Se entiende por riesgo financiero de una empresa la probabilidad de consecuencias financieras adversas en forma de pérdida de ingresos y capital en una situación de incertidumbre en las condiciones para el desempeño de sus actividades financieras.

Los riesgos financieros de una empresa se caracterizan por una gran diversidad y, para gestionarlos eficazmente, se clasifican según las siguientes características principales:

Por tipo. Esta característica de clasificación de los riesgos financieros es el principal parámetro para su diferenciación en el proceso de gestión. Las características de un tipo específico de riesgo dan simultáneamente una idea del factor que lo genera, lo que permite “vincular” una evaluación del grado de probabilidad de ocurrencia y el tamaño de las posibles pérdidas financieras según esta especie riesgo para la dinámica del factor correspondiente. La variedad de riesgos financieros en su sistema de clasificación se presenta en el rango más amplio. Cabe señalar que, en consecuencia, la aparición de nuevos instrumentos financieros y otros factores innovadores dará lugar a nuevos tipos de riesgos financieros.

En escenario moderno Los principales tipos de riesgos financieros de una empresa incluyen los siguientes:

El riesgo de una disminución de la estabilidad financiera (o el riesgo de desequilibrio en el desarrollo financiero). Este riesgo se genera por la imperfección de la estructura de capital (una proporción excesiva de fondos prestados utilizados), lo que crea un desequilibrio en los flujos de efectivo positivos y negativos de la empresa en términos de volúmenes. La naturaleza de este riesgo y las formas de su manifestación se consideran en el proceso de presentación de los efectos del apalancamiento financiero. Como parte de los riesgos financieros en cuanto al grado de peligrosidad (amenazas generadas de quiebra de una empresa), este tipo de riesgo juega un papel protagonista.

Riesgo de insolvencia empresarial. Este riesgo se genera por una disminución en el nivel de liquidez de los activos circulantes, lo que crea un desequilibrio en los flujos de efectivo positivos y negativos de la empresa a lo largo del tiempo. En cuanto a sus consecuencias financieras, este tipo de riesgo también se encuentra entre los más peligrosos.

Riesgo de inversión. Caracteriza la posibilidad de pérdidas financieras en el proceso de implementación. actividades de inversión empresas. De acuerdo con los tipos de esta actividad, también se dividen los tipos de riesgo de inversión: el riesgo de inversión real y el riesgo de inversión financiera. Todos los tipos considerados de riesgos financieros asociados con las actividades de inversión pertenecen a los llamados "riesgos complejos", que a su vez se dividen en sus subtipos individuales. Así, por ejemplo, los riesgos de la finalización prematura de los trabajos de diseño y construcción pueden identificarse como parte del riesgo de una inversión real; finalización prematura de los trabajos de construcción e instalación; apertura inoportuna de financiación para un proyecto de inversión; pérdida de atractivo inversor del proyecto debido a una posible disminución de su eficiencia, etc. Dado que todos los subtipos de riesgos de inversión están asociados con posible perdida capital de la empresa, también están incluidos en el grupo de los riesgos financieros más peligrosos.

Riesgo de inflación. En una economía inflacionaria, se destaca como un tipo independiente de riesgo financiero. Este tipo de riesgo se caracteriza por la posibilidad de depreciación del valor real del capital (en forma de activos financieros de la empresa), así como de los ingresos esperados de las transacciones financieras en condiciones de inflación. Dado que este tipo de riesgo en las condiciones modernas es permanente y acompaña a casi todas las transacciones financieras de una empresa, la gestión financiera le presta atención constante.

Riesgo de tipo de interés. Consiste en un cambio inesperado en el tipo de interés del mercado financiero (tanto de depósito como de crédito). El motivo de la aparición de este tipo de riesgo financiero (si eliminamos el componente inflacionario discutido anteriormente) es un cambio en las condiciones del mercado financiero bajo la influencia de la regulación gubernamental, un aumento o disminución en la oferta de recursos monetarios libres y otros factores. Las consecuencias financieras negativas de este tipo de riesgo se manifiestan en la actividad emisora ​​de la empresa (al emitir tanto acciones como bonos), en su política de dividendos, en inversiones financieras a corto plazo y algunas otras transacciones financieras.

Riesgo de cambio. Este tipo de riesgo es inherente a las empresas que realizan actividades económicas en el exterior (importación de materias primas, materiales y productos semiacabados y exportación de productos terminados). Se manifiesta en la insuficiencia de ingresos previstos como resultado de la interacción directa de los cambios en el tipo de cambio de la moneda extranjera utilizada en las operaciones económicas en el extranjero de la empresa con los flujos de efectivo esperados de estas operaciones. Así, al importar materias primas y materiales, la empresa pierde por un aumento en el tipo de cambio de la moneda extranjera correspondiente en relación con la nacional. Una disminución de este tipo de cambio determina las pérdidas de la empresa al exportar productos terminados.

Riesgo de depósito. Este riesgo refleja la posibilidad de no devolución de depósitos (falta de reembolso de certificados de depósito). Es relativamente raro y está asociado con una evaluación incorrecta y una elección fallida de un banco comercial para realizar las operaciones de depósito de la empresa. Sin embargo, los casos de realización del riesgo de depósitos ocurren no solo en nuestro país, sino también en países con países desarrollados. economía de mercado.

Riesgo crediticio. Tiene lugar en las actividades financieras de una empresa cuando proporciona crédito para productos básicos (comerciales) o de consumo a los clientes. La forma de su manifestación es el riesgo de impago o pago extemporáneo de los productos terminados vendidos por la empresa a crédito, así como de exceder el presupuesto estimado para el cobro de deudas.

Riesgo fiscal. Este tipo de riesgo financiero tiene varias manifestaciones: la probabilidad de introducir nuevos tipos de impuestos y tasas para la implementación de ciertos aspectos actividad económica; la posibilidad de aumentar el nivel de las tasas de los impuestos y tasas existentes; cambiar los términos y condiciones para realizar ciertos pagos de impuestos; la probabilidad de cancelación de los beneficios fiscales existentes en el ámbito de la actividad económica de la empresa. Al ser impredecible para una empresa (como lo demuestra la política fiscal interna moderna), tiene un impacto significativo en los resultados de sus actividades financieras.

Riesgo estructural. Este tipo de riesgo se genera por una financiación ineficaz de los costos actuales de la empresa, provocando una alta participación costes fijos en su importe total. Alta proporción palanca de operacion en caso de cambios desfavorables en las condiciones del mercado de productos básicos y una disminución en el volumen bruto de flujo de efectivo positivo de las actividades operativas, se genera una tasa de disminución significativamente mayor en el monto del flujo de efectivo neto para este tipo de actividad (el mecanismo de manifestación (La descripción de este tipo de riesgo se analiza en detalle al presentar el tema del apalancamiento operativo).

Riesgo de delincuencia. En el ámbito de las actividades financieras de las empresas, se manifiesta en la declaración de quiebra ficticia de sus socios; falsificación de documentos que aseguren la apropiación indebida por parte de terceros de activos monetarios y de otro tipo; robo de ciertos tipos de activos personal propio y otros. Las importantes pérdidas financieras que sufren las empresas a este respecto en la etapa actual determinan la identificación del riesgo criminógeno como un tipo independiente de riesgo financiero.

Otros tipos de riesgos. El grupo de otros riesgos financieros es bastante extenso, pero en términos de probabilidad de ocurrencia o nivel de pérdidas financieras, no es tan significativo para las empresas como los discutidos anteriormente. Estos incluyen los riesgos de desastres naturales y otros "riesgos de fuerza mayor" similares, que pueden conducir no sólo a la pérdida del beneficio previsto, sino también a la pérdida de parte de los activos de la empresa (activos fijos, inventarios); el riesgo de ejecución inoportuna de transacciones de liquidación y efectivo (asociado con una elección fallida de un banco comercial de servicio); riesgo de emisiones y otros.

2. Clasificación de riesgos financieros

Sigamos considerando la clasificación de los riesgos financieros según las siguientes características principales:

Según el objeto caracterizado, se distinguen los siguientes grupos de riesgos financieros:

Riesgo de una transacción financiera individual. Caracteriza de forma compleja toda la gama de tipos de riesgos financieros inherentes a una determinada transacción financiera (por ejemplo, el riesgo inherente a la adquisición de una acción específica);

Riesgo de diversos tipos de actividades financieras (por ejemplo, el riesgo de inversiones o actividades crediticias de una empresa);

El riesgo de la actividad financiera de la empresa en su conjunto. El complejo de varios tipos de riesgos inherentes a las actividades financieras de una empresa está determinado por las características específicas de la forma organizativa y jurídica de sus actividades, la estructura de capital, la composición de los activos, la proporción de constantes y costos variables etcétera.

En base al conjunto de instrumentos estudiados:

Individual riesgo financiero. Caracteriza el riesgo total inherente a los instrumentos financieros individuales;

Riesgo financiero de cartera. Caracteriza el riesgo total inherente a un complejo de instrumentos financieros de una sola función combinados en una cartera (por ejemplo, la cartera de préstamos de una empresa, su cartera de inversiones, etc.).

Según la complejidad del estudio:

Riesgo financiero simple. Caracteriza un tipo de riesgo financiero que no se divide en sus subtipos individuales. Un ejemplo de riesgo financiero simple es el riesgo de inflación;

Riesgo financiero complejo. Caracteriza el tipo de riesgo financiero, que consta de un complejo de sus subtipos considerados. Un ejemplo de riesgo financiero complejo es el riesgo de inversión (por ejemplo, el riesgo de un proyecto de inversión).

5. En función de su origen, se distinguen los siguientes grupos de riesgos financieros:

Riesgo externo, sistemático o de mercado (todos los términos definen este riesgo como independiente de las actividades de la empresa). Este tipo de riesgo es típico de todos los participantes en actividades financieras y todo tipo de transacciones financieras. Ocurre cuando las etapas individuales cambian. ciclo económico, cambios en las condiciones del mercado financiero y en una serie de otros casos similares en los que la empresa no puede influir en el curso de sus actividades. Este grupo de riesgos puede incluir riesgo de inflación, riesgo de tasa de interés, riesgo cambiario, riesgo fiscal y parcialmente riesgo de inversión (si cambian las condiciones macroeconómicas de inversión);

Riesgo interno, no sistemático o específico (todos los términos definen este riesgo financiero dependiendo de las actividades de una empresa en particular). Puede estar asociado con una gestión financiera no calificada, una estructura de activos y capital ineficaz, un compromiso excesivo con transacciones financieras riesgosas (agresivas) con altas tasas de rendimiento, subestimación de los socios comerciales y otros factores similares, cuyas consecuencias negativas pueden prevenirse en gran medida mediante medidas efectivas. riesgos de gestión financiera.

La división de los riesgos financieros en sistemáticos y no sistemáticos es una de las premisas iniciales importantes de la teoría de la gestión de riesgos.

Según las consecuencias financieras, todos los riesgos se dividen en los siguientes grupos:

Un riesgo que sólo conlleva pérdidas económicas. Con este tipo de riesgo, las consecuencias financieras sólo pueden ser negativas;

Un riesgo que conlleva pérdida de beneficios. Caracteriza una situación en la que una empresa, por razones objetivas y subjetivas existentes, no puede realizar una transacción financiera planificada (por ejemplo, si se reduce su calificación crediticia, la empresa no puede obtener el préstamo necesario y utilizar el efecto del apalancamiento financiero);

Un riesgo que conlleva tanto pérdidas económicas como ingresos adicionales. En la literatura, este tipo de riesgo financiero a menudo se denomina "riesgo financiero especulativo", ya que está asociado con la implementación de transacciones financieras especulativas (agresivas). Sin embargo, este término (en este sentido) no parece del todo exacto, ya que este tipo de riesgo es inherente no solo a las transacciones financieras especulativas (por ejemplo, el riesgo de implementar un proyecto de inversión real, cuya rentabilidad en la etapa operativa puede ser inferior o superior al nivel calculado).

