Εάν η χρηματοοικονομική ανάλυση είναι το πρωταρχικό στάδιο της εργασίας με πληροφορίες σχετικά με το αντικείμενο αξιολόγησης, τότε η ανάλυση των χρηματοοικονομικών δεικτών (μέθοδος αναλογίας) λειτουργεί ως βάση για την ίδια τη χρηματοοικονομική ανάλυση. Τα πλεονεκτήματα της χρήσης του είναι η πλήρης διαθεσιμότητα των αρχικών δεδομένων και η κατατοπιστικότητα των συντελεστών που προκύπτουν. Μεταξύ των μειονεκτημάτων της μεθόδου, πρέπει να σημειωθεί ο υπολογισμός και η εις βάθος ανάλυση των πολύ μεγάλο αριθμόσυντελεστές
Λόγω της έλλειψης μιας γενικά αποδεκτής ταξινόμησης των χρηματοοικονομικών δεικτών, χωρίζονται συχνότερα σε κατηγορίες ανάλογα με τα χαρακτηριστικά οικονομική κατάσταση. Για παράδειγμα, σε δείκτες φερεγγυότητας ή ρευστότητας, χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, κερδοφορίας, επιχειρηματικής δραστηριότητας. Μπορούν επίσης να ταξινομηθούν ανάλογα με την ομάδα των προσώπων που τα χρησιμοποιούν (ιδιοκτήτες, διαχειριστές, επενδυτές, πιστωτές κ.λπ.).
Τα κύρια πλεονεκτήματα των χρηματοοικονομικών δεικτών είναι η απλότητα των υπολογισμών και η εξάλειψη της επίδρασης του πληθωρισμού, κάτι που είναι ιδιαίτερα σημαντικό όταν αναλύεται μακροπρόθεσμα.
ΣΕ γενική άποψηΗ σειρά ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης μπορεί να είναι η εξής:
1) αξιολόγηση της περιουσιακής κατάστασης και της κεφαλαιακής διάρθρωσης.
2) ανάλυση ρευστότητας και χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.
3) ανάλυση κύκλου εργασιών.
4) ανάλυση της αποτελεσματικότητας των χρηματοοικονομικών επενδύσεων.
Συνιστάται να ξεκινήσετε την ανάλυση της ιδιοκτησιακής κατάστασης βρίσκοντας τι κεφάλαιο διαθέτει η επιχείρηση. Για το σκοπό αυτό, θα πρέπει να λάβετε υπόψη τους δείκτες του υπολοίπου της υποχρέωσης: σύνολο, ίδια κεφάλαια και δανεισμένο κεφάλαιο. Στη συνέχεια ελέγχεται η σωστή επένδυση των κεφαλαίων στα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης. Κατά τη λειτουργία μιας επιχείρησης, η αξία των περιουσιακών στοιχείων και η δομή τους υφίστανται συνεχείς αλλαγές. Οι μέθοδοι κάθετης και οριζόντιας ανάλυσης έχουν σχεδιαστεί για τον εντοπισμό αλλαγών που έχουν λάβει χώρα στη δομή των κεφαλαίων και στις πηγές τους.
Το καθήκον της ανάλυσης της ρευστότητας και της φερεγγυότητας μιας επιχείρησης είναι η αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας, δηλαδή της ικανότητας της επιχείρησης να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της. Καθορίζεται από την αναλογία του ποσού του χρέους και των ρευστών κεφαλαίων, δηλαδή των κεφαλαίων που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την εξόφληση χρεών (μετρητά, καταθέσεις, τίτλοι, πωλήσιμα στοιχεία κεφάλαιο κίνησηςκαι τα λοιπά.).
Η ρευστότητα μιας επιχείρησης μπορεί να εκτιμηθεί γρήγορα χρησιμοποιώντας δείκτες ρευστότητας.
Στο Παράρτημα 2 παρουσιάζονται οι κύριοι χρηματοοικονομικοί δείκτες που χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση της ρευστότητας και της φερεγγυότητας μιας επιχείρησης.
Ένα από τα χαρακτηριστικά μιας σταθερής θέσης μιας επιχείρησης είναι η χρηματοοικονομική της σταθερότητα. Η χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης πρέπει να νοείται ως η ανεξαρτησία της από εξωτερικές πηγές χρηματοδότησης.
Η σταθερή οικονομική θέση μιας επιχείρησης είναι το αποτέλεσμα της επιδέξιας διαχείρισης ολόκληρου του συνόλου της παραγωγής και των οικονομικών παραγόντων που καθορίζουν τα αποτελέσματα της επιχείρησης. Η χρηματοοικονομική σταθερότητα καθορίζεται τόσο από τη σταθερότητα του οικονομικού περιβάλλοντος εντός του οποίου δραστηριοποιείται η επιχείρηση, όσο και από τα αποτελέσματα της λειτουργίας της, την ενεργό και αποτελεσματική ανταπόκρισή της σε αλλαγές εσωτερικών και εξωτερικών παραγόντων.
Το κύριο καθήκον της ανάλυσης χρηματοπιστωτική σταθερότηταεπιχείρηση πρέπει να αξιολογήσει τον βαθμό ανεξαρτησίας από πηγές χρηματοδότησης του χρέους. Κατά τη διαδικασία της ανάλυσης, είναι απαραίτητο να δοθούν απαντήσεις στα ερωτήματα: πόσο ανεξάρτητη είναι η επιχείρηση από οικονομική άποψη, αυξάνεται ή μειώνεται το επίπεδο αυτής της ανεξαρτησίας και αν η κατάσταση των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού της πληροί τους στόχους των οικονομικών του- οικονομική δραστηριότητα.
ΣΕ κλασική θεωρίαανάλυση των οικονομικών καταστάσεων, η χρηματοοικονομική σταθερότητα νοείται ως ένας τέτοιος λόγος περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων μιας επιχείρησης που εγγυάται ένα ορισμένο επίπεδο κινδύνου αφερεγγυότητας της επιχείρησης. Έτσι, ως δείκτες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, μπορούν να χρησιμοποιηθούν συντελεστές που χαρακτηρίζουν τη δομή των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων του ισολογισμού, καθώς και τη σχέση μεταξύ επιμέρους στοιχείων ενεργητικού και παθητικού.
Όταν η χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης αναλύεται σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία, αποκαλύπτεται ο βαθμός ορθολογισμού στη διαχείριση των οικονομικών της για μια συγκεκριμένη περίοδο και αυτή την ημερομηνία. Η ανεπαρκής χρηματοοικονομική σταθερότητα οδηγεί σε έλλειψη κεφαλαίων για την παραγωγή και η υπερβολική οικονομική σταθερότητα επιβαρύνει τον οργανισμό με αποθέματα πόρων και επιβραδύνει την ανάπτυξή του. Ως εκ τούτου, χρηματοοικονομική σταθερότητα είναι η σωστή κατανομή και χρήση των χρηματοοικονομικών πόρων σύμφωνα με τις απαιτήσεις της αγοράς και τις ανάγκες της επιχείρησης.
Η οικονομική θέση μιας επιχείρησης θεωρείται σταθερή εάν καλύπτει με ίδια κεφάλαια τουλάχιστον τους μισούς οικονομικούς πόρους που απαιτούνται για τις συνήθεις επιχειρηματικές δραστηριότητες, χρησιμοποιεί αποτελεσματικά χρηματοοικονομικούς πόρους, διατηρεί χρηματοοικονομική, πιστωτική και λογιστική πειθαρχία, με άλλα λόγια, είναι φερέγγυα.
Το Παράρτημα 3 παρουσιάζει τους κύριους χρηματοοικονομικούς δείκτες που χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας επιχείρησης.
Η ανάλυση της επιχειρηματικής δραστηριότητας μιας επιχείρησης είναι μια ανάλυση της αποτελεσματικότητας των τρεχουσών δραστηριοτήτων, δηλαδή της αποτελεσματικότητας της χρήσης του κεφαλαίου. Από οικονομική άποψη, η επιχειρηματική δραστηριότητα αποκαλύπτεται κυρίως στον ρυθμό κύκλου εργασιών των κεφαλαίων του οργανισμού. Για να αναλύσετε την επιχειρηματική δραστηριότητα μιας εταιρείας, πρέπει να μελετήσετε το επίπεδο και τη δυναμική διαφορετικούς δείκτεςτζίρος – συντελεστές.
Η επιχειρηματική δραστηριότητα ενός οργανισμού με εμπορική εστίαση μπορεί να μετρηθεί χρησιμοποιώντας ένα σύνολο ποιοτικών και ποσοτικών δεικτών. Δείκτες επιχειρηματικής δραστηριότητας - σημαντικά κριτήριαορθολογική χρήση των κεφαλαίων από την επιχείρηση.
Το εύρος των αγορών πωλήσεων, εσωτερικών και εξωτερικών, η επιχειρηματική φήμη της εταιρείας, η παρουσία μακροχρόνιων συνεργασιών με προμηθευτές και πελάτες, η καλή ανταγωνιστικότητα αποτελούν μια ομάδα ποιοτικών κριτηρίων για την επιχειρηματική δραστηριότητα μιας επιχείρησης. Μπορούν να συγκριθούν με παρόμοιους δείκτες μεταξύ των ανταγωνιστών. Σε αυτή την περίπτωση, η πηγή των δεδομένων δεν είναι οι οικονομικές καταστάσεις, αλλά πληροφορίες από την έρευνα μάρκετινγκ.
Για ποσοτικά κριτήρια της επιχειρηματικής δραστηριότητας μιας εταιρείας, η παρουσία σχετικών και απόλυτων δεδομένων είναι εγγενής. Οι απόλυτοι δείκτες περιλαμβάνουν: όγκους πωλήσεων τελικών προϊόντων, παροχή υπηρεσιών. το ποσό του κεφαλαίου και των περιουσιακών στοιχείων που χρησιμοποιήθηκαν, συμπεριλαμβανομένων των κερδών και των ιδίων κεφαλαίων.
Στην πράξη, οι λαμβανόμενοι ποσοτικοί δείκτες θα πρέπει να συγκρίνονται αναδρομικά σε αρκετά τρίμηνα ή χρόνια, μελετώντας τη δυναμική τους. Σε αυτή την περίπτωση, μια σχέση μεταξύ τους αποκαλύπτεται, καλύτερα από όλα εάν εκφράζεται με τον τύπο: ποσοστό αύξησης του καθαρού κέρδους > ποσοστό αύξησης των εσόδων από πωλήσεις προϊόντων > ποσοστό αύξησης της αξίας του ενεργητικού > 100%.
Αυτό σημαίνει ότι τα κέρδη της εταιρείας θα πρέπει να αυξάνονται ταχύτερα από όλους τους άλλους δείκτες επιχειρηματικής δραστηριότητας. Ταυτόχρονα μειώνονται τα έξοδα και κινητοποιούνται τα περιουσιακά στοιχεία. Αλλά ακόμη και οι πιο επιτυχημένες επιχειρήσεις δεν επιτυγχάνουν πάντα αυτήν την αναλογία. Αυτό μπορεί να αποφευχθεί με την κυκλοφορία νέων προϊόντων, τον εκσυγχρονισμό του εξοπλισμού και την εισαγωγή νέων τεχνολογιών, τις αλλαγές στη δομή διαχείρισης και πολλά άλλα. και τα λοιπά.
Η λειτουργία των σχετικών δεικτών της επιχειρηματικής δραστηριότητας μιας επιχείρησης είναι να αντικατοπτρίζουν την αποτελεσματικότητα της χρήσης των πόρων της. Αυτή η ομάδα περιλαμβάνει κυρίως δείκτες κύκλου εργασιών και χρηματοοικονομικούς δείκτες. Για να βρεθεί η μέση τιμή των δεικτών, υπολογίζεται το μισό άθροισμα δεικτών στο τέλος και η αρχή της περιόδου αναφοράς ή η μέση χρονολογική τιμή για την περίοδο, λαμβάνοντας υπόψη τα διαθέσιμα δεδομένα.
Για την έκφραση των συντελεστών, χρησιμοποιούνται συμβατικές μονάδες - φορές, και για να αντικατοπτρίζεται η διάρκεια του κύκλου εργασιών - ημέρες. Αυτοί οι δείκτες έχουν ιδιαίτερο νόημαγια οργανισμούς. Πρώτον, το ποσοστό του κύκλου εργασιών επηρεάζει τον όγκο του ετήσιου κύκλου εργασιών. Δεύτερον, το ύψος του κόστους εξαρτάται από την ταχύτητα του κύκλου εργασιών, οι γρήγοροι ρυθμοί κύκλου εργασιών εγγυώνται εξοικονόμηση από τη μείωση του κόστους παραγωγής (κυκλοφορίας). Τρίτον, ο επιταχυνόμενος ρυθμός ενός τμήματος του κυκλώματος έχει θετική επίδραση στη δυναμική των κεφαλαίων στα άλλα μέρη του (στάδια). Όσο πιο γρήγορα τα περιουσιακά στοιχεία μετατρέπονται σε πραγματικά χρήματα, τόσο καλύτερη είναι η οικονομική κατάσταση της επιχείρησης.
