Próg rentowności przedsiębiorstwa zależy od wielu czynników, m.in. od wyboru optymalnej wielkości produkcji i odpowiedniego tempa rozwoju przedsiębiorstwa; Aby przeprowadzić analizę progu rentowności, trzeba umieć określić próg rentowności (samowystarczalność) przedsiębiorstwa.
Wychodzić na czysto(krytyczna wielkość produkcji (sprzedaż) to wielkość sprzedaży, przy której uzyskany dochód zapewnia zwrot wszystkich kosztów i wydatków, ale nie daje możliwości osiągnięcia zysku, innymi słowy jest to dolna granica wielkości produkcji przy którym zysk wynosi zero.
Próg rentowności charakteryzuje się następującymi wskaźnikami:
1. Krytyczny (progowy) wolumen sprzedaży, szt. = Koszty stałe dla wielkości sprzedaży:
: Cena – średni koszt zmienny na jednostkę produkcji.
2. Próg rentowności, rub. = Krytyczny wolumen sprzedaży, szt. Cena.
3. Margines siły finansowej, rub. = Przychody ze sprzedaży, rub. - Próg rentowności, rub.
4. Margines bezpieczeństwa, szt. = Wielkość sprzedaży, szt. - Krytyczny wolumen sprzedaży, szt.
Dwa ostatnie wskaźniki oceniają, jak daleko firma znajduje się od progu rentowności. Ma to wpływ na priorytet decyzji zarządczych. Jeśli przedsiębiorstwo zbliża się do progu rentowności, problem zarządzania wzrasta koszty stałe, w miarę wzrostu ich udziału w kosztach. Warunkowo stałe koszty- są to odpisy amortyzacyjne, wydatki na zarządzanie i naprawy, czynsze, odsetki od pożyczek, podatki przypisane do kosztów produkcji itp. Próg rentowności- jest to taki przychód ze sprzedaży, przy którym przedsiębiorstwo nie ma już strat, ale nie osiąga jeszcze zysku. Margines siły finansowej– to kwota, o jaką firma może sobie pozwolić na zmniejszenie przychodów, nie wychodząc ze strefy zysku.
Obliczenie progu rentowności podamy na przykładzie danych z tabeli. 22.1 i zobrazuj to na ryc. 22.3.
Krytyczny wolumen sprzedaży = 100 milionów rubli: (386 - 251) tysięcy rubli/sztukę. = 740 szt.
Próg rentowności = 740 szt. 386 tysięcy rubli/szt. = 285,7 miliona rubli.
Margines siły finansowej = 386 milionów rubli. - 285,7 miliona rubli. = 100,3 miliona rubli.
Margines bezpieczeństwa = 1000 szt. - 740 szt. = 260 szt.
Tym samym przy wolumenie sprzedaży wynoszącym 740 szt. i przychody ze sprzedaży w wysokości 285,7 mln rubli. przedsiębiorstwo zwraca wszystkie koszty i wydatki uzyskanym przychodem, natomiast zysk przedsiębiorstwa wynosi zero. Margines siły finansowej wynosi 100,3 miliona rubli.
Im większa różnica między rzeczywistą wielkością produkcji a krytyczną, tym wyższa „siła finansowa” przedsiębiorstwa, a tym samym jego stabilność finansowa.
Na wartość krytycznego wolumenu sprzedaży i progu rentowności wpływają zmiany wysokości kosztów stałych, wartości przeciętnych kosztów zmiennych oraz poziomu cen. Zatem przedsiębiorstwo o małym udziale stałych dochodów może wytwarzać relatywnie mniej produktów niż przedsiębiorstwo o większym udziale kosztów stałych, aby zapewnić sobie rentowność i bezpieczeństwo swojej produkcji. Margines siły finansowej takiego przedsiębiorstwa jest wyższy niż przedsiębiorstwa z większy udział wydatki stałe.
Wyniki finansowe przedsiębiorstwa o niskim poziomie kosztów stałych są w mniejszym stopniu uzależnione od zmian fizycznej wielkości produkcji. Przedsiębiorstwo o wysokim udziale kosztów stałych powinno znacznie bardziej obawiać się spadku wolumenu produkcji.
Złamać rentowność - jest to wielkość sprzedaży, przy której uzyskany dochód zapewnia zwrot wszystkich kosztów i wydatków, ale nie daje możliwości osiągnięcia zysku, innymi słowy jest to dolna granica wielkości produkcji, przy której zysk wynosi zero.
Próg rentowności charakteryzuje się następującymi wskaźnikami:
1. Krytyczny | Koszty stałe związane z wielkością sprzedaży | |||||||||
(próg) głośności | ||||||||||
sprzedaż, szt. | ||||||||||
na jednostkę produkcji | ||||||||||
2. Próg czynszu | ||||||||||
Krytyczny wolumen sprzedaży, szt. × Cena | ||||||||||
białość, pocierać. | ||||||||||
3. Rezerwa finansowa | Przychody z realu | Próg rentowności | ||||||||
siła, pocierać. | pocierać. | ness, pocierać. | ||||||||
4. Margines bezpieczeństwa | wielkość sprzedaży, | Objętość krytyczna | ||||||||
ness, szt. | Zjadamy wyprzedaże, szt. | |||||||||
Próg rentowności- jest to taki przychód ze sprzedaży, przy którym przedsiębiorstwo nie ma już strat, ale nie osiąga jeszcze zysku. Margines siły finansowej– to kwota, o jaką firma może sobie pozwolić na zmniejszenie przychodów, nie wychodząc ze strefy zysku.
Obliczenie progu rentowności podamy na przykładzie danych z tabeli. 2.14:
Krytyczny | 100 milionów rubli. | |||||||
wielkość sprzedaży | (386 – 251) tys. rubli/szt. | |||||||
740 szt. × 386 tys. rubli/szt. | 285,7 miliona rubli. |
|||||||
rentowność | ||||||||
Rezerwa finansowa | 386 milionów rubli. – 285,7 mln rubli. | 100,3 miliona rubli. |
||||||
wytrzymałość | ||||||||
1000 szt. – 740 szt. | ||||||||
bezpieczeństwo | ||||||||
Tym samym przy wolumenie sprzedaży wynoszącym 740 szt. i przychody ze sprzedaży w wysokości 285,7 mln rubli. przedsiębiorstwo zwraca wszystkie koszty i wydatki uzyskanym dochodem, podczas gdy zysk przedsiębiorstwa wynosi zero, a marża siły finansowej wynosi 100,3 miliona rubli.
Wstępne dane do obliczeń | Tabela 2.14 |
|
Wskaźnik | Wartość wskaźnika |
|
Przychody ze sprzedaży, milion rubli. | ||
Koszty zmienne, miliony rubli. | ||
Koszty stałe, milion rubli. | ||
Zysk, milion rubli | ||
Cena w tysiącach rubli/szt. | ||
Wielkość sprzedaży, szt. | ||
Średnie koszty zmienne, tysiące rubli/sztukę. | ||
Im większa różnica między rzeczywistą wielkością produkcji a krytyczną, tym wyższa „siła finansowa” przedsiębiorstwa, a co za tym idzie, jego stabilność finansowa.
Na wartość krytycznego wolumenu sprzedaży i progu rentowności wpływają:
▪ zmiana wysokości wydatków stałych;
▪ wartość przeciętnych kosztów zmiennych;
▪ poziom cen.
Tym samym przedsiębiorstwo z małym udziałem kosztów stałych może wyprodukować relatywnie mniej produktów niż przedsiębiorstwo z większym udziałem kosztów stałych, aby zapewnić sobie rentowność i bezpieczeństwo swojej produkcji. Przedsiębiorstwo o dużym udziale kosztów stałych powinno znacznie bardziej obawiać się spadku wolumenu produkcji.
16.3. Stabilność finansowa przedsiębiorstwa. Wpływ
Dźwignia jest wskaźnikiem charakteryzującym relację pomiędzy strukturą kosztów, strukturą kapitału i wynikiem finansowym. Istnieją trzy rodzaje dźwigni:
operacyjny;
budżetowy;
sprzężony.
Dźwignia operacyjna (produkcyjna) (OP) – jest to wskaźnik potencjału
możliwość zmiany zysków w związku ze zmianami struktury kosztów i wolumenu sprzedaży:
Marża brutto | ||||||||||
Cena – średni koszt zmienny | ||||||||||
na jednostkę = | ||||||||||
Zysk na jednostkę |
||||||||||
produkty | ||||||||||
(Marża brutto to różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a kosztami zmiennymi).
Dźwignia operacyjna pokazuje, o ile procent zmieni się zysk, jeśli wolumen sprzedaży zmieni się o 1%.
Na przykład przychody ze sprzedaży w przedsiębiorstwie wynoszą 400 milionów rubli; koszty zmienne – 250 milionów rubli; koszty stałe – 100 milionów rubli. Następnie marża brutto wynosi 150 milionów rubli, zysk wynosi 50 milionów rubli, a OP = 150 milionów rubli. / 50 milionów rubli. = 3,0.
Zatem jeśli wolumen sprzedaży spadnie (zwiększy się) o 1%, wówczas zysk spadnie (wzrost) o 3%.
Efekt dźwigni operacyjnej sprowadza się do tego, że każda zmiana przychodów ze sprzedaży (w związku ze zmianą wolumenu) prowadzi do jeszcze silniejszej zmiany zysku. Działanie ten efekt wiąże się z nieproporcjonalnym wpływem kosztów stałych i zmiennych na wynik działalności finansowej i ekonomicznej przedsiębiorstwa przy zmianie wielkości produkcji.
Pokazuje siłę oddziaływania dźwigni sterującej stopień ryzyka biznesowego, te. ryzyko utraty zysku związane z wahaniami wolumenu sprzedaży. Im większy efekt dźwigni operacyjnej, tj. Im większy udział kosztów stałych, tym większe ryzyko biznesowe.
Dźwignia finansowa – jest to wskaźnik potencjalnej zmiany zysku w wyniku zmian wskaźnika zadłużenia i zadłużenia środki własne. Charakteryzuje się efektem dźwigni finansowej stopień ryzyka finansowego, te. prawdopodobieństwo utraty zysku i obniżonej rentowności na skutek nadmiernych kwot pożyczonego kapitału.
Pierwsza metoda obliczania efektu dźwigni finansowej (EF 1) łączy wolumen i koszt pożyczonych środków z poziomem zwrotu z kapitału własnego:
EGF1 = (1 – SNP) × (ER- SRSP) × (ZK/SK),
gdzie SNP to stawka podatku dochodowego, ER to rentowność ekonomiczna (zwrot z aktywów);
SRSP – średnia obliczona stopa procentowa ZK – kapitał obcy SK – kapitał własny;
Wskaźnik ten odzwierciedla możliwą zmianę (wzrost lub spadek) zwrotu z kapitału własnego związaną z wykorzystaniem pożyczonych środków, z uwzględnieniem wypłaty tych ostatnich:
jeśli SRSP<ЭР, то у предприятия, использующего заемные средства, рентабельность собственных средств возрастает на величину ЭФР1 ;
jeżeli SRSP > ER, to rentowność kapitału własnego przedsiębiorstwa, które zaciągnie pożyczkę według danej stopy procentowej, będzie niższa od przedsiębiorstwa, które tego nie robi, o kwotę EFR1.
Przy drugiej metodzie obliczeń efekt dźwigni finansowej (EFG 2) pokazuje, o ile procent zmieni się zysk netto na akcję, jeśli zysk (przed odsetkami i podatkami) zmieni się o 1%, tj. pokazuje możliwość zwiększenia rentowności kapitału własnego i zysku netto na akcję poprzez wykorzystanie kredytu:
Im droższe są pożyczone środki dla przedsiębiorstwa, tym większy EFR, a co za tym idzie, ryzyko finansowe. Jest to szczególnie niebezpieczne, gdy zyski maleją.
Dźwignia sprzężona charakteryzuje łączny wpływ ryzyk biznesowych i finansowych oraz pokazuje, o ile procent zmieni się zysk netto, gdy wolumen sprzedaży zmieni się o 1%:
Dźwignia sprzężona = Siła dźwigni operacyjnej × Efekt dźwigni finansowej Dla stabilności finansowej przedsiębiorstwa ważne jest:
znaleźć optymalny stosunek kosztów stałych i zmiennych w strukturze kosztów produktu;
wybrać racjonalną strukturę kapitału pod względem stosunku środków własnych i pożyczonych.
Próg rentowności przedsiębiorstwa hotelarskiego zależy od wielu czynników, m.in. od wyboru optymalnej wielkości produkcji towarów i świadczenia usług oraz odpowiedniego tempa rozwoju. Wysokość przychodów musi pokrywać wszystkie poniesione koszty i zapewniać zysk. Aby rozwiązać ten problem, istnieje następujące narzędzie analityczne:
Kwota ubezpieczenia nazywa się różnicą między przychodem a całkowitymi kosztami zmiennymi, tj. suma koszty stałe i zyski. Aby obliczyć kwotę ubezpieczenia, od przychodów odejmuje się wszystkie koszty zmienne (czasami zwane kosztami bezpośrednimi), a także część kosztów ogólnych, które zależą od wielkości produkcji i świadczonych usług i dlatego są klasyfikowane jako koszty zmienne.
Pod średni zasięg zrozumieć różnicę pomiędzy ceną jednostkową usługi a średnim kosztem zmiennym. Średnie pokrycie odzwierciedla wkład jednostki usługowej w pokrycie kosztów stałych i generowanie zysku.
Współczynnik pokrycia nazywa się udziałem kwoty ubezpieczenia w przychodach ze sprzedaży. W przypadku pojedynczej jednostki usługowej współczynnik pokrycia stanowi udział średniego pokrycia w cenie tej jednostki usługowej.
Wychodzić na czysto(krytyczny wolumen świadczenia usług (sprzedaż)) to wielkość sprzedaży, przy której uzyskany dochód zapewnia zwrot wszystkich kosztów i wydatków, ale nie daje możliwości osiągnięcia zysku, innymi słowy jest to dolny limit wielkości świadczenie usług, przy którym zysk wynosi zero.
Na przykład próg rentowności hotelu charakteryzuje się następującymi wskaźnikami:
1. Próg (krytyczny) wolumen sprzedaży to przychód odpowiadający progowi rentowności. Próg (krytyczny) wolumen sprzedaży pokoi/usług = Koszty stałe dla wolumenu sprzedaży / Cena – Średnie koszty zmienne na pokój/usługę.
2. Próg rentowności - Jest to taki przychód ze sprzedaży, przy którym firma nie ma już strat, ale nie osiąga jeszcze zysku. Próg rentowności, rub. = Krytyczny wolumen sprzedaży pokoi/usług x Cena.
3. Marża siły finansowej - to kwota, o jaką firma hotelarska może pozwolić sobie na zmniejszenie przychodów bez wychodzenia ze strefy zysku, czyli odchylenie rzeczywistych przychodów od progu. Margines siły finansowej, rub. = Przychody ze sprzedaży, rub. - Próg rentowności, rub. Margines siły finansowej można również obliczyć w %, jeśli ustalone zostanie odchylenie procentowe.
4. Margines bezpieczeństwa to różnica pomiędzy dochodami ze sprzedaży progowej a dochodami ze sprzedaży na określonym poziomie ich wolumenu. Wysoki margines bezpieczeństwa wskazuje na stosunkowo bezpieczną pozycję biznesową. Margines bezpieczeństwa, szt. = Wolumen sprzedaży pokoi/usług - Krytyczny wolumen sprzedaży pokoi/usług.
Obliczenie progu rentowności podamy na przykładzie danych z tabeli. 7.2 i zobrazuj to na ryc. 7.1.
1. Próg (krytyczny) wolumen sprzedaży = 100 000 rubli: (386 - 251) rubli/liczba. = 740 liczb;
2. Próg rentowności = 740 pokoi x 386 rubli/pokój. = 285 700 rubli.
3. Margines siły finansowej = 386 000 rubli. - 285 700 rubli. = 100 300 rubli.
4. Margines bezpieczeństwa = 1000 liczb - 740 liczb = 260 liczb.
Tabela 7.2
Wstępne dane do obliczeń
Tym samym przy wolumenie sprzedaży wynoszącym 740 pokoi i przychodach ze sprzedaży wynoszących 285 700 rubli. hotel zwraca wszystkie koszty i wydatki uzyskanym przychodem, a zysk przedsiębiorstwa wynosi zero. Stan ten nazywany jest „punktem rentowności” lub „punktem martwym”. Margines siły finansowej wynosi 100 300 rubli.
Im większa różnica między rzeczywistą wielkością świadczenia usług a wartością krytyczną, tym wyższa „siła finansowa” przedsiębiorstwa hotelarskiego, a co za tym idzie, jego stabilność finansowa.
Na wartość krytycznego wolumenu sprzedaży i progu rentowności wpływają zmiany wysokości kosztów stałych, wartości przeciętnych kosztów zmiennych oraz poziomu cen. Zatem przedsiębiorstwo hotelarskie z małym udziałem kosztów stałych może świadczyć relatywnie mniej usług niż przedsiębiorstwo z większym udziałem kosztów stałych, aby zapewnić rentowność i bezpieczeństwo swojej produkcji. Marża siły finansowej takiego przedsiębiorstwa hotelarskiego jest wyższa niż przedsiębiorstwa z większym udziałem kosztów stałych.
Przychody ze sprzedaży (tysiące rubli)
Ryż. 7.1. Wyznaczanie progu rentowności
Wyniki finansowe przedsiębiorstwa o niskim poziomie kosztów stałych są w mniejszym stopniu uzależnione od zmian fizycznego wolumenu świadczonych usług. Firma hotelarska z dużym udziałem kosztów stałych powinna znacznie bardziej martwić się spadkiem obłożenia pokoi.
4.4. Analiza progu rentowności biura podróży
Metody i techniki analizy finansowej omówione wcześniej działalność gospodarcza organizacje komercyjne opierały się z reguły na danych z zakresu rachunkowości finansowej, czyli na danych pochodzących z oficjalnych formularzy sprawozdawczości finansowej przeznaczonych dla użytkowników zewnętrznych. Stopień uogólnienia i częstotliwość prezentacji takich informacji (głównie kwartalnych) są wystarczające dla władz finansowych, organów statystyki państwowej, potencjalnych inwestorów w etap początkowy zapoznanie się z obiektem. Wyniki analizy sprawozdań finansowych mogą zadowolić zarówno właścicieli, jak i mogą zostać wykorzystane przez zarząd firmy przy podejmowaniu strategicznych decyzji i sporządzaniu długoterminowych planów rozwoju. Informacje te jednak wyraźnie nie wystarczą kierownictwu w bieżących działaniach.
Jak już wspomniano, w warunkach gospodarka rynkowa rola wzrosła niepomiernie czynniki ekonomiczne V działalności zarządczej. Pomimo znaczenia technicznych i technologicznych aspektów rozwoju produkcji, bardzo często to nie one, ale względy ekonomiczne determinują wybór pewnych decyzji, co wymusza rozwój systemów rachunkowości zarządczej. Namysł tę kwestię W literaturze ekonomicznej poświęcono temu zagadnieniu sporo uwagi. Wynika to przede wszystkim z aplikacyjnego charakteru i ogromnego znaczenia badań nad tym zagadnieniem z punktu widzenia zarządzania organizacjami komercyjnymi. Nie wnikając w przegląd problemu rachunkowości zarządczej, zauważamy jedynie, że opiera się ona na znacznie bardziej szczegółowych i szczegółowych informacjach techniczno-ekonomicznych o przedsiębiorstwie i jego działach strukturalnych, funkcjonalnych i produkcyjnych niż dane dostarczane w ramach rachunkowości finansowej . Decyzje podejmowane na podstawie tych informacji mają na celu zwiększenie efektywności bieżącej działalności przedsiębiorstw.
