εξαρτάται άμεσα από τη φορολογική συνιστώσα και τους δανειζόμενους πόρους.
Κανονική τιμή κερδοφορίας
Όσο υψηλότερες είναι οι επενδύσεις κεφαλαίου και οι επενδύσεις που σχηματίζουν κεφάλαιο της επιχείρησης, τόσο χαμηλότερος είναι ο δείκτης ROA, ο οποίος αντανακλά τις ταμειακές ροές.
Π.χ, οικοδομικός τομέας, ενέργεια, μεταφορές απαιτούν διαρκώς την εισαγωγή νέων δυνατοτήτων, την ενημέρωση της υλικοτεχνικής βάσης, όπως υποχρεωτική προϋπόθεσητην επιβίωσή τους με περιορισμένες πηγές χρηματοδότησης. Το ROA είναι αντιστρόφως ανάλογο με το υψηλό κόστος και η αξία του μειώνεται.
Οι επιχειρήσεις, οι μεγάλες εταιρείες που καλύπτουν την αγορά του τομέα των υπηρεσιών δεν χρειάζονται βασική ανασυγκρότηση, τεχνικό επανεξοπλισμό της επιχείρησης και προστασία περιβάλλοναπό τα αποτελέσματα των δραστηριοτήτων της. Η κερδοφορία τους ξεπερνά κατά πολύ τον μεταποιητικό τομέα.
Η δραστηριότητα μιας επιχείρησης είναι ασύμφορη εάν αυτή η παράμετρος είναι μικρότερη από το μηδέν. Απαιτείται διεξοδική ανάλυση των δεικτών.
Αναλογία απόδοσης περιουσιακών στοιχείων: παράδειγμα υπολογισμού
Η GRAN LLC παράγει οικιακά χημικά. Είναι απαραίτητος ο υπολογισμός της κερδοφορίας για τα έτη 2013, 2014 και 2015.
Από την «Κατάσταση Κέρδους και Ζημίας» παίρνουμε τις αξίες των καθαρών κερδών/ζημιών για κάθε έτος.
2013 - 934.766 τρίψτε.
2014 - 345.870 τρίψτε.
2015 - 222.786 τρίψτε.
Από το " ", το οποίο περιλαμβάνει τις τρέχουσες και τις μη τρέχουσες θέσεις ενεργητικού, θα χρειαστείτε την ακόλουθη γραμμή:
2013 - 10.234.766 τρίψτε.
2014 - 15.345.870 RUR
2015 - 18.222.786 τρίψτε.
Υπολογισμός ανά έτος
- 2013 - (934766 / 10234766) * 100 = 9,13%
- 2014 - (345870 / 15345870) * 100 = 2,25%
- 2015 - (222786 / 18222786) * 100 = 1,22%
Συμπέρασμα: οι ενεργές αποταμιεύσεις αυξάνονται, αλλά τα κέρδη μειώνονται σταθερά. Αυτή η επιχείρησηπρέπει να αναθεωρήσει την οικονομική της πολιτική, να βελτιώσει την ποιότητα διαχείρισης και διανομής των ταμειακών ροών και να αναζητήσει αγορές για τα προϊόντα της.
Οι μαθηματικοί τύποι και τα αριθμητικά στοιχεία υπό όρους σάς βοηθούν να κατανοήσετε γρήγορα οικονομική κατάστασηαντικείμενο οικονομικής δραστηριότητας. Είναι πολύτιμα για διευθυντές, ιδιοκτήτες εταιρειών και άτομα που ενδιαφέρονται για την πραγματική κατάσταση των πραγμάτων.
Κερδοφορία- σχετικός δείκτης οικονομικής αποτελεσματικότητας. Η κερδοφορία μιας επιχείρησης αντικατοπτρίζει συνολικά τον βαθμό αποτελεσματικότητας στη χρήση υλικών, εργατικών, νομισματικών και άλλων πόρων. Ο δείκτης κερδοφορίας υπολογίζεται ως ο λόγος του κέρδους προς τα περιουσιακά στοιχεία ή τις ροές που τον σχηματίζουν.
ΣΕ με μια γενική έννοιαΗ κερδοφορία προϊόντος συνεπάγεται ότι η παραγωγή και η πώληση ενός δεδομένου προϊόντος αποφέρει κέρδος στην επιχείρηση. Μη κερδοφόρα παραγωγή είναι η παραγωγή που δεν αποφέρει κέρδος. Η αρνητική κερδοφορία είναι μια ασύμφορη δραστηριότητα. Το επίπεδο κερδοφορίας προσδιορίζεται με τη χρήση σχετικών δεικτών – συντελεστών. Οι δείκτες κερδοφορίας μπορούν να χωριστούν σε δύο ομάδες (δύο τύπους): και απόδοση περιουσιακών στοιχείων.
