Компанийн эргэлтийн хөрөнгийн менежмент (Розмысл ХХК-ийн жишээг ашиглан). Аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийн менежмент

оновчтой хэрэглээсанхүүгийн эх үүсвэр нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн үр дүнтэй бодлогын үндэс юм. Хэрэв компани өөрийн хөрөнгөө ашиг багатай төсөл, үйл ажиллагаанд хөрөнгө оруулалт хийвэл борлуулалтаас олох санхүүгийн орлого маш хурдан буурч болно. Санхүүгийн эх үүсвэр олж авах чадварыг бизнест өндөр үнэлдэг. Гэхдээ бизнесийн оршин тогтнох, хөгжил нь үүнээс хамаардаг тул эдгээр хөрөнгийг ухаалаг, үр ашигтай ашиглах чадварыг илүү үнэлдэг.

Санхүүгийн нөөцийг балансын хөрөнгийн янз бүрийн зүйлийг санхүүжүүлэхэд ашигладаг тул санхүүгийн үр дүнтэй хэрэглээ нь хөрөнгийн менежмент - эргэлтийн хөрөнгө, хөрөнгө оруулалтаас хамаардаг.

Эргэлтийн хөрөнгийн менежмент гэдэг нь шийдвэр гаргах явдал юм эргэлтийн хөрөнгөбогино хугацаат өрийн үүрэг. Эцсийн дүндээ эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн үйл явц нь бэлэн мөнгө ба түүнийг орлуулагч (хүүгийн орлого бүрдүүлдэг, бэлэн мөнгө болгон хувиргах үнэт цаас), авлага, өглөг, бараа материалын менежментэд ордог. Энд гол зүйл бол хөрөнгийн орох, гарах урсгалыг тэнцвэржүүлж, харилцах, авлага, агуулахын бараа материалын илүүдэл хуримтлалыг багасгах явдал юм.

Бэлэн мөнгө болон орлуулагчдын менежменттүр зуурын бэлэн хөрөнгөөс нэмэлт орлого олж авахын тулд хөрөнгийг хадгалах, тэдгээрийн илүүдлийг орлуулагчдад цаг тухайд нь шилжүүлэхтэй холбоотой. Хэрэв хөрөнгийн дутагдал байгаа бол урвуу процедурыг хурдан гүйцэтгэдэг: орлуулагчдыг мөнгө болгон хувиргадаг. Аж ахуйн нэгжүүд хөрөнгөө хадгалах сонирхолтой байдаг. Энэ нь ердийн бизнесийн гүйлгээ, үйл ажиллагааг явуулахад зайлшгүй шаардлагатай: цалин хөлс, ханган нийлүүлэгчдэд төлөх төлбөр, зээлийн эргэн төлөлт, хүүгийн төлбөр гэх мэт. нийт дүн аж ахуйн нэгжид шаардлагатайМөнгөн гүйлгээ нь санхүүгийн төлөвлөгөөний бодит байдал, үндэслэлтэй эсэхээс гадна бизнесийн үйл ажиллагааны хэвийн хэлбэлзлээс хамаарна.

Ердийн үйл ажиллагаа явуулж буй аж ахуйн нэгж нь дансанд хадгалагдаж, урьдчилан таамаглаагүй нөхцөл байдлын үед ихэвчлэн ашиглагддаг стандарт (нөөц) хөрөнгөтэй байдаг. Энэ стандартыг эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээнээс хувиар эсвэл үйл ажиллагааны (тогтмол) зардлын коэффициентээр холбоно. Компани нь одоогийн бүх төлбөрийг төлөх хангалттай мөнгөтэй байх ёстой. Хэрэв аж ахуйн нэгж залуу бол түүний бэлэн мөнгөний харьцаа нь бизнес эрхлэх тодорхой туршлагатай аж ахуйн нэгжүүдийнхээс үргэлж өндөр байдаг. Бэлэн мөнгөний хямралыг (хомсдол) хэзээ ч тэвчиж болохгүй. Энэ нь ихэвчлэн мөнгөний урсгалыг төлөвлөх, удирдах үр дүнтэй систем байхгүй тохиолдолд тохиолддог.

Санхүүгийн хэрэгцээг бууруулж, ашиглалтын өгөөжийг нэмэгдүүлэх янз бүрийн арга замууд байдаг.

1. Та төлбөрөө төлөх хугацаанаас нь өмнө төлөх ёсгүй - маргааш байдал хэрхэн өрнөхийг та хэзээ ч мэдэхгүй тул энэ мөнгө хэрэг болж магадгүй юм.

2. Өр төлбөртэй хүмүүсийг үүргийн төлбөрийн хөнгөлөлттэй нөхцөл рүү чиглүүлэх, хөнгөлөлтийн хугацаанд төлөхийг хичээх нь үргэлж шаардлагатай байдаг - энэ бүхэн нь татах санхүүгийн эх үүсвэрийн хэрэгцээг бууруулж, мөнгийг ихээхэн хэмнэх болно.

3. Үйлчлүүлэгчдээс мөнгө хүлээн авах болон нэхэмжлэхийн төлбөрийн хуваарийг хооронд нь уялдуулах ёстой, тодорхой, үр ашигтай төлбөрийн журам шаардлагатай. Хүлээн авсан мөнгийг дансанд байгаа мөнгөнд нөлөөлөхгүйгээр одоогийн үүргээ төлөхөд шууд зарцуулах хуваарь гаргах ёстой. Энэ нь танд бэлэн мөнгөө амжилттай хэмнэх боломжийг олгох бөгөөд энэ нь хамгийн эгзэгтэй мөчид аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг хангах болно.

4. Хэрэв аж ахуйн нэгж хэд хэдэн данстай бол зарим дансанд үнэгүй мөнгө хэт их хуримтлагдахаас урьдчилан сэргийлэхийн тулд бүх дансанд тогтмол дүн шинжилгээ хийж, сайтар хянаж байх шаардлагатай бол өөрийн данстай бусад хэлтэст нэмэлт мөнгө шаардлагатай байдаг.

5. Аж ахуйн нэгж нь харилцагчийн данснаас өөрийн дансанд мөнгө хүлээн авах үйл явцыг хурдасгахад үргэлж анхаарч байх ёстой. Энэ нь алслагдсан бүс нутагт томоохон үйлчлүүлэгчтэй эсвэл олон тооны үйлчлүүлэгчидтэй аж ахуйн нэгжүүдэд онцгой ач холбогдолтой юм. Энэ асуудлыг шийдэхийн тулд бүс нутгийн төвүүдийг байгуулж, орон нутгийн банкинд данс нээлгэж, бараа бүтээгдэхүүн, үйлчилгээний төлбөрийг хүлээн авдаг. Өөр нэг арга бол бизнес эрхлэгчид орон нутгийн шуудангийн газраас шуудангийн хайрцаг түрээслэх, сонгосон зах зээлд шуудангийн салбаруудын сүлжээг бий болгох явдал юм. Заримдаа эдгээр зорилгоор, хэрэв хэмжээ нь их бол тэд агаарын шуудан, тусгай шуудангийн үйлчилгээнд ханддаг. Төлбөрийг хугацаанд нь хүлээн авах үйл ажиллагааг амжилттай явуулж байгаа аж ахуйн нэгж богино хугацааны өрийн дарамтыг бууруулдаг.

Мөнгө ажиллах ёстой - энэ асуудал нь үнэгүй эсвэл илүүдэл мөнгийг тодорхойлох, нэмэлт орлого бий болгохын тулд түүнийг шуурхай байршуулахтай холбоотой юм. Бизнесийн идэвхжил огцом нэмэгдэж, борлуулалт, мөнгөн гүйлгээ их хэмжээгээр нэмэгддэг үе үргэлж байдаг тул бараг бүх бизнесүүд ийм асуудалтай тулгардаг. Нэмж дурдахад олон пүүс хөрөнгө оруулалтад зориулж мөнгөө хэмнэж байна.

Аж ахуйн нэгж нь ямар ч орлого авчрахгүй илүүдэл мөнгөн хөрөнгийг хөрвөх чадвар өндөртэй үнэт цаас (арилжааны болон банкны үнэт цаас, хадгаламжийн гэрчилгээ, бонд, засгийн газрын үнэт цаас гэх мэт) руу шилжүүлэх замаар эргэлтийн хөрөнгийн менежментийг сайжруулж чадна. Эдгээр ажил гүйлгээ нь богино болон дунд хугацааны янз бүрийн хугацаатай үнэт цаасыг хамардаг янз бүрийн төрөлбогино хугацааны хөрөнгө оруулалт. Томоохон аж ахуйн нэгжүүдэд эдгээр асуудлыг үнэт цаасны менежер хариуцдаг. Мөнгө, үнэт цаасыг удирдах үр дүнтэй аргуудын нэг бол үнэт цаасны багцыг бүрдүүлэх, удирдах явдал бөгөөд энэ нь зөвхөн төрөлжүүлэх, алдагдлын эрсдлийг бууруулах төдийгүй түр хөрөнгө оруулалт хийсэн чөлөөт хөрөнгийн тогтвортой орлогыг баталгаажуулдаг. Үүнээс гадна үнэт цаас нь урьдчилан тооцоолоогүй нөхцөл байдлын үед нэг төрлийн нөөц сан юм. Хэрэв аж ахуйн нэгжид яаралтай нэмэлт хөрөнгө шаардлагатай бол хөрвөх чадвар өндөртэй үнэт цаасыг хурдан бэлэн мөнгө болгон хувиргадаг. Харин үнэт цаас худалдан авахдаа тухайн салбаруудын төлөв байдал, хөгжлийн хэтийн төлөв, хөрөнгийн зах зээл дэх хөрөнгө оруулалтын ерөнхий орчин, үнэт цаас гаргаж буй аж ахуйн нэгжүүдийн гүйцэтгэлийн үзүүлэлтүүдийг мэдэх шаардлагатай. Үнэт цаас худалдаж авах нь бараа бүтээгдэхүүн худалдаж авахаас ялгаатай нь хүлээлтийг худалдан авах явдал юм.

Аливаа бизнес өрсөлдөх чадвартай байхын тулд хэрэглэгчиддээ арилжааны болон хэрэглээний зээл санал болгох ёстой. Түншүүдийн хооронд шууд төлбөр эсвэл урьдчилгаа төлбөр хийх нь ховор тохиолддог. Авлага, өглөгийн менежмент нь аж ахуйн нэгжийн зээлийн бодлогыг боловсруулах, удирдахыг хамардаг бөгөөд энэ нь ихэвчлэн өр төлбөрийг эрт төлөх нөхцөл, давуу талыг тодорхойлдог бөгөөд үйлчлүүлэгчдэдээ зээл олгохоос гадна өөрийн үндсэн шаардлагыг харгалзан үздэг. өр болон аж ахуйн нэгж боломжит зээлдүүлэгчдээс авахыг хүсч буй нөхцөл. Үйлчлүүлэгчдийн зээлжих чадварыг үнэлэх, өөрийн зээлийн чадавхийг нэмэгдүүлэхэд зээлийн стандартууд нь аж ахуйн нэгжийн бүх зээлийн бодлогын гол асуудал юм. Төлбөрийг хойшлуулсан, хөнгөлөлттэй нөхцлөөр хүлээн авахын тулд тухайн компани ямар нөхцөлд, хэнд зээл олгох, юу хийх шаардлагатайг тодорхойлох нь чухал юм. Эдгээр асуултад хариулахын тулд дор хаяж дөрвөн хүчин зүйлийг анхаарч үзэх хэрэгтэй. Юуны өмнө арилжааны зээлийг санхүүжүүлэх, олгох гүйлгээний ашигт ажиллагааны түвшинг тодорхойлох шаардлагатай. Дараа нь зээл олгох, хүлээн авах нөхцөл нь аж ахуйн нэгжийн бизнесийн идэвхжил, борлуулалтын орлогын өсөлтөд хэрхэн нөлөөлж байгааг тогтоожээ. Чухал хүчин зүйлМөн олон тооны үйлчлүүлэгчид өр төлбөрөө төлөхгүй байх, төлбөрийн нөхцөлийг зөрчих магадлалыг тодорхойлж, үүний дагуу аж ахуйн нэгжид өөрийн зээлдүүлэгчдийн өмнө гарч болзошгүй асуудлыг шийдвэрлэх арга замыг хайж байна. Эцэст нь хэлэхэд, компани зээлийн бодлого боловсруулахдаа үргэлж болгоомжтой байж, үйлчлүүлэгчээ өргөжүүлэх, борлуулалтыг нэмэгдүүлэх гол зорилгоо төдийгүй найдваргүй өрийн алдагдлыг багасгах явдал гэдгийг санах хэрэгтэй.

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлыг тодорхойлдог зохих зохицуулалтын үзүүлэлтүүд: авлага, өглөгийн стандарт, ерөнхий болон завсрын хөрвөх чадварын стандарт харьцаагүйгээр авлага, өрийн үүргийг үр дүнтэй удирдах боломжгүй юм.

Үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагааг шаардлагатай бүх зүйлээр тасралтгүй хангах хэрэгцээ нь аж ахуйн нэгжийг эрсдэлд орохгүй, харин овоолгыг бий болгоход хүргэдэг. Ийм нөөц нь эдийн засгийн хувьд ашиггүй гэдгийг хүн бүр ойлгодог, учир нь хөрөнгийн тодорхой хэсэг нь тодорхой хугацаанд "хүлэгддэг" бөгөөд үүнийг илүү ашигтайгаар ашиглах боломжтой юм. Дүрмээр бол аж ахуйн нэгж бүр өөрт тохирсон бараа материалын хэмжээг өөрөө тодорхойлж, баталгаажуулдаг.

Агуулахын (барааны) бараа материалын менежмент нь бүтээгдэхүүний бүх хүрээ, бүтээгдэхүүний бүлгүүд, тэдгээрийн хөдөлгөөний цагийн хуваарийн дагуу бараа материалын тоон хэмжээг оновчтой түвшинд байлгах зорилготой юм. Бараа материалын менежментийн гол зорилго нь аж ахуйн нэгжийн тасралтгүй, хэмнэлтэй үйл ажиллагааг хангах, үйлчлүүлэгчдийг хадгалах, хадгалах зардлыг багасгах, бараа материал дахь хөрөнгийн урт хугацааны "царцаах" асуудлыг арилгах явдал юм. Агуулахын бараа материалд аж ахуйн нэгжийн хэвийн үйл ажиллагааг хангахад шаардлагатай түүхий эд, эд анги, бөөнөөр болон жижиглэнгээр дахин борлуулахаар худалдаж авсан бэлэн бүтээгдэхүүн, бараа бүтээгдэхүүний хуримтлал орно. Санхүүгийн менежер нь бараа материалын түвшинг байнга хянаж, оновчтой тэнцвэрийг хадгалахын тулд аж ахуйн нэгжийн бараа материалын бодлогын үндсэн чиглэлийг үнэлдэг байх ёстой (бараа материалд хөрөнгө оруулалтын оновчтой түвшинг хадгалах). Их хэмжээний нөөцкапиталыг "холбох" боломжтой боловч үүнтэй зэрэгцэн бүтээгдэхүүний үйлдвэрлэл, нийлүүлэлтийг яаралтай нэмэгдүүлэх эсвэл борлуулсан барааны эрэлтийг нэмэгдүүлэхтэй холбоотой асуудал үүссэн тохиолдолд тухайн аж ахуйн нэгжийг даатгуулж болно. Ямар ч тохиолдолд бараа материалын хэмнэлт нь бусад зорилгоор санхүүгийн нөөцийг чөлөөлөх боломжийг олгодог. Бараа материалын өсөлтийг аюултай дохио гэж үздэг. Динамик хөгжиж буй аж ахуйн нэгжүүд, дүрмээр бол хадгалах хугацааг богино хугацаанд анхаарч үздэг. Энэ нь тэдэнд жижиг агуулахтай болж, хадгалах зардлыг мэдэгдэхүйц бууруулах боломжийг олгодог.

Бараа материалын менежментийн үйл явц нь нөөцөд хичнээн, ямар төрлийн түүхий эд, бүтээгдэхүүн, барааг хадгалах ёстойг тодорхойлдог; агуулах, бараа материалыг хэр олон удаа нөхөх ёстой; бараа материалын эргэлтийг хурдасгахын тулд юу хийх хэрэгтэй. (Бараа материалын менежмент нь бараа материалын эргэлтэд дүн шинжилгээ хийх, тэдгээрийн түвшин, хүртээмжийг тодорхойлсон стандартын үндэслэл, хүргэх хуваарь боловсруулах, хэрэгжилтэд хяналт тавих зэрэг орно. Стандартыг боловсруулахдаа үйлдвэрлэл зогсох эрсдэл, бараа бүтээгдэхүүн байхгүй байх магадлал, хөрөнгийн хэмжээ. эргэлтээс хасагдсан бөгөөд ихэвчлэн тохиолддог шиг хадгалах байгууламжийн хүчин чадлаас хамаардаггүй.

Нарийвчилсан нягтлан бодох бүртгэл, давхар хяналтын тогтолцооны нарийн төвөгтэй байдлаас шалтгаалан өргөн хүрээний бараа материалтай бараа материалын үнэн зөв үнэлгээ хийх боломжгүй боловч санхүүгийн шинжилгээ нь тэдгээрийг үр дүнтэй удирдан зохион байгуулахад шаардлагатай ойлголт, шаардлагатай мэдээллийг өгдөг; Бараа материалыг удирдахдаа бараа материалын дундаж эргэлтийн харьцаа, бараа материалын өдрийн эргэлт, хадгалалтын дундаж хугацаа гэх мэтийг ашигладаг.

Тиймээс эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн гол зорилго нь урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн оновчтой түвшинг хангах, улмаар бизнесийн урт хугацааны зорилгод хүрэхэд хангалттай, хүлээн зөвшөөрөгдөх хамгийн бага хэмжээг хадгалах явдал юм. Хэрэв эргэлтийн хөрөнгө нь хэт их хэмжээтэй байвал үр ашгийн түвшинг тодорхойлдог үзүүлэлтүүд буурахад хүргэж болзошгүй юм. бизнес эрхлэх үйл ажиллагаа. Богино хугацааны зээлийг татах замаар эргэлтийн хөрөнгийн доод хязгаарыг хадгалдаг бөгөөд бие даасан үйл ажиллагаанд нэмэлт санхүүжилт хийх шаардлагагүй тохиолдолд хурдан төлж болно. Түр чөлөөлөгдсөн эргэлтийн хөрөнгийг үнэт цаас болгон хувиргах эсвэл хадгаламжийн дансанд байршуулж, тодорхой орлого олдог.

