Združenje podjetij, oblikovanje finančnih in industrijskih skupin. Rusko poslovno pravo

• Predmetni in predmetni sistem
  • Podjetniška dejavnost kot predmet pravne ureditve
    • Razmerje med pojmi "podjetniška dejavnost", "gospodarska dejavnost", "gospodarska dejavnost", " komercialna dejavnost»
    • Oblike in vrste podjetniške dejavnosti
  • Koncept poslovnega prava in njegovo mesto v strukturi ruskega prava
  • Načela gospodarskega prava
    • Temeljna načela gospodarskega prava
  • Gospodarskopravne metode
  • Pravna razmerja, ki nastanejo na področju podjetniške dejavnosti
• Viri gospodarskega prava
  • Pojem in vrste virov gospodarskega prava
    • Gospodarska zakonodaja in glavne usmeritve za njeno izboljšanje
    • Poslovni pravni sistem
  • Poslovni običaji kot vir gospodarskega prava
  • Uporaba mednarodnega prava
  • Vloga sodna praksa pri pravni ureditvi razmerij na področju podjetniške dejavnosti
• Pravni položaj posameznih poslovnih subjektov
  • Poslovni subjekti: pojem in vrste
  • Individualna oblika podjetništva
    • Pravna sposobnost samostojnega podjetnika
    • Licenciranje posamezne oblike podjetništva
  • Kolektivne oblike podjetništva
    • Generalna partnerstva
    • Partnerstvo vere
    • Družbe z omejeno odgovornostjo (LLC)
    • Delniške družbe (JSC)
    • Proizvajalske zadruge (PC)
    • Državni in občinski enotna podjetja
  • Mala podjetja
    • Poslovna združenja
      • Klasifikacija gospodarstev
      • Metode za ustvarjanje holdingov. Sistem participacije
  • Finančne in industrijske skupine
  • Druge oblike poslovnih združenj
  • ne komercialne organizacije kot poslovni subjekti
• Ustanovitev in prenehanje dejavnosti poslovnih subjektov
  • Postopek in metode za ustvarjanje poslovnih subjektov
  • Državna registracija poslovnih subjektov
  • Reorganizacija kolektivnih podjetij
  • Likvidacija kolektivnih gospodarskih subjektov
• Insolventnost (stečaj) poslovnih subjektov
  • Pojem, merila in znaki plačilne nesposobnosti (stečaj)
    • Kriteriji stečaja
    • Znaki bankrota
  • Pravni položaj udeležencev insolventnega pravnega razmerja (stečaj)
  • Pravni status upnika
  • Pravni status arbitražnega upravitelja
  • Arbitražno sodišče kot udeleženec v pravnih razmerjih insolventnosti (stečaj)
  • Insolvenčni (stečajni) postopki
    • Opazovanje. Koncept opazovanja. »Nevtralnost« postopka
    • Finančno okrevanje
    • Zunanji nadzor. Cilji in razlogi za uvedbo zunanjega upravljanja
    • Stečajni postopek
    • Sporazum o poravnavi. Poravnava v stečaju in tožbah
• Pravni režim premoženja poslovnih subjektov
  • Pojem in vrste lastnine poslovnih subjektov
  • Pravne oblike lastništva premoženja poslovnih subjektov
  • Pravni režim nekaterih vrst premoženja
    • Pravni režim denarnih sredstev
    • Pravni režim vrednostnih papirjev
    • Pravni režim dobička
• Privatizacija državnega in občinskega premoženja
  • Koncept in glavni cilji privatizacije
  • Privatizacijska zakonodaja
  • Subjekti in objekti privatizacijskih pravnih razmerij
  • Postopek in metode lastninjenja
• Mehanizem državne regulacije poslovnih dejavnosti
  • Državna ureditev poslovnih dejavnosti: koncept, vrste, razlogi in omejitve
  • Metode, sredstva in oblike državne ureditve poslovnih dejavnosti
  • Državni nadzor nad poslovnimi dejavnostmi
• Državna ureditev funkcionalnih vrst gospodarske dejavnosti
  • Protimonopolna ureditev poslovnih dejavnosti
    • Predmeti tekmovanja
    • Protimonopolna zakonodaja
    • Pojem in vrste monopolov
    • Monopolno delovanje subjektov konkurence
    • Protimonopolni organi
    • Sankcije za kršitev protimonopolne zakonodaje
  • Tehnični predpis
    • Tehnični predpisi
    • Standardizacija
    • Potrdila o skladnosti
    • Državni nadzor (nadzor) nad izpolnjevanjem zahtev tehničnih predpisov
  • Državna ureditev cen
    • Oblikovanje cen kot vrsta gospodarske in pravne dejavnosti
    • Zakonodaja o cenah in oblikovanju cen ter glavne usmeritve za njeno izboljšanje
    • Javnopravni režim oblikovanja cen
  • Vladna ureditev inovacijska dejavnost
    • Viri pravne ureditve inovacijske dejavnosti
    • Subjekti in objekti inovacijske dejavnosti
    • Javnopravni režim za opravljanje inovativne dejavnosti
  • Državna ureditev investicijskih dejavnosti
    • Predmeti investicijske dejavnosti
    • Predmeti investicijske dejavnosti
    • Javnopravni režim za opravljanje investicijske dejavnosti
    • Značilnosti nekaterih oblik dejavnosti tujih vlagateljev na ozemlju Ruske federacije
  • Državna ureditev zunanje gospodarske dejavnosti
    • Viri pravne ureditve zunanje gospodarske dejavnosti
    • Subjekti in predmeti zunanje gospodarske dejavnosti
    • Javnopravni režim za opravljanje zunanjegospodarske dejavnosti
• Državna ureditev industrijskih vrst poslovnih dejavnosti
  • Državna ureditev bančnih dejavnosti
    • Koncept in struktura bančnega sistema Ruske federacije
    • Viri pravne ureditve bančne dejavnosti
    • Pravni status kreditne bančne organizacije
    • Javnopravni režim bančne dejavnosti
  • Državna ureditev menjalnih dejavnosti
    • Viri pravne ureditve menjalne dejavnosti
    • Predmeti menjalnih dejavnosti
    • Javnopravni režim za opravljanje menjalne dejavnosti
  • Državna ureditev zavarovalniške dejavnosti
    • Viri pravne ureditve zavarovalniške dejavnosti
    • Subjekti zavarovalne dejavnosti (zavarovalništvo) in udeleženci zavarovalnih razmerij
    • Predmeti zavarovanja
    • Javnopravni režim za opravljanje zavarovalniške dejavnosti
  • Državna ureditev poklicne podjetniške dejavnosti na trgu vrednostnih papirjev
    • Viri pravne ureditve poklicne podjetniške dejavnosti na trgu vrednostnih papirjev
    • Subjekti poklicne podjetniške dejavnosti na trgu vrednostnih papirjev
    • Javnopravni režim za opravljanje poklicne podjetniške dejavnosti na trgu vrednostnih papirjev
  • Državna ureditev revizijske dejavnosti
    • Vrste revizije
    • Viri pravne ureditve revizijske dejavnosti
    • Subjekti revizije
    • Javnopravni režim revizijske dejavnosti
  • Državna ureditev dejavnosti vrednotenja
    • Viri pravne ureditve ocenjevalne dejavnosti
    • Subjekti in objekti vrednotenja
    • Javnopravni režim ocenjevalne dejavnosti
• Podjetniška pogodba
  • Podjemna pogodba: pojem, vrste in področje uporabe
  • Značilnosti postopka sklenitve poslovne pogodbe
  • Značilnosti spremembe in odpovedi poslovne pogodbe
  • Izvedba poslovne pogodbe: koncept, načela
• Odgovornost na področju poslovne dejavnosti
  • Pojem, vrste in razlogi za uveljavitev odgovornosti
  • Kazen: pojem, vrste in postopek izterjave
  • Izgube: pojem, vrste in postopek izterjave

Finančne in industrijske skupine

Analiza sodobnih trendov v gospodarski sferi kaže, da je povezovanje finančnega (bančnega) kapitala in industrijskega potenciala objektiven vzorec nastanka in razvoja močnih finančnih in industrijskih združenj. V industrializiranih državah je ta integracija skoraj popolna, ustanovljeno je nekaj (v primerjavi z drugimi poslovnimi strukturami) transnacionalnih podjetij (TNC), finančno-industrijskih skupin (FIG) in drugih finančno-industrijskih združenj, ki uspešno delujejo v domačih in tujih trgih.

Tako so kot posledica združitve ameriškega bančnega in industrijskega kapitala nastala velika finančna združenja v obliki družinskih skupin (Morgani, Rockefellerji, Melloni itd.). Zanimiva je praksa združevanja največjih koncernov in bank v Nemčiji (na primer finančne skupine Deutsche Bank, Dresdner Bank, Commerce Bank) V Franciji in drugih evropskih državah delujejo velika finančna združenja.

Po ocenah O. N. Soskovetsa, predsednika Združenja finančnih in industrijskih skupin Rusije, je trenutno več kot 80 skupin prejelo uradni finančno-industrijski status. Prostovoljno so vključili 1000 industrijskih podjetij in organizacij, več kot 80 finančnih in kreditnih ustanov. Skupno število zaposlenih se približuje 4 milijonom ljudi. Skupini sta zagotovili povečanje proizvodnje izdelkov za 3,5 %, količine prodanih izdelkov za 5 %, izvoza za 10 % in investicij za 6 %. To so statistični podatki, ki skrivajo pozitivno dinamiko razvoja finančnih in industrijskih skupin v Rusiji.

V zvezi s tem ena pripomba: FIG je, figurativno rečeno, kosovni izdelek, zato se ne smete zanašati na kvantitativne kazalnike. Naša država je že doživela borzni in bančni razcvet.

Zakonodaja o finančnih industrijskih skupinah. Problem oblikovanja in razvoja finančnih in industrijskih združenj v Ruski federaciji ni povezan le s političnimi, socialno-ekonomskimi, ampak tudi s pravnimi vprašanji. Relativno nedavno (30. novembra 1995) je Rusija sprejela zvezni zakon "O finančno-industrijskih skupinah" (v nadaljnjem besedilu: zakon o finančno-industrijskih skupinah), ki je vzpostavil pravno podlago za ustanovitev, delovanje in likvidacijo finančnih industrijskih skupin. S sprejetjem je Odlok predsednika Ruske federacije z dne 5. decembra 1993 št. 2096 "O ustanovitvi finančnih in industrijskih skupin v Ruski federaciji" izgubil pravno veljavo. Zaradi sprejetja zveznega zakona št. 115-FZ z dne 22. junija 2007 je prenehal veljati zakon o finančnih industrijskih skupinah. Kaj ta razplet dogodkov pomeni v praksi?

Prvič, zakonodajalec je iz različnih razlogov opustil idejo o obstoju posebnega zakona o finančnih industrijskih skupinah (kot tudi zakon o holdingih). Zakon FIG je bil kljub svoji mladosti predmet kritik ne le pravnikov, ampak tudi ekonomistov. Tako je V. D. Rudashevsky pravilno opozoril, da bi moral biti omenjeni zakon akt neposrednega ukrepanja, vendar polovica njegovih 22 členov vsebuje sklicevanja na upravne akte, odločitve sestavnih subjektov federacije in mednarodne sporazume o skoraj vseh vprašanjih temeljnega pomena. V zakonu so bile tudi posebne vrzeli in pomanjkljivosti.

Drugič, zakon o finančnih industrijskih skupinah je igral vlogo v razmerah prehoda Rusije na tržno gospodarstvo. Potem se je znašel nezahtevan. V njem ni bila narejena nobena sprememba ali dopolnitev. Kot pravijo, zakon je svoje opravil, zakon gre lahko v pokoj!

Tretjič, čl. 15 zakona je predvideval ukrepe državne podpore za dejavnosti finančnih industrijskih skupin. Med njimi je zagotavljanje investicijskih posojil in druge finančne podpore za izvajanje projektov finančne industrijske skupine ter državna poroštva za privabljanje različnih vrst naložb. Banka Rusije je bankam, ki sodelujejo v finančnih industrijskih skupinah, lahko zagotovila ugodnosti, ki so vključevale znižanje obveznih rezerv in spremembo drugih standardov, da bi povečali njihovo naložbeno dejavnost.

Vlada Ruske federacije in izvršni organi sestavnih subjektov federacije bi lahko zagotovili druge ugodnosti za udeležence finančnih industrijskih skupin. Državna podpora za dejavnosti finančnih industrijskih skupin - naslednja smer izboljšanje zakonodaje.

Pri dejanskih aktivnostih država ne izpolnjuje obveznosti državne podpore finančnim industrijskim skupinam. Situacija s finančno-industrijskimi skupinami spominja na situacijo z malimi podjetji. Veljavna zakonodaja o malem gospodarstvu razglaša številne ukrepe za državno podporo in spodbujanje malih podjetij. Je pa tu več zakonodajne retorike in patetike.

Četrtič, v realnem ruskem gospodarstvu so holdinške strukture opazno »pridobile težo« in izrinile finančne industrijske skupine iz vrst poslovnih združenj. K temu je do neke mere prispevala obstoječa zmeda glede statusa holdinga in finančne in industrijske skupine. Enostaven primer: holdingi niso registrirani, finančno-industrijske skupine pa so bile predmet registracije na način, ki ga določa zakon o finančno-industrijskih skupinah. Zdaj so (holdingi in finančne industrijske skupine) postavljeni v enakopraven položaj. Na drugih stičiščih je bila mešanica holdingov in finančnih industrijskih skupin. Na primer, pri oblikovanju finančne industrijske skupine je bil pogosto uporabljen holding model oblikovanja in upravljanja skupine posameznikov.