Επιστροφή στις πωλήσεις
Η απόδοση των πωλήσεων είναι ένας δείκτης κερδοφορίας που δείχνει το μερίδιο του κέρδους σε κάθε ρούβλι που κερδίζεται. Συνήθως υπολογίζεται ως ο λόγος του καθαρού κέρδους (κέρδος μετά από φόρους) για μια ορισμένη περίοδο προς το εκφρασμένο σε μετρητάόγκο πωλήσεων για την ίδια περίοδο. Φόρμουλα κερδοφορίας:
Απόδοση πωλήσεων = Καθαρό Κέρδος / Έσοδα
Η απόδοση πωλήσεων είναι ένας δείκτης πολιτική τιμολόγησηςτην εταιρεία και την ικανότητά της να ελέγχει το κόστος. Οι διαφορές στις ανταγωνιστικές στρατηγικές και τις σειρές προϊόντων προκαλούν σημαντικές διακυμάνσεις στην απόδοση των πωλήσεων διάφορες εταιρείες. Συχνά χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας των εταιρειών.
Εκτός από τον παραπάνω υπολογισμό (απόδοση πωλήσεων κατά μικτό κέρδος, Αγγλικά: Μικτό περιθώριο, περιθώριο πωλήσεων, περιθώριο λειτουργίας), υπάρχουν και άλλες παραλλαγές στον υπολογισμό του δείκτη απόδοσης πωλήσεων, αλλά για τον υπολογισμό όλων αυτών, μόνο δεδομένα για τα κέρδη χρησιμοποιούνται (ζημιές) του οργανισμού (δηλ. στοιχεία από το Έντυπο Νο. 2 «Κατάσταση Αποτελεσμάτων και Ζημιών», χωρίς να επηρεάζονται τα στοιχεία του Ισολογισμού). Για παράδειγμα:
- απόδοση επί των πωλήσεων (το ποσό του κέρδους από τις πωλήσεις προ τόκων και φόρων σε κάθε ρούβλι εσόδων).
- απόδοση επί των πωλήσεων με βάση το καθαρό κέρδος (καθαρό κέρδος ανά ρούβλι εσόδων από πωλήσεις (Αγγλικά: Περιθώριο Κέρδους, Περιθώριο Καθαρού Κέρδους).
- κέρδος από πωλήσεις ανά ρούβλι που επενδύεται στην παραγωγή και πώληση προϊόντων (έργα, υπηρεσίες).
Η απόδοση του ενεργητικού
Σε αντίθεση με τους δείκτες απόδοσης πωλήσεων, η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων υπολογίζεται ως ο λόγος του κέρδους προς μέσο κόστοςπεριουσιακά στοιχεία της επιχείρησης. Εκείνοι. ο δείκτης από το Έντυπο Νο. 2 «Κατάσταση Αποτελεσμάτων» διαιρείται με τη μέση τιμή του δείκτη από το Έντυπο Νο. 1 «Ισολογισμός». Η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων, όπως και η απόδοση ιδίων κεφαλαίων, μπορεί να θεωρηθεί ως ένας από τους δείκτες απόδοσης της επένδυσης.
Η απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA) είναι ένας σχετικός δείκτης της λειτουργικής αποτελεσματικότητας, το πηλίκο διαίρεσης του καθαρού κέρδους που ελήφθη για την περίοδο με το σύνολο του ενεργητικού του οργανισμού για την περίοδο. Ένας από τους χρηματοοικονομικούς δείκτες περιλαμβάνεται στην ομάδα των δεικτών κερδοφορίας. Δείχνει την ικανότητα των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας να παράγουν κέρδη.
Η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων είναι ένας δείκτης της κερδοφορίας και της αποτελεσματικότητας των εργασιών μιας εταιρείας, απαλλαγμένη από την επίδραση του όγκου των δανειακών κεφαλαίων. Χρησιμοποιείται για τη σύγκριση επιχειρήσεων στον ίδιο κλάδο και υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον τύπο:
Οπου:
Ra—απόδοση περιουσιακών στοιχείων.
P-κέρδος για την περίοδο.
Το A είναι η μέση αξία των περιουσιακών στοιχείων για την περίοδο.
Επιπλέον, οι ακόλουθοι δείκτες απόδοσης έχουν γίνει ευρέως διαδεδομένοι: μεμονωμένα είδηπεριουσιακά στοιχεία (κεφάλαιο):
Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) είναι ένας σχετικός δείκτης της λειτουργικής αποτελεσματικότητας, το πηλίκο της διαίρεσης του καθαρού κέρδους που ελήφθη για την περίοδο με μετοχικό κεφάλαιοοργανώσεις. Εμφανίζει την απόδοση της επένδυσης των μετόχων σε μια δεδομένη επιχείρηση.
Το απαιτούμενο επίπεδο κερδοφορίας επιτυγχάνεται με οργανωτικά, τεχνικά και οικονομικά μέτρα. Η αύξηση της κερδοφορίας σημαίνει ότι έχετε μεγαλύτερα οικονομικά αποτελέσματα με χαμηλότερο κόστος. Το όριο κερδοφορίας είναι το σημείο που χωρίζει κερδοφόρα παραγωγήαπό ασύμφορο, το σημείο στο οποίο τα έσοδα της επιχείρησης καλύπτουν το μεταβλητό και ημι-σταθερό κόστος της.