Según la naturaleza de su manifestación en el tiempo, se distinguen dos grupos de riesgos financieros:

Riesgo financiero constante. Es típico de todo el período de una transacción financiera y está asociado a la acción de factores constantes. Un ejemplo de este tipo de riesgo financiero es el riesgo de tipos de interés, riesgo cambiario, etc.

Riesgo financiero temporal. Caracteriza el riesgo que es de naturaleza permanente y que surge solo en ciertas etapas de una transacción financiera. Un ejemplo de este tipo de riesgo financiero es el riesgo de insolvencia de una empresa que funcione eficazmente.

Según el nivel de pérdidas financieras, los riesgos se dividen en los siguientes grupos:

Riesgo financiero aceptable. Caracteriza el riesgo por el cual las pérdidas financieras no exceden el monto estimado de ganancias de la transacción financiera;

Riesgo financiero crítico. Caracteriza el riesgo por el cual las pérdidas financieras no exceden el monto estimado de ingresos brutos de la transacción financiera;

Riesgo financiero catastrófico. Caracteriza el riesgo por el cual las pérdidas financieras están determinadas por la pérdida parcial o total del capital social (este tipo de riesgo puede ir acompañado de la pérdida de capital prestado).

Si son previsibles, los riesgos financieros se dividen en los dos grupos siguientes:

Riesgo financiero previsto. Caracteriza aquellos tipos de riesgos que están asociados con el desarrollo cíclico de la economía, etapas cambiantes de las condiciones del mercado financiero, desarrollo predecible de la competencia, etc. La previsibilidad de los riesgos financieros es relativa, porque La previsión con un resultado del 100% excluye el fenómeno en cuestión de la categoría de riesgos. Un ejemplo de riesgos financieros previstos son el riesgo de inflación, el riesgo de tipos de interés y algunos otros tipos de ellos (en el corto plazo);

Riesgo financiero impredecible. Caracteriza tipos de riesgos financieros caracterizados por una total imprevisibilidad de manifestación. Un ejemplo de tales riesgos son los riesgos de fuerza mayor, riesgo fiscal y algunos otros.

Según este criterio de clasificación, los riesgos financieros también se dividen dentro de la empresa en regulados y no regulados.

Si es posible asegurar, los riesgos financieros también se dividen en dos grupos:

Riesgo financiero asegurable. Estos incluyen riesgos que pueden transferirse a través de seguros externos a las organizaciones de seguros pertinentes (de acuerdo con la gama de riesgos financieros aceptados por ellas para el seguro);

Riesgo financiero no asegurable. Entre ellos se incluyen aquellos tipos para los que no existe oferta de productos de seguro adecuados en el mercado de seguros.

La composición de los riesgos de estos dos grupos considerados es muy flexible y está asociada no solo con la capacidad de predecirlos, sino también con la efectividad de ciertos tipos de operaciones de seguros en condiciones económicas específicas bajo las formas existentes de regulación estatal de seguros. actividades.

3. Características del riesgo financiero

El riesgo financiero es una de las categorías más complejas asociadas a las actividades empresariales, que tiene las siguientes características principales:

Naturaleza económica.

El riesgo financiero se manifiesta en el ámbito de la actividad económica de una empresa, está directamente relacionado con la formación de sus ganancias y se caracteriza por sus posibles pérdidas económicas en el proceso de realización de actividades financieras. Teniendo en cuenta las formas económicas enumeradas de su manifestación, el riesgo financiero se caracteriza como una categoría económica que ocupa un lugar determinado en el sistema de categorías económicas asociadas con la implementación del proceso económico.

Objetividad de la manifestación.

El riesgo financiero es un fenómeno objetivo en el funcionamiento de cualquier empresa. El riesgo acompaña a casi todos los tipos de transacciones financieras y a todas las áreas de actividad financiera de una empresa. Aunque varios parámetros de riesgo financiero dependen de factores subjetivos las decisiones de gestión, la naturaleza objetiva de su manifestación permanece sin cambios.

Probabilidad de implementación.

La probabilidad de la categoría de riesgo financiero se manifiesta en el hecho de que un evento de riesgo puede ocurrir o no en el proceso de realización de las actividades financieras de la empresa. El grado de esta probabilidad está determinado por la acción de factores tanto objetivos como subjetivos, pero el carácter probabilístico del riesgo financiero es su característica constante.

Incertidumbre de las consecuencias.

Esta característica del riesgo financiero está determinada por la indeterminación de sus resultados financieros, principalmente el nivel de rentabilidad de las transacciones financieras en curso. El nivel esperado de desempeño de las transacciones financieras puede variar según el tipo de nivel de riesgo dentro de un rango bastante significativo. El riesgo financiero puede ir acompañado tanto de pérdidas financieras importantes para la empresa como de la formación de ingresos adicionales.

Consecuencias adversas esperadas.

Las consecuencias del riesgo financiero pueden caracterizarse por indicadores tanto negativos como positivos del desempeño financiero; este riesgo en la práctica empresarial se caracteriza y se mide por el nivel de posibles consecuencias adversas. Esto se debe al hecho de que una serie de consecuencias extremadamente negativas del riesgo financiero determinan la pérdida no solo de ingresos, sino también del capital de la empresa, lo que la lleva a la quiebra (es decir, a consecuencias negativas irreversibles para sus actividades).

Variabilidad de nivel.

El nivel de riesgo financiero inherente a una transacción financiera particular o a un determinado tipo de actividad financiera de una empresa no es constante. En primer lugar, el riesgo financiero varía significativamente con el tiempo, es decir depende de la duración de la transacción financiera, porque el factor tiempo tiene un impacto independiente en el nivel de riesgo financiero (que se manifiesta a través del nivel de liquidez de los activos financieros invertidos, la incertidumbre del movimiento de la tasa de interés en el mercado financiero, etc.). Además, el indicador del nivel de riesgo financiero varía significativamente bajo la influencia de numerosos factores objetivos y subjetivos que están en constante dinámica.

Subjetividad de la evaluación.

A pesar del carácter objetivo del riesgo financiero como fenómeno económico, su principal indicador de evaluación, el nivel de riesgo, es subjetivo. Esta subjetividad, es decir La evaluación desigual de este fenómeno objetivo está determinada por el diferente nivel de integridad y confiabilidad de la base de información, las calificaciones de los administradores financieros, su experiencia en el campo de la gestión de riesgos y otros factores.

4. Seguro de riesgos

El seguro de riesgos, principal método de reducción del riesgo. El seguro de pérdidas probables no sólo sirve como una protección confiable contra malas decisiones, sino que también aumenta la responsabilidad de los tomadores de decisiones, obligándolos a tomar más en serio el desarrollo y adopción de decisiones y a implementar regularmente medidas de protección de acuerdo con los contratos de seguro. Es cierto que es difícil utilizar el mecanismo de seguro al desarrollar nuevos productos o nuevas tecnologías, ya que en tales casos las compañías de seguros no tienen datos suficientes para realizar cálculos.

En la mayoría de los casos, el seguro de riesgos implica seguros:

riesgos de construcción, instalación, puesta en servicio y obligaciones de garantía;

propiedad;

equipos de averías;

responsabilidad civil;

vida y salud de los empleados líderes.

Las compañías de seguros rusas tradicionalmente ofrecen seguros para todos. especies listadas. Los enfoques fundamentalmente nuevos para el seguro de riesgos empresariales para el mercado ruso son:

seguro de interrupción del negocio;

seguro contra los riesgos de incumplimiento de obligaciones contractuales.

Seguro de interrupción de negocio

Una empresa puede asegurarse contra pérdidas debido a paradas de producción (prestación de servicios) que surgen por razones fuera del control de la empresa. Dependiendo de los términos del contrato de seguro, se pueden compensar las pérdidas, por ejemplo, de una empresa de producción, incurridas tanto como resultado de una paralización total de las actividades como debido a una disminución parcial del volumen de negocios asociada con la ocurrencia de un evento asegurado. .

El seguro contra la pérdida de beneficios debido a una interrupción forzosa de la producción se realiza, por regla general, junto con otros tipos de seguros, por ejemplo, los de propiedad.

El contrato de seguro prevé el pago de una indemnización si la interrupción de la producción es causada por uno de los siguientes motivos (eventos asegurados): incendio, rayo, explosión, acciones ilegales de terceros, desastres naturales, etc. (excepto operaciones militares o cambios en la situación política del país).

Para evitar mayores desacuerdos con la compañía de seguros, el contrato de seguro de interrupción del negocio debe indicar la lista más completa de los conceptos de costos que serán compensados, así como un algoritmo detallado para determinarlos.

Como regla general, según los términos del contrato de seguro, la compañía de seguros se compromete a indemnizar:

a) pérdida de ganancias (la cantidad de ganancias durante el período de inactividad se determina en función de las ganancias recibidas durante el año pasado; si la empresa no obtuvo beneficios el año pasado, entonces no se paga el lucro cesante en virtud del contrato de seguro);

b) gastos incurridos para evitar la interrupción del negocio;

V) costes fijos, independiente de los volúmenes de producción (número de servicios prestados, trabajo realizado), incluyendo:

gastos de seguridad social y salarios empleados (excepto aquellos para quienes se establecen salarios a destajo);

tarifa de alquiler de locales;

intereses sobre préstamos contratados antes de que ocurriera el evento asegurado;

impuestos y tasas que no dependen de los resultados de la actividad asegurada (impuesto sobre la propiedad, impuesto sobre la tierra, tasas de registro, etc.).

El límite de responsabilidad de la compañía de seguros (el monto máximo de pagos) se determina como el monto de las pérdidas y el lucro cesante, calculado sobre la base de estados financieros para el período máximo posible de terminación de la actividad, que se determina mediante opinión de expertos.

Al redactar un contrato Atención especial es necesario prestar atención al monto del deducible establecido, el cual puede determinarse en días o como porcentaje del monto máximo de pago. El importe del deducible para los contratos de seguro de interrupción del negocio suele ser de 3 a 10 días.

La tarifa del seguro la fija la compañía aseguradora en función de:

del sector de la economía nacional al que pertenece la empresa;

desde el período máximo asegurado de interrupción de la producción;

del monto de franquicia establecido.

La tasa del seguro puede variar entre el 0,6% y el 5%2 del monto asegurado.

Seguro contra el riesgo de incumplimiento de obligaciones contractuales

Entre los métodos más populares para asegurar el riesgo de incumplimiento de obligaciones se encuentran el seguro de préstamos comerciales (de productos básicos) y las operaciones de arrendamiento.

Seguro de préstamo comercial

El objeto del contrato de seguro de crédito comercial son los intereses patrimoniales de la empresa, que pueden verse vulnerados por el impago total o parcial por parte de los deudores de los bienes (obras, servicios) efectivamente recibidos.

La compañía de seguros paga una indemnización en los siguientes casos:

el deudor es declarado en quiebra ante los tribunales;

fuerza mayor (excepto los riesgos de operaciones militares y riesgos políticos);

gran retraso en el pago, que está estipulado en el contrato de seguro y puede oscilar entre 60 y 360 días, dependiendo de las características específicas de las actividades de la empresa.

En este caso, el daño causado no se indemniza en caso de accidente de producción, falta de bienes necesarios, Dinero, incumplimiento intencionado de obligaciones contractuales, etc.