Το επίπεδο της επιχειρηματικής δραστηριότητας μιας εταιρείας χαρακτηρίζεται από τις παραμέτρους του κύκλου εργασιών των ιδίων κεφαλαίων και του κύκλου εργασιών των περιουσιακών στοιχείων. Ορίζεται ως ο λόγος των εσόδων από πωλήσεις προϊόντων και υπηρεσιών για το έτος και η μέση αξία του μετοχικού κεφαλαίου και των περιουσιακών στοιχείων για αυτήν την περίοδο.
Είναι σημαντικό να συγκρίνουμε τους δείκτες επιχειρηματικής δραστηριότητας με τα μέσα πρότυπα για αυτές τις παραμέτρους στον κλάδο.
Η ανάλυση της επιχειρηματικής δραστηριότητας μιας επιχείρησης βασίζεται στη μελέτη δύο ομάδων παραμέτρων: δείκτες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και δείκτες κύκλου εργασιών γενικά.
Για να αξιολογήσετε τον κύκλο εργασιών των κεφαλαίων που επενδύθηκαν στην ιδιοκτησία του οργανισμού, μπορείτε να καταφύγετε στην αξιολόγηση μεμονωμένων ποσοτήτων: το ποσοστό κύκλου εργασιών και την περίοδο κύκλου εργασιών. Ο πρώτος δείκτης χαρακτηρίζεται από τον αριθμό του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου και των συστατικών του για μια ορισμένη περίοδο. Η περίοδος κύκλου εργασιών συνήθως νοείται ως η μέση χρονική διάρκεια κατά την οποία τα κεφάλαια που είχαν προηγουμένως επενδύσει σε παραγωγικές και εμπορικές δραστηριότητες επιστρέφονται στις οικονομικές δραστηριότητες της εταιρείας.
Το Παράρτημα 4 παρουσιάζει έναν αλγόριθμο για τον υπολογισμό δεικτών επιχειρηματικής δραστηριότητας.
Οι όροι «κέρδος» και «οικονομικά αποτελέσματα» χρησιμοποιούνται συχνά στη λογιστική πρακτική, στην εργασία φορολογικές αρχές, κατά τη διεξαγωγή συνολικής οικονομικής ανάλυσης των δραστηριοτήτων των οργανισμών, στη χρηματοοικονομική διαχείριση, κατά τη διεξαγωγή χρηματοοικονομικής και επενδυτικής ανάλυσης. Ας εξετάσουμε το περιεχόμενο αυτών των εννοιών με περισσότερες λεπτομέρειες.
Η χρησιμότητα μιας επιχείρησης και η αποτελεσματικότητα των δραστηριοτήτων της εκφράζονται σε θετικό οικονομικό αποτέλεσμα.
Οι οικονομολόγοι και οι αναλυτές στην έρευνά τους δίνουν πάντα μεγάλη προσοχή στη μελέτη των οικονομικών αποτελεσμάτων των κύριων δραστηριοτήτων των επιχειρήσεων, αλλά ταυτόχρονα εξετάζουν αυτή την κατηγορία από διαφορετικές οπτικές γωνίες και με διάφορους βαθμούς ιδιαιτερότητας.
Έτσι, η A.D. Sheremet και R.S. Ο Saifulin πρότεινε τη δική του μεθοδολογία για την ανάλυση της κερδοφορίας και των οικονομικών αποτελεσμάτων μιας επιχείρησης και επισημαίνει ότι η έκφραση του οικονομικού αποτελέσματος είναι «η μεταβολή στην αξία του ιδίων κεφαλαίων της περιόδου αναφοράς». Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι αυτός ο ορισμός αντιστοιχεί στον ορισμό των εσόδων σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ. Οι συγγραφείς θεωρούν τα ακόλουθα ως τους πιο σημαντικούς δείκτες των οικονομικών αποτελεσμάτων:
Κέρδη (ζημία) από πωλήσεις.
Κέρδη (ζημία) από χρηματοοικονομικές και οικονομικές δραστηριότητες.
Κέρδη (ζημία) του έτους αναφοράς.
Κέρδη εις νέον (ακάλυπτες ζημιές) της περιόδου αναφοράς.
Σύμφωνα με τον Kovalev V.V. το οικονομικό αποτέλεσμα θα πρέπει να θεωρείται ως το κέρδος του οργανισμού, το οποίο, τελικά, μπορεί να ελεγχθεί μόνο από τους ιδιοκτήτες της επιχείρησης. Ενώ στην παγκόσμια πρακτική το οικονομικό αποτέλεσμα είναι κυρίως η αύξηση του καθαρού ενεργητικού της εταιρείας. Σύμφωνα με τον G.V. Το οικονομικό αποτέλεσμα της Savitskaya είναι το σύνολο των κερδών της επιχείρησης και το επίπεδο κερδοφορίας της. Και το κέρδος λειτουργεί ως καθαρό εισόδημα, το οποίο παραμένει στη διάθεση της διοίκησης της εταιρείας μετά την πώληση των αγαθών. Επίσης ο Γ.Β. Η Savitskaya εφιστά την προσοχή σε παραμέτρους όπως φορολογητέο και καθαρό κέρδος, ισολογισμό (συνολικό) κέρδος. «Τα κέρδη του ισολογισμού περιλαμβάνουν οικονομικά αποτελέσματα από την πώληση προϊόντων, έργων και υπηρεσιών, από άλλες πωλήσεις, έσοδα και έξοδα από δραστηριότητες μη πωλήσεων». Όμως το φορολογητέο κέρδος είναι η διαφορά μεταξύ του συνολικού κέρδους και του κέρδους που υπόκειται σε φόρο εισοδήματος και του ποσού των οφελών φόρου εισοδήματος.
Ο καθηγητής Ι.Α. Ο Blank θεωρεί ότι το κέρδος του ισολογισμού είναι ένας από τους πιο σημαντικούς δείκτες της οικονομικής απόδοσης μιας επιχείρησης». Πιστεύει ότι περιλαμβάνει: λειτουργικό κέρδος ή κέρδος από πώληση αγαθών, παροχή υπηρεσιών, καθώς και από πώληση ακινήτων. Εδώ περιλαμβάνει και κέρδη από μη λειτουργικές δραστηριότητες, αν παραμείνει ο κυρίαρχος ρόλος του λειτουργικού κέρδους, το οποίο αντιστοιχεί στο 90-95% του συνολικού κέρδους.
Οι επιστήμονες διαφέρουν επίσης στις απόψεις τους σχετικά με το περιεχόμενο και τα στάδια της ανάλυσης των οικονομικών αποτελεσμάτων κατά την αξιολόγηση της λειτουργίας ενός οργανισμού.
G.V. Ζητήθηκε από τη Savitskaya να πραγματοποιήσει αναλυτικές διαδικασίες βήμα προς βήμα, εξετάζοντας:
Δομή και περιεχόμενο, δυναμική του κέρδους του ισολογισμού, εφαρμογή του σχεδίου για την περίοδο αναφοράς (έτος).
Δομή και περιεχόμενο, δυναμική του κέρδους από τις πωλήσεις προϊόντων, σύνδεσή του με την πολιτική συλλογής της εταιρείας.
Συνθήκες που επηρεάζουν τα κέρδη της επιχείρησης στο σύνολό της.
Δομή και περιεχόμενο, δυναμική μη λειτουργικών κερδών, εφαρμογή του σχεδίου για την περίοδο αναφοράς (έτος).
Κερδοφορία της επιχείρησης, ιδίως απόδοση του κεφαλαίου και των στοιχείων του, κερδοφορία των πωλήσεων.
Συνθήκες που επηρεάζουν τη συνολική κερδοφορία και τα επιμέρους στοιχεία της: απόδοση επί των πωλήσεων ανά τύπο προϊόντος, απόδοση συνολικού κεφαλαίου.
Μια μεθοδολογική βάση για την αναζήτηση πόρων για την αύξηση της κερδοφορίας και της κερδοφορίας.
Ας προχωρήσουμε στην εξέταση των δεικτών κερδοφορίας της επιχείρησης (Πίνακας 1). Έτσι, τα πιο ενδεικτικά και συχνά χρησιμοποιούμενα στην πράξη είναι τα ακόλουθα: η συνολική κερδοφορία της επιχείρησης και η απόδοση ιδίων κεφαλαίων της επιχείρησης. Ο πρώτος δείκτης χαρακτηρίζει την οικονομική κερδοφορία όλων των κεφαλαίων που χορηγούνται στις επιχειρήσεις και ίσο με την αναλογίακαθαρό κέρδος σε ολόκληρο το σύνολο του ισολογισμού.
Έτσι, ο κύριος σκοπός της ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης είναι ο έγκαιρος εντοπισμός και η εξάλειψη των ελλείψεων στις χρηματοοικονομικές δραστηριότητες, η εύρεση αποθεματικών για τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης. Η οικονομική κατάσταση χαρακτηρίζεται από τη διαθεσιμότητα των οικονομικών πόρων που είναι απαραίτητοι για την ομαλή λειτουργία της επιχείρησης, την κατάλληλη τοποθέτηση και την αποτελεσματική χρήση τους. Και επίσης - οικονομικές σχέσεις με άλλα νομικά και φυσικά πρόσωπα, πληρωμές και πιστοληπτική ικανότητα, χρηματοπιστωτική σταθερότητα.
Πίνακας 1. Αλγόριθμος υπολογισμού δεικτών κερδοφορίας
|
Δείκτης |
Τύπος υπολογισμού |
Οικονομική αίσθηση |
|
1. Απόδοση περιουσιακών στοιχείων |
Ra= PRdn/VB*100% όπου το PRdn είναι το κέρδος προ φόρων, τρίψτε. VB - νόμισμα ισολογισμού, τρίψιμο. |
Χαρακτηρίζει την αποτελεσματικότητα χρήσης όλης της περιουσίας της επιχείρησης (ανεξαρτήτως πηγών χρηματοδότησης) |
|
2. Απόδοση ιδίων κεφαλαίων |
Rsk = (PE / SZSK)*100% όπου Rsk είναι απόδοση ιδίων κεφαλαίων, %; PE - καθαρό κέρδος, τρίψτε. SZSK - μέση ετήσια αξία μετοχικού κεφαλαίου, τρίψιμο. |
Δείχνει το κέρδος που λαμβάνουν οι ιδιοκτήτες από ένα ρούβλι επενδυμένων κεφαλαίων |
|
3. Κερδοφορία πωλήσεων |
Rpr = (PR / BP)*100% όπου Rpr είναι η κερδοφορία των πωλήσεων με βάση το κέρδος πωλήσεων, %· PR - κέρδος από τις πωλήσεις, τρίψιμο. VR - έσοδα από πωλήσεις, τρίψιμο. |
Δείχνει το κέρδος που λαμβάνει μια εταιρεία από κάθε προϊόν που πωλείται |
|
4. Κερδοφορία βασικών δραστηριοτήτων |
Rrp = (PR / PSRP)*100%, όπου Ррп - κερδοφορία των πωλούμενων προϊόντων, %; PR - κέρδος από τις πωλήσεις, τρίψτε. PSRP - συνολικό κόστος των πωλούμενων προϊόντων, τρίψτε. |
Χαρακτηρίζει την κερδοφορία του ρουβλίου του συνολικού κόστους |
Οι κύριοι δείκτες που χαρακτηρίζουν την οικονομική κατάσταση της επιχείρησης είναι: οι δείκτες ρευστότητας και χρηματοοικονομικής σταθερότητας. δείκτες κύκλου εργασιών. δείκτης παραγωγικότητας κεφαλαίου. κερδοφορία. Η κύρια πηγή πληροφοριών για την αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης είναι η χρηματοοικονομική πληροφόρηση.