IN практик үйл ажиллагааЭргэлтийн хөрөнгийн оновчтой тэнцвэрийг хадгалах нь маш хэцүү байдаг. Бэлэн мөнгөн эргэлтийн хөрөнгө нь компанийн харилцах дансанд бэлэн мөнгөний үлдэгдэл хэлбэрээр хуримтлагдаж, түүхий эд, материал, бараа бүтээгдэхүүн худалдан авах, захиргааны болон худалдааны зардал, татвар болон бусад заавал төлөх төлбөрийг төлөхөд зарцуулагддаг. Харилцах дансанд үйл ажиллагааны хэрэгцээнд хангалттай хэмжээний үлдэгдэл байх ёстой. Энэ бол санхүүгийн эх үүсвэрийг удирдахад тулгардаг гол бэрхшээл юм; Эргэлтийн хөрөнгийн хомсдол, илүүдэл байх ёсгүй. Үйл ажиллагааны ашиглалтын эргэлтийн хөрөнгийн оновчтой хэмжээг санхүүгийн төлөвлөгөө боловсруулахдаа тодорхойлж, түүнийг хэрэгжүүлэх явцад, мөнгөн гүйлгээний урсгал тэнцлийг хангах асуудлыг шийдвэрлэх үед тодорхойлогддог. Санхүүгийн төлөвлөгөө нь хэрэгжилтэд нь хяналт тавихгүй бол өөрөө ашиггүй баримт бичиг юм. Төлөвлөсөн санхүүгийн ажил гүйлгээ бүтэлгүйтсэн тохиолдолд үйл ажиллагааны шийдвэр гаргах үндэс нь хяналт юм. Санхүүгийн удирдлагын гол ажил бол ирээдүйн мөнгөн гүйлгээг аль болох үнэн зөв тооцоолох явдал юм.

Бизнесүүд ихэвчлэн хэрэгцээгээ буруу тодорхойлдог эргэлтийн хөрөнгөТиймээс бизнест гэнэтийн, урьдчилан таамаглах аргагүй эргэлтүүд тулгардаг бөгөөд энэ нь хөрөнгийн бүтэц, хэмжээд тавигдах шаардлагыг эрс өөрчилж болзошгүй юм. Түүнчлэн богино хугацаатай зээл олгох нөхцөл байнга өөрчлөгддөг. Эргэлтийн хөрөнгийг багасгах нь бизнесийн ашиг орлогыг нэмэгдүүлэхэд тусалдаг ч санхүүгийн хямралд орох магадлалыг нэмэгдүүлдэг. Тиймээс эрсдэлийн зэрэг болон ашигт ажиллагааны түвшин хоёрын хооронд хэцүү сонголттой тулгарсан болгоомжтой, ухаалаг санхүүгийн менежерүүд ихэвчлэн давхар даатгалын зорилгоор эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээг арай хэтрүүлэн үнэлдэг.

Эргэлтийн хөрөнгө– Энэ нь байгууллагын хөрвөх чадварын бас нэг үзүүлэлт юм. Энэ нь байгууллагын өдөр тутмын үйл ажиллагааг явуулахад шаардагдах хөрөнгийн хэмжээг тусгаж, эргэлтийн цэвэр хөрөнгөөр ​​(жишээ нь эргэлтийн хөрөнгө, эргэлтийн өр төлбөрийг хассан) илэрхийлнэ.

Эргэлтийн хөрөнгийн менежмент – Энэ нь компанийн эргэлтийн хөрөнгийн түвшин, харьцаа, тэдгээрийн санхүүжилтийн эх үүсвэрийг төлөвлөх, хянах үйл явц юм. Эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн үүрэг бол дансны авлагын хүлээн зөвшөөрөгдөх дээд хэмжээ, богино хугацааны хөрөнгө оруулалтын боломжит дээд хэмжээ, бараа материалын шаардагдах хамгийн бага түвшин, бэлэн мөнгөний шаардлагатай түвшин ямар байх ёстойг тодорхой хугацаанд шийдэх явдал юм.

Эргэлтийн хөрөнгийн үр дүнтэй менежмент нь байгууллагын амжилттай хөгжил, урт хугацааны үйл ажиллагаанд зайлшгүй шаардлагатай хүчин зүйл юм. Энэ хүчин зүйлийн ач холбогдлыг байгууллагын хөрвөх чадвар болон ашигт ажиллагааны талаар авч үзэж болно. Эргэлтийн хөрөнгийн үр ашиггүй менежмент нь байгууллагын ашиггүй, ашиглагдаагүй хөрөнгөд бэлэн мөнгө "царцааж", улмаар хөрвөх чадвар буурч, үндсэн хөрөнгө, хөрөнгө оруулалтад хөрөнгө оруулах чадвар буурахад хүргэдэг. цаашдын хөгжил, улмаар ашигт ажиллагааны бууралт.

Тиймээс менежментийн бодлого (эргэлтийн хөрөнгө) нь хөрвөх чадвараа алдах эрсдэл ба үйл ажиллагааны үр ашгийн хооронд буулт хийх ёстой. Энэ нь хоёр чухал асуудлыг шийдвэрлэхэд хүргэдэг:

1. Төлбөрийн чадварыг хангах. Эргэлтийн хөрөнгө хангалттай хэмжээнд хүрээгүй аж ахуйн нэгж төлбөрийн чадваргүй болох эрсдэлтэй тулгардаг.

2. Эргэлтийн хөрөнгийн хүлээн зөвшөөрөгдөх хэмжээ, бүтэц, ашигт ажиллагааг хангах. Өөр өөр эргэлтийн хөрөнгийн янз бүрийн түвшин нь орлогод өөр өөр нөлөө үзүүлдэг нь мэдэгдэж байна. Жишээлбэл, бараа материалын өндөр түвшин нь үйл ажиллагааны ихээхэн зардал шаарддаг бол өргөн хүрээний бэлэн бүтээгдэхүүн нь борлуулалтын хэмжээг нэмэгдүүлж, орлогыг нэмэгдүүлэх боломжтой. Мөнгө, авлага, бараа материалын түвшинг тодорхойлохтой холбоотой аливаа шийдвэрийг энэ төрлийн хөрөнгийн ашигт ажиллагааны үүднээс болон эргэлтийн хөрөнгийн оновчтой бүтцийн үүднээс авч үзэх ёстой.

Эргэлтийн хөрөнгийг удирдах хэд хэдэн гүйцэтгэлийн үзүүлэлтүүд байдаг.

1. Одоогийн харьцаа эсвэл хамрах хүрээ(эргэлтийн харьцаа) - эргэлтийн хөрөнгийг богино хугацаат өр төлбөрийн харьцаа. Энэ харьцаа нь тодорхой хугацааны дотор бэлэн мөнгө болж хувирах хөрөнгөөр ​​богино хугацаат өр төлбөрийг хэр хэмжээгээр нөхөж, эдгээр өр төлбөрийн хугацаатай ойролцоогоор давхцаж байгааг харуулдаг тул төлбөрийн чадварын үндсэн үзүүлэлтүүдийн нэг болгон ашигладаг. Олон улсын нийтээр хүлээн зөвшөөрөгдсөн стандартын дагуу энэ коэффициент нь 1-ээс 2 (заримдаа 3) хооронд байх ёстой гэж үздэг. Энэ үзүүлэлтийн динамикийн дүн шинжилгээ нь ялангуяа чухал юм.

2. Хурдан гүйдлийн харьцаа(хурдан харьцаа) - эргэлтийн хөрөнгийн хөрвөх чадвартай хэсгийг богино хугацаат өр төлбөрт харьцуулсан харьцаа. Энэ нь эргэлтийн хөрөнгө ба бараа материалын зөрүүгээр тооцдог эргэлтийн хөрөнгийн хамгийн хөрвөх чадвартай хэсэг (мөнгөн мөнгө, богино хугацаат санхүүгийн хөрөнгө оруулалт, дансны авлага) -ийг богино хугацааны хөрвөх чадварын харьцаатай харьцуулах онцгой тохиолдол юм. хугацаатай өр төлбөр. Олон улсын стандартын дагуу түүний түвшин 1-ээс дээш байх ёстой. ОХУ-д түүний оновчтой утгыг 0.7-0.8 гэж тодорхойлдог.

3.Үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцаа(үнэмлэхүй хурдан харьцаа) - бэлэн мөнгөний богино хугацаат өр төлбөрийн харьцаа. Баруунд энэ үзүүлэлтийг бараг тооцдоггүй. ОХУ-д хөрвөх чадварын үнэмлэхүй харьцааны оновчтой түвшинг 0.2-0.25 гэж үздэг.

4. Цэвэр эргэлтийн хөрөнгө(цэвэр эргэлтийн хөрөнгө) - эргэлтийн хөрөнгө болон богино хугацаат өр төлбөрийн зөрүү. Тохиромжтой байлгахын тулд цэвэр эргэлтийн хөрөнгө шаардлагатай санхүүгийн тогтвортой байдалАж ахуйн нэгжүүд, учир нь эргэлтийн хөрөнгө нь богино хугацааны өр төлбөрөөс илүү байгаа нь тухайн аж ахуйн нэгж нь богино хугацааны өр төлбөрөө барагдуулаад зогсохгүй үйл ажиллагаагаа өргөжүүлэх хангалттай санхүүгийн эх үүсвэртэй гэсэн үг юм. Цэвэр эргэлтийн хөрөнгө байгаа нь хөрөнгө оруулагчид болон зээлдүүлэгчид тухайн аж ахуйн нэгжид хөрөнгө оруулах эерэг дохио болдог.

5. Бараа материалын эргэлтийн харьцаа(бараа материалын эргэлт) - борлуулалтын орлогыг бараа материалд харьцуулсан харьцаа; компанийн бараа материалын борлуулалтын хурдыг илэрхийлдэг. Энэ үзүүлэлт өндөр байх тусам эргэлтийн хөрөнгийн хамгийн бага хөрвөх чадвартай зүйлд хөрөнгө бага байх тусам компанийн санхүүгийн байдлыг илүү тогтвортой гэж үздэг бөгөөд энэ нь их хэмжээний өр байгаа тохиолдолд онцгой ач холбогдолтой юм.

6. Дансны авлагын эргэлтийн харьцаа хоногоор(Борлуулагдаагүй өдрийн борлуулалт, DSO) - компани бүтээгдэхүүнээ борлуулсны дараа мөнгө хүлээн авахыг хүлээж буй дундаж хугацаа. Энэ нь дансны авлагын өдрийн дундаж борлуулалтын орлогод (борлуулалтын орлогыг 360 хоногт хуваасан) харьцаагаар тооцдог. Энэ үзүүлэлт нь тухайн компани бүтээгдэхүүнээ борлуулж буй нөхцөлийг илэрхийлдэг. Энэ нь компани нь тээвэрлэсэн бүтээгдэхүүнийхээ мөнгийг дунджаар хэдэн өдөр хүлээж авахыг харуулдаг (хэрэв энэ хугацаа гэрээнд заасан хугацаанаас урт бол үйлчлүүлэгчидтэй харилцах харилцаагаа эргэн харах нь зүйтэй). Мэдээжийн хэрэг, энэ үзүүлэлтийн өндөр үнэ цэнэ нь энэ аж ахуйн нэгжийн үйлчлүүлэгчдэд ихээхэн ашиг тусаа өгч байгааг харуулж байгаа бөгөөд энэ нь зээлдүүлэгч, хөрөнгө оруулагчдын анхаарлыг татаж болзошгүй юм. Компанийн бусад компаниудаас ашигладаг арилжааны зээлийн нөхцөлийг бусад компаниудад санал болгож буй зээлийн нөхцөлтэй харьцуулахын тулд энэ үзүүлэлтийг дансны өглөгийн эргэлттэй харьцуулах нь ашигтай байдаг.

Энэхүү тэмдэглэлийг сургалтын нэг хэсэг болгон бичсэн. Энэ нь янз бүрийн бизнесийн харьцааг тооцоолох замаар эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн үйл ажиллагааг үнэлэх, шинжлэх арга замыг авч үздэг. Нягтлан бодох бүртгэл, удирдлагын нягтлан бодох бүртгэлийн мэдээлэлд үндэслэн харьцааг тооцдог.

Эргэлтийн хөрөнгө гэдэг нь компанийн өдөр тутмын үйл ажиллагааг явуулахад бэлэн байгаа хөрөнгө бөгөөд ихэвчлэн эргэлтийн хөрөнгө нь богино хугацаат өр төлбөрөөс илүү байдаг.

Нягтлан бодох бүртгэлийн үүднээс авч үзвэл энэ нь тодорхой хугацааны туршид компанийн эргэлтийн бус хөрөнгөөс байнгын хөрөнгө ба урт хугацаат өр төлбөрийн нийлбэрээс давсан байдлыг тодорхойлдог санхүүгийн байдлын статик дүрслэл юм. Үүний дагуу дээр дурдсан зүйл нь нягтлан бодох бүртгэлийн дүрэм, тухайлбал хөрөнгө, орлого, хуримтлагдсан ашиг, урт ба богино хугацааны хоорондох шугамыг (хуульд заасан тайлангийн хугацаа дууссанаас хойш арван хоёр сарын дараа) хэрхэн тодорхойлох, орлогыг хэзээ хүлээн зөвшөөрөхөөс хамаарна.

Тэмдэглэлийг эсвэл форматаар, жишээнүүдийг форматаар татаж аваарай

Хэрэв ийм байдлаар тодорхойлсон эргэлтийн хөрөнгө нь цэвэр эргэлтийн хөрөнгөөс (бараа материал, авлага, өглөгийг хассан) давсан бол компанид илүүдэл бэлэн мөнгө (ихэвчлэн банкны хадгаламж, хөрөнгө оруулалт хэлбэрээр) байна; өөрөөр хэлбэл, компанид бэлэн мөнгө дутагдаж байна (ихэвчлэн банкны зээл ба/эсвэл овердрафт хэлбэрээр). Үүний үндсэн дээр эргэлтийн хөрөнгийн менежментийг , өглөг, .

Компани нь шууд хүлээсэн үүргээ биелүүлэх, улмаар бизнесийн үйл ажиллагаагаа үргэлжлүүлэхэд хангалттай хэмжээний бэлэн мөнгө олох ёстой. Ашиг муутай компани хангалттай хөрвөх чадвартай компани удаан хугацаанд үйл ажиллагаа явуулах боломжтой, харин өндөр ашигтай компани ч хангалттай хөрвөх чадвартай компани ажиллаж чадахгүй. Тиймээс эргэлтийн хөрөнгө нь компанийг урт хугацаанд амжилттай хөгжүүлэхэд зайлшгүй шаардлагатай бөгөөд эргэлтийн хөрөнгө нь эргэлтийн өр төлбөрийг нөхөх тусам тухайн компани санхүүгийн хувьд тогтвортой байдаг.

Эргэлтийн хөрөнгийн үр дүнтэй менежмент нь хөрвөх чадвар, ашигт ажиллагааны аль алиных нь хувьд чухал юм. Эргэлтийн хөрөнгийн менежмент муу байна гэдэг нь сул зогссон хөрөнгөд хөрөнгийг зүй бусаар зарцуулж, улмаар хөрвөх чадвар, тоног төхөөрөмж, машин механизм зэрэг бүтээмжтэй хөрөнгөд хөрөнгө оруулах чадварыг бууруулж, ашигт ажиллагаанд нөлөөлдөг гэсэн үг юм.

Компанийн эргэлтийн хөрөнгийн бодлого нь дараах хоёр шийдвэрт суурилдаг.

• Эхний шийдвэр нь тухайн үйл ажиллагааны хэмжээний хөрөнгө оруулалтын зохих түвшин, эргэлтийн хөрөнгийн багцтай холбоотой юм. Энэ .
• Хоёр дахь шийдвэр нь энэ хөрөнгө оруулалтыг хэрхэн яаж санхүүжүүлэхтэй холбоотой юм. Энэ бол санхүүжилтийн шийдвэр юм.

Хөрөнгө оруулалтын шийдвэр.Бүх компаниуд нэг хэмжээгээр эргэлтийн хөрөнгө шаарддаг. Үнэн хэрэгтээ шаардагдах хэмжээ нь тухайн компани зах зээлд хэр удаан байсан, компанийн үйл ажиллагааны чиглэл, зээлийн бодлого, тэр ч байтугай жилийн цаг гэх мэт олон хүчин зүйлээс хамаардаг. Эргэлтийн хөрөнгийн шаардлагыг тодорхойлох стандарт байдаггүй. Төлөвлөсөн хэрэгцээг хангахуйц хэмжээний эргэлтийн хөрөнгийг зохих хэмжээгээр төсөвлөх нь чухал юм. Буруу төсөв нь төлбөр төлөх хугацаа дуусахад компани үүргээ биелүүлэх чадваргүй болоход хүргэдэг. Хэрэв бизнес ийм байдалд орвол түүнийг техникийн хувьд төлбөрийн чадваргүй гэж үзнэ. Тодорхой бус байдлын үед компаниуд төлөвлөсөн борлуулалтын орлого, нэмэлт аюулгүй байдлын нөөцөд үндэслэн бэлэн мөнгө, бараа материалын доод хэмжээг хадгалах шаардлагатай. At түрэмгийЭргэлтийн хөрөнгийн бодлогын дагуу компани нь аюулгүй байдлын хамгийн бага нөөцтэй. Энэ бодлого нь зардлыг багасгах боловч компани өсөн нэмэгдэж буй эрэлтэд хурдан хариу өгөх боломжгүй тул борлуулалтын орлогыг бууруулж болзошгүй юм. Мөн эсрэгээр, консервативЭргэлтийн хөрөнгийн бодлого нь их хэмжээний аюулгүйн нөөц шаарддаг. Ерөнхийдөө консерватив бодлогын дагуу хүлээгдэж буй өгөөж нь түрэмгий бодлоготой харьцуулахад бага байдаг ч түрэмгий бодлогын дагуу эрсдэл өндөр байдаг. Дунд зэрэгбодлого нь эрсдэл ба өгөөжийн хувьд туйлшралын дунд байдаг.

Санхүүжилтийн шийдвэр

Эргэлтийн хөрөнгийг санхүүжүүлэх шийдвэр гаргахдаа урт болон богино хугацааны өрийн холимогийг тодорхойлох шаардлагатай. Нэг талаас бэлэн мөнгө, бараа материал, нөгөө талаас авлага хоёрын хооронд үндсэн ялгаа бий. Бэлэн мөнгө, бараа материалын хувьд өндөр түвшин нь нөөцийн нөөц, илүү консерватив байр суурь гэсэн үг юм. АюулгүйДансны авлагын түвшин байхгүй бөгөөд борлуулалтын орлоготой харьцуулахад өндөр түвшний авлага нь тухайн компани нь илүү хатуу нөхцлөөр зээл олгосон гэсэн үг юм. Хэрэв түрэмгийсиноним юм эрсдэлтэй, дараа нь бараа материал, бэлэн мөнгөний түвшин буурах нь түрэмгий байх болно, харин авлагын өсөлт мөн түрэмгий байх болно.

Эргэлтийн хөрөнгийн санхүүжилт нь эргэлтийн болон эргэлтийн бус хөрөнгийн санхүүжилтийг урт болон богино хугацааны санхүүжилтийн эх үүсвэрт хэрхэн хуваарилахаас хамаарна. Гурван боломжит арга байдаг (дэлгэрэнгүй мэдээллийг тайлбараас үзнэ үү):

1. Консерватив улс төргэдэг нь эргэлтийн бус болон эргэлтийн хөрөнгийн байнгын хэсэг (жишээ нь бараа материал, авлагад оруулсан хөрөнгө оруулалтын дийлэнх хэсэг гэх мэт) бүх байнгын хөрөнгийг урт хугацааны санхүүжилтээр санхүүжүүлдэг бодлого юм. Богино хугацаат санхүүжилтийг зөвхөн хувьсах эргэлтийн хөрөнгийн хэсэгт л ашигладаг. Консерватив бодлого нь хамгийн бага эрсдэлтэй боловч хүлээгдэж буй хамгийн бага өгөөжийг өгдөг.
2. Дотор түрэмгий бодлогоБогино хугацааны санхүүжилт нь бүх хувьсах эргэлтийн хөрөнгө болон эргэлтийн хөрөнгийн тодорхой хэсгийг санхүүжүүлэхэд ашиглагддаг. Энэ бодлого нь хөрвөх чадваргүй болох хамгийн өндөр эрсдэлтэй, мөн хамгийн өндөр өгөөжтэй (богино хугацааны санхүүжилтийн зардал нь ихэвчлэн урт хугацааны санхүүжилтийн зардлаас бага байдаг тул).
3. явуулах үед дунд зэрэг(эсвэл нөхцлийн хувьд давхцах бодлого) богино хугацааны санхүүжилтийг хувьсах эргэлтийн хөрөнгөд, урт хугацааны санхүүжилтийг эргэлтийн болон эргэлтийн бус хөрөнгийн тогтмол хэсгийг сонгоно.