Petič, sodeč po hitrosti sprejemanja zakona o izgubi pravne veljave zakona o finančnih industrijskih skupinah, se ruska poslovna skupnost s to odločitvijo strinja, če ne še bolj. Lahko rečemo, da so javni subjekti pod nadzorom velikih podjetij lobirali v državni dumi za končno dejanje odprave zakona o finančnih industrijskih skupinah.

Vendar menimo, da z izgubo zakona o finančnih industrijskih skupinah registrirane finančne in industrijske skupine v Rusiji še naprej obstajajo. Posledično je treba razkriti njihov status in značilnosti.

Nadalje ne moremo izključiti možnosti, da bo zakonodajalec finančno industrijsko skupino našel nadomestilo s kakšnim drugim poslovnim združenjem. Tudi v odsotnosti zakona o finančnih industrijskih skupinah ni mogoče izključiti možnosti nastanka (ustvarjanja) novih skupin v tržnem gospodarstvu. Po našem mnenju rusko gospodarstvo še ni pripravljeno na uporabo samo tržnih regulatorjev. Tako v industrializiranih državah zakonodajalec ne želi "urediti" statusa poslovnih združenj in skuša pravnim strukturam dati prožnost in elastičnost, da bi ohranil svobodo tržnih odnosov. Naša možnost za izboljšanje zakonodaje o finančnih industrijskih skupinah je sprejem zakona o gospodarskih združenjih, priporočljivo bi bilo vključiti tako splošna pravila kot tudi pravila o določenih vrstah združenj (holdingi, finančne skupine, koncerni itd.) .

Zdaj pa si na kratko poglejmo glavne značilnosti SL.

1. FIG - totalnost pravne osebe ki delujejo kot glavne in hčerinske družbe ali ki so v celoti ali delno združile svoja opredmetena in neopredmetena sredstva (sistem udeležbe) na podlagi pogodbe o ustanovitvi take skupine z namenom tehnološkega ali ekonomskega povezovanja za uresničevanje ustreznih ciljev. FIG ni pravna oseba in je ni mogoče obravnavati kot združenje pravnih oseb v smislu čl. 121 Civilnega zakonika Ruske federacije. Z vidika čl. 121 gospodarskih in nepridobitnih organizacij se lahko prostovoljno združuje v združenja (zveze) teh organizacij. Pravne osebe so udeleženci finančne in industrijske skupine ter osrednja družba finančne industrijske skupine, ki jo sestavljajo vsi njeni udeleženci.

2. Finančno-industrijska skupina je organizacija v obliki poslovnega združenja, ki vključuje pravne osebe (obstajati morajo organizacije, ki se ukvarjajo s proizvodnjo blaga in storitev, pa tudi banke ali druge kreditne organizacije), ki jih ustanovijo člani skupine. praviloma na pogodbeni podlagi ali po modelu holdinga z združevanjem industrijskega potenciala in finančnega (bančnega) kapitala za zaščito skupnih interesov, usklajevanje delovanja udeležencev, izvajanje investicijskih in drugih projektov in programov ter izvajanje poenoten gospodarsko politiko, kot tudi za povečanje konkurenčnosti in širjenje trgov blaga in storitev, povečanje proizvodne učinkovitosti in ustvarjanje novih delovnih mest.

Spor o predmetni sestavi finančnih industrijskih skupin bo šolski, dokler država, ki jo predstavljajo pristojni organi, ne bo jasno opredelila svojega položaja do teh posebnih poslovnih subjektov: finančne industrijske skupine so bodisi »kosno blago« bodisi »blago serijske proizvodnje«. ”. V prvem primeru bi morala biti subjektivna sestava finančne industrijske skupine opazno omejena. Po našem mnenju so lahko člani skupine le gospodarske organizacije. S tem pristopom ni prostora za neprofitne organizacije znotraj finančnih industrijskih skupin, samostojni podjetniki, in tudi posamezniki(občanom). Nasprotno, v drugem primeru se FIG spremeni v izdelek široke uporabe, pri ustvarjanju in dejavnostih katerega lahko sodeluje vsak, ki želi.

3. Pred razveljavitvijo zakona o finančnih industrijskih skupinah je veljala obvezna registracija finančne in industrijske skupine z odločbo pooblaščenega državnega organa. FIG so pridobile status skupine od trenutka državne registracije. Ta registracija je zdaj preklicana.

4. V okviru finančne industrijske skupine ima vodilno vlogo osrednja družba skupine, ki jo ustanovijo vsi udeleženci pogodbe o ustanovitvi finančne in industrijske skupine ali je v razmerju do njih glavna družba in pooblaščena. z zakonom ali pogodbo za vodenje poslov skupine. Z drugimi besedami, centralna družba je praviloma nadrejena družba (glavni poslovni subjekt).

Klasifikacija finančnih in industrijskih skupin. FIG lahko razdelimo na vrste glede na različne kriterije.

Glede na način njihovega oblikovanja lahko ločimo ustvarjene skupine:

1. po klasičnem holding modelu;
2. »participacijski sistem« na pogodbeni podlagi;
3. mešano načelo z uporabo elementov holdinškega modela in »sodelovalnega sistema« na pogodbeni podlagi.

Finančne industrijske skupine prve vrste so podjetniški subjekt, ki temelji na "sistemu udeležbe", ekonomske podrejenosti in korporativnega nadzora. Finančno industrijska skupina druge vrste je prostovoljni pogodbeni podjetniški subjekt. Prav ta klasifikacija je temeljnega pomena za razumevanje pravne narave finančnih in industrijskih skupin.

Glede na naravo specializacije in sodelovanja lahko finančne industrijske skupine razvrstimo v vertikalne, horizontalne in diverzificirane skupine. FIG vertikalnega tipa je niz sodelujočih podjetij, ki se ukvarjajo s proizvodnjo istih izdelkov, vendar na različnih stopnjah proizvodnje. Primer takšne skupine je finančno-industrijska skupina Magnitogorsk Steel. Za vertikalne skupine je značilna prisotnost širokih gospodarskih vezi med udeleženci.

V horizontalnih finančnih industrijskih skupinah sodelujoča podjetja izvajajo proizvodnjo na istih stopnjah ali proizvajajo iste izdelke. Tesnih kooperacijskih vezi za zagotavljanje proizvodnje končnih (končnih) izdelkov ni več. Konsolidacijsko načelo v teh finančnih industrijskih skupinah je razvoj in izvajanje dogovorjene tržne politike s strani članov skupine, organizacija raziskovalnega in razvojnega dela na temeljnih področjih posodabljanja proizvedenih izdelkov itd.

Razpršene finančno-industrijske skupine so skupine, ki vključujejo na eni strani enoprofilna ali medsebojno povezana podjetja, na drugi pa podjetja, ki ne sodelujejo z drugimi člani skupine in tudi med seboj. Primer te vrste skupine je finančno-industrijska skupina Interros, ki vključuje podjetja metalurgije, kemične industrije, strojništva, transporta itd.

Po postopku oblikovanja ločimo: skupine, ki so nastale prostovoljno; skupine, ustanovljene na pobudo zveznih oblasti izvršilna oblast ali ustrezni organi subjektov federacije.

Ob upoštevanju tako imenovanega središča oblikovanja finančnih industrijskih skupin razlikujejo: skupine, ki jih sestavlja eno podjetje, ki ga lahko vodi industrijsko podjetje, kreditna in investicijska organizacija, raziskovalni inštitut ali trgovska družba.

Glede na lokacijo in registracijo udeležencev so finančne in industrijske skupine razdeljene na transnacionalne, nacionalne (zvezne) in regionalne.

Poleg glavnih vrst FIG v literaturi obstajajo: a) velike, srednje in male FIG (odvisno od velikosti in proizvodnega potenciala), FIG de jure in FIG de facto. Prve skupine so registrirane po zakonsko določenem postopku, druge niso registrirane (neformalne finančne in industrijske skupine). Obstajajo tudi druge vrste fig.

Torej z vidika civilne zakonodaje finančne in industrijske skupine niso pravne osebe, tj. civilno pravo. Vendar to ne izključuje možnosti, da jih obravnavamo kot subjekte podjetniške dejavnosti, pa tudi kot subjekte drugih vej prava (predvsem javnega prava). Udeleženci FIG ob vstopu v skupino ohranijo svojo pravno neodvisnost.

Danes je ena od aktivno rastočih oblik organiziranja interakcije med finančnimi in industrijskimi organizacijami ne le pri nas, ampak tudi v tujini, finančno-industrijske skupine (FIG).

Dejavnosti finančne industrijske skupine so dejavnosti njenih udeležencev, ki jih izvajajo v skladu s sporazumom o ustanovitvi skupine in / ali njenim organizacijskim projektom pri uporabi ločenih sredstev.

Udeleženci finančno-industrijske skupine so pravne osebe, ki so podpisale pogodbo o ustanovitvi finančno-industrijske skupine, osrednja družba finančno-industrijske skupine, ki jo ustanovijo, ali glavne in odvisne družbe, ki tvorijo finančno-industrijsko skupino. skupina.

Finančne industrijske skupine lahko vključujejo gospodarske in neprofitne organizacije, vključno s tujimi, razen javnih in verskih organizacij (združenj), in sicer:

Državna in občinska enotna podjetja - na način in pod pogoji, ki jih določi lastnik njihovega premoženja;

Odvisne gospodarske družbe in podjetja - samo skupaj z glavno družbo (enotna ustanoviteljska družba);

Investicijske institucije, nedržavni pokojninski skladi, zavarovalnice, katerih udeležba je določena z njihovo vlogo pri zagotavljanju naložbenega procesa v finančnih industrijskih skupinah.

Finančne in industrijske skupine imajo eno značilno lastnost - odsotnost kakršne koli formalno vzpostavljene organizacijske strukture.

Izjemno zapletenost in razvejanost notranje strukture finančnih industrijskih skupin povzroča želja po čim večji zmedi v računovodstvu in minimiziranju plačila davkov na tej podlagi ter zaobiti obstoječe zahteve državne ureditve, vključno z omejitvami glede investicijska dejavnost.

Prav tako je treba poudariti, da oblikovanje finančne industrijske skupine ni le organizacijski in pravni proces formalizacije interakcije finančnih in industrijskih podjetij, temveč so povezave med industrijskimi, trgovskimi, finančnimi podjetji in organizacijami, ki so se razvijale že dolgo. časovno obdobje. Te povezave se oblikujejo prek sistema udeležbe (vključno z navzkrižnim lastništvom), osebne unije, dolgoročnih kreditnih obveznosti in drugih oblik odvisnosti.

Podjetje lahko sodeluje samo v eni finančni in industrijski skupini, ki je uradno vpisana v državni register. Odvisne družbe imajo pravico do vstopa v finančne industrijske skupine le skupaj s svojimi matičnimi družbami.

Ključni koncept zakona je »centralna družba finančne industrijske skupine«, ki je lahko investicijska institucija, poslovni subjekt, združenje ali sindikat.

Skupna dejavnost v okviru preprostega partnerstva vključuje izbiro udeleženca, ki mu je zaupano vodenje skupnih zadev, vendar niso vsi partnerji pripravljeni zaupati enemu udeležencu. V tem primeru je primernejša skupna ustanovitev centralne družbe, ki jo nadzoruje upravni odbor.

Svet guvernerjev je najvišji organ upravljanja skupine. Z njim je zagotovljen nadzor udeležencev nad skupnimi aktivnostmi in porabo dodeljenih sredstev. Vsak član pošlje svojega predstavnika v upravni odbor. Za takšne finančne in industrijske skupine je pogodba o ustanovitvi skupine neke vrste pogodba o ustanovitvi preproste družbe, katere splošne zadeve opravlja centralna družba. Zlasti določa obseg, postopek in pogoje za združevanje premoženja ter postopek oblikovanja, obseg pristojnosti in druge pogoje za delovanje sveta guvernerjev.

Centralna družba je z zakonom ali pogodbo pooblaščena za vodenje poslov koncerna, zato še posebej vodi konsolidirano računovodstvo, poročanje in bilanco stanja finančno industrijske skupine, pripravlja letno poročilo o dejavnostih koncerna ter vodi opravlja nekatere bančne posle v interesu udeležencev finančne industrijske skupine. Za obveznosti centralne družbe, ki izhajajo iz sodelovanja v dejavnostih finančno-industrijske skupine, udeleženci nosijo solidarno odgovornost, katere posebnosti so določene s pogodbo o ustanovitvi skupine.

Pravica do vodenja konsolidirane bilance stanja daje centralni družbi možnost, da z vidika davčne zakonodaje neovirano razdeljuje finančna sredstva med udeležence finančne industrijske skupine. To pa omogoča govoriti o centralni družbi kot instituciji za oblikovanje in distribucijo finančnih sredstev znotraj finančnih industrijskih skupin in kot investicijski instituciji.

Imenovanje predstavnika v upravni odbor finančno-industrijske skupine s strani udeleženca finančno-industrijske skupine izvede pristojni organ upravljanja udeleženca finančno-industrijske skupine. Pristojnost upravnega odbora FIG je določena s pogodbo o ustanovitvi FIG.

