19.09.2017, 19:13
Quel est le taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie aujourd'hui selon les données officielles ? A quoi sert le « taux directeur » ? Le taux directeur affecte-t-il le coût des prêts ? Les taux de dépôt dépendent-ils du taux directeur de la Banque de Russie ? Les salariés se tournent souvent vers le service RH pour obtenir des documents permettant d'obtenir des prêts à la consommation et des crédits immobiliers. À notre avis, il est utile que le responsable RH connaisse les données de base sur le taux directeur afin de répondre à certaines questions des salariés à ce sujet. Nous avons préparé des articles détaillés sur ce sujet, et proposons également un tableau unique par année, qui synthétise toutes les données sur le taux directeur. Ce materiel est mis à jour à chaque fois que le taux directeur change, il n'est donc pas nécessaire de prêter attention à la date de publication de l'article - l'information est toujours pertinente.
Qu’est-ce qu’un taux directeur ?
Très souvent, nous recevons des informations sur le taux directeur à la télévision, à la radio ou sur Internet. Ainsi, par exemple, dans Dernièrement Les nouvelles concernant la réduction du taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie sont de plus en plus fréquentes.
Divers experts parlent du taux directeur et le relient à l’inflation et au taux de change du dollar. Mais comment devrions-nous gérer cela ? à une personne ordinaire? Changer le taux directeur est-il une bonne ou une mauvaise chose ? Beaucoup de gens pensent que la dynamique du taux directeur n’affecte en rien leur vie. Mais est-ce vraiment le cas ? Qu'est-ce qu'un taux directeur en langage clair?
Si une hausse ou une baisse du taux directeur n'est pas si importante pour des gens ordinaires, alors pourquoi les nouvelles de la prochaine réunion de la Banque centrale de la Fédération de Russie sur la question de la modification du taux directeur sont-elles diffusées dans les médias fédéraux ? Voyons cela. En fait, tout est très simple ! Essayons d'expliquer en mots simples.
Taux directeur est le taux d'intérêt auquel la Banque de Russie accorde des prêts aux banques commerciales pour une semaine et accepte leurs dépôts pour la même période. Le taux directeur affecte les taux d’intérêt sur les prêts bancaires et le niveau de l’inflation. Cela découle des informations de la Banque de Russie en date du 13 septembre 2013.
Ainsi, le taux directeur correspond simplement au coût des prêts accordés aux banques commerciales. N’oubliez pas cela et les réponses à de nombreuses questions deviendront évidentes.
Taux directeur d'aujourd'hui : données officielles de la Banque centrale de la Fédération de Russie
Le taux directeur évolue constamment. Le taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie pour aujourd'hui est indiqué dans le tableau (par année). Ce tableau est mis à jour à chaque fois que le taux directeur évolue : augmente ou diminue.
| Taux directeur officiel | ||
|---|---|---|
| La période à partir de laquelle le taux est fixé | Taux directeur (%, par an) | Base |
| 9 février 2018 | 7,5 | Information de la Banque de Russie du 02/09/2018 |
| 18 décembre 2017 | 7.75 | Informations de la Banque de Russie du 15 décembre 2017 |
| 30 octobre 2017 | 8,25 | Informations de la Banque de Russie du 27 octobre 2017 |
| 18 septembre 2017 | 8.5 | Informations de la Banque de Russie du 15 septembre 2017 |
| du 19 juin 2017 | 9 | Informations de la Banque de Russie du 16 juin 2017 |
| du 2 mai 2017 | 9.25 | Informations de la Banque de Russie du 28 avril 2017 |
| du 27 mars 2017 | 9.75 | Informations de la Banque de Russie du 24 mars 2017 |
| du 19 septembre 2016 | 10 | Informations de la Banque de Russie du 16 septembre 2016 |
| du 14 juin 2016 | 10.5 | Informations de la Banque de Russie du 10 juin 2016 |
| du 3 août 2015 | 11 | Informations de la Banque de Russie du 31 juillet 2015 |
| du 16 juin 2015 | 11.5 | Informations de la Banque de Russie du 15 juin 2015 |
| du 5 mai 2015 | 12.5 | Informations de la Banque de Russie du 30 avril 2015 |
| du 16 mars 2015 | 14 | Informations de la Banque de Russie du 13 mars 2015 |
| du 2 février 2015 | 15 | Informations de la Banque de Russie du 30 janvier 2015 |
| du 16 décembre 2014 | 17 | Informations de la Banque de Russie du 16 décembre 2014 |
| du 12 décembre 2014 | 10.5 | Informations de la Banque de Russie du 11 décembre 2014 |
| du 5 novembre 2014 | 9.5 | Informations de la Banque de Russie |
| du 28 juillet 2014 | 8 | Informations de la Banque de Russie du 25 juillet 2014 |
| du 28 avril 2014 | 7.5 | Informations de la Banque de Russie du 25 avril 2014 |
| du 3 mars 2014 | 7 | Information de la Banque de Russie du 03/03/2014 |
| du 13 septembre 2013 | 5.5 | Informations de la Banque de Russie du 13 septembre 2013 |
Le site Web de la Banque centrale de la Fédération de Russie fournit des informations sur le taux d'intérêt directeur officiel d'aujourd'hui. La Banque centrale est le régulateur dans ce domaine.
Dynamique des taux directeurs
Pourquoi augmenter ou baisser le taux directeur ? Est-il nécessaire de faire cela ? Les questions de ce type ont le droit d’être résolues exclusivement par le régulateur – la Banque de Russie (Banque centrale de la Fédération de Russie). A cet effet, des réunions spéciales sont tenues au cours desquelles la commission décide du taux directeur. Ensuite, la Banque centrale de la Fédération de Russie publie des communiqués de presse sur la réduction ou l'augmentation du taux directeur. Le jour où la décision est prise, l'information apparaît sur le site Internet de la Banque centrale. Pour information, il convient de noter que, généralement, la décision de modifier le taux directeur est prise le vendredi.
Le taux directeur est réduit ou augmenté de « points de pourcentage ». Par conséquent, dans les données officielles, l’abréviation « bp » est généralement utilisée.
En règle générale, les communiqués de presse décrivent de manière assez détaillée les conditions préalables à la prise d'une décision particulière concernant le taux directeur de refinancement. Ainsi, par exemple, dans un communiqué de presse du 15 septembre 2017, la Banque centrale de la Fédération de Russie a annoncé une réduction du taux directeur de 0,5 point de pourcentage à 8,5 %. Dans le même temps, la Banque centrale de la Fédération de Russie explique pourquoi telle ou telle décision a été prise :
Le calendrier des réunions de la Banque centrale de la Fédération de Russie sur le taux directeur est disponible sur le site Internet de la Banque de Russie. Il est publié sur ce lien.
Prêts et dépôts : comment dépendent-ils du taux directeur ?
Lorsque le taux directeur baisse, les crédits à la consommation deviennent-ils plus chers ou moins chers ? Comment les taux hypothécaires dépendent-ils du taux directeur ? Si le taux directeur augmente, les taux sur les dépôts le seront également ? Les questions détaillées concernent de nombreuses personnes. I. Il arrive que des salariés se tournent vers le service RH pour obtenir des conseils. Nous vous expliquerons comment répondre à un responsable du personnel à des questions de ce genre.
Prêts
Les banques commerciales ne peuvent pas simplement prendre de l’argent auprès de la Banque centrale et l’émettre sous forme de prêts à des particuliers ou à des entreprises. Le fait est que la Banque de Russie émet espèces au taux directeur uniquement pour une courte période - 7 jours. Or, un crédit immobilier est un prêt à long terme sur plusieurs années (parfois 25). Par conséquent, pour émettre des prêts, les banques doivent disposer d'autres sources de financement (par exemple, des dépôts). Mais s'il n'existe pas de telles sources, la banque se tourne vers la Banque centrale pour obtenir de l'aide. Cette situation s'est produite avec Otkritie Bank en 2017 : les déposants ont commencé à retirer leurs fonds de la banque et un « trou » s'est formé dans la banque. C’est la Banque centrale qui est venue à la rescousse pour la fermer.
Ainsi, les ajustements du taux directeur de la Banque centrale affectent les taux auxquels les banques offrent des prêts (y compris des prêts hypothécaires) à la population. Et si le taux directeur baisse, c'est un signal pour réduire les taux des prêts bancaires.
Récemment, le taux directeur a diminué. Ainsi, par exemple, si le 19 septembre 2016, sa taille était de 10 % par an, un an plus tard (au 18 septembre 2017), le taux directeur est tombé à 8,5 %. En outre, la Banque centrale de la Fédération de Russie rapporte que la tendance à la baisse du taux directeur se poursuivra :
Parallèlement au taux directeur, les banques commerciales réduisent également les taux des prêts.
Rappelons qu'en décembre 2014 le taux directeur a été augmenté de 10,5% à 17%. À cet égard, certaines banques ont augmenté les taux de leurs prêts à la consommation, par exemple VTB24, Alfa-Bank, UralSib, Rosselkhozbank. Unicredit, Renaissance Credit, MTS Bank, Banque de Moscou, Citibank, Home Credit Bank Ainsi, la hausse des taux de nombreuses banques a provoqué une augmentation du taux d'intérêt moyen du marché sur les prêts à la consommation de 2,80 points de pourcentage. dès le début décembre. Au 22 décembre 2014, selon l'agence de Surveillance Bancaire, le taux moyen du marché sur les crédits à la consommation était de 23,71 %.
Cependant, le taux du prêt diminue progressivement. Par exemple, à partir du 1er juin 2017, la Sberbank de Russie a réduit les taux d'intérêt sur les prêts au logement pour l'achat de nouveaux bâtiments et à partir du 5 juin sur d'autres produits hypothécaires de base. La diminution était de 0,20 à 0,75 point de pourcentage.
Voici les taux estimés des crédits à la consommation à compter de septembre 2017 :
En ce qui concerne les prêts hypothécaires, les taux hypothécaires moyens pour les nouveaux bâtiments fluctuent autour de 9 à 12 pour cent par an.
Si le taux directeur augmente, les taux des prêts augmentent.
Dépôts
Une baisse du taux directeur entraîne une baisse des taux d’intérêt sur les dépôts. Et cette vague est justifiée, car il devient tout simplement non rentable pour les banques d'attirer les dépôts des particuliers et des entreprises à un taux d'intérêt plus élevé.
Le fait est que lorsqu'une personne ou une organisation ouvre un dépôt dans une banque, elle prête essentiellement de l'argent à la banque pour une certaine période. Pour cela, la banque lui verse des revenus sous forme d'intérêts annuels. Pourquoi une banque devrait-elle payer un dépôt plus cher que le taux directeur, si au taux directeur une banque commerciale peut emprunter de l’argent à la Banque centrale ?
Il serait étrange que les banques empruntent de l’argent à la population à des taux supérieurs au taux directeur. Ainsi, par exemple, lorsque signification officielle Avec un taux directeur de 8,5 pour cent, les dépôts sont généralement proposés par les banques à des taux d'intérêt plus bas. Voici des exemples en septembre 2017 :
Si des dépôts vous sont proposés à des taux supérieurs au taux directeur, soyez particulièrement prudent. Cela devrait, au minimum, alerter un investisseur potentiel.
Le taux directeur détermine le prix de l’argent pour les banques commerciales, qui, à leur tour, accordent des prêts aux entreprises et aux particuliers. Si la Banque centrale de la Fédération de Russie augmente le taux directeur, l'argent devient plus cher, ce qui conduit tout au long de la chaîne les banques commerciales à augmenter leurs taux sur les prêts et les dépôts destinés à la population et aux entreprises.