Эргэлтийн хөрөнгийн харьцаа

Эргэлтийн хөрөнгийн менежментийг харьцааны шинжилгээ ашиглан шинжилж болно. Коэффицентүүдийг өмнө нь нарийвчлан авч үзсэн (харна уу). Эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн зорилгоор хөрвөх чадварын харьцаа, мөнгөн хөрөнгийн эргэлтийг тодорхойлсон харьцааг ашигладаг. Эдгээр коэффициентийг тооцоолох томъёог товч дурдъя.

Дансны авлагын эргэлт= Дансны авлага * 365 / Орлого,
өөрөөр хэлбэл, харилцагчдад олгосон зээлийн дундаж хугацаа (өдрийн тоогоор).

Бараа материалын эргэлт= Бараа материал * 365 / Борлуулсан барааны өртөг, өөрөөр хэлбэл ханган нийлүүлэгчдээс хүлээн авснаас хойш хэрэглэгчдэд борлуулах хүртэлх бараа материалыг хадгалах өдрийн дундаж тоо.

Дансны өглөгийн эргэлт= Дансны өглөг * 365 / Борлуулсан бүтээгдэхүүний өртөг, өөрөөр хэлбэл ханган нийлүүлэгчдээс олгосон зээлийн дундаж хугацаа (өдрийн тоогоор).

Эргэлтийн зэрэгцээ (өдөрөөр) эргэлтийн харьцааг ашигладаг бөгөөд энэ нь тухайн хөрөнгийн жилийн туршид хэдэн удаа "эргэснийг" харуулдаг. Жишээлбэл,

Дансны авлагын эргэлтийн харьцаа= Орлого / Дансны авлага.

Хөрвөх чадварын харьцаа нь компанийн богино хугацаанд төлбөрийн чадвар, хурдацтай өөрчлөгдөж буй зах зээлийн орчин, бизнесийн орчинд хүлээсэн үүргээ биелүүлэх чадварыг тодорхойлдог санхүүгийн үзүүлэлт юм.

Одоогийн харьцаа= Эргэлтийн хөрөнгө / Эргэлтийн өр төлбөр

Түргэн хөрвөх чадварын харьцаа= (Эргэлтийн хөрөнгө – Бараа материал) / Эргэлтийн өр төлбөр

Дараах жишээг авч үзье.(Хэрэв та гурван эргэлтийн харьцаа, хоёр хөрвөх чадварын харьцааг бие даан тодорхойлж чадвал та материалыг ойлгож, цаашаа явж болно. Хэрэв танд бэрхшээл тулгарвал холбогдох хэсгүүдийг дахин уншина уу.) Зураг дээр. 1-т "Альфа" худалдааны компанийн 2012 оны ашиг, алдагдлын тайлан балансыг харуулав.Авлага, өглөг, бараа материалын эргэлт, түүнчлэн урсгал болон түргэн шуурхай хөрвөх чадварын харьцааг тооцоол.

Цагаан будаа. 1. Альфа компанийн 2012 оны ашиг, алдагдлын тайлан баланс; мянган доллар

Тооцоолсон коэффициентүүдийг Зураг дээр үзүүлэв. 2.

Коэффициентийн хувьд нийтээр хүлээн зөвшөөрөгдсөн стандарт байдаггүй. "Хамгийн тохиромжтой" хэмжигдэхүүн нь салбар бүрт өөр өөр байдаг. Жишээлбэл, худалдааны компани зээлээр худалдаж аваад бэлэн мөнгөөр ​​зарж болно. Тиймээс компанид зээлийн картын төлбөр, бага хэмжээний бараа материалаас өөр авлага бараг байхгүй болно. Үүний үр дүнд одоогийн болон хурдан харьцаа нэлээд бага байх болно. Худалдааны компаниас ялгаатай нь үйлдвэрлэлийн компани нь түүхий эдээс эхлээд эцсийн бүтээгдэхүүн хүртэл үйлдвэрлэлийн янз бүрийн үе шатанд бараа материал эзэмшдэг бөгөөд борлуулалтын ихэнх эсвэл бүхэлд нь зээлээр хийдэг. Үүний үр дүнд хөрвөх чадварын харьцаа хоёулаа өндөр байх болно. Хөрвөх чадварын харьцаанд дүн шинжилгээ хийхдээ тухайн жилийн үнэмлэхүй тоо нь хэдэн жилийн чиг хандлагатай адил чухал биш юм. Компанийн хөрвөх чадвар цаг хугацааны явцад сайжирч байна уу, муудаж байна уу гэдгийг үнэлэх нь чухал.

Эргэлтийн харьцаа нь компани эргэлтийн хөрөнгийн бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг хэр сайн удирдаж байгааг үнэлэх боломжийг олгодог. Жишээлбэл, Альфа компани бараа материалаа борлуулахаас өмнө дунджаар 37 хоногийн турш эзэмшдэг. Мэдээжийн хэрэг, энэ хугацааг аль болох багасгах нь зүйтэй юм. Бараа материалын эргэлтийн хугацаа богино байх тусам бараа материал хурдан мөнгө болж хувирдаг. Гэхдээ бараа материалын эргэлтийн харьцаа хэт бага байж болно. Үүнийг бууруулахад хялбар байдаг: компани бараа материалаа дуусгах боломжтой. Гэхдээ энэ нь материал, эд анги, бэлэн бүтээгдэхүүний нөөц хангалтгүйгээс үүдэн зогсолт үүсэхэд хүргэдэг бол энэ нь алсын хараагүй байж болно. Үүний нэгэн адил бэлэн бүтээгдэхүүний нөөц хангалтгүй байгаа нь хэрэглэгчийн эрэлт хэрэгцээг хангаж чадахгүй бол компанийн бизнесийн амжилт, нэр хүндэд сөргөөр нөлөөлдөг. 37 хоног бол “сайн”, “муу” үзүүлэлт үү гэдгийг хэлэхэд хэцүү. Альфагийн гүйцэтгэлийг ижил төстэй компанитай эсвэл Альфагийн өмнөх жилүүдийн гүйцэтгэлтэй харьцуулах нь ашигтай байх болно.

Альфагийн авлагыг барагдуулах хугацаа 46 хоног байсан. Өмнөх коэффициентийн нэгэн адил энэ хугацааг аль болох багасгахыг зөвлөж байна. Үйлчлүүлэгчид аль болох хурдан төлбөрөө хийх юм бол энэ нь компанийн мөнгөн урсгалд сайнаар нөлөөлнө. Гэсэн хэдий ч цаг алдалгүй төлөхийг шаардах нь хэцүү байж болно. Энэ практик нь компанийн үйлчлүүлэгчидтэй харилцах харилцааг сүйтгэж болзошгүй юм. Ерөнхийдөө ихэнх компаниуд бараагаа хүргэснээс хойш 30 хоногийн дотор төлбөрийг санал болгодог. Ихэнх үйлчлүүлэгчид төлбөрөө энэ хугацаанаас илүү хугацаагаар хойшлуулдаг. Альфагийн харьцаа сайн харагдаж байна: үйлчлүүлэгчид төлбөрөө төлөхөд хэтэрхий оройтоогүй, Альфа үйлчлүүлэгчиддээ хэт дарамт үзүүлж байгаа шинж тэмдэг алга.

Хэрэв компани бэлэн мөнгөөр ​​болон зээлээр бараа зардаг бол худалдааны авлагын дүнг зөвхөн зээлээр борлуулсны орлогод хуваах ёстой. Хэрэв энэ дүнг нийт орлогоос тусгаарлах боломжгүй бол коэффициентийг гажуудуулна.

Дансны авлагын аль үзүүлэлтүүд (жишээ нь, жилийн эцсийн, жилийн дунд эсвэл жилийн дундаж) илүү мэдээлэлтэй байх талаар саналын зөрүүтэй байж болно. Хамгийн гол нь жил бүрийн үзүүлэлтийг тооцохдоо тууштай хандах явдал юм.

Альфа компанийн ханган нийлүүлэгчидтэй хийсэн тооцооны дундаж хугацаа 69 хоног байв. Хэрэглэгчдээс мөнгөө аль болох хурдан авахын зэрэгцээ компани ханган нийлүүлэгчидтэй хийх төлбөр тооцоогоо хойшлуулахыг хичээх хэрэгтэй. Үнэн хэрэгтээ ийм үйлдэл нь эргэлтийн хөрөнгийн хэсэгчилсэн санхүүжилтэд зориулж хүүгүй зээл татахтай адил юм. Энд өмнөх тохиолдлын нэгэн адил компани болгоомжтой ажиллах ёстой. Хэрэв компани удаан хугацаанд хожимдсон төлбөр төлөгч гэсэн нэр хүндтэй болвол зээл авахад хүндрэлтэй байж болно. Альфа коэффициент нь 2 сар гаруйн хугацаатай байдаг бөгөөд энэ нь чухал биш боловч нэлээд урт хэвээр байна.

Албан ёсны санхүүгийн тайланд ихэвчлэн худалдан авалтын дүнг тусгадаггүй. Дансны өглөгийн эргэлтийг борлуулалтын өртгийн үзүүлэлтийг орлуулагч болгон ашиглан ойролцоогоор тооцоолж болно. Тооцоололд татвар, хүү болон бусад өглөг (жишээ нь, үйлчлүүлэгчдэд) хамаарахгүй зөвхөн ханган нийлүүлэгчдэд өгөх данс байх ёстой гэдгийг санаарай.

Мөнгөний эргэлт

Эргэлтийн харьцаа нь хөрвөх чадварын харьцаатай холбоотой. Бэлэн мөнгөний эргэлт нь эргэлтийн хөрөнгөд хэр удаан хадгалагдаж байгааг харуулдаг. Мөнгөний эргэлт- энэ нь компанийн түүхий эд, цалин хөлс болон бусад зардалд оруулсан хөрөнгө оруулалт, бараа бүтээгдэхүүний борлуулалтаас орж ирэх бэлэн мөнгөний урсгал хоорондын хугацаа юм. Зарим тохиолдолд энэ мөчлөгийг эргэлтийн хөрөнгийн мөчлөг эсвэл үйл ажиллагааны мөчлөг гэж нэрлэдэг. Энэ нь бэлэн мөнгө, эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн чухал ойлголт юм, учир нь бэлэн мөнгөний эргэлт удаан байх тусам компанид илүү их санхүүгийн эх үүсвэр хэрэгтэй болдог. Компанийн удирдлага нь мөчлөгийг хэт урт болгохгүй байх ёстой.

Учир нь үйлдвэрлэлийн аж ахуйн нэгжбэлэн мөнгөний эргэлт: түүхий эдийн бараа материалын эргэлтийн хугацаа - (хасах) өглөгийн эргэлтийн хугацаа + бараа үйлдвэрлэх хугацаа + барааг бэлэн бүтээгдэхүүний бараа материал болгон хадгалах хугацаа + дансны авлагын эргэлтийн хугацаа. Манай Альфа харьяалагддаг худалдааны компаниудын хувьд бэлэн мөнгөний эргэлтийг илүү энгийн томъёогоор тооцдог (Зураг 3). Логикийн хувьд үүнийг дараах байдлаар тайлбарлаж болно: бараа материал нь зарагдсаны дараа л бэлэн мөнгө болж хувирч, худалдан авагч бараагаа төлдөг. Нөгөөтэйгүүр, тухайн компани нийлүүлэгчид барааны төлбөрийг төлсний дараа л бэлэн мөнгө бодитойгоор хөрөнгө оруулалт хийдэг. Тиймээс Альфа компанийн эргэлтийн хөрөнгө 37 + 46 – 69 = 14 хоног байна. Энэ нь компанийн бэлэн мөнгө буцааж өгөх хүртэл (ашигтай) 14 хоногийн турш бараа материалын зүйл бүрт түгжигдсэн гэсэн үг юм.

Цагаан будаа. 3. Alfa Company Cash Cycle (шаардлагатай текстийг багтаахын тулд масштабыг бага зэрэг гажуудуулсан)

Дэвисийн үйлдвэрлэлийн компанийн бэлэн мөнгөний мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа, түүнчлэн энэ мөнгөний мөчлөгийн бүх бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг бие даан тодорхойлох (Зураг 4). Хариулт нь тэмдэглэлийн төгсгөлд байна.

Цагаан будаа. 4. Дэвис компанийн бэлэн мөнгөний эргэлтийг тооцоолох анхны өгөгдөл; доллар

Хэт их арилжаа хийх (арилжааны үйл ажиллагааг хэт өргөжүүлэх)богино хугацааны эх үүсвэрээсээ хэтэрсэн үүрэг хүлээсэн компанийн төлөв байдал юм. Компани ашигтай арилжаа хийж байсан ч ийм нөхцөл байдал үүсч болно.

Компаниуд хурдацтай өсөх эсвэл урт хугацааны санхүүжилт татахаа больсон үед хэт их арилжаа хийх эрсдэлтэй байдаг. Нэмэлт бараа материал, авлагыг нэмэгдүүлсэн өглөгөөр санхүүжүүлдэг. Үйл ажиллагаагаа өргөжүүлэхийн тулд эргэлтийн хөрөнгөөс төлөх нэмэлт эргэлтийн бус хөрөнгө шаардагдах бөгөөд энэ нь эргэлтийн хөрөнгийг бууруулдаг. Хэрэв энэ байдал урт хугацааны нэмэлт санхүүжилт авахгүйгээр удаан үргэлжилбэл компани мөнгөн гүйлгээний асуудалтай тулгарч магадгүй юм. Тэр үүргээ цаг тухайд нь биелүүлж чадахгүй байж магадгүй ч гэсэн худалдааны үйл ажиллагааашиг орлоготой бол компани дампуурч болзошгүй.

Хэт их арилжааны шинж тэмдгүүд нь:

• Орлогын өсөлт
• Бараа материалын болон авлагын өсөлт
• Эргэлтийн болон эргэлтийн бус хөрөнгийн өсөлт
• Зээлийн хөрөнгөөр ​​санхүүжсэн хөрөнгийн өсөлт
• Эргэлтийн өр төлбөр нь эргэлтийн хөрөнгөөс давж, эргэлтийн болон түргэн хөрвөх чадварын харьцаа буурдаг

Урт хугацааны нэмэлт санхүүжилт татах замаар асуудлыг шийдэж болно.

Бэлэн мөнгөний эргэлтийг богиносгох

Бэлэн мөнгөний эргэлтээ богиносгохын тулд та хэд хэдэн зүйлийг хийж болно.

• Түүхий эдийн нөөцийг багасгах. Үүнийг удаан хөдөлж буй зүйлс, давтагдах чадвар, захиалгын хэмжээг шинжлэх замаар хийж болно. Нийлүүлэгчидтэй илүү үр дүнтэй ажиллах нь бас тус болно. Бараа материалын нөөц багасах нь их хэмжээний худалдан авалтын хөнгөлөлтийг алдах, үнийн өсөлтөөс шалтгаалж зардлын хэмнэлт алдагдах, бараа материалын хомсдолоос шалтгаалан үйлдвэрлэлийн саатал гарахад хүргэдэг.
• Нийлүүлэгчидтэй тохиролцсоны дагуу төлбөрөө хойшлуулах замаар нэмэлт санхүүжилт авах нь дээр. Энэ нь бизнесийн харилцаа муудах эсвэл найдвартай ханган нийлүүлэгчээ алдахад хүргэж болзошгүй юм. Үүнээс гадна, ийм бодлого нь хөнгөлөлтийг алдахад хүргэж болзошгүй юм.
• Технологи, үйлдвэрлэлийн үр ашгийг дээшлүүлэх замаар дуусаагүй ажлын хэмжээг багасгах (ийм өөрчлөлтийг дагалддаг бүх боловсон хүчин болон бусад асуудлуудтай хамт).
• Үйлдвэрлэлийн схем, хуваарилалтын аргыг өөрчлөн зохион байгуулснаар бэлэн бүтээгдэхүүний нөөцийг багасгах боломжтой. Энэ нь хэрэглэгчийн шаардлагыг хангах үр дүнтэй байдалд нөлөөлж, улмаар борлуулалтын орлого буурахад хүргэж болзошгүй юм.
• Нэхэмжлэх, төлөгдөөгүй дүнг илүү хурдан хянах замаар хэрэглэгчийн зээлийг бууруулж, хөнгөлөлт үзүүлэх боломжтой. Гол сул тал нь үйлчлүүлэгчид хэт их дарамт шахалтаас болж алдагдал хүлээх, хямдралаас болж орлогоо алдах явдал юм.
• Өрийн факторинг ашиглан авлагыг гуравдагч этгээдэд зарж, бэлэн мөнгөөр ​​нэн даруй төлөх замаар бэлэн мөнгөний урсгалыг хурдан бий болгох.

Бэлэн мөнгөний мөчлөг гэдэг нь үйлдвэрлэлийн зардал ба бэлэн мөнгө хүлээн авах хүртэлх хугацаа юм; өөрөө энэ хугацаанд шаардагдах эргэлтийн хөрөнгийн талаар юу ч хэлээгүй.

Асуудлын хариулт (нөхцөлийг 4-р зурагнаас үзнэ үү):

Эргэлтийн хөрөнгө гэдэг нь аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны тасралтгүй байдлыг хангахын тулд байгууллагын эргэлтийн хөрөнгөд оруулсан хөрөнгө юм.

Эргэлтийн хөрөнгийн эргэлт нь бизнесийн салбараас шууд хамаардаг. Ундны ус олборлож, борлуулдаг компанийн хувьд нэг мөчлөг нь 5-10 жил үргэлжлэх цөмийн мөс зүсэгч хөлөг онгоц барих компаниас ялгаатай нь эргэлт маш өндөр байх болно.

Аж ахуйн нэгжийн капитал дахь эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх аргачлалыг ойлгохын тулд та эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх аргын дагуу эрэмбэлэх хэрэгтэй.

A) Эргэлтийн нийт хөрөнгөбайгууллагын эргэлтийн хөрөнгийн нийт хэмжээ юм. Өөрөөр хэлбэл, бүх эргэлтийн хөрөнгө нь өөрийн хөрөнгө болон татсан зээлийн эх үүсвэрээс бүрддэг.

Хаана SAI- нийт эргэлтийн хөрөнгө

SOA- аж ахуйн нэгжийн өөрийн хөрөнгийн зардлаар бий болсон эргэлтийн хөрөнгө

З.К- зээлсэн хөрөнгөөр ​​бий болсон эргэлтийн хөрөнгө.

Гэхдээ Зээлийн капитал = Богино хугацааны (ургийн) зээл ба зээл + Урт хугацааны зээл ба зээл (бид зөвхөн эргэлтийн хөрөнгийн хөрөнгийн тухай ярьж байгааг бүү мартаарай) тул бидний томъёо дараах хэлбэртэй болно.