Med udeleženci finančne industrijske skupine morajo biti organizacije, ki se ukvarjajo s proizvodnjo blaga in storitev, pa tudi banke ali druge kreditne organizacije. Udeleženci finančnih industrijskih skupin, ki proizvajajo blago in storitve, so lahko priznani kot konsolidirana skupina davčnih zavezancev in vodijo konsolidirano računovodstvo, poročanje in bilance stanja finančnih industrijskih skupin, imajo pa tudi pravico do navzkrižnega lastništva delnic.

FIG, med udeleženci katerih so pravne osebe v pristojnosti držav članic Skupnosti neodvisnih držav, ki imajo ločene enote na ozemlju teh držav ali izvajajo kapitalske naložbe na njihovem ozemlju, so registrirane kot transnacionalne finančne in industrijske skupine.

Če je transnacionalna finančno-industrijska skupina ustanovljena na podlagi medvladnega sporazuma, ji je dodeljen status meddržavne ali mednarodne finančno-industrijske skupine.

Za udeležence meddržavne finančne in industrijske skupine se nacionalna obravnava vzpostavi z meddržavnimi sporazumi na podlagi vzajemnosti. Makarova G.L. Organizacija finančnih in industrijskih skupin. - M., 2003. - Str. 120.

Strukturni elementi nastajajočih finančnih in industrijskih skupin

Za osvetlitev glavnih elementov specifično domačih finančno-industrijskih skupin je treba izslediti, kako so se oblikovali veliki zasebni kapitali, saj je ravno dejstvo razpoložljivosti kapitala temeljno pri nastanku finančnih industrijskih skupin.

šibkost državna oblast zakonodaja, embrionalno stanje tržnih institucij, hitra privatizacija in odpiranje gospodarstva ter neizkušenost prebivalstva so ustvarili plodno okolje za spontano nastajanje velikega zasebnega kapitala. Javni sektor je postal neke vrste inkubator za zasebna podjetja. Prednostni, privilegirani dostop do državnih virov je postal nujen pogoj za uspešen razvoj velikih zasebnih podjetij.

Za bančni sektor je značilna visoka hitrost tržnih preobrazb. Vendar je pravi razcvet bank povezan z liberalizacijo leta 1992. Največje koristi od inflacije je imel bančni sektor. Položaj so poslabšali neučinkovit plačilni sistem, nerazvitost deviznega trga in nestabilen tečaj rublja. Vse to so banke izkoristile sebi v prid.

Širitev velikih bank znotraj samega bančnega sektorja, oblikovanje mrež kapitalskih bank v regijah je ena od značilnosti trenutne stopnje razvoja finančnih industrijskih skupin. Upoštevati je treba tudi, da imajo banke več usposobljenih kadrov kot drugi gospodarski subjekti. To jim omogoča oblikovanje lastnih naložbenih strategij, katerih cilj je pridobitev pomembnega deleža v sektorjih, ki imajo možnosti za srednjeročno rast.

Tako so eden najpomembnejših elementov nastajajočih domačih finančno-industrijskih skupin banke.

Drugo področje hitre akumulacije kapitala je trgovina. Visoka donosnost trgovske dejavnosti je povezana z velikimi razlikami v strukturi domačih in svetovnih cen, zaradi česar je bila zunanja trgovina takoj po opustitvi državnega monopola na tem področju zelo učinkovita.

V mnogih primerih so se trgovske strukture pojavile prej kot finančne in so slednjim delovale kot matične družbe. Glede na dobičkonosnost bančnega poslovanja pa so skoraj vsa pomembnejša trgovska podjetja ne samo odprta lastne banke, ampak tudi lastne bančne dejavnosti obravnavajo kot prednostna smer razvoj.

Banke pa neposredno vstopajo na trg trgovalnih storitev z ustanavljanjem hčerinskih družb. Banke aktivno sodelujejo tudi pri pridobivanju deležev v večjih trgovcih.

Tako so banke in trgovske družbe v današnjih razmerah glavni strukturni elementi finančnih industrijskih skupin. Tu je glavni vir dohodka skupine (ki se lahko delno prerazporedi v korist drugih podjetij, vključenih v skupino, tudi za razvoj novih trgov).

Poleg tega v sodobni strukturi finančnih industrijskih skupin praviloma obstajata še dva "standardna" elementa - zavarovalnica in čekovni investicijski sklad. V razmerah inflacije in odsotnosti tradicij v družbi potrošnje zavarovalniških storitev se razvoj zavarovalništva sooča z omejitvami povpraševanja. V večjih strukturah pa se zavarovalnice izkažejo za izjemno uporabne, tudi za neobdavčeno povečanje denarnih izplačil tistim, ki delajo v finančnih industrijskih skupinah (prek zavarovalnin) in organiziranje legalnega izvoza kapitala (prek pozavarovanja v tujino).

Danes imajo investicijski skladi pomembno vlogo pri praktičnem izvajanju naložbene strategije finančnih industrijskih skupin v smislu nakupov paketov delnic in posameznih podjetij med privatizacijo.

V manjši meri so takšne transformacije, kot so na primer nepremičninska podjetja, pogoste v strukturi sodobnih finančnih industrijskih skupin. Relativno nov trend, ki se bo stopnjevala, je oblikovanje zasebnih pokojninskih skladov. Medvedjev N.A. Problemi oblikovanja in razvojne poti finančnih in industrijskih skupin / Medvedev N.A., Oblivin A.A. - M., 2000. - Str. 204.

Na podlagi vsega navedenega lahko sklepamo, da so udeleženci v finančno-industrijski skupini lahko različna industrijska podjetja, finančne institucije in druge pravne osebe. Vendar pa so trenutno glavni elementi finančnih industrijskih skupin banke, zato je treba podrobneje razmisliti o vlogi finančnih in kreditnih institucij pri oblikovanju in razvoju finančnih in industrijskih skupin.

Glede na to, kaj točno želijo ustanovitelji, lahko finančno-industrijske skupine razvrstimo na naslednji način:

1. Prva vrsta finančne industrijske skupine se lahko oblikuje na pobudo finančnih institucij, ki jih zanima zanesljivo in dokaj donosno vlaganje sredstev. Z namensko konsolidacijo delnic trgovskih, industrijskih in transportnih podjetij (neposredno ali z oblikovanjem holdingov) postanejo finančne družbe jedro skupine.

Tovrstne finančne industrijske skupine odlikuje široka paleta podjetij, vključenih v njih, ki so lahko med seboj popolnoma nepovezana bodisi v proizvodni kooperaciji bodisi v drugih gospodarskih interesih. Ta vrsta finančne industrijske skupine nastane kot posledica diverzifikacije kapitala finančnih in kreditnih institucij, kar povečuje njegovo zanesljivost v spreminjajočih se tržnih razmerah. V današnjih razmerah je oblikovanje tovrstnih finančnih industrijskih skupin vprašljivo, saj se banke izogibajo dolgoročnim naložbam v industrijska podjetja, zlasti velika.

2. Druga vrsta finančne industrijske skupine se lahko pojavi, če je treba zagotoviti proizvodni in tehnični razvoj skupine industrijskih podjetij in raziskovalnih organizacij, ki imajo skupne interese v tehnološki interakciji pri ustvarjanju določenih izdelkov in razvoju novih tehnologij. .

Organizatorji te oblike finančne industrijske skupine so industrijska podjetja, ki pa potrebujejo naložbe bank, zavarovalnic in investicijskih družb.

Ker finančne in kreditne institucije še posebej niso pripravljene financirati industrije, so industrijska podjetja prisiljena ustanoviti lastne banke. Mnogi bodo zdaj v želji po oblikovanju finančnih industrijskih skupin ustanavljali tudi nove banke v okviru teh skupin. Te banke so običajno nizke porabe energije. Poleg tega je Centralna banka Ruske federacije zdaj določila nižjo mejo odobrenega kapitala za poslovne banke, ki jo je težko preseči.

Te vrste finančnih industrijskih skupin so osredotočene na interese zasebnih podjetij in dejanske tržne pogoje njihovega dela.

3. Ta vrsta finančne industrijske skupine je namenjena spodbujanju oblikovanja javnega sektorja v gospodarstvu. Zametki tovrstnih finančnih industrijskih skupin so že nastali v obliki holdingov. Da bi jih spremenili v finančne industrijske skupine, je treba v njihovo sestavo vključiti veliko finančno in kreditno institucijo.

Te finančne industrijske skupine so osredotočene na podjetja v državni ali korporatizirani lasti, vendar z visokim deležem zveznega lastništva.

Ta vrsta vključuje finančne industrijske skupine, ki nameravajo ustvariti regionalne uprave na svojih ozemljih in regijah ter želijo uporabiti novo strukturno obliko za dosego svojih ciljev.

4. Ta vrsta je namenjena oblikovanju na podlagi meddržavnih sporazumov. Predpostavlja se, da imajo te finančne in industrijske skupine dve značilnosti: prvič, nastanejo z udeležbo tujega kapitala, ki ga pritegnejo medvladni sporazumi v različnih oblikah, drugič, seznam ruski udeleženci FIG določi vlada Ruske federacije med podjetji z najmanj 25-odstotnim državnim lastniškim deležem v kapitalu. Mnogi pa menijo, da oblikovanje finančnih industrijskih skupin na podlagi državnih podjetij ni obetavno. Prav tako je treba razlikovati med formalnimi in neformalnimi finančnimi in industrijskimi skupinami.

Večina industrijskih FIG je uradno registriranih, medtem ko je večina bančnih FIG neformalnih.

Vključevanje v neformalne skupine temelji na navzkrižnem lastništvu, koordinacija delovanja članov formalno registriranih skupin pa poteka preko dolgoročnih pogodb. Vključevanje v uradno registrirane skupine je manj globoko. Namesto medsebojne izmenjave deležev člani uradno registriranih finančnih in industrijskih skupin sklepajo pogodbe o sodelovanju, ki jim pomagajo pri usklajevanju njihovih dejavnosti in zagotavljajo interes za rezultate gospodarskih dejavnosti drug drugega.

Po današnjih statističnih podatkih se zaradi oblikovanja finančnih industrijskih skupin povečajo količine poslanih izdelkov, prihodki od prodaje izdelkov, bilančni dobiček in dobičkonosnost.

Zdi se, da to kaže na plodnost ideje o uradnem statusu finančnih industrijskih skupin. Vendar pa je treba storiti še veliko, da povezovanje industrijskega in bančnega kapitala v okviru večine struktur, ki so prejele ta status, ne bo več samo deklaracija.

Svetovne izkušnje v dejavnostih finančnih in industrijskih skupin.

Za tržno usmerjen finančni sistem je značilna visoka stopnja razvitosti kapitalskega trga in širok nabor različnih finančnih instrumentov. Poleg tega je prvotno visoka stopnja razvoja industrijskih družb, katerih zanesljivost delnic ni bila vprašljiva, močno olajšala proces privabljanja dodatnega kapitala. Industrijska podjetja so se dokapitalizirala predvsem z novimi emisijami delnic, zato dolgoročnega kreditiranja kot načina povečanja osnovnega kapitala praktično ni bilo. Zato so bile funkcije bank v trenutnih razmerah omejene na kopičenje prihrankov, dajanje kratkoročnih posojil in opravljanje poslov z vrednostnimi papirji na tujem trgu, vendar brez neposrednega sodelovanja pri upravljanju podjetij. Druga posebnost največjih korporacij v tržno usmerjenem finančnem sistemu je velika stopnja razpršenosti delniškega kapitala. Tipična korporacija v tržno usmerjenem finančnem sistemu ima veliko lastnikov, od katerih ima vsak relativno majhen delež kapitala podjetja. Posledično nobena skupina delničarjev ne more zahtevati posebnih pravic do upravljanja družbe.

Poleg tega integracijski procesi v tržno usmerjenih državah finančni sistem Velik vpliv je imela protimonopolna zakonodaja. Tako v ameriškem gospodarstvu protimonopolna zakonodaja ni le oteževala koncentracije industrijskega kapitala, temveč je ustvarjala dodatne ovire za zlivanje bančnega kapitala z industrijskim.

Zdaj pa za primer korporativne strukture ZDA, razmislimo o značilnostih njene organizacijske strukture in upravljanja. Finančna in industrijska združenja, ki obstajajo v ZDA, lahko razdelimo v dve skupini: prva vključuje strukture, v katerih prevladujejo banke, medtem ko nadzor nad podjetji izvajajo banke (na primer Chase, Morgan, Mellon, Leeman-Goldman, Sax").

Organizacijska struktura bančnih finančnih in industrijskih skupin je horizontalno združenje velikih oligopolnih podjetij, v središču katerih je vodilna komercialna banka. V večini primerov imajo te skupine podobna zgodba ustvarjanje in razvoj imata enako strukturo.

Poleg tega je za ZDA značilna tudi težnja po povečanju aktivnosti in trgovskega kapitala tako pri prodoru v industrijo kot v finančne institucije. Trgovski koncerni gredo po poti oblikovanja, če že ne finančnih in industrijskih skupin, pa zagotovo po poti oblikovanja podskupin, v katerih imajo zelo pomembno vlogo.

Ob zaključku našega pregleda ameriških finančnih in industrijskih združenj je treba podati številne pripombe.

Značilna lastnost ameriškega modela korporativno poslovanje je načelo strogega razlikovanja med finančnim in proizvodnim sektorjem gospodarstva, ki je v zadnjem času vse pogosteje predmet kritik, saj je v nasprotju z dejstvom zelo uspešnega delovanja držav z bančno usmerjenimi finančnimi sistemi.