Si la Banque centrale de la Fédération de Russie augmente le taux directeur, il devient alors plus coûteux pour les banques d'emprunter de l'argent auprès de la Banque centrale de la Fédération de Russie. Et les banques augmentent les taux de dépôt. Et ainsi, ils attirent l’argent « moins cher » de la population et des entreprises. Ainsi, par exemple, lors de la crise de 2014, les banques ont également commencé à augmenter les taux de dépôt. Les taux ont augmenté de plus de 20 pour cent par an en roubles.
Cependant, lorsque le taux directeur a commencé à baisser, les taux de dépôt ont également baissé.
Comment le taux directeur affecte l’inflation
Inflation (lat. gonflement "ballonnements") - une augmentation du niveau général des prix des biens et services sur une longue période. Avec l’inflation, la même somme d’argent permettra, au fil du temps, d’acheter moins de biens et de services qu’auparavant. Dans ce cas, ils disent qu'au cours du passé, le pouvoir d'achat de l'argent a diminué, l'argent s'est déprécié - il a perdu une partie de sa valeur réelle.
La Banque de Russie utilise le taux directeur pour influencer l’inflation. Les plans de la Banque centrale de Russie incluent une légère inflation de 4 % par an. Les économistes de la Banque centrale de la Fédération de Russie analysent les données et font un calcul : quel devrait être le taux directeur à l'heure actuelle pour que l'inflation diminue et que l'économie se développe.
Si les taux d’intérêt sur les prêts et les dépôts augmentent, les particuliers et les entreprises souhaitent moins emprunter – ce qui signifie dépenser moins et investir moins – et tout le monde veut épargner davantage. En conséquence, la demande de biens et de services diminue et, par conséquent, l'inflation diminue.
Et vice versa : si la Banque de Russie abaisse le taux directeur, l’argent devient moins cher, les taux des prêts et des dépôts des ménages et des entreprises diminuent, tout le monde contracte plus de prêts, dépense plus, investit plus et épargne moins. Cela entraîne une demande accrue et une inflation accélérée.
Pari clé en entreprise : les connaissances de base
Une modification du taux directeur n'entraîne pas seulement une modification des conditions de prêt et d'investissement. Manger ligne entière les enjeux commerciaux liés à la valeur du taux directeur. Parlons d'eux. Dans ce cas, nous prendrons en compte dans nos calculs le taux directeur en vigueur depuis le 18 septembre 2017 – 8,5 pour cent. Par conséquent, gardez à l’esprit que vous devrez peut-être utiliser un taux directeur différent dans vos calculs.
Non-paiement des salaires : indemnisation
Si un employeur ne paie pas à temps les salaires de ses salariés (indemnités de vacances ou indemnités de licenciement), les salariés ont droit à une indemnisation pour le retard. Ceci est prévu à l'article 236 du Code du travail de la Fédération de Russie. Le montant de l'indemnité de retard de salaire est déterminé collectivement ou Contrat de travail. Si le montant de l'indemnité n'est pas fixé par un contrat de travail ou une convention collective, elle est alors calculée sur la base de 1/150 du taux directeur pour chaque jour de retard. L'indemnisation des retards de salaire est calculée selon la formule :
Supposons que le montant des arriérés de salaire s'élève à 590 000 roubles. Le délai est de 32 jours. Pendant ce délai, le taux directeur était en vigueur - 8,50 %. Pour calculer l'indemnisation, les arriérés de salaires doivent être multipliés par 1/150 du taux directeur et le nombre de jours de retard. En conséquence, l'indemnisation pour chaque jour sera de 10 698,67 roubles. (590 000 RUB × 8,50 % / 150 × 32).
Pénalités : taxes et frais
Le montant des pénalités qui doivent être payées en cas de transfert tardif d'impôts ou de cotisations d'assurance au budget dépend de l'importance du taux directeur. D'ailleurs, à partir du 1er octobre, la procédure de calcul des pénalités fiscales (pour retard de paiement des impôts et cotisations transférées au Service fédéral des impôts) change. Ainsi, pour les dettes nées à compter du 1er octobre 2017, leur taux dépend du nombre de jours de retard :
- en cas de retard pouvant aller jusqu'à 30 jours calendaires inclus, des pénalités sont calculées sur la base de 1/300 du taux de refinancement de la Banque Centrale, qui est égal au taux directeur ;
- en cas de retard de plus de 30 jours calendaires : pour les 30 premiers jours sur la base de 1/300 du tarif, et pour les jours suivants - sur la base de 1/150 du tarif.
Note: nouvel ordre s'applique uniquement aux organisations - les entrepreneurs individuels et les particuliers paient des pénalités basées sur 1/300 du taux, quelle que soit la période de retard.
Si le Service fédéral des impôts ne restitue pas les impôts et les cotisations
Si le Service fédéral des impôts a restitué le trop-payé d'impôts ou de primes d'assurance avec retard, les autorités fiscales sont alors tenues de payer des intérêts à l'entreprise ou à l'entrepreneur individuel au taux directeur (article 78 du Code des impôts de la Fédération de Russie). Par règle générale, ils doivent transférer l'argent sur le compte courant dans le mois suivant la réception de la demande de restitution du trop-payé (clause 6 de l'article 78 du Code des impôts de la Fédération de Russie). Mais le fisc pourrait ne pas respecter ce délai. Ensuite il faut calculer les intérêts en tenant compte du taux directeur
Exemple. L'organisation a déposé une demande de remboursement du trop-payé d'impôt d'un montant de 276 000 roubles. Cependant, le fisc a restitué le trop-payé avec 22 jours de retard. Le comptable a déposé une demande auprès du Service fédéral des impôts pour le paiement d'intérêts pour le retard du remboursement de l'impôt. Le montant des intérêts était de 1 414 roubles. (276 000 × 8,5 % / 365 jours × 22 jours).
Avantages matériels des prêts
Si une organisation ou un entrepreneur individuel a délivré à un employé, fondateur, au PDG ou autre personnes prêt, le comptable doit alors calculer mensuellement l'impôt sur le revenu des personnes physiques sur les avantages matériels. Cela se produit si le montant des intérêts du prêt est inférieur aux 2/3 du taux directeur (paragraphe 1, clause 2, article 212 du Code des impôts de la Fédération de Russie). L'impôt sur le revenu des personnes physiques doit être retenu sur le revenu au taux de 35 pour cent (clause 2 de l'article 224 du Code des impôts de la Fédération de Russie). Dans ce cas, l'avantage matériel doit être calculé mensuellement - le dernier jour de chaque mois pendant la période pour laquelle le prêt a été reçu.
Exemple. En 2017, l'organisation a accordé un prêt sans intérêt au directeur pour une durée d'un an. Le montant du prêt est de 900 000 RUB. L'avantage matériel pour un mois complet (octobre 2017) sera de 4 331,50 roubles. (900 000 RUB × 2/3 × 8,50 % / 365 jours × 31 jours). L'impôt sur le revenu des personnes physiques s'élèvera à 1 516 roubles. (4331,50 × 35 %).
Bloquer des comptes
Les contribuables doivent payer des intérêts au taux directeur pour chaque jour calendaire de blocage illégal du compte courant d'une organisation ou d'un entrepreneur individuel (clause 9.2 de l'article 76 du Code des impôts de la Fédération de Russie). Disons qu’en 2017, le Service fédéral des impôts a bloqué illégalement le compte d’une entreprise pendant 12 jours. Le compte bloqué contenait 340 000 roubles. Le montant des intérêts pour blocage illégal d'un compte sera de 950,13 roubles. (340 000 RUB × 12 jours × 8,50 % / 365 jours).
Intérêts de retard (pénalité)
Si les fournisseurs (vendeurs) ou les acheteurs ont violé les termes du contrat, ils peuvent alors être tenus de compenser les pertes. Il existe trois types de compensation :
- pénalité (amende, pénalité);
- intérêts de retard;
- intérêt légal pour l’usage de l’argent.
Il n'est possible de percevoir à la fois la pénalité et les intérêts que si les parties ont spécifié une telle condition dans le contrat (articles 317.1, 330 et 395 du Code civil de la Fédération de Russie).
Peine
Les conditions d'une pénalité sont prescrites dans le contrat (article 331 du Code civil de la Fédération de Russie). DANS environnement de travail Il existe deux types de sanctions :
- amendes (montant forfaitaire ou pourcentage du montant) ;
- intérêts ou pénalités (pour les jours où la contrepartie n'a pas rempli ses obligations en vertu du contrat ou a exécuté en violation).
Le montant de la pénalité et les modalités de calcul sont fixés dans le contrat. Le plus souvent, les parties fixent la pénalité sur la base de 1/300 du taux directeur.
Intérêts de retard
Si la contrepartie ne paie pas à temps en vertu du contrat ou rembourse la dette en retard, l'entreprise ou l'entrepreneur individuel a le droit de percevoir auprès de lui des intérêts pour chaque jour de retard. Le taux d'intérêt est généralement spécifié dans le contrat. Si le montant des intérêts n'est pas précisé dans le contrat, alors le montant des intérêts est calculé sur la base du taux directeur pour les périodes de retard. Lors du calcul des intérêts, le nombre réel de jours dans l'année et le mois est pris en compte. Le montant des intérêts est calculé selon la formule :
Intérêt juridique
Des intérêts peuvent être courus pour la durée d'utilisation de l'argent lorsqu'ils sont expressément prévus par la loi ou le contrat. C’est ce qu’on appelle « l’intérêt légal ». Si ni la loi ni le contrat ne prévoient un tel intérêt légal, il est alors impossible de l'exiger de la contrepartie. Si les parties conviennent initialement de ne pas facturer d’intérêts légaux, cela n’est pas écrit dans l’accord. Ces règles sont prescrites à l'article 317.1 du Code civil de la Fédération de Russie depuis le 1er août 2016.
Cependant, jusqu'au 1er août 2016, le créancier avait droit à des « intérêts légaux » par défaut. Ils étaient accumulés automatiquement, sauf disposition contraire de la loi ou d'un accord (article 317.1 du Code civil de la Fédération de Russie tel que modifié avant le 1er août 2016). Ces intérêts sont également calculés sur la base du taux directeur en vigueur pendant la période d'utilisation des fonds.
Le taux directeur est déterminant dans la politique de la Banque de Russie et dans les calculs des financiers. Parlons des valeurs du taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie en 2019 et de sa dynamique.
Le taux directeur est le principal instrument de la politique monétaire de la Fédération de Russie, qui détermine le coût des liquidités fournies aux banques. Le taux directeur correspond au milieu du corridor des taux de la Banque de Russie. De plus, les financiers utilisent le taux dans leurs calculs, il est donc important de connaître et d'appliquer les chiffres actuels.
Taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie 2019
Par décision de la Banque de Russie du 08/02/2019, le taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie a été maintenu au même niveau - 7,75 % par an. Le régulateur publie le taux actuel sur le site officiel.
La prochaine fois que la Banque centrale révisera le taux directeur, c'est le 22 mars 2019. Il est possible qu'elle soit promue lors de cette rencontre.
La Banque centrale a examiné la question du niveau des taux lors d'une réunion le 8 février 2019. Les changements dans les conditions extérieures survenus depuis la précédente réunion du Conseil d'administration ont considérablement accru les risques pro-inflationnistes. La Banque de Russie prévoit une inflation annuelle comprise entre 5 et 5,5 % fin 2019, avec un retour à 4 % en 2020.
Taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie en 2019 : tableau
| Période | Taux, % par an |
|---|---|
| 17/12/2018 - aujourd'hui | 7,75 |
| 14.09.2018 - 17.12.2018 | 7,50 |
| 26.03.2018 - 13.09.2018 | 7,25 |
| 12.02.2018-25.03.2018 | 7,50 |
| 18.12.17 - 11.02.2018 | 7,75 |
| 30.10.17 – 17.12.17 | 8,25 |
| 18.09.17 – 29.10.17 | 8,50 |
| 19.06.17 – 17.09.17 | 9,00 |
| 02.05.17 – 18.06.17 | 9,25 |
| 27.03.17 – 01.05.17 | 9,75 |
| 19.09.16 – 26.03.17 | 10,00 |
| 14.06.16 – 18.09.16 | 10,50 |
| 03.08.15 – 13.06.16 | 11,00 |
| 16.06.15 – 02.08.15 | 11,50 |
| 05.05.15 – 15.06.15 | 12,50 |
| 16.03.15 – 04.05.15 | 14,00 |
| 02.02.15 – 15.03.15 | 15,00 |
| 16.12.14 – 01.02.15 | 17,00 |
| 12.12.14 – 15.12.14 | 10,50 |
| 05.11.14 – 11.12.14 | 9,50 |
| 28.07.14 – 04.11.14 | 8,00 |
| 28.04.14 – 27.07.14 | 7,50 |
| 03.03.14 – 27.04.2014 | 7,00 |
| 13.09.13 – 02.03.14 | 5,50 |
Taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie pour 2019 : prévisions de prêts
L’augmentation du taux d’intérêt, d’une part, entraîne une augmentation du coût des prêts pour les banques, ce qui entraîne à son tour une augmentation des taux d’intérêt sur les prêts aux ménages et aux entreprises.
Les experts du marché immobilier prédisent une hausse des taux hypothécaires. Après tout, le taux directeur est augmenté pour la deuxième fois consécutive. Certes, la hausse des taux peut être compensée par des mesures incitatives visant à maintenir la demande de logements et de crédit, comme ce fut le cas en 2015-2016. Fin novembre, le chef du ministère russe de la Construction, Vladimir Yakushev, a proposé de lancer un programme de bonification des prêts hypothécaires.
En revanche, lorsque le taux augmente, le rendement des dépôts augmente et la monnaie nationale se renforce.
Taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie 2019 dans les calculs
Le taux de la Banque centrale de la Fédération de Russie est utilisé pour calculer :
- pénalités pour non-paiement des impôts (article 75 du Code des impôts de la Fédération de Russie) ;
- intérêts pour remboursements d'impôts tardifs (article 78 du Code des impôts de la Fédération de Russie) ;
- intérêts pour blocage illégal ou déblocage intempestif d'un compte (article 76 du Code des impôts de la Fédération de Russie) ;
- indemnisation pour retard de salaire et autres paiements aux employés (article 236 du Code du travail de la Fédération de Russie).
- avantages matériels provenant des économies sur les intérêts (article 212 du Code des impôts de la Fédération de Russie), etc.
Les modifications du taux directeur sont reflétées dans les calculs. Le niveau des taux affecte le coût des prêts. S’il diminue, les prêts aux entreprises deviennent moins chers et plus accessibles. Parallèlement, le remplacement du taux de refinancement par un taux directeur, ainsi que l'augmentation du taux en cours d'année, entraînent une augmentation du montant des amendes au titre des accords avec les contreparties, des pénalités pour retard de paiement des impôts, etc.
Taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie et calcul des pénalités
Les inspecteurs et les fonds calculent des pénalités à partir de 1/300 du taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie sur le montant impayé pour chaque jour de retard (clause 4 de l'article 75 du Code des impôts de la Fédération de Russie, partie 6 de l'article 25 de la loi n° 212-FZ). L'amende doit être payée à partir du lendemain de la date de paiement fixée jusqu'au jour du remboursement des arriérés (articles 57, 61 de la résolution du plénum de la Cour suprême d'arbitrage de la Fédération de Russie du 30 juillet 2013 n° 57).
Lors du calcul, vous devez appliquer le taux qui était en vigueur les jours de retard. Les pénalités doivent être calculées à des taux différents.
Exemple
La dette est née avant le 1er octobre. L'entreprise a dû payer 1/3 de la TVA du 1er trimestre d'un montant de 2 millions de roubles au plus tard le 25 mai 2017. L'organisation n'a payé la taxe que le 10 octobre 2017. Le délai du 26 mai au 18 juin était de 24 jours, du 19 juin au 17 septembre – 91 jours, du 18 septembre au 9 octobre – 22 jours. L'entreprise paiera des pénalités d'un montant de 81 866,67 RUB. (2 000 000 RUB × 9,25 % × 1/300 × 24 jours + 2 000 000 RUB × 9 % × 1/300 × 91 jours + 2 000 000 RUB × 8,5 % × 1/ 300 × 22 jours).
La dette est née après le 1er octobre. Pour octobre, la société a accumulé les primes d'assurance d'un montant de 150 000 roubles. La date limite de paiement est le 15 novembre. Mais l’entreprise ne les a payés que le 29 décembre. Le nombre de jours de retard du 16 novembre au 31 décembre est de 42 jours. L'amende sera de 2 295 roubles. (150 000 RUB × 8,5 % × 1/300 × 30 jours + 150 000 RUB × 8,5 % × 1/150 × 12 jours).
Depuis le 1er octobre 2017, les pénalités pour impôts en souffrance depuis plus de 30 jours ont augmenté. Des modifications au Code des impôts de la Fédération de Russie ont été introduites par la loi fédérale n° 130-FZ du 1er mai 2016.
Désormais, les inspecteurs calculent des pénalités pour les retards allant de 1 à 30 jours inclus sur la base de 1/300 du taux directeur de la Banque centrale. A partir du 31ème jour - 1/150 du taux directeur. Les autorités fiscales imposeront des pénalités plus élevées pour les arriérés survenus après le 1er octobre 2017. Pour les particuliers et les entrepreneurs, les sanctions n’augmenteront pas.
Taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie et calcul des intérêts
Les intérêts en vertu de l'article 317.1 du Code civil de la Fédération de Russie sont déterminés au taux directeur en vigueur pendant les périodes pendant lesquelles le débiteur a utilisé l'argent. Les parties ont le droit de déterminer un autre pourcentage dans le contrat. Si l'accord stipule que le créancier a le droit de percevoir des intérêts, mais que le taux n'est pas déterminé, alors jusqu'au 17 décembre 2018, un taux de 7,50 % doit être utilisé et à partir du 18 décembre - 7,75 %.
Exemple
Le 1er décembre, l'acheteur a reçu des marchandises d'un montant de 1 000 000 de roubles et a payé le 20 décembre. Il n’y a pas de dispositions particulières dans le contrat concernant le taux d’intérêt légal. Taux directeur du 2 décembre au 17 décembre (16 jours) – 7,50 %, du 18 décembre au 20 décembre (3 jours) – 7,75 %. Intérêts d'usage – 3924,65 roubles. (1 000 000 RUB × 7,50 % : 365 jours × 16 jours + 1 000 000 RUB × 7,75 % : 365 jours × 3 jours).
Les intérêts en vertu de l'article 395 du Code civil de la Fédération de Russie sont déterminés au taux directeur en vigueur pendant les périodes pendant lesquelles le débiteur a utilisé l'argent. Les parties ont le droit de déterminer un autre pourcentage dans le contrat.
Taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie et calcul des indemnités pour retard de salaire
Le montant de l'indemnisation est déterminé sur la base de 1/300 et à partir du 3 octobre 2016 - sur la base de 1/150 du taux de refinancement de la Banque centrale (article 236 du Code du travail de la Fédération de Russie tel que modifié). Loi fédérale du 3 juillet 2016 n° 272-FZ). A partir du 1er janvier, le taux de refinancement est égal au taux directeur (Instruction de la Banque de Russie du 11 décembre 2015 n° 3894-U). Lors du calcul, vous devez appliquer le taux qui était en vigueur les jours du retard. Le taux ayant changé depuis le 19 septembre, l'indemnisation doit être déterminée à des taux différents.
Exemple
La première moitié du salaire de septembre d'un montant de 40 000 roubles. l'employé aurait dû être délivré le 15 septembre. La société l'a cotée le 22 septembre. Le taux directeur du 16 au 17 septembre est de 9 % (délai de 2 jours), du 18 au 22 septembre de 8,5 % (délai de 5 jours). Le montant de l'indemnisation est de 161,33 roubles. (40 000 RUB × 9 % × 1/150 × 2 jours + 40 000 RUB × 8,5 % × 1/150 × 5 jours).
Taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie et calcul des avantages de l'épargne sur les prêts
Le taux directeur de la Banque centrale est utilisé lors du calcul de l'impôt sur le revenu des personnes physiques sur l'avantage matériel que l'employé a reçu de l'épargne sur les intérêts. Par exemple, si vous avez reçu un prêt sans intérêt en roubles.
À partir du 1er janvier 2016, la date de perception des revenus est considérée comme le dernier jour du mois de la période pour laquelle l'entreprise a émis le prêt (paragraphe 7, clause 1, article 223 du Code des impôts de la Fédération de Russie). . Par conséquent, le taux de la Banque centrale de la Fédération de Russie doit être pris le dernier jour du mois. Si un salarié rembourse une partie du prêt dans un délai d'un mois, l'avantage doit être calculé pour chaque montant.
Exemple
Le 1er septembre, un employé a bénéficié d'un prêt sans intérêt de 100 000 roubles. pour un an. Au 30 septembre, il faut déterminer l'avantage matériel sur la base du taux de 8,5 %, et calculer l'impôt sur le revenu des personnes physiques au taux de 35 %. L'avantage sera de 450,23 roubles. (100 000 RUB × 2/3 × 8,5 % : 365 jours × 29 jours). Impôt sur le revenu – 158 roubles. (RUB 450,23 × 35 %).
Taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie et remboursement des impôts et cotisations
Si les impôts ou les cotisations ne sont pas restitués à temps, les contrôleurs doivent restituer le montant avec intérêts.
Les inspecteurs doivent calculer les intérêts pour les déclarations de revenus tardives en fonction de la durée réelle de l'année (365 ou 366 jours). La durée du retard est calculée au jour où les fonds sont arrivés sur le compte de l’entreprise. Cette procédure s'applique aussi bien en cas de retard dans la restitution des impôts trop perçus, qu'en cas de retard dans le remboursement de la TVA (clause 5 de l'article 79, clause 10 de l'article 176 du Code des impôts de la Fédération de Russie, lettre du ministère des Finances de la Russie du 29 octobre 2014 n° 03-02-08/54846, résolution du Présidium de la Cour suprême d'arbitrage de la Fédération de Russie du 21 janvier 2014 n° 11372/13).
Exemple
Le 12 septembre, l'inspection était censée restituer l'impôt payé en trop d'un montant de 500 000 roubles, mais n'a transféré l'argent que le 20 septembre. Le retard était du 13 au 17 septembre - 5 jours, du 18 au 20 septembre - 3 jours. Intérêts pour retour tardif – 965,76 RUB. (500 000 RUB × 9 % : 365 jours × 5 jours + 500 000 RUB × 8,5 % : 365 jours × 3 jours).
Taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie et calcul des intérêts pour blocage illégal de compte
La question de savoir dans quelle mesure le taux doit être divisé est de 366 ou 360 jours. Selon les autorités fiscales, les intérêts doivent être calculés à partir du nombre réel de jours dans une année. Soit 365 ou 366 jours (dans une année bissextile). Mais cet ordre n’est écrit nulle part. Et les entreprises parviennent à prouver devant les tribunaux que lors du calcul des intérêts, il faut prendre en compte 360 jours (résolution de la douzième cour d'appel d'arbitrage du 1er décembre 2011 n° A57-8311/2011). C'est plus rentable, puisque le montant sera plus élevé.
Exemple
Le 12 septembre, les inspecteurs ont bloqué illégalement le compte courant. Le compte de l'entreprise comptait 2 000 000 de roubles. Le compte a été débloqué le 20 septembre. L'argent a été gelé du 12 au 17 juin - 6 jours, du 18 au 20 septembre - 3 jours.
Calcul défavorable. L'inspection calcule les intérêts pour blocage illégal sur la base du nombre réel de jours dans une année - 365 jours. Les intérêts sont égaux - 4356,16 roubles. (2 000 000 RUB × 9 % : 365 jours × 6 jours + 2 000 000 RUB × 8,5 % : 365 jours × 3 jours).
Calcul favorable. L’entreprise exige le remboursement des intérêts sur une base de 360 jours. Le montant sera alors de 4416,67 roubles. (2 000 000 RUB × 9 % : 360 jours × 6 jours + 2 000 000 RUB × 8,5 % : 360 jours × 3 jours). Et c'est 60,51 roubles de plus. (4416,67 – 4356,16).
Le nouveau taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie pour 2019 est valable à partir du 17 décembre. Le taux directeur est aujourd'hui de 7,75%. Il sera modifié jusqu'au 8 février, date à laquelle un autre passera Réunion de la Banque centrale. Voir le tableau de la dynamique d'évolution du taux directeur jusqu'en 2019.
Quel est le taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie fixé pour 2019 à partir du 17 décembre
Avant le 1er janvier 2019, le taux a été majoré deux fois. Depuis le 17 septembre 2018, le taux est passé de 7,25 à 7,5 pour cent. Le 17 décembre, le taux a encore été augmenté de 0,25 point de pourcentage, pour atteindre 7,75 pour cent. Voir le tableau pour un calendrier des modifications du taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie.
Taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie pour aujourd'hui : tableau des modifications jusqu'en 2019
|
Quand le tarif était valable |
Taille, % par an |
|---|---|
|
2019 - 2018 |
|
| du 17 décembre à aujourd'hui | 7,75 |
|
2016 |
|
Quel est le taux directeur de la Banque de Russie en termes simples
Le taux directeur est le taux d'intérêt appliqué aux principales opérations de la Banque de Russie visant à réguler la liquidité du secteur bancaire. Il a été introduit en 2013 (informations de la Banque de Russie du 13 septembre 2013). Le taux directeur de la Banque centrale en termes simples est taille minimale pourcentage auquel les banques commerciales peuvent contracter un prêt à court terme auprès de la Banque centrale pour une période ne dépassant pas une semaine (sept jours). Au même taux, la banque peut déposer des fonds auprès de la Banque centrale de la Fédération de Russie. À cet égard, vous devez comparer les taux d'intérêt des prêts que l'entreprise a accordés à des organisations familières avec le taux directeur.
Il s'avère que le taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie, en langage clair, est le taux dont dépendent directement les taux d'intérêt sur les prêts des banques commerciales. Comment plus de valeur, plus le taux d'intérêt qu'une banque commerciale propose aux organisations et à la population est élevé. Il n'est pas rentable pour les banques d'émettre des prêts à un taux inférieur - dans ce cas, elles travailleront à perte. Les taux des dépôts bancaires dépendent également du taux directeur. Plus il est bas, plus le taux d’intérêt auquel vous pouvez placer votre argent en banque est bas.
Qu’est-ce que le taux directeur affecte ?
En modifiant le taux directeur, la Banque centrale contrôle le niveau d'inflation dans le pays et ajuste le montant d'argent utilisé par les banques. Pour réduire l'inflation, la Banque centrale de la Fédération de Russie augmente ses taux. Pour cette raison, les banques augmentent les taux sur les prêts et les dépôts. En conséquence, le pouvoir d'achat diminue, la pression sur le rouble diminue et les taux d'inflation ralentissent. Les changements auront également un impact direct sur la comptabilité.
Outre l'inflation, la Banque de Russie influence la spéculation sur le marché des changes par l'intermédiaire du taux directeur. À mesure que le taux augmente, ils deviennent plus dangereux. Avec une faible valeur, vous pourriez prendre de l’argent à un petit pourcentage et le dépenser entièrement pour acheter des devises étrangères. Alors revendez-le pour plus taux élevé. La différence devrait couvrir les frais du prêt. À mesure que le taux augmentait, ce système a cessé de fonctionner aussi efficacement.
Certes, il y a une raison pour laquelle la Banque de Russie n’est pas pressée de relever ses taux. Sans prêts « bon marché », une entreprise ne pourra pas se développer. Cela ralentit la croissance économique.
La population contracte également moins de prêts. Après tout, il est plus difficile d’obtenir de l’argent auprès d’une banque et le taux d’intérêt est plus élevé. Le pouvoir d'achat diminue, ce qui affecte également négativement les entreprises : la croissance économique diminue, de nouveaux emplois ne sont pas créés et le budget reçoit moins d'impôts.
Aujourd'hui, le taux de la Banque centrale remplira les fonctions suivantes :
- détermine le montant des pénalités pour transfert de taxes et de primes d'assurance trop tard;
- aide à calculer l'impôt sur les revenus provenant des économies d'intérêts ;
- limite l'indemnisation minimale pour les salaires en retard ;
- affecte le calcul de l’impôt sur les intérêts des dépôts.
Taux directeur pour le calcul des pénalités
Après avoir soumis vos rapports, vous découvrirez peut-être que vous devez apporter des ajustements aux données de la période précédente et payer des impôts ou des cotisations supplémentaires. Soumettez une mise à jour avec le montant de la taxe à payer en plus. Mais d'abord, payez les arriérés et les pénalités (clause 4, article 81 du Code des impôts de la Fédération de Russie). Dans le cas contraire, les autorités fiscales imposeront à l'entreprise une amende correspondant à 20 pour cent des arriérés.
Calculez les pénalités sur la dette de l'entreprise à 1/300 du taux de la Banque centrale de la Fédération de Russie pour chaque jour de retard pendant les 30 premiers jours et à 1/150 du taux à partir du 31ème jour. La pénalité pour la dette de l’entrepreneur est de 1/300 du taux de la Banque Centrale pour chaque jour de retard. Si le taux directeur augmente, des pénalités doivent être calculées en tenant compte du nouvel indicateur.
Bénéficiez d’économies sur les intérêts
Si une entreprise ou un entrepreneur a accordé un prêt sans intérêt à un particulier ou à un taux d'intérêt inférieur aux 2/3 du taux de la Banque centrale, calculez mensuellement l'avantage matériel (paragraphe 1, clause 2, article 212 du Code des impôts). Code de la Fédération de Russie). Pour calculer, prenez le taux directeur valable pour dernier numéro mois.
Indemnisation pour retard de salaire
Si vous ne payez pas d'indemnisation, les inspecteurs du travail lors d'une inspection peuvent infliger une amende à l'entreprise jusqu'à 50 000 roubles, au directeur jusqu'à 20 000 roubles et à l'entrepreneur jusqu'à 5 000 roubles. (Clause 6, article 5.27 du Code des infractions administratives de la Fédération de Russie). Vous pouvez calculer l'indemnisation à l'aide d'un calculateur spécial dans le système Glavbukh.
Quel est le taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie aujourd'hui en 2018 ? Qu'est-ce que le « taux directeur » de la Banque centrale de la Fédération de Russie ? Où puis-je voir un tableau récapitulatif des valeurs des taux directeurs de la Banque de Russie ? Comment une baisse du taux directeur affecte-t-elle les prêts et les dépôts ? Que doivent savoir les hommes d’affaires et les comptables sur le taux directeur ? Nous répondrons aux principales questions et fournirons un tableau unique avec les tarifs.
Valeur du taux directeur aujourd'hui
Le taux directeur est le taux d'intérêt appliqué aux principales opérations de la Banque de Russie visant à réguler la liquidité du secteur bancaire. Cet indicateur est considéré comme un indicateur de politique monétaire. Le concept de « taux directeur » a été introduit par la Banque de Russie le 13 septembre 2013. Et depuis le 1er janvier 2016, la Banque de Russie a assimilé le taux de refinancement à la valeur du taux directeur (directive de la Banque de Russie du 11 décembre 2015 n° 3894-U). Le taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie pour aujourd'hui est indiqué dans le tableau (par année) :
| Tailles des taux directeurs | ||
| La période à partir de laquelle le taux est fixé | Taux directeur (%, par an) | Base |
| 30.04.2018 | 7,25 | Informations de la Banque de Russie 27/04/2018 |
| 26.03.2018 | 7,25 | Informations de la Banque de Russie 23/03/2018 |
| 09.02.2017 | 7,5 | Information de la Banque de Russie du 02/09/2018 |
| 18.12.2017 | 7,75 | Informations de la Banque de Russie du 15 décembre 2017 |
| 30 octobre 2017 | 8,25 | Informations de la Banque de Russie du 17/10/2017 |
| 18 septembre 2017 | 8.5 | Informations de la Banque de Russie du 15 septembre 2017 |
| du 19 juin 2017 | 9 | Informations de la Banque de Russie du 16 juin 2017 |
| du 2 mai 2017 | 9.25 | Informations de la Banque de Russie du 28 avril 2017 |
| du 27 mars 2017 | 9.75 | Informations de la Banque de Russie du 24 mars 2017 |
| du 19 septembre 2016 | 10 | Informations de la Banque de Russie du 16 septembre 2016 |
| du 14 juin 2016 | 10.5 | Informations de la Banque de Russie du 10 juin 2016 |
| du 3 août 2015 | 11 | Informations de la Banque de Russie du 31 juillet 2015 |
| du 16 juin 2015 | 11.5 | Informations de la Banque de Russie du 15 juin 2015 |
| du 5 mai 2015 | 12.5 | Informations de la Banque de Russie du 30 avril 2015 |
| du 16 mars 2015 | 14 | Informations de la Banque de Russie du 13 mars 2015 |
| du 2 février 2015 | 15 | Informations de la Banque de Russie du 30 janvier 2015 |
| du 16 décembre 2014 | 17 | Informations de la Banque de Russie du 16 décembre 2014 |
| du 12 décembre 2014 | 10.5 | Informations de la Banque de Russie du 11 décembre 2014 |
| du 5 novembre 2014 | 9.5 | Informations de la Banque de Russie |
| du 28 juillet 2014 | 8 | Informations de la Banque de Russie du 25 juillet 2014 |
| du 28 avril 2014 | 7.5 | Informations de la Banque de Russie du 25 avril 2014 |
| du 3 mars 2014 | 7 | Information de la Banque de Russie du 03/03/2014 |
| du 13 septembre 2013 | 5.5 | Informations de la Banque de Russie du 13 septembre 2013 |
Également sur le site Web de la Banque centrale de la Fédération de Russie, vous pouvez toujours trouver le taux d'intérêt directeur officiel d'aujourd'hui. Les informations sont affichées sur page d'accueil Banque centrale:
De nombreuses personnes découvrent assez souvent diverses informations sur le taux directeur à la télévision, à la radio ou sur Internet. Ainsi, par exemple, récemment, il y a eu de plus en plus de nouvelles concernant la réduction du taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie ? Mais comment devrions-nous aborder cela ? Est-ce bon ou mauvais? Beaucoup de gens n’y pensent pas et pensent que la tendance à la baisse du taux directeur n’affecte en rien leur vie. Mais est-ce vraiment le cas ?
