19.09.2017, 19:13
Kakšna je ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije za danes po uradnih podatkih? Za kaj je "ključna obrestna mera"? Ali ključna obrestna mera vpliva na ceno posojil? Ali so obrestne mere za depozite odvisne od ključne obrestne mere Banke Rusije? Zaposleni se pogosto obrnejo na kadrovsko službo za dokumente za pridobitev potrošniških posojil in hipotek. Po našem mnenju je koristno, da kadrovik pozna osnovne podatke o ključni obrestni meri, da lahko odgovori na nekatera vprašanja zaposlenih v zvezi s tem. Na to temo smo pripravili podrobne članke, podajamo pa tudi enotno tabelo po letih, ki povzema vse podatke o ključni obrestni meri. Ta material se posodobi vsakič, ko se spremeni ključna obrestna mera, zato ni treba biti pozoren na datum objave članka - informacije so vedno pomembne.
Kaj je ključna obrestna mera?
Zelo pogosto naletimo na novice o ključni obrestni meri na televiziji, radiu ali internetu. Tako na primer v v zadnjem času Novice o znižanju ključne obrestne mere Centralne banke Ruske federacije postajajo vse pogostejše.
Različni strokovnjaki govorijo o ključni obrestni meri in jo povezujejo z inflacijo in tečajem dolarja. Toda kako naj se tega lotimo? navadnemu človeku? Je sprememba ključne obrestne mere dobra ali slaba? Mnogi verjamejo, da dinamika ključne obrestne mere na noben način ne vpliva na njihovo življenje. Toda ali je res tako? Kaj je ključna stopnja v jasnem jeziku?
Če zvišanje ali znižanje ključne obrestne mere ni tako pomembno za navadni ljudje, zakaj je potem novica o naslednjem sestanku Centralne banke Ruske federacije o vprašanju spremembe ključne obrestne mere objavljena v zveznih medijih? Ugotovimo. Pravzaprav je zelo preprosto! Poskusimo razložiti s preprostimi besedami.
Ključna stopnja je obrestna mera, po kateri Banka Rusije izda posojila poslovnim bankam za en teden in od njih sprejme depozite za isto obdobje. Ključna obrestna mera vpliva na obrestne mere za bančna posojila in na višino inflacije. To izhaja iz informacij Banke Rusije z dne 13. septembra 2013.
Tako je ključna obrestna mera preprosto strošek posojil za poslovne banke. Samo zapomnite si to in odgovori na številna vprašanja bodo postali očitni.
Današnja ključna obrestna mera: uradni podatki Centralne banke Ruske federacije
Ključna obrestna mera se nenehno spreminja. Ključni tečaj Centralne banke Ruske federacije za danes je prikazan v tabeli (po letih). Ta tabela se posodobi vsakič, ko se ključna mera spremeni: zviša ali zniža.
| Uradna ključna stopnja | ||
|---|---|---|
| Obdobje, od katerega je stopnja nastavljena | Ključna obrestna mera (%, na leto) | Osnova |
| 9. februar 2018 | 7,5 | Informacije Banke Rusije z dne 02.09.2018 |
| 18. december 2017 | 7.75 | Informacije Banke Rusije z dne 15. decembra 2017 |
| 30. oktober 2017 | 8,25 | Informacije Banke Rusije z dne 27. oktobra 2017 |
| 18. september 2017 | 8.5 | Informacije Banke Rusije z dne 15. septembra 2017 |
| od 19. junija 2017 | 9 | Informacije Banke Rusije z dne 16. junija 2017 |
| od 2. maja 2017 | 9.25 | Informacije Banke Rusije z dne 28. aprila 2017 |
| od 27. marca 2017 | 9.75 | Informacije Banke Rusije z dne 24. marca 2017 |
| od 19. septembra 2016 | 10 | Informacije Banke Rusije z dne 16. septembra 2016 |
| od 14. junija 2016 | 10.5 | Informacije Banke Rusije z dne 10. junija 2016 |
| od 3. avgusta 2015 | 11 | Informacije Banke Rusije z dne 31. julija 2015 |
| od 16. junija 2015 | 11.5 | Informacije Banke Rusije z dne 15. junija 2015 |
| od 5. maja 2015 | 12.5 | Informacije Banke Rusije z dne 30. aprila 2015 |
| od 16. marca 2015 | 14 | Informacije Banke Rusije z dne 13. marca 2015 |
| od 2. februarja 2015 | 15 | Informacije Banke Rusije z dne 30. januarja 2015 |
| od 16. decembra 2014 | 17 | Informacije Banke Rusije z dne 16. decembra 2014 |
| od 12. decembra 2014 | 10.5 | Informacije Banke Rusije z dne 11. decembra 2014 |
| od 5. novembra 2014 | 9.5 | Informacije Banke Rusije |
| od 28. julija 2014 | 8 | Informacije Banke Rusije z dne 25. julija 2014 |
| od 28. aprila 2014 | 7.5 | Informacije Banke Rusije z dne 25. aprila 2014 |
| od 3. marca 2014 | 7 | Informacije Banke Rusije z dne 03.03.2014 |
| od 13. septembra 2013 | 5.5 | Informacije Banke Rusije z dne 13. septembra 2013 |
Spletna stran Centralne banke Ruske federacije ponuja informacije o uradni ključni obrestni meri za danes. Centralna banka je regulator na tem področju.
Dinamika ključne stopnje
Zakaj dvigniti ali znižati ključno obrestno mero? Ali je to potrebno narediti? Tovrstna vprašanja ima pravico reševati izključno regulator - Banka Rusije (Centralna banka Ruske federacije). V ta namen se organizirajo posebni sestanki, na katerih komisija odloča o ključni obrestni meri. Nato Centralna banka Ruske federacije izda sporočila za javnost o znižanju ali zvišanju ključne obrestne mere. Na dan odločitve se informacije prikažejo na spletni strani centralne banke. Za informacijo velja omeniti, da se običajno odločitev o spremembi ključne obrestne mere sprejme ob petkih.
Ključna obrestna mera se zniža ali poveča za »odstotne točke«. Zato se v uradnih podatkih običajno uporablja okrajšava "bp".
Sporočila za javnost praviloma podrobno opisujejo predpogoje za sprejetje določene odločitve o ključni obrestni meri refinanciranja. Tako je na primer Centralna banka Ruske federacije v sporočilu za javnost z dne 15. septembra 2017 napovedala znižanje ključne obrestne mere za 0,5 odstotne točke na 8,5%. Centralna banka Ruske federacije hkrati pojasnjuje, zakaj je bila sprejeta ta ali ona odločitev:
Koledar sestankov Centralne banke Ruske federacije o ključni obrestni meri je na voljo na spletni strani Banke Rusije. Objavljeno je na tej povezavi.
Posojila in depoziti: kako so odvisni od ključne obrestne mere?
Ali se ob znižanju ključne obrestne mere dražijo ali pocenijo potrošniška posojila? Kako so hipotekarne obrestne mere odvisne od ključne obrestne mere? Če se zviša ključna obrestna mera, potem postanejo višje tudi obrestne mere na depozite? Podrobna vprašanja skrbijo veliko ljudi. I. Zgodi se, da se zaposleni po nasvet obrnejo na kadrovsko službo. Povedali vam bomo, kako kadroviku odgovoriti na taka vprašanja.
Posojila
Komercialne banke ne morejo preprosto vzeti denarja od centralne banke in ga izdati v obliki posojil posameznikom ali podjetjem. Dejstvo je, da Banka Rusije izdaja gotovina po ključni obrestni meri le za kratek čas - 7 dni. Vendar pa je hipoteka dolgoročno posojilo za več let (včasih za 25). Zato morajo banke za izdajo posojil imeti druge vire financiranja (na primer depozite). Če pa teh virov ni, se banka za pomoč obrne na centralno banko. Do te situacije je prišlo pri banki Otkritie leta 2017: vlagatelji so začeli dvigovati svoja sredstva iz banke in v banki je nastala »luknja«. Centralna banka je bila tista, ki je priskočila na pomoč in jo zaprla.
Tako prilagoditve ključne obrestne mere centralne banke vplivajo na spremembe obrestnih mer, po katerih banke ponujajo posojila (vključno s hipotekami) prebivalstvu. In če se ključna obrestna mera zmanjša, potem je to znak za znižanje obrestnih mer za bančna posojila.
V zadnjem času se ključna obrestna mera znižuje. Torej, če je bila na primer 19. septembra 2016 njegova velikost 10 odstotkov na leto, potem je leto kasneje (od 18. septembra 2017) ključna obrestna mera padla na 8,5 odstotka. Poleg tega Centralna banka Ruske federacije poroča, da se bo trend zniževanja ključne obrestne mere nadaljeval:
Hkrati s ključno obrestno mero poslovne banke znižujejo tudi posojilne obrestne mere.
Spomnimo, decembra 2014 se je ključna obrestna mera zvišala z 10,5 % na 17 %. V zvezi s tem so nekatere banke zvišale obrestne mere za svoja potrošniška posojila, na primer VTB24, Alfa-Bank, UralSib, Rosselkhozbank. Unicredit, Renaissance Credit, MTS Bank, Bank of Moscow, Citibank, Home Credit Bank Tako je dvig obrestnih mer številnih bank povzročil dvig povprečne tržne obrestne mere za potrošniška posojila za 2,80 odstotne točke. od začetka decembra. Na dan 22. decembra 2014 je po podatkih Agencije za bančni nadzor povprečna tržna obrestna mera za potrošniška posojila znašala 23,71 %.
Vendar se stopnja posojila postopoma zmanjšuje. Na primer, ruska Sberbank je s 1. junijem 2017 znižala obrestne mere za stanovanjska posojila za nakup novogradenj, s 5. junijem pa za druge osnovne hipotekarne produkte. Padec je znašal 0,20-0,75 odstotne točke.
Tukaj so ocenjene obrestne mere za potrošniška posojila od septembra 2017:
Kar zadeva hipoteke, se povprečne hipotekarne obrestne mere za novogradnje gibljejo okoli 9–12 odstotkov na leto.
Če se ključna obrestna mera zviša, se zvišajo obrestne mere za posojila.
Depoziti
Znižanje ključne obrestne mere vodi do znižanja obrestnih mer za depozite. In ta val je upravičen, saj postane bankam preprosto nerentabilno pritegniti depozite posameznikov in podjetij po višjih obrestnih merah.
Bistvo je, da ko oseba ali organizacija odpre depozit v banki, v bistvu banki posodi denar za določeno obdobje. Za to mu banka izplača dohodek v obliki letnih obresti. Zakaj bi morala banka na depozit plačati več, kot znaša ključna obrestna mera, če pa si lahko poslovna banka po ključni obrestni meri izposodi denar od centralne banke?
Čudno bi bilo, če bi si banke denar od prebivalstva izposojale po obrestnih merah, višjih od ključne. Torej, na primer, kdaj uradni pomen Ob 8,5-odstotni ključni obrestni meri banke depozite praviloma ponujajo po nižjih obrestnih merah. Tu so primeri od septembra 2017:
Če vam ponujajo depozite po stopnjah, ki presegajo ključno obrestno mero, bodite še posebej previdni. To bi moralo potencialnega vlagatelja vsaj opozoriti.