En caso de incumplimiento de las obligaciones contractuales por causa de fuerza mayor, la compañía de seguros paga monto del seguro generalmente dentro de los 30 días. Si el incumplimiento se debe a la quiebra de la contraparte, la compañía de seguros debe pagar una indemnización después de que el deudor sea declarado en quiebra por decisión judicial.

Como regla general, al asegurar préstamos comerciales (de productos básicos), se concluye un contrato de seguro general. Una empresa que ha celebrado un acuerdo de este tipo informa de todos sus clientes a la compañía de seguros, que evalúa su solvencia. Para determinar el grado de riesgo del seguro y tomar una decisión sobre el monto de la prima del seguro, la compañía de seguros podrá solicitar documentos constitutivos, estados financieros, copias de contratos, certificado de solvencia y otros documentos necesarios.

Según los resultados de la verificación de los documentos presentados, se forma una lista de empresas cuya emisión de un préstamo comercial estará asegurada. Para cada contraparte se establece el importe máximo de la suma asegurada. La tarifa es del 1-2,5% del monto máximo de pago establecido en el contrato, y se calcula por separado para cada contraparte en base a:

número de contratos por mes;

monto promedio del contrato;

la presencia de contratos permanentes con contrapartes;

presencia de pérdidas.

Los contratos con contrapartes que tengan cuentas por cobrar con la empresa en el momento de la firma del contrato no están asegurados. Sin embargo, estos deudores pueden incluirse en la cobertura del seguro una vez liquidadas las cuentas por cobrar. Si aparece una nueva contraparte o cambian los términos importantes del contrato, la compañía de seguros se reserva el derecho de cambiar los términos del seguro: reducir o aumentar la tarifa, así como negarse a asegurar a la contraparte si su solvencia está en duda.

Si ocurre un evento asegurado, el monto de la pérdida y la indemnización que se pagará a la compañía que aseguró su riesgo incluirá:

el monto del daño en el monto del costo de los bienes perdidos u obligaciones incumplidas;

lucro cesante (beneficio);

costos adicionales para determinar el monto del daño, costos legales, etc.

El plazo por el cual se celebra el contrato de seguro es igual al plazo del contrato bajo el cual nacieron las obligaciones.

Seguro de operaciones de leasing

Actualmente, en el mercado de seguros es posible asegurar no solo el inmueble arrendado, sino también el riesgo financiero asociado a las operaciones de leasing: impago total o parcial del pago del arrendamiento a tiempo sin tener en cuenta el beneficio de la empresa de leasing. Es importante señalar que el contrato de seguro no cubre pérdidas provocadas por cambios en los tipos de cambio, sanciones, intereses de demora, multas y otros costos indirectos.

El contrato de seguro contra riesgos financieros del arrendador se celebra por un período igual a la duración del contrato de arrendamiento y la tasa del seguro oscila entre el 0,5 y el 5% del monto máximo de indemnización.

Los eventos asegurados en virtud de un contrato de arrendamiento son similares a los establecidos para los contratos de seguro de préstamos comerciales.

Sólo la empresa de arrendamiento que proporciona la propiedad en arrendamiento puede asegurar el riesgo de impago de las cuotas de arrendamiento. En consecuencia, la compañía de seguros compensa las pérdidas de la empresa de leasing.

5. Métodos para evitar riesgos financieros

El método para evitar el riesgo financiero es desarrollar tales medidas. carácter interno, que eliminan por completo un tipo específico de riesgo financiero.

Las principales medidas para evitar riesgos financieros incluyen:

Negarse a realizar transacciones financieras cuyo nivel de riesgo sea excesivamente alto

A pesar de la alta eficacia de esta medida, su uso es limitado, porque La mayoría de las transacciones financieras están relacionadas con la implementación de la producción principal. actividades comerciales una empresa que garantiza la recepción regular de ingresos y la formación de sus ganancias.

Negativa a utilizar grandes cantidades de capital prestado

Reducir la proporción de fondos prestados en el volumen de negocios económico permite evitar uno de los riesgos financieros más importantes: la pérdida de estabilidad financiera de la empresa. Al mismo tiempo, dicha evitación de riesgos implica una reducción del efecto del apalancamiento financiero, es decir, la posibilidad de obtener una cantidad adicional de ganancias sobre el capital invertido.

Rechazo del uso excesivo de activos corrientes en formas de baja liquidez

Aumentar el nivel de liquidez de los activos permite evitar el riesgo de insolvencia de la empresa en el futuro. Sin embargo, tal evitación de riesgos priva a la empresa de ingresos adicionales provenientes de la expansión del volumen de ventas de productos a crédito y genera en parte nuevos riesgos asociados con la interrupción del ritmo del proceso operativo debido a una disminución en el tamaño de las existencias de seguridad de materias primas. materiales, insumos y productos terminados.

Negativa a utilizar activos monetarios temporalmente libres en inversiones financieras a corto plazo

Esta medida evita el riesgo de depósitos y de tasas de interés, pero genera riesgo de inflación, así como el riesgo de pérdida de ganancias.

Las medidas enumeradas y otras para evitar riesgos financieros, a pesar de su radicalismo al rechazar ciertos tipos de ellas, privan a la empresa de fuentes adicionales de generación de ganancias y, en consecuencia, afectan negativamente el ritmo de su desarrollo económico y la eficiencia del uso de su propio capital.

5. El concepto de situación de riesgo

El concepto de “situación de riesgo”, según Diccionario enciclopédico(Efimov S.L. “Economía y Seguros”), se define de la siguiente manera: todas las circunstancias de riesgo tomadas en unidad e interacción; determinar el estado natural de los objetos de seguro y el entorno (relaciones interdependientes de causa y efecto) en el que se encuentra este objeto.

La existencia de riesgo está directamente relacionada con la incertidumbre. La incertidumbre presupone la presencia de factores en los que los resultados de las acciones no son deterministas y el grado posible influencia se desconocen estos factores sobre los resultados; Se trata de información incompleta o inexacta sobre las condiciones del proyecto.

Hay tres tipos de situaciones:

una situación de certeza, cuando la elección de un curso de acción específico entre un conjunto de posibles siempre conduce a un resultado conocido y definido con precisión;

Una situación de riesgo en la que la elección de un curso de acción específico, en términos generales, puede conducir a cualquier resultado a partir de un conjunto fijo de ellos. Sin embargo, para cada alternativa se conocen las probabilidades de un resultado posible, es decir cada alternativa se caracteriza por un conjunto de probabilidades finito;

Una situación de incertidumbre se caracteriza por el hecho de que la elección de un curso de acción específico puede conducir a cualquier resultado entre un conjunto fijo de resultados, pero se desconocen las probabilidades de que ocurra. Aquí se pueden distinguir dos casos: o se desconocen las probabilidades debido a la falta de la información estadística necesaria, o no tiene ningún sentido hablar de probabilidades objetivas.

Así, la situación de riesgo se caracteriza por las siguientes características:

presencia de incertidumbre;

la necesidad de elegir alternativas de acción (hay que tener en cuenta que la negativa a elegir también es un tipo de elección);

la capacidad de evaluar la probabilidad de implementar la alternativa elegida, porque En una situación de incertidumbre, la probabilidad de que ocurran eventos es, en principio, inidentificable.

Una situación de riesgo es un tipo de situación de incertidumbre cuando la ocurrencia de eventos es probable y puede ser cierta. En otras palabras, el riesgo es una probabilidad evaluada de cualquier forma y la incertidumbre es algo que no se puede evaluar.

Hablando de incertidumbre, observamos que puede manifestarse de diferentes formas:

en forma de distribuciones de probabilidad (la distribución de una variable aleatoria se conoce con precisión, pero se desconoce qué valor específico tomará la variable aleatoria)

en forma de probabilidades subjetivas (se desconoce la distribución de una variable aleatoria, pero se conocen las probabilidades de eventos individuales determinadas por métodos expertos);

en forma de incertidumbre de intervalo (se desconoce la distribución de una variable aleatoria, pero se sabe que puede tomar cualquier valor en un intervalo determinado).

Bibliografía

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En un sentido amplio, los riesgos de implementación del proyecto son condiciones o eventos que afectan el resultado del proyecto. Estas influencias pueden ir acompañadas de un efecto positivo, “cero” o negativo. En un sentido más estricto, los riesgos del proyecto se definen como impactos potencialmente adversos que conllevan pérdidas y daños, ya que la naturaleza de la incertidumbre relacionada con el riesgo se considera como un elemento de deterioro impredecible de la situación debido a circunstancias internas y externas.

Los posibles riesgos del proyecto y las respuestas a ellos dependen de los parámetros de probabilidad, magnitud del riesgo, importancia de las consecuencias, tolerancia al riesgo y disponibilidad de reservas (incluidas las de gestión) en caso de situaciones de riesgo.

Riesgos del proyecto: diccionario de conceptos

Los riesgos del proyecto exhiben el efecto de acumular las probabilidades de eventos que afectan el proyecto. Además, el evento en sí puede traer tanto beneficios como daños, tener distintos grados de incertidumbre, diferentes causas y consecuencias (cambios en los costos laborales, costos financieros, fallas en el plan de acción).

La incertidumbre aquí es el estado de los factores objetivos que tienen un impacto directo o indirecto en el proyecto, mientras que el grado de influencia no permite predecir con precisión las consecuencias de las decisiones de los participantes del proyecto debido a la inexactitud o falta de disponibilidad de información completa. Por tanto, es posible gestionar únicamente aquel grupo de riesgos para los que se tiene acceso a información significativa.

La probabilidad de riesgo es la posibilidad de que ocurra una amenaza en el rango del 0 al 100 por ciento. Los valores extremos no se consideran riesgos, ya que el límite cero significa la imposibilidad de que ocurra el evento, debiendo preverse como un hecho en el proyecto el 100 por ciento de garantía. Un evento que tiene un grado de probabilidad muy alto (por ejemplo, un aumento de precio garantizado por parte de un proveedor) a menudo queda completamente excluido de la consideración en el contexto del tema de los riesgos del proyecto. La probabilidad se determina mediante dos tipos de métodos:

• objetivo, cuando la probabilidad de un resultado obtenido en condiciones similares se calcula con certeza estadística en función de la frecuencia del evento;
• subjetivo, basado en el supuesto de una posible continuación o resultado, y el supuesto mismo se basa en la comprensión de la lógica del proceso por parte del tomador de decisiones y su experiencia, que el sujeto representa en términos numéricos.

Si no hay información suficiente sobre los costos potenciales (por ejemplo, después del lanzamiento del proyecto hubo un cambio inesperado en la legislación fiscal), se reserva una reserva especial para riesgos desconocidos y no se implementan los procedimientos de gestión. La reserva para contingencias puede ser una cantidad adicional o tiempo adicional y debe incluirse en la línea base de costos del proyecto.

Si los cambios se pueden juzgar de antemano, entonces se desarrolla un plan de respuesta destinado a minimizar los riesgos. Como regla general, los límites de la gestión de riesgos cubren parcialmente el campo de información para el cual no existe información (incertidumbre total) y cubren parcialmente el campo con total certeza, para el cual existe información completa. Dentro de estos límites hay factores conocidos y desconocidos que conforman la incertidumbre general y específica.

Dado que en los proyectos existe un tomador de decisiones, el concepto de riesgo puede asociarse con sus actividades. La probabilidad aquí es la magnitud de la posibilidad de que, como resultado de tomar una decisión, se produzca un resultado indeseable asociado con pérdidas.