Można powiedzieć, że wdrażając rachunkowość zarządczą, praktycy, menedżerowie i analitycy operują danymi o rząd wielkości bardziej szczegółowymi niż sumaryczna informacja techniczno-ekonomiczna prezentowana dla całego przedsiębiorstwa. Wynika to z faktu, że jednym z celów rachunkowości zarządczej jest alokacja kosztów ponoszonych w procesie działalności produkcyjnej do ośrodków odpowiedzialności i centrów kosztów, które z reguły stanowią odrębne działy strukturalne lub obszary działalności przedsiębiorstwa. Taki rozkład kosztów pozwala powiązać ilość zużywanych zasobów z wynikami pracy poszczególnych jednostek produkcyjnych. Jeśli w taki czy inny sposób istnieją pewne standardy zużycia zasobów na jednostkę produkcji (pracy), rachunkowość zarządcza pozwala dość dokładnie zlokalizować te etapy procesu produkcyjnego, w których obserwuje się nieuzasadnione duże koszty materiałów, pracy lub innych zasobów . Na tej podstawie można również opracować specjalne środki mające na celu zmniejszenie zużycia zasobów i zwiększenie wydajności produkcji.
Naturalnie, aby jak najskuteczniej wykorzystać dane rachunkowości zarządczej, opracowywane są specjalne techniki i metody analizy ekonomicznej. Jedną z takich metod, bardzo szeroko stosowaną we współczesnej praktyce zarządzania organizacjami handlowymi, jest analiza poziomu progu rentowności przedsiębiorstwa.
Należy pamiętać, że taka analiza jest jedną ze standardowych technik stosowanych w planowaniu biznesowym przy uzasadnianiu efektywności projekty inwestycyjne.
Rozważmy ogólny schemat analizy progu rentowności biura podróży. Poziom progu rentowności biura podróży wyznacza Minimalna wielkość sprzedaży wymagana do pokrycia wszystkich kosztów. Obliczenie tego wolumenu, czyli, jak to się nazywa, progu rentowności, odbywa się w oparciu o trzy wskaźniki.
Te wskaźniki to:
Rentowność według zysku krańcowego,
- koszty stałe,
- wielkość sprzedaży lub przychody.
Koszty zmienne to koszty, których wartość rośnie wraz ze wzrostem wolumenu sprzedaży i maleje wraz z jej spadkiem (dla branży turystycznej mogą to być koszty związane z organizacją wycieczek, obsługą wizową, transportem, zakwaterowaniem, wyżywieniem jednego turysty lub ich grupę, w zależności od przyjętej jednostki rozliczeniowej, wynagrodzenia za usługi tłumaczy towarzyszących i przewodników, kosztów sprzedaży voucherów lub wycieczek itp.).
Koszty stałe to koszty, które pozostają niezmienne niezależnie od dynamiki wolumenu sprzedaży (koszty reklamy, koszty administracyjne i zarządzania centralą, koszty amortyzacji, koszty zakupu i utrzymania baz informacyjnych itp.).
Zysk krańcowy to różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży produktów a kosztami zmiennymi ich wytworzenia.
Marża zysku krańcowego to stosunek zysku krańcowego do wielkości sprzedaży pomnożony przez 100%, jeśli rentowność jest wyrażona w procentach.
„Punkt rentowności” sprzedaży jest wskaźnikiem wielkości sprzedaży lub przychodów, który zapewnia działanie na poziomie progu rentowności. Przy takiej wartości wolumenu sprzedaży firma działa zarówno bez zysku, jak i bez strat. Z biegiem czasu poziom progu rentowności zmienia się, dlatego konieczne jest ciągłe monitorowanie wartości tego wskaźnika.
Obliczanie progu rentowności sprzedaży można przeprowadzić dla różnych okresów (dzień, tydzień, miesiąc itp.).
Poziom progu rentowności oblicza się w następujący sposób:
Średnia cena jednej wycieczki wynosi 500 rubli.
- Koszty zmienne jednej wycieczki wynoszą 300 rubli.
- Zysk krańcowy 200 rub.
Marżę rentowności ustala się w następujący sposób:
200 / 500 ∙ 100% = 40%
Zatem udział zysku krańcowego w przychodach wynosi 40%. Informacje te służą do znalezienia progu rentowności. Definiuje się to następująco. Załóżmy, że koszty stałe biura podróży na pewien okres wynoszą 1000 rubli. W tym przypadku przychód zapewniający produkcję na progu rentowności będzie równy wartości:
1000 ∙ 100% / 40% = 2500 rub.
Jak widać z powyższego przykładu, schemat obliczania poziomu aktywności progowej jest stosunkowo prosty. Jednak jego praktyczne wdrożenie wymaga dość dużego doświadczenia i wysoko wykwalifikowanych ekspertów-analityków. Głównym problemem przy obliczaniu progu rentowności, podobnie jak w wielu stosowanych badaniach ekonomii, jest klasyfikacja kosztów, podział ich na stałe i zmienne, formułowanie rozsądnych założeń i założeń co do ich zachowania oraz pewność ilościowa oraz określenie zakresu wielkości produkcji (praca, usługi), w ramach którego przyjęte założenia dotyczące kosztów można uznać za właściwe.
Zmienne to koszty związane ze sprzedażą gotowych produktów. Aby jednak prawidłowo uwzględnić wiele rodzajów kosztów składających się na wydatki biznesowe, potrzebne są dodatkowe badania nad ich naturą. proces technologiczny produkcja i sprzedaż produktów.
Do kosztów stałych zalicza się amortyzację środków trwałych (przy zastosowaniu metody kalkulacji liniowej), a także wiele rodzajów kosztów zarządzania przedsiębiorstwem. Aby wyjaśnić charakter zmian kosztów zarządzania na poziomie sklepu wraz ze wzrostem skali działalności, potrzebne są także specjalne badania. Przypisanie kosztów naprawy środków trwałych do tego czy innego rodzaju wydatku jest dość trudne. Jeżeli koszty związane ze zużyciem zasobów materialnych przy wykonywaniu napraw rutynowych zależą liniowo od wielkości produkcji, to wynagrodzenie pracowników napraw, w zależności od przyjętego systemu wynagradzania pracy, może odnosić się zarówno do kosztów zmiennych, jak i stałych.
Konwencję podziału kosztów na stałe i zmienne dobrze ilustruje przykład odpisów amortyzacyjnych. Zgodnie z Regulaminem rachunkowości i sprawozdawczości finansowej wprowadzonym na początku 1999 roku Federacja Rosyjska odpisy amortyzacyjne mogą wraz z w sposób liniowy, w których koszty amortyzacji z pewnością uważa się za stałe, naliczają się proporcjonalnie do wielkości wykonanej pracy, tj. Amortyzacja w tym przypadku będzie klasyfikowana jako koszt zmienny. Jak widać na tym przykładzie, zarówno stosunek kosztów zmiennych do stałych, jak i próg rentowności wyznaczają nie tylko cechy technologiczne konkretnej produkcji, ale także przyjęta polityka rachunku kosztów.
Powyżej pokazaliśmy obliczenie progu rentowności dla dość rzadkiego w gospodarce realnej przypadku, gdy przedsiębiorstwo wytwarza jeden rodzaj produktu. Jeżeli przedsiębiorstwo wytwarza dwa lub więcej różnych rodzajów produktów, wówczas przy ustalaniu poziomu samowystarczalności należy przyjąć dodatkowe założenia. Można na przykład znaleźć próg rentowności, tj. wielkość produkcji każdego rodzaju produktu, przy której uzyskany przychód pozwala na pokrycie wszystkich kosztów, przy zadanym stosunku poszczególne gatunki produkty.
Obliczanie progu rentowności ma wielka wartość przy uzasadnianiu efektywności różnorodnych projektów inwestycyjnych. Projekt uznaje się za dobry, jeśli planowane wielkości produkcji, zapewnione przez efektywny popyt konsumentów, znacznie przekraczają poziom samowystarczalności.
Niezależne znaczenie ma jednak również podział kosztów na stałe i zmienne oraz ich okresowe przeliczanie. Na podstawie ich analizy można podejmować decyzje zarządcze bardzo istotne z punktu widzenia efektywności bieżącej produkcji.
W warunkach stale zmieniających się warunków rynkowych i poziomu cen zasobów produkcyjnych, zwłaszcza dla przedsiębiorstwa wieloproduktowego, istotny jest wybór programu produkcyjnego, który zapewni wysoką efektywność jego (przedsiębiorstwa) działalności. Aby określić najbardziej preferowany w danych warunkach asortyment produktów, dla każdego rodzaju obliczane są specyficzne (tj. na jednostkę produktu) koszty zmienne oraz zysk krańcowy (w tym przypadku różnica pomiędzy ceną jednostkową produktu a określonymi kosztami zmiennymi). produktu.
Rentowność każdego rodzaju produktu określa się poprzez podzielenie zysku krańcowego przez jego cenę. Oczywiście w warunkach ograniczonych możliwości produkcyjnych i wystarczająco dużego popytu przy tworzeniu programu produkcyjnego należy preferować wytwarzanie najbardziej dochodowych produktów. Natomiast w niesprzyjających warunkach cena produktu stanowi górną granicę jednostkowych kosztów zmiennych. Jeśli produkt generuje niezerowy zysk krańcowy, wydanie każdej dodatkowej jednostki generuje dodatkowe środki finansowe umożliwiające odzyskanie kosztów stałych i zmniejszenie wysokości ewentualnych strat. Podjęcie decyzji o kontynuowaniu wytwarzania produktu, którego zmienne koszty wytworzenia przekraczają jego cenę, jest nieopłacalne ekonomicznie i można je uzasadnić koniecznością utrzymania rynku, nadzieją na zmniejszenie kosztów zmiennych w przyszłości itp.
W odróżnieniu od przemysłowych kraje rozwinięte, gdzie określenie poziomu od dawna stało się integralną częścią obliczeń technicznych i ekonomicznych w uzasadnieniu i tworzeniu krótko- i średnioterminowych planów rozwoju przedsiębiorstw, w Rosji takie obliczenia przeprowadza się sporadycznie. Nawet nie wszystkie biznesplany zawierają odpowiednie sekcje z takimi obliczeniami. Można jednak założyć, że w miarę nasilania się wpływu czynników rynkowych na wybór strategii rozwoju, wyznaczanie progu rentowności stanie się w naszym kraju rutynową procedurą analityczną.
Wstęp
Przejście do stosunków rynkowych pilnie dyktuje potrzebę zbadania działalności przedsiębiorstwa. Od efektywności prowadzonej działalności przedsiębiorstw zależy stan gospodarki państwa i poziom dobrobytu ludności. Aby określić stan przedsiębiorstwa, należy zbadać jego wyniki finansowe, aby zidentyfikować sposoby i rezerwy na zwiększenie efektywności przedsiębiorstwa.
Miarą sukcesu każdej firmy jest wielkość uzyskanego zysku i jego wzrost. Wzrost zysków słusznie wiąże się ze wzrostem wolumenów sprzedaży. Tak jak nie ma granic doskonałości, tak nie ma takiej wielkości sprzedaży i zysków, po osiągnięciu których możemy powiedzieć: „nie są już potrzebne”. W miarę ich rozwoju rośnie „apetyt” firmy: najpierw rozwijają swój rodzimy region, potem sąsiednie, potem cały kraj, aż w końcu wkraczamy na rynki światowe. Na każdym z tych etapów istnieje logiczna chęć sprzedania jak największej liczby transakcji i osiągnięcia jak największego zysku. Aby jednak z sukcesem prowadzić biznes, trzeba nie tylko obliczyć, ile firma zarobi po osiągnięciu zaplanowanego wolumenu sprzedaży, ale także jasno zrozumieć, jaki minimalny wolumen sprzedaży jest niezbędny, aby zapewnić funkcjonowanie na progu rentowności.
Istotną rolę w uzasadnianiu decyzji zarządczych w biznesie odgrywa analiza marginalna, która obejmuje analizę progu rentowności i pozwala obliczyć kwotę lub liczbę sprzedaży, przy której dochód równa się wydatkom. Jednocześnie firma nie ponosi strat, ale nie osiąga zysków. Sprzedaż poniżej progu rentowności skutkuje stratami; sprzedaż powyżej progu rentowności generuje zyski. Próg rentowności to próg, który firma musi przekroczyć, aby przetrwać. Dlatego wielu ekonomistów nazywa próg rentowności progiem rentowności. Im wyższy próg rentowności, tym trudniej go przekroczyć. Przy niskim progu rentowności łatwiej jest przetrwać spadek popytu na produkty czy usługi i odmówić nieracjonalnie wysokich cen sprzedaży. Obniżenie progu rentowności można osiągnąć poprzez zwiększenie marży brutto (zwiększenie ceny i/lub wolumenu sprzedaży, zmniejszenie kosztów zmiennych) lub zmniejszenie kosztów stałych.
W praktyce szef każdego przedsiębiorstwa musi podejmować wiele różnych decyzji zarządczych. Każda podjęta decyzja dotycząca ceny, kosztów przedsiębiorstwa, wielkości i struktury sprzedaży produktów ostatecznie wpływa na wyniki finansowe przedsiębiorstwa. Prostym i bardzo dokładnym sposobem określenia powiązania i współzależności pomiędzy tymi kategoriami jest ustalenie progu rentowności – wyznaczającego moment, od którego dochody przedsiębiorstwa całkowicie pokrywają jego wydatki.
Tym samym teoretyczne i praktyczne znaczenie analizy progu rentowności dla oceny stanu bieżącego i perspektyw funkcjonowania przedsiębiorstwa przesądziło o trafności obranego tematu.
Zagadnieniu szacowania progu rentowności dużą uwagę poświęcili znani ekonomiści zagraniczni i krajowi, m.in.: L.S. Wasiliew w pracy „Analiza finansowa”, A.A. Kanke „Analiza ekonomiczna”, A.A. Pavlova „Analiza marginalna i jej zastosowanie w przedsiębiorstwach”, G.V. Savitskaya „Metodologia kompleksowej analizy działalności gospodarczej”, A.D. Szeremeta „Finanse Przedsiębiorstw”. Powyżsi autorzy kompleksowo uzasadnili metodologię szacowania progu rentowności, identyfikując czynniki wpływające na ten wskaźnik oraz strefę bezpieczeństwa.
Celem pracy jest ocena czynników wpływających na zmiany wolumenu sprzedaży i zysku przedsiębiorstwa. Aby osiągnąć ten cel, sformułowano następujące główne zadania:
Rozważ koncepcję i zadania analizy progu rentowności przedsiębiorstwa;
Uzasadnienie metodyki szacowania zysku krańcowego i czynników wpływających na próg rentowności przedsiębiorstwa;
Ocenić zmiany zysku krańcowego przedsiębiorstwa;
Ocenić czynniki wpływające na próg rentowności przedsiębiorstwa;
Uzasadnij działania mające na celu obniżenie progu rentowności przedsiębiorstwa.
Podstawą teoretyczną badania były źródła encyklopedyczne dotyczące zagadnień oceny progu rentowności działalności przedsiębiorstw, materiały regulacyjne, źródła legislacyjne, prace ekonomistów zagranicznych i krajowych, takich jak: Blank I.A., Bocharov V.V., Vasina A.A., Plaskova N.S., Gubin V.E., Zenkina I.V., Korimov V.E., Bannakhova O., Neiman A.M., Chitaya G.O. oraz publikacje w czasopismach, sprawozdania finansowe analizowanego przedsiębiorstwa.
Przedmiotem badania jest działalność produkcyjna i gospodarcza społeczeństwa ograniczona odpowiedzialność„Tatnieft-AlmetyevskRemService”.
Przedmiotem badania są wskaźniki progowej wielkości produkcji i zysku przedsiębiorstwa.
Jak podstawa metodologiczna Badania obejmowały takie ogólne metody naukowe, jak abstrakcja, uogólnianie, porównanie poziome i pionowe, metody podstawień łańcuchów, różnice bezwzględne i względne itp.
Praktyczne znaczenie pracy polega na opracowaniu rekomendacji usprawniających zarządzanie działalnością przedsiębiorstwa na progu rentowności. Niektóre propozycje zasługują na uwagę i można je zastosować zajęcia praktyczne LLC „Tatneft-Al-metyevskRemService”.
Struktura pracy składa się ze wstępu, trzech rozdziałów, wykazu wykorzystanych źródeł i literatury oraz zastosowań.
W pierwszym rozdziale pracy omówiono teoretyczne i metodologiczne aspekty oceny progu rentowności przedsiębiorstwa.
W drugim rozdziale przedstawiono ocenę zmian progu rentowności przedsiębiorstwa Tatneft-AlmetyevskRemService LLC.
W trzecim rozdziale, w oparciu o praktyczną analizę progowej działalności spółki LLC Tatneft-AlmetyevskRemServis, przedstawiono rekomendacje dotyczące obniżenia progu rentowności w badanym przedsiębiorstwie.
1 Teoretyczne i metodologiczne aspekty oceny progu rentowności przedsiębiorstwa
1.1 Pojęcie i zadania analizy progowej działalności przedsiębiorstwa
Przemiana społeczeństwo rosyjskie od gospodarki planowej do stosunków rynkowych stworzyły nowe warunki ekonomiczne funkcjonowania przedsiębiorstwa. Planowanie produkcji produktów, sam proces produkcyjny, ceny i sprzedaż produktów podlegają ciągłym analizom i badaniom. Wytwarzane produkty muszą odpowiadać zapotrzebowaniu rynku, cena musi odpowiadać oczekiwaniom konsumentów, a produkcja musi być opłacalna. W przeciwnym razie firma może znaleźć się na skraju bankructwa.
Duże przedsiębiorstwa znajdują się w szczególnie trudnej sytuacji: produkcja jest dobrze rozwinięta, powierzchnia jest ogromna, personel jest duży, moce produkcyjne są wykorzystywane w połowie, brakuje kapitału obrotowego, koszty produkcji rosną, a sprzedaż na wręcz przeciwnie, spadają.
A głównym celem przedsiębiorstwa w takiej sytuacji jest móc przetrwać: chronić miejsca pracy, zwiększać konkurencyjność produktów, sprzedawać je i osiągać zyski, dla których istnieje przedsiębiorstwo komercyjne. Zysk to różnica wynikająca z porównania kwot przychodów i wydatków. Nadwyżka dochodów nad wydatkami oznacza zwiększenie majątku organizacji - zysk, a wydatków nad dochodami - zmniejszenie majątku - stratę. Oznacza to, że przedsiębiorstwo musi jak najszybciej obniżyć koszty. Możesz osiągnąć ten cel:
Po pierwsze ze względu na koszt surowców. Ale koszty surowców zamiast spadać z roku na rok, zamiast płacić w terminie, niektórzy dostawcy w ogóle nie chcą współpracować z dłużnikami;
Po drugie, ze względu na redukcję wynagrodzenie. Ale taki stan rzeczy nie odpowiada pracującej kadrze. Poziom wynagrodzeń musi być konkurencyjny w swoim regionie i branży, jeśli przedsiębiorstwo jest zainteresowane dobrą kadrą;
Po trzecie, ze względu na inne wydatki. Praktyka pokazuje, że trudno je zmniejszyć, ale nawet jeśli jest to możliwe, ich udział w kosztach produkcji jest niewielki w porównaniu z powyższymi kosztami. Chcąc osiągnąć większy zysk poprzez podwyższanie cen sprzedaży produktów (aby ustalić jak największą marżę zysku), przedsiębiorstwo powoduje, że produkty stają się niekonkurencyjne. Efektem takiego eksperymentu jest utrata pewnego udziału w rynku sprzedaży, a co za tym idzie - wzrost kosztów ogólnych i ogólny spadek dochodów.
Zysk;
Graficzną reprezentację definicji warunków progowych prezentujemy na rysunku 1.