Ključna obrestna mera določa ceno denarja za poslovne banke, te pa dajejo posojila podjetjem in posameznikom. Če Centralna banka Ruske federacije zviša ključno obrestno mero, potem postane denar dražji, kar po verigi vodi do tega, da poslovne banke zvišajo obrestne mere za posojila in depozite za prebivalstvo in podjetja.
Če Centralna banka Ruske federacije poveča ključno obrestno mero, postane bankam dražje izposojati denar od Centralne banke Ruske federacije. In banke dvigujejo obrestne mere za depozite. In tako pritegnejo »cenejši« denar od prebivalstva in podjetij. Tako so na primer med krizo leta 2014 tudi banke začele dvigovati obrestne mere za depozite. Tečaji so se v rubljih zvišali za več kot 20 odstotkov na leto.
Ko pa je ključna obrestna mera začela padati, so navzdol priplazile tudi depozitne obrestne mere.
Kako ključna obrestna mera vpliva na inflacijo
Inflacija (lat. inflatio "napenjanje") - povečanje splošne ravni cen blaga in storitev za dolgo obdobje. Z inflacijo bo enaka količina denarja sčasoma kupila manj blaga in storitev kot prej. V tem primeru pravijo, da se je v zadnjem času kupna moč denarja zmanjšala, denar je depreciiral - izgubil je del svoje realne vrednosti.
Banka Rusije uporablja ključno obrestno mero za vplivanje na inflacijo. Načrti Centralne banke Rusije vključujejo rahlo inflacijo v višini 4% na leto. Ekonomisti Centralne banke Ruske federacije analizirajo podatke in naredijo izračun: kakšna bi morala biti trenutno ključna obrestna mera, da bi se inflacija znižala in gospodarstvo razvilo.
Če se obrestne mere za posojila in depozite dvignejo, si posamezniki in podjetja želijo manj izposojati – kar pomeni manj zapravljati in manj vlagati – in vsi želijo več varčevati. Posledično se zmanjša povpraševanje po blagu in storitvah, s tem pa se zmanjša inflacija.
In obratno: če Banka Rusije zniža ključno obrestno mero, se denar poceni, obrestne mere za posojila in depozite za gospodinjstva in podjetja se znižajo, vsi najemajo več posojil, več trošijo, več vlagajo in manj varčujejo. To vodi do povečanega povpraševanja in pospešene inflacije.
Ključna stava v poslu: osnovno znanje
Sprememba ključne obrestne mere ne pomeni le spremembe posojilnih in naložbenih pogojev. Jejte cela serija poslovna vprašanja, ki so povezana z vrednostjo ključne obrestne mere. Pogovorimo se o njih. V tem primeru bomo pri izračunih upoštevali ključno obrestno mero, ki velja od 18. septembra 2017 – 8,5 odstotka. Zato ne pozabite, da boste v svojih izračunih morda morali uporabiti drugo številko ključne obrestne mere.
Neizplačilo plače: odškodnina
Če delodajalec zaposlenim ne izplača pravočasno plač (regresa ali odpravnine), so delavci upravičeni do nadomestila za zamudo. To je določeno v členu 236 delovnega zakonika Ruske federacije. Višina nadomestila zamujene plače se določi zbirno oz pogodba o zaposlitvi. Če višina nadomestila ni določena s pogodbo o zaposlitvi ali kolektivno pogodbo, se izračuna po 1/150 temeljne obrestne mere za vsak dan zamude. Nadomestilo za zamujene plače se izračuna po formuli:
Predpostavimo, da je znesek zaostalih plač znašal 590.000 rubljev. Obdobje zamude je 32 dni. V času zamude je veljala ključna obrestna mera - 8,50%. Za izračun odškodnine je treba zaostale plače pomnožiti z 1/150 ključne stopnje in številom dni zamude. V skladu s tem bo nadomestilo za vsak dan 10.698,67 rubljev. (590.000 RUB × 8,50% / 150 × 32).
Kazni: davki in pristojbine
Višina kazni, ki jih je treba plačati v primeru prepoznega prenosa davkov ali zavarovalnih prispevkov v proračun, je odvisna od velikosti ključne obrestne mere. Mimogrede, od 1. oktobra se spreminja postopek za izračun davčnih kazni (za zamude pri plačilu davkov in prispevkov, prenesenih na Zvezno davčno službo). Tako je za dolgove, nastale od 1. oktobra 2017, njihova stopnja odvisna od števila dni zamude:
- v primeru zamude do vključno 30 koledarskih dni se kazni izračunajo na podlagi 1/300 obrestne mere refinanciranja centralne banke, ki je enaka ključni obrestni meri;
- v primeru zamude nad 30 koledarskih dni: za prvih 30 dni na podlagi 1/300 stopnje, za naslednje dni - na podlagi 1/150 stopnje.
Upoštevajte: novo naročilo velja samo za organizacije - samostojni podjetniki in posamezniki plačajo kazni na podlagi 1/300 stopnje, ne glede na obdobje zamude.
Če zvezna davčna služba ne vrne davkov in prispevkov
Če je zvezna davčna služba z zamudo vrnila preplačilo davkov ali zavarovalnih premij, so davčni organi dolžni podjetju ali samostojnemu podjetniku plačati obresti po ključni obrestni meri (78. člen Davčnega zakonika Ruske federacije). Avtor: splošno pravilo, morajo denar nakazati na tekoči račun v enem mesecu po prejemu vloge za vračilo preplačila (6. člen 78. člena Davčnega zakonika Ruske federacije). Vendar se davčni organi morda ne bodo držali tega roka. Nato morate izračunati obresti ob upoštevanju ključne obrestne mere
Primer. Organizacija je vložila vlogo za vračilo preplačila davka v višini 276.000 rubljev. Davkarija pa je preplačilo vrnila z 22-dnevno zamudo. Računovodja je Zvezni davčni službi vložil vlogo za plačilo obresti za zamudo pri vračilu davka. Znesek obresti je bil 1414 rubljev. (276.000 × 8,5 % / 365 dni × 22 dni).
Materialne koristi iz posojil
Če je organizacija ali samostojni podjetnik izdal zaposlenega, ustanovitelja, generalni direktor ali drugo posamezniki posojilo, potem mora računovodja mesečno izračunati dohodnino od materialnih koristi. Pojavi se, če je znesek obresti na posojilo nižji od 2/3 ključne obrestne mere (1. pododstavek, 2. člen 212. člena Davčnega zakonika Ruske federacije). Od dohodka je treba odtegniti dohodnino po stopnji 35 odstotkov (odstavek 2 člena 224 Davčnega zakonika Ruske federacije). V tem primeru je treba materialno korist izračunati mesečno - zadnji dan vsakega meseca v obdobju, za katero je bilo posojilo prejeto.
Primer. Leta 2017 je organizacija direktorju izdala brezobrestno posojilo za eno leto. Znesek posojila je 900.000 rubljev. Materialna ugodnost za polni mesec (oktober 2017) bo 4331,50 rubljev. (900.000 RUB × 2/3 × 8,50 % / 365 dni × 31 dni). Dohodnina bo 1516 rubljev. (4331,50 × 35 %).
Blokiranje računov
Davkoplačevalci morajo plačati obresti po ključni obrestni meri za vsak koledarski dan nezakonite blokade tekočega računa organizacije ali samostojnega podjetnika (odstavek 9.2 člena 76 Davčnega zakonika Ruske federacije). Recimo leta 2017 je Zvezna davčna služba nezakonito blokirala račun podjetja za obdobje 12 dni. Na blokiranem računu je bilo 340.000 rubljev. Znesek obresti za nezakonito blokado računa bo 950,13 rubljev. (340.000 RUB × 12 dni × 8,50 % / 365 dni).
Zamudne obresti (kazen)
Če so dobavitelji (prodajalci) ali kupci kršili pogoje pogodbe, se od njih lahko zahteva nadomestilo za izgube. Obstajajo tri vrste tovrstnega nadomestila:
- kazen (globa, kazen);
- zamudne obresti;
- zakonite obresti za uporabo denarja.
Hkrati je mogoče izterjati kazen in obresti le, če sta stranki v pogodbi določili tak pogoj (členi 317.1, 330 in 395 Civilnega zakonika Ruske federacije).
kazen
Pogoj kazni je predpisan v pogodbi (331. člen Civilnega zakonika Ruske federacije). IN poslovno okolje Obstajata dve vrsti kazni:
- globe (pavšalni znesek ali odstotek zneska);
- obresti ali kazni (za dneve, ko nasprotna stranka ni izpolnila obveznosti iz pogodbe ali jih je izpolnila v nasprotju).
Višina kazni in postopek izračuna sta določena v pogodbi. Najpogosteje stranke določijo kazen na podlagi 1/300 ključne obrestne mere.
Zamudne obresti
Če nasprotna stranka po pogodbi ne plača pravočasno ali dolg odplača z zamudo, ima podjetje ali samostojni podjetnik posameznik pravico od njega izterjati obresti za vsak dan zamude. Obrestna mera je običajno določena v pogodbi. Če višina obresti ni določena v pogodbi, se višina obresti izračuna na podlagi ključne obrestne mere za zamudna obdobja. Pri obračunu obresti se upošteva dejansko število dni v letu in mesecu. Znesek obresti se izračuna po formuli:
Pravni interes
Obresti se lahko obračunajo za čas uporabe denarja, kadar je to izrecno določeno z zakonom ali pogodbo. To je tako imenovani "pravni interes". Če niti zakon niti pogodba ne določata takega pravnega interesa, ga od nasprotne stranke ni mogoče zahtevati. Če se stranki na začetku dogovorita, da zakonskih obresti ne zaračunavata, potem to v pogodbi ni zapisano. Takšna pravila so predpisana v členu 317.1 Civilnega zakonika Ruske federacije od 1. avgusta 2016.
Upniku pa so do 1. avgusta 2016 pripadale zamudne »zakonite obresti«. Obračunani so bili samodejno, razen če zakon ali sporazum ne določa drugače (člen 317.1 Civilnega zakonika Ruske federacije, spremenjen pred 1. avgustom 2016). Tudi te obresti se izračunajo na podlagi ključne obrestne mere, ki je veljala v času uporabe sredstev.
Ključna obrestna mera je odločilna v politiki Banke Rusije in izračunih finančnikov. Pogovorimo se o vrednostih ključne obrestne mere Centralne banke Ruske federacije v letu 2019 in njeni dinamiki.
Ključna obrestna mera je glavni instrument denarne politike v Ruski federaciji, ki določa stroške likvidnosti, zagotovljene bankam. Ključna obrestna mera pomeni sredino obrestne mere Banke Rusije. Poleg tega finančniki v svojih izračunih uporabljajo tečaj, zato je pomembno poznati in uporabiti trenutne številke.
Ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije 2019
S sklepom Banke Rusije z dne 08.02.2019 je bila ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije ohranjena na enaki ravni - 7,75% letno. Regulator objavlja trenutno stopnjo na uradni spletni strani.
Centralna banka bo naslednjič pregledala ključno obrestno mero 22. marca 2019. Možno je, da bo na tem srečanju napredovala.
Centralna banka je vprašanje višine obrestne mere obravnavala na seji 8. februarja 2019. Spremembe zunanjih razmer, ki so nastale od prejšnje seje upravnega odbora, so močno povečale proinflacijska tveganja. Banka Rusije napoveduje letno inflacijo v razponu od 5 do 5,5% ob koncu leta 2019 z vrnitvijo na 4% v letu 2020.