Ένα από τα πιο σημαντικά χαρακτηριστικά της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης είναι η σταθερότητα των δραστηριοτήτων της υπό το πρίσμα μιας μακροπρόθεσμης προοπτικής. Σχετίζεται με τη συνολική οικονομική δομή της επιχείρησης, τον βαθμό εξάρτησής της από πιστωτές και επενδυτές. Η χρηματοοικονομική σταθερότητα είναι μια ορισμένη κατάσταση των λογαριασμών της εταιρείας, που εγγυάται τη σταθερή φερεγγυότητά της. Ως αποτέλεσμα οποιασδήποτε επιχειρηματικής συναλλαγής, η οικονομική κατάσταση της επιχείρησης μπορεί να παραμείνει αμετάβλητη ή να βελτιωθεί ή να επιδεινωθεί. Ροή επιχειρηματικές συναλλαγέςπου διαπράττονται καθημερινά είναι, όπως λέγαμε, ένας «διαταράκτης» μιας ορισμένης κατάστασης χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, ο λόγος για τη μετάβαση από το ένα είδος σταθερότητας στο άλλο. Η γνώση των ορίων των αλλαγών στις πηγές κεφαλαίων για την κάλυψη επενδύσεων κεφαλαίου σε πάγια περιουσιακά στοιχεία ή αποθέματα επιτρέπει σε κάποιον να δημιουργήσει ροές επιχειρηματικών συναλλαγών που οδηγούν σε βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης και σε αύξηση της βιωσιμότητάς της.
Θα διαγνώσουμε την κατάσταση κρίσης της επιχείρησης Ramix LLC για 3 χρόνια χρησιμοποιώντας δείκτες που βασίζονται σε ισολογισμού(Παράρτημα Αρ. 1,2,3).
Ας δομήσουμε το ενεργητικό και το παθητικό μέρος του ισολογισμού (σύμφωνα με τον Πίνακα 1) και ας βρούμε δείκτες χρηματοπιστωτικής και οικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης (I), απόλυτης φερεγγυότητας (I") Και οικονομική ασφάλεια (I"") , και στη συνέχεια θα συμπεράνουμε πόσο σταθερή είναι η χρηματοοικονομική κατάσταση αυτής της επιχείρησης.
Κάθε δείκτης έχει τέσσερις ομάδες εταιρικής κατάστασης:
Δείκτης χρηματοπιστωτικής και οικονομικής σταθερότητας:
1. Σούπερ κατάσταση σταθερότητας
NMFA< И < ФА
- 2. Κατάσταση επαρκούς σταθερότητας
- 3. Κατάσταση χρηματοπιστωτικής και οικονομικής σταθερότητας
- 4. Κατάσταση κινδύνου
LNA< И к < НА
Δείκτης φερεγγυότητας:
- 1. Κατάσταση απόλυτης φερεγγυότητας
- 2. Κατάσταση εγγυημένης φερεγγυότητας
- 3. Πιθανή φερεγγυότητα
NMFA< И" к < НМЛА
4. Απώλεια φερεγγυότητας
NMLA< И" к < НМА
Ένδειξη ασφαλείας
1. Κράτος ανεξαρτησίας
NMLA< И"" < ЛА
2. Κατάσταση αξιοπιστίας
LNA< И"" < НМЛА
- 3 Κατάσταση σχετικής ασφάλειας
- 4. Κατάσταση κινδύνου
- 1) Δόμηση του ενεργητικού και του παθητικού μέρους του ισολογισμού για το 2004 (βλ. Παράρτημα 1):
Πίνακας 3. Δομή των ενεργών και παθητικών μερών του ισολογισμού της Ramix LLC για το 2004 (χιλιάδες ρούβλια)
Συμπέρασμα: Το 2004 όλοι οι χρηματοοικονομικοί δείκτες αυξήθηκαν. Κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους, σημειώθηκε αύξηση στα ίδια κεφάλαια, ενώ τα δανειακά κεφάλαια, αντίθετα, μειώθηκαν. Το σύμπλεγμα ακινήτων που χρησιμοποιείται στην παραγωγή έχει αυξηθεί, δηλαδή από 563.471 τρ. έως 673019 τρ. Το μεγαλύτερο μέρος της FA μετακόμισε στο MFA, υπήρξε αύξηση μετρητάκαι οι βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις κατά 148% περίπου, από 162.785 τρ. έως 242048 τρ.
Και ένα μικρότερο μέρος της FA μετακόμισε στο NMFA και μειώθηκαν. Το NMLA μειώθηκε από 627.597 τρ. σε 614.799 TR, επειδή σημειώθηκε μείωση του NMFA λόγω βραχυπρόθεσμων απαιτήσεων, αν και τα αποθέματα αυξήθηκαν. Μέχρι το τέλος του έτους, υπήρξε επίσης αύξηση των αεροσκαφών από 790.382 τρ. έως 856847 τρ. λόγω του γεγονότος ότι υπήρξε μεγάλη αύξηση της ΜΧΣ. Το δανειακό κεφάλαιο έχει μειωθεί, δηλαδή τα μακροπρόθεσμα δάνεια και πιστώσεις, οι πληρωτέοι λογαριασμοί, και αυτό έχει πολύ θετική επίδραση στη χρηματοοικονομική πολιτική της επιχείρησης.
Γενικά, η επιχείρηση στο τέλος της περιόδου αναφοράς ήταν αρκετά σταθερή, απολύτως φερέγγυα και σε κατάσταση ανεξαρτησίας. Μπορεί να καλύψει όλες τις υποχρεώσεις της αποκλειστικά από οικονομικούς πόρους, χωρίς να καταφεύγει στη χρήση των ακίνητων πηγών της και στην πώληση μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, δηλαδή της δικής της περιουσίας.
Σύμφωνα με τα χαρακτηριστικά των βαθμίδων της σύνθετης διαφοροποιημένης δυναμικής κλίμακας της χρηματοοικονομικής και οικονομικής κατάστασης της Ramix LLC το 2004, μπορεί να χαρακτηριστεί από την κατάταξη 4.
Στο τέλος της περιόδου αναφοράς, η επιχείρηση Ramix βρισκόταν στη ζώνη υπεραειφορίας, στην οποία μετακινήθηκε από τη ζώνη επαρκούς σταθερότητας. Αυτή η μετάβαση διασφαλίζεται από την απαραίτητη και επαρκή θετική αύξηση του δείκτη χρηματοπιστωτικής και οικονομικής σταθερότητας (?I = 6361 tr.). Αυτή η δυναμική της αποτελεσματικότητας της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας αξιολογείται σε μεγάλο βαθμό.
Η εταιρεία έχει αποκτήσει απόλυτη φερεγγυότητα και, από πλευράς ασφάλειας, ανεξαρτησία, καθώς οι υποχρεώσεις της είναι πλέον πλήρως εξασφαλισμένες με κινητά μέσα πληρωμής (μετρητά, πιστωτικές επιστολές, καταθετικούς λογαριασμούς) και επιπλέον υπάρχει επαρκές αποθεματικό ρευστοποιήσιμων στοιχείων ενεργητικού. . Η συνθήκη που ονομάζεται καθαρός δανεισμός έχει ενταθεί. Προκειμένου να παραμείνουμε εντός των ορίων της υπερ-βιωσιμότητας, δεν θα πρέπει να επιτραπεί, αν και άλλα πράγματα είναι ίσα, μείωση του ποσού των ιδίων κεφαλαίων που επιτεύχθηκε στο τέλος της περιόδου αναφοράς κατά περισσότερο από 429.958 τρ.
2) Δόμηση του ενεργητικού και του παθητικού μέρους του ισολογισμού για το 2005 (βλ. Παράρτημα 2):
Πίνακας 5. Δομή των ενεργών και παθητικών μερών του ισολογισμού της Ramix LLC για το 2005 (χιλιάδες ρούβλια)
Πίνακας 6. Πίνακας δεικτών της Ramix LLC για το 2005 (χιλιάδες ρούβλια)
|
Δείκτης |
Αρχή της χρονιάς |
Χρειάζεται χρηματοοικονομική ανάλυση σε μια επιχείρηση για μια αντικειμενική αξιολόγηση της οικονομικής και χρηματοοικονομικής κατάστασης σε περιόδους προηγούμενης, παρούσας και προβλεπόμενης μελλοντικής δραστηριότητας. Για τον προσδιορισμό των αδύναμων περιοχών παραγωγής, των περιοχών με προβλήματα και για τον εντοπισμό ισχυρών παραγόντων στους οποίους μπορεί να βασιστεί η διοίκηση, υπολογίζονται οι κύριοι χρηματοοικονομικοί δείκτες.
Μια αντικειμενική αξιολόγηση της θέσης μιας εταιρείας από οικονομικής και χρηματοοικονομικής άποψης βασίζεται σε χρηματοοικονομικούς δείκτες, οι οποίοι αποτελούν εκδήλωση της σχέσης μεταξύ μεμονωμένων λογιστικών δεδομένων. Ο σκοπός της χρηματοοικονομικής ανάλυσης είναι να επιτύχει τη λύση ενός επιλεγμένου συνόλου αναλυτικών προβλημάτων, δηλαδή μια συγκεκριμένη ανάλυση όλων των πρωτογενών πηγών λογιστικής, διαχείρισης και οικονομικής αναφοράς.
Κύριοι στόχοι οικονομικής και χρηματοοικονομικής ανάλυσης
Εάν η ανάλυση των κύριων χρηματοοικονομικών δεικτών μιας επιχείρησης θεωρηθεί ότι προσδιορίζει την πραγματική κατάσταση των πραγμάτων στην επιχείρηση, τότε τα αποτελέσματα θα δώσουν απαντήσεις στα ακόλουθα ερωτήματα:
- την ικανότητα της εταιρείας να επενδύει κεφάλαια για επενδύσεις σε νέα έργα·
- την τρέχουσα πρόοδο των υποθέσεων σε σχέση με υλικά και άλλα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις·
- την κατάσταση των δανείων και την ικανότητα της εταιρείας να τα αποπληρώσει·
- την ύπαρξη αποθεματικών για την πρόληψη της χρεοκοπίας·
- τον εντοπισμό προοπτικών για περαιτέρω χρηματοοικονομικές δραστηριότητες·
- αξιολόγηση της επιχείρησης ως προς την αξία προς πώληση ή τον επανεξοπλισμό·
- παρακολούθηση της δυναμικής ανάπτυξης ή πτώσης της οικονομικής ή χρηματοπιστωτικής δραστηριότητας·
- τον εντοπισμό των λόγων που επηρεάζουν αρνητικά τα επιχειρηματικά αποτελέσματα και την εξεύρεση τρόπων εξόδου από την κατάσταση·
- συνεκτίμηση και σύγκριση εσόδων και εξόδων, προσδιορισμός του καθαρού και του συνολικού κέρδους από τις πωλήσεις.
- μελέτη της δυναμικής του εισοδήματος για βασικά αγαθά και γενικά από όλες τις πωλήσεις.
- τον προσδιορισμό του τμήματος του εισοδήματος που χρησιμοποιείται για την επιστροφή δαπανών, φόρων και τόκων·
- μελέτη των λόγων για την απόκλιση του ποσού του κέρδους του ισολογισμού από το ποσό των εσόδων από πωλήσεις.
- μελέτη της κερδοφορίας και των αποθεματικών για την αύξησή της·
- τον προσδιορισμό του βαθμού συμμόρφωσης των ιδίων κεφαλαίων, των περιουσιακών στοιχείων, των υποχρεώσεων και του ποσού του δανεισμένου κεφαλαίου της επιχείρησης.
Ενδιαφερόμενα μέρη
Μια ανάλυση των κύριων χρηματοοικονομικών δεικτών της εταιρείας πραγματοποιείται με τη συμμετοχή διαφόρων οικονομικών εκπροσώπων τμημάτων που ενδιαφέρονται να λάβουν τις πιο αξιόπιστες πληροφορίες σχετικά με τις υποθέσεις της επιχείρησης:
- Τα εσωτερικά θέματα περιλαμβάνουν μετόχους, διευθυντές, ιδρυτές, επιτροπές ελέγχου ή εκκαθάρισης·
- οι εξωτερικοί εκπροσωπούνται από πιστωτές, ελεγκτικά γραφεία, επενδυτές και κρατικούς αξιωματούχους.
Δυνατότητες οικονομικής ανάλυσης
Οι εμπνευστές της ανάλυσης του έργου της επιχείρησης δεν είναι μόνο οι εκπρόσωποί της, αλλά και υπάλληλοι άλλων οργανισμών που ενδιαφέρονται να προσδιορίσουν την πραγματική πιστοληπτική ικανότητα και τη δυνατότητα επένδυσης στην ανάπτυξη νέων έργων. Για παράδειγμα, οι ελεγκτές τραπεζών ενδιαφέρονται για τη ρευστότητα των περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης ή την τρέχουσα ικανότητά της να πληρώνει τους λογαριασμούς της. Νομική και άτομαΌσοι επιθυμούν να επενδύσουν στο ταμείο ανάπτυξης μιας δεδομένης επιχείρησης προσπαθούν να κατανοήσουν τον βαθμό κερδοφορίας και τους κινδύνους της επένδυσης. Η αξιολόγηση βασικών χρηματοοικονομικών δεικτών με τη χρήση ειδικής τεχνικής προβλέπει την πτώχευση ενός ιδρύματος ή υποδεικνύει τη σταθερή ανάπτυξή του.