B) Эргэлтийн цэвэр хөрөнгө- компанийн эргэлтийн хөрөнгийн өөрийн хөрөнгө болон "урт хугацаат" мөнгө, өөрөөр хэлбэл урт хугацааны зээлээс бүрддэг хэсэг.

Үүнийг дараах томъёогоор илэрхийлж болно.

B) Өөрийн эргэлтийн хөрөнгө- зөвхөн аж ахуйн нэгжийн өөрийн хөрөнгийн зардлаар бүрддэг нийт эргэлтийн хөрөнгийн бүр ч бага бүрэлдэхүүн хэсэг.

Компанийн өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээг дараах байдлаар тооцоолж болно.

Эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх төрөл, аргын дагуу ангилдаг.

Эргэлтийн хөрөнгийн төрлөөр нь дараахь байдлаар ангилж болно.

1. Түүхий эд, материал, хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүний нөөц,Энэ нь тухайн аж ахуйн нэгжид үйлдвэрлэлийн тасралтгүй үйл явцыг хангадаг зүйл юм.
2. Үйлдвэрлэсэн, бэлэн бүтээгдэхүүний нөөц,өөрөөр хэлбэл агуулахад бэлэн байгаа бүтээгдэхүүн, түүнчлэн хэсэгчлэн дууссан бүтээгдэхүүний хэмжээ (та гүйцэтгэлийн зэрэглэлийн коэффициент эсвэл хувийг зааж өгөх ёстой).
3. Урсгал дансны авлага,өөрөөр хэлбэл нийлүүлсэн бараа, үйлчилгээ, олгосон урьдчилгаа гэх мэт аж ахуйн нэгжийн ашиг тусын тулд өрийн хэмжээ.
4. Мөнгөний хөрөнгөтэдгээр. үндэсний болон гадаад валютаар (бүх хэлбэрээр) бэлэн мөнгөний үлдэгдэл, түүнчлэн бэлэн хөрөнгийг байршуулснаас олсон нэмэлт орлого гэж үзэж болох богино хугацааны санхүүгийн хөрөнгө оруулалт - спекулятив бэлэн мөнгөний үлдэгдэл.
5. Бусад төрлийн эргэлтийн хөрөнгө

Үйл ажиллагааны явцад оролцох шинж чанараас хамааран эргэлтийн хөрөнгийг дараахь ангилалд хамруулна.

1. Аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэлийн мөчлөгт үйлчилдэг эргэлтийн хөрөнгө -өөрөөр хэлбэл үйлдвэрлэлийн үе шаттай шууд холбоотой (түүхий эд, материал, хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүн, бэлэн бүтээгдэхүүн, дуусаагүй үйлдвэрлэл)
2. Санхүүгийн мөчлөгт үйлчилдэг эргэлтийн хөрөнгө- аж ахуйн нэгжийн бараа материалын нийлбэр ба авлагын дүнгээс компанийн өглөгийн дүнг хассан.

Эргэлтийн хөрөнгийн ашиглалтын хугацаанд үндэслэн бид дараахь зүйлийг онцолж байна.

1. 1. Эргэлтийн хөрөнгийн байнгын хэсэг,өөрөөр хэлбэл тухайн байгууллагад байнга ижил хэмжээгээр шаардлагатай хэсэг, улирлын шинж чанартай аливаа хэлбэлзэл гэх мэт.
2. 2. Эргэлтийн хөрөнгийн хувьсах хэсэг,- өөрөөр хэлбэл улирлын шинж чанар, гуравдагч этгээдийн захиалга татах гэх мэт зэргээс шалтгаалан үүссэн нэмэлт хэсэг.

Мэдээжийн хэрэг, та бүх төрөл, ангиллыг мэдэж, санаж байх шаардлагагүй. Менежер бүр бизнест ашиглахад илүү тохиромжтой хувилбарыг өөртөө сонгодог.

Бизнес дэх эргэлтийн хөрөнгийн эргэлт.

Аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны явцад эргэлтийн хөрөнгө нь бие биенээ орлож, аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны мөчлөгийг бүрдүүлдэг дөрвөн үе шатыг дараалан дамждаг.

1-р шат.Эргэлтийн хөрөнгийг түүхий эд, материалыг худалдан авахад ашигладаг.

2-р шат.Үйлдвэрлэлийн явцад түүхий эдийг эцсийн бүтээгдэхүүн болгон хувиргаж борлуулахад бэлэн болгодог.

3-р шат.Борлуулсан бүтээгдэхүүн нь богино хугацааны авлага болж хувирдаг (өөрөөр хэлбэл бэлэн болон бэлэн бус хэлбэрээр төлбөр хийгээгүй байна).

4-р шат.Богино хугацааны авлагыг бэлэн мөнгө болгон цуглуулдаг бөгөөд үүнийг компани түүхий эд худалдан авахад зарцуулахад бэлэн байна.

Үйл ажиллагааны мөчлөг гэдэг нь түүхий эдийн нөөцийг олж авснаас хойш худалдан авагчид богино хугацааны авлагыг цуглуулах (төлбөр) хүртэлх нийт эргэлтийн хөрөнгийн нэг бүрэн эргэлтийн хугацаа юм.

Үйл ажиллагааны мөчлөгийн хамгийн чухал шинж чанар бол түүний үргэлжлэх хугацаа юм - түүхий эд худалдан авахаас авлага цуглуулах хүртэлх хугацаа.

Үнэн хэрэгтээ тухайн компани нэгж хугацаанд хэдэн мөчлөг үйлдвэрлэх боломжтой байгаагаас хамааран түүний оршин тогтнох бусад бүх зүйл хамаарна. Ямар ч бизнес эрхлэгчид эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийг нэмэгдүүлэхэд санаа тавихыг үргэлж хичээдэг.

Аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааг дараахь томъёогоор тодорхойлж болно.

POTs = POMz + POGp + PODz, Хаана

POC- үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа (өдөрөөр);
POmz- түүхий эд, материал, хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүн гэх мэт нөөцийн эргэлтийн хугацаа. (өдөрөөр);
POgp- бэлэн бүтээгдэхүүний бараа материалын эргэлтийн хугацаа (өдөрөөр);
POdz- богино хугацааны авлагыг цуглуулах хугацаа (өдөрөөр).

Өөрөөр хэлбэл, энэ томьёо нь түүхий эдээс эх үүсвэр хүлээн авах хүртэлх дөрвөн үе шатыг дамжсан эргэлтийн хөрөнгийг хэдэн өдрийн турш нийлбэрлэхээс өөр зүйл биш юм.

Энэ үйл явцыг хоёр бүрэлдэхүүн хэсэгт хувааж болно:

1. Аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэлийн мөчлөг, өөрөөр хэлбэл, энэ нь түүхий эд, материалыг худалдан авахаас эхлээд бэлэн бүтээгдэхүүнийг хэрэглэгчдэд хүргэх хүртэлх хугацаа юм.

Томъёоны хэлбэрээр аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэлийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааг дараах байдлаар илэрхийлж болно.

PPC = POsm + POnz + POgp, Хаана

PPC
P.S.- түүхий эдийн дундаж нөөцийн эргэлтийн хугацаа (өдөрөөр);
POnz- дуусаагүй ажлын дундаж эзлэхүүний эргэлтийн хугацаа (өдөрөөр);
POgp- бэлэн бүтээгдэхүүний бараа материалын дундаж эзлэхүүний эргэлтийн хугацаа (өдөрөөр).

2. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн мөчлөг- илүү бүрэн гүйцэд, үйлдвэрлэлийн мөчлөгийг багтаасан. Санхүүгийн мөчлөг гэдэг нь түүхий эд, материалын нийлүүлэлтийн эсрэг талуудад өгсөн өрийг эргэн төлөх хүртэлх хугацаанд худалдан авагчид тэдэнд нийлүүлсэн бүтээгдэхүүний авлагыг барагдуулах хүртэлх хугацаа юм.

Санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааг дараахь томъёогоор тооцоолж болно.

PFC = PPC + POdz - POkz, Хаана

PFC- санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа (өдөрөөр);
PPC- үйлдвэрлэлийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа (өдөрөөр);
POdz- харилцах авлагын дундаж эргэлтийн хугацаа (өдөрөөр);
POkz- харилцах дансны эргэлтийн дундаж хугацаа (өдөрөөр).

Цагийн тэнхлэг дээр та эдгээр мөчлөгийг ингэж төлөөлж болно:

Үзүүлсэн схемийн логик нь дараах байдалтай байна. Үйл ажиллагааны мөчлөг нь санхүүгийн эх үүсвэрийг бараа материал, авлагад шилжүүлэх нийт хугацаа юм. Компани нь харилцагч талуудынхаа төлбөрийг хойшлуулсан (өгөгдлийн данс) төлдөг тул мөнгөн хөрөнгийг эргэлтээс гаргах хугацаа (санхүүгийн мөчлөг) нь өглөгийн дундаж хугацаанаас бага байна.

Өөрийн компанийн үйл ажиллагааг ийм бүрэлдэхүүн хэсгүүдэд хувааснаар бид бизнесээ удирдахад маш тохиромжтой, хүчирхэг хэрэгслийг олж авдаг. Энэхүү хэлтэс нь одоо байгаа бизнесийн үйл явцын сул талыг тодорхойлох боломжийг олгодог. Компанийг "дээрээс" харахад асуудалтай газар эсвэл эсрэгээр анхаарал хандуулах шаардлагагүй газруудыг "нүдээр" тодорхойлох боломжгүй юм. Энэ мөчсайжруулалт.

Эргэлтийн хөрөнгийн менежмент

Эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн үйл явц нь дараах схемийн дагуу логик бүтэцтэй

1. Бид өмнөх үеийн аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгөд дүн шинжилгээ хийж, компанийн үйл ажиллагааны үр дүнтэй харьцуулдаг
2. Өнөөдрийн эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх бодлогыг сонгох
3. Бид аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээг оновчтой болгодог
4. Бид компанийн эргэлтийн хөрөнгийн тогтмол ба хувьсах хэсгүүдийн харьцааг оновчтой болгодог
5. Бид эргэлтийн хөрөнгийн шаардлагатай хөрвөх чадварыг хангадаг
6. Бид эргэлтийн хөрөнгийн шаардлагатай ашигт ажиллагааг хангадаг
7. Бид эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх эх үүсвэрийг тодорхойлдог

Үе шат бүрийг илүү нарийвчлан авч үзье.

1. Компанийн эргэлтийн хөрөнгөөр ​​хангагдах байдлыг тодорхойлж, ашиглалтын үр ашгийг дээшлүүлэх арга замыг тодорхойлох.

Үүнд:

1.1. Эргэлтийн хөрөнгийн дундаж эзлэхүүний өөрчлөлтийн динамикийг тодорхойлж, олж авсан утгыг бүтээгдэхүүний борлуулалтын динамик болон бүх хөрөнгийн дундаж дүнтэй харьцуулна. Динамикийг үнэмлэхүй болон тодорхой утгуудаар тооцоол. Өөрөөр хэлбэл, харилцан хамаарлын зэрэг, нэг хэмжигдэхүүний нөгөөд хамаарах өөрчлөлтөөс хамаарлыг тодорхойлох шаардлагатай. Энэ төрлийн шинжилгээг Excel-ийн нэг функцээр хийж болно.

1.2. Дараа нь илүү нарийвчилсан дүн шинжилгээ хийж, компанийн эргэлтийн хөрөнгийг түүний бүрэлдэхүүн хэсгүүдэд задалж, төрөл бүрийн эзлэхүүний өөрчлөлтийн хурдыг борлуулалтын эзлэхүүний өөрчлөлтийн динамиктай уялдуулах түвшинг тодорхойлох нь логик юм. Энэ төрлийн шинжилгээ нь эргэлтийн хөрөнгийн төрөл бүрийн хөрвөх чадварын түвшинг тодорхойлох боломжийг олгоно.

1.3. Дараагийн шатанд хөрөнгийн төрөл бүрийн эргэлт, бүх хөрөнгийн нийт дүнг шалгана. Үүнийг хийхийн тулд та хөрөнгийн эргэлтийн харьцааг ашиглахаас гадна тэдгээрийн эргэлтийн хугацааг тодорхойлох хэрэгтэй. Тиймээс бид бүхэл бүтэн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа, түүний бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг тодорхойлох боломжтой болно: үйл ажиллагаа, үйлдвэрлэл, санхүүгийн мөчлөг.

Мөн эдгээр мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаанд хамгийн их, дундаж, хамгийн бага нөлөө үзүүлдэг хүчин зүйлсийг авч үзэх нь чухал юм.

Эргэлтийн хөрөнгийн өгөөж (RCA)- ашигласан компанийн эргэлтийн хөрөнгөтэй холбоотойгоор хангалттай хэмжээний ашгийг хангах аж ахуйн нэгжийн чадварыг харуулдаг. Энэ харьцаа өндөр байх тусам эргэлтийн хөрөнгийг илүү үр ашигтай зарцуулдаг.

Томъёог ашиглан тооцоолсон:

RCA = Цэвэр ашиг/Эргэлтийн хөрөнгө

Үүнийг өөр өнцгөөс харахын тулд та Dupont загварыг ашиглаж болно.

1.5. Эцсийн шатанд эргэлтийн хөрөнгийг санхүүжүүлэх үндсэн эх үүсвэрийн бүрэлдэхүүнийг авч үзэх шаардлагатай: тэдгээрийн хэмжээ, хөрөнгө оруулалтад оруулсан хөрөнгийн нийт дүнгийн динамик.

Ийм нарийвчилсан дүн шинжилгээ нь өнгөрсөн хугацаанд эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн чанарыг үнэлэх, ирэх хугацаанд түүнд хүрэх зорилго, арга замыг тодорхойлох боломжийг олгодог.

2. Компанийн эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх бодлого

Эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн гол ажил бол хөрвөх чадварын түвшний мөчлөгийн үе шат, чиг үүргээ тасралтгүй, зорилтот түвшинд хэрэгжүүлэх эх үүсвэрээс хамааран түүний оновчтой үнэ цэнэ, оновчтой бүтцийг тодорхойлох явдал юм.

Эргэлтийн хөрөнгийн шаардлагатай хэмжээг тодорхойлохдоо 2 бүлэг эрсдэл байдгийг санах нь зүйтэй.

1. Орлогын алдагдал
2. Үр ашгийн алдагдал

Схемийн хувьд эдгээр эрсдэлүүд болон хөрөнгийн үнэ цэнийг оновчтой болгох сонголтуудыг графикаас харж болно.

Эргэлтийн хөрөнгө нь өөрийн санхүүжилтийн эх үүсвэр, зээлсэн хөрөнгөөс бүрддэг.

Эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэхдээ дараахь дүрмийг баримтлахыг зөвлөж байна.

Компанийн эргэлтийн хөрөнгийн байнгын бүрэлдэхүүн хэсэг нь өөрийн хөрөнгөөс, хөрөнгийн түр хэсэг нь зээлсэн хөрөнгөөс бүрдэх ёстой.

Санхүүгийн удирдлагын онолын хувьд эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх гурван үндсэн стратегийг олж болно.

1. Консерватив хандлага

Нэрнээс нь харахад энэ нь эргэлтийн хөрөнгөө ямар ч үед бүрэн хангахаас гадна урьдчилан тооцоолоогүй нөхцөл байдлын үед ихээхэн хэмжээний нөөц бий болгох гэсэн үг юм. Энэ арга нь бизнесийг дээд зэргээр хамгаалдаг.

Консерватив хувилбараар эргэлтийн хөрөнгийн байнгын хэсэг болон түр хэсгийг өөрийн эх үүсвэрээс, түр хэсгийг зээлээр бүрдүүлдэг.

Энэ сонголт нь давуу болон сул талуудтай.

давуу тал

1. Хөрөнгө босгоход хялбар
2. Тус компанийн тогтвортой байдал өндөр, дампуурлын эрсдэл бага
3. Тус компани харьцангуй их хэмжээний ашиг байнга авдаг

Сул талууд

1. Эдийн засгийн өсөлтийн боломж хязгаарлагдмал
2. Аж ахуйн нэгж нь зах зээлийн нөхцөл байдлын өөрчлөлтөд хариу үйлдэл үзүүлэх чадвар багатай байдаг.

2. Дунд зэргийн хандлага

Энэ нь эргэлтийн хөрөнгийн бүх хэрэгцээг бүрэн хангах, даатгалын нөөцийн хэвийн түвшинг бий болгоход илэрхийлэгддэг.

3. Түрэмгий хандлага

Тогтвортой бизнесийн нөхцөлд, хамгийн чухал нь (!!!) ойрын ирээдүйг урьдчилан таамаглахуйц түрэмгий хандлага нь эргэлтийн хөрөнгийн бүх нөөцийг багасгахад оршино. Алдаа дутагдал байхгүй тохиолдолд энэ арга нь ашиглалтын хамгийн их үр ашгийг өгдөг боловч эрсдэл нь маш өндөр байдаг.

давуу тал

1. Зээлийн сайн нөхцөлтэй компани нь хөгжлийн боломжоороо хязгаарлагдахгүй
2. Зах зээлийн өөрчлөлтөд илүү уян хатан хариу үйлдэл үзүүлэх боломжтой

Сул талууд

1. Компани зээлдүүлэгчдээс хамаардаг
2. Санхүүгийн тогтвортой байдал бага, дампуурлын өндөр түвшин

Гэхдээ өөрийн хөрөнгийн хүрэлцээг хянах шаардлагатай.

үнэ цэнэ нь 0.1-ээс бага байж болохгүй, өөрөөр хэлбэл 10-аас доошгүй хувь нь өөрийн хөрөнгө байх ёстой. Гэхдээ энэ нь бага хэвээр байгаа бол та байгууллагын дампуурлын ажиллагааг эхлүүлж болно.

Эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээг оновчтой болгох

Гурван үе шаттайгаар гүйцэтгэнэ.

1. Эргэлтийн хөрөнгийн шинжилгээний үр дүнг харгалзан үйлдвэрлэл, санхүүгийн болон үйл ажиллагааны мөчлөгийг бууруулах арга зам, боломжуудыг тодорхойлдог.

2. Эдгээр өгөгдлийг харгалзан бид эргэлтийн хөрөнгийн хангалттай түвшинг төрлөөр нь тодорхойлдог.

Ерөнхийдөө процессыг хатуу албажуулах шаардлагатай бол стандартыг нэвтрүүлэх нь зүйтэй: машиныг ажиллуулах гурван цаг тутамд X кг түүхий эд, 1/3 * х түүхий эд В шаардлагатай байдаг. .

3. Төрөл тус бүрээр эргэлтийн хөрөнгийн хангалттай хэмжээг тооцсоны дараа бид ирэх хугацааны нийт хэмжээг тодорхойлох боломжтой. Үүний дагуу шаардлагатай төлөвлөсөн худалдан авалтын зардлыг төсөвт тусгана.

Томъёо ажилладаг:

VOA = ZSp + ZGp + DZp + DAp + Pp,Хаана

SAI- хугацааны эцэст аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийн нийт хэмжээ;
ZSp- тайлант хугацааны эцсийн түүхий эд, материалын нөөцийн хэмжээ;
ZGP- ирэх хугацааны эцэст бэлэн бүтээгдэхүүний нөөцийн хэмжээ (дуусаагүй ажлын дахин тооцоолсон хэмжээг оруулаад);
DZp- хугацааны эцсийн дансны авлагын дүн;
DAp- хугацааны эцэст байгаа мөнгөн хөрөнгийн хэмжээ;
хх- хугацааны эцэст бусад төрлийн эргэлтийн хөрөнгийн дүн.