Ključna stopnja Centralne banke Ruske federacije v 2019: tabela
| Pika | Stopnja, % na leto |
|---|---|
| 17.12.2018 - danes | 7,75 |
| 14.09.2018 - 17.12.2018 | 7,50 |
| 26.03.2018 - 13.09.2018 | 7,25 |
| 12.02.2018-25.03.2018 | 7,50 |
| 18.12.17 - 11.02.2018 | 7,75 |
| 30.10.17 – 17.12.17 | 8,25 |
| 18.09.17 – 29.10.17 | 8,50 |
| 19.06.17 – 17.09.17 | 9,00 |
| 02.05.17 – 18.06.17 | 9,25 |
| 27.03.17 – 01.05.17 | 9,75 |
| 19.09.16 – 26.03.17 | 10,00 |
| 14.06.16 – 18.09.16 | 10,50 |
| 03.08.15 – 13.06.16 | 11,00 |
| 16.06.15 – 02.08.15 | 11,50 |
| 05.05.15 – 15.06.15 | 12,50 |
| 16.03.15 – 04.05.15 | 14,00 |
| 02.02.15 – 15.03.15 | 15,00 |
| 16.12.14 – 01.02.15 | 17,00 |
| 12.12.14 – 15.12.14 | 10,50 |
| 05.11.14 – 11.12.14 | 9,50 |
| 28.07.14 – 04.11.14 | 8,00 |
| 28.04.14 – 27.07.14 | 7,50 |
| 03.03.14 – 27.04.2014 | 7,00 |
| 13.09.13 – 02.03.14 | 5,50 |
Ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije za leto 2019: napoved za posojila
Dvig obrestne mere na eni strani vodi v podražitev posojil za banke, te pa zvišujejo obrestne mere za posojila gospodinjstvom in podjetjem.
Poznavalci nepremičninskega trga napovedujejo dvig hipotekarnih obrestnih mer. Navsezadnje se ključna obrestna mera zvišuje že drugič zapored. Res je, dvig obrestnih mer je mogoče uravnotežiti s spodbujevalnimi ukrepi za ohranitev povpraševanja po stanovanjih in kreditih, kot je bilo v letih 2015–2016. Konec novembra je vodja ruskega ministrstva za gradbeništvo Vladimir Jakušev predlagal začetek programa subvencioniranja hipotekarnih posojil.
Po drugi strani pa se ob zvišanju obrestne mere poveča donosnost depozitov in okrepi nacionalna valuta.
Ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije 2019 v izračunih
Pri izračunu se uporablja tečaj Centralne banke Ruske federacije:
- kazni za neplačilo davkov (člen 75 Davčnega zakonika Ruske federacije);
- obresti za prepozno vračilo davka (člen 78 Davčnega zakonika Ruske federacije);
- obresti za nezakonito blokado ali nepravočasno deblokiranje računa (76. člen Davčnega zakonika Ruske federacije);
- nadomestilo za zamudo pri plačah in drugih plačilih zaposlenim (člen 236 delovnega zakonika Ruske federacije).
- materialne koristi od prihrankov pri obrestih (člen 212 Davčnega zakonika Ruske federacije) itd.
Spremembe ključne obrestne mere se odražajo v izračunih. Višina obrestne mere vpliva na stroške posojil. Če se zmanjša, postanejo posojila za podjetja cenejša in dostopnejša. Hkrati zamenjava obrestne mere refinanciranja s ključno obrestno mero, pa tudi zvišanje obrestne mere med letom vodi do povečanja zneska glob po pogodbah z nasprotnimi strankami, kazni za zamude pri plačilu davkov itd.
Ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije in izračun kazni
Inšpektorji in skladi izračunajo kazni od 1/300 ključne obrestne mere Centralne banke Ruske federacije od neplačanega zneska za vsak dan zamude (4. člen 75. člena Davčnega zakonika Ruske federacije, 6. del 25. člena zakona št. 212-FZ). Kazen je treba plačati od dneva po določenem datumu plačila do dneva poplačila zaostalih obveznosti (člena 57, 61 Sklepa plenuma Vrhovnega arbitražnega sodišča Ruske federacije z dne 30. julija 2013 št. 57).
Pri izračunu morate uporabiti stopnjo, ki je veljala na dneve zamude. Kazni je treba izračunati po različnih stopnjah.
Primer
Dolg je nastal pred 1. oktobrom. Podjetje je moralo najpozneje do 25. maja 2017 plačati 1/3 DDV za 1. četrtletje v višini 2 milijonov rubljev. Organizacija je davek plačala šele 10. oktobra 2017. Zamuda od 26. maja do 18. junija je bila 24 dni, od 19. junija do 17. septembra – 91 dni, od 18. septembra do 9. oktobra – 22 dni. Podjetje bo plačalo kazen v višini 81 866,67 rubljev. (2.000.000 RUB × 9,25 % × 1/300 × 24 dni + 2.000.000 RUB × 9 % × 1/300 × 91 dni + 2.000.000 RUB × 8,5 % × 1/300 × 22 dni).
Dolg je nastal po 1. oktobru. Za oktober je družba obračunala zavarovalne premije v višini 150.000 rubljev. Rok plačila je 15. november. A podjetje jih je plačalo šele 29. decembra. Število dni zamude od 16. novembra do 31. decembra je 42 dni. Globa bo 2295 rubljev. (150.000 RUB × 8,5 % × 1/300 × 30 dni + 150.000 RUB × 8,5 % × 1/150 × 12 dni).
Od 1. oktobra 2017 so se zvišale kazni za zamude davkov, daljše od 30 dni. Spremembe davčnega zakonika Ruske federacije so bile uvedene z zveznim zakonom št. 130-FZ z dne 1. maja 2016.
Zdaj inšpektorji izračunajo kazni za zamude od 1 do vključno 30 dni na podlagi 1/300 ključne obrestne mere centralne banke. Od 31. dne - 1/150 ključne obrestne mere. Davčni organi bodo zaračunali povečane kazni za zamude, ki bodo nastale po 1. oktobru 2017. Za posameznike in podjetnike se kazni ne bodo zvišale.
Ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije in izračun obresti
Obresti v skladu s členom 317.1 Civilnega zakonika Ruske federacije se določijo po ključni obrestni meri, ki velja v obdobjih, ko je dolžnik porabil denar. Stranki imata pravico v pogodbi določiti drug odstotek. Če je v sporazumu navedeno, da ima upnik pravico do prejemanja obresti, vendar stopnja ni določena, je treba do 17. decembra 2018 uporabiti stopnjo 7,50%, od 18. decembra pa 7,75%.
Primer
1. decembra je kupec prejel blago v vrednosti 1.000.000 rubljev, plačal pa 20. decembra. V pogodbi ni posebnih določil glede zakonske obrestne mere. Ključna obrestna mera od 2. do 17. decembra (16 dni) – 7,50%, od 18. do 20. decembra (3 dni) – 7,75%. Obresti za uporabo - 3924,65 rubljev. (1.000.000 RUB × 7,50 %: 365 dni × 16 dni + 1.000.000 RUB × 7,75 %: 365 dni × 3 dni).
Obresti v skladu s členom 395 Civilnega zakonika Ruske federacije se določijo po ključni obrestni meri, ki je veljala v obdobjih, ko je dolžnik porabil denar. Stranki imata pravico v pogodbi določiti drug odstotek.
Ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije in izračun nadomestila za zamude plač
Znesek nadomestila se določi na podlagi 1/300, od 3. oktobra 2016 pa na podlagi 1/150 obrestne mere refinanciranja Centralne banke (236. člen delovnega zakonika Ruske federacije s spremembami. Zvezni zakon z dne 3. julija 2016 št. 272-FZ). Od 1. januarja je stopnja refinanciranja enaka ključni obrestni meri (Navodilo Banke Rusije z dne 11. decembra 2015 št. 3894-U). Pri izračunu morate uporabiti stopnjo, ki je veljala na dneve zamude. Ker se je stopnja od 19. septembra spremenila, je treba nadomestilo določiti po drugačnih stopnjah.
Primer
Prva polovica plače za september v višini 40.000 rubljev. delavcu bi morala biti izdana 15. septembra. Podjetje jo je kotiralo 22. septembra. Ključna stopnja od 16. do 17. septembra je 9% (zamuda je 2 dni), od 18. do 22. septembra je 8,5% (zamuda je 5 dni). Znesek odškodnine je 161,33 rubljev. (40.000 RUB × 9 % × 1/150 × 2 dni + 40.000 RUB × 8,5 % × 1/150 × 5 dni).
Ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije in izračun koristi od prihrankov pri posojilih
Ključna obrestna mera centralne banke se uporablja pri izračunu dohodnine od materialne koristi, ki jo je zaposleni prejel od varčevanja z obrestmi. Na primer, če ste prejeli brezobrestno posojilo v rubljih.
Od 1. januarja 2016 se datum prejema dohodka šteje za zadnji dan v mesecu v obdobju, za katerega je družba izdala posojilo (podčlen 7, odstavek 1, člen 223 Davčnega zakonika Ruske federacije) . Zato je treba tečaj Centralne banke Ruske federacije vzeti zadnji dan v mesecu. Če delavec odplača del posojila v enem mesecu, je treba nadomestilo obračunati za vsak znesek posebej.
Primer
1. septembra je zaposleni prejel brezobrestno posojilo v višini 100.000 rubljev. za eno leto. 30. septembra je treba določiti materialno korist po 8,5-odstotni stopnji in obračunati dohodnino po 35-odstotni stopnji. Ugodnost bo 450,23 rubljev. (100.000 RUB × 2/3 × 8,5 %: 365 dni × 29 dni). Dohodnina - 158 rubljev. (450,23 RUB × 35%).
Ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije in vračilo davkov in prispevkov
Če davki ali prispevki niso pravočasno vrnjeni, morajo kontrolorji znesek vrniti z obrestmi.
Inšpektorji morajo obračunati obresti za zamudne davčne napovedi glede na dejansko dolžino leta (365 ali 366 dni). Trajanje zamude se izračuna po dnevu, ko so sredstva prispela na račun podjetja. Ta postopek velja tako v primeru zamude pri vračilu preveč pobranih davkov kot v primeru zamude pri vračilu DDV (odstavek 5 79. člena, 10. odstavek 176. člena Davčnega zakonika Ruske federacije, pismo Ministrstva za finance Rusije z dne 29. oktobra 2014 št. 03-02-08/54846, sklep predsedstva Vrhovnega arbitražnega sodišča Ruske federacije z dne 21. januarja 2014 št. 11372/13).
Primer
Inšpekcija bi morala 12. septembra vrniti preveč plačani davek v višini 500.000 rubljev, a je denar nakazala šele 20. septembra. Zamuda je bila od 13. do 17. septembra - 5 dni, od 18. do 20. septembra - 3 dni. Obresti za zamudo pri vračilu - 965,76 rubljev. (500.000 RUB × 9 %: 365 dni × 5 dni + 500.000 RUB × 8,5 %: 365 dni × 3 dni).
Ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije in izračun obresti za nezakonito blokado računa
Vprašanje, koliko je treba stopnjo razdeliti, je 366 ali 360 dni. Po mnenju davčnih organov je treba obresti izračunati glede na dejansko število dni v letu. Se pravi 365 ali 366 dni (v prestopnem letu). Ampak ta ukaz ni nikjer napisan. In podjetjem uspe na sodišču dokazati, da je treba pri izračunu obresti upoštevati 360 dni (odločba Dvanajstega arbitražnega pritožbenega sodišča z dne 1. decembra 2011 št. A57-8311/2011). To je bolj donosno, saj bo znesek višji.