Na rysunku 1 przedstawiono próg rentowności produkcji – BP, a także wartość progu rentowności – VB poprzez kąt krzywych obrazujących koszty i sprzedaż oraz położenie punktu równowagi w stosunku do pełnych mocy produkcyjnych, analityk może określić potencjał; słabości.
Rysunek 1 – Określenie warunków progu rentowności
W poszukiwaniu rezerw dla zwiększenia efektywności ekonomicznej produkcji szczególnie istotna staje się ocena prognoz w celu szybkiego podjęcia decyzji zarządczych w celu wyeliminowania zidentyfikowanych niedociągnięć i zaniechań.
Analiza marginalna, jako jedna z wielu technik poszukiwania rezerw dla zwiększenia ekonomicznej efektywności produkcji, pojawiła się po raz pierwszy za granicą, w krajach kapitalistycznych, w których producenci towarów budowali swoją działalność gospodarczą wyłącznie w gospodarce rynkowej.
Dużą rolę w uzasadnianiu decyzji zarządczych w biznesie odgrywa analiza marginalna, której metodologia opiera się na badaniu zależności pomiędzy trzema grupami najważniejszych wskaźników ekonomicznych: kosztach, wielkości produkcji (sprzedaży) produktów i zysku oraz przewidywaniu wartość każdego z tych wskaźników przy danej wartości pozostałych.
Ta metoda obliczeń zarządczych nazywana jest również analizą progu rentowności lub analizą pomocy dochodowej. Analiza marginalna została opracowana w 1930 roku przez amerykańskiego inżyniera Waltera Rautenstracha jako metoda planowania znana jako krytyczny harmonogram produkcji. Po raz pierwszy została szczegółowo opisana w literaturze krajowej w r
1971 NG Chumachenko, a później A.P. Zudilin.
Metodologia opiera się na podziale kosztów produkcji i sprzedaży w zależności od zmian wielkości produkcji na zmienne i stałe oraz wykorzystaniu kategorii dochodu krańcowego.
Analiza marży (analiza progu rentowności) jest szeroko stosowana w krajach rozwiniętych relacje rynkowe. Pozwala badać zależność zysku od małego koła najbardziej ważne czynniki i na tej podstawie zarządzać procesem kształtowania jego wartości.
Analiza marży przeprowadzana jest w następujących celach:
– oceniać rentowność działalności produkcyjnej i handlowej;
– przewidzieć rentowność przedsiębiorstwa w oparciu o wskaźnik „Margines siły finansowej”;
– ocenić ryzyko biznesowe;
– wybrać najlepsze sposoby wyjścia z kryzysu;
– ocenić wyniki początkowego okresu funkcjonowania nowej firmy lub opłacalność inwestycji poczynionych w celu rozbudowy kapitału trwałego;
– opracować najkorzystniejszą dla przedsiębiorstwa politykę asortymentową w zakresie produkcji i sprzedaży towarów.
Do głównych zadań analizy marginalnej należy określenie:
Próg rentowności wolumenu sprzedaży (próg rentowności, zwrot kosztów) przy zadanych stosunkach ceny, kosztów stałych i zmiennych;
Strefy bezpieczeństwa (progowe) przedsiębiorstwa;
Niezbędna wielkość sprzedaży do uzyskania danej wartości
Zysk;
Krytyczny poziom kosztów stałych przy danym poziomie dochodu krańcowego;
Krytyczna cena sprzedaży dla danego wolumenu sprzedaży oraz poziom kosztów zmiennych i stałych.
Za pomocą analizy marginalnej uzasadnione są inne decyzje zarządcze: wybór opcji zmiany mocy produkcyjnych, asortymentu, cen nowego produktu, opcji wyposażenia, technologii produkcji, zakupu komponentów, ocena efektywności przyjęcia dodatkowego zamówienia.
Przeprowadzenie obliczeń metodą analizy krańcowej wymaga spełnienia szeregu warunków:
Konieczność podziału kosztów na dwie części: zmienną i stałą;
Koszty zmienne zmieniają się proporcjonalnie do wielkości produkcji (sprzedaży) produktów;
Koszty stałe nie ulegają zmianie w ramach odpowiedniego (istotnego) wolumenu produkcji (sprzedaży) produktów, tj. w zakresie działalności przedsiębiorstwa, który ustala się w oparciu o możliwości produkcyjne przedsiębiorstwa i popyt na produkty;
Tożsamość produkcji i sprzedaży produktów w rozpatrywanym okresie, tj. zapasy wyrobów gotowych nie ulegają istotnym zmianom;
Efektywność produkcji, poziom cen produktów oraz zużywane zasoby produkcyjne nie będą podlegały istotnym wahaniom w całym analizowanym okresie;
Proporcjonalność przychodów do wolumenu sprzedanych produktów.
Ponieważ powyższe założenia nie zawsze są spełniane w praktyce, próg rentowności powinien być również przedmiotem analizy wrażliwości przy różnych kosztach stałych i zmiennych oraz cenach sprzedaży.
Podobnie jak pierwszy próg rentowności, drugi również odpowiada krytycznej wielkości przychodów K0. W tym momencie następuje równość kosztów stałych i dochodu krańcowego. W obu przypadkach poza progami rentowności spółka osiąga zysk (przychód) i taki sam.
Analiza progu rentowności jest również istotna dla oceny stanu przedsiębiorstwa i opracowania strategii jego rozwoju. Jednym z poważnych problemów zarządzania firmą jest ocena konsekwencji podwyższenia lub obniżenia ceny produktu. W graficznym przedstawieniu zmiana ceny produktu spowoduje zmniejszenie nachylenia linii sprzedaży i możemy zaobserwować, jak te zmiany wpłyną na zyski.
Korzystając z analizy progu rentowności, można obliczyć poziom marginesu bezpieczeństwa, który jest jednym ze wskaźników ryzyka. Im niższa wartość rezerwy bezpieczeństwa, tym większe ryzyko wpadnięcia w zakres strat.
Przy jednoczesnym wytwarzaniu i wprowadzaniu do obrotu kilku produktów należy wziąć pod uwagę, że mają one różne ceny i koszty zmienne, w związku z czym różnią się ich udziały w pokryciu kosztów całkowitych. W tym przypadku próg rentowności zależy od udziału każdego produktu w wolumenie sprzedaży mieszanej.
Zatem analiza progu rentowności pozwala określić:
Wymagany wolumen sprzedaży pozwalający na pokrycie kosztów i wygenerowanie wymaganego zysku;
Zależność zysku przedsiębiorstwa od zmian cena handlowa, koszty zmienne i stałe;
Wartość każdego produktu jako udział w pokryciu kosztów całkowitych.
Zalety tej metody obejmują:
Łatwość obsługi;
Widoczność przy planowaniu zysków;
Ilustracyjność w ukazaniu wpływu zmian operacyjnych na rentowność przedsiębiorstwa;
Pomoc w ustaleniu optymalnej równowagi pomiędzy kosztami stałymi i zmiennymi.
Zatem, aby kontrolować powstawanie zysku, przeprowadza się analizę progu rentowności. Analiza progu rentowności przedsiębiorstwa pozwala przedsiębiorcy i kierownictwu przedsiębiorstwa rzetelnie ocenić obecną sytuację i perspektywy rozwoju biznesu.
Po zapoznaniu się z koncepcją i zadaniami analizy działalności progowej warto przejść do badania dochodu krańcowego i czynników wpływających na próg rentowności przedsiębiorstwa.
1.2 Zysk krańcowy i czynniki wpływające na próg rentowności przedsiębiorstwa
Zysk krańcowy przedsiębiorstw przemysłowych ma różne źródła powstawania, które mogą być zlokalizowane zarówno w środowisku zewnętrznym, jak i wewnętrznym. Grupowanie zysku krańcowego według przedmiotów pochodzenia i różnych cech przedmiotu pozwala na badanie wpływu
zewnętrzne i szereg czynników wewnętrznych wpływających na kształtowanie się zysku krańcowego.
Zatem grupowanie zysku krańcowego według adresów klientów umożliwia określenie najbardziej dochodowego regionu sprzedaży towarów; grupowanie według agenci sprzedaży, sprzedający towary, pozwala na identyfikację agentów, którzy generują dla przedsiębiorstwa największą kwotę dochodu krańcowego i uzasadnia politykę wynagrodzeń stymulującą sprzedaż poprzez zmianę formy wynagradzania agentów sprzedaży.
W poszukiwaniu rezerw dla zwiększenia efektywności ekonomicznej produkcji szczególnie istotna staje się ocena prognoz w celu szybkiego podjęcia decyzji zarządczych w celu wyeliminowania zidentyfikowanych niedociągnięć i zaniechań.
Analiza marginalna, jako jedna z wielu technik poszukiwania rezerw dla zwiększenia ekonomicznej efektywności produkcji, pojawiła się po raz pierwszy za granicą, w krajach kapitalistycznych, w których producenci towarów budowali swoją działalność gospodarczą wyłącznie w gospodarce rynkowej.
Dużą rolę w uzasadnianiu decyzji zarządczych w biznesie odgrywa analiza marginalna, której metodologia opiera się na badaniu zależności pomiędzy trzema grupami najważniejszych wskaźników ekonomicznych: kosztach, wielkości produkcji (sprzedaży) produktów i zysku oraz przewidywaniu wartość każdego z tych wskaźników przy danej wartości pozostałych.
Ta metoda obliczeń zarządczych nazywana jest również analizą progu rentowności lub analizą pomocy dochodowej. Analiza marginalna została opracowana w 1930 roku przez amerykańskiego inżyniera Waltera Rautenstracha jako metoda planowania znana jako krytyczny harmonogram produkcji. Po raz pierwszy została szczegółowo opisana w literaturze krajowej w r
1971 NG Chumachenko, a później A.P. Zudilin.
Metodologia opiera się na podziale kosztów produkcji i sprzedaży w zależności od zmian wielkości produkcji na zmienne i stałe oraz wykorzystaniu kategorii dochodu krańcowego.
Analiza marży (analiza progu rentowności) jest szeroko stosowana w krajach o rozwiniętych relacjach rynkowych. Pozwala zbadać zależność zysku od niewielkiego zakresu najważniejszych czynników i na tej podstawie zarządzać procesem kształtowania się jego wartości.
Analiza marży przeprowadzana jest w następujących celach:
– oceniać rentowność działalności produkcyjnej i handlowej;
– przewidzieć rentowność przedsiębiorstwa w oparciu o wskaźnik „Margines siły finansowej”;
– ocenić ryzyko biznesowe;
– wybrać najlepsze sposoby wyjścia z kryzysu;
– ocenić wyniki początkowego okresu funkcjonowania nowej firmy lub opłacalność inwestycji poczynionych w celu rozbudowy kapitału trwałego;
– opracować najkorzystniejszą dla przedsiębiorstwa politykę asortymentową w zakresie produkcji i sprzedaży towarów.
Do głównych zadań analizy marginalnej należy określenie:
Próg rentowności wolumenu sprzedaży (próg rentowności, zwrot kosztów) przy zadanych stosunkach ceny, kosztów stałych i zmiennych;
Strefy bezpieczeństwa (progowe) przedsiębiorstwa;
Niezbędna wielkość sprzedaży do uzyskania danej wartości
Zysk;
Krytyczny poziom kosztów stałych przy danym poziomie dochodu krańcowego;
Krytyczna cena sprzedaży dla danego wolumenu sprzedaży oraz poziom kosztów zmiennych i stałych.
Za pomocą analizy marginalnej uzasadnione są inne decyzje zarządcze: wybór opcji zmiany mocy produkcyjnych, asortymentu, cen nowego produktu, opcji wyposażenia, technologii produkcji, zakupu komponentów, ocena efektywności przyjęcia dodatkowego zamówienia.
Przeprowadzenie obliczeń metodą analizy krańcowej wymaga spełnienia szeregu warunków:
Konieczność podziału kosztów na dwie części: zmienną i stałą;
Koszty zmienne zmieniają się proporcjonalnie do wielkości produkcji (sprzedaży) produktów;
Koszty stałe nie ulegają zmianie w ramach odpowiedniego (istotnego) wolumenu produkcji (sprzedaży) produktów, tj. w zakresie działalności przedsiębiorstwa, który ustala się w oparciu o możliwości produkcyjne przedsiębiorstwa i popyt na produkty;
Tożsamość produkcji i sprzedaży produktów w rozpatrywanym okresie, tj. zapasy wyrobów gotowych nie ulegają istotnym zmianom;
Efektywność produkcji, poziom cen produktów oraz zużywane zasoby produkcyjne nie będą podlegały istotnym wahaniom w całym analizowanym okresie;
Proporcjonalność przychodów do wolumenu sprzedanych produktów.
Dużą rolę w uzasadnianiu decyzji zarządczych w biznesie odgrywa analiza marginalna, której metodologia opiera się na badaniu zależności pomiędzy trzema grupami najważniejszych wskaźników ekonomicznych: kosztach, wielkości produkcji (sprzedaży) produktów i zysku oraz przewidywaniu wartość każdego z tych wskaźników przy danej wartości pozostałych.
Ta metoda obliczeń zarządczych nazywana jest również analizą progu rentowności lub analizą pomocy dochodowej. Analiza marginalna została opracowana w 1930 roku przez amerykańskiego inżyniera Waltera Rautenstracha jako metoda planowania znana jako krytyczny harmonogram produkcji. Po raz pierwszy został szczegółowo opisany w literaturze rosyjskiej w 1971 roku przez N.G. Chumachenko, a później A.P. Zudilin.
Metodologia opiera się na podziale kosztów produkcji i sprzedaży w zależności od zmian wielkości produkcji na zmienne i stałe oraz wykorzystaniu kategorii dochodu krańcowego.
Analiza marży (analiza progu rentowności) jest szeroko stosowana w krajach o rozwiniętych relacjach rynkowych. Pozwala zbadać zależność zysku od niewielkiego zakresu najważniejszych czynników i na tej podstawie zarządzać procesem kształtowania się jego wartości.
Rysunek 3 – Wykresy zależności rodzajów kosztów od zmian wielkości produkcji
Koszty progresywne zmieniają się szybciej niż poziom działalności gospodarczej, np. płace akordowe. Natomiast koszty degresywne zmieniają się wolniej niż wielkość produkcji, na przykład koszty materiałów pomocniczych i energii elektrycznej na potrzeby technologiczne.
Natomiast koszty regresywne są odwrotnie proporcjonalne do wielkości produkcji: maleją wraz ze wzrostem działalności gospodarczej. Występują także koszty mieszane zawierające zarówno składniki zmienne, jak i stałe, np. wynagrodzenia pracowników działu sprzedaży, których część jest stała (czasowa), a część zależna od wolumenu sprzedanego towaru (stawka akordowa).
Do identyfikacji kosztów w zależności od ich reakcji na zmiany wolumenu produkcji stosuje się tzw. współczynnik reakcji na koszty – stosunek tempa wzrostu danej pozycji kosztowej do tempa wzrostu wolumenu produkcji.
Przy poszukiwaniu rezerw na oszczędności w kosztach produkcji i sprzedaży produktów za istotne uważa się uwzględnienie zależności poszczególnych wskaźników kosztów stałych i zmiennych na jednostkę produktu.
Oczywistym jest, że wraz ze wzrostem wolumenu produkcji generowane są oszczędności na kosztach stałych. Jeżeli założymy, że wyprodukowane produkty sprzedawane są po cenie wyższej niż ich koszt, to oszczędność na kosztach stałych w kontekście rosnących wolumenów produkcji jest czynnikiem bezpośrednio wpływającym na wzrost zysków. Dodatkowo zwiększenie produkcji wymaga zwiększenia zakupów surowców, materiałów, co z reguły skutkuje zwiększeniem partii zakupowej. W takiej sytuacji możesz liczyć na obniżkę cen zakupu, co przełoży się na dodatkowe oszczędności i zwiększenie zysków.
Przy znacznym wzroście działalności gospodarczej, gdy rozszerzenie skali działalności wymaga dodatkowych kosztów stałych (na przykład amortyzacja dodatkowo zakupionego sprzętu, utrzymanie kadry zarządzającej itp.), konkretne koszty stałe z pewnością wzrosną, ale wraz z dalszym wzrostem wielkości produkcji , ich wartość będzie ponownie spadać.
Stosując analizę marginalną, możliwe jest poszukiwanie najbardziej opłacalnych kombinacji pomiędzy kosztami zmiennymi na jednostkę produkcji, kosztami stałymi, ceną i wielkością sprzedaży.
Istotnym czynnikiem wpływającym na rentowność poszczególnych obiektów zysku krańcowego jest wysokość i struktura kosztu cząstkowego. Wysokość dochodu krańcowego (zysku) zależy bezpośrednio od wysokości kosztu cząstkowego. Przewaga kosztów zmiennych w strukturze kosztów niepełnych wskazuje na fakt, że nie jest wymagany znaczny wolumen sprzedaży, aby osiągnąć próg rentowności dla danego obiektu dochodu krańcowego. Przewaga bezpośrednich kosztów stałych w strukturze kosztów niepełnych wskazuje na konieczność zwiększania wolumenu sprzedaży w celu ich odzyskania.
Jednym z warunków uzasadnienia decyzji zarządczych dotyczących asortymentu produktów jest ocena struktury bezpośrednich kosztów stałych w kontekście poszczególnych obiektów zysku krańcowego. Udział bezpośrednich kosztów stałych przypisanych do pojedynczego obiektu może być na tyle duży, że konieczne może okazać się znaczne zwiększenie wolumenu sprzedaży, aby je odzyskać (tj. osiągnąć próg rentowności obiektu).
Zaproponowana metodologia analizy pozwala także na zmianę podejścia do oceny progu rentowności działalności gospodarczej przedsiębiorstw i pełniejsze zbadanie składu czynników wpływających na próg rentowności.
Do obliczenia progu rentowności produkcji poszczególnych rodzajów produktów w literaturze ekonomicznej wykorzystuje się wskaźnik dochodu krańcowego (zysku), obliczanego na podstawie bezpośrednich kosztów wytworzenia danego rodzaju produktu. Wielkość produkcji danego rodzaju produktu uznaje się za próg rentowności, jeżeli przychody ze sprzedaży pokrywają zmienne i bezpośrednie koszty stałe wytworzenia tego rodzaju produktu. Ponieważ jednak dochód krańcowy jest generowany nie tylko w głównej działalności przedsiębiorstw przemysłowych, próg rentowności sprzedaży należy obliczyć dla wszystkich obiektów o dochodzie krańcowym.
, (1)
Wzór (1) jest deterministycznym modelem analizy czynnikowej. Zastosowanie różnych metod analizy czynnikowej (podstawień łańcuchowych, metody całkowej) pozwala obliczyć wpływ bezpośrednich kosztów stałych oraz udziału dochodu krańcowego w kosztach zmiennych w przychodach z odrębnego przedmiotu dochodu krańcowego na zmianę przerwy -parzysty punkt obiektu.
N – wielkość produkcji;
P N – zysk ze sprzedaży.
Wielkość produkcji;
stopa inflacji;
gdzie jest przychód roku sprawozdawczego w cenach porównywalnych;
B 0 – przychód za rok sprawozdawczy;
Ic – wskaźnik cen za rok sprawozdawczy.
– Kalkulacja wzrostu przychodów w wyniku zmian wielkości produkcji. Od przychodów roku sprawozdawczego w cenach porównywalnych należy odjąć przychód za rok poprzedni:
, (4)
gdzie B p jest przychodem z roku poprzedniego.
– Obliczanie wzrostu przychodów w wyniku zmian cen. Od rzeczywistego przychodu roku sprawozdawczego należy odjąć przychód roku sprawozdawczego w cenach porównywalnych:
, (9)
gdzie ΔВ c jest wzrostem przychodów za rok sprawozdawczy w wyniku zmian cen.