Gospodarska politika ameriške države v nasprotju s »protimonopolnimi zakoni« ne samo, da ni preprečila širjenja nadzora bančnih struktur nad industrijskimi, ampak je celo prispevala k temu procesu.

Finančna in industrijska združenja celinske Evrope

Skupno število finančnih in industrijskih skupin v Zvezni republiki Nemčiji, ki imajo danes splošni gospodarski pomen, ne dosega desetih. Tri vodilne finančne industrijske skupine vodijo največje nacionalne banke: Deutsche Bank AG, Dresdner Bank AG in Commerzbank AG. Predstavljajo 1/3, 1/4 oziroma 1/8 delniškega kapitala države.

Jedro finančnih industrijskih skupin, ustvarjenih na podlagi bančnih podatkov, tvori več (od 3-5 do 10) bančnih, industrijskih, trgovinskih, zavarovalniških in transportnih monopolov, ki pogosto prodirajo na druga področja gospodarstva.

Komercialne banke, ki so nesporno središče skupine, so univerzalni kreditno-finančni kompleksi, ki združujejo kreditne in poravnalne dejavnosti s široko paleto storitev. Pravzaprav so nemške banke glavni vir in »rele« finančne »energije«.

Proizvodne dejavnosti industrijskih koncernov večinoma pokrivajo eno specifično panogo ali podsektor gospodarstva, kjer se razvija velika in masovna proizvodnja, ki temelji na uporabi visokih tehnologij (predvsem črna in barvna metalurgija; jeklarska, kemična in elektroindustrija, avtomobilska industrija). in strojništvo). Izjemi sta koncern Siemens, ki širi svojo dejavnost na celotno elektroindustrijo, in koncern Thissen, ki pokriva jeklarsko industrijo.

Številna velika in srednje velika podjetja pa so združena okoli relativno stabilnega jedra, ki v primerjavi z jedrom tvori precej amorfno obrobje. Matični holdingi skupine imajo v povprečju delnice in obvladujejo dejavnosti okoli 150 podjetij.

Poleg treh največjih finančnih industrijskih skupin v Nemčiji, ki jih vodijo vodilne banke v državi, obstajajo tudi finančne industrijske skupine, kjer ima bančni kapital več po moči in pomenu enakih predstavnikov, utrjevalni člen pa je industrijsko združenje (koncern). .

Poleg nacionalnih bančnih skupin zavzemajo regionalne bančne skupine poseben položaj v nemškem gospodarstvu. Njihov najbolj opazen razvoj je opazen na Bavarskem. Bavarska industrijska podjetja, ki so dokaj srednje velika, tradicionalno ohranjajo vezi z bavarskimi bankami tudi, ko so del koncernov, ki so strukturni elementi finančnih skupin velikih nemških bank.

V Franciji so najbolj razširjena finančna in industrijska združenja, ustanovljena okoli največjih proizvodnih kompleksov (na primer Elf Aquitane, Company Française de Petrole (nafta). kemična industrija); "Podjetje General Electricity" (elektronika in elektrotehnika) itd.) Tsvetkov V.A. Finančne in industrijske skupine: izkušnje in možnosti // Probl. napovedovanje. - 2000. - N 1. - Str. 284.

Industrijska komponenta teh združenj je v proizvodnem smislu praviloma enotna celota - oblikovana na podlagi tehnološko povezanih podjetij. Skupine lahko vključujejo od nekaj deset do več sto pravno neodvisnih podjetij. Bančne institucije, ki so del skupin, so pogosto pod nadzorom glavnih industrijskih podjetij skupine.

Poleg industrijskih skupin so se v Franciji razširile tudi trgovske skupine. Velike trgovske družbe (Cora, Intermarche, Oshan) so bile na začetku in so nato nadzorovale številne banke (Bank Accord, Bank Chabrier), svoj vpliv pa razširile na nekatere sektorje francoskega gospodarstva.

Značilnost finančnih in industrijskih skupin na Švedskem je prevlada industrijskih združenj, povezanih z družinami velikih švedskih poslovnežev in finančnikov. Na splošno podatki o finančnih industrijskih skupinah kažejo značilnosti, podobne finančnim in industrijskim združenjem v Nemčiji. Tako kot v nemških skupinah se je navzkrižno lastništvo deležev zelo razširilo in doseglo do 25 %.

V italijanskem gospodarstvu prevladujejo bančne finančne in industrijske skupine. Najprej je to posledica dejstva, da se kapital zbira z izdajo dodatnih izdaj delnic industrijska podjetja ni prinesla pričakovanih rezultatov. Zato so bili italijanski koncerni, da bi povečali kapitalske naložbe, prisiljeni posegati po bančnih posojilih, posledično pa so postajali vse bolj odvisni od bank, ki so jih posojale.

Poleg zasebnih podjetij so se v zahodnoevropskih državah precej razširili državni koncerni, ki so osnova državnih finančno-industrijskih združenj.

Organizacijska struktura za upravljanje državnega premoženja številnih zasebnih delniških družb, katerih kontrolni delež je odkupila država, so državni holdingi, ki vladi omogočajo dosledno izvajanje ekonomskih politik na različnih področjih gospodarskega in družbenega razvoja.

Vsi državni holdingi so financirani s strani države, so oproščeni plačila obresti na prejeti kapital in imajo pravico izdajati obveznice z državnim poroštvom, pri čemer se 65 % letnega dobička prenese v državno blagajno. Dobijo večjo avtonomijo za razvoj lastne tržne strategije.

Primeri takšnih struktur, vključenih v upravljanje državnega premoženja, ki delujejo v drugih državah, vključujejo Nacionalni inštitut za industrijo (INI) v Španiji - največji državni holding v Zahodna Evropa, ki je nastala leta 1941 na Francovo osebno pobudo. V Franciji je to Renault (National Directorate of Renault Plants). Agafonov V.I. Velika industrijska združenja ter finančne in industrijske skupine. - Kaluga, 2007. - Str. 240.

Rezultati številnih raziskav, ki povzemajo svetovne in prve domače izkušnje pri razvoju finančnih in industrijskih skupin, kažejo: obsežno oblikovanje tako velikih organizacijskih in gospodarskih struktur je ena ključnih usmeritev za izhod gospodarstva iz krizo in njeno reformo na resnično tržni podlagi.

Trenutno so se pojavili objektivni pogoji za nastanek in delovanje finančnih in industrijskih skupin v naši državi. V sedanjih razmerah je oblikovanje finančnih in industrijskih skupin eden od načinov za preživetje industrijskih podjetij. Velike upe polagamo v dejavnosti finančnih in industrijskih skupin v panogah vojaško-industrijskega kompleksa.

Danes je naša država ustvarila potreben pravni okvir za ustanovitev finančnih in industrijskih skupin in že ima nekaj izkušenj na področju njihovih dejavnosti. Upamo, da bodo finančne in industrijske skupine s pomočjo države pripomogle k stabilizaciji gospodarskih razmer v državi.

Vendar pa oblikovanja skupin ni mogoče spremeniti v še eno prostovoljno akcijo in te oblike ne moremo vsiljevati podjetjem. Oblikovanje finančnih industrijskih skupin in izbira njihove posebne različice je stvar podjetij samih.

Napačno bi bilo reči, da velike korporacije in finančne industrijske skupine ne vsebujejo negativnih vidikov in trendov. Gre pa za to, da idealne družbene oblike, ki ne vsebujejo negativnih potencialov, sploh ne obstajajo. Zato je pomembno najprej trezno ugotoviti, kaj točno lahko oblikovanje finančnih in industrijskih skupin da ruskemu gospodarstvu v trenutnem stanju.

Pristojni za odločanje na področju ekonomske politike naj upoštevajo naštete pozitivne in negativne posledice delovanja finančnih in industrijskih skupin. Doslej vlada razvoja teh skupin ni preprečevala (in ga celo spodbujala). Ta pristop je morda povsem upravičen glede na koristi, ki jih finančne industrijske skupine zagotavljajo svojim članom. Ne smemo pa pozabiti, da FIG negativno vplivajo na kazalnike tržne konkurenčnosti in prožnosti gospodarskega sistema, ki sta ključna z vidika dolgoročne gospodarske rasti.

Gorzhankina S.V.

V tržnih razmerah je oblikovanje finančno-industrijskih kompleksov neizogibno. Mehanizmi za njihov nastanek, sestava in struktura so lahko različni zaradi različnih stopenj gospodarskega razvoja, stopnje njegove komercializacije ter stanja na finančnih, delniških in blagovnih trgih. Ruske značilnosti so povezane s preteklo obsežno privatizacijo, uničenjem prejšnjih gospodarskih vezi, inflacijo in investicijsko krizo.

Zlivanje finančnega kapitala z industrijskim kapitalom in oblikovanje finančnih in industrijskih združenj na tej osnovi odraža objektivne stabilne trende sodobnega industrializiranega gospodarstva. Medsebojna odvisnost glavnih vrst kapitala je dosegla tolikšno stopnjo, da ne samo, da njihov avtonomen obstoj ni mogoč, ampak si v svojem gibanju prizadevajo ustvariti enotne organizacijske centre, ki ga uravnavajo.

Gospodarstvo velike večine visoko razvitih držav je sestavljeno iz analogov finančnih industrijskih skupin - transnacionalnih korporacij. Oblikovanje velikih finančnih in industrijskih kompleksov je povezano s potrebo po izvajanju obsežnih znanstvenih raziskav in razvoja, popolnejšem izkoriščanju tehnološkega potenciala, širjenju industrijskega sodelovanja, pa tudi z željo, da se uprejo ostrim nihanjem poslovnih pogojev.

Finančne in industrijske skupine so univerzalni raznoliki kompleksi, vključno z industrijskimi podjetji, bankami, trgovskimi podjetji, zavarovalniškimi, pokojninskimi, investicijskimi in drugimi podjetji. Zagotavljajo zagotovljen dostop do finančnih, kreditnih, materialnih in tehničnih virov ter najbolj zanesljivo in donosno namestitev kapitala.

Danes je svet nabral obsežne izkušnje pri ustvarjanju in razvoju finančnih in industrijskih skupin; izdelani so številni pristopi k njihovemu oblikovanju v obliki najrazličnejših organizacijskih oblik, ki omogočajo pridobitev dodatnih konkurenčnih prednosti iz kombinacije. industrijskega in finančnega kapitala. V svojem okviru so industrijska podjetja združena s finančnimi institucijami na podlagi vzpostavitve odnosov gospodarske in finančne soodvisnosti, delitve dela in njegovega usklajevanja za izvajanje skupnih gospodarskih dejavnosti.

Fleksibilnost pri odločanju in usklajevanju skupnih prizadevanj, skupaj s stabilno in dolgoročno naravo vezi med podjetji, vključenimi v skupino, daje FIG velike prednosti. Kažejo se predvsem v naslednjih možnostih:

• izvajati svojo dolgoročno strategijo, povezano s sposobnostjo predvidevanja in vnaprejšnjega določanja prihodnjega stanja na trgu;
• organizira skupne proizvodne in gospodarske dejavnosti, izvaja skupne raziskovalne in proizvodne programe;
• poglabljati specializacijo in razvijati kooperativne vezi, sodelovati na področju dobave in prodaje z namenom prihranka s tem povezanih stroškov;
• povečati doslednost dejanj podjetja med proizvodno integracijo;
• financiranje raziskav in razvoja ter pridobljene rezultate sproti implementirati v proizvodnjo;
• razširiti krog vlagateljev, okrepiti odnose s finančnimi institucijami;
• konsolidirati naložbene vire;
• donosno je prerazporediti naložbene vire, jih osredotočiti na najbolj donosna in donosna področja;
• optimizirati materialne in finančne tokove, tudi z vidika davčnih obveznosti;
• prihranite pri stroških zahvaljujoč transfernim cenam, obsežni proizvodnji, ki vam omogoča razlikovanje cen, zmanjšanje izgub, povezanih z nihanji tržnih razmer;
• zmanjšati potrebo po obratnem kapitalu z uporabo komercialnih posojil, menic itd.;
• izboljšanje poslovne podobe na domačem in tujih trgih.

Potreba ruskega gospodarstva po velikih, vertikalno integriranih in hkrati raznolikih industrijskih združenjih se je začela pojavljati že v 60. letih prejšnjega stoletja. Da bi premagali neenotnost oddelkov in organizirali usklajeno delo velikih gospodarskih in tehnoloških kompleksov, so se številni sovjetski strokovnjaki zelo potrudili. Dovolj je spomniti se eksperimenta z ekonomskimi sveti. Kasneje so bila ustanovljena znanstvena in proizvodna združenja (NPO), vsezvezna industrijska združenja (VPO), trgovinska in industrijska združenja (TPO), kmetijsko-industrijski kompleksi (APC) do Državnega kmetijsko-industrijskega združenja in teritorialna proizvodna združenja.

Leta 1993 se je ponovno pojavilo vprašanje oblikovanja visoko integriranih medsektorskih združenj. V tem obdobju je bilo praktično dokončano uničenje sektorske strukture industrijskega upravljanja, kar je povzročilo oslabitev koordinacije proizvodnih dejavnosti podjetij, ki proizvajajo številne vrste tehnološko zapletenih izdelkov.