Además de los factores internos, el proyecto también se ve afectado por factores externos.

con diferentes incertidumbres y diferentes grados de tolerancia hacia ellas entre los participantes e inversores del proyecto. La tolerancia aquí se define como el grado de preparación para la posible implementación de amenazas. A menudo, especialmente en el caso de baja probabilidad y bajo riesgo, los participantes del proyecto aceptan conscientemente el riesgo y dirigen sus esfuerzos no a prevenir la amenaza, sino a eliminar sus consecuencias. La aceptación se refiere a uno de los cuatro tipos básicos de respuesta a una amenaza potencial.

El grado de tolerancia al riesgo depende del volumen y la confiabilidad de las inversiones, el nivel planificado de rentabilidad, la familiaridad del proyecto para la empresa, la complejidad del modelo de negocio y otros factores. Cuanto más complejo sea el modelo de negocio, más exhaustiva y detalladamente deberán evaluarse los riesgos. Al mismo tiempo, la tipicidad del proyecto para la empresa se considera un factor de mayor prioridad a la hora de evaluar el riesgo que el volumen de fondos invertidos. Por ejemplo, la construcción tienda al por menor, incluido en una red minorista, puede convertirse en un proyecto de alto presupuesto; sin embargo, si en la implementación se utilizan tecnologías ya probadas y conocidas, los riesgos serán menores que cuando se implementa un proyecto menos costoso pero nuevo. Si, por ejemplo, una misma empresa reorienta o amplía sus actividades y decide abrir un establecimiento de restauración, se enfrentará a un nivel de riesgo diferente, ya que todo les resultará desconocido a los minoristas: desde el principio de elegir una ubicación y formar un precio competitivo hasta al desarrollo de un concepto reconocible y una nueva cadena de suministro.

A medida que pasamos de resolver un problema de proyecto a resolver otro problema, los tipos de riesgos pueden cambiar. Por ello, es recomendable realizar análisis de riesgos de un proyecto de inversión varias veces durante el proyecto, transformando el mapa de riesgos según sea necesario. Sin embargo, en las etapas iniciales de la implementación del proyecto (durante la formación del concepto y el diseño) esto es de particular importancia, ya que la detección y preparación tempranas reducen significativamente las pérdidas.

Secuencia de actividades de evaluación y gestión. riesgos del proyecto está representado por un concepto de gestión que incluye los siguientes elementos:

1. Planificación de la gestión de riesgos.
2. Identificación de riesgo.
3. Analisis cualitativo.
4. Evaluación cuantitativa.
5. Planificación de respuesta.
6. Seguimiento y control de cambios en el mapa de riesgos.

La gestión de riesgos implica primero concienciar a los participantes del proyecto sobre las incertidumbres en el entorno del proyecto, luego ampliar las capacidades que aumentan la probabilidad de lograr el resultado planificado y, finalmente, finalizar los planes del proyecto que incluyan medidas para reducir los riesgos.

Etapas de la gestión de riesgos.

Dentro del popular concepto de gestión de proyectos del marco PMBoK de PMI, existen 6 etapas progresivas e interconectadas de gestión de riesgos:

Planificación de la gestión de riesgos

Durante la planificación, se determina la estrategia para organizar el proceso y se determinan las reglas de interacción. La planificación se produce por:

• crear un entorno de gestión popularizando el proceso para los participantes del proyecto y armonizando sus relaciones,
• utilizando plantillas, estándares, esquemas y formatos de gestión ya preparados y familiares en una empresa determinada,
• creando una descripción del contenido del proyecto.

La principal herramienta de proceso en este caso es una reunión en la que participan miembros del equipo del proyecto, gerentes, ejecutivos y personas responsables del uso de las inversiones (si se planifican los riesgos del proyecto de inversión). El resultado de la planificación es un documento en el que, además de provisiones generales, debe ser ingresado:

• métodos y herramientas para la gestión de riesgos por etapas de implementación,
• distribución de roles para los participantes del proyecto en caso de una situación de riesgo y la realización de una amenaza,
• rangos aceptables y valores umbral de riesgos,
• principios de recálculo si los riesgos de los proyectos de inversión cambian durante el curso del proyecto,
• reglas y formatos para informes y documentación,
• formatos de seguimiento.

En general, el resultado debe ser un algoritmo de acciones que todos puedan comprender en caso de que surjan e implementen amenazas.

Identificación

La identificación de riesgos se produce periódicamente, ya que las amenazas pueden sufrir cambios cualitativos y cuantitativos durante el transcurso del proyecto. La identificación es más eficaz cuando existe una clasificación detallada de los riesgos relevantes para un proyecto típico. Si una empresa está trabajando en proyectos nuevos y desconocidos, la clasificación debe ser lo más amplia posible para no pasar por alto ningún riesgo.

Dado que no existe una clasificación completa de riesgos, la mayoría de las veces se utilizan formatos más convenientes para un proyecto específico. Por lo tanto, se consideran universales y populares las clasificaciones basadas en el criterio de controlabilidad del riesgo, que describen el nivel de control dividiendo las amenazas en externas e internas. Los riesgos externos impredecibles e incontrolables, por ejemplo, incluyen riesgos políticos, desastres naturales y sabotajes. Los externos son parcialmente controlables y predecibles: social, de marketing, monetario e inflación. Riesgos internos controlables asociados a la tecnología y el diseño, etc. Pero en general es más recomendable crear grupos relevantes para un proyecto concreto, sobre todo si es atípico para la empresa.

Para ello se recurre a todas las opiniones de expertos posibles, se utiliza la más amplia gama de información posible, todos métodos conocidos, desde la lluvia de ideas y las tarjetas de Crawford hasta el método de la analogía y el uso de diagramas. El resultado debería ser una lista jerárquica exhaustiva de riesgos con su descripción de dos partes “fuente de amenaza + evento amenazante”, por ejemplo: “riesgo de fracaso de la financiación debido al cese de la inversión”.

Evaluación de riesgos cualitativa y cuantitativa.

Análisis cuantitativo más laborioso, pero también más preciso. Muestra el porcentaje de probabilidad de que los riesgos y sus consecuencias ocurran en valores numéricos. Gracias a él, puede rastrear cómo cambiará la rentabilidad del proyecto con un cambio cuantitativo en uno u otro parámetro de la lista de críticos. este proyecto riesgos. Al sustituir algoritmos en el modelo de proyecto actual, gracias al análisis cuantitativo, es fácil comprender en qué valores el proyecto dejará de ser rentable y qué factores de riesgo influyen en esto más que otros.

En ocasiones, un análisis cualitativo realizado con la participación de expertos y realizando un juicio de valor informado es suficiente para elaborar un mapa de la probabilidad de riesgo y el grado de su impacto en el proyecto. Al final, después de la parte analítica, se debe formar una lista clasificada:

• con riesgos priorizados,
• con posiciones que requieren aclaración,
• con una evaluación del riesgo de todo el proyecto.

Este resultado se puede presentar claramente en forma de una matriz de riesgos, que incluye no sólo las amenazas, sino también las oportunidades favorables creadas por la incertidumbre de la situación.

Cuanto más complejo sea el proyecto, más cuidadosa será la evaluación y, en ese caso, no se podrán evitar los métodos de análisis cuantitativo. Entre los métodos más populares se encuentran:

• análisis probabilístico basado en los principios de la teoría de la probabilidad y datos estadísticos de períodos anteriores,
• análisis de sensibilidad basado en cambios en los resultados debido a cambios en los valores de variables específicas,
• análisis de escenarios con el desarrollo de opciones de desarrollo de proyectos en comparación,
• modelado de simulación (“Monte Carlo”), que implica experimentos repetidos con el modelo del proyecto, etc.

Para algunos de ellos (por ejemplo, para el método de simulación), es necesario utilizar un software especial, ya que es necesario procesar una gran matriz. números al azar, simulando el estado “impredecible” del mercado.

Planificando tu respuesta

A la hora de elegir los métodos de respuesta, nos centramos en 4 tipos principales de estrategia:

• Evasión (evitación) – eliminación de fuentes de riesgo.
• Seguro (transferencia): atraer a un tercero para que asuma los riesgos.
• Minimización (reducción): reducir la probabilidad de que ocurra una amenaza.
• Aceptación: la forma pasiva implica una preparación consciente para una amenaza, y la forma activa, un acuerdo sobre un plan de acción en caso de que ocurran circunstancias imprevistas pero aceptadas.

Cada método se puede utilizar para su propio tipo de riesgo como óptimo.

Monitorear y controlar

Se deben realizar actividades de control y gestión durante todo el proyecto. La ocurrencia de un evento de riesgo imprevisto en las etapas finales amenaza con pérdidas mayores que en las etapas iniciales.

Durante el seguimiento se revisan los valores de los riesgos ya identificados y en ocasiones se identifican otros nuevos. Además, se analizan las desviaciones y tendencias, así como el estado de las reservas necesarias para cubrir los riesgos restantes.

Identificación de riesgos económicos en las empresas: proyectos tradicionales e innovadores.

Todos los riesgos están agrupados por tipo, pero para cada director de proyecto o jefe del departamento de análisis de sistemas y gestión de riesgos existen grupos de las amenazas más graves, formados en base a la práctica y experiencia previa en el contexto de la actividad. Por ejemplo, los gerentes de producción suelen identificar riesgos asociados con:

• con accidentes y accidentes,
• con problemas de propiedad que dañan los activos fijos de la empresa,
• con cuestiones de precios de productos terminados y precios de materias primas,
• con transformaciones del mercado (cambios en índices bursátiles, tipos de cambio y precios de valores),
• con las acciones de estafadores y robos en producción.

El director de una empresa comercial suele añadir a la lista de los básicos:

• riesgos logísticos,
• problemas de mediación,
• riesgos asociados con las acciones de proveedores sin escrúpulos,
• peligros de las cuentas por cobrar de mayoristas (principalmente cuando el pago se realiza con pago diferido).

En una empresa competitiva y organizada, que ya ha implementado repetidamente proyectos típicos, se forma muy rápidamente una lista de riesgos característicos y factores que los provocan. El valor de estas listas es que no sólo se ha elaborado el contenido del problema, sino también la forma: la descripción del riesgo recibe una formulación clara e inequívoca, perfeccionada por proyectos anteriores, lo que simplifica el formato de consideración y respuesta. Además de las listas, es recomendable crear una tabla visual con coordenadas según los parámetros de probabilidad de riesgo y posibles daños. En una tabla de este tipo es más conveniente seguir la dinámica de los cambios de riesgo.

Proyectos tradicionales

Dado que los riesgos son similares para los proyectos tradicionales bajo ciertas condiciones, se pueden estandarizar y agrupar.

No. 1. Grupo de riesgos relacionados con el consumo de productos.

Entre las razones que crean riesgos de este grupo se encuentran:

1. La presencia de un consumidor monopolista en el mercado, dando como resultado:
   • incapaz de influir en los precios
   • aumentan los costos financieros para mantener reservas en los almacenes,
   • Se introducen cláusulas desfavorables en los contratos (por ejemplo, pagos aplazados durante mucho tiempo).
2. Capacidad de mercado, que resulta ser menor que la capacidad total de las empresas de la industria. Esto, por ejemplo, sucedió en el período posterior a la perestroika, cuando la construcción de casas tipo panel disminuyó drásticamente y la demanda de losas de hormigón armado fue menor que las capacidades de las empresas que las producían.
3. Pérdida de relevancia de los productos. Un ejemplo de la realización de este riesgo fue la pérdida de relevancia de un soporte electrónico tras otro (primero los disquetes, luego los CD, etc.).
4. Cambios en la tecnología de producción. Esta amenaza es relevante en el mercado B2B, cuando, al cambiar la tecnología de producción, es necesario cambiar todo el patrón de interacción entre empresas que anteriormente estaban en la cadena de producción.