Aby ocenić wpływ czynników na zmiany progu rentowności działalności gospodarczej przedsiębiorstwa, proponuje się ocenę wpływu progu rentowności poszczególnych obiektów dochodu krańcowego:
gdzie B i jest progową wielkością sprzedaży dla i-tego obiektu dochodu krańcowego,
Zpr.post i – bezpośrednie koszty stałe przypisane kosztowi i-tego przedmiotu dochodu krańcowego;
УМi per – udział dochodu krańcowego z kosztów zmiennych w przychodach z i-tego obiektu.
Wzór (1) jest deterministycznym modelem analizy czynnikowej. Zastosowanie różnych metod analizy czynnikowej (podstawień łańcuchowych, metody całkowej) pozwala obliczyć wpływ bezpośrednich kosztów stałych oraz udziału dochodu krańcowego na koszty zmienne w
przychód z odrębnego obiektu dochodu krańcowego w celu zmiany progu rentowności obiektu.
Dochód krańcowy całej emisji stanowi różnicę pomiędzy przychodem ze sprzedaży a kosztami zmiennymi lub sumą kosztów stałych i zysku ze sprzedaży:
MD = N– S PER = P N + S POST, (2)
gdzie MD jest dochodem krańcowym całej produkcji;
N – wielkość produkcji;
S PER – całkowite koszty zmienne;
S POST – całkowite koszty stałe;
P N – zysk ze sprzedaży.
Głównym źródłem zysku odnoszącej sukcesy organizacji jest zysk krańcowy, którego analiza czynnikowa przeprowadzona metodą różnic bezwzględnych na podstawie informacji zawartych w Formularzu nr 2 pozwala określić wpływ na zysk następujących czynników:
Wielkość produkcji;
stopa inflacji;
Konkretne koszty lub intensywność zasobów (koszty na 1 rubel dochodu).
Dane wyjściowe do analizy to następujące informacje:
– stopę inflacji za rok sprawozdawczy lub wskaźnik wzrostu cen;
– przychody i zysk ze sprzedaży za rok sprawozdawczy i poprzedni z formularza nr 2.
Obliczenia przeprowadza się w następującej kolejności.
– Kalkulację przychodów za rok sprawozdawczy w cenach porównywalnych ustala się poprzez podzielenie przychodów za rok sprawozdawczy przez wskaźnik cen:
gdzie P 0 – zysk krańcowy w roku sprawozdawczym;
P p – zysk krańcowy w roku poprzednim.
W procesie interpretacji uzyskanych wyników konieczna jest identyfikacja
główne czynniki, które zadecydowały o zmianie zysku krańcowego i je oceń.
Obliczanie progu rentowności poszczególnych obiektów dochodu krańcowego pozwala dokładniej uzasadnić decyzje zarządcze w zależności od rentowności poszczególnych transakcje biznesowe, biorąc pod uwagę nie tylko wysokość dochodu krańcowego dla każdego obiektu, ale także wysokość bezpośrednich kosztów stałych wchodzących w skład kosztu obiektu. Sumując progowe wolumeny sprzedaży dla każdego obiektu dochodu krańcowego, można określić wolumen sprzedaży, przy którym firma zwraca wszystkie bezpośrednie (w odniesieniu do poszczególnych obiektów marżowych) koszty stałe:
Gdzie – progowa wielkość sprzedaży, przy której zwracane są koszty bezpośrednie (w odniesieniu do różnych obiektów dochodu krańcowego).
Wzór (13) jest addytywnym modelem czynnikowym pozwalającym ocenić wpływ zmian progu rentowności poszczególnych obiektów dochodu krańcowego na próg rentowności całej działalności gospodarczej przedsiębiorstwa, liczony przy wykorzystaniu kosztów bezpośrednich.
Osiągnięcie progu rentowności sprzedaży kosztów bezpośrednich nie oznacza jednak jeszcze osiągnięcia progu rentowności sprzedaży dla przedsiębiorstwa jako całości, gdyż aby osiągnąć zysk, konieczne jest zwrot kosztów pośrednich związanych z całą działalnością gospodarczą.
Do wyznaczenia progu rentowności sprzedaży dla całego przedsiębiorstwa proponuje się wzór (14):
,(14)
gdzie B to progowa wielkość sprzedaży dla przedsiębiorstwa jako całości;
UVMD na – udział dochodu krańcowego brutto z kosztów zmiennych w przychodach;
Z kos – koszty pośrednie związane z prowadzeniem działalności gospodarczej.
Zastosowanie wzoru (14) pozwala na pełniejsze zbadanie składu czynników i zmierzenie ich wpływu na próg rentowności działalności gospodarczej (wpływ wysokości kosztów pośrednich, próg rentowności poszczególnych obiektów dochodu krańcowego, bezpośrednie koszty stałe).
Wewnętrzne czynniki środowiskowe wpływające na próg rentowności produkcji przedstawiono w Załączniku A.
Jednak rzeczywistość życiowa jest bardziej złożona niż te założenia. Aby matematyczne narzędzia analizy CVP mogły zadziałać i dawać wiarygodne wyniki, konieczne jest pewne dostosowanie proponowanego działania do modelu podstawowego.
W szczególności główne czynniki działalności gospodarczej muszą odpowiadać warunkom produkcji masowej z krótkim cyklem produkcyjnym. Technologie produkcyjne i marketingowe wyznacza polityka przedsiębiorcy w zakresie ustalania cen sprzedaży. Takie warunki są w takim czy innym stopniu nieodłączne od większości Rosyjskie przedsiębiorstwa.
Główne przewidywalne czynniki powodujące ryzyko dla wyników planowania to:
Zmienność popytu, która prowadzi do wahań przychodów i ogólnie wyników działalności finansowej;
Zmienność cen sprzedaży produktów przedsiębiorstwa spowodowana konkurencją;
Zmienność kosztów produkcji, która wpływa
na uzyskiwane dochody i prowadzi do ich niestabilności;
Spadek wielkości produkcji i w konsekwencji sprzedaży na skutek pogorszenia się i zużycia zasobów produkcyjnych.
Oś odciętych pokazuje wielkość sprzedaży Q w jednostkach naturalnych (jeśli mówimy o jednym rodzaju produktu);
Wzdłuż osi y ułożone są koszty (stałe – FC, zmienne – VC, ogółem – TC), a także przychody ze sprzedaży produktów S.
Zgodnie z przyjętymi założeniami przychody ze sprzedaży produktów przedstawiono graficznie linią prostą S = p * Q, a koszty całkowite (koszty operacyjne) linią prostą TC = FC + VQ.
Metody analizy progu rentowności pozwalają na badanie zależności zysku od niewielkiego zakresu najważniejszych czynników: ustalonych cen, struktury rodzajowej sprzedawanych produktów, jego oceny na poziomie kosztów zmiennych oraz łącznej kwoty środków stałych. koszty. Zależność ta stanowi więc metodologiczną podstawę identyfikacji i analizy możliwości negatywne konsekwencje rezultaty zaplanowanych działań.
Rysunek 9 – Strefy ryzyka konsekwencji wyników planowania
Próg rentowności wyznacza dwa obszary planowanej działalności: produkcję nieopłacalną i rentowną. Każdemu z tych obszarów odpowiadają określone strefy i rodzaje ryzyk oraz warunki ich występowania.
Granicę strefy, w której pojawia się ryzyko utraty wypłacalności, stanowi punkt nierentowności (punkt D na rys. 9). Punkt ten charakteryzuje takie wskaźniki przyszłego planu produkcji, gdy przychody ze sprzedaży mogą pokryć jedynie koszty stałe przedsiębiorstwa.
2. W obszarze rentownej produkcji może wystąpić ryzyko spadku siły finansowej - stabilności i niezależności przedsiębiorstwa. Granicę tego typu zagrożeń stanowi strefa bezpieczeństwa wyznaczona przez krawędź bezpieczeństwa (punkt B na rys. 9).
Margines bezpieczeństwa reprezentuje różnicę pomiędzy planowaną a progową (krytyczną) wielkością sprzedaży i charakteryzuje margines siły finansowej. Rezerwa ta pokazuje, jak bardzo w przypadku ujawnienia się zewnętrznych czynników ryzyka można obniżyć wskaźniki planu produkcji bez ponoszenia strat.
Zatem technika analizy progu rentowności uwzględniająca zysk krańcowy uwzględnia związek pomiędzy czynnikami wielkości produkcji, kosztów i zysków. Rozważana metoda pozwala ocenić konsekwencje ryzyk wyników planowania. Ale jednocześnie pojawia się dodatkowe zadanie polegające na określeniu wartości granicznych tych parametrów działalności produkcyjnej, które wpływają na położenie progu rentowności działalności przedsiębiorstwa i dynamikę stref ryzyka. Zapewnia dokładniejsze obliczenie tych czynników wysoki poziom planowanie i prognozowanie wyników finansowych przedsiębiorstwa przemysłowego.
Po zbadaniu zysku krańcowego i czynników wpływających na próg rentowności przedsiębiorstwa, przejdziemy do badania metodologii oceny progu rentowności przedsiębiorstwa.
1.3 Metodologia oceny progu rentowności przedsiębiorstwa
Metody analizy progu rentowności są szczególnie istotne, gdy organizacja doświadcza niekorzystnych warunków rynkowych na skutek spadku popytu na produkty i nasycenia rynku. Wykorzystując jej wyniki, kierownictwo przedsiębiorstwa ma możliwość szybkiej reakcji, zmiany cen, dostosowania programu produkcyjnego i jednocześnie wiedzy, jakich można się z tego spodziewać konsekwencji finansowych, tj. „Analiza CVP” służy jako główne narzędzie do planowania operacyjnego i kontroli działań produkcyjnych i sprzedażowych organizacji, umożliwiając przewidywanie zysków w zależności od zachowania kosztów, wielkości produkcji i cen.
Stosując analizę progu rentowności, można znaleźć najbardziej opłacalne kombinacje pomiędzy kosztami zmiennymi na jednostkę produkcji, kosztami stałymi, ceną i wielkością sprzedaży.
Próg rentowności (punkt równowagi, punkt martwy, punkt krytyczny, próg rentowności) to sytuacja, w której działalność przedsiębiorstwa nie przynosi ani strat, ani zysków.
Sprzedaż poniżej progu rentowności oznacza dla firmy stratę, powyżej punktu równowagi oznacza zysk.
Przy przeprowadzaniu analizy progu rentowności (Break-evenAnalytics) tradycyjnie stosuje się dwie metody analizy w celu ustalenia progu rentowności i jego modelowania:
Metoda równania;
Metoda graficzna.
Przedstawmy początkowe równanie do analizy. Wolumen sprzedaży produktów odnoszony jest do kosztów i zysku ze sprzedaży według następującego stosunku:
P N = N – S, (19)
gdzie P N – zysk ze sprzedaży;
N – wielkość produkcji;
S – koszt (wydatki).
Jeżeli przedsiębiorstwo działa rentownie, to P N > 0, jeżeli jest nierentowne – P N< 0. При P N = 0 у предприятия нет ни прибыли, ни убытка, и выручка от продаж равна себестоимости.
Stan ten ustala się w punkcie krytycznej wielkości sprzedaży, będącej punktem granicznym dwóch przeciwstawnych stanów: rentowności i nierentowności działalności gospodarczej.
Dla punktu krytycznego zachodzi równość:
N = Sor N = S POST + S PERM, (16)
gdzie S POST – całkowite koszty stałe;
S PER – całkowite koszty zmienne.
Graficzną reprezentację zależności pomiędzy wskaźnikami wielkości produkcji, kosztów i zysków prezentujemy na rysunkach 6 i 7.
Pierwsza graficzna metoda wyznaczania krytycznego progu rentowności opiera się na równości przychodów krańcowych i kosztów stałych po osiągnięciu progowej wartości przychodów ze sprzedaży. Po przekroczeniu progu rentowności firma zacznie osiągać zyski.
Druga graficzna metoda obliczania progu rentowności opiera się na równości przychodów ze sprzedaży i koszty całkowite po osiągnięciu progu rentowności. Wynikiem będzie wartość progowa fizycznej wielkości produkcji.
Przy wyznaczaniu granic stref ryzyka konsekwencji wyników planowania głównymi elementami modelu progu rentowności są:
Wolumen sprzedanych produktów (Q);
Cena za jednostkę (p);
Koszty zmienne na jednostkę produkcji (v);
Koszty stałe (FC);
Koszty zmienne (VC = v * Q);
Przychody ze sprzedaży (S = p * Q);
Dochód krańcowy (VM = S – VC);
Dochód krańcowy na jednostkę produkcji (BM 1 = р – v);
Zysk przed odsetkami i podatkami (PR p = Q (p– v) – FC).
Rysunek 9 przedstawia strefy ryzyka konsekwencji wyników planowania. Graficznie model progu rentowności jest dwuwymiarowy:
Wykres liniowy progu rentowności prezentujemy na rysunku 7.
Z rysunku 7 wynika, że pole lewego dolnego trójkąta odpowiada stratom przedsiębiorstwa przed osiągnięciem przez nie progu rentowności, pole prawego górnego trójkąta odpowiada masie zysków.
Równanie to ma fundamentalne znaczenie dla uzyskania niezbędnych szacunków.
1. Obliczenie krytycznej wielkości produkcji:
q cr (z i – s i per) = S POST (18)
Pozwala na znalezienie punktu równowagi, czyli progu rentowności, tzw. krytycznego wolumenu sprzedaży – czyli punktu, w którym całkowite przychody zrównają się z całkowitymi kosztami. Na wysokość tych kosztów składa się suma kosztów stałych i kosztów zmiennych, które powstają w wyniku wytworzenia produktów, których sprzedaż musi w pełni pokryć koszty wytworzenia i sprzedaży.
Próg rentowności (punkt równowagi, martwy punkt, punkt krytyczny, próg rentowności) to sytuacja, w której działalność przedsiębiorstwa nie przynosi ani strat, ani zysków.
Rysunek 7 – Reprezentacja krytycznego progu rentowności (druga metoda graficzna)
gdzie q do p to krytyczna wielkość produkcji, jednostki produktów;
2. Dochodem krańcowym całej emisji jest różnica pomiędzy przychodem ze sprzedaży a kosztami zmiennymi lub sumą kosztów stałych i zysku ze sprzedaży:
MD = N– S PER = P N + S POST, (20)
gdzie MD jest dochodem krańcowym całej produkcji;
N – wielkość produkcji;
S PER – całkowite koszty zmienne;
S POST – całkowite koszty stałe;
P N – zysk ze sprzedaży.
3. Próg rentowności (obliczenie krytycznej wielkości przychodów ze sprzedaży).
Jeśli przychód przedstawimy jako iloczyn ceny sprzedaży jednostki produktu (z i) i liczby sprzedanych jednostek (q), a koszty zmienne przeliczymy na jednostkę produktu, otrzymamy szczegółowe równanie:
z ja * q i = S POST + s i per * q, (17)
gdzie z i jest ceną jednostkową produktu;
q i – liczba jednostek produkcji;
S POST – całkowite koszty stałe;
s i per – koszty zmienne na jednostkę produktu;
q – wielkość produkcji.
gdzie PR jest progiem rentowności;
MD i – dochód krańcowy na jednostkę produktu, rub.
z i – cena jednostkowa produktu;
N – wielkość produkcji.
Analizę czynnikową progu rentowności produkcji przeprowadza się metodą substytucji łańcucha:
– produkcja progowa w okresie bazowym:
gdzie S 0 POST – całkowite koszty stałe w okresie bazowym;
MD 0 – dochód krańcowy roku bazowego;
N 0 – wielkość produkcji roku bazowego.
– produkcja progowa w roku bazowym przy kosztach stałych okresu sprawozdawczego:
(24)
gdzie S 1 POST – całkowite koszty stałe w okresie sprawozdawczym.
– produkcja progowa w okresie sprawozdawczym:
(29)
gdzie MD 1 oznacza dochód krańcowy okresu sprawozdawczego;
N 1 – wielkość produkcji okresu sprawozdawczego.
4. Obliczanie marginesu bezpieczeństwa finansowego (wskaźnika bezpieczeństwa).
Margines siły finansowej jest różnicą pomiędzy rzeczywistą wielkością sprzedaży a krytyczną wielkością sprzedaży, charakteryzuje stopień przekroczenia progowej wartości wielkości produkcji i realność osiągnięcia zysku ze sprzedaży.
Definiuje się ją w kategoriach pieniężnych jako różnicę między oczekiwaną a równowagową wielkością sprzedaży:
(26)
lub jako procent oczekiwanej sprzedaży:
(27)
Analityczne znaczenie metod analizy progu rentowności jako narzędzia planowania zysków wynika z następujących zapisów:
– zmiana zarówno ceny sprzedaży, jak i kosztów zmiennych jednostkowych
produkty prowadzą do zmiany dochodu krańcowego i odpowiednio punktu równowagi (krytycznej wielkości produkcji);
– im niższy punkt równowagi, tym mniejsze ryzyko prowadzenie działalności gospodarczej, a zwłaszcza bezpieczne inwestowanie, przy zachowaniu wszystkich pozostałych warunków;
– wysoki wskaźnik bezpieczeństwa oznacza niskie ryzyko operacyjne, gdyż ewentualny gwałtowny spadek sprzedaży można zrekompensować i w tym przypadku nie wystąpią żadne straty;
– dla firmy produkującej wiele produktów często ważniejsza od zajmowanego udziału w rynku wydaje się często struktura sprzedaży jako całość. Nacisk na wytwarzanie produktów o wysokich marżach zysku pomaga osiągnąć maksymalny całkowity zysk dla firmy.
Na podstawie powyższego możemy wyciągnąć następujący wniosek.
Technika analizy progu rentowności uwzględniająca zysk krańcowy uwzględnia zależność pomiędzy czynnikami wielkości produkcji, kosztów i zysków. Rozważana metoda pozwala ocenić konsekwencje ryzyk wyników planowania. Ale jednocześnie pojawia się dodatkowe zadanie polegające na określeniu wartości granicznych tych parametrów działalności produkcyjnej, które wpływają na położenie progu rentowności i dynamikę stref ryzyka. Dokładniejsze obliczenie tych czynników zapewnia wysoki poziom planowania i prognozowania wyników finansowych przedsiębiorstwa przemysłowego.
Analiza progu rentowności, czyli analiza CVP, jest skutecznym narzędziem w procesie decyzyjnym. Pozwala prześledzić związek między „kosztami – wielkością – zyskiem” i ocenić obiektywność decyzji zarządczych dotyczących organizacji sprzedaży, tworzenia programu produkcyjnego, ustalania przyszłej ceny jednostki produkcyjnej, wyboru dostawców surowców itp. Głównymi wskaźnikami analizy są zysk krańcowy, stopa zysku krańcowego, punkt krytyczny.
Po zbadaniu teoretycznych i metodologicznych aspektów oceny progu rentowności przedsiębiorstwa przejdźmy do praktycznej analizy progu rentowności przedsiębiorstwa Tatneft-Almetyevsk-RemService LLC za lata 2007–2009.
2 Ocena progu rentowności przedsiębiorstwa
2.1 Krótki opis działalność finansowa i gospodarcza LLC Tatneft-AlmetyevskRemServis
Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością „Tatneft-AlmetyevskRemServis” (zwana dalej „TN-AlmRS LLC”) powstała w 1973 roku.
Adres siedziby: 423490, Republika Tatarstanu, Almetyevsk, ul. Proizvodstvennaya 2.
Główną działalnością są remonty kapitalne studni. Głównymi klientami Tatneft-AlmetyevskRemService LLC są: wydziały wydobycia ropy i gazu „Almetyevnieft”, „Elkhovneft”, „Yamashneft”, „Zainskneft”, „Nurlatneft”, a także zamknięte spółki akcyjne „Troitskneft”, „Tatnefteotdacha” , „RITEK”, „Szeszmaoil”, „Ideloil”, „Geologia”, spółka z ograniczoną odpowiedzialnością „Nefteresurs”, spółka akcyjna przedsiębiorstwo budowlano-montażowe „Neftegaz” i inne.