Primer
Inšpektorji so 12. septembra nezakonito blokirali tekoči račun. Na računu podjetja je bilo 2.000.000 rubljev. Račun je bil deblokiran 20. septembra. Denar je bil zamrznjen od 12. do 17. junija - 6 dni, od 18. do 20. septembra - 3 dni.
Neugoden izračun. Inšpektorat obračunava obresti za nezakonito blokado glede na dejansko število dni v letu - 365 dni. Obresti so enake - 4356,16 rubljev. (2.000.000 RUB × 9 %: 365 dni × 6 dni + 2.000.000 RUB × 8,5 %: 365 dni × 3 dni).
Ugoden izračun. Podjetje zahteva vračilo obresti na podlagi 360 dni. Potem bo znesek 4416,67 rubljev. (2.000.000 RUB × 9 %: 360 dni × 6 dni + 2.000.000 RUB × 8,5 %: 360 dni × 3 dni). In to je 60,51 rubljev več. (4416,67 – 4356,16).
Nova ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije za leto 2019 velja od 17. decembra. Ključna obrestna mera je danes 7,75%. Se spreminja do 8. februarja, ko še ena bo minila Sestanek centralne banke. Glej tabelo za dinamiko sprememb ključne obrestne mere do leta 2019.
Kakšna je ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije, določena za leto 2019 od 17. decembra
Pred 1. januarjem 2019 je bila stopnja dvakrat povišana. S 17. septembrom 2018 se je stopnja zvišala s 7,25 na 7,5 odstotka. 17. decembra se je tečaj zvišal še za 0,25 odstotne točke na 7,75 odstotka. Glej tabelo za urnik sprememb ključne obrestne mere Centralne banke Ruske federacije.
Ključni tečaj Centralne banke Ruske federacije za danes: tabela sprememb do leta 2019
|
Ko je tečaj veljal |
Velikost, % na leto |
|---|---|
|
2019 - 2018 |
|
| od 17. decembra do danes | 7,75 |
|
2016 |
|
Kakšna je ključna obrestna mera Banke Rusije z enostavnimi besedami
Ključna mera je obrestna mera za glavne operacije Banke Rusije za uravnavanje likvidnosti bančnega sektorja. Uveden je bil leta 2013 (informacije Banke Rusije z dne 13. septembra 2013). Ključna obrestna mera centralne banke z enostavnimi besedami je najmanjša velikost odstotek, po katerem lahko poslovne banke najamejo kratkoročno posojilo pri centralni banki za obdobje največ enega tedna (sedem dni). Po isti stopnji lahko banka položi sredstva pri Centralni banki Ruske federacije. V zvezi s tem morate primerjati obrestne mere za posojila, ki jih je podjetje izdalo znanim organizacijam, s ključno obrestno mero.
Izkazalo se je, da je ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije, v jasnem jeziku, stopnja, od katere so neposredno odvisne obrestne mere za posojila poslovnih bank. kako večjo vrednost višjo obrestno mero komercialna banka daje posojila organizacijam in prebivalstvu. Bankam ni donosno izdajati posojila po nižji stopnji - v tem primeru bodo delale z izgubo. Obrestne mere za bančne depozite so odvisne tudi od ključne obrestne mere. Nižja kot je, nižja je obrestna mera, po kateri lahko položite svoj denar na banko.
Na kaj vpliva ključna obrestna mera?
S spreminjanjem ključne obrestne mere centralna banka nadzoruje raven inflacije v državi in prilagaja količino denarja, ki ga banke uporabljajo. Da bi zmanjšala inflacijo, Centralna banka Ruske federacije zvišuje obrestne mere. Zaradi tega banke zvišujejo obrestne mere za posojila in depozite. Posledično se zmanjša kupna moč, zmanjša se pritisk na rubelj, stopnja inflacije pa se upočasni. Spremembe bodo neposredno vplivale tudi na računovodstvo.
Banka Rusije poleg inflacije prek ključne obrestne mere vpliva na špekulacije na valutnem trgu. Ko stopnja narašča, postajajo nevarnejši. Z nizko vrednostjo bi lahko vzeli denar z majhnim odstotkom in ga vse porabili za nakup tuje valute. Potem ga prodaj dražje visoka stopnja. Razlika bi morala pokriti provizijo za posojilo. Ko se je stopnja povečala, je ta shema prenehala delovati tako učinkovito.
Res je, obstaja en razlog, zakaj se Banka Rusije ne mudi zvišati obrestnih mer. Brez »poceni« posojil se podjetje ne bo moglo razvijati. To upočasnjuje gospodarsko rast.
Prebivalstvo tudi najema manj posojil. Konec koncev je denar na banki težje dobiti, obrestna mera pa je višja. Zmanjša se kupna moč, kar negativno vpliva tudi na poslovanje – gospodarska rast se zmanjša, nova delovna mesta se ne odpirajo, proračun dobi manj davkov.
Danes bo tečaj centralne banke opravljal naslednje funkcije:
- določa višino kazni za prenos davkov in zavarovalnih premij prepozno;
- pomaga pri izračunu davka na dohodek od varčevanja z obrestmi;
- omejuje minimalno nadomestilo za zamudo plače;
- vpliva na obračun davka od depozitnih obresti.
Ključna stopnja za izračun kazni
Po oddaji poročil lahko ugotovite, da morate popraviti podatke preteklega obdobja in plačati dodatne davke ali prispevke. Oddajte posodobitev z zneskom davka, ki ga je treba dodatno plačati. Najprej pa plačajte zaostala plačila in kazni (4. člen 81. člena Davčnega zakonika Ruske federacije). V nasprotnem primeru bodo davkarji družbi kaznovali 20 odstotkov zaostalih obveznosti.
Izračunajte kazni za dolg podjetja v višini 1/300 tečaja Centralne banke Ruske federacije za vsak dan zamude v prvih 30 dneh in 1/150 tečaja od 31. dne. Kazen za podjetnikov dolg je 1/300 obrestne mere centralne banke za vsak dan zamude. Če se ključna stopnja poveča, je treba kazni izračunati ob upoštevanju novega kazalnika.
Izkoristite prihranke pri obrestih
Če je podjetje ali podjetnik izdalo brezobrestno posojilo fizični osebi ali po obrestni meri, ki je nižja od 2/3 obrestne mere centralne banke, izračunajte premoženjsko korist mesečno (1. pododstavek, 2. odstavek, 212. člen Davka). zakonik Ruske federacije). Za izračun vzemite ključno obrestno mero, ki velja za zadnja številka mesec.
Nadomestilo za zamudo pri plačah
Če odškodnine ne plačate, lahko inšpektorji za delo med inšpekcijskim pregledom kaznujejo podjetje z globo do 50.000 rubljev, direktorja - do 20.000 rubljev, podjetnika - do 5.000 rubljev. (odstavek 6 člena 5.27 Zakonika o upravnih prekrških Ruske federacije). Nadomestilo lahko izračunate s posebnim kalkulatorjem v sistemu Glavbukh.
Kakšna je ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije za danes v letu 2018? Kakšna je "ključna obrestna mera" Centralne banke Ruske federacije? Kje si lahko ogledam zbirno tabelo vrednosti ključnih obrestnih mer Banke Rusije? Kako znižanje ključne obrestne mere vpliva na posojila in depozite? Kaj morajo poslovneži in računovodje vedeti o ključni obrestni meri? Odgovorili bomo na glavna vprašanja in podali enotno tabelo s cenami.
Današnja vrednost ključne obrestne mere
Ključna mera je obrestna mera za glavne operacije Banke Rusije za uravnavanje likvidnosti bančnega sektorja. Ta kazalnik velja za kazalnik denarne politike. Koncept "ključne obrestne mere" je Banka Rusije uvedla 13. septembra 2013. In od 1. januarja 2016 je Banka Rusije izenačila obrestno mero refinanciranja z vrednostjo ključne obrestne mere (direktiva Banke Rusije z dne 11. decembra 2015 št. 3894-U). Ključni tečaj Centralne banke Ruske federacije za danes je prikazan v tabeli (po letih):
| Velikosti ključnih obrestnih mer | ||
| Obdobje, od katerega je stopnja nastavljena | Ključna obrestna mera (%, na leto) | Osnova |
| 30.04.2018 | 7,25 | Informacije Banke Rusije 27.4.2018 |
| 26.03.2018 | 7,25 | Informacije Banke Rusije 23.3.2018 |
| 09.02.2017 | 7,5 | Informacije Banke Rusije z dne 02.09.2018 |
| 18.12.2017 | 7,75 | Informacije Banke Rusije z dne 15. decembra 2017 |
| 30. oktober 2017 | 8,25 | Informacije Banke Rusije z dne 17.10.2017 |
| 18. september 2017 | 8.5 | Informacije Banke Rusije z dne 15. septembra 2017 |
| od 19. junija 2017 | 9 | Informacije Banke Rusije z dne 16. junija 2017 |
| od 2. maja 2017 | 9.25 | Informacije Banke Rusije z dne 28. aprila 2017 |
| od 27. marca 2017 | 9.75 | Informacije Banke Rusije z dne 24. marca 2017 |
| od 19. septembra 2016 | 10 | Informacije Banke Rusije z dne 16. septembra 2016 |
| od 14. junija 2016 | 10.5 | Informacije Banke Rusije z dne 10. junija 2016 |
| od 3. avgusta 2015 | 11 | Informacije Banke Rusije z dne 31. julija 2015 |
| od 16. junija 2015 | 11.5 | Informacije Banke Rusije z dne 15. junija 2015 |
| od 5. maja 2015 | 12.5 | Informacije Banke Rusije z dne 30. aprila 2015 |
| od 16. marca 2015 | 14 | Informacije Banke Rusije z dne 13. marca 2015 |
| od 2. februarja 2015 | 15 | Informacije Banke Rusije z dne 30. januarja 2015 |
| od 16. decembra 2014 | 17 | Informacije Banke Rusije z dne 16. decembra 2014 |
| od 12. decembra 2014 | 10.5 | Informacije Banke Rusije z dne 11. decembra 2014 |
| od 5. novembra 2014 | 9.5 | Informacije Banke Rusije |
| od 28. julija 2014 | 8 | Informacije Banke Rusije z dne 25. julija 2014 |
| od 28. aprila 2014 | 7.5 | Informacije Banke Rusije z dne 25. aprila 2014 |
| od 3. marca 2014 | 7 | Informacije Banke Rusije z dne 03.03.2014 |
| od 13. septembra 2013 | 5.5 | Informacije Banke Rusije z dne 13. septembra 2013 |
Tudi na spletni strani Centralne banke Ruske federacije lahko vedno najdete uradno ključno obrestno mero za danes. Informacije so prikazane na domača stran Centralna banka:
Marsikdo pogosto na televiziji, radiu ali internetu sreča različne novice o ključni obrestni meri. Tako je na primer v zadnjem času vse več novic o znižanju ključne obrestne mere Centralne banke Ruske federacije? Toda kako naj se tega lotimo? Je to dobro ali slabo? Marsikdo o tem ne razmišlja in verjame, da trend zniževanja ključne obrestne mere nikakor ne vpliva na njihovo življenje. Toda ali je res tako?