Los riesgos de este grupo se pueden minimizar monitoreando el mercado, cambiando el sistema de ventas y desarrollando nuevos nichos.

No. 2. Grupo de riesgos asociados a la competencia en el mercado.

Los riesgos del segundo grupo se clasifican de la siguiente manera:

1. Situaciones que amenazan la situación financiera debido a una participación importante de las importaciones grises en el mercado, lo que resulta en:
   • dumping de precios por parte de vendedores que contrabandean mercancías,
   • una disminución de la fidelidad de los consumidores, provocada por la baja calidad de los productos falsificados, que ensombrece todos los productos de este tipo.
2. Gran mercado secundario creando:
   • riesgos para la reputación como resultado de un intento de hacer pasar un artículo usado como nuevo,
   • la amenaza de subutilización de la producción (un ejemplo es el mercado secundario de tubos de perforación, que le quita una participación a una empresa que produce tubos para el mercado primario).
3. Una barrera baja de entrada al mercado, que aumenta fácilmente la competencia y afecta los precios, añadiendo una amenaza a la reputación de que los productos pueden ser fácilmente falsificados.

Los riesgos de este grupo pueden minimizarse intentando ejercer presión para la introducción/abolición de derechos a nivel legislativo, etiquetando sus productos utilizando múltiples grados de protección, cambiando el mercado o las redes de distribución, expandiendo sus actividades a nuevos nichos (por ejemplo, introduciendo servicio postventa para sus productos).

No. 3. Grupo de riesgos asociados al mercado de materias primas.

En este grupo, una empresa puede verse afectada por los siguientes factores:

1. La presencia de un proveedor monopolista que puede inflar los precios de las materias primas y cambiar arbitrariamente los términos del contrato. Entre otras cosas, esto nos obliga a mantener un gran suministro de materias primas en los almacenes, lo que aumenta la financiación del proyecto.
2. Escasez de materias primas, lo que provoca precios más altos y tiempos de inactividad de las instalaciones de producción.

Si hay un monopolista de materias primas, los riesgos se minimizan buscando materias primas similares, reorientándose hacia los distribuidores del proveedor principal y creando una alianza estratégica mutuamente beneficiosa con el monopolista. Si hay escasez de materias primas, es eficaz minimizar los riesgos creando su propia base de materias primas. Además, si se produce una escasez debido a la salida de materias primas a un mercado con precios más altos, puede recomprar materias primas al proveedor a los mismos precios, pero al mismo tiempo, probablemente necesitará aumentar el precio de venta de el producto terminado.

No. 4. Grupo de riesgos asociados a la organización y gestión de una empresa.

Aquí pueden surgir una serie de amenazas, pero en la práctica, la mayoría de las veces se realizan dos:

1. El patrón de ventas real de bienes difiere del planificado, lo que se debe a:
   • falta de control sobre los distribuidores y sus precios,
   • disciplina de pago insuficiente,
   • exceso de existencias debido al desequilibrio de precios,
   • errores logísticos.
2. Dividir la cadena de negocio entre diferentes empresas independientes. Cada uno de ellos puede encontrar otro socio. Por ejemplo, una empresa fabricante que trabaja en conjunto con una empresa vendedora puede perder la oportunidad de vender productos si la empresa vendedora encuentra un fabricante (proveedor) más "interesante".

Aquí los peligros se reducen creando sus propias unidades de venta o buscando nuevos socios.

Riesgos específicos de los proyectos de innovación

ACERCA DE nivel alto Las siguientes estadísticas muestran el riesgo en la innovación: de cada cien empresas de capital riesgo, entre el 10 y el 20% evitan la quiebra. Pero los riesgos elevados van acompañados de una alta tasa de beneficio para los proyectos innovadores, que suele ser mucho mayor que el beneficio de los tipos de actividades comerciales tradicionales. Este hecho estimula la innovación y activa el ámbito de la innovación.

En los proyectos innovadores existen dependencias: cuanto más localizado es el proyecto, mayores son los riesgos. Si hay varios proyectos y están dispersos en la industria, aumenta la probabilidad de éxito del emprendimiento innovador. Y las ganancias de un proyecto exitoso cubren los costos de desarrollos fallidos.

En general, los riesgos en el emprendimiento innovador surgen de la creación de nuevos bienes, servicios y tecnologías que, con mayor probabilidad, no podrán ganar la popularidad esperada y las innovaciones en gestión no producirán el efecto esperado.

Los riesgos de innovación pueden surgir en las siguientes situaciones:

1. Cuando la introducción de un método de producción (o servicios) más barato pierde su singularidad tecnológica.
2. Cuando Nuevo producto se crea utilizando equipos antiguos que no pueden proporcionar el nivel requerido de calidad de un producto o servicio.
3. Cuando la relevancia de la demanda disminuye (por ejemplo, pasa la moda).

En base a esto, las siguientes amenazas son características del emprendimiento innovador:

• elección equivocada de proyecto,
• no proporcionar al proyecto financiación suficiente,
• incumplimiento de contratos comerciales debido a la complejidad específica de la innovación,
• costos imprevistos para mejorar el producto "crudo",
• Problemas de personal asociados con la falta de competencia para implementar la innovación.
• pérdida de singularidad y estatus de “tecnología especial”,
• violación de los derechos de propiedad,
• toda la gama de riesgos de marketing.

La legislación de la Federación de Rusia prevé el concepto de riesgo empresarial, que permite aplicar métodos de reducción de riesgos a proyectos empresariales innovadores: asegurar riesgos, reservar fondos con prudencia y diversificar el proyecto.

• Seguro de riesgos. Si el propio participante no puede garantizar la implementación del proyecto, transfiere ciertos riesgos a la compañía de seguros. En el extranjero, se utiliza el seguro a todo riesgo cuando se trata de proyectos de inversión. La práctica de seguros rusa permite por ahora asegurar los componentes individuales del proyecto (equipo, personal, bienes inmuebles, etc.).
• Reserva de fondos. Aquí se establece la relación entre los riesgos potenciales que afectan el costo del proyecto y la cantidad de fondos necesarios para superar las violaciones. El valor de reserva debe ser igual o mayor que el valor de fluctuación. En la práctica rusa, por ejemplo, el coste de la duración del trabajo de los contratistas rusos implica añadir un 20% de los costes.
• Diversificación. Distribución de riesgos entre los participantes del proyecto.

Minimizar los riesgos inevitablemente aumenta los costos del proyecto, pero al mismo tiempo aumenta las ganancias del proyecto.

En la ciencia económica, se han formado varias opciones para clasificar los riesgos.

El sistema general de riesgos, que incluye diversas opciones para su clasificación y abarca todo tipo de actividad económica, agrupa los riesgos según los siguientes criterios.

• 1. Por zona de origen o por naturaleza de la contabilidad:
  • a) riesgos externos (la fuente de su aparición es el entorno externo a la empresa);
  • b) riesgos internos (la fuente de ocurrencia es la propia empresa).
• 2. Por nivel de decisión:
  • a) riesgos macroeconómicos (globales);
  • b) riesgos a nivel de una empresa individual (local).
• 3. Por duración de la acción en el tiempo:
  • a) riesgos a corto plazo (por ejemplo, riesgo de transporte);
  • b) riesgos permanentes (por ejemplo, el riesgo de impago).
• 4. Por grado de legalidad:
  • a) riesgo justificado;
  • b) riesgo injustificado.
• 5. Dependiendo de grado de impacto:
  • a) riesgo aceptable o mínimo (pérdidas inferiores a las ganancias esperadas);
  • b) riesgo crítico de primer grado (las pérdidas son iguales a la ganancia esperada) y riesgo crítico de segundo grado (a un nivel dado de pérdidas, los costos de producción no se amortizan);
  • c) riesgo catastrófico (amenaza de quiebra).
• 6. Dependiendo de opciones de seguro:
  • a) riesgos asegurados (por ejemplo, pérdidas resultantes de daños o destrucción de productos durante el transporte, incumplimiento de obligaciones por parte de los subcontratistas);
  • b) riesgos no asegurables (comerciales).
• 7. Por objetos expuestos a riesgo:
  • a) riesgos de daño a la vida y la salud de los ciudadanos;
  • b) riesgos patrimoniales. Esta agrupación se utiliza en el negocio de seguros.
• 8. Por la naturaleza de las consecuencias de la exposición al riesgo:
  • a) riesgos puros, es decir, la posibilidad de obtener sólo un resultado negativo o nulo (por ejemplo, natural, medioambiental, de transporte);
  • b) riesgos especulativos, es decir, aquellos que pueden traer a la empresa tanto pérdidas como ganancias (riesgos bursátiles).
• 9. Por tipos de pérdidas que surgen de la exposición al riesgo:
  • a) riesgo de perder el tiempo;
  • b) el riesgo de perder dinero.

Este principio de clasificación de riesgos se utiliza principalmente en la práctica extranjera. El aumento de uno de los dos tipos de riesgo suele dar lugar a la aparición de otro, lo que se debe al alto grado de interdependencia de ambos.

• 10. Por la relación entre la manifestación de probables consecuencias negativas y positivas del riesgo:
  • a) riesgo aceptable correspondiente a un cierto equilibrio entre el beneficio esperado y la amenaza de pérdida;
  • b) un riesgo inaceptable para una entidad económica.

El sistema de riesgo presentado es universal, ya que puede utilizarse para caracterizar varios tipos de actividades económicas. Cualquiera de los criterios de clasificación de riesgos presentados se puede utilizar para caracterizar los tipos de riesgos identificados según otros sistemas de clasificación. Uno de ellos -el más común- está relacionado con la distribución del riesgo entre varias direcciones actividades de la empresa.

Según el enfoque para clasificar el riesgo por áreas principales y áreas de actividad de una empresa (organización), se distinguen los siguientes tipos de riesgo:

• 1. Riesgos de producción - asociado a la implementación de cualquier tipo de actividad productiva. A veces se distinguen los riesgos productivos y económicos, productivos y técnicos, productivos y tecnológicos, en función de las características específicas del proceso de producción.
• 2. Riesgos de innovación están asociados con la probabilidad de que surjan pérdidas cuando una empresa invierte fondos en la producción de nuevos bienes y servicios, así como durante el desarrollo, desarrollo e implementación de innovaciones tecnológicas, organizativas y de otro tipo. Hasta cierto punto, el riesgo de innovación es un tipo de riesgo de producción con el que es difícil estar en desacuerdo.
• 3. Riesgos financieros - Estos son los riesgos de la probabilidad de pérdida de fondos en el proceso de realización de actividades financieras por parte de la empresa.
• 4. Riesgos comerciales Ocupa un lugar especial en el sistema de clasificación. Surgen en el proceso de venta de bienes y servicios y son causados ​​por la probabilidad de pérdida de recursos, pérdida de ingresos o la aparición de costos adicionales como resultado de transacciones comerciales.
• 5. Riesgos de la información son causados ​​​​por el peligro de pérdidas debido a errores en la recopilación, análisis, control y regulación de la base de información de las actividades de la empresa. Por ejemplo, elección incorrecta de objetivos, determinación irrazonable de prioridades para la estrategia económica y de mercado general de la empresa; inconsistencia de la estructura organizativa y económica con los objetivos de la empresa; sistemas de contabilidad e informes financieros ineficaces; cambios en el volumen, confiabilidad, confiabilidad de la información fuente; cambio en la frecuencia y regularidad de los mensajes; Nivel técnico insuficiente de las herramientas de procesamiento de información, etc.
• 6. Riesgos sociales están asociados con la organización ineficaz de la infraestructura social y las deficiencias para garantizar la seguridad de los trabajadores.
• 7. Riesgos ambientales son causados ​​​​por violaciones a las normas establecidas, la protección del medio ambiente y los estándares de seguridad humana.
• 8. Riesgos políticos son riesgos del entorno externo. Estos incluyen: riesgo de país, moneda, impuestos, así como el riesgo de fuerza mayor.