Εσωτερική και εξωτερική οικονομική ανάλυση
Η χρηματοοικονομική ανάλυση είναι μέρος της γενικής οικονομικής ανάλυσης της επιχείρησης και, κατά συνέπεια, μέρος ενός πλήρους οικονομικού ελέγχου. Πλήρης ανάλυσηχωρίζεται σε εσωτερική διαχείριση και εξωτερικό οικονομικό έλεγχο. Αυτή η διαίρεση οφείλεται σε δύο πρακτικά καθιερωμένα συστήματα στη λογιστική - διαχείριση και χρηματοοικονομική λογιστική. Η διαίρεση θεωρείται υπό όρους, αφού στην πράξη η εξωτερική και η εσωτερική ανάλυση αλληλοσυμπληρώνονται με πληροφορίες και είναι λογικά αλληλένδετες. Υπάρχουν δύο βασικές διαφορές μεταξύ τους:
- με βάση την προσβασιμότητα και το εύρος του χρησιμοποιούμενου πεδίου πληροφοριών·
- βαθμό εφαρμογής αναλυτικών μεθόδων και διαδικασιών.
Πραγματοποιείται εσωτερική ανάλυση βασικών χρηματοοικονομικών δεικτών για τη λήψη συνοπτικών πληροφοριών εντός της επιχείρησης, τον προσδιορισμό των αποτελεσμάτων της τελευταίας περιόδου αναφοράς, τον εντοπισμό ελεύθερων πόρων για ανακατασκευή ή επανεξοπλισμό κ.λπ. Για τη λήψη αποτελεσμάτων χρησιμοποιούνται όλοι οι διαθέσιμοι δείκτες, οι οποίοι ισχύουν επίσης όταν ερευνώνται από εξωτερικούς αναλυτές.
Η εξωτερική οικονομική ανάλυση διενεργείται από ανεξάρτητους ελεγκτές, εξωτερικούς αναλυτές που δεν έχουν πρόσβαση στα εσωτερικά αποτελέσματα και δείκτες της εταιρείας. Οι μέθοδοι εξωτερικού ελέγχου προϋποθέτουν κάποιο περιορισμό του πεδίου πληροφοριών. Ανεξάρτητα από το είδος του ελέγχου, οι μέθοδοι και οι μέθοδοί του είναι πάντα οι ίδιες. Αυτό που συνηθίζεται στην εξωτερική και εσωτερική ανάλυση είναι η παραγωγή, η γενίκευση και η λεπτομερής μελέτη των χρηματοοικονομικών δεικτών. Αυτοί οι βασικοί οικονομικοί δείκτες των δραστηριοτήτων της επιχείρησης δίνουν απαντήσεις σε όλα τα ερωτήματα σχετικά με το έργο και την ευημερία του ιδρύματος.
Τέσσερις κύριοι δείκτες οικονομικής υγείας
Η κύρια απαίτηση για τη λειτουργία του νεκρού σημείου μιας επιχείρησης σε συνθήκες σχέσεις αγοράςείναι οικονομικές και άλλες δραστηριότητες που εξασφαλίζουν κερδοφορία και κερδοφορία. Οι οικονομικές δραστηριότητες στοχεύουν στην αποζημίωση δαπανών με εισοδήματα που εισπράττονται, δημιουργώντας κέρδος για την ικανοποίηση των οικονομικών και κοινωνικών αναγκών των μελών της ομάδας και των υλικών συμφερόντων του ιδιοκτήτη. Υπάρχουν πολλοί δείκτες για τον χαρακτηρισμό των δραστηριοτήτων, ιδίως αυτοί περιλαμβάνουν το ακαθάριστο εισόδημα, τον κύκλο εργασιών, την κερδοφορία, το κέρδος, το κόστος, τους φόρους και άλλα χαρακτηριστικά. Για όλους τους τύπους επιχειρήσεων, επισημαίνονται οι κύριοι οικονομικοί δείκτες των δραστηριοτήτων του οργανισμού:
- χρηματοπιστωτική σταθερότητα·
- ρευστότητα;
- κερδοφορία?
- επιχειρηματική δραστηριότητα.
Δείκτης χρηματοπιστωτικής σταθερότητας
Αυτός ο δείκτης χαρακτηρίζει τον βαθμό συσχέτισης μεταξύ των ιδίων κεφαλαίων του οργανισμού και του δανεισμένου κεφαλαίου, ειδικότερα, πόσα δανεισμένα κεφάλαια αντιστοιχούν σε 1 ρούβλι χρημάτων που επενδύονται σε ενσώματα πάγια. Εάν ένας τέτοιος δείκτης όταν υπολογίζεται λαμβάνεται με τιμή μεγαλύτερη από 0,7, τότε η οικονομική θέση της εταιρείας είναι ασταθής, η δραστηριότητα της επιχείρησης εξαρτάται σε κάποιο βαθμό από την προσέλκυση εξωτερικών δανειακών κεφαλαίων.
Χαρακτηριστικά ρευστότητας
Αυτή η παράμετρος υποδεικνύει τους κύριους οικονομικούς δείκτες της εταιρείας και χαρακτηρίζει την επάρκεια των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων του οργανισμού για την εξόφληση των δικών του βραχυπρόθεσμων χρεών. Υπολογίζεται ως ο λόγος της αξίας των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων προς την αξία των κυκλοφορούντων παθητικών υποχρεώσεων. Ο δείκτης ρευστότητας υποδεικνύει τη δυνατότητα μετατροπής των περιουσιακών στοιχείων και των αξιών της εταιρείας σε μετρητά και δείχνει τον βαθμό κινητικότητας αυτού του μετασχηματισμού. Η ρευστότητα μιας επιχείρησης προσδιορίζεται από δύο οπτικές γωνίες:
- το χρονικό διάστημα που απαιτείται για τη μετατροπή των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων σε μετρητά·
- τη δυνατότητα πώλησης περιουσιακών στοιχείων σε καθορισμένη τιμή.
Για τον προσδιορισμό του πραγματικού δείκτη ρευστότητας σε μια επιχείρηση, λαμβάνεται υπόψη η δυναμική του δείκτη, η οποία επιτρέπει όχι μόνο να προσδιορίσει την οικονομική ισχύ της εταιρείας ή την αφερεγγυότητά της, αλλά και να εντοπίσει την κρίσιμη κατάσταση των οικονομικών του οργανισμού. Μερικές φορές ο δείκτης ρευστότητας είναι χαμηλός λόγω της αυξημένης ζήτησης για τα προϊόντα του κλάδου. Ένας τέτοιος οργανισμός είναι πλήρως ρευστοποιημένος και έχει υψηλό βαθμό φερεγγυότητας, αφού το κεφάλαιό του αποτελείται από μετρητά και βραχυπρόθεσμα δάνεια. Η δυναμική των κύριων χρηματοοικονομικών δεικτών δείχνει ότι η κατάσταση φαίνεται χειρότερη εάν ο οργανισμός διαθέτει κεφάλαιο κίνησης μόνο με τη μορφή μεγάλη ποσότητααποθηκευμένα προϊόντα με τη μορφή κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. Για να μετατραπούν σε κεφάλαιο απαιτείται συγκεκριμένος χρόνος υλοποίησης και παρουσίας πελατειακής βάσης.
Οι κύριοι χρηματοοικονομικοί δείκτες της επιχείρησης, που περιλαμβάνουν ρευστότητα, δείχνουν την κατάσταση φερεγγυότητας. Το κυκλοφορούν ενεργητικό της εταιρείας πρέπει να επαρκεί για την αποπληρωμή των τρεχόντων βραχυπρόθεσμων δανείων. ΣΕ καλύτερη θέσηαυτές οι τιμές είναι περίπου στο ίδιο επίπεδο. Εάν μια επιχείρηση έχει πολύ περισσότερο κεφάλαιο κίνησης σε αξία από τα βραχυπρόθεσμα δάνεια, τότε αυτό υποδηλώνει αναποτελεσματική επένδυση χρημάτων από την επιχείρηση σε κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Εάν το ύψος του κεφαλαίου κίνησης είναι χαμηλότερο από το κόστος των βραχυπρόθεσμων δανείων, αυτό υποδηλώνει την επικείμενη πτώχευση της εταιρείας.
Ως ειδική περίπτωση, υπάρχει δείκτης γρήγορης τρέχουσας ρευστότητας. Εκφράζεται στην ικανότητα εξόφλησης των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων σε βάρος του ρευστοποιημένου μέρους των περιουσιακών στοιχείων, το οποίο υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ ολόκληρου του τρέχοντος μέρους και των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Τα διεθνή πρότυπα καθορίζουν το βέλτιστο επίπεδο του συντελεστή στην περιοχή 0,7-0,8. Η παρουσία επαρκούς αριθμού ρευστών περιουσιακών στοιχείων ή καθαρού κεφαλαίου κίνησης σε μια επιχείρηση προσελκύει πιστωτές και επενδυτές να επενδύσουν χρήματα στην ανάπτυξη της επιχείρησης.
Δείκτης κερδοφορίας
Οι κύριοι οικονομικοί δείκτες της αποτελεσματικότητας ενός οργανισμού περιλαμβάνουν την αξία της κερδοφορίας, η οποία καθορίζει την αποτελεσματικότητα της χρήσης των κεφαλαίων των ιδιοκτητών της εταιρείας και γενικά δείχνει πόσο κερδοφόρα είναι η λειτουργία της επιχείρησης. Η αξία κερδοφορίας είναι το κύριο κριτήριο για τον προσδιορισμό του επιπέδου των χρηματιστηριακών τιμών. Για τον υπολογισμό του δείκτη, το ποσό του καθαρού κέρδους διαιρείται με το ποσό του μέσου κέρδους από την πώληση των καθαρών περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας για την επιλεγμένη περίοδο. Ο δείκτης αποκαλύπτει πόσα καθαρά κέρδη απέφερε κάθε μονάδα πωληθέντων αγαθών.
Ο δείκτης παραγόμενου εισοδήματος χρησιμοποιείται για τη σύγκριση του εισοδήματος της επιθυμητής επιχείρησης σε σύγκριση με τον ίδιο δείκτη άλλης εταιρείας που λειτουργεί με διαφορετικό φορολογικό σύστημα. Ο υπολογισμός των κύριων χρηματοοικονομικών δεικτών αυτής της ομάδας προβλέπει την αναλογία των κερδών προ φόρων και των οφειλόμενων τόκων στα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης. Ως αποτέλεσμα, εμφανίζονται πληροφορίες σχετικά με το πόσο κέρδος κάθε νομισματική μονάδα επένδυσε στα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας έφερε για εργασία.
Δείκτης επιχειρηματικής δραστηριότητας
Χαρακτηρίζει πόση χρηματοδότηση αποκτάται από την πώληση κάθε νομισματικής μονάδας ένα συγκεκριμένο είδοςπεριουσιακά στοιχεία και δείχνει το ποσοστό κύκλου εργασιών των οικονομικών και υλικών πόρων του οργανισμού. Για τον υπολογισμό, λαμβάνεται ο λόγος του καθαρού κέρδους για την επιλεγμένη περίοδο προς το μέσο κόστος του κόστους σε ουσιώδεις όρους, χρήματα και βραχυπρόθεσμους τίτλους.
Δεν υπάρχει τυπικό όριο για αυτόν τον δείκτη, αλλά οι διοικητικές δυνάμεις της εταιρείας προσπαθούν να επιταχύνουν τον κύκλο εργασιών. Η συνεχής χρήση δανείων από το εξωτερικό στην οικονομική δραστηριότητα υποδηλώνει ανεπαρκείς οικονομικές εισπράξεις ως αποτέλεσμα πωλήσεων, οι οποίες δεν καλύπτουν το κόστος παραγωγής. Εάν η αξία των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων στον ισολογισμό του οργανισμού υπερεκτιμηθεί, αυτό έχει ως αποτέλεσμα την καταβολή πρόσθετων φόρων και τόκων επί των τραπεζικών δανείων, γεγονός που οδηγεί σε απώλεια κερδών. Ο χαμηλός αριθμός ενεργών κεφαλαίων οδηγεί σε καθυστερήσεις στην εκπλήρωση των σχεδίων παραγωγής και σε απώλεια κερδοφόρων εμπορικών έργων.