Če zvišanje ali znižanje ključne obrestne mere za navadne ljudi ni tako pomembno, zakaj potem novica o naslednjem zasedanju Centralne banke Ruske federacije o vprašanju spremembe ključne obrestne mere zaseda zgornje vrstice? O tem bomo še govorili in podali primere vpliva velikosti ključne obrestne mere ne le na navadne državljane, ampak tudi na podjetja.
Kako Centralna banka Ruske federacije spremeni vrednost ključne obrestne mere
Samo regulator, Banka Rusije (Centralna banka Ruske federacije), ima pravico zvišati ali znižati ključno obrestno mero. V ta namen se organizirajo posebni sestanki, na katerih komisija odloča o možnosti prilagoditve trenutne ključne obrestne mere. Po rezultatih takih srečanj Centralna banka Ruske federacije izda sporočila za javnost o sprejetih odločitvah, ki so objavljena na spletni strani Centralne banke. Ključna obrestna mera se zniža ali zviša za "bazične točke". Zato se v uradnih podatkih običajno uporablja okrajšava "bp".
Uradna sporočila za javnost praviloma podrobno opisujejo predpogoje za sprejetje določene odločitve o ključni obrestni meri refinanciranja. Tako je na primer Centralna banka Ruske federacije v sporočilu za javnost z dne 15. septembra 2017 napovedala znižanje ključne obrestne mere za 0,5 odstotne točke na 8,5%. Pojasnjeno je, da so bili pri tej odločitvi upoštevani naslednji dejavniki:
- dinamika inflacije;
- denarni pogoji;
- gospodarska dejavnost;
- inflacijska tveganja.
Centralna banka je 27. oktobra 2017 nadaljevala z zniževanjem ključne obrestne mere in jo znižala na 8,25 odstotka. Centralna banka ugotavlja nadaljevanje gospodarske rasti in povečana inflacijska pričakovanja. Centralna banka namerava nadaljevati prehod od zmerno stroge k nevtralni denarni politiki.
Zakaj bankirji analizirajo te kazalnike? Kako sta na primer gospodarska aktivnost in inflacija v državi povezani z višino ključne obrestne mere? O tem bomo še razpravljali.
Koledar sestankov Centralne banke Ruske federacije o ključni obrestni meri je na voljo na spletni strani Banke Rusije. Objavljeno je na tej povezavi. Naslednji sestanek o stopnji se na primer pričakuje 27. oktobra 2017.
Ključna obrestna mera: posojila in depoziti
Ključna obrestna mera je mera, po kateri lahko centralna banka daje posojila poslovnim bankam. Tudi po ključni obrestni meri je centralna banka pripravljena sprejeti denar od bank za depozite. Naj podrobneje razložimo ta vprašanja.
Posojila
S praktičnega vidika komercialne banke ne morejo vzeti denarja od centralne banke in ga izdati v obliki posojil prebivalstvu ali podjetjem, saj lahko centralna banka Ruske federacije izda denar po ključni obrestni meri le za kratek čas. čas - 7 dni. Hkrati so na primer hipotekarna posojila dolgoročna in se izdajajo za več let. Zato morajo imeti banke za izdajo posojil druge vire financiranja (npr. lastna sredstva). Če pa bankam preneha možnost pridobivanja denarja iz drugih virov, se banka po pomoč obrne na centralno banko.
Tako prilagoditve ključne obrestne mere centralne banke vplivajo na spremembe obrestnih mer, po katerih banke ponujajo posojila (vključno s hipotekami) prebivalstvu. In če se ključna obrestna mera zmanjša, potem je to znak za znižanje obrestnih mer za bančna posojila. In cenejša izposojena sredstva bodo industriji omogočila aktivnejši razvoj in povečala povpraševanje po potrošniških posojilih in hipotekah med državljani.
V zadnjem času se ključna obrestna mera postopoma znižuje. Torej, če je bila na primer 19. septembra 2016 njegova velikost 10 odstotkov na leto, potem je leto kasneje (od 18. septembra 2017) ključna obrestna mera padla na 8,5 odstotka (glej zgornjo tabelo).
Skupaj s ključno obrestno mero poslovne banke znižujejo obrestne mere za posojila. Sberbank je na primer s 1. junijem 2017 znižala obrestne mere za stanovanjska posojila za nakup novogradenj, s 5. junijem pa za druge osnovne hipotekarne produkte. Padec je znašal 0,20-0,75 odstotne točke. Opozoriti je treba, da Sberbank opaža stabilno okrevanje povpraševanja po hipotekah: obseg vlog od začetka leta 2017 raste v primerjavi z enakim obdobjem leta 2016.
Tu so še drugi primeri. Banka Rusije se je odločila znižati ključno obrestno mero za 50 bazičnih točk od 18. septembra 2017 na 8,50% letno. V takih razmerah se približne hipotekarne obrestne mere za novogradnje začnejo pri 9 odstotkih na leto.
Ključna stopnja ni edini razlog, kar vpliva na povpraševanje v hipotekarnem sektorju. Znižanje stopnje ustvarja pogoje za nastanek več zanimivi izdelki na posojilnem trgu kot celoti. Vendar pa je močno gonilo pri oblikovanju povpraševanja po hipotekah na splošno splošno stanje gospodarstva in zaupanje ljudi v prihodnost.
Depoziti
Znižanje ključne obrestne mere vodi do znižanja obrestnih mer za depozite. In ta val je upravičen, saj postane bankam preprosto nerentabilno pritegniti depozite posameznikov in podjetij po višjih obrestnih merah.
Bistvo je, da ko oseba ali organizacija odpre depozit v banki, v bistvu banki posodi denar za določeno obdobje. Za to mu banka izplača dohodek v obliki letnih obresti. Zakaj bi morala banka na depozit plačati več, kot znaša ključna obrestna mera, če pa si lahko poslovna banka po ključni obrestni meri izposodi denar od centralne banke? In to v precej velikih količinah. Če to razumejo, banke sprejemajo depozite javnosti ali podjetij po nižjem odstotku od uradne ključne obrestne mere.
Čudno bi bilo, če bi si banke denar od prebivalstva izposojale po obrestnih merah, višjih od ključne. Konec koncev, če obrestne mere za depozite presežejo ključno obrestno mero, bodo banke delovale v slabšem položaju. Na primer, z uradno ključno obrestno mero pri 8,5 odstotka tudi najbolj »donosne« depozite banke ponujajo po nižjih obrestnih merah.
Če vam ponudijo odpiranje depozitov po stopnjah, ki presegajo ključno obrestno mero, bodite še posebej previdni. To bi moralo potencialnega vlagatelja vsaj opozoriti.
Znižanje ključne obrestne mere vodi do znižanja obrestnih mer za depozite, kar posledično prisili prebivalstvo in podjetja, da iščejo alternativo bančnim depozitom.
Ključna obrestna mera določa ceno denarja za poslovne banke, te pa dajejo posojila podjetjem in posameznikom. Če Centralna banka Ruske federacije zviša ključno obrestno mero, potem postane denar dražji, kar po verigi vodi do tega, da poslovne banke zvišajo obrestne mere za posojila in depozite za prebivalstvo in podjetja.
In obratno:Če Centralna banka Ruske federacije poveča ključno obrestno mero, postane bankam dražje izposojati denar od Centralne banke Ruske federacije. In banke dvigujejo obrestne mere za depozite. Na ta način banke pritegnejo denar prebivalstva in gospodarstva pod ugodnejšimi pogoji zase in za vlagatelje. Tako so na primer, ko je med krizo ključna obrestna mera poskočila na 17% letno, tudi banke začele dvigovati obrestne mere za depozite. Potem bi lahko našli naslednje novice:
Ko pa je ključna obrestna mera začela padati, so navzdol priplazile tudi depozitne obrestne mere.
Ključna obrestna mera in inflacija: razmerje
Banka Rusije uporablja ključno obrestno mero za vplivanje na inflacijo. Načrti Centralne banke Rusije vključujejo majhno inflacijo - na ravni 4% na leto. Ekonomisti regulatorja analizirajo podatke in naredijo izračun: kakšna bi morala biti trenutno ključna obrestna mera, da bi se inflacija znižala in gospodarstvo delovalo.
Če se obrestne mere za posojila in depozite dvignejo, si posamezniki in podjetja želijo manj izposojati – kar pomeni manj zapravljati in manj vlagati – in vsi želijo več varčevati. Posledično se zmanjša povpraševanje po blagu in storitvah, s tem pa se zmanjša inflacija.
In obratno:če Banka Rusije zniža ključno obrestno mero, postane denar cenejši, obrestne mere za posojila in depozite za gospodinjstva in podjetja se znižajo, vsi najemajo več posojil, več trošijo, več investirajo in manj varčujejo. To vodi do povečanega povpraševanja in pospešene inflacije.
Ali menjalni tečaj dolarja vpliva na ključno obrestno mero? Vsekakor! Gospodarstvo države je odvisno od tečaja dolarja. Stanje gospodarstva je povezano s potrošniškim kreditiranjem. In posojanje je vezano na ključno obrestno mero. Nadalje v tabeli lahko sledite dinamiki rasti in upadanja inflacije glede na spremembe ključne obrestne mere refinanciranja v letih 2015–2017:
Kako ključna obrestna mera vpliva na poslovanje
Sprememba ključne obrestne mere ne pomeni le spremembe posojilnih in naložbenih pogojev. Obstajajo številna poslovna vprašanja, ki so povezana z vrednostjo ključne obrestne mere. Pogovorimo se o njih. V tem primeru bomo pri izračunih upoštevali ključno obrestno mero, ki velja od 18. septembra 2017 – 8,5 odstotka. Zato ne pozabite, da boste v svojih izračunih morda morali uporabiti drugo številko ključne obrestne mere.
Nadomestilo za zamudo pri izplačilu plače
Če delodajalec zaposlenim ne izplača pravočasno plač (regresa ali odpravnine), so delavci upravičeni do nadomestila za zamudo. To je določeno v členu 236 delovnega zakonika Ruske federacije. Višina nadomestila zamujene plače se določi v kolektivni pogodbi oziroma pogodbi o zaposlitvi. Če višina nadomestila ni določena s pogodbo o zaposlitvi ali kolektivno pogodbo, se izračuna po 1/150 temeljne obrestne mere za vsak dan zamude. Nadomestilo za zamujene plače se izračuna po formuli:
Predpostavimo, da je znesek zaostalih plač znašal 590.000 rubljev. Obdobje zamude je 32 dni. V času zamude je veljala ključna obrestna mera - 8,50%. Za izračun odškodnine je treba zaostale plače pomnožiti z 1/150 ključne stopnje in številom dni zamude. V skladu s tem bo nadomestilo za vsak dan 10.698,67 rubljev. (590.000 RUB × 8,50% / 150 × 32).
Kazni za davke in zavarovalne premije
Višina kazni, ki jih je treba plačati v primeru prepoznega prenosa davkov ali zavarovalnih prispevkov v proračun, je odvisna od velikosti ključne obrestne mere. Mimogrede, od 1. oktobra se spreminja postopek za izračun davčnih kazni (za zamude pri plačilu davkov in prispevkov, prenesenih na Zvezno davčno službo). Tako je za dolgove, nastale od 1. oktobra 2017, njihova stopnja odvisna od števila dni zamude:
- v primeru zamude do vključno 30 koledarskih dni se kazni izračunajo na podlagi 1/300 obrestne mere refinanciranja centralne banke, ki je enaka ključni obrestni meri;
- v primeru zamude nad 30 koledarskih dni: za prvih 30 dni na podlagi 1/300 stopnje, za naslednje dni - na podlagi 1/150 stopnje.