La división de riesgos por tipo y área de actividad de una empresa es una clasificación ampliada.

Dentro de un campo de actividad específico y separado, se identifican los tipos de riesgo que lo caracterizan. Por ejemplo, los riesgos bancarios más comunes son:

• 1. Riesgo de liquidez - el riesgo asociado con la pérdida de la capacidad del banco para cumplir rápida y plenamente con su deuda y obligaciones financieras con todas las contrapartes, que, a su vez, está determinado por la relación entre capital propio banco, atrajo y colocó fondos.
• 2. Riesgo de tipo de interés - Surge de una discrepancia entre el volumen de reclamaciones y obligaciones del banco con tasa de interés fija, que tienen los mismos plazos.
• 3. Riesgo de diversificación insuficiente de los activos/pasivos del banco - lleva a nivel aumentado la dependencia del banco de segmentos individuales de los mercados financieros y las dificultades asociadas con la transición a nuevos instrumentos financieros.
• 4. Riesgo operacional- asociado a posibles errores durante las operaciones, abuso de poder por parte de los funcionarios y abusos.
• 5. Riesgo de cambio - debido a la posibilidad de pérdidas cuando cambian los tipos de cambio de moneda extranjera.
• 6. Riesgo crediticio - el riesgo de que el prestatario no pueda cumplir con sus obligaciones.
• 7. Riesgo de inflación - el riesgo de que los ingresos recibidos como resultado de una alta inflación se deprecien más rápido de lo que crecen (en términos de poder adquisitivo), etc.

Para las empresas que se dedican a actividades productivas, se pueden distinguir los siguientes tipos de riesgos:

• riesgo de falta de recepción/déficit de materias primas;
• riesgo de parada de producción;
• el riesgo de no venta (falta de demanda) de productos manufacturados;
• el riesgo de no implementación de planes de producción o proyectos innovadores;
• el riesgo de falta de recepción o recepción tardía del pago de los productos vendidos;
• el riesgo de que el comprador devuelva los productos, etc.

Dependiendo del propósito y alcance de la actividad, la empresa (organización) determina de forma independiente los principios de clasificación, los principales tipos de riesgos, teniendo en cuenta las características específicas de su funcionamiento, industria y región.

La clasificación de riesgos y la determinación de sus tipos es la base para realizar un análisis de riesgos cualitativo de las actividades de una empresa (organización) y debe centrarse en identificar los factores y causas de su aparición.

Antes de comenzar a analizar el tema, observamos que los riesgos están asociados principalmente con cualquier actividad productiva. Los productos manufacturados, todo tipo de servicios y mucho más dependen de la base de materias primas y del costo.

Incluso la cantidad de tiempo de trabajo dedicado a actividad profesional, se clasifican como riesgos de producción.

¿Cuáles son los riesgos de producción?

El riesgo de producción son circunstancias de fuerza mayor que surgen durante el proceso de producción, investigación de laboratorio, desarrollo, implementación de servicios y en el proceso de mantenimiento y transporte de algo.

Los riesgos de producción se dividen en las siguientes categorías:

1. Riesgo técnico. Implica inversiones erróneas, errores de cálculo.
2. Riesgo de producción.
3. Riesgo de transporte.

El riesgo de producción se clasifica en varios tipos:

1. Riesgo de suministro.
2. Riesgo estratégico.
3. Riesgo asociado al incumplimiento de planes o plazos.

El riesgo de suministro implica:

1. La ausencia de un tipo específico de recurso o proveedor de un determinado recurso, sin el cual no hay posibilidad de producción.
2. Falta de precio de mercado adecuado para consumibles o materias primas.
3. Negativa inesperada a cooperar con los proveedores.
4. Existe una necesidad directa de celebrar contratos en condiciones menos favorables para la empresa.
5. Se ha ampliado el plazo para todo el ciclo de adquisiciones.
6. Incumplimiento de los plazos previstos para gastos e ingresos.

Las razones más comunes para la aparición de riesgos de producción en una empresa:

1. reducción de los volúmenes de producción planificados y las ventas de los productos de la empresa. Los volúmenes disminuyen debido a la productividad laboral, mal funcionamiento de los equipos, horas de trabajo perdidas, escasez de suministros o aumento de la chatarra;
2. una caída en el precio de mercado de un producto. Un cambio brusco en el precio está implícito cuando se calculó un precio de mercado diferente en los planes para ventas futuras. Esto también tiene en cuenta la caída de la demanda de bienes, servicios o trabajos realizados;
3. Se han incrementado los componentes del consumo de materias primas, combustible y electricidad. Esto también tiene en cuenta los costos de transporte, los costos comerciales y otros gastos imprevistos;
4. fondo salarial. Estamos hablando acerca de ;
5. pagos de impuestos y otras contribuciones a agencias gubernamentales;
6. entregas irregulares, interrupciones en el suministro de combustible o cortes periódicos de energía;
7. El equipo de la empresa está averiado.

Ejemplos de riesgos de producción.

Utilizando el ejemplo de la producción industrial, vale la pena examinar varios riesgos que son realmente posibles en una combinación de circunstancias. Pero los riesgos de producción más imprevistos y peligrosos surgen cuando:

1. Desastres naturales. Esto incluye terremotos, inundaciones, huracanes y tornados. Incluso durante una tormenta, la caída de un rayo en las instalaciones de una empresa se considera un riesgo laboral.
2. Situaciones tecnogénicas. Estado de emergencia de las instalaciones, desgaste de equipos industriales, acciones de intrusos, errores negligentes del personal de trabajo, avería de equipos durante la reparación o construcción.
3. Circunstancias mixtas. Perturbación del equilibrio natural debido a la actividad industrial. Por ejemplo, deslizamientos de tierra en la zona debido a obras de construcción o una explosión.

Ejemplo 1. Riesgo de rechazo o devolución del producto

Motivo del riesgo: la calidad declarada no corresponde a la real, debido a la baja calidad el producto no se puede utilizar, el consumidor o revendedor ha cambiado a otro producto o proveedor de la competencia.

Factores: situación económica interna inestable en el país, exceso de oferta de bienes para un número limitado de consumidores, responsabilidad individual del equipo directivo por subestimar deliberadamente la calidad de los productos.

Ejemplo 2. Riesgo de no vender el lote de productos producido.

Motivo del riesgo: una fuerte reducción en las necesidades de los consumidores para un tipo específico de producto, reemplazo de bienes de la competencia de otras empresas, productos que no son relevantes (obsolescencia), una fuerte disminución en la demanda debido a los ingresos de los hogares o cambios presupuestarios, la dirección de la empresa recibió específicos datos sobre el mercado de ventas a lo largo del tiempo.

Factores: Este riesgo se ve muy afectado por el desarrollo del progreso técnico y la renovación tecnológica, el estancamiento y la recesión del sector del mercado, el soborno y las condiciones cambiantes para la importación de bienes importados. Mejores actividades de marketing entre empresas competidoras.

Gestión de riesgos de producción.

La gestión de riesgos empresariales es posible en un formato sistemático. Desde el principio es necesario analizar riesgos, esto proporcionará información sobre las estructuras y propiedades de un objeto que puede estar en riesgo en el futuro.

Si el análisis y la evaluación de todos los riesgos relacionados con el proceso de producción o el producto han identificado el número exacto de riesgos y sus características, entonces se calcula el daño.

Todas las operaciones productivas asociadas a riesgos tienen un resultado final:

1. Negativo (pérdida o daño).
2. Cero (sin cambios).
3. Positivo (beneficio o ganancia).

Para gestionar adecuadamente los riesgos en una empresa, es necesario obtener información precisa sobre el objeto que está en riesgo. Para evaluar el riesgo y tomar decisiones, se debe recopilar información sobre los objetos u objetos.

En pocas palabras, es necesario identificar el riesgo en dos etapas:

1. Creación de una base de información sobre el objeto de riesgo.
2. Predecir o identificar peligros potenciales e incidentes posteriores.

En un caso específico, riesgo significa un evento que causa daño en el futuro.

Sobre fuentes de información

Dividido en dos tipos.

Interior:

1. Información relacionada con el proceso de producción.
2. Contabilidad. Informes y contabilidad.
3. Materiales sobre revisión y auditoría.
4. Investigación de mercado.
5. Experiencia administrativa.
6. Factores de riesgo previos.

Externo:

1. Estadísticas.
2. Información sobre previsiones analíticas.
3. Factores económicos, políticos y demográficos.
4. Datos sobre competencia, socios potenciales y reales, proveedores, consumidores potenciales en estadísticas oficiales.

Métodos de reducción de riesgos

Como se mencionó anteriormente, cualquier empresa debe tener en cuenta el peligro potencial para los trabajadores y la dirección también debe evaluar y reducir el nivel de riesgo.

Es posible reducir el nivel de riesgo en una empresa:

• eliminar la amenaza o riesgo por completo;
• reemplazándolo por uno menos peligroso;
• controles de ingeniería;
• controles administrativos, señales de advertencia o alarmas audibles;
• Equipos de protección personal para los trabajadores.

Los riesgos deben reducirse eliminando la amenaza y, como último recurso, cuidando la protección individual. Es necesaria ropa especial cuando es imposible que los equipos robóticos realicen acciones perjudiciales para la salud.

Nota: para una representación visual, es mejor describir los riesgos más simples en una empresa de producción. Esto ayudará a reducir el riesgo o desarrollar su propia metodología.

Peligros potenciales:

1. Cercado deficiente o sin cercado. Esto significa bloquear a los trabajadores de un posible contacto con un elemento de riesgo (altas temperaturas, voltaje y mucho más).
2. Dispositivos de seguridad no desarrollados.
3. Lenta velocidad de los mecanismos de protección.
4. Los botones de emergencia tienen colores incorrectos o están en una ubicación incómoda.
5. Luz débil.
6. El régimen de temperatura interna (microclima) de la habitación no corresponde a la norma.
7. Concentración de polvo y componentes químicos en el aire.
8. Se instalan equipos peligrosos cerca de las áreas de trabajo.
9. La protección personal no está a la altura.

Guiar empresa manufacturera no pone en riesgo el proceso general, el trabajo de la organización, la vida y la salud de la clase trabajadora, es necesario conocer y pensar oportunamente en todos los riesgos de producción.

Organización de la gestión de riesgos.

El siguiente vídeo explica el software de gestión de riesgos SAP GRC.

En cualquier ámbito de actividad se entiende riesgo como categoría económica, que refleja posibilidad de una situación desfavorable o un resultado fallido de la actividad (productiva y económica, financiera, innovadora).

Al lograr la mayor eficiencia en la organización e implementación de actos de compra y venta, un empresario comercial se enfrenta constantemente a la posibilidad no solo de no recibir el beneficio esperado, sino también de perder lo que ya tiene. Esto puede deberse a varios motivos: condiciones naturales desfavorables, actividades de los competidores, acciones ineptas del propio empresario, etc.

En consecuencia, es necesario evaluar el riesgo, intentar anticiparlo y minimizar las posibles consecuencias negativas. Si las acciones que implican riesgos resultan inevitables, entonces es necesario aprender a asumir riesgos razonables.