W tabeli 1 uwzględniamy wskaźniki wyników ekonomicznych przedsiębiorstwa Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC w latach 2007–2009.
Tabela 1 – Ocena działalności gospodarczej Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC za lata 2007-2009.
Analizując wskaźniki efektywności ekonomicznej TN-AlmRS LLC, zauważamy, że przychody ze sprzedaży w analizowanym okresie miały tendencję niejednokierunkową: przykładowo w 2008 roku w porównaniu do 2007 roku wzrost przychodów wyniósł 149 294 tys. Rubli. Jednocześnie dynamika przychodów wyniosła 7,9%, a w 2009 roku w porównaniu do 2008 roku przychody spadły o 194 619
tysiąc rubli lub o 9,1%.
Ponieważ koszty zmienne rosną wprost proporcjonalnie do wielkości świadczonych usług, koszty również odpowiednio wzrosły, wzrost w 2008 roku w porównaniu do 2007 roku wyniósł 189 929 tysięcy rubli. tj. 10,66%, w 2009 r. w porównaniu do 2008 r., w związku ze spadkiem wolumenu sprzedaży usług, koszt własny wykazywał tendencję spadkową: o 91 703 tys. rubli. lub 4,66%.
Dynamika głównych wskaźników działalności gospodarczej TN-AlmRS LLC w latach 2007-2009. przedstawiono na rysunku 8.
Rysunek 8 – Dynamika wskaźników ekonomicznych działalności Tatneft-AlmetyevskRemService LLC w latach 2007–2009.
Zysk netto w analizowanym okresie wykazywał negatywną tendencję spadkową: w 2008 roku wskaźnik ten spadł o 29 991 tys. rubli. lub o 24,76%, a w 2009 roku spadek wyniósł 68 893 tys. rubli. lub 76,61%. Ogółem zysk netto TN-AlmRS LLC w analizowanym okresie 2007–2009 spadł o 98 484 tys. Rubli. lub o 82,4%, co stanowi punkt ujemny w działalności przedsiębiorstwa TN-AlmRS LLC.
Zgodnie z rysunkiem 8 zauważamy, że w analizowanym okresie nastąpił spadek wszystkich rozpatrywanych wskaźników, co wskazuje na spadek wolumenów działalności w wyniku ograniczenia działalności przedsiębiorstwa TN-AlmRS LLC.
Wzrost stanu należności oceniamy negatywnie. Tak więc w 2007 r. Należności wyniosły 103 994 tys. Rubli, w 2008 r. - 162 120 tys. Rubli, co oznacza wzrost o 98 126 tys. Rubli. lub o 199,89%. W 2009 roku odnotowano wzrost należności o kwotę 102 189 tys. rubli. lub 163,03%.
Dynamika relacji należności i zobowiązań TN-AlmRS LLC w latach 2007-2009. pokazano na rysunku 9.
Rysunek 9 – Stosunek wartości należności i zobowiązań LLC Tatneft-AlmetyevskRemServis za lata 2007-2009.
Zgodnie z rysunkiem 9 zauważamy, że należności TN-AlmRS LLC w całym analizowanym okresie są większe niż zobowiązania, co można uznać za negatywną tendencję w działalności przedsiębiorstwa, gdyż może zaistnieć konieczność pozyskania dodatkowego finansowania dla działalności organizacji.
Przeanalizujmy stan majątkowy przedsiębiorstwa TN-AlmRS LLC za lata 207–2009, a wyniki analizy przedstawmy w tabeli 2.
Tabela 2 – Skład, struktura i dynamika aktywów i pasywów Tatneft-AlmetyevskRemService LLC za lata 2007–2009.
| Wskaźnik | Kwota, tysiąc rubli | Zmiana 2009 do 2007 |
Ciężar właściwy,% | ||||||
| 2007 | 2008 | 2009 | Absolutny (+,–) | Dotyczy. (%) | 2007 | 2008 | 2009 | Pomiar abs. (+,–) | |
| Aktywa trwałe | 40,89 | 46,1 | 92,3 | 14963 | 103,28 | 99,19 | 93,9 | 47,7 | -11,4 |
| Aktywa bieżące | 100 | 100 | 100 | 89300 | 127,80 | 40,89 | 46,1 | 92,3 | 11,4 |
| Aktywa ogółem | 88,87 | 89,3 | 71,6 | 99917 | 113,30 | 100 | 100 | 100 | 0,0 |
| Kapitał i rezerwy | 2,14 | 2,6 | 2,8 | 92699 | 113,89 | 88,87 | 89,3 | 71,6 | -17,2 |
| Zobowiązania długoterminowe | 9,0 | 8,0 | 29,6 | 6262 | 139,04 | 2,14 | 2,6 | 2,8 | 0,7 |
| Bieżące zobowiązania | 100 | 100 | 100 | 906 | 101,34 | 9,0 | 8,0 | 29,6 | 16,6 |
| Razem zobowiązania | 40,89 | 46,1 | 92,3 | 99917 | 113,30 | 100 | 100 | 100 | 0,0 |
Dane zawarte w tabeli 2 wskazują, że przedsiębiorstwo TN-AlmRS LLC w 2009 roku znacznie zwiększyło inwestycje w swojej działalności. Świadczy o tym wzrost wartości waluty bilansowej z 791 098 tys. rubli. w 2007 r. do 1089120 tysięcy rubli. w 2009 r., a także wskaźnik względny – dynamika wzrostu, która za ten okres wyniosła 149,0%.
Wielkość środków trwałych ulokowanych w środkach trwałych w analizowanym okresie 2007-2009. wzrosła o 79 617 tysięcy rubli. (17,0%) i wyniósł 919 842 tys. rubli. Wzrost kapitału trwałego nastąpił głównie w wyniku odnowy majątku trwałego.
Wysokość kapitału obrotowego za lata 2007-2009. wzrosła o 262 449 tysięcy rubli. (89,9%) i wyniósł 969 278 tysięcy rubli. Wzrost kwoty kapitału obrotowego wiąże się ze wzrostem należności.
Struktura majątku w analizowanym okresie uległa zmianie: udział aktywów trwałych spadł odpowiednio o 11,4% (z 99,19% do 47,7%), udział aktywów obrotowych wzrósł o 11,4% (z 40,89% do 92,3%).
Dla większej przejrzystości przedstawmy dynamikę struktury aktywów bilansu TN-AlmRS LLC za lata 2007-2009. na rysunku 10.
Rysunek 10 – Dynamika struktury aktywów bilansu LLC Tatneft-AlmetyevskRemServis w latach 2007–2009.
Część pasywna salda w 2009 roku charakteryzuje się dominującym udziałem środków własnych, przy czym udział źródeł własnych w całkowitym wolumenie źródeł środków spadł o 17,2% (z 88,87% do 71,6%), co stanowi niewątpliwie negatywna tendencja.
Pożyczone środki przedsiębiorstwa TN-AlmRS LLC reprezentowane są głównie przez zobowiązania. Wysokość pożyczonego kapitału w analizowanym okresie 2007–2009. znacznie wzrosła, a mianowicie o 229 249 tysięcy rubli. lub 269,3% i wyniósł 01.01.2010 308870 tysięcy rubli.
Rysunek 11 – Dynamika struktury pasywów bilansu LLC Tatneft-AlmetyevskRemServis za lata 2007-2009.
Z danych na rys. 11 wynika, że w 2009 r. wysokość kapitału ogółem wzrosła o 338 062 tys. rubli. lub o 49,0% i na koniec 2009 roku wyniósł 1 089 120 tys. rubli. Słuszność wzrosła o 112 817 tysięcy rubli. i wyniósł 780 290 tysięcy rubli. Udział kapitału własnego w kapitałach ogółem na dzień 1 stycznia 2010 roku wyniósł 71,6%. Spadek udziału całkowitej wartości działu „Kapitał i Rezerwy” w walucie bilansowej jest faktem negatywnym, gdyż odzwierciedla wzrost uzależnienia finansowego spółki od finansowania dłużnego, co zwiększa poziom ryzyka finansowego. Sytuacja ta wskazuje na spadek stabilności finansowej spółki, w związku z czym przedsiębiorstwo TN-AlmRS LLC zwiększyło swoje uzależnienie od wierzycieli zewnętrznych.
Na podstawie powyższego można wyciągnąć następujące wnioski.
Analiza wskaźników działalności finansowo-gospodarczej Tatneft-AlmetyevskRemService LLC wykazała, że w analizowanym okresie nastąpił spadek wszystkich rozpatrywanych wskaźników, co wskazuje na spadek wolumenów działalności w wyniku zmniejszenia działalności biznesowej Tatneft -Przedsiębiorstwo AlmetyevskRemService LLC.
Po zbadaniu charakterystyki działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC, przechodzimy do oceny zysku krańcowego i jego udziału w przychodach badanego przedsiębiorstwa.
2.2 Ocena zysku krańcowego i jego udziału w przychodach spółki
Zysk krańcowy (dochód) jest jednym z podstawowych pojęć analizy progu rentowności. Pokazuje wielkość dochodu, jaki przynosi każda dodatkowa jednostka produkcji. Zysk krańcowy nazywany jest także zyskiem brutto lub zyskiem brutto i po odliczeniu kosztów stałych uzyskuje się zysk netto (praktycznie jest to zysk przed opodatkowaniem). Inaczej mówiąc, wielkość ubezpieczenia charakteryzuje wkład jednostki produkcji (pracy, usługi) w pokrycie kosztów stałych i osiągnięcie zysku. Dlatego główną rolę w procesie zarządzania zyskiem pełni kształtowanie dochodu krańcowego przedsiębiorstwa, gdyż dochód krańcowy jest pośrednim wynikiem finansowym obrazującym wysokość kosztów stałych i zysku na jednostkę wyprodukowanej produkcji.
Analiza i ocena poziomu zysku krańcowego pozwala przedsiębiorstwu z góry określić poziom rentowności zarówno całego przedsiębiorstwa, jak i poszczególnych rodzajów asortymentu. Co więcej, im większa jest różnica pomiędzy ceną sprzedaży produktów a wysokością kosztów zmiennych, tym większa jest kwota ubezpieczenia i tym samym wyższy poziom rentowności produktów przedsiębiorstwa.
Przedstawiamy wyliczenie dochodu krańcowego przedsiębiorstwa Tatnieft-AlmetyevskRemServis LLC za analizowany okres 2007–2009. Wstępne dane do oceny zmian zysku krańcowego i jego udziału w przychodach spółki Tatneft-AlmetyevskRemService LLC za lata 2007–2009. przedstawiono w tabeli 3.
Tabela 3 - Wstępne dane do oceny zmian zysku krańcowego i jego udziału w przychodach Tatneft-AlmetyevskRemService LLC za lata 2007–2009.
– Dla kosztów zmiennych:
– Według dochodu krańcowego:
– W przypadku kosztów stałych:
– Według kosztów całkowitych:
– Według zysku ze sprzedaży:
– Według przychodów ze sprzedaży produktów:
– Dla kosztów zmiennych:
– Według dochodu krańcowego:
– W przypadku kosztów stałych:
– Według kosztów całkowitych:
– Według zysku ze sprzedaży:
Na podstawie uzyskanych danych określimy odchylenia dochodu krańcowego spółki Tatnieft-AlmetyevskRemService LLC w 2008 r. w porównaniu do 2007 r. oraz w 2009 r. w porównaniu do 2008 r., tj. musisz dowiedzieć się, w jakim kierunku zmienił się zysk przedsiębiorstwa.
Określmy odchylenia w roku 2008 w stosunku do roku 2007.
– Według przychodów ze sprzedaży produktów:
2139768 – 1990914 = 149294 tysięcy rubli.
– Dla kosztów zmiennych:
1974046,4 – 1422423,2 = 191623 tysięcy rubli.
– Według dochodu krańcowego:
969722 – 968090,8 = -2369,2 tys. rubli.
– W przypadku kosztów stałych:
407037 – 369447,8 = 41988,8 tysięcy rubli.
– Według kosztów całkowitych:
1981083 – 1787871 = 193212 tysięcy rubli.
– Według zysku ze sprzedaży:
198689 – 202643 = -43998 tysięcy rubli.
Podobnie zidentyfikujemy odchylenia pomiędzy rokiem 2009 a 2008:
– Według przychodów ze sprzedaży produktów:
1949149 – 2139768 = -194619 tysięcy rubli.
– Dla kosztów zmiennych:
1900684 – 1974046 = -73362 tysięcy rubli.
– Według dochodu krańcowego:
444469 – 969722 = -121297 tysięcy rubli.
– W przypadku kosztów stałych:
389999 – 407037 = -17082 tysięcy rubli.
– Według kosztów całkowitych:
1890639 – 1981083 = -90444 tysiące rubli.
– Według zysku ze sprzedaży:
94910 – 198689 = -104179 tysięcy rubli.
Na podstawie uzyskanych danych obliczeniowych przeanalizujemy kształtowanie się zysku krańcowego przedsiębiorstwa Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC za analizowany okres 2007–2009, czego wyniki przedstawiono w tabeli 4.
Tabela 4 – Analiza kształtowania się zysku krańcowego Tatneft-AlmetyevskRemService LLC za lata 2007–2009 w tysiącach rubli.
| Wskaźniki | 2007 | 2008 | 2009 | Odchylenie (+, -) | |
| w 2008 r. w porównaniu do 2007 r | w 2009 r. w porównaniu do 2008 r | ||||
| 1. Przychody ze sprzedaży produktów (N) | 369447,8 | 407037 | 389999 | 41988,8 | -17082 |
| 2. Koszty zmienne (S PER) | 1787871 | 1981083 | 1890639 | 193212 | -90444 |
| 3. Dochód krańcowy (MR) | 20,4 | 20,9 | 20,6 | 0,10978 | 0,0794 |
| 4. Udział dochodu krańcowego w przychodach ze sprzedaży, % (D MD) | 28,9 | 26,4 | 22,8 | -2,1014 | -3,9889 |
| 9. Koszty stałe (S POST) | 369447,8 | 407037 | 389999 | 41988,8 | -17082 |
| 6. Koszty całkowite (S) | 1787871 | 1981083 | 1890639 | 193212 | -90444 |
| 7. Udział kosztów stałych w kosztach ogółem, % (D S POST) | 20,4 | 20,9 | 20,6 | 0,10978 | 0,0794 |
| 8. Zysk ze sprzedaży (P N) | 202643 | 198689 | 94910 | -43998 | -104179 |
Na podstawie obliczeń podanych w tabeli 4 możemy dokonać
następujący wniosek: w 2007 roku w przedsiębiorstwie Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC przychody ze sprzedaży produktów wyniosły 1 990 914 tysięcy rubli. z kosztami zmiennymi wynoszącymi 142 243,3 tys. rubli i kosztami stałymi w wysokości 36 944,8 tys. rubli.
Dochód krańcowy przedsiębiorstwa w roku 2007 uzyskano w kwocie
968 090,8 tys. Rubli, udział dochodu krańcowego w przychodach ze sprzedaży firmy wyniósł 28,9%.
Dla większej przejrzystości przedstawmy kształtowanie się dochodu krańcowego przedsiębiorstwa Tatneft-AlmetyevskRemService LLC za lata 2007–2009. na rysunku 12.
Rysunek 12 – Kształtowanie się dochodu krańcowego przedsiębiorstwa Tatneft-AlmetyevskRemService LLC w latach 2007–2009.
Dane zawarte w tabeli 4 i na rysunku 12 wskazują, że w 2009 roku wskaźniki ekonomiczne w przedsiębiorstwie Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC zauważalnie spadły. Przychody ze sprzedaży produktów spadły do 1 949 149 tysięcy rubli. z kosztami zmiennymi równymi 1 900 684 tysięcy rubli i kosztami stałymi w wysokości 389 999 tysięcy rubli. W roku 2009 w porównaniu do roku 2008 przychody ze sprzedaży spadły o 194 619 tys. rubli. lub o 9,09%.
W rezultacie koszty zmienne spadły o 4,66%, ich wartość wyniosła 1 900 684 tys. rubli, a koszty stałe spadły o 17 082 tys. rubli. lub 4,19%. Zysk spółki w 2009 roku w porównaniu do 2008 roku również znacząco spadł, bo o 104 179 tys. rubli, czyli o 69,6%. Zatem spadek zysku o 69,6% spowodował spadek dochodu krańcowego przedsiębiorstwa o 102 916 tys. Rubli. lub 99,7%.
Dynamika dochodu krańcowego przedsiębiorstwa LLC Tatneft-Al-metyevskRemServis w latach 2007–2009. Wyobraźmy sobie rysunek 13.
W 2008 roku przychody ze sprzedaży wzrosły do 2 139 768 tysięcy rubli, czyli o 7,9% w porównaniu do 2007 roku. W związku z tym koszty zmienne wzrosły o 10,6%, ich wartość wyniosła 1974046 tys. rubli, a koszty stałe wzrosły o 41988,8 tys. rubli. lub 11,4%. Jednocześnie zysk spadł do 198 689 tysięcy rubli, czyli o 21,7% mniej niż zysk w 2007 roku. Tym samym spadek zysku o 43 998 tysięcy rubli. był przyczyną spadku dochodu krańcowego przedsiębiorstwa Tatneft-AlmetyevskRemService LLC. Dochód krańcowy przedsiębiorstwa w 2008 roku wyniósł 9 697 220 tys. rubli, co stanowi 2 369,2 tys. rubli. mniej niż w 2007 roku.
Do analitycznego badania zysku krańcowego LLC
Z informacji przedstawionych w tabeli 6 wynika, że przychody ze sprzedaży w cenach porównywalnych w 2008 roku wyniosły 1 888 986 (2 139 768 * 1,133), w 2009 roku – 1 709 270 tysięcy rubli. (1949149 * 1,138). Jeśli od przychodu analizowanego okresu odejmiemy jego wartość skorygowaną o wskaźnik cen, otrzymana różnica będzie wskazywała na wzrost przychodów w związku ze wzrostem ceny sprzedaży. W efekcie spadek przychodów w związku ze wzrostem ceny wyniósł -284989 (2139768 – 2424397) oraz -268431 tys. rubli. (1949149 – 2213980) w latach 2008 i 2009. odpowiednio. W ten sposób zagrał czynnik ceny decydujący wpływ do ogólnego spadku przychodów ze sprzedaży w latach 2008 i 2009.
Wpływ zmian wolumenu sprzedanych usług na wysokość przychodów oblicza się jako różnicę pomiędzy przychodami skorygowanymi a przychodami okresu poprzedniego. Wzrost wolumenowego przychodów ze sprzedaży w 2008 roku wyniósł 433 843,1 tys. rubli. (2424397 – 1990914), a w 2009 r. – 73811,9 tys. rubli.
Z danych zawartych w tabeli 7 wynika, że wyniki obliczeń wpływów czynnikowych wskazują na negatywny wpływ badanych elementów w latach 2007–2009. Największy spadek zysku krańcowego o 89 388,1 tys. RUB. w 2008 r. i o 77 806 tys. rubli. w 2009 roku wynika z redukcji kosztów zmiennych. Ze względu na wielkość sprzedaży zysk krańcowy Tatneft-AlmetyevskRemService LLC wzrósł o 129 814,9 tys. Rubli. w 2008 r. i do 19190,9 tys. rubli. w 2009 roku. Ogólny spadek zysku krańcowego zarówno w roku 2008, jak i 2009 został osiągnięty w wyniku wzrostu kosztów zmiennych oraz wzrostu cen sprzedaży.