Si une augmentation ou une diminution du taux directeur n'est pas si importante pour les gens ordinaires, alors pourquoi les nouvelles concernant la prochaine réunion de la Banque centrale de la Fédération de Russie sur la question de la modification du taux directeur occupent-elles les premières lignes ? Nous en reparlerons plus loin et donnerons des exemples de l'impact de la taille du taux directeur non seulement sur les citoyens ordinaires, mais aussi sur les entreprises.
Comment la Banque centrale de la Fédération de Russie modifie la valeur du taux directeur
Seul le régulateur, la Banque de Russie (Banque centrale de la Fédération de Russie), a le droit d'augmenter ou de diminuer le taux directeur. À ces fins, des réunions spéciales sont tenues au cours desquelles la commission décide de la possibilité d'ajuster le taux directeur en vigueur. À la suite des résultats de ces réunions, la Banque centrale de la Fédération de Russie publie des communiqués de presse sur les décisions prises, qui sont publiés sur le site Internet de la Banque centrale. Le taux directeur est réduit ou augmenté de « points de base ». Par conséquent, dans les données officielles, l’abréviation « bp » est généralement utilisée.
En règle générale, les communiqués de presse officiels décrivent de manière assez détaillée les conditions préalables à la prise d'une décision particulière concernant le taux directeur de refinancement. Ainsi, par exemple, dans un communiqué de presse du 15 septembre 2017, la Banque centrale de la Fédération de Russie a annoncé une réduction du taux directeur de 0,5 point de pourcentage à 8,5 %. Il est expliqué que les facteurs suivants ont été pris en compte lors de la prise de cette décision :
- dynamique de l'inflation;
- les conditions monétaires ;
- activité économique;
- risques d’inflation.
Le 27 octobre 2017, la Banque centrale a continué de réduire le taux directeur et l'a abaissé à 8,25 %. La Banque centrale a noté la poursuite de la croissance économique et l'augmentation des attentes en matière d'inflation. La Banque centrale a l’intention de continuer à passer d’une politique monétaire modérément restrictive à une politique monétaire neutre.
Pourquoi les banquiers analysent-ils ces indicateurs ? Comment, par exemple, l’activité économique et l’inflation dans un pays sont-elles liées à la taille du taux directeur ? Ceci sera discuté plus loin.
Le calendrier des réunions de la Banque centrale de la Fédération de Russie sur le taux directeur est disponible sur le site Internet de la Banque de Russie. Il est publié sur ce lien. Par exemple, la prochaine réunion sur le taux est prévue le 27 octobre 2017.
Taux directeur : prêts et dépôts
Le taux d'intérêt directeur est le taux auquel la Banque centrale peut accorder des prêts aux banques commerciales. De plus, au taux directeur, la Banque centrale est prête à accepter l'argent des banques pour les dépôts. Expliquons ces questions plus en détail.
Prêts
D'un point de vue pratique, les banques commerciales ne peuvent pas prendre d'argent à la Banque centrale et l'émettre sous forme de prêts à la population ou aux entreprises, puisque la Banque centrale de la Fédération de Russie ne peut émettre de l'argent au taux directeur que pour une courte période. de temps - 7 jours. Dans le même temps, par exemple, les prêts hypothécaires sont à long terme et sont émis pour plusieurs années. Par conséquent, pour émettre des prêts, les banques doivent disposer d'autres sources de financement (par exemple, fonds propres). Cependant, si la possibilité pour les banques d'obtenir de l'argent auprès d'autres sources cesse, elles se tournent alors vers la Banque centrale pour obtenir de l'aide.
Ainsi, les ajustements du taux directeur de la Banque centrale affectent les taux auxquels les banques offrent des prêts (y compris des prêts hypothécaires) à la population. Et si le taux directeur baisse, c'est un signal pour réduire les taux des prêts bancaires. Et les fonds empruntés moins chers, à leur tour, permettront à l'industrie de se développer plus activement et d'augmenter la demande de prêts à la consommation et d'hypothèques parmi les citoyens.
Récemment, le taux directeur a progressivement diminué. Ainsi, par exemple, si le 19 septembre 2016, sa taille était de 10 % par an, un an plus tard (au 18 septembre 2017), le taux directeur est tombé à 8,5 % (voir tableau ci-dessus).
Parallèlement au taux directeur, les banques commerciales réduisent les taux des prêts. Par exemple, à partir du 1er juin 2017, la Sberbank a réduit les taux d'intérêt sur les prêts au logement pour l'achat de nouveaux bâtiments et à partir du 5 juin sur d'autres produits hypothécaires de base. La diminution était de 0,20 à 0,75 point de pourcentage. Il est à noter que la Sberbank observe une reprise stable de la demande de prêts hypothécaires : le volume des demandes depuis début 2017 est en augmentation par rapport à la même période de 2016.
Voici d'autres exemples. La Banque de Russie a décidé de réduire le taux directeur de 50 points de base à partir du 18 septembre 2017 pour le porter à 8,50 % par an. Dans de telles conditions, les taux hypothécaires approximatifs pour les nouveaux bâtiments commencent à 9 % par an.
Le taux directeur n'est pas La seule raison, affectant la demande dans le secteur hypothécaire. La baisse du taux crée les conditions nécessaires à la formation de plus produits intéressants sur le marché du crédit dans son ensemble. Toutefois, l’état général de l’économie et la confiance des citoyens dans l’avenir sont un facteur puissant qui détermine la demande de prêts hypothécaires en général.
Dépôts
Une baisse du taux directeur entraîne une baisse des taux de dépôt. Et cette vague est justifiée, car il devient tout simplement non rentable pour les banques d'attirer les dépôts des particuliers et des entreprises à un taux d'intérêt plus élevé.
Le fait est que lorsqu'une personne ou une organisation ouvre un dépôt dans une banque, elle prête essentiellement de l'argent à la banque pour une certaine période. Pour cela, la banque lui verse des revenus sous forme d'intérêts annuels. Pourquoi une banque devrait-elle payer un dépôt plus cher que le taux directeur, si au taux directeur une banque commerciale peut emprunter de l’argent à la Banque centrale ? Et en assez gros volumes. Comprenant cela, les banques acceptent les dépôts du public ou des entreprises à un pourcentage inférieur au taux directeur officiel.
Il serait étrange que les banques empruntent de l’argent à la population à des taux supérieurs au taux directeur. Après tout, si les taux de dépôt dépassent le taux directeur, les banques seront alors désavantagées. Par exemple, avec le taux directeur officiel de 8,5 pour cent, même les dépôts les plus « rentables » sont proposés par les banques à des taux d’intérêt plus bas.
Si l'on vous propose d'ouvrir des dépôts à des taux supérieurs au taux directeur, soyez particulièrement prudent. Cela devrait, au minimum, alerter un investisseur potentiel.
Une baisse du taux directeur entraîne une baisse des taux de dépôt, ce qui, à son tour, oblige la population et les entreprises à rechercher une alternative aux dépôts bancaires.
Le taux directeur détermine le prix de l’argent pour les banques commerciales, qui, à leur tour, accordent des prêts aux entreprises et aux particuliers. Si la Banque centrale de la Fédération de Russie augmente le taux directeur, l'argent devient plus cher, ce qui conduit tout au long de la chaîne les banques commerciales à augmenter leurs taux sur les prêts et les dépôts destinés à la population et aux entreprises.
Et vice versa: Si la Banque centrale de la Fédération de Russie augmente le taux directeur, il devient alors plus coûteux pour les banques d'emprunter de l'argent auprès de la Banque centrale de la Fédération de Russie. Et les banques augmentent les taux de dépôt. De cette manière, les banques attirent l'argent de la population et des entreprises à des conditions plus avantageuses pour elles-mêmes et pour les investisseurs. Ainsi, par exemple, lorsque pendant la crise le taux directeur a grimpé à 17 % par an, les banques ont également commencé à augmenter les taux de dépôt. Vous pourrez alors retrouver les nouvelles suivantes :
Cependant, lorsque le taux directeur a commencé à baisser, les taux de dépôt ont également baissé.
Taux directeur et inflation : relation
La Banque de Russie utilise le taux directeur pour influencer l’inflation. Les plans de la Banque centrale de Russie incluent une faible inflation - au niveau de 4% par an. Les économistes du régulateur analysent les données et font un calcul : quel devrait être le taux directeur à l’heure actuelle pour que l’inflation diminue et que l’économie fonctionne.
Si les taux d’intérêt sur les prêts et les dépôts augmentent, les particuliers et les entreprises souhaitent moins emprunter – ce qui signifie dépenser moins et investir moins – et tout le monde veut épargner davantage. En conséquence, la demande de biens et de services diminue et, par conséquent, l'inflation diminue.
Et vice versa: Si la Banque de Russie abaisse le taux directeur, l’argent devient moins cher, les taux d’intérêt sur les prêts et les dépôts des ménages et des entreprises diminuent, tout le monde emprunte davantage, dépense plus, investit plus et épargne moins. Cela entraîne une demande accrue et une inflation accélérée.
Le taux de change du dollar affecte-t-il le taux directeur ? Certainement! L'économie du pays dépend du taux de change du dollar. L'état de l'économie est lié aux prêts à la consommation. Et les prêts sont liés au taux directeur. Plus loin dans le tableau, vous pouvez retracer la dynamique de croissance et de baisse de l'inflation en lien avec l'évolution du taux directeur de refinancement en 2015-2017 :
Comment le taux directeur affecte les entreprises
Une modification du taux directeur n'entraîne pas seulement une modification des conditions de prêt et d'investissement. Il existe un certain nombre de problèmes commerciaux liés à la valeur du taux directeur. Parlons d'eux. Dans ce cas, nous prendrons en compte dans nos calculs le taux directeur en vigueur depuis le 18 septembre 2017 – 8,5 pour cent. Par conséquent, gardez à l’esprit que vous devrez peut-être utiliser un taux directeur différent dans vos calculs.
Indemnisation pour retard de paiement du salaire
Si un employeur ne paie pas à temps les salaires de ses salariés (indemnités de vacances ou indemnités de licenciement), les salariés ont droit à une indemnisation pour le retard. Ceci est prévu à l'article 236 du Code du travail de la Fédération de Russie. Le montant de l'indemnisation pour retard de salaire est déterminé dans la convention collective ou de travail. Si le montant de l'indemnité n'est pas fixé par un contrat de travail ou une convention collective, elle est alors calculée sur la base de 1/150 du taux directeur pour chaque jour de retard. L'indemnisation des retards de salaire est calculée selon la formule :
Supposons que le montant des arriérés de salaire s'élève à 590 000 roubles. Le délai est de 32 jours. Pendant ce délai, le taux directeur était en vigueur - 8,50 %. Pour calculer l'indemnisation, les arriérés de salaires doivent être multipliés par 1/150 du taux directeur et le nombre de jours de retard. En conséquence, l'indemnisation pour chaque jour sera de 10 698,67 roubles. (590 000 RUB × 8,50 % / 150 × 32).