Prepozno vračilo davkov in prispevkov
Če je zvezna davčna služba z zamudo vrnila preplačilo davkov ali zavarovalnih premij, so davčni organi dolžni podjetju ali samostojnemu podjetniku plačati obresti po ključni obrestni meri (78. člen Davčnega zakonika Ruske federacije). Praviloma morajo denar nakazati na tekoči račun v enem mesecu po prejemu vloge za vračilo preplačila (6. člen 78. člena Davčnega zakonika Ruske federacije). Vendar se davčni organi morda ne bodo držali tega roka. Nato morate izračunati obresti ob upoštevanju ključne obrestne mere po formuli:
Primer. Organizacija je vložila vlogo za vračilo preplačila davka v višini 276.000 rubljev. Davkarija pa je preplačilo vrnila z 22-dnevno zamudo. Računovodja je Zvezni davčni službi vložil vlogo za plačilo obresti za zamudo pri vračilu davka. Znesek obresti je bil 1414 rubljev. (276.000 × 8,5 % / 365 dni × 22 dni).
Materialne koristi iz posojil
Če je organizacija ali samostojni podjetnik izdal posojilo zaposlenemu, ustanovitelju, generalnemu direktorju ali drugim posameznikom, mora računovodja mesečno izračunati dohodnino za materialne koristi. Pojavi se, če je znesek obresti na posojilo nižji od 2/3 ključne obrestne mere (1. pododstavek, 2. člen 212. člena Davčnega zakonika Ruske federacije). Od dohodka je treba odtegniti dohodnino po stopnji 35 odstotkov (odstavek 2 člena 224 Davčnega zakonika Ruske federacije). V tem primeru je treba materialno korist izračunati mesečno - zadnji dan vsakega meseca v obdobju, za katero je bilo posojilo prejeto.
Primer. Leta 2017 je organizacija direktorju izdala brezobrestno posojilo za eno leto. Znesek posojila je 900.000 rubljev. Materialna ugodnost za polni mesec (oktober 2017) bo 4331,50 rubljev. (900.000 RUB × 2/3 × 8,50 % / 365 dni × 31 dni). Dohodnina bo 1516 rubljev. (4331,50 × 35 %).
Zamrznitev računov
Davkoplačevalci morajo plačati obresti po ključni obrestni meri za vsak koledarski dan nezakonite blokade tekočega računa organizacije ali samostojnega podjetnika (odstavek 9.2 člena 76 Davčnega zakonika Ruske federacije). Recimo leta 2017 je Zvezna davčna služba nezakonito blokirala račun podjetja za obdobje 12 dni. Na blokiranem računu je bilo 340.000 rubljev. Znesek obresti za nezakonito blokado računa bo 950,13 rubljev. (340.000 RUB × 12 dni × 8,50 % / 365 dni).
Zamudne obresti in zakonske obresti
Če so dobavitelji (prodajalci) ali kupci kršili pogoje pogodbe, se od njih lahko zahteva nadomestilo za izgube. Obstajajo tri vrste tovrstnega nadomestila:
- kazen (globa, kazen);
- zamudne obresti;
- zakonite obresti za uporabo denarja.
Hkrati je mogoče izterjati kazen in obresti le, če sta stranki v pogodbi določili tak pogoj (členi 317.1, 330 in 395 Civilnega zakonika Ruske federacije).
kazen
Pogoj kazni je predpisan v pogodbi (331. člen Civilnega zakonika Ruske federacije). V poslovnem okolju se uporabljata dve vrsti kazni:
- globe (pavšalni znesek ali odstotek zneska);
- obresti ali kazni (za dneve, ko nasprotna stranka ni izpolnila obveznosti iz pogodbe ali jih je izpolnila v nasprotju).
Višina kazni in postopek izračuna sta določena v pogodbi. Najpogosteje stranke določijo kazen na podlagi 1/300 ključne obrestne mere.
Zamudne obresti
Če nasprotna stranka po pogodbi ne plača pravočasno ali dolg odplača z zamudo, ima podjetje ali samostojni podjetnik posameznik pravico od njega izterjati obresti za vsak dan zamude. Obrestna mera je običajno določena v pogodbi. Če višina obresti ni določena v pogodbi, se višina obresti izračuna na podlagi ključne obrestne mere za zamudna obdobja. Pri obračunu obresti se upošteva dejansko število dni v letu in mesecu. Znesek obresti se izračuna po formuli:
Pravni interes
Obresti se lahko obračunajo za čas uporabe denarja, kadar je to izrecno določeno z zakonom ali pogodbo. To je tako imenovani "pravni interes". Če niti zakon niti pogodba ne določata takega pravnega interesa, ga od nasprotne stranke ni mogoče zahtevati. Če se stranki na začetku dogovorita, da zakonskih obresti ne zaračunavata, potem to v pogodbi ni zapisano. Takšna pravila so predpisana v členu 317.1 Civilnega zakonika Ruske federacije od 1. avgusta 2016.
Upniku pa so do 1. avgusta 2016 pripadale zamudne »zakonite obresti«. Obračunani so bili samodejno, razen če zakon ali sporazum ne določa drugače (člen 317.1 Civilnega zakonika Ruske federacije, spremenjen pred 1. avgustom 2016). Tudi te obresti se izračunajo na podlagi ključne obrestne mere, ki je veljala v času uporabe sredstev.
Ključna stopnja Ključni odvzemi
Torej, zdaj predstavljamo glavne zaključke o ključni obrestni meri, ki jih mora navaden državljan ali poslovnež razumeti:
- če se ključna obrestna mera zniža, postanejo posojila bolj dostopna;
- če se ključna obrestna mera zniža, postanejo depoziti manj privlačni;
- Zvišanje ključne obrestne mere pomeni zvišanje obrestnih mer za depozite in posojila.
- ključna obrestna mera vpliva na inflacijo.
Če vodite podjetje, potem ključna obrestna mera za vas vpliva na naslednje kazalnike:
- kazni za zamude pri plačilu davkov in prispevkov;
- nadomestilo za zamudo plače;
- zamudne obresti in zakonske obresti;
- premoženjske koristi iz posojil.
Od 01.01.2016 je vrednost obrestne mere refinanciranja Centralne banke Ruske federacije enaka vrednosti ključne obrestne mere Banke Rusije na ustrezni datum. Od 01.01.2016 neodvisen pomen stopnje refinanciranja niso določene in niso prikazane na spletni strani Banke Rusije.Stopnja refinanciranja / Ključna stopnja / Banke Rusije za danes, tj. od 17. decembra 2018 znaša 7,75 %. Naslednji svet direktorjev Banke Rusije, ki je potekal 8. februarja 2019, se je odločil ohraniti ključno obrestno mero pri 7,75% letno. Ta ključna obrestna mera (7,75 %) bo veljala do 22. marca 2019.
In ker po 31. decembru 2015 vrednost obrestne mere refinanciranja ustreza ključni obrestni meri in je Banka Rusije ne določi posebej, potem od 17. decembra 2018 stopnja refinanciranja znaša tudi 7,75%.
Sprejeta odločitev je proaktivne narave in je namenjena omejevanju inflacijskih tveganj, ki ostajajo povišana raven, predvsem kratkoročno. Ostaja negotovost glede nadaljnji razvoj zunanje razmere ter odziv cen in inflacijskih pričakovanj na prihajajoče zvišanje DDV. Zvišanje ključne obrestne mere bo preprečilo, da bi inflacija postala stabilna na ravni, ki je bistveno višja od cilja Banke Rusije.
Ob upoštevanju sprejeta odločitev Banka Rusije napoveduje letno inflacijo v razponu od 5,0 do 5,5% ob koncu leta 2019 z vrnitvijo na 4% v letu 2020.
Prejšnja ključna obrestna mera Banke Rusije je veljala od 17. septembra 2018 do 16. decembra 2018 in je znašala 7,50 %, tj. njegova veljavnost je bila tri mesece.
Tudi prejšnja neuradna obrestna mera refinanciranja je veljala od 17.9.2018 do 16.12.2018 in je ustrezala ključni obrestni meri za to obdobje (7,50 % letno).
Zadnji uradno ustanovljena Obrestna mera refinanciranja Banke Rusije je veljala od 14. septembra 2012 do 31. decembra 2015 in je znašala 8,25% letno.
Prehod na ključno obrestno mero je izvedel upravni odbor Banke Rusije, kar je določeno v Direktivi Banke Rusije z dne 11. decembra 2015 št. 3894-U »O stopnji refinanciranja Banke Rusije. Rusija in ključna obrestna mera Banke Rusije).
A od 1. januarja 2016 se tudi referenčna obrestna mera refinanciranja s strani Banke Rusije ne izvaja več.
Stopnja refinanciranja Centralne banke Ruske federacije konec leta 2018 in v začetku leta 2019
8. februarja 2019 je svet direktorjev Banke Rusije sklenil ohraniti ključno obrestno mero pri 7,75% letno. Tudi obrestna mera refinanciranja (neuradno) bo znašala 7,75 % letno.Pri odločitvi o ohranitvi ključne obrestne mere/obresti refinanciranja pri 7,75% je svet direktorjev Banke Rusije izhajal iz naslednjega:
Dinamika inflacije. Letna inflacija januarja 2019 je ustrezala spodnji meji pričakovanj Banke Rusije. Letna stopnja rasti cen življenjskih potrebščin se je januarja zvišala na 5,0 % (s 4,3 % decembra 2018). Prispevek dviga DDV k letni stopnji rasti cen življenjskih potrebščin je bil januarja zmeren. Celoten vpliv DDV na inflacijo bo mogoče oceniti šele aprila letos. Pomembna vloga povišanje inflacije v januarju je bilo posledica povečanja stopnje rasti cen za prehrambeni izdelki na 5,5 % (s 4,7 % decembra 2018). Pospeševanje inflacije hrane je v veliki meri okrevalne narave po njenem občutnem znižanju v drugi polovici leta 2017 – prvi polovici leta 2018. Poleg tega se zaključujejo prilagoditve cen na oslabitev rublja, ki se je zgodila v drugi polovici leta 2018. Cene neživilskega blaga in storitev so se v zadnjih 12 mesecih zvišale manj kot na živilskem trgu.Januarja so se cenovna pričakovanja podjetij povečala zaradi predhodne oslabitve rublja in dviga DDV. Inflacijska pričakovanja prebivalstva so se nekoliko zvišala.
Po napovedi Banke Rusije se bo pod vplivom dviga DDV in oslabitve rublja v letu 2018 letna inflacija začasno pospešila in dosegla najvišjo vrednost v prvi polovici leta 2019 in bo znašala 5,0– 5,5 % konec leta 2019. Četrtletna stopnja rasti cen življenjskih potrebščin na letni ravni se bo v drugi polovici leta 2019 umirila na 4 %. Letna inflacija se bo vrnila na 4 % v prvi polovici leta 2020, ko bodo učinki slabitve rublja in dviga DDV izčrpani.