Για μια αντικειμενική, οπτική εξέταση των δεικτών οικονομικής απόδοσης, συντάσσονται ειδικοί πίνακες που δείχνουν τους κύριους χρηματοοικονομικούς δείκτες. Ο πίνακας περιέχει τα κύρια χαρακτηριστικά της εργασίας για όλες τις παραμέτρους της χρηματοοικονομικής ανάλυσης:
- αναλογία κύκλου εργασιών αποθέματος·
- δείκτης του κύκλου εργασιών των απαιτήσεων της εταιρείας με την πάροδο του χρόνου.
- αξία της παραγωγικότητας του κεφαλαίου·
- δείκτης επιστροφής πόρων.
Αναλογία κύκλου εργασιών αποθεμάτων
Εμφανίζει την αναλογία των εσόδων από την πώληση αγαθών προς το ποσό σε χρηματικούς όρους των αποθεμάτων της επιχείρησης. Η αξία χαρακτηρίζει την ταχύτητα πώλησης των πόρων υλικών και εμπορευμάτων που ταξινομούνται ως αποθήκη. Η αύξηση της αναλογίας υποδηλώνει ενίσχυση της οικονομικής θέσης του οργανισμού. Η θετική δυναμική του δείκτη είναι ιδιαίτερα σημαντική σε συνθήκες μεγάλων πληρωτέων λογαριασμών.
Αναλογία κύκλου εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών
Αυτός ο δείκτης δεν θεωρείται ως οι κύριοι χρηματοοικονομικοί δείκτες, αλλά αποτελεί σημαντικό χαρακτηριστικό. Δείχνει τη μέση χρονική περίοδο κατά την οποία η εταιρεία αναμένει να λάβει πληρωμή μετά την πώληση των αγαθών. Για τον υπολογισμό, λαμβάνεται ο λόγος των εισπρακτέων λογαριασμών προς τα μέσα ημερήσια έσοδα από πωλήσεις. Ο μέσος όρος προκύπτει διαιρώντας τα συνολικά έσοδα για το έτος με 360 ημέρες.
Η προκύπτουσα αξία χαρακτηρίζει τους συμβατικούς όρους εργασίας με τους πελάτες. Εάν ο δείκτης είναι υψηλός, σημαίνει ότι ο εταίρος παρέχει προνομιακές συνθήκες εργασίας, αλλά αυτό προκαλεί προσοχή στους επόμενους επενδυτές και πιστωτές. Μικρή αξίαΟ δείκτης οδηγεί, υπό συνθήκες αγοράς, σε αναθεώρηση της σύμβασης με αυτόν τον εταίρο. Μια επιλογή για τη λήψη του δείκτη είναι ένας σχετικός υπολογισμός, ο οποίος λαμβάνεται ως ο λόγος των εσόδων από πωλήσεις προς τις απαιτήσεις της εταιρείας. Η αύξηση του δείκτη υποδηλώνει ασήμαντο χρέος οφειλετών και υψηλή ζήτηση προϊόντων.
Αξία παραγωγικότητας κεφαλαίου
Οι κύριοι χρηματοοικονομικοί δείκτες της επιχείρησης συμπληρώνονται πλήρως από τον δείκτη παραγωγικότητας κεφαλαίου, ο οποίος χαρακτηρίζει τον ρυθμό κύκλου εργασιών της χρηματοδότησης που δαπανάται για την απόκτηση παγίων περιουσιακών στοιχείων. Ο υπολογισμός λαμβάνει υπόψη την αναλογία των εσόδων από τα πωλούμενα αγαθά προς το μέσο ετήσιο κόστος των παγίων. Η αύξηση του δείκτη υποδηλώνει χαμηλό κόστος δαπανών σε πάγια στοιχεία ενεργητικού (μηχανήματα, εξοπλισμός, κτίρια) και υψηλό όγκο πωληθέντων αγαθών. Μεγάλη αξίαΗ παραγωγικότητα κεφαλαίου υποδηλώνει ασήμαντο κόστος παραγωγής και η χαμηλή παραγωγικότητα κεφαλαίου υποδηλώνει αναποτελεσματική χρήση των περιουσιακών στοιχείων.
Αναλογία αποδοτικότητας πόρων
Για την πληρέστερη κατανόηση του τρόπου με τον οποίο αναπτύσσονται οι κύριοι οικονομικοί δείκτες των δραστηριοτήτων ενός οργανισμού, υπάρχει μια εξίσου σημαντική αναλογία απόδοσης πόρων. Δείχνει τον βαθμό αποτελεσματικότητας της χρήσης όλων των περιουσιακών στοιχείων στον ισολογισμό από την επιχείρηση, ανεξάρτητα από τη μέθοδο απόκτησης και είσπραξης, δηλαδή πόσα έσοδα εισπράχθηκαν για κάθε νομισματική μονάδα παγίων και κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. Ο δείκτης εξαρτάται από τη διαδικασία υπολογισμού της απόσβεσης που υιοθετείται στην επιχείρηση και αποκαλύπτει τον βαθμό των μη ρευστοποιήσιμων περιουσιακών στοιχείων που διατίθενται για να αυξηθεί ο δείκτης.
Κύριοι οικονομικοί δείκτες της LLC
Οι δείκτες διαχείρισης πηγών εισοδήματος δείχνουν τη χρηματοοικονομική δομή και χαρακτηρίζουν την προστασία των συμφερόντων των επενδυτών που έχουν κάνει μακροπρόθεσμες ενέσεις περιουσιακών στοιχείων στην ανάπτυξη του οργανισμού. Αντικατοπτρίζουν την ικανότητα της εταιρείας να αποπληρώνει μακροπρόθεσμα δάνεια και πιστώσεις:
- μερίδιο των δανείων στο συνολικό ποσό των χρηματοοικονομικών πηγών·
- αναλογία ιδιοκτησίας·
- αναλογία κεφαλαιοποίησης?
- αναλογία κάλυψης.
Οι κύριοι χρηματοοικονομικοί δείκτες χαρακτηρίζονται από τον όγκο του δανεισμένου κεφαλαίου στη συνολική μάζα των χρηματοοικονομικών πηγών. Ο δείκτης μόχλευσης μετρά τα συγκεκριμένα ποσά περιουσιακών στοιχείων που αγοράζονται με δανεικά χρήματα, τα οποία περιλαμβάνουν τις μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις της επιχείρησης.
Ο δείκτης ιδιοκτησίας συμπληρώνει τους κύριους χρηματοοικονομικούς δείκτες της επιχείρησης χαρακτηρίζοντας το μερίδιο του ιδίων κεφαλαίων που δαπανάται για την απόκτηση περιουσιακών στοιχείων και παγίων. Εγγύηση για τη λήψη δανείων και την επένδυση χρημάτων των επενδυτών σε ένα έργο για την ανάπτυξη και τον επανεξοπλισμό μιας επιχείρησης είναι ο δείκτης του μεριδίου των ιδίων κεφαλαίων που δαπανώνται σε περιουσιακά στοιχεία ύψους 60%. Αυτό το επίπεδο είναι ένας δείκτης της σταθερότητας του οργανισμού και τον προστατεύει από απώλειες κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης της επιχειρηματικής δραστηριότητας.
Ο δείκτης κεφαλαιοποίησης καθορίζει την αναλογική σχέση μεταξύ δανειακών κεφαλαίων από διάφορες πηγές. Για τον προσδιορισμό της αναλογίας μεταξύ των ιδίων κεφαλαίων και της δανειακής χρηματοδότησης, χρησιμοποιείται ο δείκτης αντίστροφης μόχλευσης.
Ο δείκτης κάλυψης τόκων ή δείκτης κάλυψης χαρακτηρίζει την προστασία όλων των τύπων πιστωτών από μη καταβολή επιτοκίων. Αυτός ο λόγος υπολογίζεται ως ο λόγος του ποσού του κέρδους πριν από τους τόκους προς το χρηματικό ποσό που προορίζεται για την εξόφληση των τόκων. Ο δείκτης δείχνει πόσα χρήματα κέρδισε η εταιρεία για να πληρώσει δανεικούς τόκους κατά την επιλεγμένη περίοδο.
Δείκτης δραστηριότητας αγοράς
Οι κύριοι χρηματοοικονομικοί δείκτες ενός οργανισμού όσον αφορά τη δραστηριότητα της αγοράς υποδεικνύουν τη θέση της επιχείρησης στην αγορά κινητών αξιών και επιτρέπουν στους διαχειριστές να κρίνουν τη στάση των πιστωτών απέναντι γενικές δραστηριότητεςεταιρεία για την προηγούμενη περίοδο και στο μέλλον. Ο δείκτης θεωρείται ως ο λόγος της αρχικής λογιστικής αξίας μιας μετοχής, του εισοδήματος που εισπράχθηκε από αυτήν και της επικρατούσας αγοραίας τιμής σε μια δεδομένη στιγμή. Εάν όλοι οι άλλοι χρηματοοικονομικοί δείκτες είναι εντός του αποδεκτού εύρους, τότε ο δείκτης δραστηριότητας της αγοράς θα είναι επίσης κανονικός εάν η αγοραία αξία της μετοχής είναι υψηλή.
Συμπερασματικά, θα πρέπει να σημειωθεί ότι η χρηματοοικονομική ανάλυση οικονομική δομήΗ οργάνωση είναι σημαντική για όλους τους μετόχους, τους μετόχους, τους βραχυπρόθεσμους και μακροπρόθεσμους πιστωτές, τους ιδρυτές και τη διοίκηση.
Οικονομικοί δείκτες(οικονομικοί δείκτες) – δείκτες κόστους που χρησιμοποιούνται για τον χαρακτηρισμό οικονομικών μονάδων (πολιτεία, περιοχή, επιχείρηση κ.λπ.).
Οι χρηματοοικονομικοί δείκτες χωρίζονται σε απόλυτους και σχετικούς και επίσης ταξινομούνται (με κάποιο βαθμό συμβατότητας) σε μακροοικονομικούς και μικροοικονομικούς. Με τη σειρά τους, μέσα σε κάθε ομάδα, διακρίνονται ξεχωριστές υποομάδες.
Μακροοικονομικοί χρηματοοικονομικοί δείκτες:
- γενική οικονομική ( , );
- δημοσιονομικό (έσοδα, έξοδα, δημοσιονομικό έλλειμμα, δημόσιο χρέος).
- δείκτες χρηματοπιστωτικών αγορών (επιτόκια, νομισματικά μεγέθη, συναλλαγματικές ισοτιμίες, κεντρικές τράπεζες).
- δείκτες του ισοζυγίου πληρωμών (ισοζύγιο πληρωμών για τρέχουσες συναλλαγές, ισοζύγιο ροών κεφαλαίων, αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος).
Μικροοικονομικοί χρηματοοικονομικοί δείκτες:
- όγκος πωλήσεων?
- αποθέματα;
- κέρδος;
- απόδοση κατά μετοχή;
- τιμή/κέρδη?
- λογιστική αξία της μετοχής·
- τιμή μετοχής?
- τρέχουσα απόδοση μετοχών·
- απόδοση ιδίων κεφαλαίων·
- απόδοση των περιουσιακών στοιχείων και των δανειακών κεφαλαίων·
- αναλογία κάλυψης.
Στις ανεπτυγμένες χώρες, ιδίως στις ΗΠΑ, οι ακόλουθοι μακροοικονομικοί χρηματοοικονομικοί δείκτες είναι πιο συνηθισμένοι:
- CCI – Consumer Confidence Index – ΚΤ καταναλωτική εμπιστοσύνη;
- CPI – Consumer Price Index – Consumer Price Index (CPI);
- Ποσοστό ανεργίας – Ποσοστό ανεργίας (ΗΠΑ);
- Συνεδρίαση FOMC (απόφαση επιτοκίου) – Συνεδρίαση Ομοσπονδιακής Επιτροπής ανοιχτή αγορά FOMC (Ανακοίνωση επιτοκίου);
- GDP – Gross Domestic Product – Gross Domestic Product (GDP);
- ISM (Institute for Supply Management) Manufacturing Index – Index of Manufacturing Activity;
- MCSI (Michigan Consumer Confidence Index) - University of Michigan Consumer Sentiment Index;
- NFP (Αλλαγές στις μη γεωργικές μισθοδοσίες) – Αλλαγή στον αριθμό των εργαζομένων στον μη γεωργικό τομέα.
- Manufacturing PMI (Purchasing Managers Index) – Δείκτης PMI Manufacturing Activity;
- Δεδομένα λιανικών πωλήσεων – Δεδομένα λιανικών πωλήσεων.