Na podstawie analizy można stwierdzić, że ogólny spadek zysku krańcowego został spowodowany bezpośrednio lub pośrednio wzrostem ceny sprzedaży, zatem wyniki działalności nie są efektem aktywnej polityki biznesowej ani konstruktywnych decyzji zarządczych.
Na podstawie powyższego możemy wyciągnąć następujący wniosek: główną rolę w procesie zarządzania zyskiem pełni kształtowanie się dochodu krańcowego przedsiębiorstwa, gdyż dochód krańcowy jest pośrednim wynikiem finansowym obrazującym wysokość kosztów stałych i zysku na jednostkę wyprodukowana produkcja. W 2007 roku uzyskano najwyższą wartość krańcowego dochodu przedsiębiorstwa Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC, która wyniosła 968 090,8 tys. Rubli, co świadczy o efektywności działalności gospodarczej Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC w 2007 roku. Przez cały okres 2008–2009. następuje pogorszenie wyników ekonomicznych przedsiębiorstwa, co pociąga za sobą zmniejszenie kwoty zysku krańcowego w tym okresie.
Po przeanalizowaniu zysku krańcowego i jego udziału w przychodach przedsiębiorstwa Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC, przechodzimy do analizy progu rentowności badanego przedsiębiorstwa.
2.3 Analiza progu rentowności działalności przedsiębiorstwa
Analiza progu rentowności lub analiza CVP przejawia się w relacji pomiędzy trzema grupami najważniejszych wskaźników ekonomicznych biznesplanu:
Koszty (wydatki);
Wielkość produkcji (sprzedaży) produktów;
Zysk.
Analiza progu rentowności pozwala na znalezienie punktu równowagi, tzw. krytycznego wolumenu sprzedaży – czyli punktu, w którym całkowite przychody zrównają się z całkowitymi kosztami. Na wysokość tych kosztów składa się suma kosztów stałych i kosztów zmiennych, które powstają w wyniku wytworzenia produktów, których sprzedaż musi w pełni pokryć koszty wytworzenia i sprzedaży.
Wstępne dane do obliczenia progu rentowności Tatneft-AlmetyevskRemService LLC zostaną przedstawione w tabeli 8.
Tabela 8 – Wstępne dane do obliczenia progu rentowności działalności przedsiębiorstwa Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC za lata 2007–2009, w tysiącach rubli.
Obliczmy próg rentowności produkcji wyrobów Tatneft-AlmetyevskRemService LLC za lata 2007–2009. stosując metodę równań, która została przedstawiona w paragrafie 1.3.
2. Obliczanie marginesu bezpieczeństwa finansowego (wskaźnika bezpieczeństwa).
W ujęciu kosztowym określamy korzystając ze wzoru (26):
za rok 2007: 1990914 – 1282273 = 880099 tysięcy rubli;
za rok 2008: 2139768 – 1941807 = 1941807 tysięcy rubli;
za rok 2009: 1949149 – 1710329 = 1710329 tysięcy rubli.
Jako procent oczekiwanej wielkości sprzedaży – wzór (27):
dla roku 2007: (1990914 – 1282273) / 1990914 *100% = 39,6%;
dla roku 2008: (2139768 – 1941807) / 2139768 * 100% = 27,9%;
za rok 2009: (1949149 – 1710329) / 1949149 * 100% = 12,1%.
Wyniki analizy progu rentowności działalności spółki Tatnieft-AlmetyevskRemServis LLC za analizowany okres 2007-2009. przedstawiono w tabeli 9.
W 2008 roku przychody ze sprzedaży wzrosły do 2 139 768 tysięcy rubli, czyli o 7,9% w porównaniu do 2007 roku. W związku z tym koszty zmienne wzrosły o 10,6%, ich wartość wyniosła 1974046 tys. rubli, a koszty stałe wzrosły o 41988,8 tys. rubli. lub 11,4%. Jednocześnie zysk spadł do 198 689 tysięcy rubli, czyli o 21,7% mniej niż zysk w 2007 roku. Tym samym spadek zysku o 43 998 tysięcy rubli. był przyczyną spadku dochodu krańcowego przedsiębiorstwa Tatneft-AlmetyevskRemService LLC. Dochód krańcowy przedsiębiorstwa w 2008 roku wyniósł 9 697 220 tys. rubli, co stanowi 2 369,2 tys. rubli. mniej niż w 2007 roku.
Z danych zawartych w tabeli 4 i na rysunku 13 wynika, że w 2007 r
uzyskano najwyższą wartość dochodu krańcowego przedsiębiorstwa Tatnieft-AlmetyevskRemServis LLC, która wyniosła 968.090,8 tys. rubli, czyli o 2369,2 tys. rubli więcej w porównaniu z 2008 rokiem, a ponad 2009 rok o 123629,8 tys. rubli.
Rysunek 14 – Dynamika zmian progu rentowności działalności spółki Tatneft-AlmetyevskRemService LLC w latach 2007-2009.
Dane zawarte w tabeli 9 i na rysunku 14 wskazują, że w 2008 roku firma Tatnieft-AlmetyevskRemServis LLC potrzebowała sprzedać produkty o wartości 1 941 807 tysięcy rubli. aby osiągnąć próg rentowności. Rzeczywiste przychody ze sprzedaży uzyskane w 2008 roku wyniosły 2 139 768 tys. rubli, co przekroczyło poziom krytyczny o 997 961 tys. rubli. Nadwyżka ta stanowiła margines siły finansowej przedsiębiorstwa Tatneft-AlmetyevskRemService LLC.
W 2009 roku nastąpił znaczny spadek dochodu krańcowego. Wzrost kosztów stałych przy jednoczesnym obniżeniu poziomu dochodu krańcowego spowodował wzrost progowych obrotów o 168 922 tys. rubli. W 2009 roku marża siły finansowej przedsiębiorstwa spadła o 19,8% w związku ze wzrostem udziału kosztów stałych w koszcie wytworzenia.
Wykorzystując dane zawarte w tabeli 7 przeprowadzimy analizę czynnikową progowej produkcji OOO Tatnieft-AlmetyevskRemServis w latach 2007-2009. wykorzystując model czynnikowy, który przedstawiono w paragrafie 1.3.
Obliczenie wpływu zmian progowej produkcji w latach 2007-2008. Określmy metodą podstawień łańcuchowych:
Na podstawie wstępnych danych wskaźników znajdujemy wpływ czynników
dla zmian produkcji progowej w latach 2007-2008:
1941807 – 1428200 = +113607.
1941807 – 1428200 = +113607.
299396 = +299396
W konsekwencji w 2008 r. w porównaniu do 2007 r. wzrost produkcji progowej tłumaczy się spadkiem udziału zysku krańcowego w cenie, tj. wzrost określonych kosztów zmiennych.
W podobny sposób obliczymy wpływ każdego czynnika na zmianę progowego wolumenu sprzedaży w latach 2008–2009:
– produkcja progowa w 2007 roku:
– produkcja progowa w 2007 r. przy kosztach stałych w 2008 r.:
– produkcja progowa w 2008 roku:
Na podstawie wstępnych danych wskaźników stwierdzamy wpływ czynników na zmianę progowej produkcji w latach 2007-2008:
– Zmiana kosztów stałych:
1941807 – 1428200 = +113607.
– Zmiana udziału zysku krańcowego:
1941807 – 1428200 = +113607.
Skumulowany wpływ czynników: 1941807 – 1282273 = 149749 + 113607
299396 = +299396
W konsekwencji w 2009 r. w porównaniu do 2008 r. wzrost produkcji progowej tłumaczy się spadkiem udziału zysku krańcowego w cenie oraz wzrostem kosztów stałych.
Dynamika marginesu bezpieczeństwa finansowego LLC Tatnieft-Almetyevsk-RemService w latach 2007-2009. Wyobraźmy sobie rysunek 19.
Rysunek 19 – Dynamika marginesu bezpieczeństwa finansowego LLC Tatneft-AlmetyevskRemService w latach 2007-2009.
Z danych na rysunku 19 wynika, że w analizowanym okresie 2007–2009 przedsiębiorstwo Tatnieft-AlmetyevskRemService LLC. charakteryzował się dość niskim poziomem marginesu bezpieczeństwa finansowego.
Rok 2007 charakteryzował się najwyższą wartością marginesu bezpieczeństwa finansowego – 39,6%. W 2008 roku poziom marginesu bezpieczeństwa finansowego obniżył się o 7,63% i wyniósł 27,9%. W 2009 roku w wyniku spadku głównych wskaźników ekonomicznych działalności przedsiębiorstwa LLC Tatneft-AlmetyevskRemServis zaobserwowano spadek marży siły finansowej, poziom tego wskaźnika osiągnął 12,1%.
Z informacji przedstawionych w tabeli 9 wynika, że w 2007 roku przedsiębiorstwo LLC Tatneft-AlmetyevskRemServis przekroczyło próg rentowności, osiągając wolumen sprzedaży na poziomie 1 282 273 tysięcy rubli, czyli 299 396 tysięcy rubli. podwyższył próg rentowności w 2008 r. Wyjaśniono przyczynę tej sytuacji ostry wzrost koszty stałe, których wysokość w 2008 roku wyniosła 407 037 tys. rubli, czyli 41 989,2 tys. rubli. (tj. o 11,4%) więcej niż w roku 2007.
W 2008 roku przychody ze sprzedaży wzrosły do 2 139 768 tysięcy rubli, czyli o 7,9% w porównaniu do 2007 roku. W związku z tym koszty zmienne wzrosły o 10,6%, ich wartość wyniosła 1974046 tys. rubli, a koszty stałe wzrosły o 41988,8 tys. rubli. lub 11,4%. Jednocześnie zysk spadł do 198 689 tysięcy rubli, czyli o 21,7% mniej niż zysk w 2007 roku. Tym samym spadek zysku o 43 998 tysięcy rubli. był przyczyną spadku dochodu krańcowego przedsiębiorstwa Tatneft-AlmetyevskRemService LLC. Na rysunku 16 przedstawimy graficzną metodę wyznaczania „krytycznego” progu rentowności działalności TN-AlmRS LLC w 2007 roku.
Rysunek 16 – Wyznaczenie „krytycznego” progu rentowności dla działalności Tatneft-AlmetyevskRemService LLC w roku 2007.
Z informacji przedstawionych w tabeli 9 wynika, że w 2007 roku przedsiębiorstwo LLC Tatneft-AlmetyevskRemServis przekroczyło próg rentowności, osiągając wolumen sprzedaży na poziomie 1 282 273 tysięcy rubli, czyli 299 396 tysięcy rubli. podwyższył próg rentowności w 2008 roku. Przyczynę tej sytuacji tłumaczy się gwałtownym wzrostem kosztów stałych, których wysokość w 2008 roku wyniosła 407 037 tys. rubli, czyli o 41 989,2 tys. rubli. (tj. o 11,4%) więcej niż w roku 2007.
Rysunek 17 – Wyznaczenie „krytycznego” progu rentowności dla działalności Tatneft-AlmetyevskRemService LLC w 2008 roku.
Dane na rysunku 17 wskazują, że w 2008 roku przedsiębiorstwo Tatnieft-AlmetyevskRemServis LLC potrzebowało sprzedać produkty o wartości 1 941 807 tysięcy rubli. aby osiągnąć próg rentowności.
Jak widać na rysunku 18, znaczny wzrost wolumenu sprzedaży w 2009 roku zapewnił wpływ na popyt rynkowy poprzez skuteczną politykę marketingową, która doprowadziła do osiągnięcia progu rentowności w wysokości 1 710 329 tys. rubli.
Rysunek 18 – Wyznaczenie „krytycznego” progu rentowności dla działalności Tatneft-AlmetyevskRemService LLC w 2009 roku.
Z informacji przedstawionych w tabeli 9 wynika, że w 2007 roku przedsiębiorstwo LLC Tatneft-AlmetyevskRemServis przekroczyło próg rentowności, osiągając wolumen sprzedaży na poziomie 1 282 273 tysięcy rubli, czyli 299 396 tysięcy rubli. podwyższył próg rentowności w 2008 roku. Przyczynę tej sytuacji tłumaczy się gwałtownym wzrostem kosztów stałych, których wysokość w 2008 roku wyniosła 407 037 tys. rubli, czyli o 41 989,2 tys. rubli. (tj. o 11,4%) więcej niż w roku 2007.
Dla większej przejrzystości przedstawmy dynamikę zmian progu rentowności działalności spółki Tatneft-AlmetyevskRemService LLC w latach 2007-2009. na rysunku 14.
W 2008 roku przychody ze sprzedaży wzrosły do 2 139 768 tysięcy rubli, czyli o 7,9% w porównaniu do 2007 roku. W związku z tym koszty zmienne wzrosły o 10,6%, ich wartość wyniosła 1974046 tys. rubli, a koszty stałe wzrosły o 41988,8 tys. rubli. lub 11,4%. Jednocześnie zysk spadł do 198 689 tysięcy rubli, czyli o 21,7% mniej niż zysk w 2007 roku. Tym samym spadek zysku o 43 998 tysięcy rubli. był przyczyną spadku dochodu krańcowego przedsiębiorstwa Tatneft-AlmetyevskRemService LLC. Na podstawie przedstawionych obliczeń można wyciągnąć następujący wniosek: ocena progowej działalności potwierdza fakt, że od trzech lat przedsiębiorstwo Tatnieft-AlmetyevskRemServis LLC osiąga progowe obroty ze swojej podstawowej działalności. W 2007 roku przedsiębiorstwo Tatneft-AlmetyevskRemService LLC przekroczyło próg rentowności, osiągając wolumen sprzedaży wynoszący 1 282 273 tys. rubli, w 2008 r. – 1 941 807 tys. rubli, w 2009 r. – 1 710 329 tys. rubli. Wzrost progu rentowności wiąże się przede wszystkim ze wzrostem kosztów stałych, co wymagało zwiększenia wolumenu sprzedaży usług i oddziaływania na popyt rynkowy poprzez skuteczną politykę marketingową na rynku regionalnym i republikańskim. Za pozytywny aspekt w analizowanym okresie w działalności przedsiębiorstwa można uznać dość wysokie wskaźniki strefy bezpieczeństwa i marginesu siły finansowej.
3. Usprawnienie zarządzania działalnością przedsiębiorstwa na progu rentowności
3.1 Doskonalenie oceny progu rentowności i jej wykorzystanie w zarządzaniu zyskami
Analiza marży (analiza progu rentowności) jest szeroko stosowana w krajach o rozwiniętych relacjach rynkowych. Pozwala zbadać zależność zysku od niewielkiego zakresu najważniejszych czynników i na tej podstawie zarządzać procesem kształtowania się jego wartości.
Analiza marży przeprowadzana jest w następujących celach:
– oceniać rentowność działalności produkcyjnej i handlowej;
– przewidzieć rentowność przedsiębiorstwa w oparciu o wskaźnik „Margines siły finansowej”;
– ocenić ryzyko biznesowe;
– wybrać najlepsze sposoby wyjścia z kryzysu;
– ocenić wyniki początkowego okresu funkcjonowania nowej firmy lub opłacalność inwestycji poczynionych w celu rozbudowy kapitału trwałego;
– opracować najkorzystniejszą dla przedsiębiorstwa politykę asortymentową w zakresie produkcji i sprzedaży towarów.
Do głównych zadań analizy marginalnej należy określenie:
Próg rentowności wolumenu sprzedaży (próg rentowności, zwrot kosztów) przy zadanych stosunkach ceny, kosztów stałych i zmiennych;
Strefy bezpieczeństwa (progowe) przedsiębiorstwa;
Niezbędna wielkość sprzedaży do uzyskania danej wartości
Zysk;
Krytyczny poziom kosztów stałych przy danym poziomie dochodu krańcowego;
Krytyczna cena sprzedaży dla danego wolumenu sprzedaży oraz poziom kosztów zmiennych i stałych.
Za pomocą analizy marginalnej uzasadnione są inne decyzje zarządcze: wybór opcji zmiany mocy produkcyjnych, asortymentu, cen nowego produktu, opcji wyposażenia, technologii produkcji, zakupu komponentów, ocena efektywności przyjęcia dodatkowego zamówienia.
Przeprowadzenie obliczeń metodą analizy krańcowej wymaga spełnienia szeregu warunków:
Konieczność podziału kosztów na dwie części: zmienną i stałą;
Koszty zmienne zmieniają się proporcjonalnie do wielkości produkcji (sprzedaży) produktów;
Koszty stałe nie ulegają zmianie w ramach odpowiedniego (istotnego) wolumenu produkcji (sprzedaży) produktów, tj. w zakresie działalności przedsiębiorstwa, który ustala się w oparciu o możliwości produkcyjne przedsiębiorstwa i popyt na produkty;
Tożsamość produkcji i sprzedaży produktów w rozpatrywanym okresie, tj. zapasy wyrobów gotowych nie ulegają istotnym zmianom;
Efektywność produkcji, poziom cen produktów oraz zużywane zasoby produkcyjne nie będą podlegały istotnym wahaniom w całym analizowanym okresie;
Proporcjonalność przychodów do wolumenu sprzedanych produktów.
Ponieważ powyższe założenia nie zawsze są spełniane w praktyce, próg rentowności powinien być również przedmiotem analizy wrażliwości przy różnych kosztach stałych i zmiennych oraz cenach sprzedaży.
Jednym z pierwszych naukowców, który zaproponował nowe rozumienie użyteczności, był niemiecki ekonomista Hermann Heinrich Gossen (1810–1898). W swojej pracy „Rozwój praw wymiany ludzkiej i wywodzących się z nich reguł ludzkiego działania” (1894) Gossen argumentował, że użyteczność absolutna, która pozostaje niezmieniona w różnych okolicznościach czasu i miejsca, nie istnieje. Wartość, a co za tym idzie użyteczność produktu, nie powinna być rozpatrywana w wartościach bezwzględnych, ale w kategoriach względnych.
W poszukiwaniu rezerw dla zwiększenia efektywności ekonomicznej produkcji szczególnie istotna staje się ocena prognoz w celu szybkiego podjęcia decyzji zarządczych w celu wyeliminowania zidentyfikowanych niedociągnięć i zaniechań.
Technika analizy krańcowej opiera się na podziale kosztów produkcji na półstałe i częściowo zmienne. W przeciwieństwie do ustalonej metodologii analizy zysku, stosowanej w krajowych przedsiębiorstwach, pozwala ona pełniej uwzględniać zależności pomiędzy wskaźnikami, dokładniej mierzyć wpływ czynników i na tej podstawie efektywniej zarządzać procesem generowanie wyników finansowych. Koszty zmienne warunkowo to koszty, które pozostają stałe na jednostkę produkcji, ale zmieniają się wprost proporcjonalnie do wielkości produkcji. Natomiast warunkowo stałe według gałęzi przemysłu lub podziału produkcji pozostają niezmienione, lecz w odwrotnej proporcji zmieniają się na jednostkę produkcji w stosunku do wielkości produkcji. Koszty stałe na jednostkę produkcji to stosunek wysokości kosztów półstałych do wielkości produkcji. Wymagany koszt produkcji oblicza się za pomocą dobrze znanego równania hiperboli:
gdzie Y to koszt produkcji, rub.;
a – warunkowo zmienna część kosztów produkcji przypadająca na jednostkę produkcji;
b – warunkowo stała część kosztów produkcji przedsiębiorstwa, działu produkcyjnego lub na jednostkę miary branży (ha upraw, średnioroczne pogłowie, odpowiednia grupa wiekowa i płciowa zwierząt);
x – wielkość produkcji w jednostce masy lub w sztukach.
Analiza marży (analiza progu rentowności) jest szeroko stosowana w krajach o rozwiniętych relacjach rynkowych. Pozwala zbadać zależność zysku od niewielkiego zakresu najważniejszych czynników i na tej podstawie zarządzać procesem kształtowania się jego wartości.