4. Эргэлтийн хөрөнгийн нийт дүнгийн тогтмол ба хувьсах хэсгүүдийн харьцааг оновчтой болгох

Бараг бүх бизнест улирлын чанартай хэлбэлзэл, өөрөөр хэлбэл бүтээгдэхүүний борлуулалтын өсөлт, бууралт байдаг. Энэ үзэгдлийг улирал, сүм хийдийн болон нийтийн амралтын өдрүүд, ажлын хуваарь гэх мэтээр тайлбарладаг.

Мэдээжийн хэрэг, эзлэхүүнийг урьдчилан таамаглахдаа ийм мөчлөгийн хэлбэлзлийг харгалзан үзэх шаардлагатай.

Оновчлолыг хэд хэдэн үе шаттайгаар гүйцэтгэдэг:

1. Судалгаанд хамрагдсан үе бүрийн өнгөрсөн жилүүдийн өгөгдөлд үндэслэн (шинжилгээний нарийвчлал нь түүврийн нарийвчлалтай шууд пропорциональ байна) бид жигд бус тархалтын коэффициентийг тооцоолно.

Энгийн хувилбарт үүнийг дараах томъёог ашиглан хийж болно.

Дараагийн алхам. Бид ирэх хугацаанд эргэлтийн хөрөнгийн хувьсах хэсгийн дундаж ба дээд хэмжээг тодорхойлно.

5. Эргэлтийн хөрөнгийн шаардлагатай хөрвөх чадварыг хангах

Эдгээр зорилгын үүднээс төлбөрийн хуваарийн дагуу эргэлтийн хөрөнгийг бэлэн мөнгө, өндөр, дунд хөрвөх чадвартай хөрөнгийн ангиллаар ангилж, эргэлтийн хөрөнгийн нийт эзлэхүүн дэх холбогдох бүлгүүдийн эзлэх хувийг тодорхойлох шаардлагатай.

6. Аюулгүй байдал шаардлагатай ашигт ажиллагааэргэлтийн хөрөнгө.

Аливаа хөрөнгө нь аж ахуйн нэгжид ашиг олох ёстой. Эргэлтийн хөрөнгийг үйл ажиллагааны мөчлөгт ашиглах үед ижил мэдэгдэл хамаарна.

Түр зуурын илүүдэл хөрөнгийг богино хугацааны санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын багц бүрдүүлэхэд ашиглах ёстой

7. Эргэлтийн хөрөнгийг санхүүжүүлэх хэлбэр, эх үүсвэр

Эргэлтийн хөрөнгийн санхүүжилтийг бүрдүүлэх арга нь мөн удирдлагад хамаарна. Санхүүжилтийн эх үүсвэрийн бүтэц нь оновчтой болгохыг шаарддаг.

Аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийг удирдах явцад тэдгээрийн үүсэх, үйл ажиллагааны үр ашгийг хянахад ашигладаг тусдаа санхүүгийн стандартыг боловсруулдаг.

Гэхдээ энэ талаар дараагийн нийтлэлүүдэд илүү ихийг хэлэх болно.

Аж ахуйн нэгжийн санхүүжилтийн эх үүсвэр, авлага, өглөгийн динамик, бүтэц, ашигт ажиллагааны түвшин, эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийн дүн шинжилгээ. Эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн асуудал, түүнийг сайжруулах арга замыг судлах.

Мэдлэгийн санд сайн ажлаа илгээх нь энгийн зүйл юм. Доорх маягтыг ашиглана уу

Сайн ажилсайт руу">

Мэдлэгийн баазыг суралцаж, ажилдаа ашигладаг оюутнууд, аспирантууд, залуу эрдэмтэд танд маш их талархах болно.

Нийтэлсэн http://www.allbest.ru/

ДЭЭД МЭРГЭЖЛИЙН БОЛОВСРОЛЫН ҮЭ-ИЙН ЭВЛЭЛИЙН БОЛОВСРОЛЫН БАЙГУУЛЛАГА

"ХӨДӨЛМӨР, НИЙГМИЙН ХАРИЛЦААНЫ АКАДЕМИ"

ҮЙЛДВЭРИЙН САНХҮҮГИЙН УДИРДЛАГА, ГАДААД ЭДИЙН ЗАСГИЙН ҮЙЛ АЖИЛЛАГААНЫ ГАЗАР

СУРГАЛТЫН АЖИЛ

"КОМПАНИЙН САНХҮҮ" мэргэжлээр

"Компанийн эргэлтийн хөрөнгийн менежмент" сэдвээр

Зацепина Полина Сергеевна

MEFIS-ийн факультет

Өдрийн хэлтэс,

бүлэг ME-BE-0-12-2

Москва, 2014 он

Оршил

3.2 Розмысл ХХК-ийн эргэлтийн хөрөнгийн менежментийг сайжруулах арга хэмжээ

Дүгнэлт

Ном зүй

Оршил

Аливаа байгууллагын эдийн засгийн үйл ажиллагаа нь үйлдвэрлэлийн үйл явцад шаардлагатай материаллаг болон эд хөрөнгийн нөөцийг олж авахад санхүүжилтийн тодорхой эх үүсвэртэй байхыг шаарддаг. Байгууллагын хөгжлийн эдийн засгийн үндэс нь хөрөнгө юм, энэ нь хөрөнгийг бүрдүүлэхэд оруулсан хөрөнгийн нийт зардлыг тодорхойлж, эдийн засгийн үйл ажиллагааны үр ашгийг баталгаажуулдаг.

Капитал бол үйлдвэрлэлийн гол хүчин зүйлүүдийн нэг бөгөөд тэдгээрийн тусламжтайгаар бараа, үйлчилгээ үйлдвэрлэхэд бий болсон бүх үйлдвэрлэлийн хэрэгслийг төлөөлдөг. Байгууллагын эдийн засгийн үйл ажиллагаанд хөрөнгө оруулалт хийснээр хөрөнгө оруулагч тодорхой ашиг олохыг хүлээж байгаа нь аливаа байгууллагын гол зорилго юм.

Байгууллагын эргэлтийн хөрөнгө гэдэг нь эргэлтийн хөрөнгөд оруулсан хөрөнгө бөгөөд түүний гол зорилго нь байгууллагын жигд, хэмнэлтэй үйл ажиллагааг хангахад оршино.

Эргэлтийн хөрөнгө нь одоогийн үйлдвэрлэл, үйл ажиллагааны үйл явцын салшгүй хэсэг бөгөөд түүнийг төлөвлөх хэрэгцээг тодорхойлдог.

Эргэлтийн хөрөнгийн төлөвлөлтийг санхүүжилтийн эх үүсвэрийг тодорхойлохын тулд хийдэг, учир нь эргэлтийн хөрөнгийн дутагдал нь үйлдвэрлэлийн үйл явцыг зогсоож, эргэлтийн хөрөнгийн илүүдэл нь байгууллагын нөөцийг зүй бус ашиглахад хүргэдэг.

Байгууллага ойрын ирээдүйд эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээний талаар найдвартай мэдээлэлтэй бол энэ хэрэгцээг санхүүжүүлэх эх үүсвэрийг тодорхойлох боломжтой.

Байгууллага байнга үйлдвэрлэдэг тул эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээ байнга өөрчлөгдөж байдаг бизнесийн гүйлгээ, үйлдвэрлэлийн үйл явцыг хангах, ийм учраас эргэлтийн хөрөнгийн төлөвлөлт зайлшгүй шаардлагатай.

Эргэлтийн хөрөнгийн өөрчлөлтийг тодорхойлохын тулд эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээг тооцоолсон нь эргэлтийн хөрөнгийг нэмэгдүүлэх санхүүжилтийн эх үүсвэрийг тодорхойлох боломжийг олгодог.

Эргэлтийн хөрөнгийн оновчтой түвшинг тодорхойлох нь санхүүгийн удирдлагын үндсэн зорилтуудын нэг юм. Эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээ шаардлагатай хэмжээнээс доогуур байвал тухайн байгууллага бэлэн мөнгөний хомсдолд орж, хөрвөх чадвар багатай болно. Хэрэв эргэлтийн хөрөнгө нь богино хугацаат өр төлбөрөөс их байвал хөрвөх чадвар нэмэгдэж, харин шаардлагатай эргэлтийн хөрөнгийн нөөцөөс хэтрэх нь тэдний эргэлтийг удаашруулж, ашгийн хэмжээг бууруулдаг.

Эргэлтийн хөрөнгийн менежмент нь байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдлыг хангахад чиглэгддэг бөгөөд эргэлтийн хөрөнгийн оновчтой хэмжээ, бүтцийг тодорхойлохыг шаарддаг бөгөөд энэ нь эргэлтийн хөрөнгийн санхүүжилтийн эх үүсвэрийн оновчтой бүтцийг сонгохтой холбоотой юм.

Энэ ажилд эргэлтийн хөрөнгө нь эргэлтийн хөрөнгийг санхүүжүүлэхэд шаардлагатай байгууллагын хөрөнгө юм.

Ажлын зорилго: Эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн үйл явцыг судалж, сайжруулах арга хэмжээ боловсруулах.

Зорилгодоо хүрэхийн тулд дараахь ажлуудыг шийдвэрлэх шаардлагатай.

1. Эргэлтийн хөрөнгийн мөн чанар, бүтцийг нээнэ.

2. Розмысл ХХК-ийн эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн арга зүйг судлах.

3. Эргэлтийн хөрөнгийн менежментийг сайжруулах арга замыг авч үзэх.

Судалгааны объект: Розмысл ХХК-ийн эргэлтийн хөрөнгө.

Судалгааны сэдэв: эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн үйл явц.

Судалгааны ажилд логик, системчилсэн хандлагын зарчмууд, индуктив ба дедуктив аргын арга техникийг ашигласан. Системийн хандлагын хүрээнд анализ, синтез, бүлэглэх, харьцуулах, шинжлэх ухааны хийсвэрлэх, загварчлах аргуудыг ашигладаг; Судалгааны практик хэсэгт тооцоолол, аналитик аргыг ашигласан.

Үзүүлсэн материал нь танилцуулга, үндсэн хэсгийн гурван бүлэг, дүгнэлт, ашигласан материалын жагсаалтаас бүрдэнэ.

Танилцуулга нь заасан сэдвийн хамаарлыг нотолж, зорилго, зорилт, судалгааны сэдэв, объектыг томъёолсон болно.

Эхний бүлэг нь эргэлтийн хөрөнгийн ангиллын эдийн засгийн мөн чанарыг судлахад зориулагдсан болно; Аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгжид түүний үйл ажиллагааны механизмыг авч үзэхийн тулд эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн онолын асуудлууд, эргэлтийн хөрөнгийн удирдлагын тогтолцооны хөгжлийн өнөөгийн түвшинг авч үздэг.

Хоёрдахь бүлэгт судалж буй байгууллагын товч тодорхойлолтыг өгч, судалж буй байгууллагын эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн үр нөлөөнд дүн шинжилгээ хийсэн.

Гуравдугаар бүлэгт хийсэн судалгаанд үндэслэн судалгааны явцад тодорхойлсон эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн асуудлыг шийдвэрлэсэн болно.

Дүгнэлт нь ажилд авч үзсэн асуудлын ерөнхий танилцуулга, олж авсан үр дүнг ашиглах саналыг агуулсан болно.

Ажлын төгсгөлд судалгаанд ашигласан ном зохиолын жагсаалтыг гаргаж, судалгаанд ашигласан байгууллагын баримт бичгийг хавсралтад хавсаргав.

1-р бүлэг. Онолын талуудкомпанийн эргэлтийн хөрөнгийн менежмент

1.1 Эргэлтийн хөрөнгө, эргэлтийн хөрөнгийн мөн чанар, бүтэц, бүтэц

Капитал гэдэг нь ашиг олоход ашигладаг үйлдвэрлэлийн хэрэгслийн мөнгөн дүнгийн үнэ цэнэ юм. Нэг удаагийн хэрэглээний үйлдвэрлэлд чиг үүргээ бүрэн дуусгадаг капиталыг эргэлтийн хөрөнгө (түүхий эд, материал, эрчим хүчний нөөц) Савицкая Г.В. Эдийн засгийн үйл ажиллагаанд иж бүрэн дүн шинжилгээ хийх арга зүй. - М .: Infra-M, 2007. - 378 х. .

Эргэлтийн хөрөнгийн бүтэц нь санхүүгийн удирдлагын тодорхой зорилгоос хамаарна. Эргэлтийн хөрөнгийн бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн ангиллыг дараахь байдлаар хийж болно.

Хөрвөх чадварын хэмжээгээр;

Үйлдвэрлэлд гүйцэтгэх үүргийн хувьд;

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн зэрэглэлээр;

Санхүүжилтийн эх үүсвэрээр.

Аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээ нь гадаад, дотоод олон хүчин зүйлээс хамаардаг.

Эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээг зөвхөн үйлдвэрлэлийн үйл явцын хэрэгцээ шаардлагаас гадна санамсаргүй хүчин зүйлээр тодорхойлдог. Тиймээс эргэлтийн хөрөнгийг тогтмол ба хувьсах гэж хуваах заншилтай Хахонова Н.Н. ААН, байгууллагын мөнгөн гүйлгээний бүртгэл, аудит, дүн шинжилгээ. - М.: Гуравдугаар сар, 2007. - 24 х. .

Тогтмол эргэлтийн хөрөнгийг үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагаа явуулахад шаардагдах хамгийн бага хэмжээ гэж тодорхойлж болно. Энэ арга нь аж ахуйн нэгж үйл ажиллагаагаа явуулахын тулд тодорхой хамгийн бага эргэлтийн хөрөнгө, жишээлбэл, харилцах дансанд байгаа хөрөнгийн тогтмол үлдэгдэл шаардлагатай гэсэн үг юм.

Хувьсах эргэлтийн хөрөнгө нь оргил ачааллын үед эсвэл аюулгүйн нөөц болгон шаардлагатай нэмэлт эргэлтийн хөрөнгийг тусгадаг. Жишээлбэл, нэмэлт бараа материалын хэрэгцээ нь улирлын чанартай борлуулалтын үед өндөр борлуулалттай холбоотой байж болно. Үүний зэрэгцээ борлуулалт нэмэгдэхийн хэрээр авлага нэмэгддэг. Түүхий эд материалын хангамжийг төлөхөд нэмэлт хөрөнгө шаардлагатай хөдөлмөрийн үйл ажиллагаабизнесийн өндөр идэвхжилийн өмнөх үе.

Санхүүжилтийн эх үүсвэрээс хамааран эргэлтийн хөрөнгийг өөрийн болон зээлсэн хөрөнгө гэж хувааж болно.

Эргэлтийн хөрөнгийн гол зорилго нь үйлдвэрлэлийн үйл явцын тасралтгүй, хэмнэлийг хангах эргэлтийн хөрөнгийн бэлэн байдлыг хангах явдал юм.

Эргэлтийн хөрөнгийн хөдөлгөөнийг сонгодог хэлбэрээр илэрхийлж болно.

D-T...T-P"...T"-D".

Үйлдвэрлэлд оруулсан аливаа хөрөнгийн нэгэн адил аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгө нь түүхий эд, материал, түлш, хөдөлмөрийн бусад зүйлийг үйлдвэрлэлийн бараа материал (PP) олж авахад зориулж тодорхой хэмжээний мөнгө (D) урьдчилгаагаар хөдөлж эхэлдэг. тодорхой барааны үйлдвэрлэлд ашиглаж байна Yarkov V. IN. Арбитрын үйл явц: сурах бичиг. - М .: Wolters Kluwer, 2007. - 178 х.

Эхний үе шатанд (D-T) бэлэн мөнгө эсвэл бэлтгэл, эргэлтийн хөрөнгө нь бэлэн мөнгөний хэлбэрээс бараа материалын хэлбэрт шилждэг. Энэ үе шатанд эргэлтийн хүрээнээс үйлдвэрлэлийн талбарт шилжих шилжилт явагдаж, дэвшилтэт үнэ цэнэ нь мөнгөнөөс үйлдвэрлэл рүү (D-PZ) шилждэг. Эхний үе шат дууссаны дараа барааны эргэлт тасалддаг (хэлхээний диаграммд үүнийг эллипс хэлбэрээр харуулсан) боловч эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийн үйл явц үргэлжилсээр байна.

Хэлхээний хоёр дахь үе шат (T-P-T") нь үйлдвэрлэлийн процесст явагддаг. Энэ нь үнэ цэнэ, үйлдвэрлэлийн нөөц, худалдан авсан материаллаг хөрөнгө, үйлдвэрлэлийн нөөцийг шилжүүлэх, хөдөлмөрийн хэрэгсэл, объектыг хөдөлмөртэй хослуулах, бий болгохоос бүрдэнэ. шилжүүлсэн болон шинээр бий болсон үнэ цэнийг агуулсан шинэ бүтээгдэхүүн.

Хэлхээний энэ үе шатанд дэвшилтэт утга дахин хэлбэрээ өөрчилдөг. Бүтээмжийн хэлбэрээс түүхий эдийн хэлбэрт орж, материаллаг найрлагын дагуу материаллаг үйлдвэрлэлийн нөөцөөс эхлээд дуусаагүй бүтээгдэхүүн болж, дараа нь бэлэн бүтээгдэхүүн (PZ-P-GP) болж хувирдаг.

Гүйлгээний гурав дахь үе шат (T"-D") нь үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүнийг борлуулах, мөнгө хүлээн авахаас бүрдэнэ. Энэ үе шатанд эргэлтийн хөрөнгө нь үйлдвэрлэлийн үе шатнаас эргэлтийн үе шатанд шилжиж, дахин бэлэн мөнгөний хэлбэрт ордог. Тасалдсан барааны эргэлт дахин сэргэж, дэвшилтэт үнэ цэнэ нь барааны хэлбэрээс мөнгө болж шилждэг. Бүтээгдэхүүн борлуулснаас олсон орлогоос урьдчилгаа хөрөнгийг сэргээдэг. D" ба D хоорондын ялгаа нь мөнгөн орлого ба хадгаламжийн хэмжээ буюу аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн үйл ажиллагааны санхүүгийн үр дүн юм. Эргэлтийн хөрөнгийн эцсийн шатанд эргэлтийн хөрөнгө орж ирдэг мөнгөн хэлбэр нь нэгэн зэрэг эхний үе шат юм. хөрөнгийн эргэлт.

Гүйлгээ нь тогтмол явагддаг үйл явц бөгөөд хөрөнгийн эргэлтийг илэрхийлдэг. Нэг хэлхээг дуусгасны дараа эргэлтийн хөрөнгө шинээр орж ирдэг, өөрөөр хэлбэл. хэлхээ нь тасралтгүй явагддаг бөгөөд дэвшилтэт утгын хэлбэрүүдийн байнгын өөрчлөлт байдаг. Үүний зэрэгцээ эргэлтийн тодорхой мөч бүрт эргэлтийн хөрөнгө бүх үе шатанд нэгэн зэрэг ажиллаж, үйлдвэрлэлийн үйл явцын тасралтгүй байдлыг хангадаг. Урьдчилсан зардал янз бүрийн хэсгүүдМөнгө, бүтээмж, бараа гэсэн олон функциональ хэлбэрээр нэгэн зэрэг оршдог.

Аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн эргэлт нь бэлэн мөнгөний тодорхой урьдчилгаа үнэ байгаа тохиолдолд л явагдана. Мөнгөн хэлбэрээр энэ үнэ цэнэ нь аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгө юм.