Podriscom V en un sentido general Esta palabra se refiere al posible peligro de pérdidas derivadas de las particularidades de ciertos fenómenos naturales y acciones humanas incorrectas.

bajo el término "riesgo comercial" Se refiere al riesgo asociado con la empresa y su resultado financiero final. En otras palabras, el riesgo comercial es la amenaza de que un empresario sufra posibles daños o pérdidas (pérdidas) en forma de gastos adicionales o reciba ingresos inferiores a los esperados.

Factores que influyen en el nivel de riesgos.

Para mantener una operación sostenible, un emprendedor necesita identificar y analizar los factores que influyen en el nivel de riesgos. Dado que el riesgo tiene una base subjetiva como resultado de la toma de decisiones del propio empresario y una base objetiva debido a la influencia del entorno externo, los éxitos y fracasos de las actividades comerciales deben considerarse teniendo en cuenta su clasificación en internos y externos.

Factores externos

Se entiende por factores externos aquellas condiciones que un comerciante no puede cambiar, pero debe tener en cuenta, ya que inciden en el estado de sus asuntos.

Los factores externos que influyen en el nivel de riesgo comercial se dividen en:

• factores de impacto directo que afectan directamente a los resultados del negocio. Éstas incluyen:
  • leyes que rigen las actividades comerciales;
  • acciones imprevistas de servicios e instituciones gubernamentales;
  • Sistema de impuestos;
  • relaciones con socios;
  • acciones de los competidores;
  • corrupción y extorsión;
• factores de impacto indirecto(no pueden tener un efecto directo, pero sí contribuir a su cambio):
  • condiciones políticas;
  • situación económica del país;
  • situación económica en el mercado;
  • eventos internacionales;
  • circunstancias de fuerza mayor.

Factores internos

Los factores internos incluyen:

• estrategia de organización (elección errónea de los objetivos propios de la empresa comercial, previsión errónea del desarrollo del entorno externo, evaluación incorrecta del potencial de la empresa comercial);
• gestión de una empresa comercial y toma de decisiones de gestión (baja calidad de la gestión de los recursos laborales, materiales y financieros debido a la inconsistencia en las acciones de los empleados, falta de experiencia, errores de cálculo financieros, mala organización del trabajo, etc.);
• organización de procesos de compra y venta (cumplimiento de la disciplina contractual, selección racional de proveedores, aplicación de una distribución racional de productos, selección de una política de servicios eficaz);
• disponibilidad de recursos financieros (dificultades para obtener préstamos, altas tasas de interés, creación de las reservas necesarias de recursos materiales);
• pérdida de bienes por negligencia de los trabajadores del comercio;
• la probabilidad de que los empleados sean deshonestos, lo que podría causar daños materiales empresa comercial;
• bajas calificaciones de los trabajadores comerciales, cuyas actividades pueden resultar en una transacción riesgosa;
• suspensión de la actividad comercial de una empresa comercial.

Además, los factores internos también incluyen: protección de secretos comerciales; la competencia de los participantes en actividades comerciales en el campo de la economía, la gestión, el marketing, la publicidad y el comercio, sus cualidades personales; llevando a cabo investigación de mercado sobre el estado del mercado, entorno competitivo, composición de proveedores y consumidores; estricto cumplimiento de la legislación en el ámbito de las actividades comerciales; surtido y calidad de los productos vendidos; personal de la empresa; equipamiento usado; el monto de los gastos de la empresa; tasa de ganancia deseada, etc.

Según el grado de influencia sobre la cantidad de riesgo. distinguir:

• factores principales, bajo cuya influencia el grado de riesgo cambia significativamente;
• no son los factores principales (auxiliares), que tienen poco efecto sobre el riesgo. Esta división es bastante arbitraria y depende del tipo de riesgo. Por ejemplo, al considerar el riesgo de pérdida accidental de propiedad, los factores principales serán las condiciones de almacenamiento de la mercancía, el cumplimiento de las normas de seguridad contra incendios y la presencia y calidad de una alarma de seguridad. Al mismo tiempo, todos estos factores no serán significativos al analizar la inflación o el riesgo cambiario.

Tipos de factores de riesgo por grado de controlabilidad.

La separación de los factores de riesgo es importante por grado de controlabilidad:

• administrado;
• difícil de regular;
• incontrolable.

Administrado son factores que dependen de la calidad de la empresa: la calidad del trabajo de gestión en la empresa; nivel de organización laboral; uso eficiente de los recursos.

Difícil de regular Son factores que dependen de los antecedentes de la empresa y en el período en estudio en los que es difícil o parcialmente susceptible de influir: las instalaciones en las que se encuentra la empresa, las calificaciones y el número de personal, las relaciones en el equipo.

Incontrolable Los factores son factores que no se pueden cambiar, solo se pueden tener en cuenta. Se trata de condiciones climáticas y políticas, tipos de cambio, etc.

Un factor importante que influye en el riesgo es Rasgos de personalidad de un empresario. Esto se debe a que la situación de riesgo está asociada a la presencia de alternativas, la necesidad de elegir una opción de comportamiento específica entre muchas posibles. La elección de la opción depende en gran medida del empresario, de su capacidad para evaluar correctamente la situación, el grado de riesgo, su coraje y su capacidad para tomar la decisión necesaria en el momento oportuno.

El riesgo comercial surge debido a incertidumbre el impacto de todos los factores ambientales en las actividades comerciales.

La presencia de riesgo comercial es la otra cara de la libertad económica, una especie de pago por ella. La libertad se otorga a todos los empresarios, la libertad de un empresario-empresario va acompañada simultáneamente de la libertad de otros vendedores y consumidores, por lo tanto, con el desarrollo relaciones de mercado La incertidumbre y el riesgo comercial aumentan.

Evaluación de riesgos

La literatura a menudo no distingue entre los conceptos de “riesgo” e “incertidumbre”. Pero aún así difieren, ya que el riesgo caracteriza una situación en la que la ocurrencia de eventos desconocidos es muy probable y puede evaluarse cuantitativamente. La incertidumbre es un concepto más amplio y amplio, ya que es causada por todos los factores que influyen en el resultado final de la actividad comercial y se caracteriza por el hecho de que la probabilidad de que ocurran eventos desconocidos no se puede evaluar de antemano;

La incertidumbre es casi imposible de medir, mientras que el riesgo comercial se mide cuantitativamente teniendo en cuenta las pérdidas y la imposibilidad de obtener el resultado final planificado de la actividad comercial.

En las actividades comerciales, las pérdidas por riesgo pueden ser diferentes:

• material (edificios, estructuras, materias primas, materiales);
• mano de obra (pérdida de tiempo de trabajo, salida de trabajadores calificados);
• financieros (multas imprevistas);
• pérdida de tiempo;
• tipos especiales de pérdidas (daños a la salud humana, ambiente y etc.).

Puede determinar el grado de riesgo utilizando:

• método estadístico (basado en técnicas de estadística matemática utilizando indicadores de actividad económica y financiera);
• método experto (tienen en cuenta la influencia de varios factores de riesgo y determinan la probabilidad de ocurrencia de diversas pérdidas).

Tipos de riesgos en las actividades comerciales

En el curso de sus actividades, un comerciante puede encontrar varios tipos riesgos. Para facilitar el análisis, los riesgos suelen clasificarse.

Se identifican riesgos:

• inevitable, que puede tenerse en cuenta de antemano y transferirse a las compañías de seguros mediante la celebración de contratos de seguro con ellas (riesgos por accidentes, robo, transporte de mercancías, riesgos por desastres naturales, por incumplimiento de las obligaciones de los socios - "bonos de garantía", riesgos de pérdidas por deshonestidad y negligencia de los empleados - “vínculos de integridad”, riesgos de pérdidas por enfermedad de los empleados);
• riesgos, asociado con la inevitable incertidumbre(riesgo de pérdidas por cambios impredecibles en la demanda, cambios en el mercado de acciones y valores, cambios en la moda, logros del progreso científico y tecnológico, etc.).

Los principios básicos para clasificar los posibles riesgos son el factor y la fuente de su aparición, así como el posible resultado.

Por factor de ocurrencia Los riesgos se dividen en tres grandes grupos:

• climático natural asociado a la manifestación de fuerzas naturales, como terremotos, inundaciones, tormentas, epidemias, etc .;
• político: relacionado con la situación política del país y las actividades del estado;
• económico.

Riesgos económicos asociado con las actividades de una empresa separada. Éstas incluyen:

• riesgo de pérdida accidental de propiedad asociado a la posible pérdida de propiedad de la empresa (edificios, estructuras, equipos, inventarios de bienes, etc.) como consecuencia de accidente, incendio, robo, incumplimiento de las condiciones de almacenamiento, sabotaje. Como regla general, las razones enumeradas conducen a pérdidas significativas, lo que indica la gran importancia de este tipo en la lista general de posibles riesgos económicos;
• riesgo incumplimiento de obligaciones contractuales determinada por la deshonestidad de los socios comerciales, su incumplimiento de sus obligaciones o su insolvencia. En las condiciones modernas, casi todas las empresas comerciales enfrentan este tipo de riesgo;
• riesgo económico surge como resultado de la interrupción de la actividad económica de la empresa y el incumplimiento de los indicadores económicos planificados (por ejemplo, el volumen de ventas de bienes o ganancias). Puede estar asociado con cambios en la situación del mercado, así como con errores de cálculo económicos de los administradores de la propia empresa. Este tipo de riesgo es el más común en las actividades de una empresa;
• riesgo de precio - Este es uno de los tipos de riesgo más peligrosos, ya que afecta directa y significativamente la posibilidad de pérdida de ingresos y de actividad empresarial. Se manifiesta en un aumento en el nivel de precios de venta de los fabricantes de bienes, precios mayoristas de organizaciones intermediarias, un aumento en los precios y tarifas de los servicios de otras organizaciones (por ejemplo, energía, tarifas de transporte, alquiler, etc.), un aumento en el costo del equipo. El riesgo de precio acompaña constantemente a las actividades económicas de una empresa;
• riesgo de marketing representa el riesgo de elegir la estrategia de comportamiento de mercado equivocada. Puede tratarse de una orientación incorrecta hacia el consumidor de bienes, errores en la elección del surtido, valoración incorrecta de los competidores, etc.;
• riesgo de cambio inherentes a las operaciones comerciales en el ámbito de la actividad económica exterior. Representa el peligro de pérdidas cambiarias asociadas con cambios en el tipo de cambio de una moneda frente a otra. Al importar bienes, la empresa pierde cuando el tipo de cambio de la moneda extranjera correspondiente aumenta en relación con la nacional. Por el contrario, una disminución de este tipo de cambio provoca pérdidas en la exportación de bienes;
• riesgo de inflación - Este es el riesgo de que los ingresos en efectivo recibidos cuando aumenta la inflación se deprecien más rápido de lo que crecen. Al mismo tiempo, el valor real del capital de la empresa también se depreciará;
• riesgo de inversión caracteriza la posibilidad de pérdidas financieras imprevistas en el proceso de actividad inversora de una empresa (es decir, invertir capital en la creación de otras empresas, ampliación o reequipamiento de la propia empresa, o en la compra de valores);
• riesgo de insolvencia representa una situación en la que una empresa no podrá pagar sus obligaciones. El motivo de su aparición puede ser una planificación inadecuada de los plazos y el importe de la recepción y gasto de fondos. Por sus consecuencias económicas, este riesgo puede llevar a la iniciación de un procedimiento concursal, por lo que también se considera el más peligroso;
• riesgo de transporte - Este es el riesgo de pérdida o daño de las mercancías durante el transporte.

Además de los enumerados, existen otros tipos de riesgos económicos, pero sus consecuencias no son tan peligrosas para las actividades de la empresa.