Pénalités pour taxes et primes d'assurance
Le montant des pénalités qui doivent être payées en cas de transfert tardif d'impôts ou de cotisations d'assurance au budget dépend de l'importance du taux directeur. D'ailleurs, à partir du 1er octobre, la procédure de calcul des pénalités fiscales (pour retard de paiement des impôts et cotisations transférées au Service fédéral des impôts) change. Ainsi, pour les dettes nées à compter du 1er octobre 2017, leur taux dépend du nombre de jours de retard :
- en cas de retard pouvant aller jusqu'à 30 jours calendaires inclus, des pénalités sont calculées sur la base de 1/300 du taux de refinancement de la Banque Centrale, qui est égal au taux directeur ;
- en cas de retard de plus de 30 jours calendaires : pour les 30 premiers jours sur la base de 1/300 du tarif, et pour les jours suivants - sur la base de 1/150 du tarif.
Remboursement tardif des impôts et cotisations
Si le Service fédéral des impôts a restitué le trop-payé d'impôts ou de primes d'assurance avec retard, les autorités fiscales sont alors tenues de payer des intérêts à l'entreprise ou à l'entrepreneur individuel au taux directeur (article 78 du Code des impôts de la Fédération de Russie). En règle générale, ils doivent transférer de l'argent sur le compte courant dans le mois suivant la réception d'une demande de restitution du trop-payé (clause 6 de l'article 78 du Code des impôts de la Fédération de Russie). Mais le fisc pourrait ne pas respecter ce délai. Ensuite, vous devez calculer les intérêts en tenant compte du taux directeur à l'aide de la formule :
Exemple. L'organisation a déposé une demande de remboursement du trop-payé d'impôt d'un montant de 276 000 roubles. Cependant, le fisc a restitué le trop-payé avec 22 jours de retard. Le comptable a déposé une demande auprès du Service fédéral des impôts pour le paiement d'intérêts pour le retard du remboursement de l'impôt. Le montant des intérêts était de 1 414 roubles. (276 000 × 8,5 % / 365 jours × 22 jours).
Avantages matériels des prêts
Si une organisation ou un entrepreneur individuel a accordé un prêt à un employé, un fondateur, un directeur général ou d'autres personnes, le comptable doit alors calculer mensuellement l'impôt sur le revenu des personnes physiques pour les avantages matériels. Cela se produit si le montant des intérêts du prêt est inférieur aux 2/3 du taux directeur (paragraphe 1, clause 2, article 212 du Code des impôts de la Fédération de Russie). L'impôt sur le revenu des personnes physiques doit être retenu sur le revenu au taux de 35 pour cent (clause 2 de l'article 224 du Code des impôts de la Fédération de Russie). Dans ce cas, l'avantage matériel doit être calculé mensuellement - le dernier jour de chaque mois pendant la période pour laquelle le prêt a été reçu.
Exemple. En 2017, l'organisation a accordé un prêt sans intérêt au directeur pour une durée d'un an. Le montant du prêt est de 900 000 RUB. L'avantage matériel pour un mois complet (octobre 2017) sera de 4 331,50 roubles. (900 000 RUB × 2/3 × 8,50 % / 365 jours × 31 jours). L'impôt sur le revenu des personnes physiques s'élèvera à 1 516 roubles. (4331,50 × 35 %).
Geler les comptes
Les contribuables doivent payer des intérêts au taux directeur pour chaque jour calendaire de blocage illégal du compte courant d'une organisation ou d'un entrepreneur individuel (clause 9.2 de l'article 76 du Code des impôts de la Fédération de Russie). Disons qu’en 2017, le Service fédéral des impôts a bloqué illégalement le compte d’une entreprise pendant 12 jours. Le compte bloqué contenait 340 000 roubles. Le montant des intérêts pour blocage illégal d'un compte sera de 950,13 roubles. (340 000 RUB × 12 jours × 8,50 % / 365 jours).
Intérêts de retard et intérêts légaux
Si les fournisseurs (vendeurs) ou les acheteurs ont violé les termes du contrat, ils peuvent alors être tenus de compenser les pertes. Il existe trois types de compensation :
- pénalité (amende, pénalité);
- intérêts de retard;
- intérêt légal pour l’usage de l’argent.
Il n'est possible de percevoir à la fois la pénalité et les intérêts que si les parties ont spécifié une telle condition dans le contrat (articles 317.1, 330 et 395 du Code civil de la Fédération de Russie).
Peine
Les conditions d'une pénalité sont prescrites dans le contrat (article 331 du Code civil de la Fédération de Russie). Dans le milieu des affaires, deux types de sanctions sont utilisées :
- amendes (montant forfaitaire ou pourcentage du montant) ;
- intérêts ou pénalités (pour les jours où la contrepartie n'a pas rempli ses obligations en vertu du contrat ou a exécuté en violation).
Le montant de la pénalité et les modalités de calcul sont fixés dans le contrat. Le plus souvent, les parties fixent la pénalité sur la base de 1/300 du taux directeur.
Intérêts de retard
Si la contrepartie ne paie pas à temps en vertu du contrat ou rembourse la dette en retard, l'entreprise ou l'entrepreneur individuel a le droit de percevoir auprès de lui des intérêts pour chaque jour de retard. Le taux d'intérêt est généralement spécifié dans le contrat. Si le montant des intérêts n'est pas précisé dans le contrat, alors le montant des intérêts est calculé sur la base du taux directeur pour les périodes de retard. Lors du calcul des intérêts, le nombre réel de jours dans l'année et le mois est pris en compte. Le montant des intérêts est calculé selon la formule :
Intérêt juridique
Des intérêts peuvent être courus pour la durée d'utilisation de l'argent lorsqu'ils sont expressément prévus par la loi ou le contrat. C’est ce qu’on appelle « l’intérêt légal ». Si ni la loi ni le contrat ne prévoient un tel intérêt légal, il est alors impossible de l'exiger de la contrepartie. Si les parties conviennent initialement de ne pas facturer d’intérêts légaux, cela n’est pas écrit dans l’accord. Ces règles sont prescrites à l'article 317.1 du Code civil de la Fédération de Russie depuis le 1er août 2016.
Cependant, jusqu'au 1er août 2016, le créancier avait droit à des « intérêts légaux » par défaut. Ils étaient accumulés automatiquement, sauf disposition contraire de la loi ou d'un accord (article 317.1 du Code civil de la Fédération de Russie tel que modifié avant le 1er août 2016). Ces intérêts sont également calculés sur la base du taux directeur en vigueur pendant la période d'utilisation des fonds.
Taux directeurs, points à retenir
Nous présentons donc maintenant les principales conclusions sur le taux directeur qu'un citoyen ou un homme d'affaires ordinaire doit comprendre :
- si le taux directeur baisse, alors les prêts deviennent plus accessibles ;
- si le taux directeur baisse, les dépôts deviennent moins attractifs ;
- Une augmentation du taux directeur entraîne une augmentation des taux sur les dépôts et les prêts.
- le taux directeur affecte l’inflation.
Si vous dirigez une entreprise, le taux directeur affecte pour vous les indicateurs suivants :
- pénalités pour retard de paiement des impôts et cotisations ;
- compensation pour retard de salaire;
- les intérêts de retard et les intérêts légaux ;
- avantages matériels des prêts.
Depuis le 01/01/2016, la valeur du taux de refinancement de la Banque centrale de la Fédération de Russie est égale à la valeur du taux directeur de la Banque de Russie à la date correspondante. Du 01/01/2016 sens indépendant les taux de refinancement ne sont pas fixés et ne sont pas affichés sur le site Web de la Banque de Russie.Taux de refinancement / Taux directeur / de la Banque de Russie pour aujourd'hui, c'est-à-dire à partir du 17 décembre 2018, est de 7,75 %. Le prochain conseil d'administration de la Banque de Russie, tenu le 8 février 2019, a décidé de maintenir le taux directeur à 7,75 % par an. Ce taux directeur (7,75 %) restera en vigueur jusqu'au 22 mars 2019.
Et comme après le 31 décembre 2015, la valeur du taux de refinancement correspond au taux directeur et n'est pas fixée séparément par la Banque de Russie, alors à partir du 17 décembre 2018, le taux de refinancement est également de 7,75 %.
La décision prise est de nature proactive et vise à limiter les risques d'inflation qui subsistent niveau élevé, surtout à court terme. L'incertitude demeure concernant la poursuite du développement des conditions extérieures, ainsi que de la réaction des prix et des anticipations d'inflation à la prochaine augmentation de la TVA. Une hausse du taux directeur empêchera l’inflation de se stabiliser à un niveau nettement supérieur à l’objectif de la Banque de Russie.
Prendre en compte décision prise La Banque de Russie prévoit une inflation annuelle comprise entre 5,0 et 5,5 % fin 2019, avec un retour à 4 % en 2020.
Le précédent taux directeur de la Banque de Russie était en vigueur du 17 septembre 2018 au 16 décembre 2018 et était de 7,50 %, soit sa durée de validité était de trois mois.
Le précédent taux officieux de refinancement était également en vigueur du 17 septembre 2018 au 16 décembre 2018 et correspondait au taux directeur de cette période (7,50 % par an).
Dernier officiellement établi Le taux de refinancement de la Banque de Russie était en vigueur du 14 septembre 2012 au 31 décembre 2015 et s'élevait à 8,25 % par an.
Le passage au taux directeur a été effectué par le Conseil d'administration de la Banque de Russie, qui est énoncé dans la Directive de la Banque de Russie du 11 décembre 2015 n° 3894-U « Sur le taux de refinancement de la Banque de La Russie et le taux directeur de la Banque de Russie »).
UN à partir du 1er janvier 2016, même l'annonce de référence du taux de refinancement par la Banque de Russie n'est plus effectuée.
Taux de refinancement de la Banque centrale de la Fédération de Russie fin 2018 et début 2019
Le 8 février 2019, le conseil d'administration de la Banque de Russie a décidé de maintenir le taux directeur à 7,75 % par an. Le taux de refinancement (non officiel) sera également de 7,75% par an.En décidant de maintenir le taux directeur/taux de refinancement à 7,75 %, le Conseil d'administration de la Banque de Russie est parti de ce qui suit :
Dynamique de l'inflation. L’inflation annuelle en janvier 2019 correspondait à la limite inférieure des attentes de la Banque de Russie. En janvier, le taux de croissance annuel des prix à la consommation est passé à 5,0 % (contre 4,3 % en décembre 2018). La contribution de l'augmentation de la TVA au taux de croissance annuel des prix à la consommation en janvier a été modérée. L’impact total de la TVA sur l’inflation ne pourra être évalué qu’en avril de cette année. Rôle important la hausse de l'inflation en janvier était due à l'augmentation du taux de croissance des prix des denrées alimentairesà 5,5% (contre 4,7% en décembre 2018). L’accélération de l’inflation alimentaire est en grande partie de nature redressement après sa baisse significative au cours du second semestre 2017 – premier semestre 2018. En outre, les ajustements de prix suite à l'affaiblissement du rouble survenu au second semestre 2018 sont en cours d'achèvement. Les prix des biens et services non alimentaires au cours des 12 derniers mois ont moins augmenté que sur le marché alimentaire.En janvier, les attentes des entreprises en matière de prix ont augmenté en raison de l'affaiblissement antérieur du rouble et de l'augmentation de la TVA. Les anticipations d'inflation de la population ont légèrement augmenté.
Selon les prévisions de la Banque de Russie, sous l'influence de l'augmentation de la TVA et de l'affaiblissement du rouble survenu en 2018, l'inflation annuelle s'accélérera temporairement, atteignant un maximum au premier semestre 2019, et s'élèvera à 5,0– 5,5% à fin 2019. Le taux de croissance trimestriel des prix à la consommation en termes annuels ralentira à 4% au second semestre 2019. L'inflation annuelle reviendra à 4 % au premier semestre 2020, lorsque les effets de l'affaiblissement du rouble et de l'augmentation de la TVA seront épuisés.