Тиймээс эргэлтийн хөрөнгө гэдэг нь үйлдвэрлэлийн хэвийн зохион байгуулалтад шаардлагатай бөгөөд хангалттай хөрөнгийн хэмжээ юм.

Эргэлтийн хөрөнгө нь үйлдвэрлэл, төлбөр тооцоо гэсэн хоёр үүргийг гүйцэтгэдэг. Хийх үйлдвэрлэлийн функц, эргэлтийн хөрөнгө, эргэлтийн хөрөнгө болгон дэвших үйлдвэрлэлийн хөрөнгө, үйлдвэрлэлийн үйл явцын тасралтгүй байдлыг хангах, тэдгээрийн үнэ цэнийг үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүнд шилжүүлэх. Үйлдвэрлэл дууссаны дараа эргэлтийн хөрөнгө нь эргэлтийн сан хэлбэрээр эргэлтийн хүрээнд шилжиж, төлбөр тооцооны үүргийг гүйцэтгэж, эргэлтийн хөрөнгийг түүхий эд хэлбэрээс мөнгө болгон хувиргадаг.

Төлөвлөлтийн зэрэглэлээр эргэлтийн хөрөнгийг стандартчилагдсан ба стандарт бус гэж хуваадаг. Стандартчилсан эргэлтийн хөрөнгөд түүхий эд, материал, сав, дуусаагүй үйлдвэрлэлийн шаардлагатай үйлдвэрлэлийн нөөцийг бүрдүүлэхэд зарцуулсан хөрөнгө орно. Стандарт бус санд тээвэрлэсэн бараа, бэлэн мөнгө, төлбөр тооцооны хөрөнгө орно. E.S. Стоянова. - 6 дахь хэвлэл. - М .: Хэтийн төлөв, 2006. - 656 х.

Эргэлтийн хөрөнгийн бүтцийн чухал үзүүлэлт бол үйлдвэрлэлийн болон эргэлтийн салбарт оруулсан хөрөнгийн харьцаа юм. Эргэлтийн хөрөнгийн нийт хэмжээг үйлдвэрлэлийн болон эргэлтийн хүрээний хооронд зөв хуваарилах нь тэдгээрийн хэвийн үйл ажиллагаа, эргэлтийн хурд, тэдгээрийн үндсэн чиг үүргийн гүйцэтгэлийн бүрэн байдлыг тодорхойлдог: үйлдвэрлэл, төлбөр тооцоо.

Эргэлтийн хөрөнгийн үйл ажиллагааны хугацааны дагуу бид дараахь зүйлийг онцлон тэмдэглэнэ.

1. Эргэлтийн хөрөнгийн тогтмол хэсэг, өөрөөр хэлбэл тухайн байгууллагад ижил хэмжээгээр байнга шаардлагатай байдаг хэсэг, улирлын шинж чанартай аливаа хэлбэлзэл гэх мэт.

2. Эргэлтийн хөрөнгийн хувьсах хэсэг, өөрөөр хэлбэл улирлын шинж чанар, гуравдагч этгээдийн захиалгыг татах гэх мэтээр бий болсон нэмэлт хэсэг.

Эргэлтийн хөрөнгийн бүтэц, бүтцийг дараах хүснэгтэд үзүүлэв.

Цагаан будаа. 1. Эргэлтийн хөрөнгийн бүтэц

Эргэлтийн хөрөнгийн норм, нормативыг боловсруулах явцад . Эргэлтийн хөрөнгийн норм гэдэг нь дүрэм журмаар хоногоор тогтоогдсон бараа материалын хамгийн бага, эдийн засгийн үндэслэлтэй хэмжээний өртөгт тохирсон харьцангуй утга юм.

Эргэлтийн хөрөнгийн харьцаа нь аж ахуйн нэгжийн бизнесийн үйл ажиллагааг хангахад шаардагдах хөрөнгийн хамгийн бага хэмжээ юм. Эргэлтийн хөрөнгийн стандартыг аж ахуйн нэгжийн үндсэн үйл ажиллагааг явуулах, туслах болон үйлчилгээний үйл ажиллагаа явуулахад шаардагдах хөрөнгийн хэрэгцээг харгалзан тодорхойлдог.

Эргэлтийн хөрөнгийг ашиглах үр ашгийг хэд хэдэн үзүүлэлтээр тодорхойлдог бөгөөд тэдгээрийн гол нь эргэлтийн хөрөнгийн эргэлт юм.

Эргэлтийн хөрөнгийн эргэлт нь эргэлтийн хөрөнгийг бэлэн мөнгөөр ​​​​үйлдвэрлэлийн бараа материал болгон хувиргах үеэс бэлэн бүтээгдэхүүн гаргах, борлуулах хүртэлх нэг бүрэн эргэлтийн үргэлжлэх хугацааг харгалзан үздэг. Санхүүгийн удирдлагын үндэс: хөрвүүлэлт. англи хэлнээс - М.: Дело, 2007. - 207 х. .

Өдөрт нэг хувьсгал хийх хугацаа нь үйлдвэрлэлийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа, бэлэн бүтээгдэхүүнийг борлуулахад зарцуулсан цаг хугацааг илэрхийлдэг.

Эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээг тодорхойлох үндэс нь төлөвлөсөн хугацаанд бүтээгдэхүүн (ажил, үйлчилгээ) үйлдвэрлэх зардлын тооцоо юм.

Эргэлтийн хөрөнгийг ашиглах үр ашгийн ерөнхий үзүүлэлт бол бүтээгдэхүүний борлуулалтаас олсон ашгийг эргэлтийн хөрөнгийн дундаж хэмжээтэй харьцуулсан харьцаагаар тооцдог ашигт ажиллагааны үзүүлэлт юм.

Ашигт ажиллагааны үзүүлэлт нь эргэлтийн хөрөнгийн рубль тус бүрээс олж авсан ашгийн хэмжээг тодорхойлж, аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн үр ашгийг илэрхийлдэг.

Эргэлтийн хөрөнгийн санхүүжилтийн эх үүсвэр нь: өөрийн хөрөнгө, урт болон богино хугацаат өр төлбөр, өглөг.

Эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх эх үүсвэр нь эргэлтийн хөрөнгийг үр ашигтай, оновчтой ашиглахад чухал нөлөө үзүүлдэг. Эргэлтийн хөрөнгийн илүүдэл нь аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн нэг хэсэг ажиллахгүй, орлого олохгүй байгааг харуулж байгаа бол эргэлтийн хөрөнгийн дутагдал нь үйлдвэрлэлийн үйл явц, хөрөнгийн эргэлтийн хурдыг удаашруулдаг. Ерөнхийдөө өөрийн эргэлтийн хөрөнгө нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын түвшин, түүний байр суурийг илэрхийлдэг санхүүгийн зах зээл. Үүсгэх эх үүсвэрийн бүрэлдэхүүнд тэргүүлэх үүрэг нь өөрийн эргэлтийн хөрөнгө юм. Тэд бизнесийн үйл ажиллагааны ашиг олоход шаардлагатай байгууллагын өмч, үйл ажиллагааны бие даасан байдлыг хангах ёстой. Эдийн засгийн шинжилгээний онол. Заавар. М., Инфра-М., 2008.

1.2 Эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн арга

Эргэлтийн хөрөнгийн менежмент нь аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн ашиглалтыг удирдах бүх систем дэх санхүүгийн менежментийн хамгийн өргөн хүрээтэй хэсэг юм. Энэ нь менежментийг хувь хүн болгоход шаардагдах эргэлтийн хөрөнгөөр ​​бий болсон олон тооны хөрөнгийн элементүүд байгаатай холбоотой юм. Үүний ач холбогдол нь эргэлтийн хөрөнгийн төрлүүдийн өөрчлөлтийн өндөр динамикаар илэрдэг; төлбөрийн чадвар, ашигт ажиллагаа болон бусад зорилтот үр дүнг хангахад өндөр үүрэг гүйцэтгэдэг санхүүгийн үйл ажиллагаааж ахуйн нэгжүүд. Эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн бодлогын зорилт нь эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээ, бүтэц, тэдгээрийн хамрах эх үүсвэр, тэдгээрийн хоорондын хамаарлыг урт хугацааны үйлдвэрлэл, аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн үр ашигтай үйл ажиллагааг хангахад хангалттай тодорхойлох явдал юм. Эдгээр хүчин зүйлүүд болон гүйцэтгэлийн үзүүлэлтүүдийн хоорондын хамаарал нь маш тодорхой юм. Зээлдүүлэгчдийн өмнө хүлээсэн үүргээ удаан хугацаанд биелүүлэхгүй байх нь эдийн засгийн харилцаа холбоо тасрахад хүргэж болзошгүй.

Томъёолсон зорилт нь стратегийн шинж чанартай; эргэлтийн хөрөнгийг одоогийн үйл ажиллагааны удирдлагыг оновчтой хэмжээнд байлгах нь чухал биш юм. Өдөр тутмын үйл ажиллагааны үүднээс аж ахуйн нэгжийн санхүү, эдийн засгийн хамгийн чухал шинж чанар бол түүний хөрвөх чадвар юм. богино хугацааны өглөгийг хугацаанд нь төлөх чадвар. Аливаа аж ахуйн нэгжийн хувьд хөрвөх чадварын зохих түвшин нь эдийн засгийн үйл ажиллагааны тогтвортой байдлын хамгийн чухал шинж чанаруудын нэг юм. Хөрвөх чадвараа алдах нь зөвхөн нэмэлт зардал төдийгүй үйлдвэрлэлийн үйл явцыг үе үе зогсооход хүргэдэг.

Хэрэв бэлэн мөнгө, авлага, бараа материалын нөөцийг харьцангуй бага түвшинд байлгавал төлбөрийн чадваргүй болох эсвэл ашигтай ажиллахад хөрөнгө хүрэлцэхгүй байх магадлал өндөр байна. Цэвэр эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээ нэмэгдэхийн хэрээр хөрвөх чадварын эрсдэл буурдаг. Мэдээжийн хэрэг, бүх эргэлтийн хөрөнгө хөрвөх чадварын түвшинд адил эерэг нөлөө үзүүлдэггүй тул харилцаа нь илүү төвөгтэй байдаг.

Гэсэн хэдий ч хүн томъёолж болно хамгийн энгийн сонголтэргэлтийн хөрөнгийн менежмент, хөрвөх чадвараа алдах эрсдэлийг багасгах: эргэлтийн хөрөнгө нь одоогийн өр төлбөрөөс их байх тусам эрсдэлийн түвшин бага байх болно; Тиймээс цэвэр эргэлтийн хөрөнгийг нэмэгдүүлэхийн төлөө хичээх хэрэгтэй.

Тиймээс эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн бодлого нь хөрвөх чадвараа алдах эрсдэл ба үйл ажиллагааны үр ашгийн хооронд буулт хийх ёстой. Энэ нь хоёр чухал асуудлыг шийдвэрлэхэд хүргэдэг:

1) төлбөрийн чадварыг хангах. Хэрэв компани төлбөрөө төлж чадахгүй, үүргээ биелүүлээгүй, магадгүй дампуурлаа зарласан бол ийм нөхцөл байхгүй. Хангалттай эргэлтийн хөрөнгөгүй аж ахуйн нэгж төлбөрийн чадваргүй болох эрсдэлтэй тулгардаг;

2) хөрөнгийн хүлээн зөвшөөрөгдсөн хэмжээ, бүтэц, ашигт ажиллагааг хангах. Өөр өөр эргэлтийн хөрөнгийн янз бүрийн түвшин нь орлогод өөр өөр нөлөө үзүүлдэг нь мэдэгдэж байна. Арилжааны байгууллагын өөрийн эргэлтийн хөрөнгө байгаа эсэх, түүний бүтэц, бүтэц, эргэлтийн хурд, эргэлтийн хөрөнгийн ашиглалтын үр ашиг нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдал, санхүүгийн зах зээл дэх байр сууриа тогтвортой байлгахад ихээхэн нөлөөлдөг бөгөөд тэдгээрийн гол үзүүлэлтүүд нь:

Төлбөрийн чадвар, өөрөөр хэлбэл. өр төлбөрөө цаг тухайд нь төлөх чадвар;

Хөрвөх чадвар - шаардлагатай зардлыг хүссэн үедээ хийх чадвар;

Санхүүгийн нөөцийг цаашид дайчлах боломж.

Эргэлтийн хөрөнгийг үр ашигтай ашиглах нь аж ахуйн нэгжийн хэвийн үйл ажиллагааг хангах, үйлдвэрлэлийн ашигт ажиллагааны түвшинг нэмэгдүүлэхэд ихээхэн үүрэг гүйцэтгэдэг бөгөөд олон хүчин зүйлээс хамаардаг. Орчин үеийн нөхцөлд асар том Сөрөг нөлөөЭдийн засгийн хямралын нөхцөл байдал нь эргэлтийн хөрөнгийг ашиглах үр ашиг, эргэлтийг удаашруулахад нөлөөлдөг Шаранова Н., Шарыпова Н. Компанийн эргэлтийн хөрөнгийг хэрхэн хэвийн болгох вэ. // Санхүүгийн захирал. - 2006. - No2. - хуудас 24-29:

Үйлдвэрлэлийн хэмжээ, хэрэглэгчдийн эрэлт буурах;

Өндөр инфляци;

Эдийн засгийн харилцааг таслах;

Гэрээний болон төлбөрийн сахилга батыг зөрчсөн;

Татварын өндөр ачаалал;

Банкны өндөр хүүтэй холбоотойгоор зээлийн хүртээмж багассан.

Эдгээр бүх хүчин зүйлүүд нь аж ахуйн нэгжийн ашиг сонирхлоос үл хамааран эргэлтийн хөрөнгийн ашиглалтад нөлөөлдөг.

Эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн үе шатуудын тусгайлан боловсруулсан жагсаалт байдаг.

Юуны өмнө (1-р үе шат) өмнөх хугацаанд аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны явцад эргэлтийн хөрөнгийн ашиглалтад дүн шинжилгээ хийх шаардлагатай. Үүнийг хийхийн тулд бид эргэлтийн хөрөнгийн нийт эзлэхүүний динамик, эргэлтийн хөрөнгийн зардлаар бий болсон аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийн бүтцийн динамикийг авч үздэг. Аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийн бүтцэд тус тусад нь дүн шинжилгээ хийх нь тэдгээрийн хөрвөх чадварын түвшинг үнэлэх боломжийг олгодог.

Үр дүн нь аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн үр ашгийн ерөнхий түвшинг тодорхойлж, ирэх хугацаанд түүнийг нэмэгдүүлэх үндсэн чиглэлийг тодорхойлох боломжийг олгож байна.

Дараагийн 2-р шатанд аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны хөрөнгийн зардлаар эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх үндсэн хандлагыг тодорхойлно.

Эргэлтийн хөрөнгийн бүх шаардлагыг зөвхөн өөрийн хөрөнгө болон урт хугацаат өр төлбөрөөр хангана. Аж ахуйн нэгж нь хоёр тохиолдолд консерватив бодлого явуулж болно: эсвэл аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлыг хадгалах, бэхжүүлэхийн тулд бүх төрлийн нөөцийг хэмнэх шаардлагатай бол; эсвэл хөрөнгийн зах зээл, хөрөнгийн зах зээл, түүхий эдийн зах зээлд бүрэн тодорхой болсон нөхцөлд.

3-р шатанд эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээг оновчтой болгодог. Ийм оновчлол нь эргэлтийн хөрөнгийг бий болгох, эргэлтийн хөрөнгийн ашиглалтын үр ашиг, эрсдэлийн харьцааны тодорхой түвшинг хангах бодлогын сонгосон төрлөөс хамаарна.

Үйл ажиллагааны явцад ашигласан эргэлтийн хөрөнгийн тогтмол ба хувьсах хэсгүүдийн харьцааг оновчтой болгох нь 4-р үе шатанд хамаарна. Энэ нь ашиглалтын явцад түүний эргэлтийг зохицуулах үндэс суурь юм.

Дараагийн 5-р шатанд эргэлтийн хөрөнгийн зардлаар бүрдүүлсэн ашигласан хөрөнгийн шаардлагатай хөрвөх чадварыг хангана.

Эцсийн шатанд эргэлтийн хөрөнгийн ашигт ажиллагааны өсөлтийг хангана. Түүний хэмжээ нь үйлдвэрлэл, маркетингийн үйл ажиллагаанд ашиглагдах үед тодорхой ашиг олох ёстой.

Үйл ажиллагаа явуулах явцад эргэлтийн хөрөнгийг ашиглах үндсэн зорилгыг харгалзан санхүүгийн зохих бодлогыг боловсруулдаг.

Эргэлтийн хөрөнгийн оновчтой хэрэгцээг тодорхойлох дараах үндсэн аргуудыг тодорхойлсон: Савицкая Г.В. Эдийн засгийн үйл ажиллагаанд иж бүрэн дүн шинжилгээ хийх арга зүй. - М .: Infra-M, 2007. - 378 х. :

Аналитик арга;

Коэффициент арга;

Шууд тоолох арга.

Аналитик арга нь үйлдвэрлэлийн хэмжээний өсөлтийг харгалзан эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээг тэдгээрийн дундаж бодит үлдэгдлийн хэмжээгээр тодорхойлох явдал юм.

Эргэлтийн хөрөнгийн зохион байгуулалтад өмнөх үеийн дутагдлыг бүртгэхгүй байхын тулд шаардлагагүй, илүүдэл, хөрвөх чадваргүй, түүнчлэн нөөцийг тодорхойлохын тулд хийгдэж буй ажлын бүх үе шатыг тодорхойлохын тулд үйлдвэрлэлийн бараа материалын бодит үлдэгдлийг шинжлэх шаардлагатай. үйлдвэрлэлийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааг багасгахын тулд агуулахад бэлэн бүтээгдэхүүн хуримтлагдах шалтгааныг судалж, эргэлтийн хөрөнгийн бодит хэрэгцээг тодорхойлох. Энэ тохиолдолд өмнөх жилийн аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны тодорхой нөхцөлийг (жишээлбэл, үнийн өөрчлөлт) харгалзан үзэх шаардлагатай.

Коэффициент аргын хувьд бараа материал, зардлыг үйлдвэрлэлийн хэмжээ (түүхий эд, материал, дуусаагүй үйлдвэрлэлийн зардал, агуулах дахь бэлэн бүтээгдэхүүн) болон түүнээс хамаардаггүй (бараа материал, хойшлогдсон) гэж хуваадаг. зардал). Эхний бүлгийн хувьд эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээг суурь жилийн хэмжээ, ирэх жилийн үйлдвэрлэлийн өсөлтийн хурдаар тодорхойлно.

Хэрэв аж ахуйн нэгж эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтэд дүн шинжилгээ хийж, түүнийг хурдасгах боломжийг эрэлхийлж байгаа бол эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээг тодорхойлохдоо төлөвлөсөн жилийн эргэлтийн бодит хурдатгалыг харгалзан үзэх шаардлагатай. Үйлдвэрлэлийн эзлэхүүний өсөлтөөс пропорциональ хамааралгүй эргэлтийн хөрөнгийн хоёр дахь бүлгийн хувьд хэрэгцээг хэдэн жилийн дундаж бодит үлдэгдлийн түвшинд төлөвлөж байна.