V povezavi z dejansko usmerjenostjo v razpad velikih industrijskih kompleksov so se podjetja takoj srečala s težavami obvladljivosti in financiranja, povezanimi predvsem z nelikvidnostjo potrošnikov izdelkov v večini panog, upadom investicijske aktivnosti, več kot skromnim proračunskim financiranjem in pomanjkanjem obratna sredstva.

Številni raziskovalci so rešitev teh problemov videli v oblikovanju novih organizacijskih in ekonomskih struktur, ki združujejo privatizirana podjetja različnih stopenj tehnološke povezanosti in utelešajo proces finančnega in industrijskega povezovanja, stapljanja industrijskega kapitala s finančnim kapitalom na novi medsebojni ravni. koristna osnova. Prednost teh oblik je možnost reševanja strateških problemov razvoja proizvodnje in povečevanja njene učinkovitosti, ne več zgolj na kreditni osnovi, temveč na podlagi delniškega soustanoviteljstva.

V posebnih ruskih razmerah lahko oblikovanje finančnih industrijskih skupin poleg povečanja konkurenčnosti na svetovnih trgih reši tudi številne notranje protikrizne in reformne težave. Predlagani sklopi problemov v uradnih dokumentih in pri delu posameznih raziskovalcev se precej razlikujejo, vendar jih lahko združimo v naslednje skupine:

• krepitev regulacije nacionalnega gospodarstva in olajšanje izvajanja vladnih programov;
• zoperstavljanje upadu proizvodnje na podlagi stabilizacije gospodarskih odnosov in ustvarjanja notranjega konkurenčnega okolja;
• povečanje konkurenčnosti domače proizvodnje na domačem in tujih trgih;
• spodbujanje monetarne stabilizacije in ublažitev valov neplačil z omogočanjem medsebojnih poravnav med tehnološko povezanimi podjetji;
• podpora malim in srednje velikim podjetjem;
• oživljanje investicijskih procesov;
• začetek strukturnega prestrukturiranja, zaustavitev upadanja znanstvenega in tehničnega potenciala države;
• ohranjanje obrambne sposobnosti države ob hkratnem spodbujanju preoblikovanja vojaško-industrijskega kompleksa brez izgube ogromnih zmogljivosti slednjega;
• upravljanje državnih deležev v podjetjih in proizvodnih kompleksih;
• krepitev razpadlega gospodarskega prostora v vseruskem in celotnem postsovjetskem prostoru.

Znotraj finančno-industrijske skupine se lahko izvajajo številni dejavniki in mehanizmi, ki povečujejo učinkovitost tako posameznih podjetij, ki sestavljajo skupino, kot finančne industrijske skupine kot celote (slika 1).

Podjetja iste tehnološke verige, ki so del finančne industrijske skupine, lahko uporabljajo mehanizem transfernih cen: drug drugemu plačajo za dobavljene izdelke ne po tržnih cenah, ampak po nižjih transfernih cenah.

Tudi delni ali popolni prenos plačila DDV iz vmesnih faz prodaje proizvodov ene pravne osebe – dobavitelja na drugo pravno osebo – potrošnika na končno fazo v tehnološki verigi prodaje končnih izdelkov zagotavlja prihranek obratnih sredstev. Zaradi tega se poveča učinkovitost proizvodnje.

Splošni obseg razvoja finančnih industrijskih skupin v Rusiji

Oblikovanje finančnih in industrijskih skupin v Rusiji se je uradno začelo s prihodom Odloka predsednika Ruske federacije "O ustanovitvi finančnih in industrijskih skupin v Ruski federaciji" št. 2096 z dne 5. decembra 1993.

Slika 1. Shematski diagram delovanja finančne industrijske skupine

Od 1. marca 1998 je bilo v državni register vključenih 74 finančnih in industrijskih skupin, vklj. 9 transnacionalno. Skupine vključujejo več kot 1100 pravnih oseb, vklj. več kot 150 finančnih in kreditnih institucij. V fazi registracije je 8 finančnih in industrijskih skupin. Danes finančne in industrijske skupine zagotavljajo letni obseg proizvodnje, ki se približuje 70 milijardam rubljev. Skupno število zaposlenih v finančnih industrijskih skupinah je več kot 4 milijone ljudi. Po predkriznih ocenah strokovnjakov naj bi do konca leta 1998 v Rusiji uradno delovalo najmanj 100 finančnih in industrijskih združenj.

Finančne industrijske skupine združujejo pravne osebe različnih organizacijskih in pravnih oblik ter oblik lastništva. Velika večina udeležencev so privatizirana in zasebna podjetja, združena po vrsti vertikalne ali horizontalne integracije, raznolika po panožni in regionalni pripadnosti. Dejavnosti registriranih skupin v osnovi ustrezajo prioritetam, določenim v Programu pomoči pri oblikovanju finančnih industrijskih skupin (glej tabelo 1).

Tabela 1
Industrijska povezanost finančnih industrijskih skupin v Rusiji

Industrija	Število ustvarjenih finančnih industrijskih skupin	Seznam ustanovljenih finančnih in industrijskih skupin
Metalurški		"Nosta-Truby-Gas" (Novotroitsk Oren-
kompleksen		regija burg), »United Mining
		metalurško podjetje" (Moskva),
		"Magnitogorsk Steel" (Magnitogorsk),
		"AtomRudMet" (Moskva) itd.
Pridobivanje mineralov		"Nakit Urala" (Ekaterinburg),
fosili		vzhodnosibirska skupina" (Irkutsk),
		"Kovinska industrija" (Voronež), "Kuz-
		bas" (Kemerovo), "Elbrus" (Moskva),
		"Ruska diamantna zveza" (Moskva)
		"Neftekhimprom" (Moskva), "Transnacional
petrokemija		nalna finančno-industrijska skupina
		"Slovanski list" (Moskva), "Volzhskaya
		podjetje" (mesto. Nižni Novgorod), “Med-
		Khimprom" (Moskva), "Konzorcij "Rus-
		tekstil" (Moskva), "Interros"
		(Moskva), "Exohim" (Moskva) itd.
Agroindustrijska		“Združena industrijsko-gradbena-
kompleksen		naya company" (Ryazan), "Unity"
		(Perm), "Soyuzagroprom" (Voronež),
		"Belovskaya" (Belovo, regija Kemerovo)
		lusty), "Zrno-moka-kruh" (Moskva),
		"Kamenskaya kmetijsko-industrijske finance
		skupina« (Kamenka, regija Penza)
		sti), "Ruska krznarska korporacija"
		(Moskva), "Vyatka-Les-Invest" (Kirov),
		"Center-Region" (Ryazan) itd.
Strojništvo		"Kontur" (Novgorod), "Posebno
		prometni inženiring" (Moskva-
		VA), "Tyazhenergomash" (Moskva), "Rossa-
		Prim" (Ryazan), "Gormashinvest"
		(Sankt Peterburg) itd.
avto-		"Avtomobili Nižnji Novgorod" (Nižni
struktura		Novgorod), "Volga-Kama finančno-
		industrijska skupina" (Moskva), "Don-
		Invest" (Rostov na Donu), "Sokol"
		(Voronež)
letalo-		"Ruski letalski konzorcij"
struktura		(Moskva), "NK Motorji" (Samara),
		"Aviko-M" (Moskva), "Aerofin"
		(Moskva)
Instrumentacija		"Uralske rastline" (Iževsk), "Sibirija"
		(Novosibirsk), Prompribor (Moskva)
Ladjedelništvo		"Flota za visoke hitrosti" (Moskva), "Morskaya
		oprema" (Sankt Peterburg), "Dalniy
		vzhod" (Vladivostok)
Lahka industrija		"Soyuzprominvest" (Moskva), "Tekstil-
lenoba		holding "Yakovlevsky" (Ivanovo),
		"Ruska krznarska korporacija" (Moskva),
		Konzorcij "Ruski tekstil"
		(Moskva), "Trekhgorka" (Moskva)
Gradbeništvo		"Sreduralstroy" (Ekaterinburg), "Ros-
		Stro" (Sankt Peterburg), "Bivališče"
		(Moskva) itd.

Na splošno je celota finančnih industrijskih skupin zelo raznolika in pokriva več kot 100 področij dejavnosti v najrazličnejših panogah.

Finančne in industrijske skupine so, kot kažejo izkušnje, usmerjene predvsem v dolgoročne donose. Vendar pa rezultati za 1995-1997 kažejo, da so skupine že postale pomemben dejavnik pri preprečevanju upada proizvodnje in naložb. Tako je po podatkih Državnega statističnega odbora Rusije (obrazec 1-FIG) za predstavljeni nabor uradno registriranih finančnih in industrijskih skupin v letu 1996 prišlo do 2-odstotnega povečanja obsega proizvedenih izdelkov, 10-odstotnega povečanja obsega proizvedenih izdelkov. obseg odpremljenih industrijskih proizvodov, 8-odstotno rast kapitalotvornih investicij. Najboljše skupine glede na dinamiko količinskih kazalnikov so bile skupine "Avtomobili iz Nižnega Novgoroda", "Enotnost" (Agroindustrijski kompleks), "Vzhodnosibirska skupina" (gorivno-energetski kompleks in petrokemikalije) in številne druge. Posebej velja izpostaviti prispevek k industrijskemu razvoju avtomobilskih finančnih in industrijskih skupin, ki so s svojimi prizadevanji leta 1996 v veliki meri zagotovile štiriodstotno povečanje proizvodnje osebnih avtomobilov v državi.

Na račun lastnih sredstev podjetja FIG Prompribor v letih 1995–1996. zaključilo 10 investicijskih projektov v okviru programa "Ustvarjanje novih generacij merilnih in regulacijskih naprav za energijo in razvoj njihove industrijske proizvodnje v letih 1995–1997."

Izkušnje, pridobljene od ustanovitve prvih finančnih in industrijskih skupin, nam omogočajo, da naredimo predhodne zaključke o glavnih trendih v procesu njihovega oblikovanja.

Glede na posebnosti ruskega gospodarstva lahko skupine razvrstimo po naslednjih merilih:

• način ustvarjanja
• pobudnik nastajanja,
• organizacijska struktura,
• oblika industrijske integracije,
• obseg dejavnosti.

Po načinu ustanovitve so vse trenutno delujoče ruske finančne in industrijske skupine (ki so opravile uradni postopek registracije in so bile ustanovljene v skladu z Zveznim zakonom Ruske federacije "O finančnih in industrijskih skupinah" št. 190-FZ z dne 30. oktobra , 1995) lahko razdelimo na:

• oblikovani z odločitvijo organov (zveznih, regionalnih, mestnih itd.; na podlagi medvladnih sporazumov);
• oblikovano na iniciativo (kot rezultat pogodbenega postopka na prostovoljni osnovi; tržne metode konsolidacije paketov delnic).

V praksi se te poti redko izvajajo v čisti obliki. Pogosto se v vsaki od ustvarjenih skupin uporabljajo kombinacije več možnosti. V zadnjem času FIG nastajajo predvsem na podlagi dogovora na pobudo udeležencev s tržno konsolidacijo sredstev.

Z odločitvijo zveznih oblasti (odlok predsednika Ruske federacije, odlok vlade Ruske federacije) so bile ustanovljene naslednje skupine: »Magnitorskaya steel« (odlok predsednika Ruske federacije z dne 27. maja 1994). št. 1089); "Exohim" (Odredba Vlade Ruske federacije z dne 6. julija 1994 št. 858-r); "Volzhsko-Kamskaya" (odlok predsednika Ruske federacije z dne 2. novembra 1994 št. 2057) itd.

Z odločitvijo republiške in regionalne uprave so bile ustanovljene skupine: "Uralske rastline", "Trans-Urals" itd.

Z odločitvijo občinskih oblasti je bila na primer ustanovljena finančno-industrijska skupina Trekhgorka (odlok moskovskega župana z dne 30. maja 1995).

Na podlagi meddržavnih sporazumov so bile registrirane naslednje skupine: "Interros", "Nizhny Novgorod Automobiles", "Accuracy", "Aerofin", "TaNACo" itd.

Odvisno od pobudnika ustvarjanja, konsolidacijskega jedra, okoli katerega je zgrajena celotna skupina, lahko trenutno razpoložljive finančne in industrijske skupine razdelimo na:

• bančništvo,
• industrijski,
• trgovanje

Center “bančništvo” FIG je kreditno-finančna organizacija. Želja ruskih bank po sodelovanju z industrijskimi podjetji je posledica želje po diverzifikaciji dejavnosti, pridobivanju novih strank in zmanjšanju naložbenega tveganja. Danes se bančna konkurenca seli na industrijska posojila. Prav tako delničarski nadzor nad industrijskimi podjetji omogoča bankam, da širijo svoj vpliv na trgih lizinga, faktoringa, zavarovanja in drugih finančnih storitev. Tovrstne finančne industrijske skupine odlikuje široka paleta podjetij, vključenih v njih, ki so lahko med seboj popolnoma nepovezana bodisi v proizvodni kooperaciji bodisi v drugih gospodarskih interesih.

Glavni pogoj za nastanek “industrijski” FIG je potreba po zagotavljanju proizvodnega in tehničnega razvoja skupine podjetij in raziskovalnih organizacij, ki imajo skupne interese v tehnološki interakciji pri ustvarjanju določenih izdelkov in razvoju novih tehnologij. "Pobudniki" te vrste FIG so tovarne (JSC Nizhny Novgorod Automobiles - FIG "Nizhny Novgorod Automobiles", Magnitogorsk Iron and Steel Works - FIG "Magnitogorsk Steel", JSC "VAZ" in "KAMAZ" - "Volzhsko-Kama" FIG).