Denarni pogoji. Od prejšnje seje upravnega odbora Banke Rusije se denarni pogoji niso bistveno spremenili. Dinamika obrestne mere na različnih segmentih domačega finančnega trga je bila večsmerna. Donosi OFZ so se znižali ob stabilizaciji razmer na tujih trgih. finančni trgi. Obrestne mere na depozitnem in kreditnem trgu so se rahlo zvišale. Ohranjanje pozitivnih realnih obrestnih mer na depozite in obveznice bo podpiralo privlačnost varčevanja in uravnoteženo rast potrošnje.
Gospodarska dejavnost. Po prvi oceni Rosstata je rast BDP za leto 2018 znašala 2,3%, kar je več od napovedi Banke Rusije, ki je znašala 1,5–2%. Vendar se je v zadnjih mesecih leta 2018 rast poslovanja upočasnila. Decembra so se znižale stopnje rasti industrijske proizvodnje, obsega gradbenih del, realnih plač in prihodka od prodaje trgovina na drobno. Banka Rusije ohranja napoved rasti BDP v letu 2019 v višini 1,2–1,7%. Zvišanje DDV bi lahko nekoliko zaviralo poslovno aktivnost, predvsem v začetku leta. Dodatno prejeto proračunska sredstvaŽe v letu 2019 bodo usmerjeni v povečanje državne porabe, tudi investicijske narave. V naslednjih letih se lahko stopnja gospodarske rasti z izvajanjem načrtovanih strukturnih ukrepov poveča.
Inflacijska tveganja. Ravnotežje tveganj ostaja premaknjeno v smeri proinflacijskih tveganj, predvsem kratkoročno zaradi dviga DDV in gibanja cen nekaterih živil. Ostaja negotovost glede nadaljnjega razvoja zunanjih razmer in njihovega vpliva na cene finančnih sredstev. Kljub rasti cen nafte v januarju 2019 ostaja tveganje, da bo ponudba na naftnem trgu v letu 2019 presegla povpraševanje, še vedno visoka.
Revizije pričakovane hitrosti monetarnega zaostrovanja s strani ameriške centralne banke Federal Reserve in drugih centralnih bank na razvitem trgu zmanjšujejo tveganja trajnega odliva kapitala z nastajajočih trgov. Hkrati lahko geopolitični dejavniki povzročijo povečano nestanovitnost na blagovnih in finančnih trgih ter vplivajo na pričakovanja menjalnega tečaja in inflacije.
Ocena Banke Rusije o tveganjih, povezanih z dinamiko plače, možne spremembe v vedenju potrošnikov, proračunski izdatki, niso bistveno spremenili. Ta tveganja ostajajo zmerna.
Banka Rusije bo sprejela odločitve o ključni obrestni meri, pri čemer bo ocenila ustreznost dviga ključne obrestne mere septembra in decembra 2018 za vrnitev letne inflacije na cilj v letu 2020, ob upoštevanju dinamike inflacije in gospodarstva glede na napovedi, kot tudi tveganja zaradi zunanjih razmer in odzivov nanje finančnih trgov.
Naslednja seja upravnega odbora Banke Rusije, na kateri bo obravnavano vprašanje višine ključne obrestne mere, je predvidena za 22. marec 2019. Čas objave sporočila za javnost o odločitvi upravnega odbora Banke Rusije - 13:30 po moskovskem času.
Dinamika obrestne mere refinanciranja Banke Rusije od 1992 do 2015. In dalje...
Gradivo analizira dinamiko obrestne mere refinanciranja v zadnjih 20 letih - od 1. januarja 1992. Najvišja stopnja refinanciranja, ki jo je določila Centralna banka Ruske federacije v obdobju od 15. oktobra 1993 do 28. aprila 1994, je bila 210%. V 10 letih se je stopnja spreminjanja obrestne mere refinanciranja centralne banke upočasnila, to pomeni, da je stopnja refinanciranja postala stabilnejša. V obdobju od 1993 do 2000 se je obrestna mera refinanciranja spreminjala predvsem med letom od 5- do 9-krat. V obdobju od 2002 do 2007 se je obrestna mera refinanciranja stabilizirala in med letom spremenila od 1- do 3-krat in samo navzdol.V letu 2008 je stopnja refinanciranja Centralne banke Ruske federacije nenehno naraščala, še posebej pogosto po začetku svetovne finančne krize. V letu 2008 se je obrestna mera refinanciranja spremenila 6-krat, in to kljub dejstvu, da so skoraj vse centralne banke vodilnih držav sveta popravile obrestne mere navzdol. Toda kljub težkemu finančnemu obdobju je Rusija leto 2008 zaključila s stopnjo refinanciranja 13,00 %. (Navodilo Centralne banke Ruske federacije z dne 28. novembra 2008 št. 2135-U "O višini obrestne mere refinanciranja Banke Rusije") in stopnjo inflacije 13,3%, tj. Centralna banka Ruske federacije je držala situacijo pod nadzorom.
Stopnja refinanciranja Centralne banke Ruske federacije se je v letu 2009 spremenila 10-krat, vse navzdol. Leto 2009 je Rusija zaključila z 8,75-odstotno stopnjo refinanciranja centralne banke in 8,8-odstotno inflacijo (podatki Rosstata), kar je bilo najnižje od leta 1991, torej v vsej zgodovini postsovjetske Rusije. Nizka obrestna mera refinanciranja, ki jo je določil regulator, je bila namenjena spodbujanju kreditne aktivnosti bank in zajezitvi inflacijskih procesov.
V letu 2010 se je obrestna mera refinanciranja centralne banke spremenila le 4-krat in samo navzdol. V letu 2010 je bila zabeležena tudi najnižja doslej Ruska federacija obrestna mera refinanciranja v višini 7,75 %, ki je veljala od 1. junija 2010 do 27. februarja 2011. Rusija je leto 2010 končala s stopnjo refinanciranja centralne banke 7,75 % in inflacijo 8,8 %.
Rusija je leto 2011 zaključila z 8,00-odstotno stopnjo refinanciranja. To je bila četrta vrednost obrestne mere refinanciranja Banke Rusije v tem letu. Med letom je bila tečaj trikrat revidirana. Inflacija v Ruski federaciji je leta 2011 znašala 6,1%, kar je zgodovinski minimum za državo.
Leto 2012 se je končalo z 8,25-odstotno stopnjo refinanciranja in 6,6-odstotno inflacijo. V letu 2012 je Banka Rusije spremenila obrestno mero refinanciranja le enkrat - od 14. septembra navzgor za 0,25 točke. V preteklih osmih mesecih leta 2012 je bila stopnja refinanciranja 8,00 %.
Leto 2013 se je v Rusiji končalo s stopnjo refinanciranja 8,25 %, ključno obrestno mero 5,5 % in inflacijo 6,5 %. V letu 2013 je obrestna mera refinanciranja Banke Rusije ostala nespremenjena in je znašala 8,25%. In od 13. septembra letos se je stopnja refinanciranja začela igrati drugotnega pomena in Banka Rusije je navedena kot referenca. V skladu s projektom Banke Rusije bo do leta 2016 obrestna mera refinanciranja morala biti enaka ključni obrestni meri.
Leto 2014 se je končalo s stopnjo refinanciranja 8,25 %, ključno obrestno mero 17 % in inflacijo 11,4 %. V letu 2014 bi morala politika Centralne banke Ruske federacije nadaljevati s prilagajanjem na raven ključne obrestne mere. Dejansko se od januarja do decembra 2014 obrestna mera refinanciranja ni spremenila, zaradi močnega zvišanja ključne obrestne mere ob koncu leta pa je njena sprememba še vedno videti nerealna.
Skozi leto 2015 se obrestna mera refinanciranja ni spreminjala in leto smo zaključili z obrestno mero refinanciranja 8,25 % in ključno obrestno mero 11,0 %.
V začetku leta 2016 je obrestna mera refinanciranja znašala 11,00%, enako kot ključna obrestna mera, nato pa se je sprememba obrestne mere refinanciranja zgodila sočasno s spremembo ključne obrestne mere Banke Rusije in za enak znesek. Od 1. januarja 2016 neodvisna vrednost obrestne mere refinanciranja ni določena in dinamika se ne beleži. Ključna obrestna mera se je v letu 2016 dvakrat spremenila (na 10,5 % in na 10,0 %). Konec leta 2016 je bila ključna obrestna mera ohranjena pri 10,00 %.
Ključna obrestna mera/obrestna mera refinanciranja za leto 2017 se je spremenila 6-krat in vse navzdol - z 10,11% na 7,75% (na začetku leta je bila 10,0%, od 27. marca 2017 se je znižala na 9,75%, od 05.02.2017 znižala na 9,25 %, od 19. 6. 2017 - 9,00 %, od 18. 9. 2017 na 8,50 %, od 30. 10. 2017 na 8,25 %, od 18. 12. 2017 pa na 7,75 %.
V začetku leta 2018 je Banka Rusije ohranila ključno obrestno mero pri 7,75% letno, od 12.02.2018 se je znižala na 7,50%, od 26.3.2018 pa na 7,25%, od 9. 17/2018 se je zaradi sprememb zunanjih razmer povečala na 7,50 %. 17. decembra 2018 je bila izvedena zadnja sprememba obrestne mere v tem letu na 7,75 %, to je 5. ključna obrestna mera /obrestna mera/, ki je bila vzpostavljena v letu 2018.
V začetku leta 2019 se je ključna obrestna mera Banke Rusije vrnila na 7,75% letno in za zdaj ostaja na tej ravni.
Spodaj so vse obrestne mere refinanciranja Centralne banke Ruske federacije od leta 1992 do datuma preklica njene neodvisne uradne ustanovitve.