Éstas incluyen:

• el riesgo de pérdida de mercancías en las tiendas por robo a los clientes;
• pérdida de mercancías como resultado de la violación de los términos y condiciones de almacenamiento;
• pérdidas financieras debido a la ejecución inoportuna de transacciones de liquidación debido a una elección fallida de un banco comercial;
• falsificación de documentos financieros por parte de empleados, etc.

Por duración de exposición Los riesgos se dividen en:

• temporario - aquellos que amenazan a los participantes en actividades comerciales durante un determinado período de tiempo (riesgo de transporte);
• permanente - aquellos que amenazan continuamente la actividad comercial en una región geográfica determinada (áreas de Entrega del Norte).

Tipos de riesgos por naturaleza (fuentes) de ocurrencia:

• El riesgo económico es un riesgo directamente relacionado con actividades económicas de una empresa comercial;
• riesgo asociado con personalidad de comerciante(su competencia, experiencia, cultura, cualidades morales);
• riesgo asociado con falta de información sobre el entorno externo: el más importante, ya que la inaccesibilidad a la información sobre socios, proveedores, condición financiera, sobre el estado del mercado, sobre los competidores pueden convertirse en una fuente de pérdidas para los participantes en las actividades comerciales.

Tipos de riesgos por área de ocurrencia:

• interno - la fuente es la propia empresa comercial (su gestión, incompetencia);
• externo - la fuente es ambiente externo, en los que los participantes comerciales no pueden influir, pero pueden anticipar y tener en cuenta en su trabajo.

Tipos de riesgos sujetos a seguro:

Asegurado - un evento probable o conjunto de eventos contra los cuales se proporciona un seguro (riesgo de pérdida de propiedad, consecuencias de un incendio, accidentes, accidentes con empleados).

Los riesgos asegurados pueden estar asociados con:

• manifestación de fuerzas naturales (inundaciones, terremotos, condiciones climáticas);
• acciones humanas decididas en (riesgos provocados por el hombre);

No asegurado - Son aquellos que las compañías de seguros no se comprometen a asegurar debido a la alta probabilidad de sufrir pérdidas propias. Por lo tanto, los participantes comerciales suelen crear un fondo de seguro especial. En ausencia de riesgo, este fondo se convierte en una fuente de beneficios para la empresa comercial.

Por escala:

• local— surge a nivel de una empresa comercial;
• global - esto es un reflejo de la situación económica del país y de cada región.

Según resultados esperados:

• puro (simple) - significa la posibilidad de obtener sólo un resultado negativo o nulo (riesgos natural-climáticos, políticos y algunos económicos). Los riesgos puros por tipo de pérdida son: personales, patrimoniales, asociados a la responsabilidad (cuando las acciones de una organización comercial causan daño a otra entidad);
• dinámico (especulativo) - significan la posibilidad de obtener resultados tanto positivos como negativos (la mayoría de los riesgos comerciales). Por ejemplo, si el precio aumenta más lentamente que , esto puede incluso conducir a un aumento del ingreso real.

Según el grado de admisibilidad:

• aceptable - la amenaza de una pérdida limitada de beneficios derivada de las actividades comerciales de la empresa comercial en su conjunto, es decir, las pérdidas son posibles, pero son menores que las ganancias esperadas;
• crítico - caracterizado por pérdida de ganancias y déficit en los ingresos esperados. Tal riesgo conlleva el peligro de pérdidas que superen el beneficio esperado;
• catastrófico - conduce a una empresa comercial, es decir con la pérdida de todos los fondos.

Por grado de validez(signo más importante):

• legítimo - el riesgo derivado de acciones legales que cumplan con las regulaciones y documentos orientativos. Tal riesgo siempre está justificado y tales acciones no están relacionadas con el resultado, incluso si es negativo. La decisión de correr riesgos en determinados casos no conlleva culpa alguna, ya que el empresario que toma la decisión permite consecuencias desfavorables de una posible decisión, pero sus acciones son lícitas. El riesgo se reconoce como legítimo si se cumplen simultáneamente las siguientes condiciones:
  • el riesgo debe corresponder al valor del objetivo para el que se asume;
  • este objetivo no puede lograrse por medios ordinarios y no riesgosos;
  • el riesgo no debería convertirse en un daño deliberado;
  • el objeto del riesgo debe ser material, factores materiales y no la vida y la salud humanas. La violación de al menos una de estas condiciones excluye la legitimidad del riesgo;
• ilegal.

Existen principales tipos de riesgo.

Arroz. 6.2. Tipos de riesgos

Gestión de riesgos en las actividades empresariales.

Como ya se señaló, el riesgo en los negocios es inevitable. En consecuencia, la empresa debe desarrollar una política de riesgos específica para neutralizar los riesgos y reducir sus consecuencias. Los métodos de reducción y dirección son muy diversos, ya que dependen del perfil de actividad, de factores externos e internos y de las cualidades personales de quien toma la decisión.

Aversión al riesgo

La dirección más simple y aceptable de neutralización de riesgos es que en el proceso de realización de actividades comerciales uno puede negarse a realizar transacciones financieras relacionadas con alto riesgo, es decir. evitar riesgos. En tales casos, no siempre se obtienen los resultados que se podrían haber logrado, pero esto permite evitar por completo posibles pérdidas. Pero, lamentablemente, esto no siempre es posible.

Las decisiones para evitar ciertos riesgos se pueden tomar tanto en la etapa preliminar de toma de decisiones como en el futuro. Pero la mayoría de las veces esto sucede en la etapa preliminar, ya que la negativa a continuar con las actividades comerciales puede provocar grandes pérdidas financieras y de otro tipo. Por tanto, la aversión al riesgo se utiliza bajo las siguientes condiciones:

• si la evitación de un tipo de riesgo no implica la aparición de otros tipos de riesgos;
• si el nivel de riesgo es mucho mayor que el nivel de posibles ingresos de una transacción comercial;
• si la empresa comercial no puede compensar las pérdidas financieras debidas a este tipo de riesgo con sus propios recursos financieros debido a su gran tamaño.

Sin embargo, una empresa comercial no puede evitar todos los tipos de riesgos comerciales; en su mayor parte, asume riesgos conscientemente y se involucra en ellos. Algunos tipos de riesgos se aceptan como inevitables, otros se aceptan porque conllevan la posibilidad de obtener ganancias.

Métodos para reducir el riesgo comercial.

Las principales direcciones de la política de riesgos son:

• política de prevención de riesgos;
• política de aceptación de riesgos;
• política de reducción de riesgos.

Política de prevención de riesgos Consiste en desarrollar medidas que permitan eliminar por completo un tipo específico de riesgo económico. Esto se logra principalmente negándose a llevar a cabo tales transacciones de negocios, cuyo nivel de riesgo es excesivamente alto. Esta política es la más simple, pero no siempre efectiva, ya que al evitar riesgos, la empresa pierde simultáneamente la oportunidad de obtener ganancias bastante altas.

Política de riesgos Significa el deseo y la capacidad de cubrir el riesgo con fondos propios. Esta política es apropiada si la situación financiera de la empresa es estable y existe el deseo de ampliar sus actividades, pero puede provocar grandes pérdidas injustificadas.

Política de mitigación de riesgos Implica reducir la probabilidad y el volumen de pérdidas. Existen métodos y técnicas que se pueden utilizar para reducir el riesgo de las actividades comerciales. Los métodos de prevención y reducción de riesgos más utilizados y eficaces son:

• (interno y externo);
• diversificación;
• limitante.

Seguro

Los riesgos comerciales más peligrosos por sus consecuencias deben ser neutralizados mediante seguro. Actualmente, el mercado asegurador cuenta con unas 3.000 compañías aseguradoras.

Al recurrir al seguro, organización comercial Debe definir claramente los tipos de riesgos para los cuales es necesario brindar protección de seguro. Al elegir una compañía de seguros, se deben tener en cuenta ciertos criterios, a saber, la presencia de una licencia, el tamaño del capital autorizado y el capital social, el tamaño de las tarifas utilizadas por la compañía de seguros, la estabilidad financiera de la compañía de seguros, etc.

La relación entre una empresa comercial y una compañía de seguros se basa en un contrato de seguro, un acuerdo entre el asegurado y el asegurador que regula sus derechos y obligaciones mutuos en virtud de las condiciones del seguro de ciertos riesgos comerciales.

Seguro externo Consiste en transferir el riesgo (responsabilidad por los resultados de las consecuencias negativas) a cambio de una determinada recompensa a otra organización (compañía de seguros). Según la legislación rusa, se pueden asegurar los siguientes eventos:

• reducción del volumen de facturación comercial como resultado de eventos especificados en el contrato;
• reconocimiento de quiebra de una empresa comercial;
• Gastos inesperados;
• incumplimiento (cumplimiento indebido) de obligaciones contractuales por parte de la contraparte del asegurado, quien es el acreedor de la transacción;
• gastos legales incurridos por la entidad asegurada;
• otros eventos.

Puede tratarse de seguros de propiedad de la empresa, carga durante el transporte, empleados contra accidentes y otros tipos de seguros.

Seguro doméstico llevado a cabo dentro de la propia empresa. Se lleva a cabo mediante la creación de fondos especiales para compensación de pérdidas. La lista de dichos fondos y el monto de las contribuciones a ellos están determinados por los estatutos de la empresa. Su fuente es el beneficio. El seguro cubre sólo una parte de la propiedad de una empresa comercial. Este tipo de seguro es más rentable para una empresa comercial que contratar una compañía de seguros para este fin.

Diversificación

Uno de los métodos para reducir los riesgos comerciales es la diversificación.

Diversificación(Latín - cambio, variedad, "diversis" - diferente, "fazio" - hacer; ampliar la gama de bienes, áreas de actividad) es el proceso de distribución de fondos entre varios objetos que no están directamente relacionados entre sí. Esto permite reducir el riesgo, ya que es difícil asumir que surgirá una situación de riesgo simultáneamente en todas las instalaciones.

Hay varias formas de diversificación:

• La diversificación de especies implica utilizar diferentes oportunidades para generar ingresos y ganancias, es decir, inversión simultáneamente en varias empresas diferentes, creación de sucursales en varias regiones, etc.
• La diversificación de proveedores implica abundancia de fuentes de ingresos bienes.
• La diversificación del surtido implica la inclusión en el surtido de la empresa. bienes con dirección opuesta a la demanda(por ejemplo, refrescos y té caliente en una cafetería). Esto le permite reducir el riesgo económico durante un período de disminución temporal en la demanda de ciertos bienes.
• La diversificación de los compradores de bienes permite expandirse. Límites del mercado hacia otros territorios y segmentos. mercado y aumentar el volumen de negocios comercial.
• La diversificación de la denominada cartera de depósitos implica colocar fondos temporalmente libres en varios bancos, lo que reduce el riesgo de pérdida en caso de quiebra bancaria.

Limitación

Limitación Implica establecer un sistema de restricciones sobre el valor. Esto puede ser una restricción en el volumen máximo de una transacción con un socio, el tamaño máximo de inventario, el tamaño máximo de un préstamo otorgado a un comprador, el tamaño máximo de un depósito en un banco, etc.

Cualquier reducción del riesgo tiene un costo. Esta es la llamada tarifa de reducción de riesgo. En el caso de seguros externos, el pago por reducción de riesgos será el importe de las primas del seguro; para los seguros nacionales, estos son los costos de crear fondos de reserva. La diversificación suele dar como resultado menores rendimientos de cada fuente de ingresos. Un fenómeno similar se observa durante la limitación. Por tanto, a la hora de elegir un método para reducir el riesgo, es necesario tener en cuenta su coste y viabilidad.