Conditions monétaires. Depuis la précédente réunion du Conseil d'administration de la Banque de Russie, les conditions monétaires n'ont pas changé de manière significative. Dynamique taux d'intérêt dans divers segments du marché financier national était multidirectionnelle. Les rendements de l'OFZ ont diminué dans un contexte de stabilisation de la situation sur les marchés étrangers. Marchés financiers. Les taux sur le marché des dépôts et du crédit ont légèrement augmenté. Le maintien de taux d’intérêt réels positifs sur les dépôts et les obligations soutiendra l’attractivité de l’épargne et une croissance équilibrée de la consommation.
Activité économique. Selon la première estimation de Rosstat, la croissance du PIB pour 2018 était de 2,3 %, ce qui est supérieur aux prévisions de la Banque de Russie de 1,5 à 2 %. Toutefois, au cours des derniers mois de 2018, la croissance des activités a ralenti. En décembre, les taux de croissance de la production industrielle, du volume des travaux de construction, des salaires réels et du chiffre d'affaires ont diminué vente au détail. La Banque de Russie maintient sa prévision de croissance du PIB entre 1,2 et 1,7 % pour 2019. La hausse de la TVA pourrait avoir un léger effet modérateur sur l'activité des entreprises, principalement en début d'année. Supplémentaire reçu ressources budgétaires Déjà en 2019, ils viseront à augmenter les dépenses publiques, notamment à caractère d'investissement. Au cours des années suivantes, les taux de croissance économique pourraient augmenter à mesure que les mesures structurelles prévues seront mises en œuvre.
Risques inflationnistes. La balance des risques reste orientée vers des risques pro-inflationnistes, notamment à court terme en raison de l'augmentation de la TVA et de la dynamique des prix de certains produits alimentaires. L'incertitude demeure quant à l'évolution future des conditions extérieures et à leur impact sur les prix des actifs financiers. Malgré la hausse des prix du pétrole en janvier 2019, les risques que l’offre dépasse la demande sur le marché pétrolier en 2019 restent élevés.
Les révisions du rythme attendu de resserrement de la politique monétaire par la Réserve fédérale américaine et d'autres banques centrales des marchés développés réduisent les risques de sorties prolongées de capitaux des marchés émergents. Dans le même temps, des facteurs géopolitiques peuvent entraîner une volatilité accrue sur les marchés des matières premières et des marchés financiers et affecter les anticipations en matière de taux de change et d’inflation.
Évaluation par la Banque de Russie des risques associés à la dynamique salaires, les changements possibles dans le comportement des consommateurs, les dépenses budgétaires, n'ont pas changé de manière significative. Ces risques restent modérés.
La Banque de Russie prendra des décisions sur le taux directeur, évaluant l'adéquation de l'augmentation du taux directeur en septembre et décembre 2018 pour ramener l'inflation annuelle à l'objectif en 2020, en tenant compte de la dynamique de l'inflation et de l'économie par rapport aux prévisions, ainsi que les risques liés aux conditions extérieures et aux réactions des marchés financiers.
La prochaine réunion du Conseil d'administration de la Banque de Russie, au cours de laquelle sera examinée la question du niveau du taux directeur, est prévue pour 22 mars 2019. Heure de publication d'un communiqué de presse sur la décision du conseil d'administration de la Banque de Russie - 13h30 heure de Moscou.
Dynamique du taux de refinancement de la Banque de Russie de 1992 à 2015. Et plus loin...
Le matériel analyse la dynamique du taux de refinancement au cours des 20 dernières années - à partir du 1er janvier 1992. Le taux de refinancement le plus élevé, fixé par la Banque centrale de la Fédération de Russie entre le 15 octobre 1993 et le 28 avril 1994, était de 210 %. En dix ans, le taux de variation du taux de refinancement de la Banque centrale s'est ralenti, c'est-à-dire que le taux de refinancement est devenu plus stable. Entre 1993 et 2000, le taux de refinancement a changé principalement au cours de l'année, passant de 5 à 9 fois. Entre 2002 et 2007, le taux de refinancement s'est stabilisé et a changé au cours de l'année de 1 à 3 fois, et seulement à la baisse.En 2008, le taux de refinancement de la Banque centrale de la Fédération de Russie a constamment augmenté, et particulièrement souvent après le début de la crise financière mondiale. En 2008, le taux de refinancement a changé 6 fois, et ce malgré le fait que presque toutes les banques centrales des principaux pays du monde ont révisé leurs taux à la baisse. Malgré une période financière difficile, la Russie a terminé l'année 2008 avec un taux de refinancement de 13,00 %. (Instruction de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 28 novembre 2008 n° 2135-U « Sur le montant du taux de refinancement de la Banque de Russie ») et un taux d'inflation de 13,3 %, soit La Banque centrale de la Fédération de Russie a gardé la situation sous contrôle.
Le taux de refinancement de la Banque centrale de la Fédération de Russie a changé 10 fois en 2009, toujours à la baisse. La Russie a terminé l’année 2009 avec un taux de refinancement de la Banque centrale de 8,75 % et une inflation de 8,8 % (données Rosstat), soit les chiffres les plus bas depuis 1991, c’est-à-dire dans toute l’histoire de la Russie post-soviétique. Le faible taux de refinancement fixé par le régulateur visait à stimuler l'activité de prêt des banques, ainsi qu'à freiner les processus inflationnistes.
En 2010, le taux de refinancement de la Banque centrale n'a changé que 4 fois, et seulement à la baisse. 2010 a également vu le plus bas niveau jamais enregistré Fédération Russe taux de refinancement de 7,75 %, en vigueur du 1er juin 2010 au 27 février 2011. La Russie a terminé l'année 2010 avec un taux de refinancement de la Banque centrale de 7,75 % et une inflation de 8,8 %.
La Russie a terminé l'année 2011 avec un taux de refinancement de 8,00 %. Il s'agit de la quatrième valeur du taux de refinancement de la Banque de Russie pour l'année. Au cours de l'année, le taux a été révisé à trois reprises. L'inflation dans la Fédération de Russie en 2011 était de 6,1 %, ce qui constitue un minimum historique pour le pays.
L'année 2012 s'est terminée avec un taux de refinancement de 8,25% et une inflation de 6,6%. Au cours de l'année 2012, le taux de refinancement n'a été modifié qu'une seule fois par la Banque de Russie - à partir du 14 septembre, en hausse de 0,25 point. Au cours des huit mois précédents de 2012, le taux de refinancement était de 8,00 %.
L'année 2013 en Russie s'est terminée avec un taux de refinancement de 8,25 %, un taux directeur de 5,5 % et une inflation de 6,5 %. Tout au long de l'année 2013, le taux de refinancement de la Banque de Russie est resté inchangé et s'est élevé à 8,25 %. Et à partir du 13 septembre de cette année, le taux de refinancement a commencé à jouer importance secondaire et la Banque de Russie est fournie à titre de référence. Selon le projet de la Banque de Russie, d'ici 2016, le taux de refinancement devra être égal au taux directeur.
L'année 2014 s'est terminée avec un taux de refinancement de 8,25%, un taux directeur de 17% et une inflation de 11,4%. En 2014, la politique de la Banque centrale de la Fédération de Russie aurait dû continuer à l'ajuster au niveau du taux directeur. En effet, de janvier à décembre 2014, le taux de refinancement n'a pas changé, et en raison de la forte hausse du taux directeur en fin d'année, son évolution semble toujours irréaliste.
Tout au long de l'année 2015, le taux de refinancement n'a pas changé et l'année s'est terminée avec un taux de refinancement de 8,25 % et un taux directeur de 11,0 %.
Début 2016, le taux de refinancement était de 11,00 %, identique au taux directeur, et par la suite, la variation du taux de refinancement s'est produite simultanément avec la modification du taux directeur de la Banque de Russie et du même montant. Depuis le 1er janvier 2016, une valeur indépendante du taux de refinancement n'est pas établie et la dynamique n'est pas enregistrée. Le taux directeur a changé deux fois au cours de l'année 2016 (à 10,5 % et à 10,0 %). Fin 2016, le taux directeur était maintenu à 10,00 %.
Le taux directeur/taux de refinancement pour 2017 a changé 6 fois et tous à la baisse - de 10,11% à 7,75% (au début de l'année, il était de 10,0%, du 27 mars 2017, il a diminué à 9,75%, du 02/05/2017 diminué à 9,25%, du 19/06/2017 - 9,00%, du 18/09/2017 à 8,50%, du 30/10/2017 à 8,25% et du 18/12 2017 à 7,75%).
Début 2018, la Banque de Russie a maintenu le taux directeur à 7,75 % par an, à partir du 12/02/2018 il a été réduit à 7,50 %, à partir du 26/03/2018 il a été réduit à 7,25 % et à partir du 09/ Le 17/2018, il a été augmenté à 7, 50% en raison de changements dans les conditions extérieures. Le 17 décembre 2018, le dernier changement de taux de cette année a été effectué à 7,75%, il s'agit du 5ème taux directeur/taux de refinancement/ établi au cours de l'année 2018.
Début 2019, le taux directeur de la Banque de Russie est revenu à 7,75 % par an et reste pour l'instant à ce niveau.
Vous trouverez ci-dessous tous les taux de refinancement de la Banque centrale de la Fédération de Russie, depuis 1992 jusqu'à la date d'annulation de sa création officielle indépendante.