| Obdobje veljavnosti obrestne mere refinanciranja | Stopnja refinanciranja (%) | Regulativni dokument |
|---|---|---|
| 01.01.2016* | Od tega datuma vrednost obrestne mere refinanciranja ustreza vrednosti ključne obrestne mere Banke Rusije - na ustrezen datum namestitve. | Direktiva Banke Rusije z dne 11. decembra 2015 št. 3894-U "O obrestni meri refinanciranja Banke Rusije in ključni obrestni meri Banke Rusije" |
| 14. september 2012 - 31. december 2015 | 8,25 | Direktiva Banke Rusije z dne 13. septembra 2012 št. 2873-U |
| 26. december 2011 - 13. september 2012 | 8,00 | Direktiva Banke Rusije z dne 23. decembra 2011 št. 2758-U |
| 3. maj 2011 - 25. december 2011 | 8,25 | Direktiva Banke Rusije z dne 29. aprila 2011 št. 2618-U |
| 28. februar 2011 - 2. maj 2011 | 8,00 | Direktiva Banke Rusije z dne 25. februarja 2011 št. 2583-U |
| 1. junij 2010 - 27. februar 2011 | 7,75 | Direktiva Banke Rusije z dne 31. maja 2010 št. 2450-U |
| 30. april 2010 - 31. maj 2010 | 8,00 | Direktiva Banke Rusije z dne 29. aprila 2010 št. 2439-U |
| 29. marec 2010 - 29. april 2010 | 8,25 | Direktiva Banke Rusije z dne 26. marca 2010 št. 2415-U |
| 24. februar 2010 – 28. marec 2010 | 8,50 | Direktiva Banke Rusije z dne 19. februarja 2010 št. 2399-U |
| 28. december 2009 – 23. februar 2010 | 8,75 | Direktiva Banke Rusije z dne 25. decembra 2009 št. 2369-U |
| 25. november - 27. december 2009 | 9,0 | Direktiva Banke Rusije z dne 24. novembra 2009 št. 2336-U |
| 30. oktober 2009 - 24. november 2009 | 9,50 | Direktiva Banke Rusije z dne 29. oktobra 2009 št. 2313-U |
| 30. september 2009 – 29. oktober 2009 | 10,00 | Direktiva Banke Rusije z dne 29. septembra 2009 št. 2299-U |
| 15. september 2009 – 29. september 2009 | 10,50 | Direktiva Banke Rusije z dne 14. septembra 2009 št. 2287-U |
| 10. avgust 2009 – 14. september 2009 | 10,75 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 7. avgusta 2009 št. 2270-U |
| 13. julij 2009 – 9. avgust 2009 | 11,0 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 10. julija 2009 št. 2259-U |
| 5. junij 2009 – 12. julij 2009 | 11,5 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 4. junija 2009 št. 2247-U |
| 14. maj 2009 – 4. junij 2009 | 12,0 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 13. maja 2009 št. 2230-U |
| 24. april 2009 - 13. maj 2009 | 12,5 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 23. aprila 2009 št. 2222-U |
| 1. december 2008 – 23. april 2009 | 13,00 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 28. novembra 2008 št. 2135-U |
| 12. november 2008 – 30. november 2008 | 12,00 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 11. novembra 2008 št. 2123-U |
| 14. julij 2008 - 11. november 2008 | 11,00 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 11. julija 2008 št. 2037-U |
| 10. junij 2008 – 13. julij 2008 | 10,75 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 09.06.2008 št. 2022-U |
| 29. april 2008 – 9. junij 2008 | 10,5 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 28. aprila 2008 št. 1997-U |
| 4. februar 2008 – 28. april 2008 | 10,25 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 1. februarja 2008 št. 1975-U |
| 19. junij 2007 – 3. februar 2008 | 10,0 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 18. junija 2007 št. 1839-U |
| 29. januar 2007 – 18. junij 2007 | 10,5 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 26. januarja 2007 št. 1788-U |
| 23. oktober 2006 – 22. januar 2007 | 11 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 20. oktobra 2006 št. 1734-U |
| 26. junij 2006 – 22. oktober 2006 | 11,5 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 23. junija 2006 št. 1696-U |
| 26. december 2005 – 25. junij 2006 | 12 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 23. decembra 2005 št. 1643-U |
| 15. junij 2004 – 25. december 2005 | 13 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 11. junija 2004 št. 1443-U |
| 15. januar 2004 – 14. junij 2004 | 14 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 14. januarja 2004 št. 1372-U |
| 21. junij 2003 – 14. januar 2004 | 16 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 20. junija 2003 št. 1296-U |
| 17. februar 2003 – 20. junij 2003 | 18 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 14. februarja 2003 št. 1250-U |
| 7. avgust 2002 – 16. februar 2003 | 21 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 06.08.2002 št. 1185-U |
| 9. april 2002 – 6. avgust 2002 | 23 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 08.04.2002 št. 1133-U |
| 4. november 2000 – 8. april 2002 | 25 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 3. novembra 2000 št. 855-U |
| 10. julij 2000 – 3. november 2000 | 28 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 7. julija 2000 št. 818-U |
| 21. marec 2000 – 9. julij 2000 | 33 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 20. marca 2000 št. 757-U |
| 7. marec 2000 – 20. marec 2000 | 38 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 6. marca 2000 št. 753-U |
| 24. januar 2000 – 6. marec 2000 | 45 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 21. januarja 2000 št. 734-U |
| 10. junij 1999 – 23. januar 2000 | 55 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 09.06.99 št. 574-U |
| 24. julij 1998 – 9. junij 1999 | 60 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 24. julija 1998 št. 298-U |
| 29. junij 1998 – 23. julij 1998 | 80 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 26. junija 1998 št. 268-U |
| 5. junij 1998 – 28. junij 1998 | 60 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 04.06.98 št. 252-U |
| 27. maj 1998 – 4. junij 1998 | 150 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 27. maja 1998 št. 241-U |
| 19. maj 1998 – 26. maj 1998 | 50 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 18. maja 1998 št. 234-U |
| 16. marec 1998 – 18. maj 1998 | 30 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 13. marca 1998 št. 185-U |
| 2. marec 1998 – 15. marec 1998 | 36 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 27. februarja 1998 št. 181-U |
| 17. februar 1998 – 1. marec 1998 | 39 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 16. februarja 1998 št. 170-U |
| 2. februar 1998 – 16. februar 1998 | 42 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 30. januarja 1998 št. 154-U |
| 11. november 1997 – 1. februar 1998 | 28 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 10. novembra 1997 št. 13-U |
| 6. oktober 1997 – 10. november 1997 | 21 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 01.10.97 št. 83-97 |
| 16. junij 1997 – 5. oktober 1997 | 24 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 13. junija 1997 št. 55-97 |
| 28. april 1997 – 15. junij 1997 | 36 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 24. aprila 1997 št. 38-97 |
| 10. februar 1997 – 27. april 1997 | 42 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 07.02.97 št. 9-97 |
| 2. december 1996 – 9. februar 1997 | 48 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29. novembra 1996 št. 142-96 |
| 21. oktober 1996 – 1. december 1996 | 60 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 18. oktobra 1996 št. 129-96 |
| 19. avgust 1996 – 20. oktober 1996 | 80 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 16. avgusta 1996 št. 109-96 |
| 24. julij 1996 – 18. avgust 1996 | 110 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 23. julija 1996 št. 107-96 |
| 10. februar 1996 – 23. julij 1996 | 120 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 09.02.96 št. 18-96 |
| 1. december 1995 – 9. februar 1996 | 160 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29. novembra 1995 št. 131-95 |
| 24. oktober 1995 – 30. november 1995 | 170 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 23. oktobra 1995 št. 111-95 |
| 19. junij 1995 – 23. oktober 1995 | 180 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 16. junija 1995 št. 75-95 |
| 16. maj 1995 – 18. junij 1995 | 195 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 15. maja 1995 št. 64-95 |
| 6. januar 1995 – 15. maj 1995 | 200 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 01.05.95 št. 3-95 |
| 17. november 1994 – 5. januar 1995 | 180 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 16. novembra 1994 št. 199-94 |
| 12. oktober 1994 – 16. november 1994 | 170 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 11. oktobra 1994 št. 192-94 |
| 23. avgust 1994 – 11. oktober 1994 | 130 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 22. avgusta 1994 št. 165-94 |
| 1. avgust 1994 – 22. avgust 1994 | 150 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29. julija 1994 št. 156-94 |
| 30. junij 1994 – 31. julij 1994 | 155 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29. junija 1994 št. 144-94 |
| 22. junij 1994 – 29. junij 1994 | 170 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 21. junija 1994 št. 137-94 |
| 2. junij 1994 – 21. junij 1994 | 185 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 01.06.94 št. 128-94 |
| 17. maj 1994 – 1. junij 1994 | 200 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 16. maja 1994 št. 121-94 |
| 29. april 1994 – 16. maj 1994 | 205 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 28. aprila 1994 št. 115-94 |
| 15. oktober 1993 – 28. april 1994 | 210 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 14. oktobra 1993 št. 213-93 |
| 23. september 1993 – 14. oktober 1993 | 180 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 22. septembra 1993 št. 200-93 |
| 15. julij 1993 – 22. september 1993 | 170 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 14. julija 1993 št. 123-93 |
| 29. junij 1993 – 14. julij 1993 | 140 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 28. junija 1993 št. 111-93 |
| 22. junij 1993 – 28. junij 1993 | 120 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 21. junija 1993 št. 106-93 |
| 2. junij 1993 – 21. junij 1993 | 110 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 01.06.93 št. 91-93 |
| 30. marec 1993 – 1. junij 1993 | 100 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29. marca 1993 št. 52-93 |
| 23. maj 1992 – 29. marec 1993 | 80 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 22. maja 1992 št. 01-156 |
| 10. april 1992 – 22. maj 1992 | 50 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 10. aprila 1992 št. 84-92 |
| 1. januar 1992 – 9. april 1992 | 20 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29. decembra 1991 št. 216-91 |
*Vrednost obrestne mere refinanciranja Banke Rusije od 1. januarja 2016 je enaka vrednosti ključne obrestne mere Banke Rusije na ustrezni datum. Od 01.01.2016 neodvisna vrednost obrestne mere refinanciranja ni določena.
Dinamika ključne obrestne mere Banke Rusije za obdobje 2016 - 2018 izgleda takole:
| Obdobje veljavnosti ključne obrestne mere | Ključna obrestna mera (obrestna mera refinanciranja*) -% |
|---|---|
| od 17.12.2018 do 22.3.2019 (okvirni datum) | 7,75 |
| od 17.9.2018 do 16.12.2018 | 7,50 |
| od 26.3.2018 do 16.9. | 7,25 |
| od 12.2.2018 do 25.3.2018. | 7,50 |
| od 18. decembra 2017 do 11. februarja 2018. | 7,75 |
| od 30.10.2017 do 17.12.2017. | 8,25 |
| od 18.9.2017 do 29.10.2017. | 8,50 |
| od 19. junija 2017 do 17. septembra 2017. | 9,00 |
| od 02. maja 2017 do 18. junija 2017. | 9,25 |
| od 27.3.2016 do 1.5.2017. | 9,75 |
| od 19.9.2016 do 26.3.2017. | 10,00 |
| od 14. junija 2016 do 18. septembra 2016 | 10,50 |
| od 1. januarja 2016 do 13. junija 2016 | 11,00 |
Dinamiko ključne obrestne mere od uvedbe (od 13. septembra 2013) in zgodovino uvedbe si lahko ogledate
Ključna obrestna mera/obrestna mera refinanciranja za danes (od 17.12.2018 do 08.02.2019) je 7,75%.
Odločitve Banke Rusije o stopnji refinanciranja
Svet direktorjev Banke Rusije je 13. septembra 2013 sprejel odločitev o izboljšanju sistema instrumentov denarne politike. Na podlagi te odločitve je ključna obrestna mera začela igrati glavno vlogo v politiki banke, obrestna mera refinanciranja pa je sekundarna in je podana kot referenca. Poleg tega je svet direktorjev centralne banke sklenil, da bo v obdobju od 13. septembra 2013 do 1. januarja 2016 obrestna mera refinanciranja prilagojena ravni ključne obrestne mere.
Od 01.01.2016 obrestna mera refinanciranja na spletnem mestu Srednje Rusije Ruske federacije ni več navedena kot referenca, saj zdaj ustreza ključni obrestni meri.
Odločitev o prilagoditvi obrestne mere refinanciranja je bila sprejeta 11. decembra 2015 Banka Rusije skupaj z vlado, ki določa naslednje:
- od 1. januarja 2016 je s sklepom upravnega odbora Banke Rusije z dne 11. decembra 2015 vrednost obrestne mere refinanciranja enaka vrednosti ključne obrestne mere Banke Rusije, določene na ustrezni datum, in nadalje njena samostojna vrednost ni vzpostavljena. V prihodnosti se bodo spremembe obrestne mere refinanciranja zgodile sočasno s spremembami ključne obrestne mere Banke Rusije za enak znesek.
- od 1. januarja 2016 bo Vlada Ruske federacije v vseh predpisih namesto obrestne mere refinanciranja uporabljala tudi ključno obrestno mero Banke Rusije (ukaz je podpisal predsednik vlade Rusije D. Medvedjev).