Analiza marży przeprowadzana jest w następujących celach:
– oceniać rentowność działalności produkcyjnej i handlowej;
– przewidzieć rentowność przedsiębiorstwa w oparciu o wskaźnik „Margines siły finansowej”;
– ocenić ryzyko biznesowe;
– wybrać najlepsze sposoby wyjścia z kryzysu;
– ocenić wyniki początkowego okresu funkcjonowania nowej firmy lub opłacalność inwestycji poczynionych w celu rozbudowy kapitału trwałego;
– opracować najkorzystniejszą dla przedsiębiorstwa politykę asortymentową w zakresie produkcji i sprzedaży towarów.
Do głównych zadań analizy marginalnej należy określenie:
Próg rentowności wolumenu sprzedaży (próg rentowności, zwrot kosztów) przy zadanych stosunkach ceny, kosztów stałych i zmiennych;
Strefy bezpieczeństwa (progowe) przedsiębiorstwa;
Niezbędna wielkość sprzedaży do uzyskania danej wartości
Zysk;
Krytyczny poziom kosztów stałych przy danym poziomie dochodu krańcowego;
Krytyczna cena sprzedaży dla danego wolumenu sprzedaży oraz poziom kosztów zmiennych i stałych.
Za pomocą analizy marginalnej uzasadnione są inne decyzje zarządcze: wybór opcji zmiany mocy produkcyjnych, asortymentu, cen nowego produktu, opcji wyposażenia, technologii produkcji, zakupu komponentów, ocena efektywności przyjęcia dodatkowego zamówienia.
Przeprowadzenie obliczeń metodą analizy krańcowej wymaga spełnienia szeregu warunków:
Konieczność podziału kosztów na dwie części: zmienną i stałą;
Koszty zmienne zmieniają się proporcjonalnie do wielkości produkcji (sprzedaży) produktów;
Koszty stałe nie ulegają zmianie w ramach odpowiedniego (istotnego) wolumenu produkcji (sprzedaży) produktów, tj. w zakresie działalności przedsiębiorstwa, który ustala się w oparciu o możliwości produkcyjne przedsiębiorstwa i popyt na produkty;
Tożsamość produkcji i sprzedaży produktów w rozpatrywanym okresie, tj. zapasy wyrobów gotowych nie ulegają istotnym zmianom;
Efektywność produkcji, poziom cen produktów oraz zużywane zasoby produkcyjne nie będą podlegały istotnym wahaniom w całym analizowanym okresie;
Proporcjonalność przychodów do wolumenu sprzedanych produktów.
Ponieważ powyższe założenia nie zawsze są spełniane w praktyce, próg rentowności powinien być również przedmiotem analizy wrażliwości przy różnych kosztach stałych i zmiennych oraz cenach sprzedaży.
Do analizy progu rentowności produkcji warunkiem koniecznym jest podzielenie kosztów przedsiębiorstwa na stałe i zmienne. Jak wiadomo, koszty stałe nie zależą od wielkości produkcji, lecz koszty zmienne zmieniają się wraz ze wzrostem (spadkiem) produkcji i sprzedaży. Aby obliczyć wysokość przychodów pokrywającą koszty stałe i zmienne, przedsiębiorstw produkcyjnych w swoich praktycznych działaniach wykorzystują takie wskaźniki, jak wielkość i stopa dochodu krańcowego.
Wysokość dochodu krańcowego pokazuje wkład przedsiębiorstwa w pokrycie kosztów stałych i osiągnięcie zysku.
Istnieją dwa sposoby określenia kwoty dochodu krańcowego.
W pierwszej metodzie od przychodów przedsiębiorstwa ze sprzedanych produktów odejmuje się wszystkie koszty zmienne, tj. wszystkie koszty bezpośrednie oraz część kosztów ogólnych (narzut produkcyjny), zależne od wielkości produkcji i klasyfikowane jako koszty zmienne.
W drugiej metodzie wysokość dochodu krańcowego ustala się poprzez dodanie kosztów stałych i zysku przedsiębiorstwa.
Średni dochód krańcowy to różnica pomiędzy
cena produktu i średnie koszty zmienne. Średni dochód krańcowy odzwierciedla wkład jednostki produktu w pokrycie kosztów stałych i osiągnięcie zysku.
Stopa dochodu krańcowego to udział dochodu krańcowego w przychodach ze sprzedaży lub (dla pojedynczego produktu) udział średniego dochodu krańcowego w cenie produktu.
Bardzo interesująca jest technika analizy zysku krańcowego, szeroko stosowana w Kraje zachodnie. W przeciwieństwie do tradycyjnej metody analizy zysków stosowanej w krajowych przedsiębiorstwach, pozwala ona na pełniejsze zbadanie zależności pomiędzy wskaźnikami i dokładniejsze zmierzenie wpływu czynników. Zgodnie z metodą czynnikowej analizy zysku stosowaną w naszym kraju, najczęściej stosuje się następujący model:
P = VRP (C – C), (29)
gdzie VRP to wolumen sprzedanych produktów;
P – cena produktu,
C – koszt produkcji.
Analiza marży (analiza progu rentowności) pozwala na:
Dokładniej obliczyć wpływ czynników na zmiany wielkości zysku i na tej podstawie efektywniej zarządzać procesem kształtowania i prognozowania jego wartości;
Określ krytyczny poziom wolumenu sprzedaży (próg rentowności), koszty stałe, ceny przy danej wartości odpowiednich czynników;
Ustanów strefę bezpieczeństwa (strefę progu rentowności) przedsiębiorstwa;
Oblicz wymagany wolumen sprzedaży, aby uzyskać zadaną kwotę zysku;
Uzasadnij najbardziej optymalną opcję dla decyzji zarządczych dotyczących zmian w możliwościach produkcyjnych, asortymencie produktów, polityka cenowa, opcje wyposażenia, technologia produkcji,
zakup komponentów itp. w celu minimalizacji kosztów i zwiększenia zysków.
Zastosowanie tych wskaźników pomaga szybko rozwiązać niektóre problemy, na przykład określenie kwoty zysku przy różnych wielkościach produkcji.
Zatem analiza marginalna pozwala znaleźć najkorzystniejszą relację pomiędzy kosztami zmiennymi i stałymi, ceną i wielkością produkcji. Główna rola w wyborze strategii zachowania przedsiębiorstwa należy do kwoty dochodu krańcowego. Oczywiście większe zyski można osiągnąć zwiększając kwotę dochodu krańcowego. Można to osiągnąć na różne sposoby:
Obniż cenę sprzedaży i odpowiednio zwiększ wolumen sprzedaży;
Zwiększ wolumen sprzedaży i obniż koszty stałe;
Proporcjonalnie zmieniaj koszty zmienne, stałe i wielkość produkcji.
Ponadto na wybór modelu zachowania przedsiębiorstwa istotny wpływ ma także wysokość dochodu krańcowego na jednostkę produkcji. Krótko mówiąc, wykorzystanie dochodu krańcowego jest kluczem do rozwiązania problemów związanych z kosztami i dochodami przedsiębiorstw.
Analiza marży w praktyce nazywana jest czasem analizą progu rentowności. Punkt ten nazywany jest także punktem „krytycznym”, „martwym” lub „punktem równowagi”. W literaturze często można spotkać ten punkt oznaczony jako BER (w skrócie „break-evenpoint”), tj. punkt lub próg rentowności.
W przypadku niesprzyjających warunków na rynku produktowym, które determinują możliwy spadek wolumenu sprzedaży, jak również na wczesnym etapie cykl życia przedsiębiorstwa, gdy nie przekroczyły one jeszcze progu rentowności, konieczne jest podjęcie działań mających na celu obniżenie kosztów stałych przedsiębiorstwa. I odwrotnie, przy korzystnych warunkach na rynku towarowym i istnieniu pewnego marginesu bezpieczeństwa, wymagania dotyczące wdrożenia systemu oszczędności kosztów stałych mogą zostać znacznie osłabione. W takich okresach przedsiębiorstwo może znacznie zwiększyć wolumen realnych inwestycji poprzez przebudowę i modernizację trwałego majątku produkcyjnego.
Zarządzając kosztami stałymi należy pamiętać, że o ich wysokim poziomie w dużej mierze decydują branżowe cechy działalności, które determinują różny poziom kapitałochłonności wytwarzanych produktów, zróżnicowanie poziomu mechanizacji i automatyzacji pracy. Ponadto należy zauważyć, że koszty stałe są mniej podatne na szybkie zmiany, dlatego przedsiębiorstwa o dużej wartości dźwigni produkcyjnej tracą elastyczność w zarządzaniu swoimi kosztami.
Jednak pomimo tych obiektywnych ograniczeń każde przedsiębiorstwo ma wystarczające możliwości ograniczenia, w razie potrzeby, wysokości i udziału kosztów stałych. Rezerwami takimi są m.in.:
Znaczące ograniczenie kosztów ogólnych (kosztów zarządzania) w przypadku niesprzyjających warunków na rynku produktowym;
Sprzedaż części nieużywanego sprzętu i wartości niematerialnych i prawnych w celu ograniczenia spływu odpisów amortyzacyjnych;
Powszechne stosowanie krótkoterminowych form leasingu maszyn i urządzeń zamiast ich zakupu na własność;
Zmniejszenie ilości zużywanych mediów i innych.
Przy zarządzaniu kosztami zmiennymi główną wytyczną powinno być zapewnienie stałych oszczędności, gdyż istnieje bezpośredni związek pomiędzy wysokością tych kosztów a wielkością produkcji i sprzedaży. Zapewnienie tych oszczędności zanim przedsiębiorstwo przekroczy próg rentowności, powoduje wzrost dochodu krańcowego, co pozwala mu szybko pokonać ten próg.
Po przekroczeniu progu rentowności wysokość oszczędności w kosztach zmiennych zapewni bezpośredni wzrost zysku przedsiębiorstwa. Do głównych rezerw oszczędności kosztów zmiennych zalicza się:
Zmniejszenie liczby pracowników produkcji podstawowej i pomocniczej poprzez zapewnienie wzrostu ich wydajności pracy;
Zmniejszanie wielkości zapasów surowców, dostaw i wyrobów gotowych w okresach niesprzyjających warunków na rynku towarowym;
Zapewnienie korzystnych warunków dla przedsiębiorstwa na dostawy surowców i materiałów itp.
Zarządzanie progiem rentowności produkcji wiąże się ze zmianą podejścia do planowania głównych wskaźników efektywności przedsiębiorstwa, związaną ze zwiększeniem efektywności podejmowania decyzji zarządczych. Jedną z takich technik jest kalkulacja przychodów ze sprzedaży zapewniających oczekiwany zysk.
Chęć osiągnięcia zysku ukierunkowuje przedsiębiorstwo na zwiększanie wolumenu produkcji i redukcję kosztów. W gospodarce rynkowej realizuje się to nie tylko cel przedsiębiorczości, ale także zaspokojenie potrzeb społecznych.
W tabeli 8 przedstawiono wyliczenie krytycznego wolumenu sprzedaży produktów zapewniających odpowiednio wysoki poziom marginesu bezpieczeństwa finansowego.
Tabela 10 - Procedura obliczania krytycznej wielkości sprzedaży produktów zapewniającej oczekiwany zysk Tatneft-AlmetyevskRemService LLC w 2010 roku
| Wskaźnik | |
| 1. Przychody ze sprzedaży produktów za 2009 rok | 1729636 |
| 2. Koszty zmienne za 2009 rok | 1331330 |
3. Dochód krańcowy jako część przychodów ze sprzedaży produktów (strona 1 – strona 2) |
219913 |
4. Udział dochodu krańcowego w przychodach ze sprzedaży produktów (strona 3: strona 1) |
11,28 |
| 9. Zysk ze sprzedaży w 2009 roku | 94910 |
| 6. Koszty stałe (strona 3 – strona 9) | 389999 |
| 7. Prognozowany zysk ze sprzedaży produktów | 98000 |
| 8. „Punkt krytyczny” wolumenu sprzedaży (strona 6: strona 4) | 1710329 |
| 9. Krytyczny wolumen sprzedaży (próg rentowności), zapewniający oczekiwany zysk (s. 6 + (s. 7 – s. 9)): s. 4 | 1729636 |
10. Sprawdzenie zgodności pokrycia prognozowanych kosztów i zysków z krytycznym wolumenem sprzedaży: a) koszty zmienne uwzględniające krytyczny wolumen sprzedaży (strona 2 * strona 9): strona 1 b) zgodność wyliczonego krytycznego wolumenu sprzedaży z wartością kosztów całkowitych i prognozowanego zysku (s. 10a + s. 6 + s. 7) |
|
| 11. Prognozowany margines siły finansowej (strona 1 – strona 9) | 219913 |
| 12. Prognozowany poziom marginesu bezpieczeństwa finansowego w wolumenie sprzedaży, % (str. 11: str. 1) | 11,28 |
Analizując dane zawarte w tabeli 10, można sądzić, że przedsiębiorstwo poradzi sobie ze swoimi zadaniami, wykorzystując do ich rozwiązania wszystkie niewykorzystane możliwości, które ujawniły się podczas praktycznej analizy progu rentowności swojej działalności.
Zatem dla przedsiębiorstw krajowych metoda analizy progu rentowności nie jest jeszcze oficjalnie zalecana, dlatego na razie wykorzystywana jest głównie do prognozowania wielkości zysków i przychodów ze sprzedaży. Producenci pracujący w realnej gospodarce rynkowej mogą docenić możliwości analityczne tej metody.
Po przedstawieniu zastosowania metodologii oceny progu rentowności działalności w zarządzaniu zyskiem spółki Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC, przejdziemy do opracowania rekomendacji dotyczących obniżenia progu rentowności badanego przedsiębiorstwa.
Działalność finansową i gospodarczą każdej organizacji komercyjnej można uprościć jako proces długoterminowego inwestowania środków finansowych w celu osiągnięcia zysku. Proces zarządzania aktywami mający na celu zwiększanie zysków wiąże się z koncepcją dźwigni finansowej, czyli czynnika, którego niewielka zmiana może prowadzić do istotnej zmiany wskaźników efektywności.
Przy ustalaniu i analizie efektu dźwigni operacyjnej takim wskaźnikiem wpływającym są koszty stałe. Sama dźwignia operacyjna pozwala ocenić zdolność organizacji do zarządzania tego typu kosztami. Przejawem dźwigni operacyjnej jest wpływ zmian wolumenu sprzedaży na zysk. Wzór obliczeniowy wygląda następująco:
gdzie COP jest siłą oddziaływania dźwigni sterującej;
MD – dochód krańcowy;
R p – zysk ze sprzedaży.
Istotę efektu dźwigni operacyjnej można opisać następująco. Po zrównoważeniu kosztów stałych zyskiem brutto z minimalnej wystarczającej liczby sprzedanych jednostek , Zyski rosną szybciej niż sprzedaż. Ten sam efekt utrzymuje się nawet przy zmniejszeniu wolumenu sprzedaży – przy mniejszych wolumenach , strata rośnie szybciej niż zmniejsza się wolumen sprzedaży.
Spadek kosztów stałych powoduje zmniejszenie licznika w powyższym wzorze. Ponieważ wartość mianownika (zysku) pozostaje niezmieniona (lub nawet wzrasta), wielkość dźwigni operacyjnej maleje, co oznacza zmniejszenie zależności zysku od zmian wolumenów sprzedaży i w konsekwencji wzrost stabilności finansowej organizacji. Zatem efekt dźwigni operacyjnej można wykorzystać do oceny ryzyka biznesowego: im większa jest wartość wpływu dźwigni operacyjnej – tym większe ryzyko przedsiębiorcze.
Zatem siła dźwigni operacyjnej pokazuje, ile razy dochód krańcowy przewyższa zysk. Im wyższy SOP, tym większe ryzyko biznesowe związane z danym przedsiębiorstwem.
W praktyce zdarzają się następujące przypadki:
1. MD = 0. W tym przypadku przychody ze sprzedaży obejmują wyłącznie koszty zmienne, tj. Spółka osiąga stratę równą kosztom stałym.
2. 0 < МД < постоянных издержек, если выручка от продажи товаров покрывает переменные издержки и часть постоянных.
3. MD = koszty stałe, jeżeli przychody ze sprzedaży wystarczą na pokrycie wszystkich kosztów (zmiennych i stałych). W tym przypadku zysk wynosi zero.
4. MD > koszty stałe, jeśli działalność przedsiębiorstwa jest rentowna. Przychody ze sprzedaży nie tylko pokrywają wszystkie koszty, ale także generują zysk (zysk większy od zera).
Efekt dźwigni operacyjnej objawia się tym, że każda zmiana przychodów ze sprzedaży towarów prowadzi do jeszcze intensywniejszego
wahania wyników finansowych (zysku lub straty).
Efekt ten związany jest z nierównym wpływem kosztów zmiennych i stałych na końcowy wynik finansowy przy zmianie wielkości produkcji (sprzedaży lub obrotu przedsiębiorstwa). Przekroczenie progu rentowności powoduje zmniejszenie udziału kosztów stałych w wydatkach ogółem i zmniejszenie siły dźwigni operacyjnej. Wręcz przeciwnie, wzrost udziału kosztów stałych wzmacnia efekt dźwigni operacyjnej.
Przedsiębiorstwo LLC Tatneft-AlmetyevskRemServis ma możliwość zwiększenia wolumenu sprzedaży usług o 10%, a przychody również wzrosną o te 10%. Zysk w takich warunkach, biorąc pod uwagę efekt dźwigni operacyjnej (EPR = 2), wzrośnie o 20% (10% * 2). Wstępne dane do obliczenia efektu zyskowego dla przedsiębiorstwa Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC zostaną przedstawione w tabeli 11.
Tabela 11 - Obliczenie wpływu dźwigni operacyjnej w przedsiębiorstwie Tatneft-AlmetyevskRemService LLC za lata 2007-2009.
Obliczmy siłę dźwigni operacyjnej na podstawie informacji przedstawionych w tabeli 9, korzystając ze wzoru (30):
2007: 
2008: 
2009: 
Informacje przedstawione w tabeli 11 potwierdzają wnioski dotyczące siły dźwigni operacyjnej: siła dźwigni operacyjnej w 2007 roku była 2,80-krotna, a w 2008 roku 3,97-krotna. Na podstawie dynamiki wzrostu przychodów przedsiębiorstwa Tatneft-AlmetyevskRemService LLC w 2008 roku (7,49%) można założyć, że w wersji klasycznej zysk ze sprzedaży powinien wzrosnąć o 26,74% (7,49 * 3,97 = 26,74). Byłoby tak, gdyby koszty stałe były stabilne, a wzrost kosztów zmiennych ograniczony do 7,49%. Znaczący wzrost wydatków stałych o 41989,2 tys. rubli. (+11,42%) nie pozwoliło na wzrost zysku ze sprzedaży w bardziej intensywnym tempie, niż można było oczekiwać na podstawie siły dźwigni operacyjnej w 2007 roku. Tym samym faktyczny wzrost zysku ze sprzedaży w 2008 roku wyniósł -43.998 tys. rubli. , co wskazuje na spadek efektywności działalności gospodarczej Tatneft-AlmetyevskRemService LLC w 2008 roku.
Siła dźwigni operacyjnej w 2009 roku wyniosła 8,19 razy. Przy spadku przychodów ze sprzedaży w 2009 roku o 9,09%, siła dźwigni operacyjnej wzrosła wraz ze wzrostem udziału kosztów stałych. Jednocześnie wpływ dźwigni operacyjnej rośnie w znacznie szybszym tempie niż wzrost kosztów stałych. Pomimo spadku kosztów stałych, spadek zysku ze sprzedaży nastąpił w mniej intensywnym tempie, tj. o 104 179 tys. rubli, tj. o 69,6%, niż można było oczekiwać na podstawie siły dźwigni operacyjnej w 2008 roku (9,09 * 8,19 = 74,08 ).