- Tankan Large Manufacturers Index – Tankan Manufacturing Index;
- Καθαρές μακροπρόθεσμες συναλλαγές TIC – Όγκος αγορών μακροπρόθεσμων τίτλων TIC.
- Εμπορικό Ισοζύγιο - Εμπορικό Ισοζύγιο.
CCI – Consumer Confidence Index - Consumer Confidence CB
Δημοσιεύεται την τελευταία Τρίτη κάθε μήνα στις 14:00 GMT, καλύπτοντας δεδομένα για τον τρέχοντα μήνα.
Ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης μετρά το επίπεδο εμπιστοσύνης των καταναλωτών στην οικονομική δραστηριότητα. Για τον υπολογισμό του δείκτη λαμβάνονται δεδομένα έρευνας από περίπου 5 χιλιάδες νοικοκυριά. Όταν το κράτος μας εγγυάται περισσότερες θέσεις εργασίας, αυξημένες μισθοίκαι χαμηλότερα επιτόκια, αυξάνεται η εμπιστοσύνη και η αγοραστική μας δύναμη. Οι ερωτηθέντες απαντούν σε ερωτήσεις σχετικά με το εισόδημά τους, εκτιμήσεις για την κατάσταση της αγοράς και τη δυνατότητα αύξησης της οικονομικής τους ευημερίας. Η Federal Reserve λαμβάνει υπόψη αυτό το ποσό κατά τον καθορισμό των επιτοκίων. Αυτός ο δείκτης θεωρείται σημαντικός μοχλός της αγοράς επειδή... Η ιδιωτική κατανάλωση αντιπροσωπεύει τα δύο τρίτα της αμερικανικής οικονομίας. Η αύξηση της τιμής του δείκτη είναι θετικός παράγοντας για την ανάπτυξη της εθνικής οικονομίας και οδηγεί στην ανάπτυξη του εθνικού νομίσματος.
ΔΤΚ – Δείκτης Τιμών Καταναλωτή – Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ)
είναι ένας δείκτης αναφοράς που έχει σχεδιαστεί για τη μέτρηση του μέσου επιπέδου τιμών αγαθών και υπηρεσιών (το καλάθι καταναλωτή) για μια καθορισμένη περίοδο στην οικονομία, συνήθως μηνιαία (χωρίς τους φόρους). Αυτός είναι ένας βασικός τρόπος μέτρησης των αλλαγών στις τάσεις αγορών και . Η αύξηση του ΔΤΚ υποδηλώνει πληθωρισμό.
Core-CPI - US CPI (Δείκτης τιμών καταναλωτή εξαιρουμένων των τροφίμων και της ενέργειας, δαπάνες που ποικίλλουν εποχιακά) παρέχει μια πιο ακριβή μέτρηση της συνολικής τιμής. Δημοσιεύεται περίπου στις 20 κάθε μήνα στις 13:30 GMT. Αυτός ο δείκτης χρησιμοποιείται ευρέως στα οικονομικά και θεωρείται σημαντικός μοχλός της αγοράς.
Ποσοστό ανεργίας – Ποσοστό ανεργίας (ΗΠΑ)
Εκδίδεται από το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας την πρώτη Παρασκευή κάθε μήνα στις 13:30 GMT, καλύπτοντας δεδομένα από τον προηγούμενο μήνα. Το ποσοστό ανεργίας μετρά το ποσοστό του συνολικού εργατικού δυναμικού που είναι άνεργο αλλά αναζητά ενεργά εργασία και είναι διαθέσιμο για εργασία στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η έκθεση είναι το πρώτο μέρος της συνολικής Έκθεσης για την Κατάσταση Απασχόλησης των ΗΠΑ. Το δεύτερο μέρος της έκθεσης μιλά για τη διάρκεια της εβδομάδας εργασίας και τον μέσο ωρομίσθιο.
Συνεδρίαση FOMC (Απόφαση επιτοκίου) – Συνάντηση της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς FOMC (Ανακοίνωση επιτοκίου)
Ανακοίνωση επιτοκίου. Οι συνεδριάσεις των εκπροσώπων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ πραγματοποιούνται 8 φορές το χρόνο. Η απόφαση για το επιτόκιο δημοσιεύεται σε κάθε συνεδρίαση (γύρω στις 19:15 GMT).
(Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ) είναι υπεύθυνη για τη διαχείριση της νομισματικής πολιτικής των ΗΠΑ. Αυτό το σύστημα ελέγχει τις τράπεζες, παρέχει υπηρεσίες σε κυβερνητικούς οργανισμούς και πολίτες και διατηρεί τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα στη χώρα.
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, υπάρχουν 12 εξουσιοδοτημένες περιφέρειες (η καθεμία από τις οποίες περιλαμβάνει πολλές πολιτείες) που εκπροσωπούνται στην Επιτροπή Federal Reserve.
Το επιτόκιο των νομισμάτων είναι πρακτικά η τιμή του χρήματος. Όσο πιο ψηλά επιτόκιοσε ένα νόμισμα, τόσο περισσότεροι άνθρωποι θα τείνουν να κρατούν αυτό το νόμισμα για να το αγοράσουν και έτσι να ενισχύσουν τη συναλλαγματική ισοτιμία. Αυτός είναι ένας πολύ σημαντικός δείκτης που επηρεάζει τον πληθωρισμό και αποτελεί σοβαρό μοχλό της αγοράς.
ΑΕΠ – Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν – Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ)
είναι ένας ακαθάριστος δείκτης της δραστηριότητας της αγοράς. Αντιπροσωπεύει τη νομισματική αξία όλων των αγαθών και υπηρεσιών που παράγονται σε μια οικονομία κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου. Περιλαμβάνει την κατανάλωση, τις κρατικές αγορές, τις επενδύσεις και το εμπορικό ισοζύγιο.
Το ΑΕΠ είναι ίσως ο πιο σημαντικός δείκτης της οικονομικής υγείας μιας χώρας. Συνήθως μετράται σε ετήσια βάση, αλλά υπάρχουν και τριμηνιαία στατιστικά στοιχεία. Η τριμηνιαία δυναμική του ποσοστού του ΑΕΠ δείχνει τον ρυθμό ανάπτυξης της οικονομίας συνολικά.
Το Υπουργείο Εμπορίου των ΗΠΑ δημοσιεύει το ΑΕΠ με 3 τρόπους: αρχικό, προκαταρκτικό, τελικό. Η έκδοση της «Αρχικής αναφοράς» εμφανίζεται την τελευταία ημέρα κάθε τριμήνου. Ακολουθεί μια «Προκαταρκτική Έκθεση» εντός ενός μήνα, ακολουθούμενη από μια «Τελική Έκθεση» που εκδίδεται ένα μήνα αργότερα. Τα τελευταία στοιχεία για το ΑΕΠ έχουν σχετικά υψηλές επιπτώσεις στις αγορές. Το ΑΕΠ δείχνει τον ρυθμό με τον οποίο αναπτύσσεται (ή συρρικνώνεται) η οικονομία μιας χώρας.
Η έκθεση για το ΑΕΠ των ΗΠΑ δημοσιεύεται την τελευταία ημέρα του τριμήνου στις 13:30 GMT, καλύπτοντας στοιχεία από το προηγούμενο τρίμηνο.
ISM Manufacturing Index – Δείκτης μεταποιητικής δραστηριότητας
Η αναφορά δημοσιεύεται την πρώτη εργάσιμη ημέρα του μήνα στις 15:00 GMT και καλύπτει δεδομένα από τον προηγούμενο μήνα.
Ο Δείκτης Κατασκευής του Institute for Supply Management (ISM) είναι το αποτέλεσμα μιας μηνιαίας έρευνας σε περισσότερες από 400 εταιρείες σε 20 κλάδους σε 50 πολιτείες. Τα στοιχεία αυτά θεωρούνται πολύ σημαντικός και αξιόπιστος οικονομικός δείκτης. Εάν ο δείκτης είναι κάτω από το 50, λόγω χαμηλότερης δραστηριότητας, υποδηλώνει οικονομική επιβράδυνση, ειδικά εάν η τάση συνεχιστεί για αρκετούς μήνες. Μια ένδειξη σημαντικά πάνω από το 50 πιθανότατα υποδεικνύει μια περίοδο οικονομικής ανάπτυξης.
MCSI (Michigan Consumer Confidence Index) – University of Michigan Consumer Sentiment Index.
Εκδίδεται από το Πανεπιστήμιο του Μίσιγκαν την πρώτη ημέρα κάθε μήνα, καλύπτοντας δεδομένα από τον προηγούμενο μήνα.
Ο Δείκτης Καταναλωτικού Συναισθήματος του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν μετρά το επίπεδο εμπιστοσύνης των καταναλωτών στην οικονομική δραστηριότητα. Είναι ένας κορυφαίος δείκτης που προβλέπει τις καταναλωτικές δαπάνες που αποτελούν μέρος της οικονομικής δραστηριότητας.
Τα στοιχεία προέρχονται από έρευνα σε περίπου 500 καταναλωτές. Οι υψηλότερες αναγνώσεις δείχνουν αισιοδοξία των καταναλωτών.
NFP (Αλλαγές στις μη γεωργικές μισθοδοσίες) – Αλλαγή στον αριθμό των εργαζομένων στον μη γεωργικό τομέα
Δημοσιεύεται από το Υπουργείο Εργασίας την πρώτη Παρασκευή κάθε μήνα στις 15:30 GMT, καλύπτοντας δεδομένα από τον προηγούμενο μήνα.
Τα δεδομένα αντικατοπτρίζουν αλλαγές στον συνολικό αριθμό αμειβόμενων θέσεων εργασίας στις Ηνωμένες Πολιτείες σε κάθε επιχειρηματικό τομέα, εκτός από:
- δημόσιοι υπάλληλοι?
- εργάτες ιδιωτικών αγροκτημάτων·
- υπάλληλοι μη κερδοσκοπικών οργανισμών που παρέχουν βοήθεια σε ιδιώτες·
- εργάτες αγροκτημάτων.
Ο μη γεωργικός τομέας αντιπροσωπεύει περίπου το 80% της συνολικής απασχόλησης. Παράγει ολόκληρο το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν των ΗΠΑ. Βοηθά τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής και τους οικονομολόγους να καθορίσουν την τρέχουσα κατάσταση της οικονομίας και να προβλέψουν τα μελλοντικά επίπεδα οικονομικής δραστηριότητας. Αυτό αποτελεί σοβαρό μοχλό της αγοράς, κυρίως λόγω των μεγάλων αποκλίσεων των προβλέψεων.
Manufacturing PMI (Purchasing Managers Index) – PMI Manufacturing Activity Index
Δημοσιεύεται την πρώτη εργάσιμη ημέρα κάθε μήνα στις 15:00 GMT, καλύπτοντας δεδομένα από τον προηγούμενο μήνα.
Αυτός ο δείκτης χρησιμοποιείται για τη μέτρηση των αλλαγών στις νέες εργοστασιακές παραγγελίες, τη βιομηχανική παραγωγή, την απασχόληση και τα αποθέματα προμηθευτών και την ταχύτητα. Κάθε δείκτης έχει διαφορετική σημασίακαι λαμβάνει υπόψη εποχιακούς παράγοντες. Η Ένωση Διευθυντών Αγορών ερευνά περισσότερους από 300 διευθυντές αγορών σε εθνικό επίπεδο που αντιπροσωπεύουν 20 διαφορετικούς κλάδους.
Ένας PMI πάνω από 50 δείχνει ότι η μεταποίηση επεκτείνεται, ενώ μια ένδειξη κάτω από 50 σημαίνει ότι η βιομηχανία συρρικνώνεται. Η έκθεση PMI είναι ένας εξαιρετικά σημαντικός δείκτης για τις χρηματοπιστωτικές αγορές καθώς είναι ο καλύτερος δείκτης της εργοστασιακής παραγωγής. Αυτός ο δείκτης είναι δημοφιλής για τον προσδιορισμό των πληθωριστικών πιέσεων καθώς και για την υγεία της εργοστασιακής παραγωγής.
Ο PMI δεν είναι τόσο σημαντικός όσο ο ΔΤΚ (Δείκτης Τιμών Καταναλωτή) για τον προσδιορισμό του πληθωρισμού, αλλά δεδομένου ότι δημοσιεύεται στην αρχή του μήνα, είναι αρκετά σχετικός. Εάν ο PMI υποδεικνύει απροσδόκητες αλλαγές, συνήθως συνοδεύεται από μια γρήγορη αντίδραση στην αγορά. Ένα από τα βασικά σημεία της έκθεσης είναι η αύξηση των νέων παραγγελιών, η οποία προβλέπει τη μεταποιητική δραστηριότητα τους επόμενους μήνες.