Če se sodelovanje med članicami finančne in industrijske skupine zmanjša na sodelovanje v nabavno-prodajnem sektorju, potem vodilna mesta seveda zasedajo trgovanje podjetja. Številni proizvajalci surovin so spoznali potrebo po tesnem sodelovanju z dokaj velikimi in specializiranimi podjetji na področju dobave in prodaje, kar jim omogoča učinkovit vpliv na trg z nadzorom ne le proizvodnje, ampak tudi distribucijskega cikla.

Možni sta »mehki« (konzorcij, združenje, sindikat) in »trdi« (tip holdinga) možnosti organizacijska struktura finančne in industrijske skupine. Izbiro vrste organizacijske strukture finančne industrijske skupine določajo lastniška razmerja v skupini, kapitalske vezi med njenimi udeleženci, nabor pogodbenih in neformalnih medsebojnih obveznosti, cilji nastanka in smeri razvoja.

Analiza dejavnosti ruskih finančnih in industrijskih skupin je pokazala, da organizacija sodelovanja med podjetji, ki sodelujejo v skupini, ostaja ena izmed šibke točke finančne in industrijske skupine. Zahtevki za organizacijo upravljanja finančnih industrijskih skupin izhajajo tako z vidika obvladljivosti razvoja skupine kot tudi s stališča finančne varnosti njenih načrtov.

V skladu z zakonom Ruske federacije "O finančnih in industrijskih skupinah" so možne naslednje možnosti za integracijo in konsolidacijo premoženja finančnih industrijskih skupin:

• ustanovitev holdinga (glavne in hčerinske družbe);
• sistem udeležbe na podlagi pogodbe o ustanovitvi finančne industrijske skupine.

Najpogostejša oblika povezovanja je doslej oblikovanje »mehkih« asociativnih struktur, ki temeljijo na razvoju pogodbenih odnosov.

V prvi vrsti je to najhitrejši in najcenejši način za testiranje možnosti skupnega delovanja. Poleg tega je privlačnost "mehkih" oblik povezana z motivacijo za združevanje s proizvajalci sorodnih izdelkov. Za takšne finančne in industrijske skupine je pogodba o ustanovitvi skupine neke vrste pogodba o ustanovitvi preproste družbe, katere splošne zadeve opravlja centralna družba.

Osnova za delovanje finančno-industrijske skupine je lahko celoten sistem sporazumov o skupnih dejavnostih, od katerih vsaka zajema tiste udeležence, ki sodelujejo na enem od področij njene dejavnosti. V tem primeru lahko centralna družba vodi evidenco skupnih dejavnosti po vseh pogodbah.

V resnici številne ruske finančne in industrijske skupine hkrati uporabljajo več mehanizmov konsolidacije kapitala: skupna ustanovitev delniške družbe, nekateri člani skupine sodelujejo v kapitalu drugih, koncentracija kapitala pa se doseže s posojili. Tako ima v finančni in industrijski skupini "Interros" delniška družba "INROSKapital", ki je prispevala največji delež v kapitalu družbe, ki jo je ustanovila skupina (12,9%), lastnica 34,8% delnic JSCB " Mednarodna finančna družba" in 20,93% delnic JSC "Phosphorit", vključenih v isto finančno in industrijsko skupino.

Pri oblikovanju odobrenega kapitala osrednje družbe finančne industrijske skupine obstajajo protislovni trendi. Članice koncerna si prizadevajo za enakopravnost vpliva na delovanje osrednje družbe in v zvezi s tem za enakopravnost prispevkov v njeno odobrenega kapitala. Ta želja je še posebej očitna, ko so ob velikih razlikah med podjetji glede velikosti sredstev vložki v odobreni kapital osrednje družbe enaki za vse ali skoraj vse ustanovitelje (FIG "Ural Plants", FIG "Ruska krznarska korporacija" "). Vendar enakopravna udeležba podjetij finančne industrijske skupine v kapitalu nastajajoče osrednje družbe še ne ustvarja moči in ekonomskih predpogojev za zbliževanje njihovih interesov. Ob tem pogosto prihaja do precejšnje razpršenosti deležev posameznih udeležencev v tem kapitalu. Te okoliščine ni mogoče pojasniti zgolj z razlikami v njihovih finančnih zmožnostih. Tako je udeležba Avtobanke v kapitalu centralne družbe FIG "Nizhny Novgorod Automobiles" le 0,05-odstotna. Razpršitev deležev lahko razumemo kot priznanje že vzpostavljene porazdelitve ekonomskih vlog v skupini ali neizogibnost kasnejšega preoblikovanja finančnih industrijskih skupin. Na primer, v finančni in industrijski skupini Magnitogorsk Steel izstopa vloga JSC Magnitogorsk Iron and Steel Works, katere delež v odobrenem kapitalu osrednje družbe je 65,13%.

Omeniti velja, da je za večino ruskih finančnih in industrijskih skupin značilna precej skromna udeležba bančnih struktur v odobrenem kapitalu osrednje družbe skupine. Za finančno industrijsko skupino "Svyatogor" je manj kot en odstotek, za finančno industrijsko skupino "Nizhny Novgorod Automobiles" - 8,87%. V finančni in industrijski skupini Magnitogorsk Steel ima Promstroybank 4,2% delnic osrednje družbe AvtoVAZbank - 2,1%.

Obseg konsolidacije sredstev v odobrenem kapitalu osrednje družbe finančne industrijske skupine je pogosto razmeroma majhen. V večini primerov je osrednja družba po ekonomski teži slabša od mnogih ustanoviteljev. To vpliva na nadzor nad razvojem finančne in industrijske skupine.

Kar zadeva organizacijska združenja, kot so holdingi, je njihova privlačnost še vedno nizka. Realne holding strukture v domačem gospodarstvu kažejo drugačno učinkovitost. Holding kot oblika organizacije finančne industrijske skupine predpostavlja prisotnost matične in hčerinske družbe. Prvi je lastnik drugih (ima kontrolni delež v njihovem odobrenem kapitalu). Taka skupina nastane s prevzemom (nakupom) ali ustanovitvijo novih, odvisnih podjetij.

Med glavnimi razlogi, ki otežujejo ustanovitev finančne industrijske skupine te vrste, so naslednji:

• pomanjkanje lastniškega kapitala, ki bi zadostoval za nakup delnic podjetij, ki so udeleženci v sodelovanju;
• nepripravljenost postati »hčerinsko« ali odvisno podjetje in še neuničeni upi, da bi se samostojno uveljavili na trgu;
• prisotnost precej zapletenih birokratskih postopkov pri registraciji kmetijskih gospodarstev; omejitve področij dejavnosti, tržni delež.

Navsezadnje lahko finančne industrijske skupine te vrste vključujejo skupine "Ruskhim", "Nosta-Truby-Gaz", ki so usmerjene v skrbniške odnose med matičnim podjetjem in drugimi udeleženci in imajo v upravljanju državne pakete deležev podjetij, ki so del skupine.

Poverjeno upravljanje premoženja (trust) velja za najbolj sprejemljiv izhod iz te situacije. Pomanjkanje denarja za zagotavljanje gospodarskega prometa in izčrpanost virov tudi največjih komercialnih struktur sta bistveno zmanjšala investicijski potencial in privedla do izčrpanja možnosti za izboljšanje strukture gospodarstva z neposrednim pridobivanjem deležev. Zaupanje vam omogoča, da organizirate ustanovitev velikih korporacij, ne da bi pri tem porabili znatna sredstva s strani podjetij, ki tvorijo strukturo.

Usmeritev v eno ali drugo od zgoraj navedenih oblik povezovanja v okviru finančnih industrijskih skupin je v veliki meri odvisna od izbrane ciljne strategije kompleksa. Izkušnje kažejo, da takoj, ko »mehkejše« metode zagotavljanja obvladljivosti izčrpajo svoje zmožnosti za učinkovito vodenje podjetja, jih nadomestijo strožje, zadrževalne. Zato je v bližnji prihodnosti upravičeno pričakovati postopno povečevanje števila holdinških struktur.

FIG se lahko razlikujejo po oblikah industrijske integracije: navpični, vodoravni in konglomerati. Navpične sl- to so združenja, v katerih sodelujoča podjetja proizvajajo eno vrsto izdelka in sodelujejo pri njegovi proizvodnji na različnih stopnjah. Primer je FIG "Tula Industrialist", "Metal Industry", "Magnitogorsk Steel", "Nosta-Truby-Gas" itd. Zlasti v FIG "Tula Industrialist" vodilni položaj v skupini zaseda JSC "Tulachermet". Skoraj vsa industrijska podjetja, ki sodelujejo v skupini, jo dobavljajo s svojimi izdelki ali od nje prejemajo surovine, izmenjujejo naročila in vire. Hkrati Tulachermet deluje kot glavno središče delničarskega nadzora znotraj skupine podjetij, kot sta Yubskomet in Tula Industrialist Bank. FIG "Metalloindustry" je vertikalno integrirana struktura, ki združuje celotno verigo od pridobivanja in obogatitve železove rude do proizvodnje inženirskih izdelkov.

Horizontalne finančne in industrijske skupine so skupine, v katerih sodelujoča podjetja izvajajo proizvodnjo na istih stopnjah ali proizvajajo enake izdelke. Ta vrsta vključuje naslednje finančne in industrijske skupine: "Prompribor", "Exohim", "East Siberian Group" itd. Finančno-industrijska skupina "Prompribor" vključuje 16 največjih podjetij, ki proizvajajo instrumente za spremljanje in regulacijo tehnoloških procesov in računovodstvo za energetski viri. Med njimi: Saransk Instrument-Making Plant JSC, MZTA JSC in MZEP JSC (Moskva) itd.

Hkrati je treba opozoriti, da to vrsto integracije najstrožje nadzoruje Državni odbor za protimonopolno politiko in podporo novim gospodarskim strukturam: združenja (velike delniške družbe, finančne industrijske skupine), ki zasedajo več kot 35% zvezni ali lokalni trg za določene skupine blaga imajo velike težave pri prestajanju pregleda in odobritve tega oddelka.

Zelo razpršene finančne in industrijske skupine (ali konglomerati) so skupine, ki vključujejo več neposredno nepovezanih panog. Najprej to vključuje finančno in industrijsko skupino Interros, ki vključuje naslednja podjetja, ki delujejo v različnih sektorjih gospodarstva: RAO Norilsk Nickel, JSC Kuznetsk Metallurgical Plant, JSC Novokuznetsk Aluminium Plant (metalurgija), JSC LOMO (optika), JSC Khimvolokno, JSC Fosforit (kemična industrija), državno podjetje Oktyabrskaya železnica« (prevoz).

Finančne in industrijske skupine lahko razvrstimo po obsegu dejavnosti na regionalne, medregionalne in transnacionalne.

Trend k oblikovanju finančnih in industrijskih skupin regionalne narave aktivno podpirajo lokalne izvršne oblasti in jih obravnavajo kot način za krepitev položaja regij v odnosih s centrom na eni strani in na drugi strani. drugo, kot sredstvo za reševanje regionalnih gospodarskih in socialnih problemov. Lokalne uprave povezujejo oblikovanje finančnih industrijskih skupin z velikimi regionalnimi programi, ki zagotavljajo strukturno prestrukturiranje tehnološko povezanih podjetij ob upoštevanju prednostnih nalog ohranjanja zaposlenosti in reševanja okoljskih problemov. Največje pozitivne izkušnje pri oblikovanju regionalnih skupin so bile nabrane v Tuli in Ryazanu.

Medregionalno sodelovanje je značilno na primer za finančno-industrijsko skupino Unity. FIG si zastavlja cilje nasičiti trg uralske in sibirske regije s kakovostnimi in poceni živilskimi izdelki, zagotoviti nadomestitev uvoza na tem področju, pa tudi korenito tehnično prenovo podjetij. živilska industrija. V zvezi s tem člani skupine vključujejo podjetja, ki zagotavljajo dobavo kmetijskih surovin, njihovo predelavo in tehnološko preopremo živilske industrije. Posebnost FIG je vključitev v svojo strukturo visokotehnološkega obrambnega podjetja Mashinostroitel (Perm), ki proizvaja tehnološko opremo za kmetijsko-industrijski kompleks.

Medregionalne finančne in industrijske skupine vključujejo tudi Združeno rudarsko in metalurško podjetje, Siberian-Ural Aluminium, East Siberian Group itd. Obstajajo vzajemno koristne vezi sodelovanja med podjetji, ki zagotavljajo vertikalno integracijo znotraj finančne in industrijske skupine United Mining and Metallurgical Company: od pridobivanja in primarne predelave premoga in rudarskih surovin do proizvodnje jekla, končnih kovinskih izdelkov, njihovega transporta in prodaje. Bližnja lokacija podjetij za surovine metalurškim obratom, kot tudi geografsko ugodna lokacija pristanišča, člana skupine, Nakhodka Sea Commercial Port OJSC (ker so države jugovzhodne in srednje Azije najbolj aktivni tuji partnerji v železnih kovinah) trgu) so pomembne prednosti skupine.

Hkrati se aktivneje izražajo transnacionalne finančne in industrijske skupine, skupine, katerih člani so pravne osebe v pristojnosti držav članic CIS.