Na podstawie dynamiki wzrostu przychodów przedsiębiorstwa Tatneft-AlmetyevskRemService LLC w 2008 roku (7,49%) można założyć, że w wersji klasycznej zysk ze sprzedaży powinien wzrosnąć o 26,74% (7,49 * 3,97 = 26,74). Byłoby tak, gdyby koszty stałe były stabilne, a wzrost kosztów zmiennych ograniczony do 7,49%. Znaczący wzrost wydatków stałych o 41989,2 tys. rubli. (+11,42%) nie pozwoliło na wzrost zysku ze sprzedaży w bardziej intensywnym tempie, niż można było oczekiwać na podstawie siły dźwigni operacyjnej w 2007 roku. Tym samym faktyczny wzrost zysku ze sprzedaży w 2008 roku wyniósł -43.998 tys. rubli. , co wskazuje na spadek efektywności działalności gospodarczej Tatneft-AlmetyevskRemService LLC w 2008 roku.
Zatem problem zwiększenia progu rentowności zależy bezpośrednio od poprawy strategii produkcyjnych, zaopatrzeniowych i sprzedażowych, marketingowych, księgowych i finansowych przedsiębiorstwa.
Zarządzanie progową produkcją Tatneft-AlmetyevskRemService LLC polega na zmianie podejścia do planowania głównych wskaźników wydajności przedsiębiorstwa, związanych ze zwiększeniem efektywności podejmowania decyzji zarządczych w obszarze typowych problemów:
Niedociążenie zdolności produkcyjne oraz przychody spadające poniżej progu rentowności;
Nadmiar zasobów (majątek, liczba pracowników);
Wysokie koszty stałe związane przede wszystkim z utrzymaniem nadwyżek zasobów;
Nieracjonalnie wysokie koszty zmienne wynikające ze złej organizacji, nieekonomicznej technologii i zawyżonych cen usług;
Obecność wysokich kosztów pozaprodukcyjnych, przede wszystkim obiektów socjalnych, niedokończonej budowy kapitału.
Naszym zdaniem zestaw działań mających na celu obniżenie progu rentowności w Tatneft-AlmetyevskRemService LLC powinien obejmować następujące obszary:
Wniosek
Prowadzone badania teoretyczne oraz praktyczna analiza progu rentowności przedsiębiorstwa pozwoliła nam wyciągnąć następujące wnioski.
1. Analiza progu rentowności jest jednym z najważniejszych elementów informacji finansowych wykorzystywanych przy ocenie efektywności działalności produkcyjnej, gdyż pozwala na zbadanie zależności zysku od niewielkiego zakresu najważniejszych czynników i na podstawie tym, zarządzać procesem kształtowania jego wartości. Tworzenie i wykorzystanie zysku jest podstawą działalności przedsiębiorczej i jej końcowego wyniku finansowego. Porównanie wielkości zysku z kosztami charakteryzuje efektywność przedsiębiorstwa. Niezwykle ważne jest określenie, przy jakim wolumenie sprzedaży produkcja osiąga próg rentowności. Innymi słowy, analiza progu rentowności szuka najbardziej zyskownej kombinacji kosztów zmiennych i stałych, ceny i wielkości sprzedaży fizycznej.
2. Dochód krańcowy (zysk) przedsiębiorstwa niejako podsumowuje jego działalność. Zależy to od wielu czynników: wolumenu sprzedanych produktów, kosztochłonności, organizacji produkcji itp. Kluczowymi czynnikami są poziom i struktura kosztów (koszty produkcji i dystrybucji), dlatego też w ramach wewnątrzfirmowego zarządzania finansami w tym bloku można przeprowadzić ocenę wykonalności kosztów i ich dynamiki, zmian strukturalnych, a także głównych wskaźników - poziomu kosztów produkcji (cyrkulacji) oraz bezwzględnych i względnych oszczędności (nadmiernego zużycia) zasobów.
3. Analiza progu rentowności, czyli analiza CVP, jest skutecznym narzędziem w procesie decyzyjnym. Pozwala prześledzić związek między „kosztami – wielkością – zyskiem” i ocenić obiektywność decyzji zarządczych dotyczących organizacji sprzedaży, tworzenia programu produkcyjnego, ustalania przyszłej ceny jednostki produkcyjnej, wyboru dostawców surowców itp. Głównymi wskaźnikami analizy są zysk krańcowy, stopa zysku krańcowego, punkt krytyczny.
4. Analiza działalności finansowo-gospodarczej Tatneft-AlmetyevskRemService LLC wykazała, że przychody ze sprzedaży w analizowanym okresie miały tendencję niejednokierunkową: przykładowo w 2008 roku w porównaniu do 2007 roku wzrost przychodów wyniósł 149 294 tys. Rubli. Jednocześnie dynamika przychodów wyniosła 7,9%, a w 2009 roku w porównaniu do 2008 roku przychody spadły o 194 619 tys. rubli. lub o 9,1%. Ponieważ koszty zmienne rosną wprost proporcjonalnie do wielkości świadczonych usług, koszty również odpowiednio wzrosły, wzrost w 2008 roku w porównaniu do 2007 roku wyniósł 189 929 tysięcy rubli. lub 10,66%, w 2009 r. w porównaniu do 2008 r. w związku ze zmniejszeniem wielkości produkcji koszty produkcji wykazywały tendencję spadkową: o 91 703 tys. rubli. lub 4,66%.
Zysk netto w analizowanym okresie wykazywał negatywną tendencję spadkową: w 2008 roku wskaźnik ten spadł o 29 991 tys. rubli. lub o 24,76%, a w 2009 roku spadek wyniósł 68 893 tys. rubli. lub 76,61%. Ogółem zysk netto Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC w analizowanym okresie 2007–2009 spadł o 98 484 tys. Rubli. lub o 82,4%, co stanowi punkt ujemny w działalności przedsiębiorstwa Tatneft-AlmetyevskRemService LLC.
W konsekwencji w analizowanym okresie nastąpił spadek wszystkich rozpatrywanych wskaźników, co wskazuje na zmniejszenie wolumenu działalności w wyniku zmniejszenia aktywności biznesowej przedsiębiorstwa Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC.
Wskaźniki płynności w analizowanym okresie 2007-2009. odpowiadać wartości standardowe Dlatego przedsiębiorstwo Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC ma możliwości spłaty 100% majątku obrotowego w krótkim czasie.
Ujawniono ocenę względnych wskaźników stabilności finansowej
że w latach 2007–2009. firma miała swój własny kapitał obrotowy, w efekcie czego wskaźniki stabilności finansowej odpowiadały wartościom zalecanym. W związku z tym strukturę bilansu przedsiębiorstwa Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC uważa się za zadowalającą, a samo przedsiębiorstwo uważa się za wypłacalne.
9. Główną rolę w procesie zarządzania zyskiem pełni kształtowanie dochodu krańcowego przedsiębiorstwa, gdyż dochód krańcowy jest pośrednim wynikiem finansowym obrazującym wysokość kosztów stałych i zysku na jednostkę wyprodukowanej produkcji. W 2007 roku uzyskano najwyższą wartość dochodu krańcowego przedsiębiorstwa Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC, która wyniosła 968 090,8 tys. Rubli, co świadczy o efektywności działalności gospodarczej Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC w 2007 roku. Przez cały okres 2008–2009. następuje pogorszenie wyników ekonomicznych przedsiębiorstwa, co pociąga za sobą zmniejszenie kwoty zysku krańcowego w tym okresie.
6. Ocena progowej działalności potwierdza fakt, że od trzech lat przedsiębiorstwo Tatneft-AlmetyevskRemService LLC osiąga progowe obroty ze swojej podstawowej działalności. W 2007 roku przedsiębiorstwo Tatneft-AlmetyevskRemService LLC przekroczyło próg rentowności, osiągając wolumen sprzedaży wynoszący 1 282 273 tys. rubli, w 2008 r. – 1 941 807 tys. rubli, w 2009 r. – 1 710 329 tys. rubli. Wzrost progu rentowności wiąże się przede wszystkim ze wzrostem kosztów stałych, co wymagało zwiększenia wolumenu sprzedaży usług i oddziaływania na popyt rynkowy poprzez skuteczną politykę marketingową na rynku regionalnym i republikańskim. Za pozytywny aspekt w analizowanym okresie w działalności przedsiębiorstwa można uznać dość wysokie wskaźniki strefy bezpieczeństwa i marginesu siły finansowej.
Tym samym na podstawie wyników analizy progu rentowności możemy stwierdzić, że analizowane przedsiębiorstwo Tatneft-AlmetyevskRem-Service LLC jest bardzo atrakcyjne dla inwestorów, wierzycieli i innych podmiotów, gdyż osiąga próg rentowności obrotów ze swojej podstawowej działalności.
7. Dla przedsiębiorstw krajowych metoda analizy progu rentowności produkcji nie jest jeszcze oficjalnie zalecana, dlatego na razie stosowana jest głównie do prognozowania cen, zysków i przychodów ze sprzedaży. Producenci pracujący w realnej gospodarce rynkowej mogą docenić możliwości analityczne tej metody.
9. Zestaw działań mających na celu obniżenie progu rentowności w Tatneft-AlmetyevskRemService LLC powinien obejmować następujące obszary:
1. Działania z zakresu marketingu i zwiększania wolumenu usług:
Poszukiwanie segmentów rynku na podstawowe produkty przedsiębiorstwa lub technologicznie podobne rodzaje produktów, w których (segmentach) występuje niezaspokojony efektywny popyt;
Rozwój systemu umów z elastycznymi warunkami płatności (rabaty za przedpłatę, rabaty za terminowe i rzetelne wywiązanie się z warunków umowy, spłata rat na warunkach kredytu komercyjnego).
2. Działalność w zakresie świadczenia usług:
Określenie „rdzenia strategicznego” przedsiębiorstwa (najważniejsze, wyposażone technicznie lub perspektywiczne z pozycji rynkowej zakłady produkcyjne) i skoncentrowanie wysiłków na doskonaleniu ich działalności;
Wzmocnienie dyscypliny pracy, wprowadzenie osobistej odpowiedzialności za naruszenie reżimu technologicznego.
3. Działania w zakresie zarządzania kosztami:
Udoskonalenie systemu rozliczania zasobów i wprowadzenie osobistej odpowiedzialności za wydatkowanie zasobów;
Oszczędność kosztów produkcji przede wszystkim na pozycjach mających największy udział w strukturze kosztów (redukcja nadwyżek i zmiana systemu wynagrodzeń uwzględniającego wyniki działalności przedsiębiorstwa, racjonowanie i kontrola zużycia surowców poprzez wprowadzenie odpowiedni system motywacyjny, wprowadzający kontrolę zużycia energii i oszczędności energii).
Wprowadzenie powyższych propozycji do działalności przedsiębiorstwa obniży próg rentowności w Tatneft-AlmetyevskRemService LLC.
Wykaz źródeł i wykorzystanej literatury
1 Aleksiejew, A.I. Kompleksowa analiza ekonomiczna działalności gospodarczej / A.I. Alekseeva, Yu.V. Wasiliew, A.V. Maleeva, L.I. Uszwicki. – M.: KNORUS, 2007. – 672 s.
2 Analiza sprawozdań finansowych / O.V. Efimova, M.V. Młynarz. – M.: Omega-L, 2009. – 408 s.
3 Analiza sprawozdań finansowych: Podręcznik / M.A. Vakhrushina, N.S. Plaskova. – M.: Podręcznik uniwersytecki, 2007. – 367 s.
4 Artemenko, V.G. Analiza sprawozdań finansowych / V.G. Artemenko. – M.: Wydawnictwo „Omega – L”, 2008. – 272 s.
5 Bannakhova, O. Marginalna metoda analizy kosztów i wyceny / O. Bannakhova // Podręcznik ekonomisty. – 2010. – nr 1. – s. 60 – 69.
6 Barilenko, V.I. Analiza sprawozdań finansowych / V.I. Barilenko. – M.: KNORUS, 2008. – 432 s.
7 Barmuta, K.A. Zarządzanie przedsiębiorstwem w czasach kryzysu / K.A. Barmutv. – Rostów n/d.: Phoenix, 2008. – 282 s.
8 Bernstein, Los Angeles Analiza sprawozdań finansowych: teoria, praktyka i interpretacja / L.A. Bernsteina. – M.: Finanse i Statystyka, 2006. – 624 s.
9 Blank, I.A. Podstawy zarządzania finansami / I.A. Formularz. – K.: Nika – Centrum, 2003. – 992 s.
10 Blank, I.A. Zarządzanie zyskami / I.A. Formularz. – K.: Nika – Centrum, Elga, 2002. – 792 s.
11 Blank, I.A. Zarządzanie stabilizacją finansową przedsiębiorstwa / I.A. Formularz. – K.: Nika – Centrum, Elga, 2003. – 496 s.
12 Bocharow, V.V. Analiza finansowa / V.V. Bocharow. – Petersburg: Peter, 2006. – 240 s.
13 Bocharov, V.V. Zarządzanie finansami / V.V. Bocharow. – Petersburg: Peter, 2007. – 192 s.
14 Wasiljewa, L.S. Analiza finansowa / L.S. Wasiljewa. – M.: KNORUS, 2006. – 944 s.
15 Wasina, A.A. Diagnostyka finansowa i ocena projektów / A.A. Wasina. – Petersburg: Piotr, 2004. – 448 s.
16 Wołkow, wicep. Ekonomika przedsiębiorstwa / V.P. Wołkow. – M.: Nowa wiedza, 2006. – 677 s.
17 Gruzinow, wicep. Ekonomika przedsiębiorstwa (przedsiębiorcza) / V.P. Gruzinow. – M.: UNITY-DANA, 2006. – 799 s.
18 Gubin, V.E. Analiza działalności finansowo-gospodarczej / V.E. Gubin, O.V. Gubina. – M.: Wydawnictwo „FORUM”: INFRA-M, 2006. – 336 s.
19 Efimova, O.V. Analiza sprawozdań finansowych / O.V. Efimowa. – M.: Omega – L, 2004. – 408 s.
20 Ivakhnik, D.E. Analiza progu rentowności w działaniach marketingowych przedsiębiorstwa / D.E. Ivakhnik // Marketing w Rosji i za granicą. – 2007. – nr 1. – s. 10 – 17.
21 Zharylgasova, B.T. Analiza sprawozdań finansowych / B.T. Żarylgasowa. – M.: KNORUS, 2006. – 312 s.
22 Zenkina, I.V. Analiza ekonomiczna w systemie zarządzania finansami / I.V. Zenkina. – Rostów n/d: Phoenix, 2007. – 318 s.
23 Karaseva, I.M. Zarządzanie finansami / I.M. Karaseva. – M.: Omega – L, 2007. – 339 s.
24 Kanke, A.A. Analiza ekonomiczna / A.A. Kanke, I.P. Koszewaj. – M.: Wydawnictwo „FORUM”: INFRA – M, 2007. – 346 s.
25 Kovalev, V.V. Analiza działalności gospodarczej / V.V. Kovalev, O.N. Wołkowa. – M.: PBOYUL, 2006. – 424 s.
26 Cowan, SE Teoria antykryzysowego zarządzania przedsiębiorstwem / S.E. Kovan. – M.: KNORUS, 2009. – 160 s.
27 Kogdenko, V.G. Analiza ekonomiczna / V.G. Kogdenko. – M.: UNITY-DANA, 2006. – 390 s.
28 Koltsova, I.V. Praktyka diagnostyki finansowej i oceny projektów
/ IV Kolcowa. – M.: „I.D. Williams”, 2007. – 416 s.
29 Kompleksowa analiza ekonomiczna działalności gospodarczej: podręcznik. zasiłek / N.V. Voitolovsky, A.P. Kalinina, I.I. Mazurowa. – Petersburg: Peter, 2009. – 976 s.
30 Kompleksowa analiza ekonomiczna działalności gospodarczej: podręcznik. zasiłek / A.I. Alekseeva, Yu.V. Wasiliew, A.V. Maleeva, L.I. Uszwicki. – M.: KNORUS, 2007. – 672 s.
31 Korimov, V.E. Analiza stosunku „koszt – wolumen – zysk” / V.E. Korimov, OA Rozhenetsky // Zarządzanie w Rosji i za granicą. – 2006 r. – nr 4. – s. 120 – 132.
32 Lyubushin, N.P. Analiza sytuacja finansowa organizacje / N.P. Lubuszyn: Seminarium. – M.: Eksmo, 2007. – 296 s.
33 Mingaliev, A.N., Bulava, I.V., Batkovsky, M.A. Analiza i prognozowanie rozwoju przedsiębiorstw w warunkach kryzysowych / A.N. Mingaliew, I.V. Bulava, MA Batkovsky // Analiza ekonomiczna: teoria i praktyka. – 2010. – nr 1. – s. 13 – 16.
34 Neumann, A.M. Tło analizy marginalnej: wkład J. Dupuis / A.M. Neumann // Analiza ekonomiczna: teoria i praktyka. – 2004. – nr 2. – str. 2 – 9.
35 Neumann, A.M. Pionierzy analizy marginalnej: G. Gossen i I. Thunen / A.M. Neumann // Analiza ekonomiczna: teoria i praktyka. – 2004. – nr 4. – str. 2 – 7.
37 Pawłow, A.A. Analiza marginalna i jej zastosowanie w przedsiębiorstwach / A.A. Pawłow // Analiza ekonomiczna: teoria i praktyka. – 2009 r. – nr 24. – s. 21 – 24.
38 Plaskova, N.S. Analiza ekonomiczna / N.S. Plaskova. – M.: Eksmo, 2007. – 704 s.
39 Savitskaya, G.V. Metodologia kompleksowej analizy działalności gospodarczej / G.V. Sawicka. – M.: INFRA-M, 2009. – 303 s.
40 Selezneva, N.N. Analiza finansowa. Zarządzanie finansami / N.N. Selezneva, A.F. Ionova. – M.: UNITY-DANA, 2007. – 639 s.
41 Senchagova, V.K. Finanse, obieg pieniądza, kredyt / V.K. Senchagova, A.I. Archipova. – M.: „Prospekt”, 2000. – 496 s.
42 Siergiejew, I.V. Ekonomika przedsiębiorstwa / I.V. Siergiejew. – M.: Finanse i Statystyka, 2006. – 304 s.
43 Slutskin, M.L. Analiza segmentowa jako narzędzie zarządzania kosztami i zyskami / M.L. Slutskin // Zarządzanie finansami. – 2003. – nr 9. – s. 47 – 94.
44 Trenev, N.N. Zarządzanie finansami / N.N. Trenev. – M.: Finanse i Statystyka, 2006. – 498 s.
45 Khripach, V.Ya. Ekonomia Przedsiębiorstwa / V.Ya. Khripach, G.Z. Susha, G.K. Onoprienko. – Mn.: Ekonopress, 2006. – 464 s.
46 Reading, G.O. Analiza i prognoza zależności pomiędzy kosztem, wielkością produkcji i zyskiem / G.O. Lektura // Poradnik ekonomisty. – 2006 r. – nr 1. – s. 91 – 98.
47 Reading, G.O. Analiza i prognoza zależności pomiędzy kosztem, wielkością produkcji i zyskiem / G.O. Lektura // Podręcznik ekonomisty. – 2006 r. – nr 21. – s. 93 – 98.
48 Szeremet, A.D. Finanse przedsiębiorstw / A.D. Szeremet, R.S. Saifullin. – M: INFRA – M, 2007. – 343 s.
49 Shulyak, P.N. Finanse przedsiębiorstw / P.N. Szulak. - M .: Wydawnictwo „Dashkov and Co”, 2000. - 792 s.
50 Yudina, L.N. Analiza kosztów i zysków w systemie analizy krańcowej / L.N. Yudina // Zarządzanie finansami. – 2009 r. – nr 9. – s. 89 – 97.