Шаардлагатай бол аналитик болон коэффициентийн аргыг хослуулан хэрэглэж болно. Нэгдүгээрт, аналитик аргыг ашиглан үйлдвэрлэлийн хэмжээнээс хамааран эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээг тодорхойлж, дараа нь коэффициентийн аргыг ашиглан үйлдвэрлэлийн хэмжээний өөрчлөлтийг харгалзан үзнэ.

Шууд тоолох арга нь хамгийн үнэн зөв бөгөөд үндэслэлтэй боловч нэгэн зэрэг хөдөлмөр их шаарддаг.

Энэ нь аж ахуйн нэгжийн зохион байгуулалт, техникийн хөгжлийн түвшин, бараа материалыг тээвэрлэх, аж ахуйн нэгж хоорондын төлбөр тооцооны практикт гарсан бүх өөрчлөлтийг харгалзан эргэлтийн хөрөнгийн элемент тус бүрийн бараа материалыг үндэслэлтэй тооцоолох боломжийг олгодог. Энэ арга нь өндөр мэргэшсэн эдийн засагч, олон аж ахуйн нэгжийн үйлчилгээний ажилтнуудыг (хангамж, хууль эрх зүй, бүтээгдэхүүний борлуулалт, үйлдвэрлэлийн хэлтэс, нягтлан бодох бүртгэл гэх мэт) стандартчилалд татан оролцуулахыг шаарддаг. Гэхдээ энэ нь компанийн эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээг хамгийн зөв тооцоолох боломжийг танд олгоно.

Практикт хамгийн түгээмэл арга бол шууд тоолох явдал юм. Энэ аргын давуу тал нь түүний найдвартай байдал бөгөөд энэ нь хувийн болон нэгдсэн стандартын хамгийн үнэн зөв тооцоолол хийх боломжийг олгодог.

Эргэлтийн хөрөнгийг ашиглах үр ашиг нь түүний эргэлт, ашигт ажиллагааны үзүүлэлтээр тодорхойлогддог. Иймд эргэлтийн хугацааг багасгаж, зардлаа бууруулж, орлогыг нэмэгдүүлэх замаар ашигт ажиллагааг нэмэгдүүлэх замаар удирдлагын үр ашигтай байдалд хүрэх боломжтой. Эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийг хурдасгах шаардлагагүй хөрөнгийн зардалүйлдвэрлэлийн хэмжээ, бүтээгдэхүүний борлуулалтыг нэмэгдүүлэхэд хүргэдэг. Гэсэн хэдий ч инфляци нь эргэлтийн хөрөнгийг хурдан сулруулдаг; Санхүүгийн удирдлага (Аж ахуйн нэгжийн санхүү): сурах бичиг / A.A. Володин нар - М.: INFRA-M, 2006. - 504 х.

Тодорхой төрлийн эргэлтийн хөрөнгийг нэг буюу өөр хэмжээгээр хадгалахаас үүсэх эдийн засаг, зохион байгуулалт, үйлдвэрлэлийн үр дүн нь энэ төрлийн хөрөнгийн онцлог юм. Бэлэн бүтээгдэхүүний асар их нөөц нь нэг талаас гэнэтийн эрэлт хэрэгцээ гарсан тохиолдолд бүтээгдэхүүний хомсдол үүсэх боломжийг бууруулж, нөгөө талаас үйлдвэрлэлийг хэмнэлттэй удирдах боломжийг олгодоггүй. Эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийг нэмэгдүүлэх нь бараа материалыг хадгалахтай холбоотой үр дүн, зардлыг тодорхойлох, бараа материал ба зардлын хооронд зохистой тэнцвэрийг бий болгоход хүргэдэг. Аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийг хурдасгахын тулд A.V. Асуулт хариулт дахь аж ахуйн нэгжийн санхүүжилт, - М.: Лига, 2009. :

Шаардлагатай материалыг худалдан авахаар төлөвлөх;

Хатуу үйлдвэрлэлийн системийг нэвтрүүлэх;

Орчин үеийн агуулах ашиглах;

Эрэлтийн таамаглалыг сайжруулах;

Түүхий эд, материалыг түргэн шуурхай хүргэх.

Эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийг хурдасгах хоёр дахь арга бол авлагыг бууруулах явдал юм. Дансны авлагын түвшинг олон хүчин зүйлээр тодорхойлдог: бүтээгдэхүүний төрөл, зах зээлийн багтаамж, зах зээлийн энэ бүтээгдэхүүнээр хангагдах түвшин, аж ахуйн нэгжийн баталсан төлбөр тооцооны систем гэх мэт. Дансны авлагын удирдлага нь юуны өмнө авлагын хяналтыг хамардаг. төлбөр тооцооны хөрөнгийн эргэлт. Динамик дахь эргэлтийн хурдатгал нь эерэг хандлага гэж тооцогддог. Боломжит худалдан авагчдыг сонгох, гэрээнд заасан барааны төлбөрийн нөхцлийг тодорхойлох нь маш чухал юм.

Сонгон шалгаруулалтыг албан ёсны шалгуурыг ашиглан явуулдаг: урьд нь төлбөрийн сахилга батыг дагаж мөрдөх, худалдан авагчийн хүссэн бараа бүтээгдэхүүнийхээ хэмжээг төлөх санхүүгийн чадамж, одоогийн төлбөрийн чадварын түвшин, санхүүгийн тогтвортой байдлын түвшин, эдийн засаг, санхүүгийн нөхцөл байдал. худалдагчийн аж ахуйн нэгж (илүүдэл нөөц, бэлэн мөнгөний хэрэгцээ гэх мэт).

Эргэлтийн хөрөнгийн зардлыг бууруулах гурав дахь арга бол бэлэн мөнгийг илүү сайн ашиглах явдал юм. Хөрөнгө оруулалтын онолын үүднээс авч үзвэл бэлэн мөнгө нь бараа материалд хөрөнгө оруулах онцгой тохиолдлуудын нэг юм.

Тиймээс аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн үйл ажиллагааны төлбөрийн чадвар, ашигт ажиллагаа болон бусад зорилтот үр дүнг хангахын тулд эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн үйл явцыг сайжруулах шаардлагатай байна. Санхүүгийн удирдлагын тогтолцоонд эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн аргыг ашиглах нь аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааг сайжруулах, санхүүгийн сахилга батыг бэхжүүлэхэд чиглэсэн арга хэмжээний дунд чухал байр суурийг эзэлдэг.

Бүлэг 2. "ROZMYSL" ХХК-ийн жишээн дээр эргэлтийн хөрөнгийн менежмент

2.1 ROZMYSL LLC компанийн эдийн засгийн товч шинж чанар

Тус компани нь Пенза мужийн Пенза дүүргийн захиргааны даргын 2004 оны 12-р сарын 29-ний өдрийн 1277 тоот тушаалаар бүртгэгдсэн.

Бүрэн брэндийн нэрКомпани: Хязгаарлагдмал хариуцлагатай компани "Розмысл". Компанийн товчилсон нэр: Розмысл ХХК.

Компанийн байршил: 440060, Пенза, Строителей гудамж, 1

Нийгмийн зорилго бол ашиг олох.

Компани нь дараахь үндсэн үйл ажиллагааг явуулдаг.

· барилгын ажил үйлдвэрлэл,

· газар шорооны ажил,

· суурь барих, усны худаг өрөмдөх,

· Угсармал хийцээс барилга байгууламж суурилуулах,

· ачаа тээврийн зохион байгуулалт,

· ариун цэврийн байгууламжийн үйлдвэрлэл,

Компанийн удирдах байгууллагууд нь:

· Ерөнхий уулзалтүүсгэн байгуулагчид

· дангаар гүйцэтгэх байгууллага (ерөнхий захирал).

Ажилчдын дундаж тоо 48 хүн байна.

Розмысл ХХК нь барилгын .

Розмысл ХХК нь үйл ажиллагаандаа үүсгэн байгуулах баримт бичиг, ОХУ-ын одоогийн хууль тогтоомж, ОХУ-ын Ерөнхийлөгчийн зарлигууд, ОХУ-ын Засгийн газрын тогтоолууд, ОХУ-ын Хөдөлмөрийн яамны тогтоолууд, хууль тогтоомжийн актуудыг удирдлага болгодог. орон нутгийн засаг захиргаа, эдийн засгийн үйл ажиллагаанд шаардлагатай бүх норматив техникийн баримт бичиг.

Байгууллагыг ерөнхий захирал удирддаг.

Байгууллагын гол үүрэг бол үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүн, үйлчилгээний чанар, өрсөлдөх чадварыг сайжруулах, байгууллагын ашгийг нэмэгдүүлэхэд үйл ажиллагаагаа чиглүүлэхийн тулд бүтцийн хэлтсүүдийн үр дүнтэй харилцан үйлчлэлийг хангах явдал юм.

Байгууллагын эдийн засгийн шинж чанарыг санхүүгийн тайлангийн үндсэн дээр нэгтгэж болно: баланс, Розмысл ХХК-ийн 2008-2010 оны ашиг, алдагдлын тайлан.

Хүснэгт 2 Санхүүгийн үндсэн үзүүлэлтүүдийн бүтэц, динамикийн дүн шинжилгээ, мянган рубль.

Зураг.3 Санхүүгийн үндсэн үр дүнгийн динамик

Зураг 3-т үзүүлсэн диаграмм нь борлуулалтын хэмжээ тогтмол өсч байгааг тодорхой харуулж байна, зардлын хэлбэлзэл нь ахиу орлогод бараг нөлөөлөөгүй, байгууллага эдийн засгийн үйл ажиллагааалдагдалгүй, харин 2010 онд цэвэр ашиг буурсан.

Үндсэн үзүүлэлтүүдэд дүн шинжилгээ хийсний үр дүнд тайлант жилийн ашгийг бүрдүүлэх хүчин зүйл нь борлуулалтаас олсон ашиг төдийгүй байгууллагын үйл ажиллагааны болон үндсэн бус үйл ажиллагаа болох нь тодорхой байна.

2008 онд бага үзүүлэлт Санхүүгийн ерөнхий хямралтай холбоотой 2009 онд тус байгууллага хямралын эсрэг арга хэмжээ авсны үр дүнд зардал мэдэгдэхүйц буурч, орлого нэмэгдсэн боловч зардлын өсөлтийг барих боломжгүй байв.

2010 онд нефтийн бүтээгдэхүүний үнэ өссөн ба цалинболон түүний татвар, байгууллага зээл нэмэгдсэн.

Борлуулалтын өгөөж нь тухайн байгууллагын үнийн бодлого, зардлыг хянах чадварын үзүүлэлт юм. Борлуулалтын ашигт ажиллагааны өсөлтийн хурд 2009 онтой харьцуулахад буурсан боловч ашигт ажиллагаа 24% буюу нэлээд өндөр түвшинд хэвээр байна.

Үйлдвэрлэлийн ашигт ажиллагааг борлуулалтаас олсон ашгийг бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх, борлуулах зардлын хэмжээтэй харьцуулж тооцдог бөгөөд тухайн аж ахуйн нэгж бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх, борлуулахад зарцуулсан рубль тус бүрээс хэдэн рублийн ашиг олж байгааг харуулдаг.

Ашиг буурах нь үйл ажиллагааны алдагдлыг бууруулах арга замуудын нэг нь аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийг хамгийн үр дүнтэй удирдах боломжийг олгодог санхүүгийн нийт урсгал дахь мөнгөний оновчтой бүрэлдэхүүн хэсгийг тодорхойлох механизм байж болохыг харуулж байна; аж ахуйн нэгж.

Байгууллагын балансын экспресс шинжилгээнд үндэслэн байгууллагын санхүүгийн байдлын ерөнхий шинжилгээг хийцгээе (Хавсралт 3, 4).

Хүснэгт 3 Розмысл ХХК-ийн өмч хөрөнгийн динамик ба бүтэц, мянган рубль.

Балансын хөрөнгө	Үнэмлэхүй үнэ цэнэ	Тодорхой татах хүч, %	Өөрчлөх 2010-2009 он хүртэл
								өсөлт %
Үндсэн
Барилгын ажил үргэлжилж байна
Түүхий эд, материалыг багтаасан бараа материал
Дуусаагүй үйлдвэрлэл
Дансны авлага
Бэлэн мөнгө

Балансын хөрөнгийн хэвтээ шинжилгээний үр дүнд бид дараахь зүйлийг хэлж чадна.

1. Шинжилгээнд хамрагдсан хугацаанд үндсэн хөрөнгө нэмэгдсэн нь санхүүгийн байдлыг үнэлэх эерэг мөч юм.

Гаражийн барилга ашиглалтад орсноор тоног төхөөрөмжөө өөрсдөө засварлах боломжтой болсон.

2. Бараа материалын өсөлт нь зарим талаараа металлын үнийн өсөлттэй холбоотой байж болох ч эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээнд хүчтэй нөлөөлж байгаа тул энэ үзүүлэлтийг шалгах шаардлагатай байна.

3. Дансны авлагын хэмжээ 2 дахин ихэссэн нь зээлийн бодлого байхгүй байгааг харуулж байна, учир нь захиалга өгсөн тул гэрээг шалгах шаардлагатай байна төсвийн байгууллагуудобъектуудыг нийлүүлсний дараа төлдөг бөгөөд хэрэв бүх захиалга ийм байвал авлага нь санаа зовох зүйл биш юм.

Эерэг тал нь дуусаагүй ажил буурч, хөрвөх чадвартай хөрөнгийн өсөлт юм.

Босоо шинжилгээгээр үйлдвэрлэл нь материаллаг, онцгой хэрэгцээ шаарддаг болохыг харуулсан анхааралтай хандлагабараа материалын төлөвлөлтөд.

Хүснэгт 4 "Розмысл" ХХК-ийн санхүүжилтийн эх үүсвэрийн динамик ба бүтэц, мянган рубль.

Хариуцлагын үлдэгдэл	Үнэмлэхүй үнэ цэнэ	Тодорхой татах хүч, %	Өөрчлөлтүүд
							үнэмлэхүй. хэмжээ	өсөлт %
Эрх бүхий капитал
Нөөц капитал
хуримтлагдсан ашиг
урт хугацааны үүрэг
Богино хугацаат өр төлбөр
Зээл, зээл
Дансны өглөг
Нийлүүлэгчид
Ажилчдын өр
Төсвөөс гадуурх сангуудын өр
Татвар хураамжийн өр
Бусад КО

Балансын өр төлбөрийн дүн шинжилгээ нь ашгийн өсөлтийг үл харгалзан байгууллагын үйл ажиллагааг санхүүжүүлэхэд шаардагдах хөрөнгө хангалтгүй байгааг харуулж байна.

Үүсгэн байгуулагчид нэмэгдүүлэхээр шийдсэн эрх бүхий капиталнэмэлт шимтгэлийн улмаас эдгээр хөрөнгө хүрэлцэхгүй байсан тул байгууллага зээл авахаас өөр аргагүй болсон.

Богино хугацаат зээл 59 хувиар өссөн байна.

Ашиглалтанд орсон объектын төлбөрийг хүлээн аваагүй байгууллага нь өглөгийн хэмжээ буурч байгаа боловч ханган нийлүүлэгчдэд төлөх мөнгөгүй хэвээр байна.

Бүтцийн хувьд зээлсэн хөрөнгө зонхилж байгаа боловч 2010 онд. өндөр ашиг, дүрмийн сан нэмэгдсэний улмаас, өөрийн хөрөнгөөсч, 48.3%-д хүрсэн байна.

Балансын дүн шинжилгээнд үндэслэн байгууллагын үйл ажиллагаа нэлээд үр дүнтэй байна гэж бид дүгнэж болно, гэхдээ хамгийн хөрвөх чадвартай хөрөнгө: бэлэн мөнгө, богино хугацааны санхүүгийн хөрөнгө оруулалт нь өглөг болон бусад богино хугацааны өр төлбөрөөс хамаагүй бага байдаг. аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадвар бага.

Шинжилгээгээр асуудал илэрсэн - эдгээр нь авлага ба өглөг, тэдгээрийн динамик ба харьцааг харцгаая, Хүснэгт 5

Хүснэгт 5 Авлага, өглөгийн динамик, мянган рубль.

Цагаан будаа. 4 Авлага, өглөгийн динамик

Хүснэгтийн үр дүн 5-аас харахад Розмысл ХХК нь зээлийн бодлогогүй ч авлага, өглөгийг хянадаг бөгөөд тэдгээрийн харьцаа нь 1-тэй тэнцэх хилийн стандарт руу чиглэдэг.

Байгууллагын өөрийн хөрөнгөөс хамаарах коэффициентууд нь нормативаас хоцорч байгааг тэмдэглэх нь зүйтэй.

Өөрийн хөрөнгө нь эргэлтийн хөрөнгийг санхүүжүүлэх гол эх үүсвэрүүдийн нэг юм.

2.2 Компанийн эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн үр ашгийн шинжилгээ

Практикаас харахад зөвхөн өөрийн нөөцийн зардлаар (өөрөөр хэлбэл компанид ашгийг дахин хөрөнгө оруулалт хийх замаар) хөгжүүлэх нь бизнесийн зарим санхүүгийн эрсдлийг бууруулдаг боловч орлогын өсөлтийн хурдыг эрс бууруулдаг. Харин ч санхүүгийн зөв стратеги, чанартай санхүүгийн менежментээр нэмэлт өрийн хөрөнгийг татах нь орлогыг эрс нэмэгдүүлэх боломжтой. Шалтгаан нь зөв менежменттэй санхүүгийн эх үүсвэрийг нэмэгдүүлэх нь борлуулалтыг пропорциональ өсгөж, ихэвчлэн цэвэр ашиг өгдөг.

Эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн үр нөлөөг шинжлэхийн тулд бид "Розмысл" ХХК-ийн эргэлтийн хөрөнгийн бүтцийг авч үзэж, зардлыг тодорхойлно.

Хүснэгт 10 Эргэлтийн хөрөнгийн бүтэц, 2010 он

2010 онд ашиг орлого, дүрмийн сан нэмэгдсэнээр байгууллагын өөрийн хөрөнгийн хэмжээ ихээхэн өссөн.

Эргэлтийн хөрөнгийн жигнэсэн дундаж өртгийг (WCA) тооцоолъё:

Зураг.5 Эргэлтийн хөрөнгийн бүтэц, 2009 он

Зураг.6 Эргэлтийн хөрөнгийн бүтэц, 2010 он

SSOC 2010 = CSK* dsk + TsZK * dzk + TsKZ* dkz =

15623*0,395 + 10327*0,342 + 6315*0,263 = 6171+3532 + 1661 = 11364

SSOC 2009 = 7903*0.395+7827*0.246+2200*0.0957+9319*0.2627 = 13598

энд TsSK нь эргэлтийн хөрөнгөд оруулсан өөрийн эх үүсвэрийн үнэ;

CZK - эргэлтийн хөрөнгийг санхүүжүүлэх зээлсэн эх үүсвэрийн үнэ;

CDC - өглөгийн үнэ болон эргэлтийн хөрөнгийн санхүүжилтийн бусад эх үүсвэр;

dsk, dzk, dkz - эдгээр эх үүсвэрийн эргэлтийн хөрөнгийн бүтцэд эзлэх хувь.

2010 онд эргэлтийн хөрөнгийн бүтэц 2010 онтой харьцуулахад сайжирсан, учир нь нийт хөрөнгийн жигнэсэн дундаж өртөг бага байгаа нь санхүүгийн эх үүсвэрийг татах зардал хамгийн бага, ашиг орлого нэмэгдэх болно гэсэн үг юм.