Razpad ZSSR, ki je privedel do oblikovanja številnih suverenih držav, je povzročil prekinitev prejšnjih gospodarskih vezi, razpad ustaljenih kooperativnih odnosov in posledično paralizo nekaterih sektorjev gospodarstva nove države. samostojne države. Države članice CIS si prizadevajo obnoviti poslovne stike z ustvarjanjem mednarodnih finančnih in industrijskih združenj.

Trenutno obstaja 9 skupin te vrste: "Interros" (Rusija, Kazahstan), "Nizhny Novgorod Automobiles" (Rusija, Belorusija, Ukrajina, Kirgizistan, Tadžikistan, Moldavija, Latvija), "Natančnost" (Rusija, Belorusija, Ukrajina), Transnacionalna aluminijska družba (Rusija, Ukrajina), Siberian Aluminium (Rusija, Kazahstan), Aerofin itd.

Primer tukaj je seveda finančno-industrijska skupina Nizhny Novgorod Automobiles, katere izbor udeležencev je osredotočen na kooperativne vezi s podjetji Ukrajine, Belorusije, Kirgizistana in Latvije. Tako RAF JSC (Elagva, Latvija) od GAZ JSC (Nižni Novgorod, Ruska federacija) prejme 77 pozicij končnih delov in sklopov. Ukrajinski udeleženci (PO Belotserkovshchina in Chernigov Plant) dobavljajo GAZ JSC pnevmatike in pogonske gredi. JSC "Kyrgyz Automobile Assembly Plant" (Bishkek, Kirgizistan), ki prejema podvozja od JSC "GAZ", dobavlja hladilne radiatorje za potrebe finančnih industrijskih skupin.

Če pristopimo k obravnavi finančnih industrijskih skupin z vidika ocene njihovega obsega: obsega industrijske proizvodnje, števila zaposlenih itd., Potem lahko skupine razdelimo na velike, srednje in majhne.

Danes ima vsaj 10 največjih skupin priložnost, da postanejo »lokomotive« nacionalnega gospodarstva. To so "Nižni Novgorod Avtomobili", "Kovinska industrija", "Magnitogorsk Steel", "Volzhsko-Kama" itd.

V okviru finančne in industrijske skupine Magnitogorsk Steel, ki ima jasno tehnološko sodelovanje in jasnega vodjo v osebi Magnitogorsk Iron and Steel Works JSC, je bilo mogoče združiti 18 podjetij z več kot 260 tisoč zaposlenimi, določenimi sredstva v višini 5072 milijard rubljev in obseg komercialne proizvodnje več kot 3,3 bilijona rubljev. Vodilni naložbeni projekt v okviru FIG je zagon kompleksa v MMK JSC za proizvodnjo 5 milijonov ton vroče valjanih in 2 milijonov ton hladno valjanih jeklenih pločevin na leto. Te izdelke bomo dobavljali tako na domači kot na tuji trg (1.400 tisoč ton oziroma 600 tisoč ton letno).

Med največjimi registriranimi finančnimi industrijskimi skupinami je mogoče omeniti Volzhsko-Kamaskaya, ki vključuje združenji za proizvodnjo avtomobilov AvtoVAZ JSC in KamAZ JSC. Skupno število zaposlenih dosega 231 tisoč ljudi. V okviru finančne industrijske skupine se izvajajo številni obetavni investicijski projekti. JSC AvtoVAZ proizvaja varčne avtomobile VAZ 2110, 2114, 2123. Začrtan je bil program za proizvodnjo dizelskih osebnih avtomobilov. JSC KamAZ ima program za posodobitev pogonskih enot za triosne traktorje z nosilnostjo 8-12 ton in cestne vlake z nosilnostjo 16-20 ton. Proizvodnja avtomobilov Oka se širi, tudi za invalide.

Rezultati dejavnosti ruskih finančnih industrijskih skupin nam omogočajo govoriti o pozitivnem učinku integracije finančnega in industrijskega kapitala ne le na makro, ampak tudi na mikroravni. Več kot polovico skupin, ki trenutno delujejo, lahko imenujemo "otoki stabilnosti" v morju kaosa, ki je preplavil vse sektorje gospodarstva. Samo po podatkih 15 finančnih industrijskih skupin se je njihov obseg proizvodnje v letu 1997 povečal za pet odstotkov, obseg prodanih izdelkov za 40 %, izvoz za 28 %, investicije za 250 %. Portfelj FIG vključuje več kot 200 naložbenih projektov s skupnim financiranjem 65 trilijonov rubljev.

Težave pri delovanju finančnih industrijskih skupin

Kljub določenim rezultatom finančnih in industrijskih skupin ter opravljenemu zakonodajnemu delu se njihovo oblikovanje sooča z resnimi težavami.

Med obstoječimi problemi oblikovanja in delovanja finančnih industrijskih skupin lahko izpostavimo: splošne gospodarske, zakonodajne, organizacijske, finančne.

Splošne gospodarske težave so očitne. Nanašajo se na težko finančno in gospodarsko situacijo večine proizvajalcev, upad investicijske aktivnosti, pomanjkanje državne podpore in nefleksibilnost davčne politike.

Številna pravna vprašanja zahtevajo hitro zakonodajno rešitev. Obstaja potreba po jasni ureditvi pravnega bistva finančnih industrijskih skupin. Glavno vlogo pri oblikovanju skupine ima pogodba o ustanovitvi, katere pravni status ni jasen. Nekateri strokovnjaki to pogodbo uvrščajo pod pogodbo o navadni družbi, ki je natančno opredeljena v civilnem zakoniku. V skladu s to pogodbo se skupina oseb zaveže, da bo združila svoje prispevke in delovala skupaj, ne da bi ustanovila pravno osebo, za pridobivanje dobička in/ali drug zakonit namen. In v zakonu o finančnih industrijskih skupinah so pogodbena razmerja jasno vezana na nastanek nove pravne osebe (centralne družbe).

Pojasniti je treba tudi postopek priprave dokumentov za registracijo finančne industrijske skupine: ali naj člani skupine podpišejo pogodbo z že registrirano centralno družbo ali najprej podpišejo pogodbo in nato v okviru izvajanja pogodbe ustanovijo centralno družbo.

Zakon o finančnih industrijskih skupinah predpisuje sklenitev pogodbe o ustanovitvi finančne industrijske skupine v vseh primerih, razen za oblikovanje skupine po načelu holdinga.

Vprašanje mehanizma sprejemanja upravljavskih odločitev v finančnih industrijskih skupinah ni dovolj rešeno. Upravljavske funkcije finančno-industrijske skupine opravljata svet guvernerjev in centralna družba, ustanovljena za tekoče upravljanje dejavnosti finančno-industrijske skupine. Način odločanja vsakega od teh organov je drugačen. Če je centralna družba ustanovljena v obliki delniške družbe in zato zanjo velja zakon "O delniške družbe”, odloča skupščina delničarjev centralne družbe. V svetu guvernerjev se odloča po načelu: en član sveta - en glas, na Občni zbor centralna družba - glasovanje poteka v svežnjih navadnih delnic.

Omejitev sodelovanja bank v več kot eni finančni industrijski skupini je že v reviziji Državna duma in morda bo finančnim institucijam dovoljeno pripadati več skupinam.

Člen o solidarni odgovornosti udeležencev za obveznosti centralne družbe, ki nastanejo kot posledica dejavnosti finančne in industrijske skupine, zahteva dopolnitev in pojasnilo. Ker solidarna odgovornost predpostavlja odgovornost z vsem svojim premoženjem, sodelovanje v finančni industrijski skupini pa je lahko za vsako podjetje omejeno le na del njegovega premoženja, bi bilo bolj logično omejiti odgovornost vsakega na njegov delež v celotnem premoženju. ustanovljena za izvajanje programa finančne industrijske skupine. Zakon vam omogoča, da v pogodbi določite le posebnosti izvrševanja solidarne odgovornosti. Ta okoliščina povzroča naravno previdnost potencialnih udeležencev pri ustvarjanju skupine.

Prav tako predpisi ne urejajo načinov ločevanja in konsolidacije sredstev za dejavnosti finančnih industrijskih skupin: kako to storiti v okviru posebnih programov, ki se izvajajo, ali ta prenos izvesti v skladu s skrbniškimi pogodbami ali kako drugače. itd.

Pomembno je izdelati jasen mehanizem za distribucijo državnih naročil med podjetji, postopek financiranja in odgovornost za izvedbo naročil.

Kar zadeva pravni okvir državne podpore, je nabor spodbud za ustanavljanje in delovanje finančnih industrijskih skupin predstavljen predvsem na papirju (predvsem v 15. členu zakona o finančnih industrijskih skupinah) in je le malo povezan z obstoječimi značilnostmi finančnih industrijskih skupin. mehanizem upravljanja enotnih korporativnih dejavnosti.

Problemi organizacijske narave nastanejo predvsem zaradi nerazvitosti organizacijskih struktur za upravljanje finančnih industrijskih skupin; pomanjkanje regulatornih pooblastil centralne družbe; visok delež stroškov, povezanih z notranjim prometom skupine.

Med finančnimi težavami pri delovanju finančno-industrijskih skupin je treba najprej omeniti nizek potencial ruskih poslovnih bank, ki ga ocenjujejo njihove lastniški kapital, kar jim ne daje možnosti za vlaganje znatnih zneskov v industrijo. Tudi ob ugodnih gospodarskih in političnih razmerah za razvoj tega procesa ruske banke ne bodo mogle zadovoljiti investicijskih potreb proizvodnje za več kot 10%. Od tod tudi potreba po privabljanju tujih naložb, česar brez državnih jamstev ni mogoče.

Za uspešen razvoj uveljavljenih in nastanek novih funkcionalnih finančnih industrijskih skupin so potrebna skupna prizadevanja zakonodajne in izvršilne oblasti, znanstvena središča in korporativni strokovnjaki za reševanje zgornjih težav.

FINANČNO INDUSTRIJSKA SKUPINA (FPG)

skupek pravnih oseb, ki delujejo kot glavne in hčerinske družbe ali ki so v celoti ali delno združile svoja opredmetena in neopredmetena sredstva (sistem udeležbe) na podlagi pogodbe o oblikovanju finančnih industrijskih skupin z namenom tehnološkega ali ekonomskega povezovanja za izvajanje investicijskih in drugih projektov ter programov, namenjenih povečevanju konkurenčnosti in širjenju trgov blaga in storitev, povečevanju učinkovitosti proizvodnje, ustvarjanju novih delovnih mest.

Za leto nastanka prvih finančnih industrijskih skupin v Ruski federaciji je treba šteti leto 1994 - čas obsežne privatizacije. Potreba po ohranjanju obstoječih gospodarskih vezi, dolgoročno združevanje kapitala in delovnih virov za izvajanje določenih dejavnosti je premagala težnjo po formalni ločitvi organizacij, ki so bile prej povezane

streho enega proizvodnega združenja ali celo enega državnega podjetja.

5. december 1993 Predsednik Ruske federacije je podpisal Odlok št. 2096 "O ustanovitvi finančnih in industrijskih skupin v Ruski federaciji" (trenutno ne velja več), ki je potrdil Pravilnik o finančnih industrijskih skupinah in postopek za njihovo ustanovitev. V skladu s 1. in 2. členom Pravilnika so bile FIG priznane kot skupina podjetij, ustanov, organizacij, kreditnih in finančnih institucij ter investicijskih institucij, registriranih v skladu s Pravilnikom, katerih združitev kapitala je bila izvedena na način in pod pogoji, ki jih določa pravilnik. Udeleženci FIG so lahko vse pravne osebe, tudi tuje. Finančne industrijske skupine se lahko ustanovijo: na prostovoljni osnovi;

s konsolidacijo paketov delnic drugih udeležencev, ki jih je pridobil en član skupine; s sklepom Sveta ministrov - Vlade Ruske federacije;

na podlagi meddržavnih sporazumov.

Prav z meddržavnimi dogovori se je začelo nastajanje in delovanje finančnih industrijskih skupin. 28. marec 1994 v Moskvi je bil podpisan sporazum med vlado Ruske federacije in vlado Republike Kazahstan o osnovnih načelih oblikovanja rusko-kazahstanskih finančnih in industrijskih skupin; 9. september 1994 v Almatyju - Sporazum med vlado Ruske federacije in vlado Republike Kazahstan o ustanovitvi meddržavne finančne in industrijske skupine itd.

Ustanovitev finančnih industrijskih skupin na prostovoljni osnovi ali po vrstnem redu konsolidacije paketov delnic je bila izvedena z: ustanovitvijo članov skupine odprte delniške družbe na način, ki ga določa zakonodaja Ruske federacije; člani skupine prenesejo lastne pakete delnic podjetij in finančnih institucij, vključenih v skupino, v skrbniško upravljanje na enega od članov skupine; pridobitev deležev v drugih podjetjih s strani enega od članov skupine, pa tudi ustanove in organizacije, ki postanejo članice skupine.

Svet ministrov - Vlada Ruske federacije je ob upoštevanju protimonopolne zakonodaje Ruske federacije določil velikost paketov delnic, katerih prenos v skrbniško upravljanje ali pridobitev je privedel do oblikovanja finančnih industrijskih skupin.

Uporaba izraza "Finančna industrijska skupina" v imenu podjetja, ustanove ali organizacije je bila dovoljena le v primerih, ko je bil status te skupine potrjen z ustreznim vpisom v register finančnih industrijskih skupin Ruske federacije.