| Durée de validité du taux de refinancement | Taux de refinancement (%) | Document réglementaire |
|---|---|---|
| 01/01/2016* | A partir de cette date, la valeur du taux de refinancement correspond à la valeur du taux directeur de la Banque de Russie - à la date d'installation correspondante | Directive de la Banque de Russie du 11 décembre 2015 n° 3894-U « Sur le taux de refinancement de la Banque de Russie et le taux directeur de la Banque de Russie » |
| 14 septembre 2012 - 31 décembre 2015 | 8,25 | Directive de la Banque de Russie du 13 septembre 2012 n° 2873-U |
| 26 décembre 2011 - 13 septembre 2012 | 8,00 | Directive de la Banque de Russie du 23 décembre 2011 n° 2758-U |
| 3 mai 2011 - 25 décembre 2011 | 8,25 | Directive de la Banque de Russie du 29 avril 2011 n° 2618-U |
| 28 février 2011 - 2 mai 2011 | 8,00 | Directive de la Banque de Russie du 25 février 2011 n° 2583-U |
| 01 juin 2010 - 27 février 2011 | 7,75 | Directive de la Banque de Russie du 31 mai 2010 n° 2450-U |
| 30 avril 2010 - 31 mai 2010 | 8,00 | Directive de la Banque de Russie du 29 avril 2010 n° 2439-U |
| 29 mars 2010 - 29 avril 2010 | 8,25 | Directive de la Banque de Russie du 26 mars 2010 n° 2415-U |
| 24 février 2010 – 28 mars 2010 | 8,50 | Directive de la Banque de Russie du 19 février 2010 n° 2399-U |
| 28 décembre 2009 – 23 février 2010 | 8,75 | Directive de la Banque de Russie du 25 décembre 2009 n° 2369-U |
| 25 novembre - 27 décembre 2009 | 9,0 | Directive de la Banque de Russie du 24 novembre 2009 n° 2336-U |
| 30 octobre 2009 - 24 novembre 2009 | 9,50 | Directive de la Banque de Russie du 29 octobre 2009 n° 2313-U |
| 30 septembre 2009 – 29 octobre 2009 | 10,00 | Directive de la Banque de Russie du 29 septembre 2009 n° 2299-U |
| 15 septembre 2009 – 29 septembre 2009 | 10,50 | Directive de la Banque de Russie du 14 septembre 2009 n° 2287-U |
| 10 août 2009 – 14 septembre 2009 | 10,75 | Directive de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 7 août 2009 n° 2270-U |
| 13 juillet 2009 – 9 août 2009 | 11,0 | Directive de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 10 juillet 2009 n° 2259-U |
| 5 juin 2009 – 12 juillet 2009 | 11,5 | Directive de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 4 juin 2009 n° 2247-U |
| 14 mai 2009 – 4 juin 2009 | 12,0 | Directive de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 13 mai 2009 n° 2230-U |
| 24 avril 2009 - 13 mai 2009 | 12,5 | Directive de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 23 avril 2009 n° 2222-U |
| 1er décembre 2008 – 23 avril 2009 | 13,00 | Directive de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 28 novembre 2008 n° 2135-U |
| 12 novembre 2008 – 30 novembre 2008 | 12,00 | Directive de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 11 novembre 2008 n° 2123-U |
| 14 juillet 2008 - 11 novembre 2008 | 11,00 | Directive de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 11 juillet 2008 n° 2037-U |
| 10 juin 2008 – 13 juillet 2008 | 10,75 | Directive de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 09/06/2008 n° 2022-U |
| 29 avril 2008 – 9 juin 2008 | 10,5 | Directive de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 28 avril 2008 n° 1997-U |
| 4 février 2008 – 28 avril 2008 | 10,25 | Directive de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 1er février 2008 n° 1975-U |
| 19 juin 2007 – 3 février 2008 | 10,0 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 18 juin 2007 n° 1839-U |
| 29 janvier 2007 – 18 juin 2007 | 10,5 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 26 janvier 2007 n° 1788-U |
| 23 octobre 2006 – 22 janvier 2007 | 11 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 20 octobre 2006 n° 1734-U |
| 26 juin 2006 – 22 octobre 2006 | 11,5 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 23 juin 2006 n° 1696-U |
| 26 décembre 2005 – 25 juin 2006 | 12 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 23 décembre 2005 n° 1643-U |
| 15 juin 2004 – 25 décembre 2005 | 13 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 11 juin 2004 n° 1443-U |
| 15 janvier 2004 – 14 juin 2004 | 14 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 14 janvier 2004 n° 1372-U |
| 21 juin 2003 – 14 janvier 2004 | 16 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 20 juin 2003 n° 1296-U |
| 17 février 2003 – 20 juin 2003 | 18 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 14 février 2003 n° 1250-U |
| 7 août 2002 – 16 février 2003 | 21 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 06.08.2002 n° 1185-U |
| 9 avril 2002 – 6 août 2002 | 23 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 8 avril 2002 n° 1133-U |
| 4 novembre 2000 – 8 avril 2002 | 25 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 3 novembre 2000 n° 855-U |
| 10 juillet 2000 – 3 novembre 2000 | 28 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 07.07.2000 n° 818-U |
| 21 mars 2000 – 9 juillet 2000 | 33 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 20 mars 2000 n° 757-U |
| 7 mars 2000 – 20 mars 2000 | 38 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 6 mars 2000 n° 753-U |
| 24 janvier 2000 – 6 mars 2000 | 45 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 21 janvier 2000 n° 734-U |
| 10 juin 1999 – 23 janvier 2000 | 55 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 09/06/99 n° 574-U |
| 24 juillet 1998 – 9 juin 1999 | 60 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 24 juillet 1998 n° 298-U |
| 29 juin 1998 – 23 juillet 1998 | 80 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 26 juin 1998 n° 268-U |
| 5 juin 1998 – 28 juin 1998 | 60 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 04/06/98 n° 252-U |
| 27 mai 1998 – 4 juin 1998 | 150 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 27 mai 1998 n° 241-U |
| 19 mai 1998 – 26 mai 1998 | 50 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 18 mai 1998 n° 234-U |
| 16 mars 1998 – 18 mai 1998 | 30 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 13 mars 1998 n° 185-U |
| 2 mars 1998 – 15 mars 1998 | 36 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 27 février 1998 n° 181-U |
| 17 février 1998 – 1er mars 1998 | 39 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 16 février 1998 n° 170-U |
| 2 février 1998 – 16 février 1998 | 42 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 30 janvier 1998 n° 154-U |
| 11 novembre 1997 – 1er février 1998 | 28 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 10 novembre 1997 n° 13-U |
| 6 octobre 1997 – 10 novembre 1997 | 21 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 01.10.97 n° 83-97 |
| 16 juin 1997 – 5 octobre 1997 | 24 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 13 juin 1997 n° 55-97 |
| 28 avril 1997 - 15 juin 1997 | 36 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 24 avril 1997 n° 38-97 |
| 10 février 1997 – 27 avril 1997 | 42 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 02/07/97 n° 9-97 |
| 2 décembre 1996 – 9 février 1997 | 48 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 29 novembre 1996 n° 142-96 |
| 21 octobre 1996 – 1er décembre 1996 | 60 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 18 octobre 1996 n° 129-96 |
| 19 août 1996 – 20 octobre 1996 | 80 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 16 août 1996 n° 109-96 |
| 24 juillet 1996 – 18 août 1996 | 110 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 23 juillet 1996 n° 107-96 |
| 10 février 1996 – 23 juillet 1996 | 120 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 09/02/96 n° 18-96 |
| 1er décembre 1995 – 9 février 1996 | 160 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 29 novembre 1995 n° 131-95 |
| 24 octobre 1995 – 30 novembre 1995 | 170 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 23 octobre 1995 n° 111-95 |
| 19 juin 1995 – 23 octobre 1995 | 180 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 16 juin 1995 n° 75-95 |
| 16 mai 1995 – 18 juin 1995 | 195 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 15 mai 1995 n° 64-95 |
| 6 janvier 1995 – 15 mai 1995 | 200 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 01/05/95 n° 3-95 |
| 17 novembre 1994 – 5 janvier 1995 | 180 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 16 novembre 1994 n° 199-94 |
| 12 octobre 1994 - 16 novembre 1994 | 170 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 11 octobre 1994 n° 192-94 |
| 23 août 1994 – 11 octobre 1994 | 130 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 22 août 1994 n° 165-94 |
| 1er août 1994 – 22 août 1994 | 150 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 29 juillet 1994 n° 156-94 |
| 30 juin 1994 – 31 juillet 1994 | 155 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 29 juin 1994 n° 144-94 |
| 22 juin 1994 - 29 juin 1994 | 170 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 21 juin 1994 n° 137-94 |
| 2 juin 1994 - 21 juin 1994 | 185 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 01.06.94 n° 128-94 |
| 17 mai 1994 - 1er juin 1994 | 200 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 16 mai 1994 n° 121-94 |
| 29 avril 1994 - 16 mai 1994 | 205 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 28 avril 1994 n° 115-94 |
| 15 octobre 1993 – 28 avril 1994 | 210 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 14 octobre 1993 n° 213-93 |
| 23 septembre 1993 – 14 octobre 1993 | 180 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 22 septembre 1993 n° 200-93 |
| 15 juillet 1993 – 22 septembre 1993 | 170 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 14 juillet 1993 n° 123-93 |
| 29 juin 1993 - 14 juillet 1993 | 140 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 28 juin 1993 n° 111-93 |
| 22 juin 1993 - 28 juin 1993 | 120 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 21 juin 1993 n° 106-93 |
| 2 juin 1993 - 21 juin 1993 | 110 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 01.06.93 n° 91-93 |
| 30 mars 1993 – 1er juin 1993 | 100 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 29 mars 1993 n° 52-93 |
| 23 mai 1992 – 29 mars 1993 | 80 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 22 mai 1992 n° 01-156 |
| 10 avril 1992 – 22 mai 1992 | 50 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 10 avril 1992 n° 84-92 |
| 1er janvier 1992 – 9 avril 1992 | 20 | Télégramme de la Banque centrale de la Fédération de Russie du 29 décembre 1991 n° 216-91 |
*La valeur du taux de refinancement de la Banque de Russie à compter du 1er janvier 2016 est égale à la valeur du taux directeur de la Banque de Russie à la date correspondante. Depuis le 01/01/2016, une valeur indépendante du taux de refinancement n'est pas établie.
Dynamique du taux directeur de la Banque de Russie pour la période 2016 - 2018 ressemble à ceci :
| Durée de validité du taux directeur | Taux directeur (taux de refinancement*) -% |
|---|---|
| du 17 décembre 2018 au 22 mars 2019 (date approximative) | 7,75 |
| du 17 septembre 2018 - au 16 décembre 2018 | 7,50 |
| du 26 mars 2018 au 16 septembre. | 7,25 |
| du 12 février 2018 au 25 mars 2018. | 7,50 |
| du 18 décembre 2017 au 11 février 2018. | 7,75 |
| du 30 octobre 2017 au 17 décembre 2017. | 8,25 |
| du 18 septembre 2017 au 29 octobre 2017. | 8,50 |
| du 19 juin 2017 au 17 septembre 2017. | 9,00 |
| du 02 mai 2017 au 18 juin 2017. | 9,25 |
| du 27 mars 2016 au 1er mai 2017. | 9,75 |
| du 19 septembre 2016 au 26 mars 2017. | 10,00 |
| du 14 juin 2016 au 18 septembre 2016 | 10,50 |
| du 1er janvier 2016 au 13 juin 2016 | 11,00 |
La dynamique du taux directeur depuis son introduction (à partir du 13 septembre 2013) et l'historique de son introduction peuvent être consultés
Le taux directeur/taux de refinancement d'aujourd'hui (du 17/12/2018 au 08/02/2019) est de 7,75 %.
Décisions prises par la Banque de Russie sur le taux de refinancement
Le Conseil d'administration de la Banque de Russie a pris la décision d'améliorer le système d'instruments de politique monétaire le 13 septembre 2013. Sur la base de cette décision, le taux directeur a commencé à jouer le rôle principal dans la politique de la banque, tandis que le taux de refinancement joue un rôle secondaire et est donné à titre de référence. Par ailleurs, le Conseil d'administration de la Banque centrale a décidé qu'entre le 13 septembre 2013 et le 1er janvier 2016, le taux de refinancement serait ajusté au niveau du taux directeur.
Depuis le 01/01/2016, le taux de refinancement sur le site de la Russie centrale de la Fédération de Russie n'est plus donné à titre de référence, puisqu'il correspond désormais au taux directeur.
La décision d'ajuster le taux de refinancement a été prise le 11 décembre 2015 La Banque de Russie, en collaboration avec le gouvernement, prévoit ce qui suit :
- à compter du 1er janvier 2016, par décision du Conseil d'administration de la Banque de Russie en date du 11 décembre 2015, la valeur du taux de refinancement est égale à la valeur du taux directeur de la Banque de Russie déterminée à la date correspondante et en outre son la valeur indépendante n’est pas établie. À l'avenir, les modifications du taux de refinancement se produiront simultanément avec des modifications du taux directeur de la Banque de Russie du même montant.
- à partir du 1er janvier 2016, le gouvernement de la Fédération de Russie utilisera également dans toutes ses réglementations le taux directeur de la Banque de Russie au lieu du taux de refinancement (l'arrêté a été signé par le Premier ministre russe D. Medvedev).