Δεδομένα λιανικών πωλήσεων – Δεδομένα λιανικών πωλήσεων
Εκδίδεται από το Γραφείο Απογραφής περίπου στις 12 κάθε μήνα από τις 13:30 GMT, καλύπτοντας δεδομένα από τον προηγούμενο μήνα.
Οι λιανικές πωλήσεις είναι το κλειδί κινητήρια δύναμηοικονομία των ΗΠΑ. Αυτή η μέτρηση παρακολουθεί τα προϊόντα που πωλούν οι εταιρείες σε καταστήματα λιανικής και μετρά τη συνολική καταναλωτική δαπάνη σε αυτήν την περιοχή (χωρίς να συμπεριλαμβάνεται το κόστος υπηρεσιών). Έσοδα από λιανική πώλησηαποτελούν την πλειοψηφία (τα δύο τρίτα) της αμερικανικής οικονομίας. Το Γραφείο Απογραφής ερευνά εκατοντάδες εταιρείες διαφόρων μεγεθών που ασχολούνται με κάποιο είδος λιανικού εμπορίου. Δεδομένα που δημοσιεύονται μηνιαίες εκθέσεις ποσοστιαία μεταβολήσε σύγκριση με τα στοιχεία του προηγούμενου μήνα. Ένας αρνητικός αριθμός σημαίνει ότι οι πωλήσεις έχουν μειωθεί. Αυτός ο δείκτης είναι ένας πολύ σημαντικός μοχλός της αγοράς επειδή χρησιμοποιείται ως δείκτης της καταναλωτικής δραστηριότητας, καθώς η αύξηση του αριθμού των πωλήσεων θα σημαίνει αύξηση της οικονομικής δραστηριότητας.
Tankan Large Manufacturers Index – Tankan Manufacturing Index
Δημοσιεύεται από την Κεντρική Τράπεζα της Ιαπωνίας τέσσερις φορές το χρόνο - τον Απρίλιο, τον Ιούλιο, τον Οκτώβριο και τα μέσα Δεκεμβρίου στις 23:50 GMT.
Ο Δείκτης Tankan Manufacturing Index μετρά τις συνολικές επιχειρηματικές συνθήκες μεταξύ μεγάλους κατασκευαστές. Οι πληροφορίες βασίζονται σε έρευνα 1.200 μεγάλων κατασκευαστών στην Ιαπωνία που ρωτήθηκαν για τις συνθήκες της επιχείρησής τους. Πρόκειται για βασικό δείκτη της ιαπωνικής οικονομίας, η οποία σε μεγάλο βαθμόβασίζεται στη μεταποιητική βιομηχανία. Πάνω από 0 υποδηλώνει βελτίωση των συνθηκών, ενώ κάτω από 0 υποδηλώνει επιδείνωση των συνθηκών. Αυτός ο δείκτης θεωρείται σημαντικός μοχλός της αγοράς ζευγών νομισμάτων JPY.
Καθαρές μακροπρόθεσμες συναλλαγές TIC – Όγκος αγορών μακροπρόθεσμων τίτλων TIC
Δημοσιεύεται από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ στις 12 κάθε μήνα στις 14:00 GMT, καλύπτοντας δεδομένα για τον προηγούμενο μήνα.
Ο όγκος αγορών TIC μακροπρόθεσμων τίτλων μετρά τη μηνιαία διαφορά στο κόστος αγορών μακροπρόθεσμων τίτλων των ΗΠΑ και αγορές από το εξωτερικόΑμερικανικοί μακροπρόθεσμοι τίτλοι. Οι ροές TIC αποτελούν βασικό πόρο για την κυβέρνηση των ΗΠΑ για την αντιστάθμιση των ελλειμμάτων εμπορικό ισοζύγιο, το οποίο μπορεί να δώσει μια καλή αντανάκλαση της ζήτησης για το δολάριο ΗΠΑ.
Εμπορικό ισοζύγιο – Εμπορικό ισοζύγιο
Δημοσιεύεται από το Υπουργείο Εμπορίου τη δεύτερη εβδομάδα κάθε μήνα.
Ο δείκτης μετρά τη διαφορά στην ποσότητα των εξαγόμενων και εισαγόμενων αγαθών (εξαγωγές μείον εισαγωγές). Είναι το μεγαλύτερο συστατικό του ισοζυγίου πληρωμών της χώρας. Επηρεάζει την κίνηση του νομίσματος της χώρας.
Βασικές έννοιες και παράγοντες οικονομικής κατάστασης
Επιχειρήσεις
Η οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης είναι μια σύνθετη έννοια που χαρακτηρίζεται από ένα σύστημα δεικτών που αντικατοπτρίζουν τη διαθεσιμότητα, την κατανομή και τη χρήση των οικονομικών πόρων της επιχείρησης. Ο υπολογισμός και η ανάλυση τέτοιων δεικτών πραγματοποιείται σύμφωνα με τις οικονομικές (λογιστικές) καταστάσεις του οργανισμού με μια συγκεκριμένη σειρά. Η οικονομική κατάσταση είναι το αποτέλεσμα της αλληλεπίδρασης όλων των στοιχείων του συστήματος οικονομικών σχέσεων της επιχείρησης και επομένως καθορίζεται από ολόκληρο το σύνολο των παραγωγικών και οικονομικών παραγόντων, τόσο εξωτερικών όσο και εσωτερικών.
Οι εξωτερικοί παράγοντες που έχουν ισχυρή επιρροή στις δραστηριότητες της επιχείρησης περιλαμβάνουν:
· Δημογραφική κατάσταση στη χώρα, που επηρεάζει το μέγεθος και τη δομή της κατανάλωσης και την πραγματική ζήτηση του πληθυσμού.
· την κατάσταση της οικονομίας της χώρας, η οποία καθορίζει το επίπεδο του εισοδήματος και των αποταμιεύσεων του πληθυσμού και, κατά συνέπεια, την αγοραστική του δύναμη.
· υψηλό επίπεδοπληθωρισμός σε εθνική και παγκόσμια κλίμακα, που επηρεάζει αρνητικά την ανάπτυξη της εθνικής οικονομίας και προκαλεί γενική οικονομική παρακμή.
πολιτική σταθερότητα και κατεύθυνση εσωτερική πολιτικήεφαρμόζονται μέσω των μοχλών της οικονομικής νομοθεσίας·
· το επίπεδο επιστήμης και τεχνολογίας με το οποίο συνδέονται όλα τα στοιχεία της παραγωγικής διαδικασίας ενός προϊόντος και η ανταγωνιστικότητά του.
· επίπεδο πολιτισμού του πληθυσμού και εθνικές παραδόσεις, επηρεάζοντας τις συνήθειες και τους κανόνες κατανάλωσης, τις προτιμήσεις στην επιλογή των αγαθών.
· οικονομική κατάσταση των επιχειρηματικών εταίρων, κυρίως των οφειλετών.
· διεθνής κατάσταση(πόλεμοι, συγκρούσεις, πραξικοπήματα κ.λπ.), από τα οποία η οικονομική κατάσταση της επιχείρησης εξαρτάται από την παρουσία ξένων εταίρων.
Οι εσωτερικοί παράγοντες που έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην οικονομική ανάπτυξη μιας επιχείρησης είναι το αποτέλεσμα των δραστηριοτήτων της ίδιας της επιχείρησης. Χωρίζονται σε τρεις υποομάδες ανάλογα με τα χαρακτηριστικά του σχηματισμού των ταμειακών ροών της επιχείρησης:
· παράγοντες που σχετίζονται με παραγωγικές (επιχειρησιακές) δραστηριότητες.
· παράγοντες που σχετίζονται με επενδυτικές δραστηριότητες.
· παράγοντες που σχετίζονται με οικονομικές δραστηριότητες.
Η τακτική οικονομική ανάλυση των δραστηριοτήτων της επιχείρησης παρέχει στη διοίκηση τις απαραίτητες πληροφορίες για τη λήψη κατάλληλων διαχειριστικών αποφάσεων.
Μια ανάλυση της οικονομικής κατάστασης που βασίζεται σε οικονομικές καταστάσεις παίρνει τον χαρακτήρα εξωτερικής ανάλυσης, δηλ. ανάλυση που πραγματοποιείται εκτός της επιχείρησης από τους ενδιαφερόμενους αντισυμβαλλομένους, ιδιοκτήτες ή κρατικούς φορείς της, με βάση δεδομένα αναφοράς που περιέχουν περιορισμένο μέρος πληροφοριών σχετικά με τις δραστηριότητες της επιχείρησης. Ωστόσο, επιτρέπουν στους εξωτερικούς χρήστες των αναφορών να αξιολογούν αρκετά αντικειμενικά την οικονομική κατάσταση της επιχείρησης χωρίς να χρησιμοποιούν πληροφορίες που αποτελούν εμπορικό μυστικό (δεδομένα λογιστικής διαχείρισης).
Η μέθοδος εξωτερικής ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης είναι απαραίτητη όχι μόνο για τους σκοπούς της αξιολόγησης από πιθανούς εταίρους, αλλά και για την αυτοαξιολόγηση του ατόμου, που πραγματοποιείται από την άποψη των εξωτερικών χρηστών των οικονομικών (λογιστικών) καταστάσεων . Κάθε επιχείρηση απέχει πολύ από το να αδιαφορεί για τους δείκτες που θα αξιολογηθεί η οικονομική της κατάσταση από πιθανούς αντισυμβαλλομένους, μετόχους και πιστωτές. Προκειμένου να μπορέσουμε να δημιουργήσουμε αντιστοιχία μεταξύ εσωτερικών και εξωτερικών αξιολογήσεων της οικονομικής κατάστασης, πρέπει να υπάρχει ένας ενιαίος μεθοδολογικός «πυρήνας» που να ενώνει διάφορα είδηανάλυση.
Ένα τέτοιο εργαλείο είναι η χρηματοοικονομική ανάλυση, η οποία αντιπροσωπεύει ένα σύστημα ορισμένων γνώσεων που σχετίζονται με τη μελέτη της οικονομικής θέσης μιας επιχείρησης και των οικονομικών της αποτελεσμάτων, τα οποία διαμορφώνονται υπό την επίδραση αντικειμενικών και υποκειμενικών παραγόντων, με βάση τα στοιχεία χρηματοοικονομικής αναφοράς. Ο διευθυντής ενός βιομηχανικού, εμπορικού ή άλλου οργανισμού πρέπει να γνωρίζει τη χρηματοοικονομική ανάλυση, καθώς είναι η μεθοδολογική βάση πληροφοριών πάνω στην οποία χτίζεται η οικονομική πολιτική της επιχείρησης και η σχέση επενδυτών, πιστωτών και μετόχων μαζί της. Η αποτελεσματικότητα των διοικητικών αποφάσεων εξαρτάται από το πόσο καλά εκτελούνται. Προφανώς, ο διευθυντής που τα αποδέχεται πρέπει να κατακτήσει τις κατάλληλες τεχνικές και να κατανοήσει την ουσία των δεικτών και των αποτελεσμάτων της ανάλυσης, ακόμη και που πραγματοποιούνται σε εξειδικευμένες υπηρεσίες της επιχείρησης.
Στόχοι και στάδια χρηματοοικονομικής ανάλυσης
Οι οικονομικές καταστάσεις της επιχείρησης
Χρήσεις χρηματοοικονομικής ανάλυσης βήμα προς βήμα διαδικασίεςανάλυση των λογιστικών εκθέσεων μιας επιχείρησης για την αξιολόγηση της παραγωγής, των πωλήσεων, του μάρκετινγκ και άλλων δραστηριοτήτων. Δηλαδή, το αντικείμενο της χρηματοοικονομικής ανάλυσης είναι οικονομικά φαινόμενα και διεργασίες που συμβαίνουν στο σύνολο της επιχείρησης, τα οποία αντικατοπτρίζονται σε ένα σύστημα αλληλένδετων οικονομικών δεικτών.
Ο σκοπός της χρηματοοικονομικής ανάλυσης είναι να αξιολογήσει τις προηγούμενες δραστηριότητες και την τρέχουσα θέση της επιχείρησης, καθώς και να αξιολογήσει τις μελλοντικές δυνατότητες της επιχείρησης. Αυτός ο τύπος ανάλυσης θα πρέπει να παρέχει στη διοίκηση πληροφορίες σχετικά με το μέλλον για τη λήψη στρατηγικών αποφάσεων διαχείρισης.