Posebnost te faze oblikovanja finančnih industrijskih skupin je bila možnost uvedbe strokovnega elementa v postopek priglasitve njihove ustanovitve. Kljub dejstvu, da je FIG po svoji naravi običajno združenje pravnih oseb, je možnost ustanovitve takšnega lahko odvisna od pozitivnega sklepa medresorske strokovne skupine, ki so jo ustanovili Ministrstvo za gospodarstvo Ruske federacije, Ministrstvo za finance Ruske federacije Ruske federacije in Državne atestacijske komisije.

Finančno-industrijske skupine se lahko v skladu z zveznim zakonom Ruske federacije z dne 30. novembra 1995 št. 190-FZ "O finančnih in industrijskih skupinah" ustvarijo le na dva načina - bodisi s pridobitvijo delnic (deležev) vsakega drugo v takšnem razmerju, da pride do nastanka sistema odnosov med glavnimi in hčerinskimi podjetji ali ustanovitve posebne delniške družbe (centralne družbe) za upravljanje finančne industrijske skupine. V prvem primeru so udeleženci finančne industrijske skupine glavne in hčerinske družbe, v drugem pa delniška družba in njeni ustanovitelji. Centralna družba se ustanovi in ​​registrira pred ustanovitvijo finančne industrijske skupine po splošnem postopku.

Finančne industrijske skupine lahko vključujejo komercialne in neprofitne organizacije, vključno s tujimi, razen javnih in verskih organizacij (združenj); Ni pa dovoljeno sodelovanje pravne osebe v več kot eni finančni in industrijski skupini. Med udeleženci finančne industrijske skupine morajo biti organizacije, ki se ukvarjajo s proizvodnjo blaga in storitev, pa tudi banke ali druge kreditne organizacije. Odvisne gospodarske družbe in podjetja so lahko del finančne industrijske skupine le skupaj s svojo glavno družbo (enotno podjetje ustanovitelj). Udeleženci FIG so lahko investicijske institucije, nedržavni pokojninski in drugi skladi, zavarovalne organizacije, katerih udeležba je določena z njihovo vlogo pri zagotavljanju investicijskega procesa v FIG.

Skupina pravnih oseb, ki tvorijo finančno industrijsko skupino, pridobi tak status z odločbo Ministrstva za industrijo o njeni državni registraciji. Za državno registracijo centralna družba finančno-industrijske skupine (in pri oblikovanju finančno-industrijske skupine z vzajemno udeležbo - udeleženci finančno-industrijske skupine) pristojnemu državnemu organu predloži naslednje dokumente:

vloga za ustanovitev finančne industrijske skupine; sporazum o ustanovitvi finančnih in industrijskih skupin (razen finančnih in industrijskih skupin, ki jih sestavljajo glavne in hčerinske družbe); notarsko overjene kopije potrdila o registraciji, ustanovnih dokumentov, kopij registrov delničarjev (za JSC) vsakega od udeležencev, vključno s centralno družbo finančne industrijske skupine;

organizacijski projekt: notarsko overjeni in legalizirani ustanovni dokumenti tujih udeležencev; Zaključek MAP. Vlada Ruske federacije lahko določi dodatne zahteve za sestavo predloženih dokumentov. Odločitev o državni registraciji finančnih industrijskih skupin se sprejme na podlagi pregleda predloženih dokumentov.

Pogodba o ustanovitvi finančne industrijske skupine mora določati: ime finančne industrijske skupine; postopek in pogoji za ustanovitev centralne družbe finančne industrijske skupine; postopek oblikovanja, obseg pristojnosti in druge pogoje za delovanje sveta guvernerjev; postopek za spreminjanje sestave udeležencev finančne industrijske skupine; obseg, postopek in pogoji za združevanje sredstev; namen združevanja udeležencev; trajanje pogodbe. Druge pogoje določijo udeleženci na podlagi ciljev in ciljev FIG ter skladnosti z zakonodajo Ruske federacije.

Organizacijski projekt finančne industrijske skupine je paket dokumentov, ki jih centralna družba predloži pristojnemu državnemu organu in vsebuje potrebne podatke o ciljih in ciljih, investicijskih in drugih projektih in programih, pričakovanih gospodarskih, socialnih in drugih rezultatih. finančno industrijsko skupino ter druge podatke, potrebne za odločitev o registraciji.

Državni register finančnih industrijskih skupin je enotna banka podatkov, ki vsebuje potrebne informacije o državni registraciji finančnih industrijskih skupin. Sestavo informacij in strukturo registra določi vlada Ruske federacije.

Vodenje in vodenje poslov finančne industrijske skupine izvaja bodisi svet guvernerjev (pri ustanovitvi finančne industrijske skupine prek participacijskega sistema) bodisi centralna družba. Svet guvernerjev sestavljajo predstavniki vseh udeležencev finančne industrijske skupine. Imenovanje predstavnika v svet se izvede s sklepom pristojnega organa upravljanja udeleženca finančne industrijske skupine. Pristojnost sveta guvernerjev je določena s pogodbo o ustanovitvi finančne industrijske skupine.

Centralna družba finančne industrijske skupine odloča o vprašanjih iz svoje pristojnosti na način, ki ga določa zakon o delniških družbah.

Udeleženci finančnih industrijskih skupin, ki se ukvarjajo s proizvodnjo blaga in storitev, se lahko priznajo kot konsolidirana skupina davčnih zavezancev; lahko vodijo tudi zbirno (konsolidirano) računovodstvo, poročanje in bilance stanja finančnih industrijskih skupin; za obveznosti centralne družbe, ki izhajajo iz sodelovanja v dejavnostih finančne industrijske skupine. njegovi udeleženci nosijo solidarno odgovornost.

FIG imajo pravico računati na državno podporo za svoje dejavnosti s sklepom vlade Ruske federacije, zlasti na: a) pobotanje dolga udeleženca FIG. katerih delnice se prodajajo na naložbenih tekmovanjih (avkcijah), v višini naložb, ki jih določajo pogoji investicijskih tekmovanj (avkcij) za kupca - osrednjo družbo iste finančne industrijske skupine; b) podelitev udeležencem finančne in industrijske skupine pravice do samostojnega določanja pogojev amortizacije opreme in kopičenja stroškov amortizacije z uporabo prejetih sredstev za dejavnosti finančno industrijske skupine;

c) prenos v skrbniško upravljanje centralne družbe finančno-industrijske skupine paketov delnic udeležencev te finančno-industrijske skupine, ki so začasno dodeljeni državi: d) zagotavljanje jamstev za privabljanje različnih vrst naložb; e) zagotavljanje investicijskih posojil in druge finančne podpore za izvajanje projektov finančne industrijske skupine. Državni organi sestavnih subjektov Ruske federacije imajo pravico v okviru svojih pristojnosti zagotoviti dodatne ugodnosti in jamstva finančnim industrijskim skupinam. Centralna banka lahko bankam, ki so udeleženke finančne industrijske skupine in v njej izvajajo investicijske dejavnosti, zagotovi ugodnosti, ki predvidevajo znižanje obveznih rezerv in spremembe drugih standardov za povečanje njihove investicijske dejavnosti.

Finančna industrijska skupina se šteje za likvidirano od trenutka, ko poteče potrdilo o registraciji in se izbriše iz registra. Finančno-industrijska skupina se likvidira v naslednjih primerih: vsi udeleženci finančno-industrijske skupine sprejmejo odločitev o prenehanju dejavnosti; začetek veljavnosti sodne odločbe o ničnosti pogodbe o ustanovitvi finančne industrijske skupine; kršitev zakonodaje Ruske federacije med ustanovitvijo finančne industrijske skupine, ustanovljene s sodno odločbo, ki je začela veljati; izteku pogodbe o ustanovitvi finančne industrijske skupine. če ga udeleženci finančno-industrijske skupine ne podaljšajo: Vlada Ruske federacije sprejme odločitev o preklicu potrdila o registraciji finančno-industrijske skupine zaradi neskladnosti njenih dejavnosti s pogoji dogovor o njegovi ustanovitvi in ​​organizacijski projekt.

Obveznosti udeležencev finančne industrijske skupine, da izpolnijo pogodbo o ustanovitvi finančne industrijske skupine v primeru njene likvidacije, veljajo, ker to ni v nasprotju z zveznim zakonom in civilnim zakonikom Ruske federacije. Belov V.A.

Enciklopedija odvetnika. 2005 .

Poglejte, kaj je "FINANČNA IN INDUSTRIJSKA SKUPINA" v drugih slovarjih:

Skupek pravnih oseb, ki delujejo kot glavne in hčerinske družbe ali ki so v celoti ali delno združile svoja opredmetena in neopredmetena sredstva na podlagi pogodbe o ustanovitvi finančne industrijske skupine z namenom tehnološke ali... ... Finančni slovar

Finančno-industrijska skupina- (angleška finančna in industrijska skupina) v Ruski federaciji, skupek pravnih oseb, ki delujejo kot glavne in hčerinske družbe ali ki so v celoti ali delno združile svoja opredmetena in neopredmetena sredstva (sistem udeležbe) na podlagi sporazuma o ... ... Enciklopedija prava

Oglejte si slovar poslovnih izrazov Financial Industrial Group. Akademik.ru. 2001 ... Slovar poslovnih izrazov

Glej FINANČNO INDUSTRIJSKA SKUPINA. Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., Starodubtseva E.B.. Sodobni ekonomski slovar. 2. izd., rev. M.: INFRA M. 479 str.. 1999 ... Ekonomski slovar

Finančno-industrijska skupina- skupek pravnih oseb, ki delujejo kot glavne in hčerinske družbe ali ki so v celoti ali delno združile svoja opredmetena in neopredmetena sredstva (sistem udeležbe) na podlagi pogodbe o ustanovitvi finančne industrijske skupine z namenom... . .. Uradna terminologija

Pravni slovar- v skladu s 4. čl. 2 zakona z dne 4. junija 1999 o finančnih industrijskih skupinah se finančno industrijska skupina šteje za združenje pravnih oseb (članov skupine), ki opravljajo gospodarsko dejavnost na podlagi pogodbe o ustanovitvi... ... Pravni slovar sodobnega civilnega prava

finančno-industrijska skupina- (FIG) v skladu z zakonodajo Ruske federacije niz pravnih oseb, ki delujejo kot glavne in hčerinske družbe ali ki so v celoti ali delno združile svoja opredmetena in neopredmetena sredstva (sistem udeležbe) na podlagi pogodbe o ustanovitvi a FIG (zvezni zakon o ... ... Velik pravni slovar

Finančno-industrijska skupina- skupek pravnih oseb, ki delujejo kot glavne in hčerinske družbe ali ki so v celoti ali delno združile svoja opredmetena in neopredmetena sredstva (sistem udeležbe) na podlagi pogodbe o ustanovitvi finančne industrijske skupine z namenom ... Upravno pravo. Zvočna knjiga slovar-priročnik

Predložitev vašega dobrega dela v bazo znanja je preprosta. Uporabite spodnji obrazec

dobro delo na spletno mesto">

Študenti, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki bazo znanja uporabljajo pri študiju in delu, vam bodo zelo hvaležni.

Podobni dokumenti

Bistvo, strukturni elementi in udeleženci finančnih in industrijskih skupin. Klasifikacija finančnih in industrijskih skupin. Svetovne izkušnje v dejavnostih finančnih in industrijskih skupin. Finančna in industrijska združenja celinske Evrope in jugovzhodne Azije.

tečajna naloga, dodana 09.02.2008


Raziskovanje in proučevanje vzorcev nastanka, delovanja in razvoja finančnih in industrijskih skupin. Analiza glavnih kazalnikov finančnih dejavnosti finančnih in industrijskih skupin ter značilnosti finančnih značilnosti kmetijsko-industrijskih skupin.

tečajna naloga, dodana 18.10.2011


Vrste finančnih in industrijskih skupin. Omejitve sodelovanja v finančni in industrijski skupini. Pristojnosti organov upravljanja finančno industrijske skupine. Pojma "holding" in "holding družba". Temeljna in stranska sredstva velikih holdingov.

povzetek, dodan 10.11.2009


Teoretične osnove delovanje finančnega kapitala. Finančne in industrijske skupine: koncept, vrste, prednosti. Tuje izkušnje pri delovanju finančnega kapitala. Pozitiven vpliv finančnih industrijskih skupin na gospodarstvo, posebnosti delovanja v Ukrajini.

povzetek, dodan 19.09.2011


Finančno-industrijska skupina kot posebna organizacijska oblika podjetniške dejavnosti. Sodobni trendi oblikovanja finančnih in industrijskih skupin v tujini. Izkušnje pri delovanju domačih finančnih in industrijskih skupin, načelo njihove klasifikacije ter gospodarska in pravna ureditev.

povzetek, dodan 21.04.2009


Značilnosti analize finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja na primeru podjetja za potniški avtomobilski promet v mestu Bryansk. Finančna stabilnost podjetja. Ukrepi za izboljšanje ravni finančne in gospodarske dejavnosti.

diplomsko delo, dodano 21.06.2011


Bistvo finančnega in kreditnega sistema in njegove povezave. Proračunska povezava finančnega in kreditnega sistema. Državni zunajproračunski skladi Ruske federacije. Državno posojilo. Bančni in zavarovalniški sektor. Finance podjetij različnih oblik lastništva.

tečajna naloga, dodana 12/05/2003