Үр нөлөөний шалгуурын дагуу өр болон өөрийн хөрөнгийн оновчтой харьцааг тооцоолъё санхүүгийн хөшүүрэг.

Энэ нөлөө нь өөрийн хөрөнгийн өгөөжийг нэмэгдүүлэхийн зэрэгцээ зээлсэн хөрөнгийн нийт дүнгийн хэмжээг тодорхой хязгаар хүртэл нэмэгдүүлэх явдал юм. Санхүүгийн хөшүүргийн үр нөлөөг дээд зэргээр хангадаг зээлсэн хөрөнгийн хамгийн их хувь нь энэ шалгуурын дагуу ашигласан хөрөнгийн бүтцийг оновчтой болгоход чиглэнэ.

Хүснэгт 11 Санхүүгийн хөшүүргийн харьцааны янз бүрийн утгаар өөрийн хөрөнгийн өгөөжийн түвшинг тооцоолох /

Үзүүлэлтүүд	Тооцооллын сонголт
1. Өөрийн хөрөнгө, мянган рубль.
2. Зээлийн хөрөнгө, мянган рубль.
3. Нийт капитал, мянган рубль.
4. Санхүүгийн хөшүүргийн харьцаа
5. Борлуулалтын ашиг, мянган рубль.
6. Хөрөнгийн өгөөж,%
7. Зээлд ногдох хүү
8. Зээлийн хүүгийн хэмжээ, 2-р мөр*7/100 мөр
9. Татвар төлөхөөс өмнөх ашиг, мянган рубль.
10. Орлогын татварын хувь хэмжээ
11. Орлогын татварын дүн, 10-р мөр*9/100
12. Цэвэр ашиг х.9-х.11
13. Өөрийн хөрөнгийн өгөөж

Дээрх өгөгдлөөс харахад өгөгдсөн нөхцөлд ашигт ажиллагааны хамгийн дээд түвшин нь 0.14 санхүүгийн хөшүүргийн харьцаагаар хүрдэг. Сүүлийнх нь нэмэгдэхэд зээлийн хүү нэмэгдэж, үүний үр дүнд өөрийн хөрөнгийн өгөөж буурдаг.

2010 онд "Розмысл" ХХК-ийн санхүүгийн хөшүүрэг нь одоо байгаа хөрөнгө болон борлуулалтын ашгийн хувьд 0.46-тай тэнцэж, байгууллага нь зээлээс алдагдал хүлээдэг, өөрийн хөрөнгийн өгөөж 14% байна.

Алдагдал нь зээлийн хүүгийн өсөлтөөс үүдэлтэй.

Үүний зэрэгцээ 2010 онд байгууллагын ашиг буурч байна. цэвэр ашгийн нийт дүн нь зөвхөн бусад орлогын улмаас өссөн. Татварын өмнөх ашгийн бүтцийг авч үзвэл хүү нь ашгийг эрс бууруулдаг нь ойлгомжтой.

"Розмысл" ХХК-ийн эргэлтийн хөрөнгийн ашиглалтын үр ашгийг тодорхойлохын тулд бид байгууллагын эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийн хүчин зүйлийн шинжилгээг хийнэ (Хүснэгт 12).

Хүснэгт 12 Эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийн шинжилгээ

Үзүүлэлтүүд			Хазайлт		Хазайлт
1. GRP, мянган рубль.
2. Өдрийн тоо, дүн шинжилгээ хийх хугацаа
3. Нэг өдрийн орлого, мянган рубль. (хуудас 1/ хуудас 2)
4. Эргэлтийн хөрөнгийн зардал (балансын 2-р хэсгийн үр дүн)
5. Эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийн харьцаа, эргэлтээр (хуудас 1 / хуудас 4)
6. Бүх эргэлтийн хөрөнгийн нэг эргэлтийн хугацаа, хоног ((хуудас 4 / хуудас 1) * хуудас 2)
7. 1 руб эргэлтийн хөрөнгийн ачааллын хүчин зүйл. борлуулалтын орлого (хуудас 4 / хуудас 1)

1. ГНБ-ийн өөрчлөлтийн нөлөө

To = 21507/60.3-373= - 16.3 хоног

2. Эргэлтийн хөрөнгийн өртгийн өөрчлөлтийн нөлөө

= + 5659 / 60.3 = + 93.8 хоног хүртэл

3. Хүчин зүйлийн ерөнхий нөлөөлөл: 77.5 хоног.

Эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийн хугацаа нэмэгдэх нь хөрөнгийг эдийн засгийн эргэлтээс гадагшлуулах, бараа материал, дуусаагүй үйлдвэрлэлд "үхэх" дагалддаг. Үүний үр дүнд байгууллага нь гүйлгээнд нэмэлт хөрөнгө татахаас өөр аргагүй болдог.

Эргэлтийн хөрөнгийн эргэлт удааширсны үр дүнд нэмэлт эргэлтийн хөрөнгийн оролцооны хэмжээ

OS = 77.5* 57.6= 4464 мянган рубль.

Эргэлтийн хөрөнгийн ашиглалтын эрчмийг тодорхойлдог гол үзүүлэлтүүдийн нэг бол санхүүгийн мөчлөг юм. Энэ үзүүлэлт нь тухайн байгууллагад эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийн бүх үе шатыг хэр удаан дамждагийг дүгнэх боломжийг олгодог.

Санхүүгийн мөчлөг буюу бэлэн мөнгөний эргэлт гэдэг нь мөнгөн хөрөнгийг эргэлтээс гаргах үе юм. Энэ нь бараа материал, зардлын эргэлтийн хугацаа, авлагын эргэлтийн хугацааны нийлбэртэй тэнцүү байна. Байгууллага нь төлбөрөө цаг хугацааны хоцрогдолтой төлдөг тул өглөгийн тооцоог боловсруулах үед санхүүгийн мөчлөг багасдаг.

Санхүүгийн мөчлөг богино байх тусам байгууллага илүү үр дүнтэй ажилладаг. Санхүүгийн мөчлөгийн сөрөг утга нь тухайн байгууллагад санхүүжилт хангалтгүй байгааг харуулж байгаа бөгөөд энэ нь авлагын эргэлт багатай холбоотой юм.

Эргэлтийн өдрүүд дэх санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааг (FCC) дараахь тэгшитгэлээр тодорхойлно.

энд POC нь үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа;

VOK - өглөгийн дансны эргэлтийн хугацаа;

ДЭМБ - бараа материалын эргэлтийн хугацаа;

BOD - авлагын эргэлтийн хугацаа

Энд T нь хугацааны урт (ихэвчлэн нэг жил, өөрөөр хэлбэл T=365);

SPZ - үйлдвэрлэлийн дундаж нөөц;

СДЗ - дундаж дансны авлага;

SKZ - дундаж өглөг;

ZPP - үйлдвэрлэлийн зардал;

VRK - зээлийн борлуулалтаас олсон орлого.

"Розмысл" ХХК-ийн эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн үр ашгийн дүн шинжилгээ нь эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн зохион байгуулалтад тулгарч буй бэрхшээлийг тодорхойлох боломжийг олгосон.

хөрөнгийн эргэлтийн менежмент

Бүлэг 3. "ROZMYSL" ХХК-ийн эргэлтийн хөрөнгийн менежментийг сайжруулах асуудал, арга зам

3.1 ROZMYSL ХХК-ийн эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн асуудал

Эргэлтийн хөрөнгийн үр дүнтэй менежмент нь байгууллагын ажлыг хэвийн болгоход чухал үүрэг гүйцэтгэдэг Розмысл ХХК-ийн эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн хамгийн чухал асуудал бол баримтжуулсан менежментийн үйл явц байхгүй байна.

Байгууллагын өөрийн эргэлтийн хөрөнгө байгаа эсэх, түүний бүтэц, бүтэц, эргэлтийн хурд, ашиглалтын үр ашиг нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдал, санхүүгийн зах зээл дэх байр сууриа тогтвортой байлгахад ихээхэн нөлөөлдөг.

· төлбөрийн чадвар, өөрөөр хэлбэл өр төлбөрөө цаг тухайд нь төлөх чадвар;

хөрвөх чадвар - шаардлагатай зардлыг хүссэн үедээ хийх чадвар;

· санхүүгийн эх үүсвэрийг цаашид дайчлах боломж.

Розмысл ХХК-д эргэлтийн хөрөнгийн менежмент муу байгаагаас болж 400 мянган рублийн хугацаа хэтэрсэн авлага үүссэн.

Санхүүгийн менежер байхгүй, эргэлтийн хөрөнгийн менежмент муу зэрэг нөхцөл байдал нь байгууллагын хөрвөх чадвараа алдахад хүргэдэг.

Байгууллагад хоорондын тэргүүлэх чиглэлийг тодорхой тодорхойлсон тодорхой арга барил дутагдаж байна янз бүрийн хүчин зүйлүүд, эргэлтийн хөрөнгөнд нөлөө үзүүлдэг "Розмысл" ХХК-ийн удирдлагууд юун түрүүнд юуг анхаарах, яагаад, юунд найдаж болох талаар мэдэхгүй байна.

Эргэлтийн хөрөнгийн менежментэд шинэ системчилсэн арга барил хэрэгтэй байна. Үүний нэг нь эргэлзээтэй, найдваргүй өрийг багасгах, авлагын эргэлтийн шаардлагатай хувь хэмжээг хангах, борлуулалтын орлого, цэвэр ашгийн зорилтод хүрэх үр дүнтэй зээлийн бодлогыг хэрэгжүүлэх явдал юм.

Эргэлтийн хөрөнгийн дүн шинжилгээ, өр болон өөрийн хөрөнгийн харьцаанд тавих хяналт дутмаг байгаа нь "Розмысл" ХХК-ийн ашигт ажиллагааны алдагдал, ашиг нь буурахад хүргэсэн нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдал буурахад нөлөөлсөн.

Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадвар, санхүүгийн тогтвортой байдлын хяналтгүй бууралт нь дампууралд хүргэж болзошгүй тул төлбөрийн чадвар, санхүүгийн тогтвортой байдлын үзүүлэлтүүдийг урьдчилан таамаглах шаардлагатай.

Байгууллагын эргэлтийн хөрөнгийн байдал, түүний хуваарилалт, ашиглалт нь эрсдэлийн хүлээн зөвшөөрөгдсөн түвшинд төлбөрийн чадвар, зээлийн чадварыг хадгалахын зэрэгцээ ашиг, хөрөнгийн өсөлтөд тулгуурлан байгууллагын хөгжлийг баталгаажуулж, баталгаажуулдаг.

Эргэлтийн хөрөнгийн оновчтой хэмжээг тодорхойлохдоо эргэлтийн хөрөнгийг оновчтой болгох шаардлагатай. Өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн нийт хэмжээг байгууллага бие даан тогтоодог. Дүрмээр бол энэ нь шаардлагатай бараа материалыг бүрдүүлэх, төлөвлөсөн бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх, борлуулах, түүнчлэн төлбөрийг цаг тухайд нь хийх хөрөнгийн хамгийн бага хэрэгцээгээр тодорхойлогддог.

"Розмысл" ХХК-д хувьцааны нормыг барилгын стандартын дагуу яг нарийн хийдэг бөгөөд тооцоологч нар нөөц хангалтгүй байгаагаас эмээж, худалдан авалтыг оновчтой болгодоггүй бөгөөд үүнийг дээд зэргээр тогтоодог бөгөөд энэ нь хөрвөх чадваргүй хувьцаа үүсэхэд хүргэдэг.

Аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн үйл ажиллагаа нь бараа материалыг төлөвлөхдөө улирлын шинж чанартай байдаг бөгөөд энэ нь агуулах дахь бараа материалын өсөлтөд хүргэдэг.

Үйл ажиллагааны том мөчлөгтэй бүх захиалгын дагуу материалыг нэг дор худалдаж авах нь бараа материал, бэлэн мөнгөний эргэлтийг бууруулдаг.

Эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтэд хяналт тавихгүй байх нь эргэлтийн хөрөнгийн илүүдэлтэй холбоотой эрсдлийг нэмэгдүүлдэг.

· хувьцаа нь биет байдлаар муудаж, хуучирч муудаж болзошгүй;

· илүүдэл бараа материалыг хадгалах зардал нэмэгдэх;

· өр төлбөр төлөхөөс татгалзаж, дампуурч болзошгүй;

· үл хөдлөх хөрөнгийн татвар нэмэгдэх;

· Инфляци нь авлага, мөнгөн хөрөнгийн бодит үнэ цэнийг ихээхэн бууруулдаг.

Тиймээс эргэлтийн хөрөнгийг оновчтой болгох асуудал нь хамгийн чухал асуудлын нэг бөгөөд түүний шийдэл нь байгууллагын хөрвөх чадварын түвшинг тодорхойлдог.

Төлөвлөлтийн явцад Розмысл ХХК нь санхүүжилтийн эх үүсвэрийн өөр хувилбаруудад дүн шинжилгээ хийдэггүй;

Жилийн туршид аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээ өөрчлөгдөж болох тул эргэлтийн хөрөнгийг өөрийн эх үүсвэрээс бүрэн бүрдүүлэх нь зохисгүй юм. Энэ нь тодорхой мөчид илүүдэл эргэлтийн хөрөнгийг бий болгож, тэдгээрийг хэмнэлттэй ашиглах урамшууллыг сулруулдаг. Энэ тохиолдолд зээлсэн хөрөнгийг эргэлтийн хөрөнгийг санхүүжүүлэхэд ашигладаг.

Түр зуурын хэрэгцээний улмаас эргэлтийн хөрөнгийн нэмэлт хэрэгцээг банкны богино хугацааны зээлээр хангадаг. Татсан, зээлсэн хөрөнгө нь хүсэл эрмэлзлийг өдөөдөг үр дүнтэй ашиглахэргэлтийн хөрөнгө.

Ийнхүү "Розмысл" ХХК-ийн эргэлтийн хөрөнгийн удирдлагын тогтолцоонд дүн шинжилгээ хийсний үр дүнд дараахь үндсэн асуудлуудыг тодорхойлсон.

· зээлийн бодлого байхгүй;

· эргэлтийн хөрөнгө, түүнийг санхүүжүүлэх эх үүсвэрийн дүн шинжилгээ дутмаг;

· эргэлтийн хөрөнгийн ашиглалтад тавих хяналт сул.

Эдгээр асуудлыг шийдвэрлэхийн тулд Розмысл ХХК-ийн эргэлтийн хөрөнгийн менежментийг сайжруулах арга хэмжээг боловсруулсан.

3.2 Розмысл ХХК-ийн эргэлтийн хөрөнгийн менежментийг сайжруулах арга хэмжээ

Орчин үеийн бизнесийн нөхцөлд эргэлтийн хөрөнгийн менежмент нь борлуулалтын ашиг орлогыг нэмэгдүүлэх арга замуудын нэг бөгөөд зардлыг бууруулах элементүүдийн нэг юм.

Үүнтэй төстэй баримт бичиг

Аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн мөн чанарыг тодорхойлох, бүтцийг судлах, арга зүйн үндсийг судлах. "АТЗ" ХК-ийн эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн үйл явцын иж бүрэн дүн шинжилгээ. Эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн үр ашгийг дээшлүүлэх арга хэмжээ.

курсын ажил, 2011/05/11 нэмэгдсэн


Аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийн тухай ойлголт, ангилал, тэдгээрийн санхүүжилтийн эх үүсвэр. Вологда талх бүтээгдэхүүний үйлдвэр ХК-ийн эргэлтийн хөрөнгийн удирдлагын тогтолцооны дүн шинжилгээ. Аж ахуйн нэгжийн мөнгөн гүйлгээ, авлагын дүн шинжилгээ.

курсын ажил, 2015-03-08 нэмэгдсэн


"ЮгПрофКомплект" ХХК-ийн зохион байгуулалт, эдийн засгийн онцлог, эрх зүйн бүтэц. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн гүйцэтгэлийн үзүүлэлтүүд. Эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн аргууд. Үндсэн хөрөнгийн динамикийн шинжилгээ, үнэлгээ. Авлагын тооцоог оновчтой болгох.

дипломын ажил, 2016 оны 04-р сарын 21-нд нэмэгдсэн


Эргэлтийн хөрөнгийн мөн чанар, бүтэц. Эргэлтийн хөрөнгийн удирдлагын үйл явцын агуулга, үндсэн аргууд. Башкиргаз ХХК-ийн эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн үр ашгийн шинжилгээ. Эргэлтийн хөрөнгийн менежментийг сайжруулах зөвлөмж.

дипломын ажил, 2012 оны 10-р сарын 07-нд нэмэгдсэн


Эргэлтийн хөрөнгийн мөн чанар, тэдгээрийн бүтэц, бүтэц, үүсэх эх үүсвэр. "Барановын нэрэмжит ОМО" холбооны улсын нэгдсэн аж ахуйн нэгжийн жишээн дээр эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн дүн шинжилгээ, аж ахуйн нэгжийн товч тодорхойлолт, эргэлтийн хөрөнгийн эргэлт, санхүүгийн тогтвортой байдлын дүн шинжилгээ.

дипломын ажил, 2010 оны 01-р сарын 24-нд нэмэгдсэн


OAO Orenburgneft-ийн жишээн дээр эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн үндсэн аргууд. Аж ахуйн нэгжийн зохион байгуулалт, эдийн засгийн шинж чанар, эргэлтийн хөрөнгийн бүтэц, бүтцийн шинжилгээ. Зах зээлийн эдийн засагт бараа материал, эргэлтийн хөрөнгийн үнэлгээ.

курсын ажил, 2012/12/17 нэмэгдсэн


Газрын тос, хүнсний үйлдвэрийн аж ахуйн нэгжүүдийн жишээн дээр компанийн цэвэр эргэлтийн хөрөнгийн менежмент. Эргэлтийн хөрөнгө дэх авлагын эзлэх хувь, богино хугацаат өр төлбөрийн дансны өглөг. Цэвэр мөнгөн урсгалын шинжилгээ.

туршилт, 2015 оны 04-р сарын 20-нд нэмэгдсэн


Эргэлтийн хөрөнгийн тухай ойлголт, бүтэц, бүтэц, ангилал. Эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх эх үүсвэрүүд. Эргэлтийн хөрөнгө, тэдгээрийн ашиглалтын үр ашгийг үнэлэх шалгуур үзүүлэлтүүдийн систем. Эргэлтийн хөрөнгийн удирдлага, одоогийн санхүүгийн хэрэгцээ.

курсын ажил, 2009 оны 06-р сарын 24-нд нэмэгдсэн


"Кыштым радио үйлдвэр" ХК-ийн хөрөнгө, өр төлбөрийн бүтэц. Аж ахуйн нэгжийн үндсэн хөрөнгө (үндсэн хөрөнгө) ба тэдгээрийн үүсэх эх үүсвэрийн дүн шинжилгээ, үнэлгээ. Харьцуулсан шинжилгээдансны авлага, өглөг. Үйлдвэрийн санхүүгийн байдлыг сайжруулах арга хэмжээ.

танилцуулга, 2011 оны 02-р сарын 11-нд нэмэгдсэн


Эргэлтийн хөрөнгийн тухай ойлголт, төрлүүд, тэдгээрийн үүсэх эх үүсвэрүүд. Аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн харьцаа, хөрөнгийн нэгтгэл, ашигт ажиллагаа, хөрвөх чадварын дүн шинжилгээ. Үйл ажиллагааны болон санхүүгийн мөчлөгийн тооцоо. Эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн бодлогыг сонгох.