Η χρηματοοικονομική ανάλυση επιλύει τα ακόλουθα προβλήματα:
· προσδιορίζει τον βαθμό ισορροπίας μεταξύ της κίνησης υλικών και χρηματοοικονομικών πόρων, αξιολογεί τη ροή ιδίων και δανειακών κεφαλαίων στη διαδικασία της οικονομικής κυκλοφορίας, με στόχο την εξαγωγή μέγιστου ή βέλτιστου κέρδους, την αύξηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας κ.λπ.
· καθιστά δυνατή την παρακολούθηση της ορθότητας των χρηματοοικονομικών ροών της επιχείρησης, τη συμμόρφωση με τα πρότυπα και τα πρότυπα για τη δαπάνη οικονομικών και υλικών πόρων και την καταλληλότητα των δαπανών.
· σας επιτρέπει να αξιολογήσετε τη σωστή χρήση των κεφαλαίων για να διατηρήσετε μια αποτελεσματική κεφαλαιακή δομή και να προβλέψετε τη φερεγγυότητα της επιχείρησης.
Στο πρώτο στάδιο της χρηματοοικονομικής ανάλυσης, είναι απαραίτητο να προσδιοριστεί η προσέγγιση ή η κατεύθυνση της ανάλυσης: εάν θα συγκριθούν οι δείκτες της επιχείρησης με τους μέσους δείκτες της εθνικής οικονομίας ή βιομηχανίας ή οι δείκτες με τους δείκτες αυτής της επιχείρησης στο παρελθόν χρονικές περιόδους ή οι δείκτες με τους δείκτες άλλων ανταγωνιστικών επιχειρήσεων. Κάθε προσέγγιση απαιτεί τις δικές της μεθόδους ανάλυσης και επιλογής σχετικών πληροφοριών.
Στο δεύτερο στάδιο αξιολογείται η ποιότητα της πληροφόρησης και η ποιότητα του εισοδήματος, δηλ. την επιρροή των λογιστικών μεθόδων και μεθόδων στη διαμόρφωση των κερδών και άλλων οικονομικών αποτελεσμάτων. Έτσι, το καθαρό κέρδος είναι ο «πυρήνας» όλων των χρηματοοικονομικών δεικτών. Πόσο σημαντικό είναι; Η «ποιότητα» του καθαρού κέρδους μπορεί να επηρεαστεί από τις μεθόδους λογιστικής και υπολογισμού του κέρδους από την πώληση προϊόντων, έργων και υπηρεσιών, τη φύση των αποτελεσμάτων άλλων πωλήσεων και μη λειτουργικών αποτελεσμάτων, φορολογικούς όρους και φορολογικά οφέλη κ.λπ. Το ποσό του κέρδους από τις πωλήσεις προϊόντων εξαρτάται από τις μεθόδους διαγραφής επισφαλών χρεών, από την αποδεκτή αξιολόγηση των αποθεμάτων και από τις μεθόδους υπολογισμού της απόσβεσης τόσο των παγίων όσο και των άυλων περιουσιακών στοιχείων.
Στο τρίτο στάδιο, η ίδια η ανάλυση πραγματοποιείται χρησιμοποιώντας τις ακόλουθες κύριες μεθόδους:
· οριζόντια - σύγκριση κάθε θέσης του ισολογισμού ή άλλης μορφής αναφοράς με στοιχεία της προηγούμενης περιόδου.
· κατακόρυφος - προσδιορισμός της δομής των στοιχείων του δείκτη, η επίδραση κάθε θέσης στο αποτέλεσμα στο σύνολό του.
· τάση - ανάλυση ενός δείκτη επί σειρά ετών και προσδιορισμός μιας τάσης με χρήση μαθηματικής επεξεργασίας μιας σειράς δυναμικών.
Η ανάλυση μπορεί να πραγματοποιηθεί χρησιμοποιώντας τόσο απόλυτους όσο και σχετικούς δείκτες.
1.3. Ακολουθία, περιεχόμενο και βάση πληροφοριών
Χρηματοοικονομική ανάλυση
Η οικονομική κατάσταση της επιχείρησης διαμορφώνεται στη διαδικασία όλων των παραγωγικών και οικονομικών δραστηριοτήτων. Ο καθορισμός της για μια συγκεκριμένη ημερομηνία απαντά στο ερώτημα πόσο σωστά διαχειρίστηκε η επιχείρηση τους χρηματοοικονομικούς πόρους κατά την περίοδο που προηγείται αυτής της ημερομηνίας.
Η σειρά και το περιεχόμενο της χρηματοοικονομικής ανάλυσης των δραστηριοτήτων μιας επιχειρηματικής οντότητας μπορεί να προσδιοριστεί με την ακόλουθη μορφή.
1. Προκαταρκτική εξοικείωση με τα αποτελέσματα του έργου της επιχείρησης.
2. Υπολογισμός των κύριων δεικτών δεικτών οικονομικής κατάστασης.
3. Σύγκριση υπολογισμένων τιμών με τυπικές τιμές ή με αποτελέσματα παρόμοιων επιχειρήσεων.
4. Ταξινόμηση μιας επιχείρησης σε μια συγκεκριμένη κατηγορία με βάση την οικονομική της κατάσταση.
Ας εξετάσουμε λεπτομερώς τα περιεχόμενα της πλήρους διαδικασίας χρηματοοικονομικής ανάλυσης.
Μια προκαταρκτική αναθεώρηση των αποτελεσμάτων των εργασιών της επιχείρησης πραγματοποιείται στον ισολογισμό με την ακόλουθη σειρά.
1. Καθορίστε τη γενική κατεύθυνση των χρηματοπιστωτικών και οικονομικών δραστηριοτήτων. Στην περίπτωση αυτή, το σύνολο του ισολογισμού στο τέλος της περιόδου συγκρίνεται με το σύνολο στην αρχή της περιόδου (ποσά στη γραμμή 1600 και γραμμή 1700). Αυτή είναι μια οριζόντια ανάλυση για να προσδιοριστεί γενική κατεύθυνσηκινήσεις ισοζυγίου: μια αύξηση στο σύνολο του υπολοίπου αξιολογείται θετικά, μια μείωση - αρνητικά.
2. Προσδιορίστε τη φύση των μεταβολών σε επιμέρους στοιχεία του ισολογισμού. Ταυτόχρονα, οι θετικές αλλαγές περιλαμβάνουν αύξηση του υπολοίπου του ενεργητικού των ταμειακών υπολοίπων (γραμμή 1250), των χρηματοοικονομικών επενδύσεων (γραμμή 1240), των άυλων περιουσιακών στοιχείων (γραμμή 1110) και των αποθεμάτων (γραμμή 1210).
Οι θετικές αλλαγές στην πλευρά του παθητικού του ισολογισμού περιλαμβάνουν αύξηση του ποσού των κερδών (γραμμή 1370) και των μελλοντικών εσόδων (γραμμή 1530).
Μια απότομη αύξηση των εισπρακτέων λογαριασμών στην πλευρά του ενεργητικού (γραμμή 1230) και των πληρωτέων λογαριασμών στην πλευρά του παθητικού του ισολογισμού (γραμμή 1520) αξίζει αρνητική αξιολόγηση.
3. Αναλύστε την παρουσία και την αύξηση των υπολοίπων για το «άρρωστο» στοιχείο του ισολογισμού: «Απώλειες» (σελ. 1370). Η παρουσία ζημιών υποδηλώνει την εξαιρετικά μη ικανοποιητική απόδοση της επιχείρησης στην περίοδο αναφοράς και την επακόλουθη κακή οικονομική θέση. Η αρνητική διαφορά μεταξύ εσόδων και εξόδων για το διευρυμένο φάσμα ειδών μπορεί να εντοπιστεί στο έντυπο Νο. 2. Οι λόγοι για τη μη επικερδή εργασία μπορούν να αναλυθούν λεπτομερέστερα χρησιμοποιώντας εσωτερικά λογιστικά δεδομένα. Έτσι, στοιχείο οφειλής προς προμηθευτές και εργολάβους (γραμμή 15201) είναι το χρέος προς προμηθευτές για παραστατικά διακανονισμού που δεν πληρώθηκαν εμπρόθεσμα. Η παρουσία τέτοιου ληξιπρόθεσμου χρέους υποδηλώνει σοβαρές οικονομικές δυσκολίες για την επιχείρηση.
Οι κύριοι δείκτες της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης περιλαμβάνουν:
· δείκτες φερεγγυότητας (δείκτες απόλυτης ρευστότητας, γρήγοροι δείκτες ρευστότητας, δείκτες τρέχουσας ρευστότητας κ.λπ.).
· δείκτες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας (δείκτες κεφαλαιοποίησης, διαθεσιμότητα ιδίων πηγών χρηματοδότησης, χρηματοδότηση, χρηματοπιστωτική σταθερότητα).
· δείκτες επιχειρηματικής δραστηριότητας (παραγωγικότητα πόρων, παραγωγικότητα κεφαλαίου, απόδοση ιδίων κεφαλαίων, κύκλος εργασιών κεφαλαίου κίνησης, κ.λπ.).
· δείκτες κερδοφορίας (απόδοση πωλήσεων, καθαρή κερδοφορία, απόδοση ιδίων κεφαλαίων, ακαθάριστη κερδοφορία, κερδοφορία βασικών δραστηριοτήτων κ.λπ.).
Το σύνολο των οικονομικών δεικτών που χαρακτηρίζουν τη χρηματοοικονομική θέση και δραστηριότητα μιας επιχείρησης στην αγορά εξαρτάται από το βάθος της μελέτης. Ωστόσο, οι περισσότερες μέθοδοι για την ανάλυση της οικονομικής θέσης περιλαμβάνουν τον υπολογισμό των ακόλουθων ομάδων δεικτών: δείκτες ρευστότητας ισολογισμού, επιχειρηματική δραστηριότητα (κύκλος κεφαλαίου κίνησης), χρηματοοικονομική σταθερότητα, κέρδος και κερδοφορία με προκαταρκτικό υπολογισμό δεικτών που χαρακτηρίζουν τη συνολική αξιολόγηση του ακίνητα και παραγωγικές δυνατότητες της επιχείρησης: έσοδα από πωλήσεις σε νομισματικούς όρους, φυσικούς μετρητές. δαπάνες που σχετίζονται με την παραγωγή και την πώληση προϊόντων· κόστος των παγίων στοιχείων του ενεργητικού· τον αριθμό των εργαζομένων και το ταμείο μισθών τους· δείκτες κερδοφορίας· παραγωγικότητα κεφαλαίου κ.λπ. Η χρήση ενός τέτοιου συστήματος δεικτών στην αλληλεπίδρασή τους βοηθά στην αξιολόγηση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων, στον εντοπισμό παραγόντων που επηρεάζουν το αποτέλεσμα και στον καθορισμό της περαιτέρω οικονομικής στρατηγικής της επιχείρησης.
Για την τελική αξιολόγηση της κατάστασης του ισολογισμού της επιχείρησης, είναι απαραίτητο να συγκριθούν οι υπολογισμένοι δείκτες με τους τυπικούς (κανονιστικούς).
Σε χώρες με ανεπτυγμένες οικονομία της αγοράςΟι τυπικοί δείκτες αναπτύσσονται από χρηματοοικονομικές, φορολογικές και εξειδικευμένες εταιρείες. Στη Ρωσία, αυτή η εργασία δεν έχει πραγματοποιηθεί πλήρως, αλλά οι θεωρητικές τιμές πολλών δεικτών έχουν ήδη καθοριστεί. Θα χρησιμοποιήσουμε αυτές τις τιμές στην ανάλυσή μας. Εάν δεν υπάρχουν πρότυπα για τους υπολογισμένους δείκτες, τότε τα αποτελέσματα υπολογισμού, εάν είναι δυνατόν, θα πρέπει να συγκριθούν με τις τιμές αυτών των δεικτών σε επιχειρήσεις που παράγουν προϊόντα παρόμοια με εκείνα της επιχείρησης και έχουν παραγωγικές ικανότητες συγκρίσιμες με τις δυνατότητές της.
Η βάση πληροφοριών της χρηματοοικονομικής ανάλυσης είναι η λογιστική (οικονομική) αναφορά - ένα ενοποιημένο σύστημα δεδομένων σχετικά με την περιουσία και την οικονομική θέση του οργανισμού και τα αποτελέσματα των οικονομικών του δραστηριοτήτων.
Πρέπει να θυμόμαστε ότι, σύμφωνα με το νόμο, οι υπολογισμοί για ορισμένα είδη φόρων δεν ισχύουν και δεν μπορούν να ισχύουν για τις οικονομικές καταστάσεις, φορολογική δήλωσηκαι άλλες μορφές φορολογικής δήλωσης.